Outlook 2014 Risultati al 31 dicembre 2013 Presentazione ... · Presentazione alla Comunità Finanziaria Minibond Milano 10 luglio 2014. 1. Gruppo TREVI 2. Dati Finanziari al FY13

Outlook 2014 &

Risultati al 31 dicembre 2013

Presentazione alla Comunità Finanziaria

Minibond

Milano 10 luglio 2014

1. Gruppo TREVI

2. Dati Finanziari al FY13 & 1Q14

3. Ingegneria delle Fondazioni

4. Focus Oil & Gas

5. Appendice

2

(ITALIA) Record di profondità 250 meters Soilmec Idrofresa

3

Gruppo TREVI: L’evoluzione di un successo 1/9

4


5


6


7


8


9


10


11


INGEGNERIA DELLE

FONDAZIONI

12

OIL&GAS

SINERGIE DI GRUPPO

INNOVAZIONE COSTANTE

IL NOSTRO VANTAGGIO

COMPETITIVO

RAFFORZAMENTO DELLA LEADERSHIP NEI SETTORI DI RIFERIMENTO

Serv izi di fondazioni specialiImpianti di perforazione

Impianti per fondazioni speciali Serv izi di perforazione

Gruppo TREVI: Unicità del Modello

Tailandia

Venezuela

U.S.A.

Mozambico

U.A.E.

Oman

Germania

Italia

Colombia

Qatar

Nuova Zelanda

Peru

Austria

Venezuela

Argentina

Algeria

Fil ippine

Panama

Angola

Colombia

Arabia Saudita

Libia

PETREVEN

Div isioneTREVI

Divisione

Italia

Cile

Danimarca

Kuwait

Turchia

Brasile

34 Società Operative in 25 Paesi – 48 Business Units

Gruppo TREVI: Servizi

13Argentina

Brasile

Hong Kong

Canada

Gabon

Nigeria

Costa d’Avorio

Giappone

Cina

Singapore

Italia

U.S.A.

Francia

India

Germania

U.S.A.

Australia

Italia

Brasile

AlgeriaHong Kong

Colombia

Russia

U.A.E.

Regno Unito

DRILLMEC

Divisione

SOILMEC

Divisione

23 Società Operative in 13 Paesi – 26 Business Units

14

Messico

Colombia

Bielorussia

Etiopia

Canada

Gruppo TREVI: Metalmeccanica

Argentina

Brasile

U.A.E.

India

Australia

Singapore

� Risultati solidi Miglioramento del business con prospettive di crescita sostenibile

� Consolidamento delle joint venture di GruppoConsolidamento delle joint venture di maggioranza ed ampliamento

del perimetro di consolidamento

� Marginalità operatività lorda migliorata

� EBITDA 11,3% (2012*: 11,4%)� EBIT 6,3% (2012*: 5,2%)

� Indici finanziari stabili

15

Gruppo TREVI: FY 2013 Aspetti Chiave

2013: Un anno di crescita

*Applicati alcuni principi e modifiche che richiedono la riesposizione dei bilanci precedenti.

� Ampliate ulteriormente le attività Oil & Gas, ottima tenuta del Core Business

� Nuovi contratti acquisiti garantiscono una panoramica futura più certa

� Nuovi e strategici contratti acquisiti nella divisione dell’Ingegneria delle Fondazioni confermano una ripresa graduale in alcuni mercati chiave (vedi US Corps of Engineers + Medio Oriente + Africa)

� Annunciati recentemente nuovi contratti nel settore Oil & Gas

� Grande interesse nel mercato Offshore; introduzione della tecnologia HH in specifiche aree

� Grande attenzione al miglioramento dei costiIntraprese azioni di contenimento della spesa a livello di Gruppo concentrandosi su aree di maggiore interesse.

Ottenuta la riduzione delle rimanenze nella divisione Soilmec.

� Risultati e crescitaMiglioramento della marginalità per singola divisione con possibilità di ulteriore crescita

� Dividendo proposto 0,13 Euro per azione in linea con l’anno precedente

16

Gruppo TREVI: 2013 Obiettivi Raggiunti

Guidance

17

2014

RICAVI

EBIT

PFN

� Crescita dei Ricavi

� EBIT in linea

� PFN in miglioramento entro la fine dell’anno

� Ci aspettiamo di migliorare la nostra posizione finanziaria nel lungo periodo

2014 KPI

Livelli delFY2013

€70m

€1,3 mld

Panoramica delle Divisioni di GruppoSER

VIZI

PER

FO

ND

AZIO

NI

SP

EC

IA

LI

• Portafoglio ordini consistente

• Visibilità di medio/lungo termine

• Ottima tenuta dei margini

• Acquisiti nuovi ordini

• Trend positivi in mercati strategici quali US, Medio Oriente ed Africa. L’Europa rimane depressa. Grandi opportunità in America Latina.

• Settore infrastrutture stabile & settore costruzioni sotto pressione

SER

VIZI

DI P

ER

FO

RA

ZIO

NE

PETR

OLIFER

A •Crescita (a singola

cifra) e chiaro sviluppo di business

•Marginalità inficiata dall’esecuzione posticipata di alcuni contratti

•Rinnovati contratti in Sud America che garantiscono una crescita futura

•Operatività in linea con il piano di crescita organica

IM

PIA

NTI

PER

PER

FO

RA

ZIO

NE

PETR

OLIFER

A

• Crescita sostanziale dei ricavi +41%

• Recupero della marginalità ed ingresso in nuovi mercati

• Serie HH con applicazioni Offshore

• Nuovi contratti acquisiti sia in ambito Onshore che Offshore

• Piena esecuzione delle commesse in essere in ambito Offshore

• Significative negoziazioni in corso

MA

CC

HIN

AR

I

PER

FO

ND

AZIO

NI

SP

EC

IA

LI

SP

EC

IA

L FO

UN

DA

TIO

NS

RIG

S

• Attività di riduzione delle rimanenze e mantenimento dei volumi di vendita

• Marginalità migliorata

• Performance molto significative nel 4Q13

• Alcuni mercati maturi mostrano segnali di ripresa

• La concorrenza inficia i prezzi e la marginalità

• Il mercato delle costruzioni mostra segnali ancora incerti

18

1. Gruppo TREVI



4. Focus Oil & Gas

5. Appendice

19

Copenaghen (DANIM ARCA) CITYRINGEN

� Incremento dei ricavi consolidati +10%Ricavi in crescita rispetto allo scorso anno

� Margine Operativo Lordo in aumento del 9% Miglioramento della marginalità operativa

� Utile Pre Imposte significativoCapacità dell’azienda di generare profitto

� Ricavi: €1.276m €1.155m vs FY12*

� EBITDA: €144m €132m vs FY12*

� EBIT: €80m €60m vs FY12*

� Utile P. Imp.: €44m €34m vs FY12*

� Backlog: €877m €1.090m vs FY12*

� PFN: €443m €400m vs FY12*

20

Risultati annuali 2013

*Applicati a

lcuni pri

ncip

i e m

odific

he c

he r

ichie

dono l

a r

iesposiz

ione d

ei b

ilanci p

recedenti.

21

Gruppo TREVI: Indicatori Principali delle Performance

RICAVI

UTILE NETTO

EBITDA

EBIT

+10,4%

+8,8%

+32,9%+19,7%

FY12 vs FY12* vs FY13

Euro

mln

*Applic

ati a

lcuni p

rincip

i e m

odific

he c

he ric

hie

dono la

riesposiz

ione d

ei b

ilanci p

recedenti.

Riesposto

FY13 % FY12* % FY12 % ∆%*

VALORE DELLA PRODUZIONE 1.310,0 1.197,7 1.157,6 9,4%

RICAVI 1.275,8 100,0% 1.155,4 100,0% 1.115,3 100,0% 10,4%

EBITDA 143,8 11,3% 132,2 11,4% 112,3 10,1% 8,8%

EBIT 80,3 6,3% 60,4 5,2% 47,5 4,3% 32,9%

ONERI FINANZIARI NETTI (27,6) -2,2% (21,6) -1,9% (21,6) -1,9% 28,0%

IMPOSTE 14,9 1,2% 8,0 0,7% 9,5 0,9% -87,2%

UTILE NETTO 13,8 1,1% 11,5 1,0% 10,8 1,0% 19,7%

FY13 FY12* FY12 ∆%*

CAPITALE INVESTITO 874,5 848,3 845,3 3,1%

PATRIMONIO NETTO 430,9 447,6 431,9 -3,7%

POSIZIONE FIN. NETTA 442,9 400,1 412,8 -10,7%

PORTAFOGLIO ORDINI 877,4 1.089,5 1.070,2 -19,5%

FY13 FY12* FY12

PFN / EBITDA 3,08X 3,03X 3,68X

PFN / PATRIMONIO NETTO 1,03X 0,89X 0,96X

FY13 FY12* FY12

DIPENDENTI 7.379 6.689 6.689

22

Principali Indicatori Finanziari FY13

Euro mln

Euro mln


Restated

1Q14 % 1Q13 % ∆%*

VALORE DELLA PRODUZIONE 267,5 318,2 -15,9%

RICAVI 265,7 100,0% 308,5 100,0% -13,9%

EBITDA 31,1 11,7% 38,7 12,5% -19,7%

EBIT 17,0 6,4% 23,1 7,5% -26,5%

ONERI FINANZIARI NETTI (7,6) -2,8% (6,1) -2,0% 23,7%

IMPOSTE 1,7 0,6% 4,4 1,4% 62,3%

UTILE NETTO (0,3) -0,1% 3,3 1,1% -107,6%

1Q14 1Q13 ∆%*

CAPITALE INVESTITO 1.004,1 919,4 9,2%

PATRIMONIO NETTO 428,9 473,3 -9,4%

POSIZIONE FIN. NETTA 574,1 445,5 -28,9%

PORTAFOGLIO ORDINI 1.091,9 1.122,0 -2,7%

1Q14 1Q13

PFN / EBITDA 4,22X 3,27X

PFN / PATRIMONIO NETTO 1,34X 0,94X

1Q14 1Q13

DIPENDENTI 7.187 7.549

23

Principali Indicatori Finanziari 1Q14

Euro mln

Euro mln

*Applicati alcuni principi e modifiche che richiedono la riesposizione dei b ilanci precedenti. Variazione sul Proforma. Rolling.

*

Dati di divisione al lordo del Consolidamento24

Un solo Gruppo: Due punti di vista

Ric

avi

To

tali F

Y13:

E

uro

1.2

75,8

mln

Settore Serv izi

46,0%

Settore

Metalmeccanica

54,0%

Div isione

Drilling

46,0%

Core Business

54,0%

Riesposto

Euro mln FY13 FY12* FY12 ∆%∗ ∆%∗ ∆%∗ ∆%∗

Lavori Speciali di Fondazioni (TREVI) 482,4 493,6 453,4 -2,3%

Attività di Perforazione (PETREVEN) 119,9 109,1 109,1 9,9%

Elisioni e Rettifiche Interdivisionali (4,2) (4,4) (4,4)

Sub-Totale Settore Servizi Fondazioni e Perforazioni 598,2 598,3 558,1 0,0%

Macchinari per Fondazioni (SOILMEC) 220,9 236,3 236,3 -6,5%

Macchinari per Perforazioni (DRILLMEC) 491,9 348,9 348,9 41,0%

Elisioni e Rettifiche Interdivisionali (1,1) (2,0) (2,0)

Sub-Totale Settore Metalmeccanica 711,7 583,2 583,2 22,0%

Capogruppo 14,5 13,5 13,5

Elisioni Infragruppo (48,5) (39,6) (39,5)

TOTALE RICAVI CONSOLIDATI 1.275,8 1.155,4 1.115,3 10,4%

25

Ricavi Totali Ante e Post Consolidamento


26

Ripartizione Ricavi per Area Geografica

642,4

1.069,21.035,8

952,9

1.061,4

1.155,4

841,6

Medio Oriente: Il contributo da quest’area geografica sta migliorando rispetto ai trimestri precedenti. I progetti Infrastrutturali & Residenziali guidano la crescita.

USA: Le attività di gare ed appalti si stanno intensificando. Indicatori economici e del settore costruzioni in miglioramento

America Latina: Il volume del business è in aumento in particolare nel settore costruzioni per attività di Oil & Gas

1.275,8


27

Portafoglio Ordini FY13

709,3780,3

1.109,0

788,4

1.012,51.089,5

Settore Fondazioni Settore Perforazioni

877,4

*Annunciati quasi €400 milioni nei primi mesi del 2014

*

28

Portafoglio Ordini 1Q14

668,1

901,7831,0

786,0

986,4 939,2

1.122,0 1.091,9

Settore Fondazioni Settore Perforazioni

PFN FY13PFN FY12* EBIT + D&A

FREE CASH FLOW

28,2 mln Euro

Euro

mln

INVESTIMENTI

NETTI

INTERESSI

PASSIVI

DIFFERENZE CAMBI ALTROIMPOSTE ∆ CIRCOLANTE

29

Posizione Finanziaria Netta


FY 09 FY 10 FY 11 FY 12* FY 13

Eu

ro m

ln

FY 08

EBITDA/Oneri Fin. Netti 5,2x6,1x6,7x9,7x10,4x9,7x30

Indicatori Finanziari

FY 07

9,8x

142,6

443,8

322,1

403,8 400,1396,0

442,9

*Applicati a

lcuni pri

ncip

i e m

odific

he c

he r

ichie

dono l

a r

iesposiz

ione d

ei b

ilanci p

recedenti.

31

401,2

554,2

517,8 493,4 495,4

598,3 598,2

Divisione Servizi di Fondazione e Perforazione FY13


Dati di divisione al lordo del Consolidamento

Ricavi

32

Divisione Servizi di Fondazione e Perforazione 1Q14

Ricavi

116,3121,3

158,1

118,2

138,4

157,2

*Applicati alcuni principi e modifiche che richiedono la riesposizione dei b ilanci precedenti.

Dati al lordo del Consolidamento della Capogruppo

143,7

33

464,9496,4

607,2

485,4

596,7 583,2

711,7

Divisione Metalmeccanica FY13


Dati di divisione al lordo del Consolidamento

Ricavi

34

Divisione Metalmeccanica 1Q14

Ricavi

123,0115,8

137,2

105,9

174,3

156,4

126,6

*Applicati alcuni principi e modifiche che richiedono la riesposizione dei b ilanci precedenti.

Dati al lordo del Consolidamento della Capogruppo

35

Rating Cerved

• L’agenzia di Rating

Rating del Gruppo TREVI A2.1

Bassissima Probabilità d’insolvenza (0,27%)

Rating assegnato il 13 giugno 2014

Azienda con fondamentali solidi e una capacità molto elevata di far fronte agli impegni finanziari.Il rischio di credito è basso.

Il Rating del Gruppo TREVI A2.1

36

Dividendo storico

• Dividendo costante

Il costante pagamento del dividendo conferma l'impegno dell'azienda ad un ritorno verso i suoi azionisti

Dal 2003 il dividendo è significativamente aumentato ed è rimasto costante in valore assoluto negli ultimi quattro anni

L’incremento del valore dei dividendi conferma il trend di crescita sostenibile dell’azienda

Dividendo per azione (centesimi)

1. Gruppo TREVI



4. Focus Oil & Gas

5. Appendice

37

Fogg Art M useum M assachusetts (USA)

38

Panoramica Aggiornata

INVESTIMENTI COSTRUZIONI 2013 VS 2014

Settore Costruzioni 2014

39

Cos’è il mondo delle infrastrutture?

ENERGIA

Generazione d’Energia, fossili e rinnovabili

Trasmissione elettrica

Condotti e stoccaggio per gas

Infrastrutture per LNG

Elettricità ed utenze gas locali

TRASPORTO

Autostrade

Ponti

Gallerie

Parcheggi

Aeroporti

Porti

Ferrovie

Trasporto

ACQUA

Acqua Potabile

Scarichi

Trattamenti terreni/falde

Fognature

SOCIALE

Strutture per l’istruzione

Strutture sanitarie

Alloggi

Mercato infrastrutture

Società quotate$1.79 TRN*

Società non quotate$2.4 TRN

Le infrastrutture rappresentano una rete di beni e servizi fondamentale per lo sviluppo delle società

Fonte: *S&P Asset infrastrutture quotate

40

Investimenti in Infrastrutture a livello Globale

INVESTIMENTI INFRASTRUTTURALI 2010-2030 (%)

� Gli investimenti in infrastrutture sono indicativi di una ripresa economica dei

mercati

� Negli ultimi anni la mancanza di adeguati progetti di finanziamento ha ridotto

notevolmente gli investimenti infrastrutturali

� Recentemente sono stati creati fondi specifici per le infrastrutture e molte

controparti azionarie (Fondi Pensioni e Fondi Sovrani) investono direttamente

negli asset

� Secondo l’OECD (l’Organizzazione per sviluppo

economico e per la cooperazione) tra il 2010 ed il 2030

sono previsti investimenti pari a $48 trilioni

� 6% Distribuzione Oil & Gas

� 9% Elettricità

� 17% Telecomunicazioni

� 38% Acqua

� 30% Trasporti

PANORAMICA 5 ANNI INVESTIMENTI US$ 7.5 TRN

41

Infrastrutture in Europa

PANORAMA EUROPEO

� Lo scenario europeo negli ultimi anni è stato caratterizzato da una forte

riduzione degli investimenti infrastrutturali a causa della crisi economica che

ha interessato molte nazioni

� Le attività di costruzioni hanno registrato, nel complesso, un calo significativo

che ha portato ad ingenti ritardi nella cantierizzazione dei principali progetti

� Si nota che alcune aree, invece, evidenzieranno nel biennio 2014-2015 una

maggiore propensione alla spesa. Tra queste: Svezia, Germania ed Inghilterra

� Aree quali l’Italia , la Spagna, i Paesi Bassi, il Belgio, il Lussemburgo e la

Finlandia rimarranno ancora a crescita ridotta

42


20142014

Residenziale:

• Germania

• Svezia

• Inghilterra

Traffico stradale in aumento:

• Francia

Infrastrutture & non residenziale:

• Spagna

• Italia

• Finlandia

• Paesi Bassi

• CEE

Infrastrutture & non residenziale:

• Inghilterra

Volumi costruzioni:

• CEE

• Francia

2015

CEE = Europa Centrale ed Orientale

Fonte: Bank of America Merrill Lynch Global Research

43


L’EUROPA IN CIFRE

Popolazione:

739,2 milioni

Budget Politica di Coesione EU 2014-2020:

€325 miliardi

Budget Europeo 2014-2020:

€960 miliardi

Fondi per le infrastrutture

1. Fondo di Coesione €66 miliardi2. Fondi Strutturali €20 miliardi

Fonte: Commissione Europea – Politica Regionale - Politica di Coesione

44

Infrastrutture in Africa

PANORAMA MACROECONOMICO AFRICANO

Il continente africano nel corso degli ultimi anni è considerato una delle nuove e

più promettenti opportunità d’investimento a livello mondiale.

Il ruolo dei trasporti e della logistica ha assunto maggiore importanza e sono

previsti grandi investimenti per il miglioramento di tutte le principali direttrici di

comunicazione.

Il futuro dell’Africa dipenderà fortemente dalla qualità delle infrastrutture e

dall'efficienza delle proprie reti di trasporto.

L’analisi si concentrerà su 10 Paesi che registrano il più alto tasso di crescita:

- Algeria - Kenya

- Angola - Mozambico

- Rep. Dem. del Congo - Nigeria

- Egitto - Sud Africa

- Ghana - Tanzania

Fonte: PwC

45

PANORAMA MEDIO ORIENTE

� Nel prossimo quinquennio in Medio Oriente si prevede una crescita dei progetti

infrastrutturali pari al 15%

� La crescita sarà guidata principalmente dal Qatar

� I progetti ammontano a circa $820 miliardi con l’Arabia Saudita ed il Qatar che coprono

oltre il 42% del totale

� La crescita più importante è prevista nel settore infrastrutture

� La stima dei progetti per infrastrutture è pari a $243 miliardi di cui il 52% sarà destinato a

progetti ferroviari

� Permane un livello di concorrenza elevata dall’Europa e dall’Asia

Source: BoA-ML Global Research stime

Progetti nei prossimi 5 anni Tipologia di lav ori

Infrastrutture in Medio Oriente

Fo

nte

: B

an

k o

f A

meri

ca M

err

ill L

yn

ch

Glo

ba

l R

esearc

h

46

IL POTENZIALE DEL MEDIO ORIENTE

� I principali progetti interesseranno i lavori ferroviari in tutte le

principali aree del Medio Oriente

� Infrastrutture viarie, aeroporti e porti rappresentano le altre tipologie

di lavori richiesti dal mercato

� I mercati delle infrastrutture e delle costruzioni traineranno per il

75% l’intera area del Medio Oriente

� Le principali regioni interessate: Arabia Saudita, Qatar, Emirati Arabi

ed Iraq

Infrastrutture legati ai trasporti

Inv estimenti per Costruzioni


Fo

nte

: B

an

k o

f A

meri

ca M

err

ill L

yn

ch

Glo

ba

l R

esearc

h

Inv estimenti per Trasporto

47

TREND IN MEDIO ORIENTE

� Si evidenzia un trend di cambiamento nell’area del Golfo:

L’Arabia Saudita entro il 2014 supererà la regione degli Emirati Arabi per spesa

d’investimenti in infrastrutture

� L’Arabia Saudita, gli Emirati Arabi ed il Qatar rappresentano i principali mercati di sviluppo

� Molti dei progetti verranno assegnati tra la seconda metà del 2014 e nel 2015

� Il 77% dei progetti è in fase di sviluppo e di studio di fattibilità e quindi sarà necessario del tempo

prima dell’effettiva cantierizzazione

Il trend della spesa da parte del GCC (Gulf Cooperation Council)


Fo

nte

: G

CC

Po

wer

of

Co

nstr

ucti

on

201

3 D

elo

itte

% di crescita per Paese in Medio Oriente

48

PANORAMA USA

� Mercato in sensibile crescita con ottime prospettive future

� Le principali opportunità:

Residenziale +21% 2014

Non residenziale +5% 2014

Infrastrutture Viarie +2% 2014

� Interesse significativo sui progetti infrastrutturali

� Oltre $2 trilioni di fabbisogno infrastrutturale nei prossimi 5 anni

� Progetti di grandi dimensioni in gara (vedi dighe)

Infrastrutture negli USA

49

NOVITA’ NORMATIVE IN AMBITO INFRASTRUTTURALE

� La WRRDA (Water Resources Reform and Development Act) del 2013, la legge approvata dal Congresso americano alla

fine del 2013, si pone l’obiettivo di migliorare le infrastrutture negli Stati Uniti

Per mezzo della WRRDA il Congresso affida piene deleghe al US Corps of Engineers (soggetto preposto sul territor io

Statunitense) per la cantierizzazione dei lavori di manutenzione delle infrastrutture strategiche a livello nazionale


DIGHE PORTI ARGINI AUTOSTRADE

Fonte: Water Resources Reform and Development Act - US Congress

50

GLI EFFETTI DEL WRRDA

Tra gli effetti auspicati dall’approvazione della WRRDA 2013 si evidenziano

i seguenti:

1. Prior ità ai nuovi e strategici progetti a livello nazionale che necessitano

di interventi immediati

2. Autorizzazione a procedere del US Corps of Engineers per la messa in

cantiere di progetti infrastrutturali

3. Snellimento delle procedure autor izzative per l’avvio dei progetti

approvati

4. Verifica e vendita dei beni non in uso dal US Corps of Engineers

5. Coinvolgimento finanziario da parte d’investitori privati e non federali

6. Incremento della competitività delle strutture

7. Creazione di nuovi posti di lavori


Fo

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US

Co

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res

s

51

� Il grafico mostra l'andamento per il settore delle costruzioni è

attualmente ben al di sotto del livello di crescita del PIL reale,

dopo la drastica riduzione che ha avuto luogo nel 2008: i due

andamenti storicamente tendono a riallinearsi

MERCATI EMERGENTI

� Permane la necessità d’importanti investimenti nelle

infrastrutture per un adeguamento ed un

ammodernamento di quelle esistenti

� Alcuni mercati quali la Cina, l’India ed altri paesi

dell’Asia Pacifico hanno comunque registrato dei

rallentamenti rispetto ai tassi di crescita degli ultimi

anni

Infrastrutture nei Mercati Emergenti

52

AREE & REGIONI

� Le aree di principale sviluppo infrastrutturale interesseranno aree come la Cina, l’India, la Russia, l’Indonesia

� La Cina da sola raggiungerà quasi 9 trilioni di USD

� Il 67% degli investimenti proverranno dall’Asia

Infrastrutture nel Far East

Fonte: JP Morgan, Morgan Stanley Research

Breakdown per regioneSpesa investimenti ’08-’17

Breakdown per areaSpesa investimenti ’08-’17

TREVI: Progetti Operativi nel Mondo

• U.S.A.

• Canada

• Panama

• Santo Domingo

• Colombia

• Argentina

• Perù

• Venezuela

• Nuova Zelanda

• Arabia Saudita

• Oman

• Qatar

• U.A.E.

• Kuwait

53

• Italia

• Svezia

• Danimarca

• Filippine

• Hong Kong

• Laos

• Tailandia

• Singapore

• Costa d’Avorio

• Algeria

• Angola

• Mozambico

• Nigeria

Lav ori di Fondazioni – Batangas (Filippine)

54

TREVI: Progetti Chiave

• Diga Bolivar (OHIO) USA

Il Genio Militare delle Forze Armate degli Stati Uniti ha aggiudicato i lavori straordinari di manutenzione della Diga Bolivar

Valore totale del contratto $44m

Costruzione di una diaframma plastico di impermeabilizzazione di circa 4.500 una profondità massima di 144 piedi (44 metri)

Si eseguiranno lavori di perforazione edi grouting lungo un tracciato di circa300 piedi (91 metri) di lunghezza aduna profondità di 60 piedi (18 metri).

1

MICROPALO RESIDENZIALE IMMOBILIARE COMMERCIALE

55

SOILMEC: Evoluzione del Business

PALI GRANDE DIAM.

GRU

PERFORATRICI CFA

AC. DI PERFORAZIONE

ATTREZZATURE

POMPE & ACCESSORI

MICRODRILLING

IDROFRESE E BENNE

GRANDI OPERE

€6 MLN

250 Ton3 Ton

€100 K

RUOTE DI SCAVO

� DRILLING M ATE SYSTEM (DM S)

� ASSISTENZA REM OTA A LIVELLO M ONDIALE IN TEM PO REALE

� OLTRE 45 UFFICI NEL M ONDO IN 90

PAESI

Prezzi

Capacità

SOILMEC: Network Produttivo - Logistico

Brasile

UK

FranciaNord America

Germania

Algeria Emirati

India

ITALIA

GiapponeCina

Far East

Australia

56Esteso Network Commerciale

Colombia Hong Kong

57

SOILMEC: Network dei Dealers

Brasile

UK

FranciaNord America

Germania Russia

Arabia

Misr

Emirati

India

ITALIA

GiapponeCina

Far East

Australia

RAPPORTI DIRETTI CON I DEALERS INCREMENTO DELLA CATENA DEL VALORE

58

SOILMEC: Solution Provider & Customer Service

Oltre ad essere in grado di soddisfare le molteplici e diversificate esigenze della clientela, Soilmec si è focalizzata sulla soddisfazione del cliente nel servizio post-vendita.

In tale ottica è stata creata una Comunità Soilmec nella quale la società offre, in base al numero di attrezzature acquistato

dai diversi clienti, una serie di studiati programmi di manutenzione preventiva.

SOLUTION PROVIDER

CUSTOMER SERVICE

59

SOILMEC: Innovazione & Razionalizzazione di Prodotto

• RIDUZIONE DELLE RIMANENZE• MANTENIMENTO DEL VOLUME DI VENDITE

• PRODUZIONE MODELLI RICHIESTI

CONTINUA RICERCA E SVILUPPO PER NUOVE SOLUZIONI

� PRESTAZIONI SEMPRE MIGLIORI

� INNOVAZIONE CONTINUA

� SODDISFAZIONE TOTALE DEL

CLIENTE

AZIONI MIRATE

1. Gruppo TREVI



4. Focus Oil & Gas

5. Appendice

60

Drillmec 1,500 HP

61

Il mercato Oil & Gas

ENERGIA

Combustibili fossili

Idrocarburi

Gas

Scisti bituminosi

OFFSHORE

Piattaforme

Offshore Drilling Rigs

Jack-ups

Floaters

Semi-subs

ONSHORE

Rigs

Convenzionali

Idraulici

WORK OVER

Impianti di perforazione

pozzi esistenti

Tutte le attività industriali legate all’estrazione, alla lavorazione, al trasporto e alla commercializzazione del petrolio e degli idrocarburi

Fonte: *S&P Asset infrastrutture quotate

Mercato Oil & Gas Investimenti in Esplorazione

e Produzione 2014$723 miliardi +6,1% vs 2013

62

� Il mercato O&G è tendenzialmente anticiclico e negli ultimi anni ha registrato una forte crescita nonostante un panorama globale d’incertezza

� Il 2013 è stato caratterizzato da una serie di preoccupazioni come il «fiscal cliff» Statunitense, l’incertezza europea ed un rallentamento del mercato Cinese

� Il prezzo medio del petrolio è rimasto in linea con il 2012$109bbl 2013 vs $112bbl 2012

� I portafogli ordini delle società operanti nel settore sono aumentati sensibilmente negli ultimi anni

� Si riscontra grande interesse a livello internazionale per lo Shale Gas, per gli scisti bituminosi ed altre alternative al petrolio

� Le capex relative all’E&P (Exploration & Production) sono sensibilmente aumentate negli ultimi anni

Il mercato Oil & Gas …… ad oggi

63

� Il mercato del 2014 si apre con uno scenario macroeconomico in miglioramento

� Il prodotto interno lordo è atteso in aumento rispetto ai precedenti anni

� Negli Stati Uniti il PIL è previsto in crescita al 3,8 e 3,9%

� La zona Euro vedrà una crescita delPIL piatta nel prossimo biennio

� Il prezzo del petrolio e del gas rimarrà stabile nel prossimo anno

Il mercato Oil & Gas …… dal 2014

Fo

nte

: B

an

k o

f A

meri

ca M

err

ill L

yn

ch

Oil

Serv

ices

Res

ea

rch

64

� Gli investimenti in E&P (Exploration & Production) nel 2014 cresceranno ancora

� La spesa per investimenti delle principali Oil companies (pari a circa il 20% del valore mondiale) crescerà circa 1% vs 2013

� L’E&P a livello mondiale aumenterà del 4-8% assumendo un prezzo del petrolio stabile

� L’E&P negli Stati Uniti aumenterà del 5-7% per un aumento delle attività di drilling(Attività in aumento nel Permian Basin)

� L’E&P internazionale aumenterà del 4-8% (Saudi Aramco primario player)

� La spesa nel mercato Offshore è prevista in aumento

� Il D&C* (Drilling & Completion) è previsto in aumento del 7%

Il mercato Oil & Gas …… E&P Capex

Fo

nte

: B

an

k o

f A

meri

ca M

err

ill L

yn

ch

Oil

Serv

ices

Res

ea

rch

*D&C: Una sottocategoria del E&P; specifica della spesa per impianti di perforazione petrolifera

65

Il mercato Oil & Gas …… Rig Count

Fo

nte

: B

an

k o

f A

meri

ca M

err

ill L

yn

ch

Oil

Serv

ices R

esearc

h, B

ak

er

Hu

gh

es

3,5173,407

3,547

3,675

PANORAMA 2014

66

Rig Count per area geografica

Europa Africa Amer. Latina

Fonte: Bank of America Merrill Lynch Global Research

Asia / PacificoMedio Oriente

(+4%)

USA

(+7%) (+7%)

(+4%) (+17%) (+10%)

67

I trend mondiali del mercato Oil & Gas

Fonte: Bank of America Merrill Lynch Global Research, Company & Peers analysis

Nord America

America Latina

� Golfo del Messico alte opportunità

� US Shale interesse crescente

� Incremento del mercato onshore

� Visibilità in aumento in Brasile

� Tecnologie e soluzioni innovative

� Incremento attività su piattaforme

� Progetti grandi e complessi

� Tendering nel subsea

Mare del Nord

� Volume delle attività in aumento

� Buone opportunità offshore, subsea &

downstream

Medio Oriente

� Forte attività d’investimenti in West Africa

� Scoperte nuovi giacimenti onshore & offshore

Africa

� Interesse nel

deepwater

� Progetti di sviluppo

del Gas

� Minor sviluppo

onshore

Asia Pacifico

68

Il mercato Oil & Gas…. Solide Basi

Fonte: IEA World Energy Outlook & Peers analysis

DOMANDA PETROLIO vs PRODUZIONE

La domanda mondiale di petrolio ed altri

idrocarburi crescerà notevolmente registrando

un incremento stimato di +13 milioni di barili algiorno entro il periodo 2015-2035

La domanda totale raggiungerà dunque i 100milioni di barili al giorno nel 2035

Il grafico riportato evidenzia una crescita delfabbisogno di alternative al petrolio

Tra le principali:

- NGL Gas Liquido

- Non convenzionale (Shale Gas + Scisti)

- Biofuel Bio-Carburante

69

DRILLMEC: Strategia

RANGE DI PRODOTTO

COSTI MERCATI SEGMENTI

APPROCCIO AL FUTURO

PRINCIPALI OPZIONI

� Acquisizioni Selettive

� JV Agreements

� Sviluppo Interno

DELOCALIZZAZIONE

� Bielorussia

� India

� Altre Localizzazioni

PRINCIPALI AREE

� Russia e CIS

� Far East

� US & America Centrale

TARGETS

� Modular Rigs

� Deep Water

70

DRILLMEC: Strategia & Mercati

Gamma Prodotti Gamma Prodotti

• Offerta di prodotto completa & doppia gamma prodotti (Convenzionale + HH)

• Alta specializzazione di prodotto e leadership tecnologica

Mercati Chiav eMercati Chiav e

• Target di mercati strategici

• (America Centrale + Russia) 2 HUB PRINCIPALI

• Forte potenziale di crescita in aree mirate

Espansione Offshore

Espansione Offshore

• Significativa espansione nel mercato Offshore

• Consolidamento del posizionamento sul mercato

� Arabia Saudita

� Messico

� Stati Uniti

� Russia

MERCATI STRATEGICI DI SVILUPPO

71

DRILLMEC: Evoluzione di un Business solido

Impianti Perforazione

Acqua

Doppia Gamma Prodotti

Progetti Speciali

Offshore

Full Package Offshore

• Tecnologia idraulica per la

perforazione di pozzi

d’acqua

• Gamma prodotti

Convenzionale +

Serie HH

• Applicazioni Offshore

Soluzioni Deep Water

Mercati & Applicazioni Onshore + Offshore Espansione

2005 -2009

2004

2010 -2011

2012-2013

2014-2016

• Riconoscimento di

superiorità

tecnologica• Completamento di

gamma

• Applicazioni Offshore &

Soluzioni Personalizzate

1

750HP 1,000HP 1,500HP

6

2,000HP 1,500HP 2,000HP 3,000HP

ADVANCED HH NEW GENERATION HH

OF

F-S

HO

RE

ON

-SH

OR

E

DRILLMEC: Ampliamento linea di prodotto

HH-75

HH-102

HH-200

HH-220

HH-300HH-750

HH-500

HH-375

REDESIGNED & BRAND NEW

DRILLMEC: Tecnologia HH impianti consegnati

Oltre 200 Impianti HH consegnati in tutto il mondo

IcelandRussia

U.K.

China

France

Libya

U.S.A.

Congo

Australia

Perù

Argentina

BrazilColombia

Chile

Venezuela

Italy

Germany

Yemen

Ukraine

Romania

New Zealand

74

DRILLMEC: Progetti Chiave

Configurazione HH Offshore

Drop down Mast

• HH Oil & Gas ImpiantiOffshore

Drillmec fornirà un nuovo e rivoluzionario impianto con tecnologia idraulica HH-220 (Hydraulic Hoist) che verrà istallato su una piattaforma fissa nel Mare del Nord.

Il contratto prevede l’ingegneria, lo studio, lo sviluppo e la realizzazione di un impianto HH Drillmec specificatamente studiato per il miglioramento delle attività di drilling per la perforazione petrolifera offshore in condizioni ambientali difficili.

Il design innovativo di questo impianto offshore, particolarmente compatto ed altamente performante, garantirà una rilevante diminuzione dei costi di perforazione mantenendo alti i livelli produttivi previsti.

75


• Impianti di perforazionepetrolifera nel Medio Oriente

Drillmec realizzerà e svilupperà impianti di tipo convenzionale dotati delle migliori soluzioni necessarie per l’estrazione e l’utilizzazione dei giacimenti onshore. Gli impianti, da 2000 e 3000 HP, saranno impiegati per perforazioni di pozzi petroliferi fino a 6.500 m di profondità, sia in verticale che in orizzontale.

Forniture impianti di perforazione onshore

76


• 3 Impianti HH-300 per PetroJunin

Drillmec realizzerà impianti onshore che garantiranno una rilevante diminuzione dei costi e dei tempi di perforazione pur mantenendo i più elevati livelli di sicurezza sul mercato. Gli impianti HH verranno prodotti e testati presso gli stabilimenti Drillmec di Piacenza in Italia e di Houston, Texas (USA) per poi essere successivamente trasferiti ed istallati nel giacimento di “Junin 5” situato nella Fajadel Orinoco in Venezuela a 550 chilometri a sud-est di Caracas in un’area in fase di sviluppo, con una capacità di 35 miliardi di barili di olio equivalente (boe) certificati in posto.

Forniture impianti Drillmec HH-300 onshore

77

DRILLMEC: Evoluzione del BusinessE

uro

mln

2004 2006 2008 20112010

Business Oil & Gas in crescita

Ripartizione storica Ricavi Consolidati

Settore Fondazioni Settore DrillingRicavi Drillmec

€127mln

€289mln€288mln

2012

€379mln

€492mln

2009

81,9%

18,1%

54,0%

46,0%

€349mln

2013

78

PETREVEN: Offerta Completa di Valore

Drilling, Produzione & Servizi Rafforzamento

2007

2006

2008 -2009

2010

2013

2011-2012

2014

8 rigs

9 rigs

10 rigs

12 rigs

16-17 rigs

15 rigs

PETREVEN: Presenza Geografica Diversificata

79

CILE:

1 RIG HH220

1 RIG HH102

2 WO HH102

VENEZUELA:

1 RIG HH200

1 RIG HH300

ARGENTINA:

6 RIGS HH102

1 RIGS HH220PERU’:

1 RIGS HH102

COLOMBIA:

1 RIGS HH102

80

PETREVEN: Progetti Chiave

• Contratto con YPF

Petreven in Argentina, ha siglato un nuovo contratto della durata di tre anni relativo all’impianto di perforazione petrolifera DrillmecHH-102. Il contratto prevede, inoltre, l’estensione per due ulteriori anni e l’inizio delle attività di perforazione nelle prossime settimane. .

Forniture impianti Drillmec HH-102 onshore

1. Gruppo TREVI



4. Focus Oil & Gas

5. Appendice

81

WASHINGTON D.C. New Marriott Hotel

82

Conto Economico FY13 vs FY12

Riesposto

Euro 000 FY13 FY12* FY12 ∆%∆%∆%∆% *

RICAVI TOTALI 1.275.836 1.155.381 1.115.324 10,4%

Variazioni delle rimanenze di prodotti finiti ed in corso di lavorazione 1.507 14.232 14.232

Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni 32.696 28.042 28.042

Altri ricavi operativi non ordinari 0 0 0

VALORE DELLA PRODUZIONE 1.310.039 1.197.655 1.157.598 9,4%

Consumi di materie prime e servizi esterni 916.446 821.132 805.988

Oneri diversi di gestione 18.590 16.298 16.298

VALORE AGGIUNTO 375.002 360.226 335.313 4,1%

Costo del personale 231.212 228.024 223.038

MARGINE OPERATIVO LORDO 143.791 132.202 112.275 8,8%

% sui ricavi totali 11,3% 11,4% 10,1%

Ammortamenti 55.166 50.508 49.199

Accantonamenti e svalutazioni 8.314 21.250 15.614

UTILE OPERATIVO 80.311 60.444 47.462 32,9%

% sui ricavi totali 6,3% 5,2% 4,3%

Proventi / (Oneri) finanziari (27.649) (21.602) (21.615)

Utili / (Perdite) su cambi (10.119) (4.880) (4.865)

Rettifiche di valore di attività di attività finanziarie 1.244 0 0

UTILE PRIMA DELLE IMPOSTE 43.787 33.962 20.982 28,9%

Imposte sul reddito 14.906 7.964 9.484

Risultato di pertinenza terzi 15.117 14.495 695

UTILE DEL PERIODO DI PERTINENZA DEL GRUPPO 13.764 11.503 10.803 19,7%

*Applicati alcuni principi e modifiche che richiedono la riesposizione dei b ilanci precedenti. Variazione sul Proforma.

83

Stato Patrimoniale FY13 vs FY12

Riesposto

Euro 000 FY13 FY12* FY12 ∆%∆%∆%∆% *

Immobilizzazioni

- Immobilizzazioni materiali 359.634 347.836 339.471

- Immobilizzazioni immateriali 48.271 28.035 28.025

- Immobilizzazioni finanziarie 6.001 8.500 8.479

Capitale d'esercizio netto

- Rimanenze 520.882 493.823 493.317

- Crediti commerciali 387.902 357.036 345.839

- Debiti commerciali (-) (303.023) (210.573) (209.702)

- Acconti (-) (131.842) (153.221) (153.221)

- Altre attività (passività) 6.904 (3.830) 12.382

Capitale investito dedotte le Passività d'esercizio 894.728 867.606 864.590 3,1%

Benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro (-) (20.222) (19.335) (19.335)

CAPITALE INVESTITO NETTO 874.506 848.273 845.255 3,1%

Finanziato da:

Patrimonio Netto del Gruppo 405.797 419.261 419.339

Patrimonio Netto di pertinenza di terzi 25.065 28.364 12.549

Indebitamento finanziario netto 443.644 400.648 413.367

TOTALE FONTI DI FINANZIAMENTO 874.506 848.273 845.255 3,1%


84

Conto Economico 1Q14 vs 1Q13


Riesposto

Euro 000 1Q14 1Q13 ∆%∆%∆%∆% *

RICAVI TOTALI 265.716 308.492 -13,9%

Variazioni delle rimanenze di prodotti finiti ed in corso di lavorazione (2.333) 7.214

Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni 4.151 2.458

Altri ricavi operativi non ordinari 0 0

VALORE DELLA PRODUZIONE 267.534 318.164 -15,9%

Consumi di materie prime e servizi esterni 177.946 216.567

Oneri diversi di gestione 2.996 6.333

VALORE AGGIUNTO 86.592 95.264 -9,1%

Costo del personale 55.527 56.575

MARGINE OPERATIVO LORDO 31.066 38.690 -19,7%

% sui ricavi totali 11,7% 12,5%

Ammortamenti 13.822 13.433

Accantonamenti e svalutazioni 248 2.139

UTILE OPERATIVO 16.996 23.118 -26,5%

% sui ricavi totali 6,4% 7,5%

Proventi / (Oneri) finanziari (7.565) (6.115)

Utili / (Perdite) su cambi (3.403) (2.542)

Rettifiche di valore di attività di attività finanziarie 594 0

UTILE PRIMA DELLE IMPOSTE 6.622 14.461 -54,2%

Imposte sul reddito 1.655 4.393

Risultato di pertinenza terzi 5.217 6.767

UTILE DEL PERIODO DI PERTINENZA DEL GRUPPO (250) 3.301 -107,6%

85

Stato Patrimoniale 1Q14 vs 1Q13


Riesposto

Euro 000 1Q14 1Q13 ∆%∆%∆%∆% *

Immobilizzazioni

- Immobilizzazioni materiali 352.822 358.567

- Immobilizzazioni immateriali 49.094 29.897

- Immobilizzazioni finanziarie 5.553 6.937

Capitale d'esercizio netto

- Rimanenze 568.971 550.817

- Crediti commerciali 392.570 408.015

- Debiti commerciali (-) (250.341) (235.448)

- Acconti (-) (139.383) (185.174)

- Altre attività (passività) 45.475 5.214

Capitale investito dedotte le Passività d'esercizio 1.024.761 938.825 9,2%

Benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro (-) (20.664) (19.390)

CAPITALE INVESTITO NETTO 1.004.097 919.435 9,2%

Finanziato da:

Patrimonio Netto del Gruppo 405.193 434.526

Patrimonio Netto di pertinenza di terzi 23.722 38.766

Indebitamento finanziario netto 575.182 446.142

TOTALE FONTI DI FINANZIAMENTO 1.004.097 919.435 9,2%

Il CFO, Daniele Forti, in qualità di dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari dichiara,ai sensi dell’art. 154 bis comma 2 del Testo Unico della Finanza, che l’informativa contabile contenuta nel

presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili.

Codesta presentazione, preparata da TREVI-FINANZIARIA Industriale S.p.A. (di seguito anche la “Società”),contiene stime ed altre informazioni con riferimento al Gruppo TREVI ed in nessun caso può essere

interpretata come un’offerta o un invito a vendere, acquistare alcun titolo della Società o di alcune dellecontrollate.

Le pagine del presente documento includono proiezioni finanziarie, stime con le connesse ipotesi sottostanti,

affermazioni riguardanti piani, obiettivi ed attese riguardo attività future, prodotti e servizi nonché affermazioniriguardanti le future performance.

Le affermazioni riguardo al futuro sono per loro natura rischiose ed incerte e comunque sono suscettibili di

avere un significato esclusivamente alla data a cui sono state pubblicate.

Tuttavia il management di TREVI – FINANZIARIA Industriale SPA ritiene che tali aspettative e stime sianoragionevoli ma, allo stesso tempo, segnala agli azionisti ed agli investitori che tutte le affermazioni ivi

contenute sono soggette a rischi di varia natura e sono comunque difficili da formulare e comunque dacontrollare.

La Società non assume alcun obbligo ad aggiornare le stime sulla base di modifiche intervenute nella proprie

aspettative in base ad eventi futuri.

Disclaimer

86

Investor Relations Team:

Stefano CampanaJosef Mastragostino

Cristina Trevisani

[email protected]

Documents

Outlook 2014 Risultati al 31 dicembre 2013 Presentazione ... · Presentazione alla Comunità Finanziaria Minibond Milano 10 luglio 2014. 1. Gruppo TREVI 2. Dati Finanziari al FY13