Padova, 11 Giugno 2008

India – Presentazione Paese

by

Claudio Maffioletti, General ManagerTHE INDO-ITALIAN CHAMBER OF COMMERCE AND INDUSTRY

DATI MACROECONOMICI E

RELAZIONI COMMERCIALI

INDO-ITALIANE

Economia indiana: dati macro

• 2o Paese più popoloso (1,2 miliardi)

• Democrazia parlamentare

• 10o Paese più industrializzato

• 4ª economia mondiale (su base PPP)

• PIL: € 515 mld (2005-06)

• Crescita del PIL:

+10% nel 2007-08

+ 8% negli ultimi 4 anni

• Tasso di alfabetizzazione: 65,4% (Mar06)

• Riserve di valuta estera: € 124 mld (Nov06)

• Inflazione: + 5,2% (Dic06)

La crescita indiana

Tassi di crescita media annui (1995 - 2005)

• PIL +6,5% • Servizi +7,8%• Industria +6,6%• Agricoltura +2,1%

Una formidabile sequenza di dati • 46% della popolazione compresa nella fascia di età 15-44 anni

• 500 milioni sotto i 25 anni

• Vasto ceto medio che parla inglese

• Oltre 250 università

• Oltre 13.000 istituti d’istruzione superiore

• 2,46 milioni laureati (300.000 ingegneri e 150.000 informatici) all’anno

Dati demografici

Il clima economico

Apertura al mercato e agli investimenti

• Fabbisogno infrastrutturale - € 237 miliardi• Importanti riforme economiche liberali• Politica di incentivi agli investimenti (ZES - Zone Economiche

Speciali)• Vasta base di consumatori• Ottimizzazione dei costi• Mercato dei capitali molto intenso• Fitta rete di trattati economici e accordi commerciali

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2005- 2006 37.7 13.5 9.04 7.74 3.54

2006 - 2007 40.2 14.7 12.1 9.5 4

Combustibili e Oli Minerali

Perle, Pietre Preziose e

Macchinari e Apparecchi

Elettronica Ferro e Acciaio

+23 %

+9,2 %

+ 33,8% +22,4 %+ 12,6%

Principali prodotti importati in India

Dati espressi in milioni di €

Fonte: DGCIS, Ministero del Commercio, Governo della Repubblica Indiana

Principali prodotti esportati dall’India

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2005 - 2006 10.31 7.74 5.6 3.2 2.9

2006 - 2007 10.45 12.3 5.8 3.72 3.2

Perle, Pietre Preziose e Semipreziose

Combustibili e Oli Minerali

Indumenti e Accessori Prodotti Chimici Organici Minerali, Scorie, Ceneri

+ 1,35%+18,62%

+0,3 %

+ 18% +9,4%

Dati espressi in milioni di €

Fonte: DGCIS, Ministero del Commercio, Governo della Repubblica Indiana

Dati espressi in milioni di €

Fonte: DGCIS, Ministero del Commercio, Governo della Repubblica Indiana

Principali prodotti italiani esportati in India

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2005-06 484.50 134.63 63.60 56.50 40.82

2006-07 732.80 172.10 166.72 57.03 47.50

Δ% 51.0% 27.8% 162.0% 0.9% 16.3%

Macchinari e applicazioni meccaniche

Prodotti elettriciFerro, acciaio e articoli derivati

Prodotti chimici organici

Apparati elettro-medicali e ottici

Principali prodotti indiani esportati in Italia

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2005-06 249.22 129.33 161.43 101.64 82.5

2006-07 288.33 155.47 124.2 267.33 106.7

Indumenti e Veicoli e Cotone Ferro e acciaio Prodotti chimici

+ 16%

+ 20,3% + 18,36%

+163%

+ 29,35%

Dati espressi in milioni di €

Fonte: DGCIS, Ministero del Commercio, Governo della Repubblica Indiana

Le aziende italiane in India

• Sono circa 330 le aziende italiane che hanno società controllate, joint ventures o una presenza in India

• Otto banche italiane sono presenti in India con uffici di rappresentanza e gestiscono:

– Attività bancaria corrispondente e finanza commerciale

– Assistenza a imprese italiane

• L’Italia si colloca all’11o posto per gli Investimenti Diretti Esteri (IDE) in India con solo l’1,42% del totale

• Il commercio con l’Italia rappresenta solo il 3% degli interscambi commerciali indiani.

• +20% nell’interscambio commerciale tra i due paesi nel 2006

Le sfide 1

• Lentezza burocratica: rallenta il processo di liberalizzazione (l’India si colloca all’88° posto nella voce “Avviare un’impresa”, dopo la Russia e prima di Cina e Brasile)

• Infrastrutture carenti: aeroporti, energia, porti e strade sono carenti e costituiscono un limite allo sviluppo

• Legislazione del lavoro restrittiva

• Forti disuguaglianze sociali

• Sviluppo geografico non uniforme

Fonti: NASCOM, Economist, World Bank – Doing Business 2007; Tata Statistical Outline of India 2005-2006

Le sfide 2

• Complessità dei processi legali: l’India tuttavia figura al 33° posto nel “Proteggere gli investitori”, mentre le altre economie BRIC sono collocate rispettivamente al 60° (Brasile), 60° (Russia) e 83° (Cina)

• Forte opposizione politica alla privatizzazione crea i presupposti per riforme prudenti e organiche

• Sistema fiscale complesso e burocratico

• Povertà ancora alta: il 19,3% della popolazione indiana vive sotto la linea di povertà

Fonti: NASCOM, Economist, World Bank – Doing Business 2007; Tata Statistical Outline of India 2005-2006

Entry Strategy: Beni di consumo

Prodotti

Importatore/ Distributore AgentePropria struttura di

fabbricazione

Dettagliante / Sub- distributore

Dettagliante / Sub- distributore

Distributore per regione

Punto di vendita al dettaglio

Entry strategy: Beni industriali

Prodotti

Nuovo impianto

Importatore/Distributore

Proprietà dell’impianto

Agente

Impianto già esistente

Distributori regionali

Cliente industriale

Presenza commerciale in India

Le possibili alternative sono le seguenti:

• Ufficio di collegamento o di rappresentanza

• Succursale

• Società controllata o Joint Venture

Ufficio di collegamento

• Svolge attività promozionali senza compiere alcuna operazione commerciale

• Non paga l’imposta sul reddito

• Fa parte legalmente della società madre

• Non può trarre reddito in India né svolgere alcuna attività produttiva redditizia

Succursale

• Può svolgere la maggior parte delle attività ad eccezione della produzione e della lavorazione

• Può svolgere attività commerciali e guadagnare utili

• Deve pagare l’imposta sul reddito sugli utili guadagnati come impresa estera

• Le imprese estere sono soggette a tassi d’imposta più alti sul loro utile netto rispetto alle società indiane

• Le imprese estere non possono godere delle agevolazioni fiscali disponibili alle società indiane – comprese le controllate estere

Società controllata: Joint Venture

• Ha responsabilità limitata

• È ritenuta una società indiana a tutti gli effetti normativi

• Può fare quello che può fare una società indiana

• Le aliquote dell’imposta ad essa applicabile sono più basse del 10% di quella applicabile alle imprese estere

• Non dipende legalmente dalla società controllante: la società controllante non è responsabile delle passività della società controllata

Entità della partecipazione

• In molti settori, una società estera può assumere fino al 100% del capitale azionario di una società indiana

• Per alcuni settori le disposizioni vigenti prevedono diversi limiti settoriali

• 74% nell’Attività bancaria

• 74% nelle Telecomunicazioni

• 26% nella Produzione per la Difesa

Produzione e commercializzazione 1

• Una società estera che vuole istituire un’azienda di fabbricazione può istituire una consocietà interamente controllata

• In genere si applica il Percorso Automatico

• Per una società estera che vuole svolgere un’operazione commerciale, non è liberamente ammesso l’IDE

Produzione e commercializzazione 2

Gli elementi essenziali dell’attuale politica sono i seguenti:

• La partecipazione estera è ammessa fino al 51% in punti di vendita al dettaglio monomarca. È probabile che questa politica sarà ulteriormente liberalizzata nel futuro

• Per punti di vendita multimarca la partecipazione estera non può superare il 49%

• Investimenti fino al 100% secondo il percorso automatico sono ammessi per:

il commercio orientato all’esportazione

il commercio all’ingrosso/cash and carry

Limitazioni per gli IDE

• Telecomunicazione

• Carbone e Lignite

• Attività estrattive di minerali

• Servizi bancari nel settore

privato

• Assicurazioni

• Linee Aeree Domestiche

• Petrolio e Raffinazione

• Infrastrutture e Servizi

• Minerali Atomici

• Industria della difesa

• Televisione via cavo

• Trasmissione diretta in casa (DTH)

• Trasmissioni radio via terra FM

• Piccole Imprese

• Satelliti

• Tè

• Stampa

Struttura societaria

• Capitale nominale minimo richiesto• INR 100.000 (circa € 1.750) per una società a

responsabilità limitata • INR 500.000 (circa € 8.750) per una società per azioni

• Numero minimo di direttori e di soci• 2 soci e 2 direttori per una società a responsabilità

limitata• 7 soci e 3 direttori per una società per azioni

Rimpatriabilità

• 100% dei Profitti o del Capitale è rimpatriabile

Le tasse

Imposte societarie

• L’imposta per una società è del 33,99%

• L’imposta per una società estera è del 43%

• L’aliquota delle PMI (utile imponibile di meno di INR 10,0 milioni) è del 30,90%.

• Imposta di fabbricazione (aliquota residua 16,0%)

• Imposta sui servizi (aliquota primaria 12,36%).

Suggerimenti

• Siate sempre all’erta, ma mai troppo rigidi

• È importante spiegare con esattezza quello che si vuole

• Dedicare molto tempo ai dettagli nella fase di avvio

• Mantenere la pazienza, anche se un certo livello di pressione è necessario

• Controllare l’avanzamento delle operazioni almeno settimanalmente

• Discutere costantemente le procedure operative

• Esigere che il servizio o la fornitura rispettino le modalità inizialmente pattuite

Suggerimenti 2

• Il network conta: bisogna avere forti partner indiani

• È possibile perdersi rapidamente senza una conoscenza e assistenza locale

• Per evitare la burocrazia trovate un partner che conosca tutti i risvolti

• Nei rapporti con le persone, la professionalità è di rigore, anche se un certo livello di familiarità è gradita

• Non dipendete da un solo partner. Costruite una rete con diversi attori

• Dedicate la maggior parte del vostro tempo a stabilire rapporti durevoli

Vale la pena investire in India?

Se considerate che:

• Crescita media del PIL dal 1995: + 6.5%

• Previsione di crescita per i prossimi 10 anni: + 5,9%

• Un’economia basata sul consumo interno in rapida crescita

• Forbice amplissima tra domanda (alta) e offerta (bassa)

• Moltissime somiglianze (economiche, politiche, geografiche e culturali)

la risposta non può che essere una sola…