Paper Renner

Indicadores Financeiros

Relato financeiro e contábil das lojas Henring S.A e Renner S.A

Gisele G. Maier

Prof. Roberto Castel

Centro Universitário Leonardo da Vinci – UNIASSELVI

Ciências Contábeis (CTB0134) – Gestão Financeira

19/11/2014

RESUMO

No mercado atual para se fazer uma boa escolha sobre onde investir, qual retorno será alcançado, se teremos retorno rápido ou não sobre esse investimento, ou se é preferível arriscar um pouco mais com visando o longo prazo para assim ter um retorno maior do que o feito inicialmente. Devemos analisar alguns itens na instituição onde estes irão mostrar se vale a pena aplicar valores ou não, risco do mesmo, prazo de retorno. Dito isso será vislumbrado uma análise dos cálculos financeiros e contábeis das empresas Lojas Renner S.A. e as Lojas Hering S.A. onde demonstraremos o crescimento de ambas e atualmente qual a melhor empresa a se investir, destacando o investimento a curto prazo onde a rentabilidade será mediata e o investimento a longo prazo no que baseando-se pelos cálculos torna-se um investimento de alto risco, sendo algo rentável.

Palavras-chaves: Investimentos, empresas concorrentes, aplicação financeira.

1 INTRODUÇÃO

“A contabilidade é um instrumento da função administrativa que tem por finalidade controlar o patrimônio, apurar o resultado e prestar informações sobre o patrimônio das empresas, auxiliando seus usuários no processo de tomada de decisões”. (Ferreira,2007)

2

De acordo com todas as informações fornecidas pela Contabilidade, ao administrador

financeiro se torna fundamental interpretar a nomenclatura contábil de maneira eficiente a fim de

que os dados sejam entendidos pelos usuários internos e externos, utilizando-se de algumas técnicas

para tal interpretação, dentre as quais, destaca-se a análise dos índices econômico-financeiros. Estes

índices, por sua vez, são baseados nas demonstrações contábeis que são divulgadas pelas empresas

em geral.

Neste caso, utilizaremos os dados das empresas Lojas Renner S.A. e as Lojas Hering S.A.

essa análise dos índices das empresas, demonstrará os diferenciais para manterem-se atuantes no

mercado, bem como obterem sucesso nas operações, na maneira de tomar decisões, aperfeiçoar seus

recursos e implementar estratégias para manterem-se no mercado, cada vez mais competitivo.

2 ÍNDICES DE LIQUIDEZ

2.1 ÍNDICE DE LIQUIDEZ CORRENTE

Índice de liquidez corrente: ativo circulante/passivo circulante.

2.1.1 LOJAS RENNER S.A. 2013

Índice de liquidez corrente: 3.001.262/1.932.589= 1,55


Índice de liquidez corrente: 2.496.890/1.725.212= 1,44

2.1.3 LOJAS HERING S.A. 2013

Índice de liquidez corrente: 1.479/225= 6,57

2.1.4. LOJAS HERING S.A. 2012

Índice de liquidez corrente: 1.368/357= 3,83

2.2 ÍNDICE DE LIQUIDEZ SECA

Índice de liquidez seca: ativo circulante-estoque/passivo circulante


Índice de liquidez seca: 3.001.262-506.990/1.932.589= 1,29

3


Índice de liquidez seca: 2.496.890-454.011/1.725.212= 1,18


Índice de liquidez seca: 1.479-91/225= 6,16

2.2.4. LOJAS HERING 2012

Índice de liquidez seca: 1.368-89/357= 3,58

3 ÍNCIDES DE ATIVIDADE

3.1 GIRO DE ESTOQUES

Giro dos estoques: custo dos produtos vendidos/estoque


Giro dos estoques: 1.850.807/506.990= 3,65

3.1.2. LOJAS RENNER S.A. 2012

Giro dos estoques: 1.616.412/454.011= 3,56


Giro dos estoques: 978/91= 10,74


Giro dos estoques: 827/89= 9,29

3.2 PRAZO MÉDIO DE RECEBIMENTO

Prazo médio de recebimento: contas a receber/vendas:360


Prazo médio de recebimento: 1.572.443/5.223.008:360= 108,38


Prazo médio de recebimento: 1.279.698/4.584.540:360= 100,48

4


Prazo médio de recebimento: 507/3.096:360= 58,95

3.2.4 LOJAS HERING S.A 2012

Prazo médio de recebimento: 393/2.871:360= 49,30

3.3 PRAZO MÉDIO DE PAGAMENTO

Prazo médio de pagamento: contas a pagar/compras(CMV):360


Prazo médio de pagamento: 471.384/2.231.429:360 = 76,04


Prazo médio de pagamento: 456.484/1.995.044:360 = 82,37


Prazo médio de pagamento: 38/978:360 = 14,02


Prazo médio de pagamento: 44/827:360 = 19,21

3.4. GIRO DO ATIVO TOTAL

Giro do ativo total: vendas/ativo total


Giro do ativo total: 5.223.008/4.515.524= 1,15


Giro do ativo total: 4.584.540/3.770.028= 1,21


Giro do ativo total: 3.096/50.878= 0,060


Giro do ativo total: 2.871/30.530= 0,094

5

4 ÍNDICEZ DE ENDIVIDAMENTO

4.1. ÍNDICE DE ENDIVIDAMENTO GERAL

Índice de endividamento geral: total dos passivos/ativo total


Índice de endividamento geral: 3.022.271/4.515.524= 0,66*100= 66,93%


Índice de endividamento geral: 2.464.345/3.770.028= 0,65*100= 65,36%


Índice de endividamento geral: 33.395/50.878= 0,65*100= 65%


Índice de endividamento geral: 26.656/30.530= 0,87*100= 87%

4.2 ÍNDICE DE COBERTURA DE JUROS

Índice de cobertura de juros: lucro operacional/juros


Índice de cobertura de juros: 650.438/104.455= 6,22







5 ÍNDICES DE RENTABILIDADE

5.1 MARGEM DE LUCRO BRUTO

Margem de lucro bruto: lucro bruto/receita de vendas

6


Margem de lucro bruto: 2.502.744/5.223.008= 0,47*100= 47,91%


Margem de lucro bruto: 2.228.262/4.584.540= 0,48*100= 48,60%

5.1.3. LOJAS HERINS S.A. 2013

Margem de lucro bruto: 1.689/3096= 0,54*100= 54,55%


Margem de lucro bruto: 1.659/2.871= 0,57*100= 57,78%

5.2. MARGEM DE LUCRO OPERACIONAL

Margem de lucro operacional: lucro operacional/receita de vendas


Margem de lucro operacional: 650.438/5.223.008= 0,12*100= 12,45%

5.2.2.LOJAS RENNER S.A. 2012

Margem de lucro operacional: 559.250/4.584.540= 0,12*100= 12,19%


Margem de lucro operacional: 20.855/3.096= 6,73*100= 673%


Margem de lucro operacional: 26.58/2.871= 0,92*100= 92,58%

5.3. MARGEM DE LUCRO LIQUIDO

Margem de lucro líquido: lucro líquido/receita de vendas


Margem de lucro líquido: 407.404/5.223.008= 0,0780*100= 7,8%


Margem de lucro líquido: 355.401/4.584.540= 0,0775*100= 7,75%

7


Margem de lucro líquido: 13.609/3.096= 4,39*100= 439%


Margem de lucro líquido: 1.607/2.871= 0,55*100= 55,97%

5.4. RETORNO DO ATIVO TOTAL

Retorno do ativo total: lucro líquido/ativo total


Retorno do ativo total: 407.404/4.515.524= 0,09*100= 9,02%


Retorno do ativo total: 355.401/3.770.028= 0,09*100= 9,42%


Retorno do ativo total: 13.609/50.878= 0,26*100= 26,74%


Retorno do ativo total: 1.607/30.530= 0,052*100= 5,26%

5.5. RETORNO DO CAPITAL PRÓPRIO

Retorno do capital próprio: lucro líquido/capital social


Retorno do capital próprio: 407.404/719.735= 0,56*100= 56,60%







8

6 SISTEMA ANALISE DUPONT

6.1. DEMONSTRAÇÃO BALANÇO LOJAS RENNER S.A. 2013

(=) ROB: 10.163.111

- Imposto: 1.016.311

- CMV: 2.231.429

- D. Adm: 330.225

- D. Pessoal: 1.360.310

- D. Financeiro: 120.069

+ R. Financeiro: 52.345

(=) Lucro líquido 60.717.919/ ROB

(=) Margem líquida 0,5974 * giro do ativo total 0,44

(=) Retorno sobre ativo total: 0,26

(+) Ativo circulante: 3.001.262

(+) Ativo permanente liquido: 1.514.262

(=) Ativo total 4.514.524/ ROB

(=) 0,44 giro do ativo total

(+) Passivo circulante: 1.932.589

(+) Exigível a longo prazo: 1.089.682

(=) Exigível total: 3.022.271

(+) Patrimônio liquido: 1.493.253

(=) 4.515.524/ PL

(=) Multiplicador de alavancagem financeira: 3,02 * retorno sobre o ativo total 0,26

(=) Taxa de retorno sobre o PL: 0,78%

6.2. DEMONSTRAÇÃO BALANÇO LOJAS RENNER S.A. 2012

(=) ROB: 8.939.708

9

- Imposto: 8.939.708

- CMV: 1.995.044

- D. Adm: 293.931

- D. Pessoal: 1.223.485

- D. Financeiro: 89.415

+ R. Financeiro: 38.985

(=) Lucro líquido 44.828.472/ ROB



(+) Ativo circulante: 2.496.890

(+) Ativo permanente liquido: 1.273.138

(=) Ativo total 3.770.028/ ROB


(+) Passivo circulante: 1.725.212

(+) Exigível a longo prazo: 739.133

(=) Exigível total: 2.464.345

(+) Patrimônio liquido: 1.305.683

(=) 3.770.028/ PL



6.3. DEMONSTRAÇÃO BALANÇO LOJAS HERING S.A. 2013

(=) ROB: 3.646

Imposto: 364,6

- CMV: 978

- D. Adm: 591

- D. Pessoal: 297

10

- D. Financeiro: 450

+ R. Financeiro: 100

(=) Lucro líquido 62.266/ ROB



(+) Ativo circulante: 1.479

(+) Ativo permanente liquido: 49.399

(=) Ativo total 50.878/ ROB


(+) Passivo circulante: 255


(=) Exigível total: 33.395

(+) Patrimônio liquido: 17.483

(=) 48.178/ PL



6.4. DEMONSTRAÇÃO BALANÇO LOJAS HERING S.A. 2012

(=) ROB: 3.597

- Imposto: 359,7

- CMV: 827

- D. Adm: 545

- D. Pessoal: 273

- D. Financeiro: 440

+ R. Financeiro: 94

(=) Lucro líquido 5.947,70/ ROB

11



(+) Ativo circulante: 1368

(+) Ativo permanente liquido: 29.162

(=) Ativo total 30.530/ ROB


(+) Passivo circulante: 357


(=) Exigível total: 26.656

(+) Patrimônio liquido: 30.530

(=) 57.186/ PL



7 CONSIDERAÇÕES FINAIS

Com a metodologia utilizada neste estudo, foi possível atingir os objetivos esperados e os

mesmos foram suficientes para o levantamento das informações a respeito da situação econômico

financeira das empresas Lojas Renner S.A. e Lojas Hering, concluo que a eficiência da gestão

empresarial decorre de decisões assertivas. E estas decisões devem ser tomadas com base em

subsídios concretos, palpáveis, capazes de demonstrar a realidade da empresa a partir dos índices

apurados. À primeira vista as organizações pareciam dar um adequado retorno, porém as Lojas

Renner S.A. demonstraram maior continuidade financeira sendo a escolha de investimentos com

retornos viáveis, tratando-se de investimento em curto prazo.

Os indicadores vieram apenas somar informações para uma gestão eficiente e condizente

que por sua vez nas Lojas Hering S.A. desenvolveu-se de forma avançada em comparação as Lojas

Renner S.A. desta forma um investimento em longo prazo seria de alto risco, porém traria amplo

retorno de capital. Sabemos que a busca da perfeição e a análise dos indicadores na gestão

empresarial é imprescindível para uma tomada de decisão assertiva, toda a novidade no mercado

empresarial vende, a organização deve ter atitudes para permanecer em alta. As Lojas Renner S.A.

12

baseando-se no seu relatório financeiro contábil nos demonstram ser um investimento de menor

risco, pois mantem manter estáveis, numa média, os seu lucro e os gastos, enquanto que há maior

dúvida no investimento, pois há um alto gasto de capital, as Lojas Hering em contrapartida

demonstram um crescente desenvolvimento no mercado perante o momento. Sendo assim toda a

cautela é pouca na utilização dos recursos caso haja continuidade no crescimento conseguindo

mantê-lo as Lojas Hering, será uma ótima opção para os aplicadores que não tem pressa, a longo

prazo de investimento.

REFERÊNCIAS

Disponível em: http://www.cvm.gov.br/

http://www.cvm.gov.br/

Documents

Paper Renner