Upload
phungtruc
View
212
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
MODUL PERKULIAHAN
Manajemen KeuanganAnalisis Keuangan Perusahaan
Fakultas Program Studi Tatap Muka Kode MK Disusun Oleh
Ekonomi dan Bisnis ProgramStudi? 03 Kode MK? Aditya Pratama ST, MM
Abstract KompetensiBerisi tentang bagaimana cara analisa kinerja perusahaan
Mahasiswa diharapkan mengerti cara membaca dan menganalisa laporan keuangan
Pembahasan1. Laporan Keuangan
Analisis Laporan Keuangan - Menurut Wild, dalam Analisis Laporan Keuangan
(2005,3) mendefenisikan Analisis Laporan Keuangan sebagai berikut : “Analisis
laporan keuangan (financial statement analysis) adalah aplikasi dari alat dan teknik
analisis untuk laporan keuangan bertujuan umum dan data-data yang berkaitan
untuk menghasilkan estimasi dan kesimpulan yang bermanfaat dalam analisis
bisnis”.
Menurut Bernstein (1983 : 3): “Analisis laporan keuangan mencakup penerapan
metode dan teknik analisis untuk laporan keuangan dan data lainnya untuk melihat
dari laporan itu ukuran-ukuran dan hubungan tertentu yang sangat berguna dalam
pengambilan keputusan”
Terkadang laporan keuangan agak sulit dipahami oleh masyarakat awam, agar
Laporan keuangan menjadi lebih memiliki arti sehingga dapat dipahami dan
dimengerti oleh berbagai pihak, perlu dilakukan analisis laporan keuangan. Bagi
pihak pemilik dan manajemen tujuan utama analisis laporan keuangan adalah agar
dapat mengetahui posisi keuangan perusahaan saat ini. Dengan mengetahui posisi
keuangan, setelah dilakukan analisis laporan keuangan secara mendalam, akan
terlihat apakah perusahaan dapat mencapai target yang telah direncanakan
sebelumnya atau tidak.
Hasil dari analisis laporan keuangan juga akan memberikan informasi tentang
kelemahan dan kekuatan yang dimiliki perusahaan yang menerbitkan laporan
keuangan tersebut. Dengan mengetahui kelemahan ini, manajemen akan dapat
memperbaiki atau menutupi kelemahan tersebut. Kemudian kekuatan yang dimiliki
perusahaan harus dipertahankan atau bahkan ditingkatkan. Dengan adanya
kelemahan dan kekuatan yang dimiliki, akan tergambar kinerja manajemen selama
ini.
2017 2 Manajemen Keuangan
Pusat Bahan Ajar dan eLearningAditya Pratama ST, MM http://www.mercubuana.ac.id
Pada akhirnya bagi pihak pemilik dan manajemen, dengan mengetahui posisi
keuangan dapat merencanakan dan mengambil keputusan yang tepat tentang apa
yang harus dilakukan ke depan. Perencanaan ke depan dengan cara menutupi
kelemahan yang ada, mempertahankan posisi yang sudah sesuai dengan yang
diinginkan dan berupaya untuk meningkatkan lagi kekuatan yang sudah diperolenya
selama ini.
Definisi Analisis Laporan Keuangan
Analisis laporan keungan perlu dilakukan secara cermat dengan menggunakan
metode dan teknik analisis yang tepat sehingga hasil yang diharapkan benar-benar
tepat pula. Kesalahan dalam memasukkan angka atau rumus akan berakibat pada
tidak akuratnya hasil yang hendak dicapai. Kemudian, hasil perhitungan tersebut,
dianalisis dan diinterpretasikan sehingga diketahui posisi keuangan yang
sesungguhnya. Kesemuanya ini harus dilakukan secara teliti, mendalam, dan jujur.
Tujuan dan Manfaat Dilakukannya Analisis Laporan Keuangan
Menurut Kasmir (2008 : 68) ada 6 tujuan dan manfaat bagi berbagai pihak dengan
adanya analisis laporan keuangan, yaitu :
Untuk mengetahui posisi keuangan perusahaan dalam satu periode tertentu,
baik harta, kewajiban, modal, maupun hasil usaha yang telah dicapai untuk
beberapa periode.
Untuk mengetahui kelemahan-kelemahan apa saja yang menjadi kekurangan
perusahaan.
Untuk mengetahui kekuatan-kekuatan yang dimiliki.
Untuk mengetahui langkah-langkah perbaikan apa saja yang pelu dilakukan
ke depan yang berkaitan dengan posisi keuangan perusahaan saat ini.
Untuk melakukan penilaian kinerja manajemen ke depan apakah perlu
penyegaran atau tidak karena sudah dianggap berhasil atau gagal.
2017 3 Manajemen Keuangan
Pusat Bahan Ajar dan eLearningAditya Pratama ST, MM http://www.mercubuana.ac.id
Dapat juga digunakan sebagai pembandingan dengan perusahaan sejenis
tentang hasil yang mereka capai.
2. Analisa Komparatif
Analisa komparatif adalah analisa yang bersifat membandingkan. Analisa ini
dilakukan untuk membandingkan persamaan dan perbedaan dua atau lebih fakta-
fakta dan sifat-sifat objek yang di teliti berdasarkan kerangka pemikiran tertentu.
Menurut Nazir (2005: 58) penelitian komparatif adalah sejenis penelitian deskriptif
yang ingin mencari jawaban secara mendasar tentang sebab-akibat, dengan
menganalisis faktor-faktor penyebab terjadinya ataupun munculnya suatu fenomena
tertentu.
Simamora (2000:515) "Laporan Komparatif adalah laporan keuangan yang di sajikan
berdampingan untuk dua tahun atau lebih "
Melalui laporan keuangan akan dapat di nilai kemampuan perusahaan untuk
memenuhi kewajiban jangka pendeknya, struktur modal perusahaan, distribusi
aktivanya, keefektifan penggunaan aktiva, hasil usaha atau pendapatan yang telah di
capai, beban-beban tetap yang harus di bayar, serta nilai nilai buku tiap lembar
saham perusahaan yang bersangkutan
Jadi peneitian komparatif adalah jenis penelitian yang digunakan untuk
membandingkan antara dua kelompok atau lebih dari suatu variabel tertentu.
2017 4 Manajemen Keuangan
Pusat Bahan Ajar dan eLearningAditya Pratama ST, MM http://www.mercubuana.ac.id
3. Analisa Common Size
Analisa laporan keuangan common-size adalah analisa yang disusun dengan
menghitung tiap-tiap pos dalam laporan laba-rugi dan neraca menjadi proporsi dari
total penjualan (untuk laporan laba-rugi) atau dari total aktiva (untuk neraca).
Laporan keuangan dalam persentase per-komponen (Common-size statement)
menyatakan masing-masing posnya dalam satuan persentase atas dasar total
kelompoknya, cara penyusunan laporan keuangan ini disebut teknik analisis
common-size dan termasuk metode analisis vertikal.
Suatu neraca yang disusun dalam persentase per-komponen (Common-size
statement) dapat memberikan informasi sebagai berikut:
Komposisi investasi (aktiva) suatu perusahaan dapat memberikan gambaran
tentang posisi relatif aktiva lancar terhadap aktiva tak lancar.
2017 5 Manajemen Keuangan
Pusat Bahan Ajar dan eLearningAditya Pratama ST, MM http://www.mercubuana.ac.id
Struktur modal (komposisi pasiva), yang dapat memberikan gambaran
mengenai posisi relatif utang perusahaan terhadap modal sendiri.
Apabila Neraca dalam persentase per-komponen disusun secara komparatif
(misalnya dua tahun berturut-turut), dapat memberikan informasi mengenai
perubahan komposisi, baik komposisi investasi maupun struktur modal.
Di bawah ini akan disajikan contoh dari analisa Common Size
2017 6 Manajemen Keuangan
Pusat Bahan Ajar dan eLearningAditya Pratama ST, MM http://www.mercubuana.ac.id
4. Analisa Tren
Analisis trend (tendensi posisi) merupakan teknik analisis untuk mengetahui
tendensi keadaan keuangan apakah menunjukkan perubahan naik atau mengalami
penurunan (Abdullah, 2oo1: 36). Salah satu teknik dalam menganalisis laporan
keuangan suatu perusahaan adalah dengan menggunakan metode trend analisis.
Dimana menurut S. Munawir (2007:17) menjelaskan “Trend atau tendesi posisi dan
kemajuan keuangan perusahaan yang dinyatakan dalam prosentase adalah suatu
metode atau teknik analisa untuk mengetahui tendensi dari pada keadaan
keuangannya, apakah menunjukkan tendensi tetap, naik atau bahkan turun”.
Dengan menggunakan teknik analisis tersebut akan diketahui perubahan mana yang
cukup penting untuk dianalisa lebih lanjut. Teknik analisa tersebut hanya akan
praktis bila digunakan untuk menganalisa dua atau tiga (periode) laporan keuangan,
2017 7 Manajemen Keuangan
Pusat Bahan Ajar dan eLearningAditya Pratama ST, MM http://www.mercubuana.ac.id
karena bila laporan keuangan yang diperbandingkan lebih dari tiga tahun akan
ditemui kesulitan.
Cara yang terbaik untuk menganalisa laporan keuangan yang lebih dari tiga tahun
tersebut adalah dengan menggunakan angka index, dan semua data laporan
keuangan yang dianalisa dihubungkan dengan angka index tersebut yang dinyatakan
dalam persentase. Dengan menganalisa laporan keuangan untuk jangka waktu lebih
dari tiga tahun akan diketahui kecenderungan atau arah atau trend dari posisi
keuangan ataupun hasil-hasil yang telah dicapai oleh perusahaan yang bersangkutan,
apakah menunjukkan arah yang tetap, meningkat atau bahkan menurun.
Teknik analisis ini biasanya digunakan untuk menganalisis laporan keuangan yang
meliputi minimal 3 periode atau lebih. Analisis ini dimaksudkan untuk mengetahui
perkembangan perusahaan melalui tentang perjalanan waktu yang sudah lalu dan
memprediksi situasi masa itu ke masa yang akan datang.
Selanjutnya menurut Dwi Prastowo dan Rifka Julianty (2005:73) mendenifisikan,
“Suatu analisis yang dilakukan dengan mengunakan data-data masa lalu perusahaan
untuk tujuan komparasi, dengan melihat kecenderungan (trend) angka-angka ratio
tertentu, dapat diperoleh gambaran apakah ratio-ratio tersebut cenderung naik,
turun atau relatif konstan. Dari gambaran ini akan dapat dideteksi maslah-maslah
yang sedang dihadapi oleh perusahaan dan dapat diobservasi baik buruknya
pengelolaan perusahaan”.
Berdasarkan uraian diatas dapat disimpulkan bahwa analisis trend atau tendensi
merupakan analisis laporan keuangan yang biasanya dinyatakan dalam persentase
tertentu. Analisis ini dilakukan dari periode ke periode sehingga akan terlihat apakah
perusahaan mengalami perubahan yaitu naik, turun, ataupun menetap, serta
seberapa besar perubahan tersebut yang dihitung dalam persentase.
2017 8 Manajemen Keuangan
Pusat Bahan Ajar dan eLearningAditya Pratama ST, MM http://www.mercubuana.ac.id
2017 9 Manajemen Keuangan
Pusat Bahan Ajar dan eLearningAditya Pratama ST, MM http://www.mercubuana.ac.id
Daftar Pustaka1. Beauchamp, T.L and Bowi, N.E, Ethical Theory and Business, 198 Prentice Hall Inc.
2. Husnan, S, Manajemen Keuangan Buku 1, 192, BPFE.
3. Lukas Setia Atmaja, Ph.D. Teori & Praktik Manajemen Keuangan.
2017 10 Manajemen Keuangan
Pusat Bahan Ajar dan eLearningAditya Pratama ST, MM http://www.mercubuana.ac.id