Upload
trananh
View
233
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
Perspectivas y Retos para los Sistemas de Garantía en América Latina y el Caribe Pablo Pombo Red Iberoamericana de Garantías (REGAR)
Relaciones Intrarregionales Seminario-Taller sobre Sistemas de Garantías en Centroamérica San Salvador, El Salvador 31 de octubre - 1° de noviembre de 2013 SP/STSDGEC/Di N° 3-13
Copyright © SELA ,noviembre, 2013. Todos los derechos reservados. Impreso en la Secretaría Permanente del SELA, Caracas, Venezuela. La autorización para reproducir total o parcialmente este documento debe solicitarse a la oficina de Prensa y Difusión de la Secretaría Permanente del SELA ([email protected]). Los Estados Miembros y sus instituciones gubernamentales pueden reproducir este documento sin autorización previa. Sólo se les solicita que mencionen la fuente e informen a esta Secretaría de tal reproducción.
© Pablo Pombo
31 de octubre y 1 de noviemvre de 2013 – San Salvador, El Salvador
PABLO POMBOPABLO POMBOSecretario Técnico de REGAR
Seminario Centroamericano sobre Sistemas deGarantías para las MYPES
Perspectivas y Retos para los Sistemas de Garantías en América Latina y el Caribe
© Pablo Pombo
YA CONOCEMOS DE DÓNDE VENIMOS … Y QUE SOMOS …PERO ¿SABEMOS ADÓNDE VAMOS?
SITUACIÓN ACTUAL Y TENDENCIASPERSPECTIVAS
© Pablo Pombo
SUMARIOSUMARIO
MARCO CONCEPTUAL 1ª Idea: conocemos de dónde venimos 2ª Idea: y también lo que somos … Los sistemas de garantía ¿instrumentos de política
pública? ¿qué política? ¿qué modelo? 3ª Idea: ¿sabemos á donde vamos?
TENDENCIAS: desde el conocimiento – evolución de la actividad … las perspectivas de futuro Distribución de los modelos de sistemas de garantía en Iberoamérica Comparativa Latinoamérica años 2000 a 2012 Reparto de entes, mipymes y garantías vivas por modelos en Latinoamérica, España y
Portugal
PERSPECTIVAS ¿pero sabemos a dónde vamos? ENLACES
© Pablo Pombo
© Pablo Pombo
ORORÍÍGENES Y MOTIVACIONES GENES Y MOTIVACIONES ¿¿DE DDE DÓÓNDE VENIMOS?NDE VENIMOS?
La ayuda mutua: el mutualismo de principios del siglo XXLas sociedades de garantía mutua
La reconstrucción del aparato productivo: mitad del siglo XXSociedades y programas de garantía
La importancia de las mipymes: finales del siglo XX y principios del XXIImpulso renovado de los sistemas de garantía
Los sistemas de garantía una realidad global: Actualmente los sistemas de garantía son utilizados intensivamente en
recursos y actividad por los países económicamente más desarrollados. Los sistemas de garantía no son homogéneos, sino heterogéneos, variando su
seguridad, calidad, eficacia, relevancia e impacto.
© Pablo Pombo
CAUSAS DE LA HETEREOGENEIDADCAUSAS DE LA HETEREOGENEIDAD
Diferentes momentos históricos de partida
Diferentes entornos económicos y sociales
Diferentes enfoques de las políticas públicas
Rol de los empresarios en los sistemas de garantía
© Pablo Pombo
LOS SISTEMAS DE GARANTLOS SISTEMAS DE GARANTÍÍA: A: UNA REALIDAD Y NECESIDAD GLOBAL UNA REALIDAD Y NECESIDAD GLOBAL
2.- Los sistemas son heterogéneos, no son homogéneos
2.- Los sistemas son heterogéneos, no son homogéneos
3.- Suponen diferente seguridad, calidad, eficacia, impacto y relevancia
3.- Suponen diferente seguridad, calidad, eficacia, impacto y relevancia
Fuente: Elaboración propia.
1.- Realidad mundialmente reconocida
1.- Realidad mundialmente reconocida
4. Los países más desarrollados los utílizan más intensivamente
4. Los países más desarrollados los utílizan más intensivamente
© Pablo PomboFuente: Tesis doctoral Pablo Pombo y elaboración propia.
SISTEMAS/ESQUEMAS DE GARANTSISTEMAS/ESQUEMAS DE GARANTÍÍA:A:MODELOS / OPCIONESMODELOS / OPCIONES
La elección de la política del Sistema de Garantía tiene
dos caminos
La elección de la política del Sistema de Garantía tiene
dos caminos
SOCIEDAD DE GARANTÍA
Sistemas Mixtos (privados-públicos)
SOCIEDAD DE GARANTÍA
Sistemas Mixtos (privados-públicos)
PROGRAMA DE GARANTÍA
Sistemas Públicos
PROGRAMA DE GARANTÍA
Sistemas Públicos
© Pablo Pombo
SG.1) Sociedad de Garantía (Sociedad Mercantil: SA, SL, etc.)
Financiación
SolicitaGarantía
OtorgaGarantíaSG.2) Sociedad de garantía
mutualista (la empresa beneficiaria participa en la SG aportando recursos): SGR / SGM / SCM
Solicitud de préstamo
SGR / SGM / SCMSA, SL, Soc. Coop,…etc.
Recurso Público en reafianzamiento
El recurso estáen el capital
social
El recurso estáen el capital
social
Una variante de Sociedad de Garantía es la SGR ó SGM con
participación empresarial
Una variante de Sociedad de Garantía es la SGR ó SGM con
participación empresarial
La garantía la otorga una sociedad mercantil que
asume el riesgo sobre su patrimonio
La garantía la otorga una sociedad mercantil que
asume el riesgo sobre su patrimonio
ESQUEMA BESQUEMA BÁÁSICO DE FUNCIONAMIENTO SICO DE FUNCIONAMIENTO DE LA SOCIEDAD DE GARANTDE LA SOCIEDAD DE GARANTÍÍAA
EMPRESA
BANCO
Fuente: Elaboración propia.
CERSA, SA
© Pablo Pombo
El recurso está generalmente en un patrimonio líquido autónomo (Fondo ó Fideicomiso de garantía)
El recurso está generalmente en un patrimonio líquido autónomo (Fondo ó Fideicomiso de garantía)
Patrimonio líquido autónomo público (Fondo ó Fideicomiso de Garantía)
Institución gestora del recurso:Banca pública, Agencia de desarrollo, organismo público, fideicomiso, etc.
Financiación
OtorgaGarantía
EMPRESA
Presupuesto público
Solicitud de préstamo
Solicitud de garantía
Fuente: Elaboración propia.
ESQUEMA BESQUEMA BÁÁSICO DE FUNCIONAMIENTO SICO DE FUNCIONAMIENTO DEL PROGRAMA DE GARANTDEL PROGRAMA DE GARANTÍÍAA
BANCOLa garantía la opera una “institucionalidad” que administra un recurso líquido autónomo público
La garantía la opera una “institucionalidad” que administra un recurso líquido autónomo público
Sólo opera la garantía y no asume riesgo sobre su patrimonio
Sólo opera la garantía y no asume riesgo sobre su patrimonio
© Pablo Pombo
SISTEMAS DE GARANTÍA
EL OPERADOR ASUME EL RIESGO SOBRE SU PATRIMONIO
EL OPERADOR NO ASUME EL RIESGO SOBRE SU PATRIMONIO
ESQUEMAS SOBRE SOCIEDADES
MERCANTILES
ESQUEMAS SOBRE INSTITUCIONES PUBLICAS
ADMINISTRADORES DE FONDOS DE GARANTIA
ADMINISTRADORES DE FIDEICOMISOS DE GARANTIA
Fuente: elaboración propia
Esquema empírico de clasificación de sistemas/esquemas de garantía en latinoamerica – BID 2011
70%
© Pablo Pombo
Complementariedad de la oferta de garantías
• Los modelos pueden coexistir en el tiempo siendo deseable sea de forma complementaria
• Mayor oportunidad de cubrir las expectativas de los demandantes de financiamiento de contar con todos los instrumentos de garantías adecuados a cada situación
• Los modelos pueden coexistir en el tiempo siendo deseable sea de forma complementaria
• Mayor oportunidad de cubrir las expectativas de los demandantes de financiamiento de contar con todos los instrumentos de garantías adecuados a cada situación
© Pablo Pombo
© Pablo Pombo
UNA VISION GLOBAL: GARANTIAS VIVAS / PIB 2012UNA VISION GLOBAL: GARANTIAS VIVAS / PIB 2012
© Pablo Pombo
¿¿Los Los ssíístemasstemas de garantde garantíía son a son instrumentos de polinstrumentos de políítica ptica púública?blica?
¿¿QuQuéé somos?somos?
© Pablo Pombo
¿¿Los Los ssíístemasstemas de garantde garantíía son instrumentos de pola son instrumentos de políítica ptica púública?blica?
© Pablo Pombo
LOS SISTEMAS DE GARANTLOS SISTEMAS DE GARANTÍÍA: A: UNA REALIDAD Y NECESIDAD GLOBAL UNA REALIDAD Y NECESIDAD GLOBAL
2.- Los sistemas son heterogéneos, no son homogéneos
2.- Los sistemas son heterogéneos, no son homogéneos
3.- Suponen diferente seguridad, calidad, eficacia, impacto y relevancia
3.- Suponen diferente seguridad, calidad, eficacia, impacto y relevancia
Fuente: Elaboración propia.
1.- Realidad mundialmente reconocida
1.- Realidad mundialmente reconocida
4. Los países más desarrollados los utílizan más intensivamente
4. Los países más desarrollados los utílizan más intensivamente
© Pablo Pombo
¿¿Los Los ssíístemasstemas de garantde garantíía son a son instrumentos de polinstrumentos de políítica ptica púública?blica?
El diagnEl diagnóósticostico
© Pablo Pombo
11 22 33 44
RELACION DIAGNRELACION DIAGNÓÓSTICO POLITICA PUBLICASTICO POLITICA PUBLICA
POLÍTICA PÚBLICA
Para que exista política pública debe existir un DIAGNÓSTICO previo. “Toda política pública se basa en un diagnóstico previo”
© Pablo PomboFuente: Elaboración propia
DIAGNDIAGNÓÓSTICO DEL PROBLEMASTICO DEL PROBLEMA: LA COBERTURA DE GARANT: LA COBERTURA DE GARANTÍÍA A PROBLEMA DE ACCESO AL CRPROBLEMA DE ACCESO AL CRÉÉDITO DE LAS MIPYMES DITO DE LAS MIPYMES
¿Cuántos de esos proyectos no habrán visto la luz?, ¿Cuántas oportunidades perdidas en la humanidad?, ¿Cuántos talentos humanos habrán frustrado su propia realización? y con ellos, en cierto modo, la de toda la sociedad.
“Rechazado por falta de garantías”.¿Cuántas veces habrán escuchado esta frase muchos empresarios?, y gran parte de éstos habrán pensado que su mejor garantía era el propio proyecto.
© Pablo Pombo
MARCO DE REFERENCIA DE LA MARCO DE REFERENCIA DE LA FINANCIACION DE LA PYMEFINANCIACION DE LA PYME
BASILEA I 1988 BASILEA II 2004 BASILEA III 2010-2011
La cobertura de garantía
STIGLITZ & WEIS 1982-1986 Asimetrías de información Selección adversa y Riesgo moral
El sistema financiero optimiza su gestión sobre la calidad de la cobertura de sus activos.
El sistema financiero optimiza su gestión sobre la calidad de la cobertura de sus activos.
La garantía es un valor estratégico para las entidades financieras: sus cuentas de resultados y cobertura de requerimientos de capital y provisiones
La garantía es un valor estratégico para las entidades financieras: sus cuentas de resultados y cobertura de requerimientos de capital y provisiones
El sistema financiero es el sector más regulado y normado. Tiene limitada su actividad “para crecer en riesgo hay que crecer en recursos <capital> <Reglas de Basilea >
© Pablo Pombo
DIFICULTADES FINANCIERAS Y DE ACCESO AL CRÉDITO DE LA MIPYME- ELEMENTOS CRÍTICOS
• El problema de la garantía:– Rigidez y estrechez en la clasificación de riesgo.– Dificultad para ofrecer una garantía real.– El crédito a corto plazo absorbe las escasas garantías y estrangula el
crecimiento.– En la actividad productiva y comercial hay entidades publicas y
privadas que establecen un marco normativo de cobertura de garantías (por ej., la contratación pública) que también absorbe las escasas garantías y estrangula el crecimiento.
• Las condiciones del financiamiento:– Tendencia a la formalización del crédito a corto plazo.– El pequeño dimensionamiento empresarial impide una mejor
negociación de las operaciones.
© Pablo Pombo
Los requerimientos de capital y provisiones (reservas técnicas) se establecen según reglas internacionales
Los requerimientos de capital y provisiones (reservas técnicas) se establecen según reglas internacionales
El sistema financiero optimiza su gestión sobre la calidad de la cobertura de sus activos.
El sistema financiero optimiza su gestión sobre la calidad de la cobertura de sus activos.
Banco Internacional de Pagos (BIS) Basilea I, II y III
La garantía es un valor estratégico para las entidades financieras: sus cuentas de resultados y cobertura de requerimientos de capital y provisionesPara una cobertura de garantía de
menor calidad mayores requerimientos de capital y de provisiones que si es de mayor calidad
Para una cobertura de garantía de menor calidad mayores requerimientos de capital y de provisiones que si es de mayor calidad
La clasificación de los riesgos según la calificación y ponderación de la cobertura de garantía
Fuente: Elaboración propia
DIAGNDIAGNÓÓSTICO DEL PROBLEMA: STICO DEL PROBLEMA: Las reglas internacionales suponen Las reglas internacionales suponen una mayor dificultad y efectos no deseadosuna mayor dificultad y efectos no deseados
© Pablo Pombo
LA COBERTURA DE GARANTLA COBERTURA DE GARANTÍÍA PROBLEMA DE ACCESO AL CRA PROBLEMA DE ACCESO AL CRÉÉDITODITO
La entidad financiera La entidad financiera analizaanalizay puede concluya hay empresario y empresa, y puede concluya hay empresario y empresa, pero pero ……
Necesita / requiere de Necesita / requiere de unauna cobertura de cobertura de garantgarantíía a para la para la decisidecisióón de aprobacin de aprobacióón n ……
SI LA GARANTIA DEL SG “VALE” EN
EL SISTEMA FINANCIERO
ACCESO AL
CREDITOSGR
1
2
© Pablo Pombo
LOS SISTEMAS DE GARANTLOS SISTEMAS DE GARANTÍÍA COMO SOLUCIA COMO SOLUCIÓÓN:N:
Cambio de paradigmaCambio de paradigma
La plena integración del sistema de garantía en el sistema financiero significa un cambio de paradigma importante: se trata de llevar al empresario al crédito, en las mejores condiciones, desde la cobertura de la garantía por parte del sistema de garantía.
Mediante la Ley hipotecaria el ciudadano accede generalmente con esa cobertura a la financiación de una vivienda u otro tipo de bien inmueble.. Mediante el sistema de garantía el empresario accede a la
financiación de su actividad empresarial
HipotecaHipoteca
Sistema de garantSistema de garantííaa
VIEJO PARADIGMA
LA GARANTIA ES UN PRODUCTO PARA LA PYME
NUEVOPARADIGMA
LA GARANTIA ES UN
PRODUCTO PARA EL BANCO
El sistema de garantía es para la
pyme
© Pablo Pombo
CONCLUSICONCLUSIÓÓNN
LA GARANTÍA ES UN BIEN “ESCASO”, QUE AFECTA ESPECIALMENTE A LAS MIPYMES EN SU ACCESO AL CRÉDITO
LA GARANTÍA ES UN BIEN “ESCASO”, QUE AFECTA ESPECIALMENTE A LAS MIPYMES EN SU ACCESO AL CRÉDITO
© Pablo Pombo
RELACIRELACIÓÓN DIAGNN DIAGNÓÓSTICOSTICO--POLPOLÍÍTICA TICA PPÚÚBLICABLICA--GARANTGARANTÍÍAA
El diagnóstico sobre el problema del acceso al crédito determina que las reglas internacionales (Basilea) producen efectos no deseados y perjudican en mayor grado a las mipymesgenerando situaciones de desigualdad competitiva
Las soluciones o políticas públicas deben restablecer la igualdad de oportunidades
Fuente: elaboración propia.
© Pablo Pombo
DEBE RESOLVESE
DEBE RESOLVESE
RELACIRELACIÓÓN DIAGNN DIAGNÓÓSTICOSTICO--POLPOLÍÍTICA TICA PPÚÚBLICABLICA--GARANTGARANTÍÍAA
REQUIERENREQUIEREN
EL ACCESO AL CRÉDITO DE LAS
MIPYMESPOR LA GARANTÍA
EL ACCESO AL CRÉDITO DE LAS
MIPYMESPOR LA GARANTÍA
Por ello..Por ello..
© Pablo Pombo
Plano MicroNecesidades de mejora en las condiciones de aceso al crédito
Factor Dimensión – microcrédito Fase del Ciclo de vida – creación de empresas – vs. crecimiento Natureza del Negocio – activos intangíbles Perfil de la Operación – medio-largo plazo
Plano MacroMercado no asegura de forma eficiente el crédito a la economia
La reglas internacionales del sistema financiero producenefectos negativos no deseados en la financiación de la mipyme
Fallas en el funcionamiento de las instituciones Reducción de la actividad bancaria en el contexto de la crisis
Plano IntermédioOferta incompleta en segmentos menos atractivos
Regiones desfavorecidas Sectores debilitados Actividades emergentes
GarantGarantííaa: Instrumento de Pol: Instrumento de Políítica Ptica Púúblicablica¿Excepci
onal?
© Pablo Pombo
Alcance Alcance deldel sistema de garantia: sistema de garantia: factoresfactores a ponderara ponderar
Aval del Estado – Fondos de Reaseguro – Garantia Recíproca/Mútua – Agencias Públicas
Titularización Sintética – Garantias de Cartera – Garantias Individuales
© Pablo Pombo
Política de Estado: favorecer el acceso a la financiación del ciudadano empresario (el SG no puede ser cuestionado, para que pueda desarrollarse y permanecer sólido y estable - no es una “moda”-, estando plenamente integrado en el sistema financiero).
Política de Estado: favorecer el acceso a la financiación del ciudadano empresario (el SG no puede ser cuestionado, para que pueda desarrollarse y permanecer sólido y estable - no es una “moda”-, estando plenamente integrado en el sistema financiero).
“Alianza Estratégica” y consenso pleno entre los agentes involucrados (Administraciones públicas, entidades financieras y las micro y pyme y sus organizaciones) en el desarrollo legislativo y operativos del SG para que satisfaga los intereses legítimos de todas las partes.
“Alianza Estratégica” y consenso pleno entre los agentes involucrados (Administraciones públicas, entidades financieras y las micro y pyme y sus organizaciones) en el desarrollo legislativo y operativos del SG para que satisfaga los intereses legítimos de todas las partes.
SOLUCIÓN: Los Sistemas de Garantía
Traslado del problema del riesgo de crédito de la entidad financiera al sistema de garantía.
Principios básicos de implementación de un SG
LOS SISTEMAS DE GARANTLOS SISTEMAS DE GARANTÍÍA COMO SOLUCIA COMO SOLUCIÓÓN: Principios N: Principios bbáásicos de implementacisicos de implementacióón de un SG n de un SG
© Pablo Pombo
MIPYMES ADMON. PUBLICA INSTITUC. FINANCIERAS Mejor acceso al crédito Promoción micro y pyme Cobertura garantía líquida Menor tasa y más plazo Aumenta empresas-inversión Garantía calific. y ponderada Acceso a fianzas Aumenta empleo Menor provisión y recursos Asesoramiento e inform. fin. Aumenta competitividad Aumento base de clientela Integración red empresarial Mayor formalidad Apoyo en el análisis Mejora la competitividad Mejora recaudación fiscal Menor coste de seguimiento Apoyo al crecimiento Canalización de políticas Titulización cartera avalada Mayor cultura de pago Mayor transparencia/eficacia Mayor cultura financiera
SISTEMA DE GARANTSISTEMA DE GARANTÍÍA SGR: BENEFICIOS E IMPACTOA SGR: BENEFICIOS E IMPACTO
Fuente: Elaboración propia““TODOS GANANTODOS GANAN””
© Pablo Pombo
INSTRUMENTOS DE APOYO Y PROMOCIÓN
ECONÓMICA
INSTRUMENTOS DE APOYO Y PROMOCIÓN
ECONÓMICA
ENTIDADES FINANCIERASENTIDADES
FINANCIERAS
• Favorecer, con carácter universal, el acceso a la financiación y a la contratación/licitación pública de las micro y pymes de un territorio.
• Prestación de garantías, fianzas y servicios de asesoramiento financiero.
• Favorecer, con carácter universal, el acceso a la financiación y a la contratación/licitación pública de las micro y pymes de un territorio.
• Prestación de garantías, fianzas y servicios de asesoramiento financiero.
• Sujetas a las leyes y normas sobre disciplina del sistema financiero, reguladas y supervisadas por la autoridad financiera.
• Sujetas a las leyes y normas sobre disciplina del sistema financiero, reguladas y supervisadas por la autoridad financiera.
ENTES DEGARANTÍAENTES DEGARANTÍA
Fuente: Elaboración propia
EN DEFINITIVA EN DEFINITIVA …… ¿¿QUQUÉÉ SOMOS?SOMOS?
SUBSISTEMA DEL SISTEMA FINANCIERO
SUBSISTEMA DEL SISTEMA FINANCIERO
© Pablo Pombo
LA GARANTIA COMO SISTEMA O SUBSISTEMA DEL LA GARANTIA COMO SISTEMA O SUBSISTEMA DEL SISTEMA FINANCIEROSISTEMA FINANCIERO
SISTEMA DE GARANTÍASISTEMA DE GARANTÍA
ENTORNO
Garantía financiera Garantía técnica ServiciosGarantías calificadas y ponderadas = efecto mitigación recursos propios y provisiones para las IFI´S
Garantía financiera Garantía técnica ServiciosGarantías calificadas y ponderadas = efecto mitigación recursos propios y provisiones para las IFI´S
ENTORNO
Recursos materiales (equipos, materias primas, etc.) Recursos humanos Recursos financierosRecursos inmateriales (regulación, supervisión, conocimientos, “know -how”, etc.)
Recursos materiales (equipos, materias primas, etc.) Recursos humanos Recursos financierosRecursos inmateriales (regulación, supervisión, conocimientos, “know -how”, etc.)
ControlControlRegulaciónRegulación
EntradasEntradas SalidasSalidas
Garantías no calificadas ni ponderadas
Garantías no calificadas ni ponderadas
Salidas no
deseadas
Salidas no
deseadas
Fuente: Elaboración propia
SUBSISTEMA DEL SISTEMA FINANCIERO
SUBSISTEMA DEL SISTEMA FINANCIERO
© Pablo Pombo
Cara = Banco
Cruz = Sistema Garantía
Está regulado/supervisadoEstá regulado/supervisado
Debe estar también regulado/supervisado y …“valorado” <calificado y
ponderado>
Debe estar también regulado/supervisado y …“valorado” <calificado y
ponderado>
LA GARANTLA GARANTÍÍA SISTEMA REGULADO Y SUPERVISADOA SISTEMA REGULADO Y SUPERVISADOe INTEGRADO EN EL SISTEMA FINANCIEROe INTEGRADO EN EL SISTEMA FINANCIERO
El crédito vsLa moneda 2 “caras”
SUBSISTEMA DEL SISTEMA FINANCIERO
SUBSISTEMA DEL SISTEMA FINANCIERO
© Pablo Pombo
PARTICIPACIÓN ACTIVA Y
COORDINADA
PARTICIPACIÓN ACTIVA Y
COORDINADA
RIGOR PROFESIONAL Y EQUILIBRIO ECONÓMICO-
FINANCIERO
RIGOR PROFESIONAL Y EQUILIBRIO ECONÓMICO-
FINANCIERO
¿¿CCÓÓMO RESOLVERLA?MO RESOLVERLA?
• ADMINISTRACIONES PÚBLICAS.
• INYTERMEDIARIOS FINANCIEROS• MICROS Y PYMES Y SUS
ORGANIZACIONES
• ADMINISTRACIONES PÚBLICAS.
• INYTERMEDIARIOS FINANCIEROS• MICROS Y PYMES Y SUS
ORGANIZACIONES
SOSTENIBILIDAD SOSTENIBILIDAD
Fuente: Elaboración propia
Política de Estado & Alianza Estratégica
Política de Estado & Alianza Estratégica
© Pablo Pombo
¿¿Los Los ssíístemasstemas de garantde garantíía son a son instrumentos de polinstrumentos de políítica ptica púública?blica?
Factores claves La integración en el sistema financiero
© Pablo Pombo
LOS SISTEMAS DE GARANTLOS SISTEMAS DE GARANTÍÍA COMO SOLUCIA COMO SOLUCIÓÓN:N:
Cambio de paradigmaCambio de paradigma
La plena integración del sistema de garantía en el sistema financiero significa un cambio de paradigma importante: se trata de llevar al empresario al crédito, en las mejores condiciones, desde la cobertura de la garantía por parte del sistema de garantía.
Mediante la Ley hipotecaria el ciudadano accede generalmente con esa cobertura a la financiación de una vivienda u otro tipo de bien inmueble.. Mediante el sistema de garantía el empresario accede a la
financiación de su actividad empresarial
HipotecaHipoteca
Sistema de garantSistema de garantííaa
VIEJO PARADIGMA
LA GARANTIA ES UN PRODUCTO PARA LA PYME
NUEVOPARADIGMA
LA GARANTIA ES UN
PRODUCTO PARA EL BANCO
El sistema de garantía es para la
pyme
© Pablo Pombo
SECTOR
PÚBLICO
SECTOR FINANCIERO
SISTEMA DE
GARANTÍA
Visión histórica instrumental
Dinamizador
© Pablo Pombo
EMPRESARIOS
SISTEMA DE
GARANTÍA
SECTOR PÚBLICO
Características operativas relevantes para las Mipymes(Plazo, importe, ahorro de coste)
¿A quién se orienta el sistema en su expansión ó extensión?
Características operativas relevantes para la Banca(Cobertura, evento de pago, delegación decisión)
Una mayor extensión supone una mayor orientación a las características operativas para la Banca
© Pablo Pombo
Cambio de paradigma: es para el banco …
Seguridad jurídica: supervisión y regulación -integración sistema financiero
Efecto mitigación recursos propios y provisiones
Cobertura: ¿ 100% ? Operativa de la garantía:
- Solidaria ó subsidiaria? - Automática ó semiautomática?- Análisis – decisión ¿delegado?- Pago fallidos ó morosos?- Pago primer requerimiento ó
condicionado??
© Pablo Pombo
Cara = Banco
Cruz = Sistema Garantía
Está regulado/supervisadoEstá regulado/supervisado
Debe estar también regulado/supervisado
Debe estar también regulado/supervisado
LA GARANTLA GARANTÍÍA SISTEMA REGULADO Y SUPERVISADOA SISTEMA REGULADO Y SUPERVISADOe INTEGRADO EN EL SISTEMA FINANCIEROe INTEGRADO EN EL SISTEMA FINANCIERO
El crédito vsLa moneda 2 “caras”
SUBSISTEMA DEL SISTEMA FINANCIERO
SUBSISTEMA DEL SISTEMA FINANCIERO
© Pablo Pombo
LA GARANTIA COMO SISTEMA O SUBSISTEMA DEL LA GARANTIA COMO SISTEMA O SUBSISTEMA DEL SISTEMA FINANCIEROSISTEMA FINANCIERO
SISTEMA DE GARANTÍASISTEMA DE GARANTÍA
ENTORNO
Garantía financiera Garantía técnica ServiciosGarantías calificadas y ponderadas = efecto mitigación recursos propios y provisiones para las IFI´S
Garantía financiera Garantía técnica ServiciosGarantías calificadas y ponderadas = efecto mitigación recursos propios y provisiones para las IFI´S
ENTORNO
Recursos materiales (equipos, materias primas, etc.) Recursos humanos Recursos financierosRecursos inmateriales (regulación, supervisión, conocimientos, “know -how”, etc.)
Recursos materiales (equipos, materias primas, etc.) Recursos humanos Recursos financierosRecursos inmateriales (regulación, supervisión, conocimientos, “know -how”, etc.)
ControlControlRegulaciónRegulación
EntradasEntradas SalidasSalidas
Garantías no calificadas ni ponderadas
Garantías no calificadas ni ponderadas
Salidas no
deseadas
Salidas no
deseadas
Fuente: Elaboración propia
SUBSISTEMA DEL SISTEMA FINANCIERO
SUBSISTEMA DEL SISTEMA FINANCIERO
© Pablo Pombo
REAFIANZAMIENTO
REQUERIMIENTO DE CAPITAL
REQUERIMIENTO DE PROVISIONES
REQUERIMIENTO DE CAPITAL
REQUERIMIENTO DE PROVISIONES
XX % COBERTURA A SGR
POR XX % COBERTURA
A SGR
REQUERIMIENTO DE CAPITAL
REQUERIMIENTO DE PROVISIONES
Fuente: Elaboración propia
MODELO EFICIENTE: mitigaciMODELO EFICIENTE: mitigacióón RRPP y provisionesn RRPP y provisiones
POR XX %DEL CREDITONO CUBIERTO
POR SG
POR XX % COBERTURA DEL SG NO
REAFIANZADA REQUERIMIENTO DE PROVISIONES
REQUERIMIENTO DE CAPITAL
© Pablo Pombo
Impacto
CUANTIFICACIÓN DE CAPITAL MEDIANTE MÉTODO ESTÁNDAR
CUANTIFICACIÓN DE CAPITAL MEDIANTE MÉTODO I.R.B.
OPERACIÓN SIN AVAL S.G.R.
OPERACIÓN CON AVAL
S.G.R.
OPERACIÓN SIN AVAL
S.G.R.
OPERACIÓN CON AVAL
S.G.R.Capital Consumido 80.000 € 16.000 € 67.878 € 28.612 €
Dotación Provisión / Pérdida Esperada
24.500 € 0 € 25.000 € 2.500 €
R.A.R. DESEADA 25% 25% 25% 25%
5,98% 1,90% 5,73% 2,47%
ImpactoComparativa General
Los Efectos del Aval de las SGR para la Financiación a PyMEs y Autónomos sobre las Entidades Financieras Colaboradoras - ESTUDIO DE KPMG E IBERAVAL, SGR -
De un 8% REDUCE un 1,6% en Capital u
Sin provisiones
© Pablo Pombo
ConclusionesXVI Foro Iberoamericano de sistemas de
garantía
Se pueden sintetizar los efectos para las entidades financieras como consecuencia de
operar a través de SGRs en la concesión de operaciones a PyMEs y Autónomos, como:
Un menor consumo de recursos propios en dichas operaciones para la entidad
financiera.
Menores gastos en las dotaciones de las provisiones relativas a dichas
operaciones.
Sin entrar en posibles ahorros de costes de seguimiento riesgo, análisis, captación
del cliente, etc.
La calificación y ponderación de la garantía es un factor clave en la sostenibilidad de los sistemas de garantía
© Pablo Pombo
ConclusionesXVI Foro Iberoamericano de sistemas de
garantia
En definitiva la cobertura de garantías, bien calificadas y ponderadas, son un factor clave estratégico para las entidades
financieras
En definitiva la cobertura de garantías, bien calificadas y ponderadas, son un factor clave estratégico para las entidades
financieras
Una buena posición de calificación y ponderación de
la garantía en el sistema financiero es un factor clave
de sostenibilidad para los sistemas de garantía
En Consecuencia
© Pablo Pombo
¿¿Los Los ssíístemasstemas de garantde garantíía son a son instrumentos de polinstrumentos de políítica ptica púública?blica?
Factores claves El marco regulatorio
© Pablo Pombo
OBJETIVO FINAL DE UN SISTEMA DE GARANTIA DE CALIDAD: SEGURIDAD Y ESPECÍFICO A LA ACTIVIDAD
• Pleno respaldo social y político a una política de Estado.
• Dar seguridad jurídica a los intereses legítimos de todos los actores
• Integrarlo en el sistema financiero y por ello a la mipyme en el circuito financiero formal de forma permanente (no como apoyo de carácter temporal, limitado, ocasional, etc. … no somos una “moda”) … institucionalizando el derecho de acceder al crédito …
• Definir un canal institucionalizado de financiación transparente, universal y no discriminado … el “derecho de acceder al crédito” …
• Acceso de la mipyme competitivamente, en las mejores condiciones en coste y plazo, a los recursos financieros mediante avales, fianzas técnicas y asesoramiento financiero … no de cualquier forma …
• Recoger las características operativas específicas y singulares de este subsistema financiero para hacerlo sostenible y eficiente mediante buenas prácticas
© Pablo Pombo
Para El Salvador y para todos …
Primero marco Primero marco regulatorioregulatorio óó
ente de garantente de garantííaa ??¿¿ ??
© Pablo Pombo
Pregunta recurrente para todos …
Primero consultar a Primero consultar a la EEFF la EEFF óó regularregular
??¿¿
BANCO
La lLa líínea de crnea de créédito dito unido a la cobertura unido a la cobertura
de garantde garantííaa
??¿¿
IN
© Pablo Pombo
¿¿Por quPor quéé una Ley / marco una Ley / marco regulatorioregulatorio??
Sector público Sector Financiero
Recordato
rio
Sector empresarial
Sistema financiero
© Pablo Pombo
MIPYMES ADMON. PUBLICA INSTITUC. FINANCIERAS Mejor acceso al crédito Promoción micro y pyme Cobertura garantía líquida Menor tasa y más plazo Aumenta empresas-inversión Garantía calific. y ponderada Acceso a fianzas Aumenta empleo Menor provisión y recursos Asesoramiento e inform. fin. Aumenta competitividad Aumento base de clientela Integración red empresarial Mayor formalidad Apoyo en el análisis Mejora la competitividad Mejora recaudación fiscal Menor coste de seguimiento Apoyo al crecimiento Canalización de políticas Titulización cartera avalada Mayor cultura de pago Mayor transparencia/eficacia Mayor cultura financiera
SISTEMA DE GARANTSISTEMA DE GARANTÍÍA SGR: BENEFICIOS E IMPACTOA SGR: BENEFICIOS E IMPACTO
Fuente: Elaboración propia““TODOS GANANTODOS GANAN””
Recorda
torio
© Pablo Pombo
¿¿Los Los ssíístemasstemas de garantde garantíía son a son instrumentos de polinstrumentos de políítica ptica púública?blica?
Factores claves El marco regulatorio
El caso español
© Pablo Pombo
PERFIL DE LA ACTIVIDAD DEL SISTEMA SGR PERFIL DE LA ACTIVIDAD DEL SISTEMA SGR
Calificación de entidad financiera (ó asimilada), regulada y supervisada por la Superintendencia del sistema financiero
Aval calificado y ponderado (efecto mitigación de recursos propios y provisiones), solidario, irrevocable, exigible.
Modelo societario de economía “mixta”, intersectorial. Modelo asociativo-mutual (con negociación directa con la IFI´S). Modelo sostenible: equilibrio económico-financiero. Modelo con restricciones al crecimiento: cumplimiento de
normas de requerimientos de capital y de provisiones según la Superintendencia del sistema financiero para el ente de garantía.
Modelo con esquemas de cobertura de reafianzamiento, en su caso, (regionales, nacionales y supranacionales).
Objeto social exclusivo: producto de avales financieros y técnicos, incluyendo asesoramiento financiero
© Pablo Pombo
¿POR QUE UN MARCO LEGISLATIVO / REGULATORIO DE CALIDAD ESPECÍFICO PARA EL SISTEMA SGR ?
Pleno respaldo social a una política de Estado. Cobertura de los intereses legítimos de todos los agentes involucrados. Seguridad jurídica plena del nuevo producto de aval. Integración en el sistema financiero Calificación y ponderación de la garantía (ha de tener un “valor óptimo” en
cuanto mitigación de recursos propios y provisiones a las IFI¨S). Necesidad de adecuar la normativa a la filosofía, naturaleza y objeto de la
actividad: objeto social específico ó exclusivo, dos tipos de socios y su número mínimo, capital mínimo y su variabilidad, calificación entidad financiera, supervisión y control, autorizaciones administrativas, FPT, reafianzamiento, aceptación en la contratación pública, perfil del gestor independiente, perfil consejeros / directores, régimen de inversiones, etc.).
Implementar el reafianzamiento Posibilitar la sostenibilidad y buenas prácticas.
© Pablo PomboFuente CESGAR y elaboración propia
IMPACTO DEL MARCO REGULATORIO DATOS SECTOR SGR ESPAIMPACTO DEL MARCO REGULATORIO DATOS SECTOR SGR ESPAÑÑOL OL 2010: RIESGO VIVO EN 2010: RIESGO VIVO EN SGRSGR’’SS (en millones (en millones €€))
,0
500,0
1000,0
1500,0
2000,0
2500,0
3000,0
3500,0
4000,0
4500,0
5000,0
5500,0
6000,0
6500,0
7000,0
7500,0
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
459 509 541 553 715 7941012 1137
14341736
1989 22102468
28293307
3945
4826
56255939
6524 6533
Incremento del 911%
Ley SGR 1/94Ley SGR 1/94
© Pablo Pombo
IMPACTO DEL MARCO REGULATORIO DATOS SECTOR SGR ESPAIMPACTO DEL MARCO REGULATORIO DATOS SECTOR SGR ESPAÑÑOL 2010: OL 2010: NUMERO DE SOCIOS MIPYMES EN NUMERO DE SOCIOS MIPYMES EN SGRSGR´́SS
Fuente CESGAR y elaboración propia
© Pablo Pombo
LAS TENDENCIAS Y PERSPECTIVAS EN LAS TENDENCIAS Y PERSPECTIVAS EN LATINOAMERICA DESDE LATINOAMERICA DESDE
EL CONOCIMIENTO DE LA ACTIVIDADEL CONOCIMIENTO DE LA ACTIVIDAD
¿¿A dA dóónde vamos?nde vamos?
© Pablo Pombo
Crecimientos y desarrollos futuros importantes.
- Importante expansión y alto % de crecimiento- Evaluaciones de impacto.
- Importante expansión y alto % de crecimiento- Evaluaciones de impacto.
Continuidad del papel relevante del Estado en la implantación y desarrollo, coexistiendocon participación privada que se encuentra en expansión creciente y relevante.
Programa de garantías junto con Impulso importante de SGR´s. Implican fórmulas de capitalización yperfiles operativos específicos.
Programa de garantías junto con Impulso importante de SGR´s. Implican fórmulas de capitalización yperfiles operativos específicos.
Implementación de marcos regulatorios y de supervisión de calidad y eficientes.
Integración sistema financiero. Calificación y ponderación de las garantías y de los reafianzamientos nacionales en lamitigación de RRPP y de provisiones de las IFI´S y de los entes de garantía.
Integración sistema financiero. Calificación y ponderación de las garantías y de los reafianzamientos nacionales en lamitigación de RRPP y de provisiones de las IFI´S y de los entes de garantía.
Consolidación iniciativas de los organismos multilaterales de reafianzamientosupranacionales
Extensión de experiencias como CAF,CII, FG MERCOSUR., etc. Extensión de experiencias como CAF,CII, FG MERCOSUR., etc.
TENDENCIASTENDENCIAS PERSPECTIVASPERSPECTIVAS
TENDENCIAS Y PERSPECTIVASTENDENCIAS Y PERSPECTIVAS
© Pablo Pombo
DESAFIOS ‐ SUMARIO
Externos • Basilea II y III y su marco de aplicación
en los SG, así como el reconocimiento de la cobertura de los SG
• Establecer marcos regulatorios y normativos de calidad (seguridad jurídica y permanencia) y de supervisión eficientes (control)
• Conseguir marcos de alianzas estables a largo plazo con el sector publico, financiero y empresarial
• Crisis financiera internacional
Internos• Practicar la transparencia para un
conocimiento cierto de las realidades jurídicas y operativas
• Fomentar las decisiones internas hacia la integración en el sistema financiero de los SG
• Consolidar el rol de las mipymes y otros del sector privado en el SG
• Optimizar la gestión: lecciones aprendidas (gestión independiente y profesional; herramientas de gestión tecnológicamente ágiles y eficientes; implementación de procedimientos en calidad)
© Pablo Pombo
0
2
4
6
8
10
12
14
SRM
SRN
PG
SG
EVOLUCION DE LOS SISTEMAS/ESQUEMAS DE GARANTIA EN IBEROAMERICA
Fuente: Pablo Pombo. Elaboración © Pablo Pombo
LA DECADA LATINOAMERICANA
LA DECADA LATINOAMERICANA
© Pablo Pombo
0
2
4
6
8
10
12
14
SRM
SRN
PG
SG
EVOLUCION DE LOS SISTEMAS/ESQUEMAS DE GARANTIA EN LATINOAMERICA
Fuente: Pablo Pombo. Elaboración © Pablo Pombo
LA DECADA LATINOAMERICANA
LA DECADA LATINOAMERICANA
© Pablo Pombo
Programas de Garantías
Sin Esquemas de Garantías o sininformación disponible
Sociedades de Garantía Mutualistas
Sociedades de Garantía MercantilesSocied. Merc. y otras ent. reg.
Sociedades de Garantía Mutualistas
Programas de Garantías
Sin Esquemas de Garantías
LOS SISTEMAS DE GARANTLOS SISTEMAS DE GARANTÍÍA EN LATINOAMA EN LATINOAMÉÉRICA e RICA e IBEROAMERICAIBEROAMERICA
Fuente: Elaboración propia
© Pablo PomboFuente: Elaboración propia
REPARTO EN % DE ENTES, MIPYMES Y GARANTREPARTO EN % DE ENTES, MIPYMES Y GARANTÍÍAS VIVAS POR AS VIVAS POR MODELOS (LATINOAMMODELOS (LATINOAMÉÉRICA)RICA)
Datos año 2012.
PG: PROGRAMA DE GARANTÍAS
SG: SOCIEDAD DE GARANTÍA
Las SG acaparan nº
de entes
Las SG acaparan nº
de entes
El modelo PG acapara una
mayor cartera de garantías vivas y
de pymes
El modelo PG acapara una
mayor cartera de garantías vivas y
de pymes
© Pablo Pombo
CONCEPTO AÑO 2000 AÑO 2005 AÑO 2008 AÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012 Incremento 00/12
NÚMERO DE MICROS Y PYMES 358.108 879.199 1.360.128 2.261.977 2.477.080 2.653.647 641%
GARANTÍAS VIVAS (MILLONES DE US$) 2.258 4.836 8.861 19.236 19.794 23.870 957%
SALDO CTO MOVILIZADO (MILL DE US$) 3.675 7.653 14.042 30.737 32.605 39.449 973%
COMPARATIVA ACOMPARATIVA AÑÑOS 2000, 2005, 2007, 2008, 2010,OS 2000, 2005, 2007, 2008, 2010,2011 y 2012 EN LATINOAM2011 y 2012 EN LATINOAMÉÉRICARICA
Fuente: Elaboración propia
641%641%
973 %973 %957 %957 %
© Pablo Pombo
EVOLUCION 1998EVOLUCION 1998--2012 2012 EN LATINOAMEN LATINOAMÉÉRICA ACTIVIDADRICA ACTIVIDAD
LA DECADA LATINOAMERICANA
LA DECADA LATINOAMERICANA
© Pablo Pombo
EVOLUCION 1998EVOLUCION 1998--2012 2012 EN LATINOAMEN LATINOAMÉÉRICA PYMESRICA PYMES
LA DECADA LATINOAMERICANA
LA DECADA LATINOAMERICANA
© Pablo Pombo
% REPARTO POR A% REPARTO POR AÑÑOS DE ANTIGOS DE ANTIGÜÜEDAD DE LOS EDAD DE LOS SISTEMAS/ENTES EN LATINOAMSISTEMAS/ENTES EN LATINOAMÉÉRICA (2012)RICA (2012)
Fuente: Elaboración propia
El 41,9 % de los sistemas de
garantía tiene menos de 10 años y un 64,5% menos
de 15 años
El 41,9 % de los sistemas de
garantía tiene menos de 10 años y un 64,5% menos
de 15 años
© Pablo Pombo
REPARTO EN % DE NREPARTO EN % DE Nºº ENTES, SALDO PYMES Y GARANTENTES, SALDO PYMES Y GARANTÍÍAS VIVAS Y AS VIVAS Y SALDO CRSALDO CRÉÉDITO MOVILIZADO (LATINOAMDITO MOVILIZADO (LATINOAMÉÉRICA)RICA)
Fuente: Elaboración propia
© Pablo Pombo
ACTIVIDA SISTEMAS GARANTACTIVIDA SISTEMAS GARANTÍÍA AGRA AGRÍÍCOLAS PARA 2012COLAS PARA 2012
© Pablo Pombo
GARANTIAS VIVAS (2012) (millones GARANTIAS VIVAS (2012) (millones US$US$))Destacan Brasil junto con México, Chile y ColombiaDestacan Brasil junto con México, Chile y Colombia
© Pablo Pombo
NNÚÚMERO (STOCK) DE MIPYMES GARANTIZADAS (2012)MERO (STOCK) DE MIPYMES GARANTIZADAS (2012)
En nº de mipymes garantizadas destaca Colombia y a continuación Brasil, México El Salvador, Chile y Perú
En nº de mipymes garantizadas destaca Colombia y a continuación Brasil, México El Salvador, Chile y Perú
© Pablo Pombo
GARANTGARANTÍÍAS VIVAS Y SALDO DE CRAS VIVAS Y SALDO DE CRÉÉDITO DITO MOVILIZADO (2012) (MILLONES DE MOVILIZADO (2012) (MILLONES DE US$US$))
Fuente: Elaboración propia
En saldo de cto. Movilizado destacan
México, Brasil Colombia, Chile y
Perú
© Pablo Pombo
GARANTGARANTÍÍAS VIVA/PIB (2012)AS VIVA/PIB (2012)
Destacan Portugal, Chile, Colombia y España, El Salvador y BrasilDestacan Portugal, Chile, Colombia y España, El Salvador y Brasil
© Pablo Pombo
UNA VISION GLOBAL: GARANTIAS VIVAS / PIB 2012UNA VISION GLOBAL: GARANTIAS VIVAS / PIB 2012
© Pablo Pombo
REGAR Red Iberoamericana de Garantíaswww.redegarantias.com
AECM Asociación Europea de Caución Mutua www.aecm.be
ACSIC Asian Credit Supplementation Institution Confederationwww.acsic.org/acsic/index.jsp
ALIGA Asociación Latinoamericana de Instituciones de Garantíawww.aligalat.org/index.html
Publicaciones“Los sistemas de garantía para la micro y la pyme en una economía globalizada”
www.redegarantias.com
“Los sistemas de garantía de Iberoamérica: experiencias y desarrollos recientes”www.redegarantias.com y www.alide.org.pe
"Aportes conceptuales y características para clasificar los sistemas / esquemas de garantía”http://www.redegarantias.com/index.php?not=108
“Clasificación de los sistemas de garantía desde la experiencia latinoamericana”http://www.iadb.org/es/publicaciones/publicaciones,4126.html?doctype=Technical%20Notes&docTypeID=TechnicalNotes&searchLang=&keyword=pombo&selectList=All&topicDetail=0&tagDetail=0&jelcodeDetail=0
ENLACESENLACES
© Pablo Pombo
¿¿Los Los ssíístemasstemas de garantde garantíía son instrumentos de pola son instrumentos de políítica ptica púública?blica?
© Pablo Pombo
LOS SISTEMAS DE GARANTLOS SISTEMAS DE GARANTÍÍA: A: UNA REALIDAD / NECESIDAD GLOBAL UNA REALIDAD / NECESIDAD GLOBAL
Los sistemas son heterogéneos, no son homogéneos
Los sistemas son heterogéneos, no son homogéneos
Suponen diferente seguridad, calidad, eficacia, impacto y relevancia
Suponen diferente seguridad, calidad, eficacia, impacto y relevancia
Fuente: Elaboración propia.
Los países más desarrollados los utílizanmás intensivamente
Los países más desarrollados los utílizanmás intensivamente
© Pablo Pombo
¿QUÉ ES UNA SGR?.
LOS PRINCIPIOS DE LAS SGR’s.
DUALIDAD DE LAS SGR’s Y CÓMO RESOLVERLA.
LA ”ALIANZA” DE LAS AAPP-MIPYMES-EEFF.
PERFIL DEL SISTEMA SGRPERFIL DEL SISTEMA SGR
© Pablo Pombo
Son sociedades jurídico mercantiles de responsabilidad limitada, de capital variable.
Objeto exclusivo: otorgan garantías, por aval, para préstamos, fianzas y servicios conexos de asesoramiento financiero a sus socios micro y pymes, para la actividad de sus empresas.
¿¿QUQUÉÉ ES UNA SGR?ES UNA SGR?
© Pablo Pombo
Política de Estado: favorecer el acceso a la financiación del ciudadano empresario (el SG no puede ser cuestionado, para que pueda desarrollarse y permanecer sólido y estable - no es una “moda”-, estando plenamente integrado en el sistema financiero -subsistema del sistema financiero).
Política de Estado: favorecer el acceso a la financiación del ciudadano empresario (el SG no puede ser cuestionado, para que pueda desarrollarse y permanecer sólido y estable - no es una “moda”-, estando plenamente integrado en el sistema financiero -subsistema del sistema financiero).
“Alianza Estratégica” y consenso pleno entre los agentes involucrados (Administraciones públicas, entidades financieras y las micro y pyme y sus organizaciones) en el desarrollo legislativo y operativos del SG para que satisfaga los intereses legítimos de todas las partes.
“Alianza Estratégica” y consenso pleno entre los agentes involucrados (Administraciones públicas, entidades financieras y las micro y pyme y sus organizaciones) en el desarrollo legislativo y operativos del SG para que satisfaga los intereses legítimos de todas las partes.
SOLUCIÓN: Los Sistemas de Garantía
Traslado del problema del riesgo de crédito de la entidad financiera al sistema de garantía.
Principios básicos de implementación de un SG
Principios bPrincipios báásicos de implementacisicos de implementacióón de un sistema SGR n de un sistema SGR
© Pablo Pombo
INSTRUMENTOS DE APOYO Y PROMOCIÓN
ECONÓMICA
INSTRUMENTOS DE APOYO Y PROMOCIÓN
ECONÓMICA
ENTIDADES FINANCIERASENTIDADES
FINANCIERAS
• Favorecer, con carácter universal, el acceso a la financiación y a la contratación/licitación pública de las micro y pymes de un territorio.
• Prestación de garantías, fianzas y servicios de asesoramiento financiero.
• Favorecer, con carácter universal, el acceso a la financiación y a la contratación/licitación pública de las micro y pymes de un territorio.
• Prestación de garantías, fianzas y servicios de asesoramiento financiero.
• Sujetas a las leyes y normas sobre disciplina del sistema financiero, reguladas y supervisadas por la autoridad financiera.
• Sujetas a las leyes y normas sobre disciplina del sistema financiero, reguladas y supervisadas por la autoridad financiera.
ENTES DEGARANTÍAENTES DEGARANTÍA
Fuente: Elaboración propia
EN DEFINITIVA EN DEFINITIVA …… ¿¿QUQUÉÉ ES LA SGR?ES LA SGR?
SUBSISTEMA DEL SISTEMA FINANCIERO
SUBSISTEMA DEL SISTEMA FINANCIERO
© Pablo Pombo
PARTICIPACIÓN ACTIVA Y
COORDINADA
PARTICIPACIÓN ACTIVA Y
COORDINADA
RIGOR PROFESIONAL Y EQUILIBRIO ECONÓMICO-
FINANCIERO
RIGOR PROFESIONAL Y EQUILIBRIO ECONÓMICO-
FINANCIERO
¿¿CCÓÓMO RESOLVERLA?MO RESOLVERLA?
• ADMINISTRACIONES PÚBLICAS.
• INYTERMEDIARIOS FINANCIEROS• MICROS Y PYMES Y SUS
ORGANIZACIONES
• ADMINISTRACIONES PÚBLICAS.
• INYTERMEDIARIOS FINANCIEROS• MICROS Y PYMES Y SUS
ORGANIZACIONES
SOSTENIBILIDAD SOSTENIBILIDAD
Fuente: Elaboración propia
Política de Estado & Alianza Estratégica
Política de Estado & Alianza Estratégica
DESCRIPCIÓN DE LAS CARACTERÍSTICAS DE LA ACTIVIDAD DEL ESQUEMA/MODELO DE SOCIEDADES DE GARANTÍA RECÍPROCA
PERFIL DE LA ACTIVIDAD DEL PERFIL DE LA ACTIVIDAD DEL SISTEMA SGRSISTEMA SGR
© Pablo Pombo
PERFIL DE LA ACTIVIDAD DEL SISTEMA SGR PERFIL DE LA ACTIVIDAD DEL SISTEMA SGR
Calificación de entidad financiera (ó asimilada), regulada y supervisada por la Superintendencia del sistema financiero
Aval calificado y ponderado (efecto mitigación de recursos propios y provisiones), solidario, irrevocable, exigible.
Modelo societario de economía “mixta”, intersectorial. Modelo asociativo-mutual (con negociación directa con la IFI´S). Modelo sostenible: equilibrio económico-financiero. Modelo con restricciones al crecimiento: cumplimiento de
normas de requerimientos de capital y de provisiones según la Superintendencia del sistema financiero para el ente de garantía.
Modelo con esquemas de cobertura de reafianzamiento, en su caso, (regionales, nacionales y supranacionales).
Objeto social exclusivo: producto de avales financieros y técnicos, incluyendo asesoramiento financiero
© Pablo Pombo
SOCIO PROTECTOR(INSTITUCIONES) SOCIO PARTICIPE
(MIPYPE)
INTERMEDIARIOS FINANCIEROS
REAFIANZAMIENTOCERSA
FONDO DE PROVISIONES TÉCNICAS FPT
OTROS APORTESEXTERNOS
GOBIERNO NACIONAL
- INVERSION EN CAPITAL- INVERSION EN CAPITAL - COMISIONES
- GARANTIAS- SERVICIOS
- INVERSION EN CAPITAL- APORTES DE RECURSOS
OTRAS ENTIDADES
- COMISIONES
- RECURSOS
GARANTIASFIANZAS TECNICAS
FONDO DE COBERTURA SUPRANACIONAL
FEI
- CONTRAGARANTIA - COMISIONES
BANCO DE ESPAÑA
TITULIZACIÓNNDE CARTERAS
SUPERINTENDENCIA(Autorizaciones y REGULACION Y
SUPERVISIÓN)
© Pablo Pombo
SOCIEDAD DE GARANTÍA RECIPROCA SGR - INVERSION DE CAPITAL
- FONDO DE PROVISIONES TECNICAS- CONTRAGARANTIAO REGIONAL
- CONTRAGARANTIA
MARCO LEGISLATIVO / REGULATORIO
Y DE SUPERVISION
ESQUEMA DE SISTEMA DE GARANTIA SGR ESPAESQUEMA DE SISTEMA DE GARANTIA SGR ESPAÑÑOLOL
© Pablo Pombo
Sociedad de Garantía Reciproca
Socios institucionales
Reafianzamiento Intermediario financiero
Aportación a capital
Garantía
Socios participes (MYPE‐beneficiarios)
Aportación a capital y comisiones
Crédito
Marco regulatorio y de supervisión
Gob
iernos re
gion
ales, entidades
financieras , grande
s em
presas,
Fund
acione
s, gremiales
empresariales, etc.. …
FLUJO DE RECURSOS EN EL FUNCIONAMIENTO DE LA SOCIEDAD DE GARANTÍA RECIPROCA ESPAÑOLA
Cobertura de riesgo
Fondos de provisiones técnicas ‐ FPT
Fondos de provisiones técnicas ‐ FPT
Otras aportaciones
© Pablo Pombo
La mipyme aporta capital en calidad de
socio partícipe y paga comisión de
aval
La mipyme aporta capital en calidad de
socio partícipe y paga comisión de
avalLa SGR, en función del
análisis de riesgo, otorga aval, en base a decisiones colegiadas
La SGR, en función del análisis de riesgo,
otorga aval, en base a decisiones colegiadas
La IFI otorga el préstamo al empresario en mejores condiciones de tasa y plazo, en base a convenios con el SG
La IFI otorga el préstamo al empresario en mejores condiciones de tasa y plazo, en base a convenios con el SG
MODELO DE OPERACIMODELO DE OPERACIÓÓN DE LA SGRN DE LA SGR
11
22
33
© Pablo Pombo
MIPYMES ADMON. PUBLICA INSTITUC. FINANCIERAS Mejor acceso al crédito Promoción micro y pyme Cobertura garantía líquida Menor tasa y más plazo Aumenta empresas-inversión Garantía calific. y ponderada Acceso a fianzas Aumenta empleo Menor provisión y recursos Asesoramiento e inform. fin. Aumenta competitividad Aumento base de clientela Integración red empresarial Mayor formalidad Apoyo en el análisis Mejora la competitividad Mejora recaudación fiscal Menor coste de seguimiento Apoyo al crecimiento Canalización de políticas Titulización cartera avalada Mayor cultura de pago Mayor transparencia/eficacia Mayor cultura financiera
SISTEMA DE GARANTSISTEMA DE GARANTÍÍA SGR: BENEFICIOS E IMPACTOA SGR: BENEFICIOS E IMPACTO
Fuente: Elaboración propia““TODOS GANANTODOS GANAN””
Recorda
torio
© Pablo Pombo
¿¿Por quPor quéé una Ley / marco una Ley / marco regulatorioregulatorio??
Sector público Sector Financiero
Recordato
rio
Sector empresarial
Sistema financiero
© Pablo Pombo
Pregunta recurrente para todos …
Primero marco Primero marco regulatorioregulatorio óó
ente de garantente de garantííaa??¿¿ ??
Recor
dato
rio
© Pablo Pombo
¿POR QUE UN MARCO LEGISLATIVO / REGULATORIO DE CALIDAD ESPECÍFICO PARA EL SISTEMA SGR?
Pleno respaldo social y político a una política de Estado. Cobertura de los intereses legítimos de todos los agentes involucrados. Seguridad jurídica plena del nuevo producto de aval. Integración en el sistema financiero Calificación y ponderación de la garantía (ha de tener un “valor óptimo” en
cuanto mitigación de recursos propios y provisiones a las IFI¨S). Necesidad de adecuar la normativa a la filosofía, naturaleza y objeto de la
actividad: objeto social específico ó exclusivo, dos tipos de socios y su número mínimo, capital mínimo y su variabilidad, calificación entidad financiera, supervisión y control, autorizaciones administrativas, FPT, reafianzamiento, aceptación en la contratación pública, perfil del gestor independiente, perfil consejeros / directores, régimen de inversiones, etc.).
Implementar el reafianzamiento Posibilitar la sostenibilidad y buenas prácticas.
© Pablo PomboFuente CESGAR y elaboración propia
IMPACTO DEL MARCO REGULATORIO DATOS SECTOR SGR ESPAIMPACTO DEL MARCO REGULATORIO DATOS SECTOR SGR ESPAÑÑOL OL 2010: RIESGO VIVO EN 2010: RIESGO VIVO EN SGRSGR’’SS (en millones (en millones €€))
,0
500,0
1000,0
1500,0
2000,0
2500,0
3000,0
3500,0
4000,0
4500,0
5000,0
5500,0
6000,0
6500,0
7000,0
7500,0
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
459 509 541 553 715 7941012 1137
14341736
1989 22102468
28293307
3945
4826
56255939
6524 6533
Incremento del 911%
Ley SGR 1/94Ley SGR 1/94
© Pablo Pombo
AFIGAL SOGARPO
SOGARCAASTURGAR ELKARGI OINARRI SONAGAR
IBERAVAL
AVALMADRID
EXTRAVAL
SURAVAL AVALUNION
AVALIA
AVALIS
ISBA
SGR VALENCIA
UNDEMUR
SOGAPYME SOGARTE
NACIONALES / SECTORIALES
TRANSAVAL, FIANZAS & SERVICIOS Y AUDIOVISUAL
CESGAR Y LAS 23 SGR´s ESPAÑOLAS
CESGAR
CERSA
SGR AVAL MANCHA
2,5
21
MIPYMES
AA.PP.
ESTRUCTURA DE CAPITAL DESEMBOLSADO SISTEMA SGR ESPAÑOL 2011
Fuente CESGAR y elaboración propia
CC.AA.
SociosPartícipesPYMES
SociosProtectores
Cajas de Ahorro
Sector financieroPrivado
SectorPúblico
Otras EE.FF.59,50 + 16,90 = 76,40%
© Pablo Pombo
Garantias formalizadas
SGR€ 24.800
Financiamiento bancario€ 20.000
Avales técnicos€ 4.800 Inversión
inducidaen la economía
€ 32.242
Pymes mutualistas110.238
Trabajo inducido 826.285
RecursosPrivados€ 463
Recursos Públicos€ 629
Reafianz.CERSA€ 1.993
Efectos multiplicadores de inversión en el sistema español 2011
Estos recursos conservan su valor
© Pablo Pombo
Agora que já conhece melhor a Garantia Mútua Portuguesa, veja qual das Sociedade poderá contactar!
www.norgarante.pt
www.garval.pt
www.lisgarante.pt
www.agrogarante.pt
© Pablo Pombo
Sociedad de Garantia Mútua SGM (SGR) Portugal ‐Modelo de Intervenção
SPGM
Serviços Partilhados•Administrativos•Financeiros•Sistemas Informação• Jurídicos
FCGM
Fundo Europeu de Investimento
(FEI)
Acionistas
Norgarante Lisgarante
Garval Agrogarante
• IAPMEI• TP, ip• Instituições de Crédito
• PME’s• Associações Empresariais• Instituições de Crédito• IAPMEI• TP, ip• IFAP
Estrutura de Capital Maioritariamente Pública
Fundo Público
Garantia de 3º nível
Contragarantia Automática e Obrigatória
• Comissões de contragarantia• Contribuições Periódicas
Participa no capital das SGM’s e atua como “holding” do sistema
Estrutura de Capital Maioritariamente Privada
•Garantias• Ações
• Protocolos•Garantias de Carteira
• Contrato• Execução Técnica• Empréstimos Bancários• Etc.
Clientes:• PME’s• Pessoa Individual
Beneficiaries:• Instituições de Crédito• Instituições Públicas• Pessoa Individual
Sociedades de Garantia Mútua
Sociedade Gestora do FCGM