PIB real (Var % trimestral, anualizada) Ventas de …...2018/11/28 · 1/ Con información al cierre del martes 27 de noviembre de 2018 Dirección de Análisis Económico y Bursátil

1/ Con información al cierre del martes 27 de noviembre de 2018

Dirección de Análisis Económico y Bursátil 1

28 de noviembre, 2018

/1

Apertura de Hoy:

Las principales bolsas en el mundo operan con resultados positivos, con los inversionistas atentos a noticias sobre el próximo encuentro entre Trump y su homólogo chino Xi Jinping, y en espera de una intervención del presidente de la FED en un evento en Nueva York.

Los comentarios contradictorios sobre la reunión de este sábado entre los líderes de EUA y China, están inyectando volatilidad a los mer-cados financieros. Ayer, el principal asesor económico de Trump, Larry Kudlow, se mostró optimista ante la posibilidad de que se reduz-can las tensiones comerciales. Sus comentarios, vienen después de que Trump mostrara a principios de la semana un tono más pesimis-ta.

Por otro lado, el presidente de la FED, Jerome Powell, tiene previsto hablar hoy a las 11am sobre la estabilidad financiera en el Club Eco-nómico de Nueva York. Los inversionistas estarán a la expectativa de posibles pistas sobre futuros pasos de la autoridad monetaria. Esta participación de Powell llega en medio de nuevas críticas por parte de Trump hacia su gestión. Trump culpa a la FED de la reciente olea-da de ventas en las bolsas de valores estadounidenses y ha reiterado que los incrementos en tasas de interés están dañando la econo-mía.

Adicionalmente, Trump volvió a amenazar con paralizar las actividades del gobierno federal a menos que el Congreso autorice un finan-ciamiento por 5 mil millones de dólares para erigir un muro en el límite con México. Además, se filtró en varios medios que la administra-ción de Trump podría anunciar la imposición de aranceles a las importaciones de autos (de 25%) la próxima semana (Canadá y México estarían exentos de la medida).

En materia económica, el crecimiento del PIB de EUA durante el tercer trimestre de 2018 fue de 3.5%, en línea con la estimación previa. Sin embargo, se revisó a la baja el crecimiento del consumo privado, de 4.0% a 3.6%; por el contrario se subió la estimación de inversión fija (de 0.8% a 2.5%), respecto a lo publicado originalmente.

El precio internacional del petróleo se ubica alrededor de 51.50 dólares por barril, con los inversionistas en espera de la c ifra oficial de inventarios de crudo en EUA (9.30am). El precio se ha estabilizado en espera de la reunión de la OPEP de la siguiente semana, en la que se espera que el cartel decida algún tipo de recorte a la producción para contrarrestar el exceso de oferta.

En México, Arturo Herrera, futuro subsecretario de Hacienda, comentó que el Paquete Económico 2019 que enviará al Congreso el equi-po económico de Andrés Manuel López Obrador proyectará prudencia en la estimación de las variables macroeconómicas como el creci-miento (PIB ligeramente por arriba de 2.0%), inflación (entre 3.3% y 3.5%) y precio del petróleo (55 y 58 dólares por barril ), y planteará un superávit primario de 1% del PIB y una consolidación fiscal.

El peso mexicano inicia la jornada por debajo de $20.40 spot, atento a los mensajes de Powell, los vaivenes en el precio del petróleo, noticias sobre las tensiones comerciales entre EUA y China, y beneficiado un poco por los intentos del equipo económico de la Adminis-tración del presidente electo Andrés Manuel López Obrador para recuperar un poco la confianza de los inversionistas.

Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $20.33 y $20.53 spot (el euro entre $1.125 y $1.131).

HoraPaís /

ZonaIndicador Periodo

Información

Reportada

Estimación

Consenso

Bloomberg

Dato

Anterior

26-nov. 3:00 Alem Índice de Clima de Negocios (IFO, puntos) Nov 102 102.30 102.80

26-nov. 7:30 EUA Índice de Actividad Nacional, Chicago FED Oct 0 0.18 0.17

26-nov. 8:00 Mex Ventas al menudeo (Var % anual) Sep 4.10 4.00 3.90

26-nov. 9:30 EUA Actividad Manufacturera, Dallas FED (puntos) Nov 17.60 24.50 29.40

27-nov. 8:00 Mex Balanza Comercial (saldo en miles de millones de dólares) Oct -1527.00 -1500.00 -193.90

27-nov. 8:00 Mex Tasa de Desempleo (% de la PEA) Oct 3.20 3.41 3.60

27-nov. 9:00 EUA Índice de Confianza del Consumidor, Conference Board Nov 135.70 135.90 137.90

28-nov. 7:30 EUA Inventarios al mayoreo (Var % mensual) Oct 0.70 0.40 0.40

28-nov. 7:30 EUA PIB real (Var % trimestral, anualizada) 3-Trim 3.50 3.50 3.50

28-nov. 9:00 EUA Ventas de casas nuevas (miles) Oct 575.00 553.00

28-nov. 9:00 EUA Índice Manufacturero FED de Richmond (puntos) Nov 16.00 15.00

28-nov. 9:30 EUA Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 23-nov -1.00 4.85

28-nov. Mex Reporte trimestral de inflación, Banxico 3-Trim - - -

29-nov. 4:00 Euro Confianza Económica Nov 109.10 109.80

29-nov. 4:00 Euro Confianza del Consumidor (anual) Nov -3.90 -3.90

29-nov. 7:30 EUA Ingreso personal (Var % mensual) Oct 0.40 0.20

29-nov. 7:30 EUA Gasto personal (Var % mensual) Oct 0.40 0.40

29-nov. 7:30 EUA Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 24-nov 220 224

29-nov. 9:00 Mex Minutas de la última reunión de política monetaria, Banxico Nov - - -

29-nov. 9:00 EUA Ventas pendientes de casas (Var % mensual) Oct 0.50 0.50

29-nov. 13:00 EUA Minutas de la Reunión de Política Monetaria de la FED Nov - - -

29-nov. 17:50 Japón Producción Industrial (Var % mensual, preliminar) Oct 1.20 -0.40

29-nov. 19:00 China PMI Manufacturero (Caixin, puntos) Nov 50.20 50.20

30-nov. 4:00 Euro Estimación de Inflación (Var % anual) Nov 2.00 2.20

30-nov. 8:45 EUA Chicago PMI (Purchasing Manager Index) Nov 58.50 58.40

Calendario de Indicadores Económicos (del 26 al 30 de noviembre de 2018)

Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas.

En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros




Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar)

Pesos por dólar en un mes

Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro)

Pesos por euro en un año

/1

17.80

18.00

18.20

18.40

18.60

18.80

19.00

19.20

19.40

19.60

19.80

20.00

20.20

20.40

20.60

20.80

21.00

24-n

ov.

-17

09-d

ic.-

17

24-d

ic.-

17

08-e

ne.

-18

23-e

ne.

-18

07-f

eb.-

18

22-f

eb.-

18

09-m

ar.-

18

24-m

ar.-

18

08-a

br.

-18

23-a

br.

-18

08-m

ay.-

18

23-m

ay.-

18

07-j

un.-

18

22-j

un.-

18

07-j

ul.-

18

22-j

ul.-

18

06-a

go

.-18

21-a

go

.-18

05-s

ep.-1

8

20-s

ep.-1

8

05-o

ct.-

18

20-o

ct.-

18

04-n

ov.

-18

19-n

ov.

-18

20.62

Promedio móvil 100 días


1.12

1.13

1.14

1.15

1.16

1.17

1.18

1.19

1.20

1.21

1.22

1.23

1.24

1.25

1.26

24/1

1/2

017

08/1

2/2

017

22/1

2/2

017

05/0

1/2

018

19/0

1/2

018

02/0

2/2

018

16/0

2/2

018

02/0

3/2

018

16/0

3/2

018

30/0

3/2

018

13/0

4/2

018

27/0

4/2

018

11/0

5/2

018

25/0

5/2

018

08/0

6/2

018

22/0

6/2

018

06/0

7/2

018

20/0

7/2

018

03/0

8/2

018

17/0

8/2

018

31/0

8/2

018

14/0

9/2

018

28/0

9/2

018

12/1

0/2

018

26/1

0/2

018

09/1

1/2

018

23/1

1/2

018



19.70

19.85

20.00

20.15

20.30

20.45

20.60

20.75

29

-oct

.-1

8

30

-oct

.-1

8

31

-oct

.-1

8

1-n

ov.

-18

2-n

ov.

-18

3-n

ov.

-18

4-n

ov.

-18

5-n

ov.

-18

6-n

ov.

-18

7-n

ov.

-18

8-n

ov.

-18

9-n

ov.

-18

10

-no

v.-1

8

11

-no

v.-1

8

12

-no

v.-1

8

13

-no

v.-1

8

14

-no

v.-1

8

15

-no

v.-1

8

16

-no

v.-1

8

17

-no

v.-1

8

18

-no

v.-1

8

19

-no

v.-1

8

20

-no

v.-1

8

21

-no

v.-1

8

22

-no

v.-1

8

23

-no

v.-1

8

24

-no

v.-1

8 21.20

21.40

21.60

21.80

22.00

22.20

22.40

22.60

22.80

23.00

23.20

23.40

23.60

23.80

24.00

24.20

24.40

24/1

1/2

017

08/1

2/2

017

22/1

2/2

017

05/0

1/2

018

19/0

1/2

018

02/0

2/2

018

16/0

2/2

018

02/0

3/2

018

16/0

3/2

018

30/0

3/2

018

13/0

4/2

018

27/0

4/2

018

11/0

5/2

018

25/0

5/2

018

08/0

6/2

018

22/0

6/2

018

06/0

7/2

018

20/0

7/2

018

03/0

8/2

018

17/0

8/2

018

31/0

8/2

018

14/0

9/2

018

28/0

9/2

018

12/1

0/2

018

26/1

0/2

018

09/1

1/2

018

23/1

1/2

018

MERCADO DE DIVISAS

Diaria 1 MesEn el

año

En 12

meses

Pesos por divisa

Dólar Fix 20.53 0.7 5.4 4.4 10.7 19.66

Dólar Spot EUA 20.62 1.0 6.5 4.9 11.1 19.66

Euro Spot 23.36 1.0 5.8 -1.1 5.5 23.61

Libra Spot 26.41 1.1 6.3 -0.6 6.7 26.57

Dólar Canadiense Spot 15.56 1.0 5.3 -0.5 6.6 15.64

Yen Spot 0.18 0.6 5.2 4.0 9.6 0.18

Franco Suizo Spot 20.65 1.0 6.4 2.2 9.0 20.20

Dólar por Euro 1.1328 -0.1 -0.7 -5.6 -5.1 1.2005

Yen por dólar 113.58 0.5 1.5 0.8 1.8 112.69

Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m.

pesos/usd 20.73 20.94 21.26 21.94

Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda.

Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Bloomberg.

Cierre

Variación %Cierre

2017

Var % diaria Var % en el año

Yen japonés 0.55 0.79

Nuevo dólar taiwanés -0.07 3.86

Peso mexicano 1.03 4.87

Libra esterlina -0.10 5.08

Euro 0.08 5.64

Won coreano -0.14 5.76

Yuan chino -0.11 6.67

Rupia indonesa -0.47 6.79

Dólar australiano 0.17 7.53

Peso colombiano 0.52 8.68

Zloty polaco 0.15 8.84

Peso chileno 0.19 9.97

Rupia hindú 0.24 10.95

Rand sudafricano 0.34 12.32

Rublo ruso 1.46 16.45

Real brasileño 2.73 18.71

Peso argentino 3.60 108.61

Evolución de monedas vs. dólar estadounidense

Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año.

Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg

Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg




/1

TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %)

prom. cierre

Tasas Nacionales

Tasa Objetivo Banxico 8.000 8.000 7.601 6.68 7.25

Fondeo Bancario* 8.000 8.010 7.646 6.71 7.35

Cetes 28 días 7.940 7.790 7.577 6.69 7.22

Cetes 91 días 8.230 8.250 7.785 6.89 7.36

Cetes 182 días 8.400 8.280 7.905 7.02 7.53

Cetes 364 días 8.490 8.200 8.014 7.10 7.33

TIIE 28 8.320 8.320 7.959 7.0601 7.6311

TIIE 91 8.443 8.450 8.012 7.1277 7.6650

Bonos de tasa fija (subasta primaria)

3 años 7.91 7.96 7.64 6.99 7.17

5 años 8.57 7.76 7.73 7.04 7.75

10 años 8.17 7.83 7.76 7.20 7.53

20 años 8.50 8.15 7.96 7.48 7.52

30 años 8.81 8.18 7.99 7.51 7.62

UDIS (pesos) 6.16 6.16 6.04 5.76 5.93

Udibonos 30 años 4.17 3.92 3.87 3.72 3.73

UMS 2021 (dolares) 3.87 3.86 3.21 2.30 2.31

Instrumentos IPAB (sobretasa)

BPA´s 1 año 1\ 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25

BPAT´s 5 años 2\ 0.37 0.38 0.36 0.36 0.37

BPA 182 7 años 3\ 0.14 0.14 0.14 0.14 0.07

BONOS GUBERNAMENTALES, mercado secundario (%)

prom. cierre

MBONO Sep-2022 8.90 8.77 7.74 6.94 7.47

MBONO Dic-2024 9.06 8.89 7.74 7.08 7.60

MBONO Jun-2027 9.22 9.06 7.83 7.18 7.65

MBONO May-2031 9.40 9.24 7.91 7.35 7.72

MBONO Nov-2038 9.66 9.45 8.00 7.50 7.78

1\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 28 días.



Tasa

actual

Tasa

anterior

Prom.

2018

2017

Tasa

actual

Tasa

anterior

Prom.

2018

2017

RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base)

Cierre Prom.

Colombia 150 148 89 150 105 129

México 163 162 95 163 106 143

Brasil 222 218 142 311 162 276

Francia 33 33 15 33 17 33

Italia 248 262 85 290 117 145

España 86 89 36 95 56 80

Irlanda 41 42 21 42 25 53

Portugal 96 99 62 142 81 240

*Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Bloomberg

2017Maximo

en 12

meses

Valor

actual

Valor

Previo

Minimo

en 12

meses

TASAS DE INTERÉS EN EU ( %)

prom. cierre

Fondos Federales E.U. 2.25 2.25 1.86 1.10 1.50

T-Bill 3 meses 2.37 2.35 1.91 0.94 1.45

5 años 2.89 2.87 2.75 1.91 2.21

10 años 3.05 3.04 2.91 2.33 2.41

30 años 3.31 3.30 3.11 2.89 2.74

Libor 3 meses 2.69 2.69 2.26 1.26 1.69

Libor 12 meses 3.12 3.11 2.72 1.79 2.11

Tasa PRIME 5.25 5.25 4.86 4.10 4.50

Tasa

actual

Tasa

anterior

Prom.

2018

2017

MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%)

EU 3.05 3.04 2.41 México 9.23 9.08 7.66

Zona Euro 0.36 0.34 0.43 Chile 4.69 4.71 4.54

Japon 0.09 0.10 0.05 Brasil 9.90 9.99 10.26

Reino Unido 1.41 1.38 1.19 Portugal 1.89 1.94 1.94

Italia 3.27 3.41 2.02 Grecia 4.39 4.55 4.12

España 1.562 1.632 1.57 China 3.41 3.42 3.90

Fuente: Bloomberg y ABM. Mercado Secundario

Cierre 2017Actual PrevioCierre

2017Actual Previo

DiariaAcum en

2018Prom. Cierre

Índice General de Commodities* 0.2 (7.6) 1,178.00 1,271.3 1,167.7 1,274

WTI (usd/barril) 2.3 (14.6) 51.60 66.5 50.9 60.4

Mezcla Mexicana (usd/barril) 0.3 3.0 57.85 63.2 46.4 56.2

Oro (usd/onza troy) (0.1) (6.2) 1,222.40 1,271 1,258 1,302.6

Plata (usd/onza troy) (0.4) (16.0) 14.23 15.8 17.1 16.9

Cobre (usd/kg) (0.8) (16.8) 274.50 294.9 280.8 330.1

Indice Agricola (0.4) (3.4) 1,242.8 1,284.4 1,315.4 1,286

Maiz (usd/bushel) (0.9) 2.2 3.27 3.3 3.3 3.2

*Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Bloomberg,

USDA, UBS Investment Bank.

Variación %Precio

actual

Prom.

2018

2017

1,000

1,100

1,200

1,300

1,400

1,500

1,600

1,700

1,800

1,900

2,000

26

36

46

56

66

76

86

96

106

en

e.-

10

ab

r.-1

0ju

l.-1

0o

ct.

-10

en

e.-

11

ab

r.-1

1ju

l.-1

1o

ct.

-11

en

e.-

12

ab

r.-1

2ju

l.-1

2o

ct.

-12

en

e.-

13

ab

r.-1

3ju

l.-1

3o

ct.

-13

en

e.-

14

ab

r.-1

4ju

l.-1

4o

ct.

-14

en

e.-

15

ab

r.-1

5ju

l.-1

5o

ct.

-15

en

e.-

16

ab

r.-1

6ju

l.-1

6o

ct.

-16

en

e.-

17

ab

r.-1

7ju

l.-1

7o

ct.

-17

en

e.-

18

ab

r.-1

8ju

l.-1

8o

ct.

-18

WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER.




Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día

IPyC (Unidades) S&P´s 500 (Unidades)

/1

diaria 1 Mes En el añoEn 12

meses

IPyC (Mex) 39,427.28 -4.17 -13.92 -20.11 -17.76 28.24 2.01 17.24 7.76

Dow Jones (EU) 24,640.24 1.46 -0.19 -0.32 4.59 29.43 3.83 16.44 10.71

S&P 500 (EU) 2,673.45 1.55 0.56 -0.01 2.73 31.69 3.17 18.31 12.17

Bovespa (Brasil) 85,546.51 -0.79 -0.20 11.97 15.36 48.41 1.84 19.09 8.48

Dax (Alemania) 11,354.72 1.45 1.38 -12.10 -13.06 40.72 1.52 12.45 6.65

FTSE 100 (Reino Unido) 7,036.00 1.20 1.39 -8.48 -5.04 38.41 1.65 15.97 8.77

CAC40 (Francia) 4,994.98 0.97 0.56 -5.98 -7.34 36.13 1.52 15.40 9.40

Nikkei 225 (Japón) 21,812.00 0.76 2.96 -4.19 -3.04 47.96 1.68 15.09 8.52

SSE Composite (China) 2,575.81 -0.14 -0.89 -22.11 -22.47 36.76 1.34 11.97 9.67

Fuente: Bloomberg. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100.

Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja.

Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza.

Índice

(Unidades)

Variación %: RSI del

Precio*

(9 dias)

MERCADOS ACCIONARIOS

Precio /

Valor en

Libros

Precio /

Utilidades

Valor de la

Empresa /

EBITDA 12

meses

39,000

39,500

40,000

40,500

41,000

41,500

42,000

42,500

43,000

43,500

44,000

44,500

45,000

45,500

46,000

46,500

47,000

47,500

48,000

48,500

49,000

49,500

50,000

50,500

51,000

51,500



2,560

2,580

2,600

2,620

2,640

2,660

2,680

2,700

2,720

2,740

2,760

2,780

2,800

2,820

2,840

2,860

2,880

2,900

2,920

2,940

nov.-17 dic.-17 ene.-18 feb.-18 mar.-18 abr.-18 may.-18 jun.-18 jul.-18 ago.-18 sep.-18 oct.-18 nov.-18



-12.9

-10.2

-8.7

-7.7

-6.2

-0.7

-0.2

0.4

0.8

1.2

GFNORTEO

LIVEPOLC

BBAJIOO

MEXCHEM

BSMXB

ALPEKA

RA

KIMBERA

LALAB

GMXT

-46.6

-41.8

-40.7

-38.5

-36.7

2.9

11.1

15.4

17.2

22.8

PE&OLES

GMEXICOB

LABB

LALAB

CEMEXCPO

WALMEX

ALPEKA

GCC

MEGACPO

ELEKTRA




/1

Actualización reciente

5.

Quincenal Acum. AnualAnual

(2q. Oct '18)Quincenal Acum. Anual

Anual

(2q. Oct '18)

INPC 0.61 3.78 4.56 4.87

Subyacente 0.19 3.20 3.63 3.72 No Subyacente 1.89 5.65 7.46 8.42

Mercancias 0.24 3.48 3.87 3.96 Agropecuarios 1.40 -0.11 2.93 2.60

Servicios 0.14 2.93 3.39 3.49 Energét. Y Tarif. Gob. 2.22 9.58 10.58 12.35

Fuente: INEGI.

INFLACIÓN EN LA PRIMERA QUINCENA DE NOVIEMBRE DE 2018 (var. %)

Por actividades Por componentes

III-18 II-18Ene-sep

18IV-17 2017 2016 II-18 I-18

Ene-jun

182017 2016

2.5 2.6 2.1 1.5 2.0 2.9 Consumo Privado 3.0 2.6 2.8 3.0 3.7

Gasto Gubernamental 2.9 1.1 2.0 0.1 2.4

Primarias 2.2 1.8 2.2 4.3 3.4 3.5 Inversión Privada 3.9 1.4 2.7 -1.5 1.1

Secundarias 1.1 1.3 0.5 -1.0 -0.6 0.4 Exportaciones 8.3 2.2 5.3 3.8 3.5

Terciarias 3.2 3.3 2.8 2.4 3.0 3.9 Importaciones 7.9 5.9 6.9 6.5 2.9Fuente: INEGI. Base 2013.

PIB

PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual)

sep.-18 ago.-18ene-sep

20182017 oct.-18

ene-oct

20182017

IGAE 3.2 1.7 2.1 2.0 Total de Trabajadores (miles)** 20,356 163.2 937.7 801.8

1.4 1.1 2.9 3.4 Permantenes (miles) 17,409 127.6 733.3 644.6

2.5 0.2 0.5 -0.4 Eventuales Urbanos (miles) 2,750 31.9 241.1 135.2

3.9 1.8 1.7 3.1 sep-18 ago-18 2017 2016

Actividades Terciarias 3.5 2.5 2.8 3.2 Tasa de desempleo 3.60% 3.47% 3.13% 3.37%

3.5 1.7 **Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS.

Fuente: INEGI. Desestacionalizados. Fuente: IMSS.

oct.-18

ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual)

Creación/pérdida neta de empleos

Actividades Primarias

Actividad Industrial

Ind. Manufactureras

Ventas al menudeo

Variación % real anual

ago.-18 jul.-18ene-ago

20182017 ago.-18 jul.-18

ene-ago

20182017

Exportaciones 10.0 14.2 11.3 9.5 Importaciones 9.4 17.6 12.0 8.6

Petroleras 47.2 34.2 43.0 25.5 Consumo 15.0 19.7 14.4 10.4

No Petroleras 8.0 12.9 9.4 8.7 Bienes Intermedios 8.4 16.5 11.3 9.0

Manufactureras 8.5 13.1 9.4 8.5 Bienes de Capital 9.3 23.5 14.2 3.2

Automotriz 11.8 16.4 12.8 11.8 Balanza Comercial (md) -2,590 -2,889 -10,029 -10,875

2018* 2017 2016 oct.-18 sep.-18 2017 2016

11.4 12.2 8.9 Reservas Internacionales 173.6 173.6 172.8 173.5

3.6 8.6 10.8

17.84 31.234 30.37

Fuente: INEGI y Banco de México.

Inversión Estranjera Directa (mmd)

Variación % anual Saldo a fin de periodo (mmd)

SECTOR EXTERNO

Variación % anual Variación % anual

Ingresos por Remesas (var %)

Ingresos por Turismo Internacional (var%)

2017 2018 2T. '18 1T. '18 4T. '17 2017

PIB 1/ 4.2 2.2 2.9 2.5

PIB México (var. % real anual) 2.00 2.10 oct 18 ago 18 dic 17 dic 16

Inflación (var. % anual) 6.77 4.55 Precios al consumidor2/

0.3 0.1 0.1 0.3

Cetes 28 (cierre) 7.25 8.25 Precios al consumidor 3/ 2.5 2.3 2.1 2.1

Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) 19.66 20.10 Producción industrial 2/ 0.1 0.2 0.4 0.8

PIB Estados Unidos (var. % real anual) 2.50 2.50 Producción industrial 3/ 4.1 5.6 4.0 0.8

Nota: Series desestacionalizadas. Tasa de desempleo (%) 3.7 3.7 4.1 4.7

1/ Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación anual. Empleo generado (miles) 250 118 175 155

4/ Michigan Consumer Confidence Sentiment. oct 18 sep 18 2017 2016

Fuente: Bureau of Economic Analysis, Bloomberg Confianza del consumidor4 /

98.6 100.1 95.9 98.2

EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS



Dirección de Análisis Económico y Bursátil

Paseo de las Palmas N° 215, Piso 2, Col. Lomas de Chapultepec, C.P. 11000, México D.F.

Analistas Responsables:

James Salazar Salinas

Subdirector de Análisis Económico

[email protected]

1103 1103 Ext. 5699

Jesús Antonio Díaz Garduño

Analista Junior

[email protected]

1103 1103 Ext. 5609

Jorge Gordillo Arias Director de Análisis Económico y Bursátil [email protected]

1103 1103 Ext. 5693

Información Importante:

El presente documento y correo electrónico es elaborado para todo tipo de cliente y sólo tiene propósitos informativos. Considera comentarios, decla-raciones, información histórica y estimaciones económicas y financieras que reflejan sólo la opinión de la Dirección de Análisis Económico de CIBan-co S.A. de C.V. y CI Casa de Bolsa.

CIBanco y CI Casa de Bolsa no asumen compromiso alguno de comunicar cambios ni de actualizar el contenido del presente documento y correo electrónico. Además, su contenido no constituye una oferta, invitación o solicitud de compra o suscripción de valores o de otros instrumentos o de realización o cancelación de inversiones, ni pueden servir de base para ningún contrato, compromiso o decisión de ningún tipo. Los datos, opiniones, estimaciones, previsiones y recomendaciones contenidas en el mismo, tienen la finalidad de proporcionar a todos los clientes información general a la fecha de emisión del informe y están sujetas a cambio sin previo aviso. Ningún analista de la Dirección de Análisis Económico percibió una compen-sación de personas distintas a “CIBanco y CI Casa de Bolsa” o de alguna otra entidad o institución que forma parte del mismo Grupo Empresarial que “CIBanco y CI Casa de Bolsa”.

mailto:[email protected]



Documents

PIB real (Var % trimestral, anualizada) Ventas de …...2018/11/28 · 1/ Con información al cierre del martes 27 de noviembre de 2018 Dirección de Análisis Económico y Bursátil