28

PICIC Investment Fundhblasset.com/assets/uploads/2018/02/PICIC_Investment...N 3 6 , ˘ $ ˘ F $ " ˆ "˘˘ , " , , ˆF , ::=24;< 30B./-6 $ $ 31 $ !? ˘ 192==

  • Upload
    doannhu

  • View
    219

  • Download
    0

Embed Size (px)

Citation preview

Page 1: PICIC Investment Fundhblasset.com/assets/uploads/2018/02/PICIC_Investment...N 3 6 , ˘ $ ˘ F $ " ˆ "˘˘ , " , , ˆF , ::=24;< 30B./-6 $ $ 31 $ !? ˘ 192==
Page 2: PICIC Investment Fundhblasset.com/assets/uploads/2018/02/PICIC_Investment...N 3 6 , ˘ $ ˘ F $ " ˆ "˘˘ , " , , ˆF , ::=24;< 30B./-6 $ $ 31 $ !? ˘ 192==

��

���������������

�������������������������� �������

�� ��� �������

������������������������� ��� ������ �

���������

��������������

�� � ���� ������� ���������� �� ��!�"���

�� � ���� ����� �������

�� � ���� ������� ����#��������� ��$�� ���

�� � ���� ���������!��� ����

�� � ���� ������� ������$� �� ���������%�"���

�� � ���� ����������"�&����

�� � ���� ������� ������$� �� �' ��%�"������� �

(��������� � ���� ������ � ���"�� �������

�)

�*

�+,�-

�.

�/

��

��

�)

�*

�+

�-

�0

�1,)-

Page 3: PICIC Investment Fundhblasset.com/assets/uploads/2018/02/PICIC_Investment...N 3 6 , ˘ $ ˘ F $ " ˆ "˘˘ , " , , ˆF , ::=24;< 30B./-6 $ $ 31 $ !? ˘ 192==

�)

�� ����������������

�������������������������������������������� !

������� ��2�������������� 3(� ,45���$�������6������� ��2������������7�� 345���$�������6

��2��$���2���&��8 3(� ,45���$�������6��2�(�����!��""�� 3(� ,45���$�������6��2��������9������ 3(� ,45���$�������6��2������� ��%2�7�&�" 3(� ,45���$�������6��2���:&� �%���� 3(� ,45���$�������6

�" ������������������ ��2�(�����!��""�� 3(� ,45���$�������6��!�� ��2������� ��7�&�" 3(� ,45���$�������6

��2��$������������&��8 3(� ,45���$�������6��2���:&� �%���� 3(� ,45���$�������6

�"��������"#$����������������� ��2�������������� 3(� ,45���$�������6��!�� ��2������� ��%2�7�&�" 3(� ,45���$�������6

��2������������7�� 345���$�������6

���%��������������������������� ��2���:&� �%���� 3(� ,45���$�������6��!�� ��2��������9������ 3(� ,45���$�������6

��2������������7�� 345���$�������6

���������$#���#��&'��(�����$��)��((�$�# ��2�(��� �;��!�

��������� <��)�=�3>����$�#�"��?6

����)�� *���#� �� �$�&�""��@�A����B���$������ �� ��"��� ��"� �B�� �$�&�""������!��B��,�-B�C"��?�)B�"���� B�7������2

+�,���� &&&2�!"���2���

��� ��((�$� 1���"���B�4���"����&�B�9,�/B�C"��?,-B���� ��"��� �����B�"��� B�7������2

Page 4: PICIC Investment Fundhblasset.com/assets/uploads/2018/02/PICIC_Investment...N 3 6 , ˘ $ ˘ F $ " ˆ "˘˘ , " , , ˆF , ::=24;< 30B./-6 $ $ 31 $ !? ˘ 192==

������(�"� >������ $�� ��� �

������(��" ���# �"���D���������"������������� � �

������(��#"���� � ��"��������������� �����>�?��� � �����3���6

���%� ��C�C� ?� ����E��C� ?� ����%C �C� ?� ����

�*

��������������

Page 5: PICIC Investment Fundhblasset.com/assets/uploads/2018/02/PICIC_Investment...N 3 6 , ˘ $ ˘ F $ " ˆ "˘˘ , " , , ˆF , ::=24;< 30B./-6 $ $ 31 $ !? ˘ 192==

�+

���C�������������������%C ������� ��� � ����B����� ��� ������ �����>������ $�� ��� ��3>�������� �6B�����"�������� ��������������&����� � ���"���� �����>������ $�� ��� ����������"������ ������!��*�B�)��12

�$�����$���*��-

>�?��� F���� �����"� ����������&� ������5��� ������ ���%�D�.�&������ �� ������&�B��� ���!"�� �"��� �"$"��� ��!����$���������������,�?�&��"��� ������ �5� �"������ ��������2�4�� ��������"" ���� �������&�����);�D�.����"�&��� �"��� �� �� ������������ ��&�����&����������"������������ ����������������"� ��� �� ������ ����������2����� ��);�D�.B9�$� � ���?���������������������� ��������"" ���"�?��������� �������"���������� ���������� � ,�� ��"��������B�>7��������� ��&������� ��������!��)��1B������ ����&��� ���� �� ���� �����"������!���"��������3)�G������"������������ ��%�D�.6�� �������� ���������������� � ��� �"������ ���� ������ ��2

�$����� �"��� ����� ���������� ���%�D�.�� ���"����*21-G�D�D�� ���!��?������H������������"���� ��"�&���!����������2%�&$�B������ �"��� �3�������!�� � ,����, � , �����>�6B�&������������������-2-G�� ��%�D�.��������������+2/G�"������B��"�� ����� ��"�� ����� ����������� ����� ���2������ � ������� �"��� �����"��&�����"��������������-G�>7���������� �&������� ��������%�� ��������� � ��� �"���"�������&��"��?��� ������ �"��� �� ������� ���� ��2�������� �����?�� � �"��� �����������B��� �"���>��� �"��� ����� ��&��"��"�?"�������-�,�-2-G�D�D�!���� ������D�.�&��"��$���������D�.����5��������� �!"�&�+2-G2

���,���"��� ������� ��3 ��6������12)G�D�D����&������ ��+��D�.���� "��"��!��4"��� ����3=--21G6B���� �@��"�>�������3+�2+G6B�����!�"��3=)+2+G6B���?�@�>��"���>�������3=��20G6�� ��(� ,��""����� ��"�>�������3=��2�G62�>������ �����&��������� ������� �������"� ��&���� � ������� �������� ������8������������"�?"����!���&""���������$���������� ��� ��� ���9�>����&�������D�.2%�&$��������B�������� ��������&��3���$ �!������������� ����������������"��"���"�������&���"� �������>4��� �����"��������6�������������!�"� ���� ���5� �"���� �&����%�D�.����� ������ ������������ ����'���12+! �3+2+G����9�>6�$�2�+21! �3*2�G���9�>6�����������"������2�� ��%�D�.B����������������������!���.2.G�D�D���'���)02�! �&��"�5�������&�!����2.G���'�����2.! ���"� ��� ����������������'����+2*! ����� ��'�����2*! ����� ������������"������2���������"B��C>����5����$���������!��'��)2�! ��� ��E� ,�1��������'����+2�! ����� ������%�D�.2���&������� ������%�D�.B�9�$� � ���������""������"��4���!� ������&����'���)2-! �� �� � ��� �"�!� �����?�&��������$�������������"� � ���I����$�2�� ����������B�9�$� � F������������ �� ��I����$��3���� "����*2)��� ��������������$�6����� ��������"������������ �������!�"��2�

���$%���#%�����*��-

� ��%�D�.���! �����?�7�4������ �5�"���0B�/+���� ��3�*G6����"�����+�B+1����� �2����������� ���!��?������ � �����"����"�� ��!�"����""�&� ������������5,>��� ���� �� ��� ����� �������� ��� �� �������!�""�� � ������ ������ �������&����������������� ������ �5��� �����$�2�C������ �� ���� �B������� �����?���������&����"��� ���$�&������������$�"���� ������ �5��$�&������������"��!� ?�B��� ��� ����&��� ���� ����?�2

�� ������&� ������������"� ����*1G����� ���������"�B������� ��� �5�!��J)B������� �B���""�&� �����������$�����"��� ���� ������ ��� �����������!�"�������������&��2�� ������8���"�������&���!� ?� �������&����0G�����B������ ��� �5�!��J�B.������ �B������������ ����� �"��!�����(D�� �� ������"�������������"�!� ?�����>�?��� �� �������� �!�������������� �� ��� ������ ���$������ ��� ������� ��"�������!"��������!� ?2�#���!� ?� �����?���"���&� �����,��� ��&����� � ��� ���$�� �� ����� � ���� ��� ��� ��� ����2�9�$� � F�������� ���������"�� ��� ���� �����"�������&��� ���� �� ������� $������ �� ������ � ����� � ��F���"� �� ��������"�&��� ���� ������#�"����?� ������� ���� ��� �� � �>�&��>�������������$"�2��(9>�&����"����� �������8���"�����&���*)G���"� �����#9���� �������������� ��������� �� ����������� ��� ����� ����� �������� ��� ���� ��$������� �!�"�������� � ������&����� �����&���2

� �5���$�&���B�#�"�@�9���5�"����� ������������""������ ����)0G����� ���%�D�.��� ��!�� ���B)0����� ��!�����!��++GB�*0G�� ��/G���� ��� �>> B�># �� ��#9��������$"�2��������� ����� ��&����� "�����$ �!��&����� ��+�G�� ������ �� � ��� �"���"������2# ����"�&����� B������ ������� �� ��""���&��� ������ �����"�&����'����--� 2����� ����������� ����$�&B�>�?��� ����?&����&�����8����� ������4���� �����?��� ������ �5�� �����?��&�������� ����4��!�"� �� �2����4�� �� ���� �"���� ������$>�?��� ������� ���3��CB��(9>B�C�� B��� �� ���%� 6�� ���������>�������5,E��� �� �52������������>�?��� F��&����� �4���� �����?�� ������ �5����2�1-G�������2�/1G�� ���"���5�"����4(9�#�3��& ���G����� ���%6����� ���������""� ����������3!�������$��� ��62K�������!�� ��� �>�?��� �H��������� ��)%�D�.�&��������� �� ���"����"�� ���� ��3����� ��"��� �� �� �� 6B�� �� &������� �� $����� �������>7��������� �� ��&�� � �����$�"���� ������� ��������������!"����?�2

�������������������� �������������������������������������������������������������

Page 6: PICIC Investment Fundhblasset.com/assets/uploads/2018/02/PICIC_Investment...N 3 6 , ˘ $ ˘ F $ " ˆ "˘˘ , " , , ˆF , ::=24;< 30B./-6 $ $ 31 $ !? ˘ 192==

�-

���#���������")��

���� ����������� ����$�&B����� ������������������"���������2�*//���""�� �&������ �"����� ��"�:��"���������2�+�0���""�� 2���"�:������"�"�������� �������������������2��/*���""�� 2������$�� ��� �������� ��������������������.)���""�� 2����"�5� ��������� ������������������2�10���""�� 2

��5����$���� ����������� ����������� ����(� �������5�5���� �� ����"����//����>������������� �������"������� �����5�#��� � �B�)����� �����"��� �0*����(C���@�(4����"��� �B�)��.2

��� �"�������������������������2�+1-���""�� 2�������� �"���� ��"����������������������201������������2

��� ��������������������2�0B**����""�� ����� �E� �*�B�)��1�����2�-B�)0���""�� ����� ����!��*�B�)��1�� ��������� �"���� ����$�"���������������������������2�))2).���������������� �E� �*�B�)��1�����2��.2�+���������������� ����!��*�B�)��1����� �������� ����$�� ��������2��2*-�����������B�&������� �"���� �� ���$���� �����*21�G����� ����������� ����$�&����� ���! �����?�337�4������ �56���� ���$��*2�/G2

������������������."�)����������

���E��,L����������� ������� �� �����3E��,L��6����������������� ��� �H��"������ ����F��)=F�3����&��>"��6������� ��� ����� ��� ������"��?�� �������� ����� ������! �����������F��!"F2

�$%��-)� �����

�� �""�B�&�� ������ ��$��"����������� ������� ?��""�����$�"�������������"����� ��������� � ������������ � �� ������ ���� �������2�K�&��"���"���"�?����� ?����� ���������� � �B���������@�45��� ����������� ����>�?��� B����C� ?����>�?��� B�� ��"�������������� �����>�?��� � �����3����6B�(��� �"��"��� ������� �����>�?��� � ������ ���������"�������������B��� � ���"� ����� ��� ���������������������� � �������� ��� �������� �2����C������"���&��������"���� ������������������� ������������������������� �� �������&��?�� �������������,��"��������������� ���� ��� ��������� ���2

# �!��"�������C�������%C ������� ��� � ����

�����45���$�#����� ������

Page 7: PICIC Investment Fundhblasset.com/assets/uploads/2018/02/PICIC_Investment...N 3 6 , ˘ $ ˘ F $ " ˆ "˘˘ , " , , ˆF , ::=24;< 30B./-6 $ $ 31 $ !? ˘ 192==

�0

Page 8: PICIC Investment Fundhblasset.com/assets/uploads/2018/02/PICIC_Investment...N 3 6 , ˘ $ ˘ F $ " ˆ "˘˘ , " , , ˆF , ::=24;< 30B./-6 $ $ 31 $ !? ˘ 192==

�1

Page 9: PICIC Investment Fundhblasset.com/assets/uploads/2018/02/PICIC_Investment...N 3 6 , ˘ $ ˘ F $ " ˆ "˘˘ , " , , ˆF , ::=24;< 30B./-6 $ $ 31 $ !? ˘ 192==

�.

Page 10: PICIC Investment Fundhblasset.com/assets/uploads/2018/02/PICIC_Investment...N 3 6 , ˘ $ ˘ F $ " ˆ "˘˘ , " , , ˆF , ::=24;< 30B./-6 $ $ 31 $ !? ˘ 192==

������ ������������������������ ������������������������������������������

���#� "$����

K���$��$�&����������� �� ���� � ���� ������� ���������� ��"��!�"������� �����*��������"� �3���� �6���������!�*�B�)��1B�� �����"����� � ���� ����� ������� B��� � ���� ������� �������������� ��$�� ���B��� � ��� ������� ������$� �� �� ����"���F��� �B��� � ���� ����������"�&���� �� �� ��������� � ���� ������ � ���"� ������� ���������"������ ������!��*�B�)��1�3��,� ,�����������������F�� � ���� ������ � ���"�� ������� F62��������������������������� �3���� ��� ������ �6�������� ��!"��������������� �� ����� ��� ���������� � ���� ������ � ���"� ������� �� �������� ��&��������$������� � ���� ������������"���!"�� �>�?��� ������ ������ � ���"������ �2�#������� ��!�"�������5��������� �"���� �� ������� � ���� ������ � ���"�� ������� �!����� ������$�&2������������������ � ���� ����� ������ �� ���� � ���� ������� �������������� ��$�� ���B�������H����� ������!��*�B�)��1���$� ��! �$�&�B����&�����H��������$�&�� "��������"��$����������������"������ ������!��*�B�)��12

�$�����(���*��-

K��� ����������$�&�� �������� ��&���� � ��� �"��� ������ ��$�&�4 ���� ��)+��B�M�$�&����� ������ � ���"�� ������� >�������!����� �� � �������������4 ��M2����$�&������ � ���� ������ � ���"�� ������� ��� ����������?� ��� H�����B��������"�������� ������ ��!"������� � ���"�� ������� � ������B�� �����"�� ��� �"����"�� �������$�&���������2����$�&������!�� ��""�"���� �������� �� �������� ������ �������� ��&���� � ��� �"��� ������� ������ ��� ���� �H� "������ �� �!"�������!�� ������ �����&�&��"��!�����&�������""���� ����� ��������������!��� ������ �� �����2�������� �"�B�&���� ��5������ �������� �� 2

��$)"����

C����� ������$�&B� ��� ����������������� �� ���������������!"�$������������� �� ���� � ���� ������ � ���"�� ������� ��� ���������� ��""������"�������� �������� ��&��������$������� � ���� ������������"���!"�� �>�?��� ������ ������ � ���"������ �2

'�#��#� ��$$�"������

����������� �#���#(�����7����

����/���!������)0B�)��. )�$�/�7������

�/

Page 11: PICIC Investment Fundhblasset.com/assets/uploads/2018/02/PICIC_Investment...N 3 6 , ˘ $ ˘ F $ " ˆ "˘˘ , " , , ˆF , ::=24;< 30B./-6 $ $ 31 $ !? ˘ 192==

��

�������� !"#$!�#���%�&�'�&!�"!&���#!()$� #*#!$!�#�'+��""!#"�*�&��)*,)-)#)!"������������� �������

�.)!+��/!0%#) !��++)0!( )(!0#'(

�'(�����""!#��*�*1!$!�#��)$)#!&

2�*�*1!$!�#��'$3*�45

�.)!+��)�*�0)*-��++)0!(

��$��,�#�012 E� �*�B3415 )��1

6��7�" ��� 8 3�����6

����������

C� ?�!�"� �� + 9:;2;<5 *-�B0*�� $�� � - :29932;15 0B�/-B))*��$�� ��� �����������$�!" 0:2<:9 00B.-1���$�!"����� ����"����� $�� 19210< ,��������������� ���������$�!"� 021:= *B1/.

����)������� <209<2<4: 0B-�0B-�/

���,�)�����

>���!"������� ��� ������ � 0 1424;3 �)B++1>���!"��������� :1: /0->���!"������������ ��45��� ����������� ����>�?��� 3295= -B./1>���!"����� �������������� $�� 7 +B��.�������5� ���� ������"��!�"��� 1 5=2100 .�B)1*

' �"�������$�� � 1:92;4= .�B)-�

����)�)��,�)����� 30=2115 �.-B/+�

���������� <213920;5 0B**�B-0/

�����)��� �#���#*��

77777777777777�"��������>444777777777777

�����B���!����!��� ������,��������" 32;:123<4 )B.+�B)-�>������� ����������������� =;:29;; /.+B0..' ���������������� 6<4429;98 *-1B+*09 ��"����$ 33< ))-

-2) 12;442=14 )B�+0B/1�

����)��#��(�$������) �#�>�"� � <213920;5 0B**�B-0/

777777777777777777�"����777777777777777777

�����������*�)"����#�$�#��(�$��� 1;!4: ))2).

���� 5�� ��������*������� �� ���"�������������� � ���� ������ � ���"�� ������� 2

(�� ��"������������� �� ��,������ ����� $�� ���"����������M�$��"�!",���,��"M

Page 12: PICIC Investment Fundhblasset.com/assets/uploads/2018/02/PICIC_Investment...N 3 6 , ˘ $ ˘ F $ " ˆ "˘˘ , " , , ˆF , ::=24;< 30B./-6 $ $ 31 $ !? ˘ 192==

��

�������� !"#$!�#��%�&�'�&!�"!&���#!()$���0'$!� #*#!$!�#�2��6�%&)#!&5������������������������������������������� �������

�.)!+��/!0%#) !��++)0!( )(!0#'(

�'(�����""!#��*�*1!$!�#��)$)#!&

2�*�*1!$!�#��'$3*�45

�.)!+��)�*�0)*-��++)0!(

3415 )��0 3415 )��0����

��$���

�����"���� �� ���"����� $�� ��,� 61=0233<8 /+B��- 614;2<=;8 1�B//0

��$�� ��� ��� 1;12;04 ��/B).* 1<:2:;9 /-B*�.>������ �!� ?������� 1;2<9; .B)�1 =2109 +B�11

52150 ))�B0�- <<243: �1�B*.�

6:4924;98 01�B0�- 60020998 -*/B�00

60=;2=108 ./)B)*� 3129<; 1��B++1

�?������

��� ���� �������� ��� ������ � 02��@�02) 9025:0 0-B�)* 3=2;39 **B*10��� ���� ���������� 32054 )B+�) 1210: �B))*� ��"�������������� ��45��� ����������� ���>�?��� 3295= )B1** 123<: �B+�*

�""����� ����5� ����"���������������$���B����� � �B������� �� ��$�"���� ���$��� 02* 32;34 )B.1. 1201= �B+01

���������� ����� ����� 3230: *B�)� ;3; �B1+*�������F���� ���� 014 +�- 10; �/.��� ����!������� 1219= �B)// ;1: -0.�"� �� ��!� ?������� 019 �.� 14; ��*

5<29:1 11B/+� 0<2:31 +�B�.�

��� 6)���8 @ ��$��� (#�� ���#����� �$��*����� 6:5: <<:8 .�+ )/� 610 5908 01� *00

��)(����#��� � ."�#��#��� � ��$��,�#�012 ��$��,�#�012

�777777777777777777777777777777�"��������>44477777777777777777777777777777777

' ��"����3���� ��� 6�N���������� �� ��,������ ���� $�� ���F�����$�"������������������"����,��"�,���,���� �F ,

����6)���8�@���$����(#������#�������$��*����� 6:5:2<<:8 .�+B)/� 61025908 01�B*00

>��$���� ������� ���K��?��F�K"������ � 12) 7 , 7 ,

����6)���8�@���$����(�#��'����#�� �,�(�#����?����� 6:5:2<<:8 .�+B)/� 61025908 01�B*00

��5��� . 7 , 7 ,

����6)���8�@���$����(�#��'����#�� ��(��#���?����� 6:5:2<<:8 .�+B)/� 61025908 01�B*00

6����8�@���#�������#�$�#��(�$����6�"����8 61!958 )2.1 64!4<8 )2*0

���� 5�� ��������*������� �� ���"�������������� � ���� ������ � ���"�� ������� 2

Page 13: PICIC Investment Fundhblasset.com/assets/uploads/2018/02/PICIC_Investment...N 3 6 , ˘ $ ˘ F $ " ˆ "˘˘ , " , , ˆF , ::=24;< 30B./-6 $ $ 31 $ !? ˘ 192==

�)

�������� !"#$!�#���%�&�'�&!�"!&���#!()$� #*#!$!�#�'+��#.!(��'$3(!.!�") !���0'$!�2��6�%&)#!&5������������������������������������������� �������

�.)!+��/!0%#) !��++)0!( )(!0#'(

�'(�����""!#��*�*1!$!�#��)$)#!&

2�*�*1!$!�#��'$3*�45

�.)!+��)�*�0)*-��++)0!(

3415 )��0 3415 )��0

(�3"���6�N�� ���������������������5��� 6:5:2<<:8 .�+B)/� 61025908 01�B*00

��'�#�$���#�'����*����$����(�#��'����#��

�������'���-�))�,��#�$)����(�� ������$�������������

60:924948 +0�B-.+ 69042;1:8 �/1B��-

����)�$���#�'����*����$����(�#��'����#�� 6;34291:8 �B)1+B.1+ 69::2<558 .01B+1�

���� 5�� ��������*������� �� ���"�������������� � ���� ������ � ���"�� ������� 2

7777777777777777777777777777777�"��������>44477777777777777777777777777777777

' ��"����3���� ��� 6�N���������� �� ��,������ �������� $�� ���"������������$��"�!",���,��"

��)(����#��� � ."�#��#��� � ��$��,�#�012 ��$��,�#�012

Page 14: PICIC Investment Fundhblasset.com/assets/uploads/2018/02/PICIC_Investment...N 3 6 , ˘ $ ˘ F $ " ˆ "˘˘ , " , , ˆF , ::=24;< 30B./-6 $ $ 31 $ !? ˘ 192==

�*

�������� !"#$!�#���%�&�'�&!�"!&���#!()$�)"#(),%#)'�� #*#!$!�#�2��6*%&)#!&5������������������������������� �������

�.)!+��/!0%#) !��++)0!( )(!0#'(

�'(�����""!#��*�*1!$!�#��)$)#!&

2�*�*1!$!�#��'$3*�45

�.)!+��)�*�0)*-��++)0!(

3415 )��0

�����#��#���� ���$����@�6�$$"�")��� �)���8�,#�"�'��(�#-�#

��"����"��� 6;42:0=8 3+.*B1006' ��"������� :052;5< ��)B-*�

0<52:09 3*1�B)*-6

����6)���8�@���$����(�#��'����#�� ��(��#���?����� 6:5:2<<:8 .�+B)/�

60;02<9;8 3��/B**)6

6�$$"�")��� �)���8�@�"����#��#���� ���$����$�##�� �(�#-�# 6<4429;98 *)*B1)*

6�$$"�")��� �)���8�@�"����#��#���� ���$����$���#�������(/

��"����"��� 6=:29448 3*+0B./)6' ��"����3"���6�N���� 6:4924;98 01�B0�-

6<4429;98 *)*B1)*

���� 5�� ��������*������� �� ���"�������������� � ���� ������ � ���"�� ������� 2

��)(����#��� � ��$��,�#�012

777777777777777�"��������>4447777777777777

�� �"��������$�� ������������ ���E� �*�B�)��1����*2-G�3E� �*�B)��0O���+2)G6

Page 15: PICIC Investment Fundhblasset.com/assets/uploads/2018/02/PICIC_Investment...N 3 6 , ˘ $ ˘ F $ " ˆ "˘˘ , " , , ˆF , ::=24;< 30B./-6 $ $ 31 $ !? ˘ 192==

�+

�������� !"#$!�#���%�&�'�&!�"!&���#!()$� #*#!$!�#�'+��' !$!�#�����7%)#4���&��!"!( !"��!(��!(#)+)0*#!�2��6*%&)#!&5������������������������������� �������

�.)!+��/!0%#) !��++)0!( )(!0#'(

�'(�����""!#��*�*1!$!�#��)$)#!&

2�*�*1!$!�#��'$3*�45

�.)!+��)�*�0)*-��++)0!(

3415 )��0

�����������*�)"������'��,���������(��'����#�� 33!3; �.2+.

��$� �� � ������$�"������������ �����$���

�����"�3"���6�N���� �� ���"����� $�� ��,� 64!9;8 �2**��$�� ��� ��� 4!9: �2+)

61!:08 )2*0>������ �!� ?������� 4!45 �2�*

61!:48 *2�+#���� ��5� �� 64!358 3�2)16

����6 �$#����8�@���$#�������������������*�)"����#�$�#��(�$����(#������#�������$��*����� 61!958 )2.1

��*��������������������*�)"����#�$�#��(�$����(�#��(����$�����$��*�����

�� �"���$�� � 61!0<8 3�2+)6

61!338 �20)

63!<58 1!34

1;!4: 33!<<

(�� ��"����3���� ��� 6�N���������� �� ��,������ ������� $�� ���"�����������F�$��"�!",���,��"F

��$��,�#�012

(�� ��"����3���� ��� 6�N���������� �� ��,������ ������ $�� ���F�����$�"������������������"����,��"�,���,���� �F

����6 �$#����8�@���$#�������������������*�)"��(�#��(����$�������� ���*��������$��*�����

�����������*�)"����#�$�#��(�$��������'���� ��(��'����#��

��)(����#��� �

7777777777777�"��������>4447777777777

���� 5�� ��������*������� �� ���"�������������� � ���� ������ � ���"�� ������� 2

Page 16: PICIC Investment Fundhblasset.com/assets/uploads/2018/02/PICIC_Investment...N 3 6 , ˘ $ ˘ F $ " ˆ "˘˘ , " , , ˆF , ::=24;< 30B./-6 $ $ 31 $ !? ˘ 192==

�-

�������� !"#$!�#���%�&�'�&!�"!&���#!()$��*".��-'8� #*#!$!�#�2��6*%&)#!&5������������������������������� �������

�.)!+��/!0%#) !��++)0!( )(!0#'(

�'(�����""!#��*�*1!$!�#��)$)#!&

2�*�*1!$!�#��'$3*�45

�.)!+��)�*�0)*-��++)0!(

3415 )��0����

��'�()�-��(#������#�������$��*�����(�3"���6�N�� ����������������!�����5��� 6:5:2<<:8 .�+B)/�

� A"���������(����7$��'�����������"�"����N�3��� 6�� ���"����� $�� ��,� 1=0233< 3/+B��-6��$�� ��� ��� 61;12;048 3��/B).*6>������ �!� ?������� 61;2<9;8 3.B)�16

:4924;9 301�B0�-665<29:18 311B/*/6

6��$#����8�@� �$#��������������� $�� ��,� :9925=3 3.1B)*16��������������� ���������$�!"� 9:= ,

:952::1 3.1B)*16

��$#�����@�6 �$#����8����)��,�)�����>���!"������� ��� ������ � 63209<8 )B�.1>���!"��������� 6<<18 �->���!"������������ ��45��� ����������� ����>�?��� 60231;8 3�B.1/6�������5� ���� ������"��!�"��� 6321:48 �B�/�' �"�������$�� � 9<2<<= )B101

<523;< +B).�::=24;< 3�0�B./-6

��)(����#��� � ��$��,�#�012

7777777777777�"��������>4447777777777

' ��"�������� ��� �N�3��������� 6�� ��,������ ����� $�� ������F�����$�"������������������"����,��"�,���,���� �F�,�

::=24;< 3�0�B./-6

��$�� �����$� 31<251: �+0B-+.>��������$��� �!� ?������ 192==< .B+/�

303254= �--B�*.

����$��'�����#��� �(#���@�6"�� ���8����#�������$��*����� 9;125=: 3-B.-16

��'�()�-�(#���(����$�����$��*�������$�� ������ 60;02<9;8 3��/B**)6

������$#�����@�6 �$#����8����$��'��� �$��'��B"�*�)���� 3=;2339 3�)-B�/�6������ �������H��$�" ������!�� � ������������ 0<42901 *�0B0��

��'��� �$��'��B"�*�)���������'���� ��(��'����#�� + 9:;2;<5 �/�B+)�

���� 5�� ��������*������� �� ���"�������������� � ���� ������ � ���"�� ������� 2

Page 17: PICIC Investment Fundhblasset.com/assets/uploads/2018/02/PICIC_Investment...N 3 6 , ˘ $ ˘ F $ " ˆ "˘˘ , " , , ˆF , ::=24;< 30B./-6 $ $ 31 $ !? ˘ 192==

�0

�������� !"#$!�#���%�&�'�&!�"!&���#!()$� #*#!$!�#�'+��' !$!�#�����7%)#4���&��!"!( !"�2��6*%&)#!&5������������������������������� �������

�.)!+��/!0%#) !��++)0!( )(!0#'(

�'(�����""!#��*�*1!$!�#��)$)#!&

2�*�*1!$!�#��'$3*�45

�.)!+��)�*�0)*-��++)0!(

���"� 2��",�$#�,� �� ���� 7"��$�����)

#���"��������"��(�$�#��(�$����

C���#�)#���#*�

�����#��#���� ��$����@

6�$$"�")��� �)���8

��#��)��� ���#�$�������@6 ����"����8���

#�����"#�������(��*��������$)����(�� ���

>�*��)�,)�7(�#7��)�>

����)

��)��$��������D")��412�3419 )B.+�B)-� /.+B0.. ))- 3*1�B)*-6 �B1/0B*)/ -B)-�B)-1

����)�$���#�'����*����$����(�#��'����#��

, , , .�+B)/� , .�+B)/�

��'�#�$���#�'����*����$���

, , , , +0�B-.+ +0�B-.+

, , , .�+B)/� +0�B-.+ �B)1+B.1+

, , , 3��/B**)6 , 3��/B**)6

��)��$����������$��,�#�012�3419 )B.+�B)-� /.+B0.. ))- *)*B1)* )B)-0B/�* 0B+�0B1//

��)��$��������D")��412�3415 )B.+�B)-� /.+B0.. ))- *-1B+*0 )B�+0B/1� 0B**�B-0/

����)�$���#�'����*����$����(�#��'����#��

, , , 3+1+B--+6 , 3+1+B--+6

��'�#�$���#�'����*����$���

, , , , 3*+0B�0�6 3*+0B�0�6

3 6 3 6 3 6

�777777777777777777777777777777777777777777777777777777777777777777777�"��������>4447777777777777777777777777777777777777777777777777777777777777777777777

(�� ���������������������5���

' ��"������������� �� ��,������ ������� $�� ���"�����������F�$��"�!",���,��"F�,�

�#����$������-��'�$�#��(�$����'�) �#�

�� �"���$�� ������������ ���E� �*�B�)��0�����+2)G���"����� �������)/B�)��0

(�"���������������������5���

' ��"�������� ��� �� ��,������ ���� $�� � �"������� �� F�$��"�!",���,��"F ,

, , , 3+1+B--+6 3*+0B�0�6 3.)�B0�+6

, , , 3*.*B-0.6 , 3*.*B-0.6

��)��$����������$��,�#�012�3415 32;:123<4 =;:29;; 33< 6<4429;98 12;442=14 <213920;5

�#����$�����-��'�$�#��(�$����'�) �#�

�� �"���$�� ������������ ���E� �*�B�)��1������*2-G���"����� �������).B�)��1

Page 18: PICIC Investment Fundhblasset.com/assets/uploads/2018/02/PICIC_Investment...N 3 6 , ˘ $ ˘ F $ " ˆ "˘˘ , " , , ˆF , ::=24;< 30B./-6 $ $ 31 $ !? ˘ 192==

�1

�������� !"#$!�#���%�&�'#!"��'��.!��'�&!�"!&���#!()$��)�*�0)*-���+'($*#)'��2��6*%&)#!&5������������������������������� �������

1! ��C�������������������������������

1!1 >������ $�� ��� ������"��, ��H�����������!"������ ������������B�5����!& �>����������� ��� ������ �3(�&�%C ������� ��� � ����6�������� ��� ������ ��� ��� ��"��������������� �����>�?��� � ��������������2

1!3 ����� ��� ������ ��������� ������! �������������(� ,C� ?� ���� � ������� ��3(C��6�� �����(C�����"�B�)��*� �������!�� �����H�����"�� ����������4�>���� ���?������� ��� ���$���2������������������������ ��� ����� �����"�������1���"���B�4���"����&�B�9,�/B�C"��?�-B���� ��"��� �����B��"��� B�7������2

1!0 ������������������� �����"����� �>�?��� ����?�45��� �� ����2������� ����"�!��� ���������� �������� $��� �"����H�����������&���� ��!8����� ��"������"����&�2

1!: ����4�>������$����������>����������� ��� ������ �� �����&���� ��� ��%C ������� ��� � �����������������������������*�B�)��02��� �H� "�B�%C ������� ��� � �����!�������� ��� ������ ��������� �2����������������������4�>B����� ��&����H�������!��� $���� ���� , ���� ��������"���� ���� �������!�����!��*�B�)��02����� ��� ������ ���������"$� ������ �"��"�� �������� �"������"�� �������� $���� �5�����&����4�>���""����� �����������������"�����������$����� $���� �>"� �� �������)1B�)��12�%�&$�B����� ��&�������� ��� ����$�������4�>�&����������$������ ������ $���� ��"� �� ���!��� ������������������"���B�&�����&������� ��������2

��!�H� ��������� �B�����������%�"����� �45���#��� ����9 ��"��� ���"��� �E� �������B�)��.������$������ $���� >"� B�&����� ��"������ $���� �������� ��� ��� ��� , ������2������ ��� ����"���&������4�>������������$�"����� �� $���� � �"� � ��"�� �����$�� !�� �� �������� %�"���2� � � � ������ � �� �� ���"����� � ��"�B� �4�>� $��� ��� "�� ����N���KN%C �� N)00N)��.������!�������0B�)��.����������$������ $���� ����>������ $�� ��� ��� ��� ��� , ������� ���������"� ����E�"��)B�)��.�������"����� $���� ������ �2��������>"� B�5��� ������������"����&�""�!�������� �� ���������"�����22����� ��C����� �����������������>������ $�� ��� �2��"������� ��&��"������ ����: ������"���������� �&�����&�""�!���������"��, ���� ����������������� � ��������� ��� ��������� ������������������"�����"��, ���� ��������>�?��� ����?�45��� �2��"����C�� ���&�""����� ��� ���: ������"���������� ��&�����&�""�!�����!"���!8����!��?, ��"����!������ ��� ������ �2

1!< E��,L����������� ������� ����������� ��� ������� ������� �����F��)=F�3���&���"��6������� ��� ������ �2

1!9 ��"����������������� ������"��� ��� ������� ��"��������������� �� ������������������� �2

3! �������� �� �������

3!1 �����������(�$���)���$�

3!1!1 ������� � ���� ������ � ���"�� ������� �����! ��������� �������� ��&����������$������� � ���� ������������"���!"� �>�?��� ������ ������ � ���"������ �2������$������� � ���� ����������������������� � ��� �"��� � ���"������ ���� �����3MM�����MM6�������!����� � ��� �"������ � ���� ������C����������� ������� ���������� �����B�)��1B����H���� �������������B���(C�����"�B���(� ,C� ?� ���� � ������� ���� ��(������4 �������"��� �B�)��.�3��MM(C������"��� �MM6� ���������$��������!�����4�>2

K��$�����H���� ��������������B���(C�����"�B���(C������"��� ������������$��������!�����4�>�������&�����H���� �����������B����H���� ��������������B���(C�����"�B���(C������"��� ������������$��������!����4�>���$��"2

3!1!3 �������"����������� ������� � ���� ������ � ���"�� ������� ���$B���&$�B�! �"�����!����� ����H���� ������� � ��� �"������ � ���� �����*+B�F� ������ � ���"������ �F2�������� � ���� ������ � ���"�� ������� ����� ��� �"����""��� ������� �� ������"�������H������ �����""�������� � ���"���� ��� ������"��!������ ��� 8� ��� �&������ ��"���!"������ � ���"���� ��������� ������������ ���E� �*�B�)��12

)2�2* � �����"�� ��&��������"�L������(� ,C� ?� ���� � ������� ���� ��(������4 �������"��� �B�)��.B����������������� ��� ������ ����!����"������������ � ���� ������ � ���"�� ������� ���$�������� �������$�&��������������� �F������������������!��*�B�)��12

3!3 �������(�����"#�����

������� � ���� ������ � ���"�� ������� �����! ��������� �������������"������� $ �� B�5���������� ��� � ���"�������������������$�"�2

3!0 "�$�����)��� ��#�����������$"##��$�

������� � ���� ������ � ���"�� ������� ������� ��� �>�?��� �������&������������ �F���� ��� �"����� ���� ����� ��� ���� ��2

Page 19: PICIC Investment Fundhblasset.com/assets/uploads/2018/02/PICIC_Investment...N 3 6 , ˘ $ ˘ F $ " ˆ "˘˘ , " , , ˆF , ::=24;< 30B./-6 $ $ 31 $ !? ˘ 192==

�.

0! ��C��������������C��������E�����C������ ������2��������C����������2�D��C������������C����������

0!1 �������� � ����"������������������������� �������� � ���� ������ � ���"�� ������� ��������������������"���� ���������� ������� ��"��������� � ���"���� ��������� ������������ ���E� �*�B�)��1�5����������"����� � ��*202

0!3 ����������� ���������� � ���� ������ � ���"�� ������� �� ��� �������&��������$������� � ���� �������H������� ��� ����?������B��������� ��� �����8���� ���������������"����� ��������� � ����"������ ������������ ���������B"��!�"���B�� ����� ��5� ��2�4�����B��������� ��� ��8���� ������� � ��""��$�"����� �����!����� ���������"�5��� �� ������������B�� �"��� ������ �!"�5����� ����������$ �2��$���� ��������� � ��������������� �����������$"����� �� �������������������$���� 2

0!0 ������ ����� ������B�8���� ��� ���������� ������!������ ��� �� ����"�� ��������� � ����"������ ����?����������������� �� ���� ���������������������"�������� ��"��������� � ���"���� �������� ������������ ���E� *�B�)��12

0!: ���� ��� �� ���������$������� � ���� ��������$�! ���!"������ ������� �������������� �F������� � �������!�� � ��� ��������E�"����B�)��12�(� ��������� �� �����5��������$������ ����� ������ ������� � ���� ����� � ���"�� ������� 2

0!< ����� � ���"����?��� ��� ��!8��$��� ����"���������� ��� �&�����������"����� ���� ��"��� � ���"���� ��������� ����������� ���E� �*�B�)��12

0!9 � � ��� �"������ � ���� �����3���6���>�� ��� ������ � ���"���� ���""�&��� � ���������������&��������� ���� ���22�� ������� �� ����� ���������� ��$�� ���B����� �������� ����� �� "���22�� ������� � ����� ���������� ��$�� ����3���&� ��!����������� �������"����������������� ������������������� ��$�� ���62����� �B�&������������E�"����B�)��1B�������� ��������"����&������������������� ����� ������� �� ������������ ��$� ����� ��������������&��������������� ����� ���22�M� ������� M�� ��M��� ����������� ��$�� ���M���&� �������"��!���� �������"����������������� ������������������� ��$�� ����� ���������� �2

�������� ������ ��������� ����������� �������"����������������� ��$�� �������� �:��� ����������N������5���������������������� ��$�� ������$����"����� ��� ���<��� ����� ������� �� ������������ ��$�� ����� ��� �"���� ���� �&���� ��&��� �F� ������� F��� ��F��� ���������� ��$�� ���F������"�2

0!5 ����������� ��� �����B�� ������ ��� ���� �� ���������$������� � ���� ������&�������$�! ���!"������ ������ �������������� �F������� � ��������!�� � ��� ��������E�"����B�)��.2�(� ��������� �� �����5��������$����� ����� ������ ������� � ���� ������ � ���"�� ������� �������� ��5������������/O��� � ���"�� ���� ��3�����/6B�&����&�""���"�������*/O��� � ���"�� ���� �O����� ��� �� �������� ������ � ���"������� ���� � ���"�"��!�"����3����*/62������������ ��45��� ����������� ����>�?��� �3�4�>6����� ��������������/�&��"��!����"���!"������������!�� � ��� ��������E�"����B�)��.P�����B����H���� ����������/�&�""�!����"���!"�� ���""��$�� $�� �������3���62

��$��,�#�012 E� �*�B3415 )��1

:! ���E�������� ����

� ���$� �������� � +2� <<;243: )0�B/0�� ���$�� ������� � =42;00 ..B01�

9:;2;<5 *-�B0*�

:!1

<! �����������

��*�������������#%���,)����$"#�����/

�� � ���"��������F�����$�"������������������"����,��"�,���,���� �F -2� 320::2:19 *B+*�B10)�$��"�!",���,��" -2) 3201;2:41 )B00+B+0�

:29932;15 0B�/-B))*

��������� ������������?,����������� �� ��!& �-2*-G�� ��020�G�3E� �*�B�)��1O�-2*-G�,�020�G6����� ��2

7777777777777�"��������>4447777777777

Page 20: PICIC Investment Fundhblasset.com/assets/uploads/2018/02/PICIC_Investment...N 3 6 , ˘ $ ˘ F $ " ˆ "˘˘ , " , , ˆF , ::=24;< 30B./-6 $ $ 31 $ !? ˘ 192==

�/

<!1 �����$��)��������>���(��#�*�)"���'#�"�'��#�(����#�)���>

���������"��������� ���,���""�������������� ������������������������ "������&������2

�"����,�)�������,)�#

%� ����"��������3>�?��� 6� ���� 01B)�� , , �0B)-� -�B/-� ++B)�� )0B��1 3�.B��*6 3-B/-16 ).� �2-0 �2-� �2�+� �������������� �� ���� ).B*)� *B-�� , , *�B.)� -0B/)� -*B+0* 3*B+-.6 , �B.+� �2�- �2�+ �2�+>�?���:�?������������ �� ���� 1�B��� , , 1�B��� , , , , 3�.B-0�6 , , , ,

19<2<34 02<44 7 ;923<4 ;32554 1412101 5=2<54 6312<918 63:2<1;8 32133 1!51 1!<<

�"����,�)�� �#����� ��$$����#���

45���>�?��� � ���� +*B)/� , , �B.�� +�B+/� *.B/*/ �0B-/0 3))B*+*6 3-�.6 -+� �2*0 �2*) �2-*9 ��"�����@���!!��������>�?��� � ��� ���B��� , , ���B��� , , , , 3�)B-++6 , , , ,���"� �����3>���$�"����2�-��������6 ���B-�� , , ���B-�� , , , , 3+B.0+6 .-) , , ,

39:25=4 7 7 3302044 :12:=4 0;2=0= 192<=9 63320:08 6152=398 120=0 4!09 4!03

�,)���� ��)�$�#�$�)�C�� �

>�?�4"?�� � ���� 0+0B-�� , , -�B��� -/0B-�� 0-B.�0 ).B*). 3*1B+1.6 3)B�/�6 /1� �20� �2-- �2�)�> ����??�� ���� �B)��B-�� , , �B)��B-�� , , , , 3�B-.-6 �.- , , ,

12;<;2444 7 7 123912<44 <=92<44 9<2;49 3;203; 6052:5;8 60295<8 121<< 4!91 4!<<

'���$�)�

����>�?��� � ���� +*B/�� , , +�B+�� )B-�� )B1*0 �B/)� 3.�06 3�)B-+-6 *-0 �2�+ �2�+ �2��4 ����>�"����@�������"�� ���� �B)-�B��� 0��B��� , *1)B-�� �B+.1B-�� -*B.0) +)B+.* 3��B*1/6 3)B�1.6 1.. �2/� �2.* �2))

123=02=44 9142444 7 :102=44 12:=42444 <92<=; ::2:40 61321=<8 61:29308 121:: 4!=< 4!;5

�����

������� ������ �� ���� //�B��� , , //�B��� , , , , 3-+B++/6 �B+1� , , ,�29�7�� ��� ������ �� ���� -�)B-�� +)B��� , )*�B��� *�+B-�� 0*B0.� +)B�-- 3)�B0)06 3�+B+006 )B�++ �2/� �2.) �2�1���8���� ������ �� ���� , .)-B��� , , .)-B��� ))B�.. )�B0** 3�B+--6 , , �2++ �2+� �2�0 ��?���� � ���� )0-B-�� , , )-B��� )+�B-�� )��B�)� �)+B+*1 310B0.+6 3)B**/6 +B�./ )201 )2+* �2�1>�� ���� � ���� �B-�/B��� , , /�*B��� -/-B/�� 11B+01 *1B0�* 3*/B.-+6 3))B)�06 )B�-0 �2.� �21* �2)0

023952444 ;952444 7 321<;2144 12=5<2=44 09:20<5 33:250; 610=291=8 6=02:948 =29<= :!;3 :!0;

�������$��,�#

0123415

��*� �� ��$���

��#%���*�)"��������#$��������(

� �#�*�)"��������#$��������(���"� �$�����)�(��'����*�����

$������

����)��*��������

���������

�����)6)���8�@����

������(���*������$������

�"�,�#��(��'�#�� �##����*�)"���������$��,�#012�34156�"�������

>4448

��#%���*�)"���������$��,�#

012�34156�"�������

>4448

���#�$������@�6 ����"����8�����

D")��12�3415

"#$'���� "#�����'���#��

���"����"�

��)��� "#����'����#��

����#$��)����%�

C� ?��",��"��� ���� )B/*�B-�� , , -�-B��� )B+�-B-�� /1B��* ��)B0-/ -B--0 �B��* , )2)� )2�� �2�-C� ?��",%�!�!� ���� , �)1B��� , , �)1B��� 1B�)+ 1B+�) ).. , , �2�0 �2�+ �2��%�!�!�C� ?� ����QQ 1..B.�� *0+B-�� , *0.B.�� 1.+B-�� �1-B�.* �*�B�.) 3++B���6 3�*B�*+6 �B1/� )2.� )2-0 �2�-��C�C� ?� ���� 1*�B-�� , , �*.B��� -/)B-�� �)+B0.� �)-B.�� �B�)� 3�B)+-6 -B+�) )21� )2+- �2�-' ���C� ?� ���� .-�B/�� )-B��� , , .10B/�� )�-B-0+ �0+B.*� 3+�B1**6 , -B�.0 *2-+ *2)) �2�1

<20412544 <192<44 7 124312;44 :25=92:44 94=29<: <0125;: 6552;548 61021998 1320;; 11!:1 14!05

�������#���

�������"���""�� ���� �B��*B0�� , , , �B��*B0�� ))B++1 �/B-1. 3)B.0/6 , , �2+) �2*. �2�*�������"���""�� �����,�>��� ������ �*�B��� , , , �*�B��� *B�1. )B00- 3+�*6 , , �2�0 �2�- �2)/�������"���""�� �����,��� $�����>���� �B�0-B��� , , , �B�0-B��� +-B.+. +-B1/- 3-*6 , , �2/. �2./ *02-.���"���"� ���� 1*1B��� , , , 1*1B��� /�B0�+ 0.B)/� 3))B*)+6 , �B+1+ �2+0 �2** �2)-� � ��� �"��"�� ���� 0�0B-�� 1)B*�� , ��)B-�� -10B*�� 1*B*// 0�B*�� 3�)B�/.6 3�B).16 0-+ �2*� �2)� �2�*� � ��� �"�� ������� ���� �1-B)�� -�B1�� , , ))-B/�� 11B�)� -+B)+� 3))B..�6 , *-� �2�0 �2�0 �2�/���� ��"�@��""���>������� ���� ���B��� , , ���B��� , , , , 3*B**)6 �-� , , ,

02=152044 1302444 7 3432<44 02;052;44 0132<45 3<12;54 69429058 6:291=8 3293; <!0= :!=1

�#��)�F�#

4 ������������� � ���� +.-B��� -�B��� , )0B��� -�/B��� �0)B/�- �*/B.1- 3)*B�+�6 3�B--16 0B0�/ *2�� )21* �2��4 �������"�:��� ���� �B�0�B��� )0)B��� , �+�B��� �B).*B��� 1*B�0� .0B..- �*B.)- �B+.- 1B��0 �2.0 �20/ �2�����8�����"�:���C� �;����� ���� 0�/B-�� , , 0�/B-�� , , , , 3-B-.*6 0) , , ,���8�����"�:�������� �� ���� , *+*B��� , , *+*B��� )0B1-/ )1B�*- *10 , 0/- �2-. �2-* �2�*

3239<2944 9<<2444 7 5;<2<44 3210<2144 393250: 3<02;=< 6;2;0=8 6<29<<8 1:2053 <!:: :!=<

���"#��$�

�> ������� ���� �� ���� �-*B1�. , , , �-*B1�. *B1.� *B.�) *� , , �2�. �2�1 �2)�����8�� ���� ����� ���� 0-1B-�� , 0-1B-�� , , , , .� , , , ,

;11234; 7 7 9<52<44 1<0254; 025;1 02;13 01 ;4 7 4!4; 4!45

��)��� �C����?�)�#��������������

#�"�� ��9����$"��� ������ � /.-B1�� .�B��� , )-B��� �B�+�B1�� �+1B�-. �0/B+�0 ))B)-. 3/.6 *B/�* *20* *2*� �2�)>�?��� �#�"��"��� ���� �0*B-�� -B��� , , �0.B-�� 1.B�-. ���B�** )�B/1- , +B�.1 )2�- �2/- �2�1>�?��� �>��"��� ���� +)-B��� )/)B1�� , , 1�1B1�� ��+B�*1 �+1B1.) **B0+- , +B*�0 *2�1 )2.. �2�+�����>��"�������� �� ���� *�B0)� �1B0+� , , +.B)0� 1+B�.� 1�B��/ 3+B�0�6 , 01 �2-� �2*1 �2�+

1294:2;34 0=<20:4 7 3<2444 12=5<2194 :102900 :;520<4 502515 6=;8 132090 14!:< =!<4

Page 21: PICIC Investment Fundhblasset.com/assets/uploads/2018/02/PICIC_Investment...N 3 6 , ˘ $ ˘ F $ " ˆ "˘˘ , " , , ˆF , ::=24;< 30B./-6 $ $ 31 $ !? ˘ 192==

)�

<!1!1 �2-���""�� ����������' ���C� ?� ������ ��)���""�� ����������C� ?��",��"��� �������$� �����?�$�"������ � ������2�/*2/.��""�� �� ����2�.-���""�� ������$"��3E� �*�B�)��1O��2.���""�� ����������������� ������ �� ������ ��)���""�� ����������C� ?�",��"��� �������$� �����?�$�"������ � ������2��102//���""�� �� ����2���12.����""�� ������$"�6���$�! ��"����&���(��� �"�"��� ������� �����>�?��� � �����3(��> 6������""���"����� ������ ������"���� ������?�45��� �2

<!1!3 ����� $�� ��� �"���������!� ����������������� ���� �"� ���"����!����� $������� ��2��� � ����B�)��+����!�������� �� ��� ���� ������5�#��� � �B�)����&��!����!� ������������$��!����������"��������!�������� ����� �����5�����������-���� ������!����"���� �$�"�����!� ������������� ��� ���!������������ �������� ���������������"��������!��?�2�����5������!���""�����������!����� $������� ��&��������""�!��� ����������� �"��������������5"��!�"���� ������� ���2�%�&$�B����� ��� ������ ��������� ��8�� "��&������������� ��� ������ ���� ������"�� ����������� ����>�?��� B�������"�������� �� �%� ���!"��� ���%�������������"������� �� ��!������� �� ������5#��� � �B�)����&������ �����5�� �!� ���������������""��$�� $�� ���������� �""�� ��$����� �� �����"���!"�� ���� ���!����� ������������5���� ���$ �������"��� ���� ����"����//����>������������� �������"������ ������5#��� � �B�)���2����%� ���!"��� ���%���������������� ������������""����� �"���������������2�%�&$�B���� $������ �3�6�����&���"���������H��$�" ���-G����!� ���� �� �� �������� ����$� �����������������?�$�"�������2��2+��""�� ������!��*�B�)��1�3E� �*�B�)��1O���2�(�"6�� �� ������������ ���������� ��������� ����� �����52��� ��� ��������$�&������������ �&�""�!�� �����$���� ��������� �"���������������!� ���������� �������!������������$�"��� ���� $�� ���������� �2

<!3 �*��)�,)�7(�#7��)�

���������"��������� ���,���""�������������� ������������������������ "������&������2

��)�&�C�����#%��������������

����(���� �9���>��"� � ���� )�-B��� +*�B��� , )�-B��� +*�B��� -�B*�* +�B0.) 3��B0*�6 3�B-0.6 )B.-� �2.1 �21/ �2�1

31<2444 :042444 7 31<2444 :042444 <12010 :429;3 61429018 612<9;8 32;<4 4!;5 4!5=

'�#��$�"��$�)�

�!!�� �!��������3>�?��� 6� ���� �).B0-� , , ��B��� ��.B0-� ���B./� .)B11� 3).B��/6 3+/06 �B�.1 �21. �20� �2�)9"�5������7"� �>�?��� � ���� ).-B��� , , )/B-�� )--B-�� -�B*�* +)B./* 31B+)�6 3�B)0*6 .-- �2/) �2.+ �2�.9"�5������7"� ��� ����%�"�����>�?� +)� , , +)� , , , , �0 , , , ,K���>�?��� � ���� ��B))� , , ��B))� , , , , 3�B)��6 �B��+ , , ,������"������ �� �����3-2�2�6 .-B1�� +�B-�� )-B++� , �-)B0+� 0+B-�� +.B�0� 3�0B++�6 , �B��. �2�* �2/+ �2�.

<142==4 :12<44 3<2::4 <121:4 <3925=4 33<254: 150253: 6<12=;48 632=:08 :245: 0!50 0!0=

�-�#�C���#�������� �����#�,"����

���%�!�>�&������� �� ���� �B�.-B��� *+-B)�� , , �B+*�B)�� �0)B0�* �*�B�+. 3*)B+0-6 , +B.+. )21/ )2-+ �2�)7,4"����� �����3>���$�"����2�*2-������� )B-*�B-�� , , )B-*�B-�� , , , , 3/0�6 , , , ,7�������>�&������� �� ���� 10+B��� , , 10+B��� , , , , 3�B.+16 )B1-� , , ,

:20;42<44 0:<2344 7 023=<2<44 12:042344 1932910 10421:; 6032:9<8 632;458 52<=; 3!5= 3!<:

��?��)�

(�����3��� �� 6� ���� -�B��� , , -�B��� , , , , 3+�6 , , , ,(�������""�� ���� +�)B-�� ��0B��� , , -�.B-�� .�B1*) 11B-�0 3+B)�06 , )B-/) �200 �2-� �2�-9�"�������5�"���""�� ���� *+�B��� , , *+�B��� , , , , 31*-6 , , , ,����!��5�"���""�� ����Q +�B.)� , , , +�B.)� , , , , , , , ,�� ��� ��"��� ����Q -�B��� , , , -�B��� , , , , , , , ,

;;02034 1192444 7 0=42444 94=2034 ;12503 552<19 6:23198 65598 32<=3 1!99 1!<1

��,�$$�

>�?��� ���!���������� �� ���� **B+0� , , **B+0� , , , , 31B+1�6 , , , ,

002:94 7 7 002:94 7 7 7 7 652:518 7 7 7

����)�7���������$��,�#�012�3415 392550214; :214024:4 3<2::4 142;342:<4 3424;1210; 325<42<43 320::2:19 6:4924;98 61=0233<8 5:200; <4!35 :<!54

����)�7�������D"���042�3415 +*B�))B1�. �*B.)*B++� +11B��� *�B0-�B�+� )0B11*B��. )B//)B..1 *B+*�B10) +*1B.1- ).�B-�. �*/B�1/ -0 -+2�/

Q���� ��N�"��������� ��QQ��� ���������� ��� ������ �

� �#�*�)"��������#$��������(���"� �$�����)�(��'����*�����

$������

�����D")��12�3415

"#$'���� "#�����'���#��

���"����"�

��)��� "#����'����#��

�������$��,�#

0123415

����)��*��������

���������

������(���*������$������

�"�,�#��(��'�#�� �##����*�)"���������$��,�#012�34156�"�������

>4448

��#%���*�)"���������$��,�#

012�34156�"�������

>4448

���#�$������@�6 ����"����8

�����)6)���8�@����

��*� �� ��$���

��#%���*�)"��������#$��������(

��)��� �C�����#%��������������

>�?��� ����#�"������ �� �����3-2)2)6 -B/))B�+/ , �B�.+B+*� , 1B��0B-1/ +.+B+*. )B�.*B��/ �B-/.B-1� , ..B.*) ++201G +�20*G )2�.����(���� �9���>��"� � ���� )B+..B�)+ , , , )B+..B�)+ **B�-* )*-B*/) )�)B**/ , �.B00� -2�-G +2-/G �2*/

����)�7���������$��,�#�012�3415 ;2:142150 7 121;:2:04 7 =2<=:2940 <152:=1 3201;2:41 12;442=14 7 1452:=3 :=!53G :<!33G

����)�7�������D"���042�3415 .B+��B�1* , , , .B+��B�1* -�1B+/� )B00+B+0� )B�+0B/1� , ��*B0*. ++2��G +)2��G

������(���*������$������

�"�,�#��(��'�#�� �##����*�)"���������$�012�34156�"�������

>4448

��#%���*�)"���������$�0123415�6�"����

���>4448

��*� �� ��$���

��#%���*�)"��������#$��������(

� �#�*�)"��������#$��������(���"� �$�����)�(��'����*�����

$������

�����D")��12�3415

"#$'���� "#�����'���#��

���"����"�

��)��� "#����'����#��

�������$�0123415

����)��*��������

���������

�����)����

���#�$������@�6 ����"����8

Page 22: PICIC Investment Fundhblasset.com/assets/uploads/2018/02/PICIC_Investment...N 3 6 , ˘ $ ˘ F $ " ˆ "˘˘ , " , , ˆF , ::=24;< 30B./-6 $ $ 31 $ !? ˘ 192==

)�

<!3!1 ����!�$�� �� �����������>�?��� ����#�"������ �� ������ ������(���� �9���>��"� �� ��������!"��?��N����: �!��� ����������9�$� � ����>�?��� �39�>6�������������������������������������"�� ��� ������� ��"������9�>2���������"B���� ������������������""� �B��� ����� �B� ���!�� ��������&���������� ����������"� ��&���� ��� ���� �������������B� �"��� ��� �������!� ���N������������� ����������2��� �H� "�B���5������"����� �� ��� ����"��� �--������(C�����"��� �B�)��.����� �����"�������!�$����: ������2

<!3!3 ����� $�� ��� �"���������!� ����������������� ���� �"� ���"����!����� $������� ��2��� � ����B�)��+����!�������� �� ��� ���� ������5�#��� � �B�)����&��!����!� ������������$��!����������"��������!�������� ����� �����5�����������-���� ������!����"���� �$�"�����!� ������������� ��� ���!������������ �������� ���������������"��������!��?�2�����5������!���""�����������!����� $������� ��&��������""�!��� ����������� �"��������������5"��!�"���� ������� ���2�%�&$�B����� ��� ������ ��������� ��8�� "��&������������� ��� ������ ���� ������"�� ����������� ����>�?��� B�������"�������� �� �%� ���!"��� ���%�������������"������� �� ��!������� �� ������5#��� � �B�)����&������ �����5�� �!� ���������������""��$�� $�� ���������� �""�� ��$����� �� �����"���!"�� ���� ���!����� ������������5���� ���$ �������"��� ���� ����"����//����>������������� �������"������ ������5#��� � �B�)���2����%� ���!"��� ���%���������������� ������������""����� �"���������������2�%�&$�B���� $������ �3�6�����&���"���������H��$�" ���-G����!� ���� �� �� �������� ����$� �����������������?�$�"�������2��12*��""�� ������!��*�B�)��1�3E� �*�B�)��1O���2�(�"6�� �� ������������ ���������� ��������� ����� �����52��� ��� ��������$�&������������ �&�""�!�� �����$���� ��������� �"���������������!� ���������� �������!������������$�"��� ���� $�� ���������� �2

��$��,�#�012 E� �*�B3415 )��1

����9! �H����������������C�������� ��H

��� ���� �������� ��� ������ � 02� ;2<:: ��B-+.�� �����"����5�� ��� ��� ������ �F����� ���� 02) 12111 �B*1)�""����� ����5� ����"���������������$���B����� � �B������� �� ��$�"���� ���$��� 02* :35 -)1

1424;3 �)B++1

77777777777777777�"��������>4447777777777777

9!1 ' ������$����(� ,C� ?� ���� � ������� ���@�(������4 �������"��� ��)��.B� ������� �(�$�!��)-B�)��-B����� ��� ����� ��������� ����� �"��������� ���� ����� ����� � ��5��� ��&����� �����$����� ��"� �����2������ ��� ����� ������������������� ���� �����������&����� ����� ���3E� �*�B�)��1O�&����� 6�������$���� ������������ ������������ ������2�

9!3 ����� ���9�$� � �����"$����� �����"����5������������*G�3E� �*�B�)��1O��*G�6�� ������ ���� �������� ��� ����� ����������� �����"����5�� ���$������B�)���2

9!0 ���������"��� �0�3*63�6�������� ���(C������"��� ������(�$�!��)-B�)��-B���� ��5� ������� � ��������������$���B����� � �B������� �� ��$�"���� ���$�����"���������""��$�� $�� ������3���6����������!"��������B���5����������2����� �������$����� ��"� ���������������"�����&����$�����"�&�2�������� �"�B����� ��� ������ ����������������� �� ��5� �������5 �����2����� �������$����� ��"� �����B�!� ��"�&������ B������� ������ ��������2

��$��,�#�012 E� �*�B3415 )��1

����5! �������I ���������������������������

>��$���� ���������"�45��������� �������� �"����"���5�� ��� ��� �� 12� <<2=91 --B/0�>��$���� ������� ���K��?��F�K"������ � 12) 31245< )�B�1-A�?������!" 7 �B./�>�� � �������� 1234: �B-)*�������F���� ���� 014 +-1��������� ����� ����� <95 *+�K����"�� ���5�����!" 19 )0

5=2100 .�B)1*

77777777777777777�"��������>4447777777777777

5!1 ���"��"������������"���!�"����������"�45��������� ����� ���������������������"����� � ���)2������� ��"�������� � ���"���� ��������� ������������ ���E� �*�B�)��1B�� ��������"�&�����&�����"��!���5�������������� ��������!����%� ����!"���������������>�?��� �����E�"���0B�)��0B����� �� ������������ 2

Page 23: PICIC Investment Fundhblasset.com/assets/uploads/2018/02/PICIC_Investment...N 3 6 , ˘ $ ˘ F $ " ˆ "˘˘ , " , , ˆF , ::=24;< 30B./-6 $ $ 31 $ !? ˘ 192==

))

� �$�&�������!�$B����� ��� ������ �B��������������!� �� ������ B���������� �����$���� ������4������������������E� ������*B�)��*���E� �*�B�)��0�������� ������2�--2/0����""�� 2�%��������$���� � ��! ���� �B�(�L������������������� ���� �� ���!�� *�B� )��1� &��"�� ��$� ! � ������ !�� ��2� �2)�� ��� �������� 3E� � *�B� )��1O� �2)�� ��� �������62

5!3 ���"��"������������"���!�"�������� ���K��?��F�K"������ ��3�KK�6��������������������"����� � ���)2)������ ��"�������� � ���"���� ��������� ������������ ���E� �*�B�)��12

���������"������������"������ ������!��*�B�)��1B������B� �����$���� ������KK������! ����� ����� ������� � ��� ������ � ���"�� ������� 2�%��������$���� � ��! ���� �B�(�L������������������� ����������!��*�B�)��1�&��"����$! �������!����2��2�1������������3E� �*�B�)��1O��2�1�����������62

;! ��I�����

����� �F��� �������5��������� �����5��������"����3//6����>������������� �������"������ ������5�#��� � �B�)�����!8�������� ���� ���� ��"����� �/�G����������� � ��� �����������������������!�������"���� ��&������"������� ��"������������!�������� ����"����� �����2������ ������"���5�������������$���� ��������� ���*�3�� ������56�� ���"�����������>����L��������� �������"������ ������5�#��� � �B�)���2������ ������ ����������5�"��!�"���� ������� �����B�������� ��� ������ ��� ����������!�������� �/����� �������� �F������� � ��� �������������!�������"��� ��3&������"�������� ��"���6����������� ���E� �*�B�)��.����������������"���2

=! ������������+������������ �������@��������� ������

�� ������� ��� �"���%C ������� ��� � �����!� ������ ��� ������ �B�%�!�!�C� ?� �����!� ������� ���B� ��"��������������� �����>�?��� � ����B�!� ���������������� �B�������""��$�� $�� ��������� ����!����� ��� ������ �B���������� ����������������� ��� ������ �B�������������� ������� ��� ������ ����$� ����G�������! �����"��& ������������ ���������� �2

��� ����� ��&����� ������� ������ ��� ����"����������!��� ��B����� ���������� ���������� ��� �������� ��&�����?�������� ���� �����!"����� ��� ������ ��� �������������� ��� �������� ��&��������$���� ������(C������"��� ��� �����������������$"�2

���"��������� ����� ��&����� ������� ��� ��!�"� ���&�����B���� ������"����"�&���� ����� � ���� ������ � ���"� ������� ���������""�&�O

3415 )��0

=!1

<92:14 -1B-+)52000 1B+.�

32;34 )B.11

125=4 -B--.

:23:0 .B)�19 +

<2:13 0B�++

32054 )B+�)3:< )**

��)(����#��� � ��$��,�#�012

77777777777777777�"��������>4447777777777777�#����$������ "#�����'����#��

��������������������������� �7������������������

��� ���� �������� ��� ������ ���"���5�� ���� ���� �������� ��� ������ ��""����� ����5� ����"���������������$���B��������� � �B������� �� ��$�"���� ���$���

��,�,����%������� �7�������#

��$�� ��� ������ �

������%������� 6����$�� ���#���� "�����'�) ������#���'���14G�$�#��(�$���8

>������ ���$� ������� C� ?���������$�� ��� ������ �

���#�)���������#����������(� �%������������ �7��#"����

����������������

Page 24: PICIC Investment Fundhblasset.com/assets/uploads/2018/02/PICIC_Investment...N 3 6 , ˘ $ ˘ F $ " ˆ "˘˘ , " , , ˆF , ::=24;< 30B./-6 $ $ 31 $ !? ˘ 192==

)*

��$��,�#�012 E� �*�B3415 )��1

6��7�" ��� 8 3�����6

=!3 ��)��$��������#�� �@����#���

>���!"������� ��� ������ � ;2<:: ��B-+.�� �����"���5�����!"�� ���� ���� ����� ��� ������ � 12111 �B*1)�""����� ����5� ����"���������������$���B��������� � �B������� �� ��$�"���� ���$��� :35 -)1

��,�,����%������� �7�������#

��������%"�O�+.B00)B�0��3E� �*�B�)��1O�+.B00)B�0���������6 :;92933 +.0B0))#��� �����������"�O�1.+B-���������3E� �*�B�)��1O�1..B.��������6 10124;3 )�)B)/.

D",�)���C���#�)����"#��$���������������

��������%"�O���1B.1/�3E� �*�B�)��1O���1B.1/��������6 1245; �B�1.

D",�)���C���#�)����"#��$��������������� ���((� #�*� ����"� ��#"��

��������%"�O���.B+-+�3E� �*�B�)��1O���.B+-+��������6 121;: �B�.+

D",�)���C���#�)����"#��$��������������� C#��"����"� ��#"��

��������%"�O�))+B����3E� �*�B�)��0O�))+B�����������6 323:4 )B)+�

����E'������*�#��������)������ #�*� ����"� ��#"��

��������%"�O�-..B����3E� �*�B�)��1O�-..B�����������6 <2;;4 -B..�

����E'������*�#��������)������C#��"����"� ��#"��

��������%"�O��*.B����3E� �*�B�)��1O��*.B�����������6 120;4 �B*.�

������%������� ����$�� � �#�����"�������) ������#���'���14G��#��(�$���8

C� ?�!�"� � =52011 /1B*����������%"�O�00B�/�B�)��3E� �*�B�)��1O�+.B�+)B�)���������6 9942=44 +.�B+)�#��� �����������"�O�-/)B-���������3E� �*�B�)��1O�1*�B-��������6 13<2;44 �-*B1�/>��������$�!" 121=: 10�

���#�)���������#����������(� �%������������ �7��#"����

�����������!" 051 ./)��������������"� 344 )�������������>���!" :0 1*

��#�$��#���� ��?�$"��*����(��'���������������������������%"�O���B.1)�3E� �*�B�)��1O�-B01.��������6 14= -1

777777777777777�"��������>4447777777777777

���������������������������������� �7������������������

Page 25: PICIC Investment Fundhblasset.com/assets/uploads/2018/02/PICIC_Investment...N 3 6 , ˘ $ ˘ F $ " ˆ "˘˘ , " , , ˆF , ::=24;< 30B./-6 $ $ 31 $ !? ˘ 192==

)+

�14! �������������������������������

�����$�"���������������&��"��!����$�����""�� ����������������� ������"��!�"���� �� �����"���� ����� �!& ����?�������� ������������ ���2��� �H� "�B������ ����� ������!& ������� ��$�"���� ���������$�"�������2

' ��"�� ������� ��� ���������$�"��������������� �������� ���������� ���� �� �&������ ��� �� �����H���� ��������"�����""�������"������������� �������� ���?����� ����� �� ���$������2

��������$�"������� � ���"������� ��"��!�"���������� ����$����?������!����� ���H�������?������������"���������� �� ��������� ����2����H�������?���������������� � ���"�������"��!������ ��������� �!�������2

���� � ���"�� ���� ��������������H����� �� ����$����?����H�����������������"��� �����"��"���$��"�!"������� �5��� �B��"�B�!��?�B�� �����������B������ ����$��B�������"������� ��B�� ���������������� �����"�� �����"��"��������� �����?�� ����� ��� �� �������" ���!����2

������*B�F�����L�"�������� �O�����"�����F��H��������� �����"������������$�"�������� ����� ���������$�"���������������"�������� ����� �������� ��������� ���?� ���������� �2���������$�"�������������������""�&� ��"$"�O

, �����$�"�������� ����� ��H����������3� ��8���6�� ����$����?�������� ���"���������"��!�"����3"$"��6P

, �����$�"�������� ����� �� � �������� �� �H���������� � �"����&��� � "$"��� �������!��$�!"� ���� ����������"��!�"��B���������"��3�22���������6����� ����"��3�22����$������������6�3"$"�)6P�� �

, ����� $�"�� ������ �� ��� �� � ���� ���� ����� ��� "��!�"��� ��� ��� �� !���� � � �!��$�!"� ���?� ���� 3�22�� �!��$�!"�� ���6�3"$"�*62

�����""�&� ���!"����&���������� ������ ��� �������$�"�������� � ���"������� ���� � ���"�"��!�"���B�� �"��� ������"$"��� �������$�"����������2�

��#�*�)"��'#�"�'��#�(���� �)����'�) 7(�#7�#� ���

�*��)�,)�7(�#7��)�

�������� #�$��*�,)��

��'�#(����$��))��,�)�����

����) ��*�)�1 ��*�)�0 ����)

����

��7,�)��$���'����(����$��)�����#"�����

����$��)������������"#� ����(��#�*�)"�

� $�� ��,� ����H����������� 320::2:19 3201;2:41 7 7 :29932;15 :29932;15 7 7 :29932;15

320::2:19 3201;2:41 7 7 :29932;15 :29932;15 7 7 :29932;15

����$��)����������������"#� ����(��#�*�)"� 13!1

C� ?�!�"� �� 7 7 9:;2;<5 7 9:;2;<5��$�� ��� ��>��������$�!" 7 7 0:2<:9 7 0:2<:9���$�!"����� ����"����� $�� 7 7 19210< 7 19210<

7 7 9;02:40 7 9;02:40

����$��)�)��,�)��������������"#� ����(��#�*�)"� 13!1

>���!"������� ��� ������ � 7 7 1424;3 1424;3>���!"��������� 7 7 :1: :1:>���!"����� �������������� $�� 7 7�������5� ���� ������"��!�"��� 7 7 324;1 324;1' �"�������$�� � 7 7 1:92;4= 1:92;4=

7 7 1<=20;9 1<=20;9

7777777777777777777777777777777777777777777777777777777777777777777777�6�"��������>4448�77777777777777777777777777777777777777777777777777777777777777777777777

��$��,�#�012�3415

�##��������"�� ��#���)"�

��*�)�3

Page 26: PICIC Investment Fundhblasset.com/assets/uploads/2018/02/PICIC_Investment...N 3 6 , ˘ $ ˘ F $ " ˆ "˘˘ , " , , ˆF , ::=24;< 30B./-6 $ $ 31 $ !? ˘ 192==

�.)!+��/!0%#) !��++)0!( )(!0#'(

�'(�����""!#��*�*1!$!�#��)$)#!&

2�*�*1!$!�#��'$3*�45

�.)!+��)�*�0)*-��++)0!(

)-

�����$�"�������������� ��"�����"�,���,���� �

�$��"�!",���,��"

�� ��� ����$�!"�

#���� � ���""��!�"���

���" $"�� $"�* ���"

��7,�)��$���'����(����$��)�����#"�����

����$��)������������"#� ����(��#�*�)"�

� $�� ��,� ����H����������� *B+*�B10) )B00+B+0� , , 0B�/-B))* 0B�/-B))* , , 0B�/-B))*

*B+*�B10) )B00+B+0� , , 0B�/-B))* 0B�/-B))* , , 0B�/-B))*

����$��)����������������"#� ����(��#�*�)"� 13!1

C� ?�!�"� �� , , *-�B0*� , *-�B0*���$�� ��� ��>��������$�!" , , 00B.-1 , 00B.-1���$�!"����� ����"����� $�� , , , , ,

, , +�1B+.. , +�1B+..

����$��)�)��,�)��������������"#� ����(��#�*�)"� 13!1

>���!"������� ��� ������ � , , �)B++1 �)B++1>���!"��������� , , /0- /0->���!"����� �������������� $�� , , +B��. +B��.�������5� ���� ������"��!�"��� , , +B)�� +B)��' �"�������$�� � , , .�B)-� .�B)-�

, , ��)B/.� ��)B/.�

������ ������ �����L�"�

,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,�3������ �F���6�,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,

E� �*�B�)��1

14!1 ����� ������ ������"�����������$�"������������ � ���"������� ���� � ���"�"��!�"���B����������������������� � ���������������������""�2�������B����������� ������ ��������� �!"������5����� ���������$�"�2

14!3 �#���(�#�� "#�����'����#��

����&�� ���� �����!& �$�������"$"����������$�"��������������� ���������2�

11! �������I ����������

� �������� ��&����������$�)*����)��0�����E�"��)�B�)��0�������!������������� ��45��� ����������� ����>�?��� �3�4�>6B����"�5� �������������� ����������"������ ������!��*�B�)��1�����2*-G�3���!��*�B�)��0O��2*1G6�&������ �"����2�/G�3���!��*�B�)��0O��2)�G6����� � ����$� � �"$�B�� ���4�>��2

13! �����������������������������

����� � ���� ������ � ���"�� ������� �&���������������������!����C����������������������� ��� ������ ��� �!������)0B�)��.2

10! C������

10!1 ���������$�! ���� ����������� ��������� ������2

10!3 ������� �� �����������$�! ������ ���� ����"�������B�&��$�� ������B�����!����� ��� �� ������"����2

10!0 ������� � ���� ������ � ���"�� ������� ����� ������� ������! ��$�&��!�����������2������B����������������� � ��� ������� ����� ����� ������������ ��$�� ����������H����� ������!��*�B�)��1���$� ��! ��$�&�2

$"�)

Page 27: PICIC Investment Fundhblasset.com/assets/uploads/2018/02/PICIC_Investment...N 3 6 , ˘ $ ˘ F $ " ˆ "˘˘ , " , , ˆF , ::=24;< 30B./-6 $ $ 31 $ !? ˘ 192==
Page 28: PICIC Investment Fundhblasset.com/assets/uploads/2018/02/PICIC_Investment...N 3 6 , ˘ $ ˘ F $ " ˆ "˘˘ , " , , ˆF , ::=24;< 30B./-6 $ $ 31 $ !? ˘ 192==