Pioneering Global Display Standard · · 2016-05-0302_ Display Panel의 핵심 : TCON & Panel Interface 03_ 차세대 Display Interface Standard“AiPiTM

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Investor Relations 2010

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Pioneering Global Display Standard

Disclaimer본 자료는 제안 된 IPO공모와 관련하여 기관투자자들을 대상으로 실시되는 presentation에서의 정보 제공을 목적으로 주식회사 아나패스(이하“회사”)에

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본 자료에 포함된 “예측정보”는 개별 확인 절차를 거치지 않은 정보들입니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 사항으로 회사의 향후 예상되는 경영현황

및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 ‘예상’,‘ 전망’,‘ 계획’,‘ 기대’,‘ (E)’등과 같은 단어를 포함합니다.

위“예측정보”는 향후 경영환경의 변화 등에 따라 영향을 받으며, 본질적으로 불확실성을 내포하고 있는 바, 이러한 불확실성으로 인하여 실제 미래 실적은

“예측정보”에 기재되거나 암시된 내용과 중대한 차이가 발생할 수 있습니다. 또한, 향후 전망은 presentation 실시일 현재를 기준으로 작성된 것이며 현재

시장상황과 회사의 경영방향 등을 고려한 것으로 향후 시장환경의 변화와 전략수정 등에 따라 변경될 수 있으며, 별도의 고지 없이 변경 될 수 있음을 양지하시기

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Ⅰ. Company Overview

Ⅱ. Global Standard Technology &

Ⅲ. Investment Highlights

Ⅳ. Appendix

04

10

16

24

CONTENTSInvestor Relations 2010

Innovative Display SoC Solution

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Company OverviewInvestor Relations 2010

01_ 경영이념

02_ Corporate Identity

03_ 회사개요

04_ 성장연혁

05_ 제품 Full Line-up



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Company Overview ㅣ Global Standard Technology & Innovative Display SoC Solution ㅣ Investment Highlights ㅣ Appendix

Chapter 01 5Pioneering Global Display Standard

01 경영이념InvestoR RelatIons 2010

Globalizationwith Strategic Partnership

Business Diversification with Innovative Product

World Best technologywith Global Leading Standard

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Pioneering Global Display Standard Chapter 01 6

OLED TV용LCD/LED/3D TV용

Mobile Device용노트북/컴퓨터용

고성능/고부가가치

Display Controller SoC

Full Line-up

02 Corporate IdentityInvestoR RelatIons 2010

Global Standard technology Leader

업계 선도 차세대Display Standard 개발

삼성전자 Display Solution 공급

Display용 SoC 반도체 설계 및 Display Interface Standard에 대한 원천기술 확보

•�디스플레이 패널 인터페이스의 차세대 핵심 기술

표준 선도

•�국내외 유수의 반도체 회사에 기술 라이센스 공급

계약 체결

•�삼성전자와 TCON 공급 계약 체결

•�차세대 핵심 기술 개발 및 공급

AiPiTM

(Advanced IntraPanel Interface)

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03 회사개요InvestoR RelatIons 2010

CEO 및 일반현황

R&D 인력 및 특허현황

회사명 주식회사 아나패스

설립일 2002년 11월 29일

자본금 1,448백만원 (2010년 9월 말 기준)

임직원수 52명 (2010년 9월 말 기준)

사업영역 반도체 설계 및 제작

주소 서울시 구로구 구로동 197-12 신세계아이앤씨빌딩 6층

홈페이지 www.anapass.com

대표이사 조성대•서울대 전기공학과

•현대전자

•실리콘그래픽스 지사장

•지씨티세미컨덕터 아시아퍼시픽 부사장

연구개발60%

기타

61%

기타

40%

석박사39%

R&D인력비중

이공계석박사비중

특허현황

국내 해외

등록

출원

17

6

8

34

주 : 2010년 9월 말 기준

업계 전문가로 구성된 CEO 및 R&D 인력총 인원의 60%가 연구개발 인력으로 우수한 Man Power 확보

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04 성장연혁InvestoR RelatIons 2010

Global Standard technology Leader “아나패스”

설립 및 핵심 기술 개발

지속성장기업으로 도약

기반 구축기 (2002년~2005년)

성장기(2006년~2007년)

도약기(2008년~현재)

R&D 역량 강화

2006

2007

1월 LG전자 부품 공급 업체 등록 완료

(모바일 제품 양산 개시)

6월 SID2006 AiPi 발표 및 Best Distinguished

Paper Award 수상

8월 ISO9001 인증

9월 ISO14001 인증

2월 일본 NEC사 AiPi 기술 라이센스 공급 계약 체결

8월 삼성전자 LCD총괄 AiPi 사업협력

및 공동개발 계약 체결

2002

2003

2004

2005

11월 주식회사 아나칩스 설립

1월 벤처기업 인증

2월 디스플레이 패널용 Wide bandwidth

LVDS Core 개발

3월 주식회사 아나패스로 상호 변경

10월 디스플레이 패널용 AiPi Core 개발

2008

2009

2010

2월 삼성전자 반도체총괄 AiPi 기술 라이센스

공급 계약 체결

2월 일본 THine사 AiPi 기술 라이센스 공급 계약 체결

3월 일본 OKI사 AiPi 기술 라이센스 공급 계약 체결

3월 삼성전자 부품 공급 업체 등록 완료

4월 일본 Sony사 AiPi 기술 라이센스 공급 계약 체결

12월 240Hz LCD/LED TV향 TCON 제품 양산 개시

4월 대만 Novatek사 AiPi 기술 라이센스 공급 계약 체결

10월 240Hz 3D TV 향 TCON 제품 양산 개시

4월 삼성 모바일 디스플레이 부품 공급 업체 등록

7월 일본 Rohm사 AiPi 기술 라이센스 공급 계약 체결

9월 Sony Green Partner 업체 등록 완료

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05 제품 Full Line-upInvestoR RelatIons 2010

디스플레이용 컨트롤러 SoC 제품 Full Line-up

노트북/컴퓨터용 Mobile Device용

LCD/LED/3D tV용 OLED tV용

•Notebook PC •Tablet PC

•LCD Monitor

•240Hz FHD LCD/LED/3D TV

•120Hz FHD LCD/LED/3D TV

•60Hz FHD LCD/LED TV

•60Hz HD LCD/LED TV

•Multimedia Phone : Smart Phone

•Mobile PAD Device

•Next Generation FHD OLED 3D TV

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Global Standard Technology & Innovative Display SoC Solution

Investor Relations 2010

01_ Display Panel의 진화

02_ Display Panel의 핵심 : TCON & Panel Interface

03_ 차세대 Display Interface Standard“AiPiTM”

04_ Innovative Display Solution “AiPiTM”

05_ Standard Technology Eco-System 구축



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01 Display Panel의 진화InvestoR RelatIons 2010

대형화/고속화/고기능화에 따른 차세대 Display Solution에 대한 Needs 증가

동작주파수 증가

480Hz

240Hz

120Hz

60Hz

해상도 증가

UD

WUXGA/FHD

WXGA+/HD

VGA/SVGA

고기능/고성능화

SMART TV

GREEN TV

3D TV

Super Slim

LED

패널 사이즈 증가

55″+

23″

20″

•••

Display Solution Needs 증가에 따른 panel의 진화 trend

Flat panel Display

Larger Size

Full HD

Resolution

Frame Rate

120Hz/240Hz

Ultra Slim

LED BLU3D tV

Smart tV

Network

자료 : ‘3D TV Industry Analysis and Market Forecast’, Displaybank, Q2’10

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대형 tFt-LCD 모듈 구조

02 Display Panel의 핵심 : TCON & Panel InterfaceInvestoR RelatIons 2010

Display panel 구동의 핵심 칩과 panel Interface

tCON (timing Controller) Intra panel Interface

•LCD 패널 출력단의 구동회로(Driver IC)를 제어하는 디스플레이 모듈의 핵심 반도체

- 패널 구동과 관련된 모든 Timing 제어 신호 생성

- 고속 응답, 화질 개선 등의 알고리즘을 통해 데이터 신호 처리

- 최종 영상신호를 전달하여 패널을 구동 및 제어

• 디스플레이 패널 내부의 tCON칩과 구동회로(Driver IC)를 연결하여 영상신호를

전달하는 핵심 Interface

- TCON, Driver IC 등 패널 부품 공급업체에 기술 이전 필요

- Interface 변화에 따른 패널업체의 생산 플랫폼 변화 필요

Display Panel

Gate

Driver

Source

Driver

Source

Driver

Source

Driver

Gate

Driver

Gate

Driver

••••

Global Standard technology

Innovative Display SoC Solution

Set

Graphic

Control

BoardtCON

(Timing Controller)

AipitM

Intra panel Interface

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Display Interface Standard technology

03 차세대 Display Interface Standard “AiPiTM”InvestoR RelatIons 2010

Global Display Standard provider “아나패스”국내 최초로 차세대 Display Interface Standard 기술인“AiPiTM” 자체 개발 및 양산 적용

세계에서 가장 빠른 전송 속도와 탁월한 기술 특성으로 기술 표준 선도

기술진화

과거 현재

RSDS

mini-LVDS

PPDS

AipitM

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04 Innovative Display Solution “AiPiTM”InvestoR RelatIons 2010

기존 기술의 한계를 극복한 차세대 Display Solution

채널당 전송속도의

획기적 개선

LCD모듈의 pCB

간소화, 슬림화

전력 소모 및

EMI 노이즈 개선

tCON 간소화

Driver IC 감소

기존 방식 AipitM 방식

1

기존방식

1

기존방식

1

기존방식

1

기존방식AipitM

4~8배

AipitM

1/2~1/41/3~1/4

AipitM AipitM

1/2

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AipitM

채택 및 확산채택 및 확산

05 Standard Technology Eco-System 구축InvestoR RelatIons 2010

삼성전자 LCD 표준 솔루션 채택 및 Global Eco-System 구축Global Technology Leader 및 Display Solution Provider의 지위 확보

삼성전자와의 장기 공급 계약 체결 및 국내외 유명 반도체 업체와 라이센스 계약 체결

AipitM Standard Eco-System

LCD panel

tV향

pC향tCONDriver IC

개발 협력 및 공급 계약 Global Set Maker에 적용

기술 라이센스 공급 계약

•삼성전자 차세대 기술 표준으로 채택,

전략적인 기술 파트너로 인정

•삼성전자 Main TCON 제품 개발

및 중장기 공급

•국내외 유수의 TV 및 PC Set Maker에 적용

•국내외 유수의 반도체 업체에

기술 라이센스 공급

•전략적 파트너쉽 구축

Driver IC

PANTONE® 653 C

Black

White

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Investment HighlightsInvestor Relations 2010

01_ 긍정적인 시장 환경 I, II

02_ Global Top Maker의 핵심 파트너

03_ 고부가가치 제품 매출 확대

04_ 매력적인 경영 지표

05_ 지속 성장을 위한 사업 다각화 전략

06_ Vision



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대형 LCD 패널 출하량

삼성전자 LED, 3D tV 출하 전망

01 긍정적인 시장 환경 - IInvestoR RelatIons 2010

Display 시장의 견조한 지속 성장 예상대형 LCD TV 패널은 2010년 전년 대비 30% 성장 예상

삼성전자의 LED TV, 3D TV 시장의 공급량 증가에 따른 수혜 예상

2,502

114.1 139.7 174.5 246.8

210.7

191.5183.7

184.0

86.2103.4

149.8

218.8

11.7

11.0

12.6

12.6

2,900

15,405

396.9

439.4

688.0

8,100

27,999

20092007 2010(E)2011(E)2009 2010(E) 2010(E)2008 2011(E)

자료 : 미래에셋증권 리서치센터자료 : 디스플레이서치 2010. 1Q

CAGR

234.5%

CAGR

19.0%

179.3%

단위 : 천대단위 : 천대

단위 : 백만대

기타

모니터용

노트북용

TV용

(CAGR 36.4%)

LED tV 3D tV TV용 패널은 연평균 36.4% 성장으로 시장 견인 예상

526.8



OLED 시장 전망

3D Display 시장 전망

tablet pC 시장 전망

01 긍정적인 시장 환경 - IIInvestoR RelatIons 2010

신규 디스플레이 및 응용 제품 증가에 따른 수혜 예상OLED TV, 3D Display, Tablet PC 등 고성장 신규 제품 출현에 따른 수요 증가

1,430

1,1361,290

2,089

2,8163,650

2,8324,644

5,040

단위 : 백만달러 단위 : 백만달러 단위 : 만대

2010(E) 2012(E)2011(E) 2010(E) 2012(E)2011(E) 2010(E) 2012(E)2011(E)

자료 : 디스플레이뱅크 2009.3, 디스플레이 부품소재 연구센터 자료 : 인포메이션 디스플레이 자료 : 아이서플라이

CAGR 40.7% CAGR 102.2% CAGR 97.7%



LCD 패널 시장 점유율

아나패스 tCON 삼성전자 공급량 (tV향)

02 Global Top Maker의 핵심 파트너InvestoR RelatIons 2010

Global top 삼성전자의 핵심 파트너로서 지속적인 공급량 확대

전 세계 LCD 패널 시장 점유율 1위인 삼성전자로 TCON 공급량 확대

193

4,691

8,670

단위 : 천개

2008 2010.1H2009

자료 : 당사 실적자료 : 디스플레이서치 2010. 1Q, 매출액 기준

2009년 말 기준

기타 8.9%

CPT 2.0%

샤프 6.5%

CMO 14.5%

AUO 15.7% LGD 24.8%

삼성전자 27.6%



아나패스 제품별 매출 추이

tCON 업계 포지셔닝

03 고부가가치 제품 매출 확대InvestoR RelatIons 2010

고사양/고성능 제품의 매출 확대로 고부가가치 창출2010년 상반기 고부가가치 제품인 240Hz 3D FHD LCD TV 제품의 매출 증가

아나패스는 고부가가치 영역에 Positioning

부가가치

성능(화질/속도)

고

저

저

경쟁업체

고

LED TV

OLED TV

3D TV

LCD TV

LCD Monitor

Note PC

LCD TV

LCD Monitor

Note PC

LCD MonitorLED TV

OLED TV

3D TV3D TV

LCD TV

3D TV

LED TV

LCD TV

55,321

46,799

9,886

High Profit

단위 : 백만원

2008 2009 2010.1H

240Hz LCD TV 2,639 34,108 18,054

120Hz LCD TV - 337 10,880

60Hz LCD TV - 3,237 12,348

PC 제품 1,524 13,692 4,655

모바일 제품 2,048 1,381 650

기타 3,675 2,566 212



성장성

수익성

안정성

04 매력적인 경영 지표InvestoR RelatIons 2010

초고속 성장/고수익 실현/재무 안정성 달성2009년 TCON 제품의 삼성전자 전 LCD/LED TV 적용 확대를 통한 매출 급성장

2007-2009 연평균 488% 성장 및 2010년 상반기 매출액 468억원 달성

업종 평균을 상회하는 수익성 및 안정성 지표

* 2010.1H ROE는 상반기 당기순이익을 연환산(×2)하여 산출된 수치임.

* 각 년도 EPS는 액면가 500원을 기준으로 환산적용함.

43

162.6

242.3

91.0

126.4

4.7

444.5

664.1

16

6,084

52.599

4,584

24.1

553

468

2008 20082010.1H 2010.1H2009 20092007 20092008 2010.1H

2007~2009

CAGR 487.9%

단위 : 억원 EPS (원) ROE (%) 유동비율 (%) 부채비율 (%)

91.091.0

4.7

52.5

24.1

242.3

444.5444.5

ROE (%) 부채비율 (%)유동비율 (%)



05 지속 성장을 위한 사업 다각화 전략InvestoR RelatIons 2010

고성능 제품 개발 및 지속적인 사업영역 확대

제품영역 확대

공급제품 확대, 기술진화

OLED tCON

3D Smart tV

Solution

60/120/240Hz

LCD/LED/3D tV

tCON

초고해상도/초고속

tCON+Graphic

High-end SoC

Mobile

Display

Controller

사업 및 고객 다각화

LCD tCON

제품 사업 강화

고성능/고사양/고부가 TCON 제품 개발

차세대 OLED 디스플레이 컨트롤러 개발

•2010년 하반기 시제품 출시 및 2011년 양산 예정

차세대 모바일 디스플레이 컨트롤러 개발

•2010년 하반기 시제품 출시 및 2011년 양산 예정

•PAD 디바이스, 스마트폰, 게임기, 차량용 확대 적용



06 VisionInvestoR RelatIons 2010

글로벌 반도체 기업으로 도약

고부가가치 창출 제품 및 고객 다각화

경쟁력 있는 원천 기술 확보

Global�Standard�TechnologyDisplay�SoC�Technology

Display SoCStandard

Technology Innovation Eco-System

+ + +

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AppendixInvestor Relations 2010

01_ IPO Plan

02_ 요약 재무제표



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공모개요

공모 후 주주구성

01 IPO PlanInvestoR RelatIons 2010

1. 공모할 주식에 관한 사항

공모주식수 470,000주

공모예정가 47,000원 ~ 52,000원

액 면 가 500원

총공모금액 221억원 ~ 244억원

상장예정주식수 3,366,190주

증권신고서 제출 2010년 9월 27일

수요예측일 2010년 10월 18일 ~ 19일

청약예정일 2010년 10월 25일 ~ 26일

상장예정일 2010년 11월 5일

2. 상장일정구분 주식수(주) 비중(%) 기간

최대주주등 677,070 20.11 1년

벤처금융 315,360 9.37 1개월

1년이내 최대주주등 소유주식 취득 26,280 0.78 1년

합계 1,018,710 30.26

● 보호예수 사항

공모주

13.96%

외국인투자가 9.47%

벤처금융 15.19%

최대주주등

20.11%

기타 41.27% 상장 주식수3,366,190주

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재무상태표

손익계산서

02 요약 재무제표InvestoR RelatIons 2010

구분 2010. 1H 2009 2008 2007

유동자산 40,033 27,333 7,980 2,626

비유동자산 2,731 2,178 933 572

자산총계 42,764 29,511 8,913 3,198

유동부채 6,028 6,149 3,293 1,736

비유동부채 982 985 792 1,264

부채총계 7,011 7,134 4,085 3,000

자본금 1,448 1,433 1,396 1,188

자본잉여금 19,019 18,563 17,678 12,557

자본조정 212 525 1,090 1,907

이익잉여금 15,074 1,856 (15,337) (15,454)

자본총계 35,753 22,377 4,828 198

구분 2010. 1H 2009 2008 2007

매출액 46,799 55,321 9,886 1,568

매출원가 26,868 31,592 4,382 1,134

매출총이익 19,932 23,729 5,504 435

판매비와관리비 6,108 7,651 5,397 4,470

영업이익 13,824 16,078 107 (4,035)

영업외수익 1,698 1,981 568 54

영업외비용 1,086 1,903 558 218

법인세비용차감전

순이익14,436 16,156 117 (4,199)

법인세비용 1,219 (1,037) - -

당기순이익 13,218 17,193 117 (4,199)

단위 : 백만원 단위 : 백만원

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