Plan de reorganizare - business-recovery.robusiness-recovery.ro/wp-content/uploads/2020/06/... · Analiza pieței de desfacere și a concurenței 3.5. Perspectivele de redresare în

EURO TYRES MANUFACTURING S.R.L.

PLAN DE REORGANIZARE

Propus de:

BUSINESS RECOVERY BD&A SPRL

Administrator Judiciar

- 2-

PLAN DE REORGANIZARE

- EURO TYRES MANUFACTURING S.R.L. -

CUPRINS:

1. PREZENTAREA SOCIETĂȚII EURO TYRES MANUFACTURING S.R.L.

1.1. Prezentarea generală a societății

1.2. Obiectul de activitate

1.3. Evoluția indicatorilor economici în ultimii 5 ani

1.4. Principalele cauze care au determinat deschiderea procedurii de insolvență

2. ASPECTE GENERALE

2.1. Cadrul legal

2.2. Îndeplinirea condițiilor legale pentru propunerea planului de reorganizare

2.3. Autorul planului

2.4. Durata planului

2.5. Scopul planului de reorganizare

3. STAREA SOCIETĂȚII LA DATA PROPUNERII PLANULUI

3.1. Evoluția în perioada de observație

3.2. Evaluarea activului patrimonial. Garanții asupra bunurilor

3.3. Pasivul patrimonial - tabelul definitiv al creanțelor

3.4. Analiza pieței de desfacere și a concurenței

3.5. Perspectivele de redresare în raport cu posibilitățile și specificul activității

debitorului, cu mijloacele financiare disponibile și cu cererea pieței față de oferta

debitorului

4. STRATEGIA DE REORGANIZARE / MĂSURI ADECVATE PENTRU PUNEREA

ÎN APLICARE A PLANULUI DE REORGANIZARE

4.1. Măsuri de restructurare a activității și de eficientizare, scăderea costurilor

operaționale, recuperarea de creanțe

4.2. Obținerea de profit din activitatea curentă

4.3. Valorificarea unei părți din activul care nu este direct productiv în vederea

acoperirii pasivului

4.4. Înstrăinarea unor active pe principiul „sale and leaseback”

4.5. Recuperarea de creanțe

4.6. Identificarea de surse de finanțare în vederea susținerii producție și/sau a plății

datoriilor către creditori

4.7. Sinteza surselor planului de reorganizare pe cei 3 ani

- 3-

5. TRATAMENTUL CORECT ȘI ECHITABIL AL CATEGORIILOR DE CREANȚE.

SIMULAREA FALIMENTULUI

5.1. Tratamentul echitabil al categoriilor de creanțe

5.2. Despăgubiri care urmează a fi oferite titularilor tuturor categoriilor de creanțe, în

comparație cu valoarea estimativă ce ar putea fi primită prin distribuire în caz de

faliment

6. PROGRAM DE PLATĂ AL CREANȚELOR. CATEGORII DE CREANȚE CARE

VOR VOTA PLANUL CONFORM ART. 138 AL. (3) DIN LEGEA 85/2014.

6.1. Categorii creanțe care nu sunt defavorizate prin plan

6.2. Categorii creanțe care sunt defavorizate prin plan și tratamentul aplicat creanțelor

deținute

6.3. Situația creanței OTR-Privat Bank. Situația creanțelor înscrise sub condiție

suspensivă

6.4. Creanțe curente

6.5. Retribuția persoanelor angajate – art. 140 alin. (6) din Legea nr. 85/2014

6.6. Program de plată - Distribuiri asumate prin plan

6.7. Posibilitatea de a achita mai repede sumele angajate la plată prin plan

7. CONCLUZII

8. ANEXE

Anexa 1 – Tabelul definitiv al creanțelor debitorului Euro Tyres Manufacturing

S.R.L.;

Anexa 2 – Extras bilanțuri anii 2015, 2016, 2017 și bilanțuri anii 2018 și 2019;

Anexa 3 – Extras din Raportul de evaluare a bunurilor mobile și imobile ale debitorului

cu nr. DRS 634/30.09.209, întocmit de către evaluatorul Darian DRS S.A.;

Anexa 4 – Exprimare intenție creditor Alton Media Group LLC de conversie a creanței

în capital social;

Anexa 5 – Acord creditor curent Optima Aquisitions LLC de prelungire a scadenței

contractului de împrumut;

Anexa 6 – Listă bunuri propuse spre vânzare;

Anexa 7 – Listă bunuri propuse spre vânzare pe principiul „sale and leaseback”;

Anexa 8 – Scrisoare de intenție Unicredit cu privire la posibilitatea analizării si

acordării unor facilitați de creditare în timpul reorganizării.

- 4-

1. PREZENTAREA SOCIETĂȚII EURO TYRES MANUFACTURING S.R.L.

1.1. Prezentarea generală a societății

Euro Tyres Manufacturing S.R.L. (în insolvență, in insolvency, en procedure collective) are

sediul social în București, Str. Dr. Louis Pasteur, nr. 38, etaj 1, ap. 5, Sector 5, având Număr de

înregistrare la Oficiul Registrului Comerțului J40/7556/2014 și Cod de înregistrare fiscală RO

18787381 (denumită în continuare și „debitoarea”, „ETM”), fiind constituită prin aportul

Eurotyre S.A., societate organizată și funcționând în conformitate cu legile din Insulele Virgine

Britanice, deținător a 99,9954% din părțile sociale, și Euro Tyres Corporation, societate

organizată și funcționând în conformitate cu legile din Statele Unite ale Americii, reprezentând

0,0046% din capitalul social al Euro Tyres Manufacturing.

Capitalul social subscris și vărsat este de 797.420.000 lei, împărțit în 79.742.000 părți sociale,

fiecare parte socială având valoarea nominală de 10 lei.

La data de 04.05.2018, la cererea debitoarei, conform art. 66 din Legea insolvenței, a fost

deschisă procedura generală a insolvenței împotriva Euro Tyres Manufacturing S.R.L. de către

Tribunalul București, Secția a VII-a Civilă în dosarul nr. 14239/3/2018, fiind numit administrator

judiciar Business Recovery BDA SPRL, cu sediul în București, Sector 1, Str. Gen. H.M.

Berthelot, nr. 84, Parter, Spațiul B, nr. de telefon 021.322.03.12 și e-mail [email protected].

Administratorul special este Shimon Pinchas Laber, cetățean american, domiciliat în Statele

Unite ale Americii.

În perioada cuprinsă între momentul deschiderii procedurii insolvenței și până la data redactării

prezentului plan de organizare, societatea a reușit să mențină activitatea, înregistrându-se chiar o

dezvoltare față de momentul deschiderii procedurii, conform indicatorilor prezentați mai jos.

1.2. Obiectul de activitate

Societatea a fost fondată în anul 2006, în baza prevederilor Legii societăților nr. 31/1990, cu

scopul de a activa pe piața producătorilor de anvelope de tip OTR („Off The Road”), o nișă

îngustă a producției mondiale de anvelope, cu aplicații în special în domeniul mineritului și al

construcțiilor mari (drumuri, autostrăzi, căi ferate, amenajări de terenuri, etc), preluând

patrimoniul și activitatea anterioară a societății Rotras Tire S.A., ulterior preluării având loc

modernizări atât ale liniilor de producție, cât și a produselor oferite.

Domeniul principal de activitate este, conform codificării (Ordin 337/2007) - CAEN „2211 -

Fabricarea anvelopelor și a camerelor de aer; reșaparea și refacerea anvelopelor”.

Societatea are facilități de producție în Drobeta Turnu Severin, B-dul Porțile de Fier, nr. 1, județul

Mehedinți. Compania se înscrie în top 5 angajatori din județ, asigurând locuri de muncă pentru

peste 400 de angajați.

Euro Tyres Manufacturing S.R.L. este o societate de producție „from scratch” (de la zero), marea

majoritate a componentelor folosite în procesul de producție fiind fabricate în întreprinderea din

Drobeta Turnu Severin, singurul semifabricat integrat fiind cordul metalic. Mai mult, toate

anvelopele au fost create și îmbunătățite în laboratoarele din Drobeta Turnu Severin, unde, în

mailto:[email protected]

- 5-

același timp cu creșterea volumului de producție, continuă neîntrerupt și activitatea de cercetare

- dezvoltare.

Facilitățile de producție reprezintă o investiție însemnată, la care s-au mai adăugat peste 40 mil.

USD în investiții pentru cercetarea - dezvoltarea produselor din portofoliul societății.

Drept dovadă a calității și importanței acestei societăți, în anul 2015, s-a semnat un contract de

vânzare anvelope cu unul dintre liderii mondiali în materie - Continental Reifen Deutchland

GmbH. Contractul are o durată de 7 ani și o valoare inițială estimată de 160 mil. USD.

În ultimii 5 ani, Euro Tyres Manufacturing S.R.L. a realizat exporturi de peste 55 mil. USD,

oferind locuri de muncă pentru peste 400 de angajați. De asemenea, în aceeași perioadă,

societatea a plătit către bugetul consolidat al statului taxe în valoare de 10.7 mil. USD.

La momentul redactării planului de reorganizare societatea are 423 de angajați, după cum

urmează:

FUNCTII / MESERII NUMAR SALARIATI

Muncitori 337

Maiștri 7

Ingineri si tehnicieni 35

Economiști 8

Personal de conducere de nivel mediu 18

Alți specialiști 13

Top Management 2

Conducere 3

TOTAL 423

Astfel, rezultă clar că activitatea acestei societăți este una semnificativă pentru economia

județului, cu beneficii pentru sutele de salariați și pentru bugetul de stat, activând într-un domeniu

de tehnologie înaltă, cu investiții importante în cercetare și dezvoltare.

1.3. Evoluția indicatorilor economici în ultimii 5 ani

În prealabil, prezentăm activitatea economică a societății din ultimii 5 ani, după cum urmează:

Perioada anterioară deschiderii procedurii de insolvență

Anul 2015 - Cifra de afaceri: 22.156.315 lei

Profit/Pierdere: - 123.120.245 lei

Număr mediu angajați: 319


Profit/Pierdere: 251.265.079 lei



- 6-



Perioada de observație







Prezentăm mai jos o evoluție a cifrei de afaceri pentru intervalul 2015-2019, a contului de profit

și pierdere, precum și situația angajaților:

22,156,315.00 29,034,811.00

45,789,045.00

69,855,965.00 87,100,320

2015 2016 2017 2018 2019

Cifra de afaceri

-200,000,000

0

200,000,000

400,000,000

2015 2016 2017 2018 2019

Profit/Pierdere

Profit/Pierdere

319 327 296370 400

2015 2016 2017 2018 2019

Număr mediu anagajați

- 7-

După cum se poate observa, cifra de afaceri a fost în continuă creștere în ultimii 5 ani, acesta

fiind un indicator important în ceea ce privește susținerea activității societății și investițiile

majore făcute.

Cu privire la contul de profit și pierdere, cu excepția anului 2016, când profitul înregistrat a fost

unul contabil, nu operațional, societatea a înregistrat pierderi, însă trebuie menționat faptul că în

ultimii cinci ani de activitate, respectiv 2015-2019, diferența dintre venituri și cheltuieli a fost

din ce în ce mai mică, în condițiile în care valoarea cheltuielilor a crescut (creșterea numărului

de angajați, creșterea prețurilor, etc). De asemenea, valoarea pierderii este puternic influențată de

valoarea amortizărilor (aproximativ 21 mil. lei pe an).

1.4. Principalele cauze care au determinat deschiderea procedurii de insolvență

La începutul anului 2018, după ce în 2017 a înregistrat pierderi, societatea debitoare a ajuns în

situația în care fondurile bănești disponibile erau insuficiente pentru plata datoriilor exigibile și

a apărut necesitatea (și obligația legală) a solicitării intrării în insolvență.

Conform Raportului asupra cauzelor și împrejurărilor care au dus la apariția stării de insolvență

a debitorului, întocmit de către administratorul judiciar Business Recovery BD&A SPRL, depus

la dosarul cauzei în data de 14.06.2018, principalele cauze care au dus la intrarea în insolvență

sunt:

- Prezența unor sincope în finanțarea activității curente, chiar dacă au fost identificate mai

multe finanțări primite de debitor de la asociați, acestea nu au fost suficiente în contextul în

care s-a investit masiv în modernizare;

- Durata de timp mai mare a creșterii cifrei de afaceri și a profitului față de estimările inițiale

de la data realizării investițiilor în modernizare, determinând influențe negative în cash-flow

și imposibilitatea plății datoriilor curente;

- Lipsa finanțărilor bancare, la care a contribuit și situația patrimoniului debitorului, grevat

aproape în totalitate cu ipoteci în beneficiul unor terți care nu au asigurat nicio contraprestație

pentru această operațiune;

- Degradarea constantă a situației pe cash-flow, în circumstanțele unei piețe reduse, ale

dificultăților în aprovizionare și ale costurilor ridicate ale procesului de producție.

- 8-

2. ASPECTE GENERALE

2.1. Cadrul legal

Prezenta procedură de insolvență, respectiv planul de reorganizare formulat, sunt supuse, din

punct de vedere legal, dispozițiilor Legii nr. 85/2014 privind procedurile de prevenire a

insolvenței și de insolvență (în continuare „Legea insolvenței” sau “Legea”).

Legea insolvenței definește în cadrul art. 5 pct. 54 reorganizarea judiciară, după cum urmează:

„54. reorganizare judiciară este procedura ce se aplică debitorului în insolvență,

persoană juridică, în vederea achitării datoriilor acestuia, conform programului de plată

a creanțelor. Procedura de reorganizare presupune întocmirea, aprobarea, confirmarea,

implementarea și respectarea unui plan, numit plan de reorganizare, care poate să

prevadă, nelimitativ, împreună sau separat:

a) restructurarea operațională și/sau financiară a debitorului;

b) restructurarea corporativă prin modificarea structurii de capital social;

c) restrângerea activității prin lichidarea parțială sau totală a activului din averea

debitorului”.

Reglementările privitoare la reorganizare juridică sunt cuprinse în cadrul Secțiunii a 6-a din lege,

intitulată „Reorganizarea”, fiind împărțită în două subsecțiuni:

- „Planul” (art. 132 – 140 din Lege), în cadrul căruia sunt reglementate, în principal,

aspecte privitoare la conținutul planului de reorganizare, condițiile de întocmire,

depunere, adoptare și confirmare a acestuia, precum și aspecte referitoare la efectele

juridice ale planului de reorganizare ca urmare a confirmării lui;

- „Perioada de reorganizare” (art. 141 – 144 din Lege), unde sunt reglementate aspecte

privitoare la obligațiile debitorului în perioada de reorganizare, aspecte privitoare la

mijloacele de supraveghere a acestuia pe perioada de derulare a planului, precum și

consecințele juridice care decurg din nerespectarea planului confirmat.

Prezentul plan de reorganizare se bazează, în principal, pe următoarele principii:

- plata integrală a creanțelor înscrise în tabelul definitiv;

- acordarea unei șanse debitorilor de redresare eficientă și efectivă a afacerii prin procedura

de reorganizare judiciară;

- asigurarea unei proceduri eficiente, inclusiv prin mecanisme adecvate de comunicare și

derulare a procedurii într-un timp util și rezonabil, într-o manieră obiectivă și imparțială,

cu un minim de costuri;

- asigurarea unui tratament egal al creditorilor de același rang;

- asigurarea unui grad ridicat de transparență și previzibilitate în procedură;

- recunoașterea drepturilor existente ale creditorilor și respectarea ordinii de prioritate a

creanțelor, având la bază un set de reguli clar determinate și uniform aplicabile.

Acest set de dispoziții legale reprezintă, în esență, modalitatea concretă de a pune în practică

scopul prevăzut în partea de început a legii (art. 2), potrivit căruia acoperirea pasivului debitorului

rămâne în permanență principalul obiectiv al acestei proceduri, iar, atunci când din analiza tuturor

circumstanțelor reiese concluzia că există o posibilitate reală de redresare a activității debitorului,

- 9-

legea indică necesitatea acordării acestei șanse în detrimentul falimentului, considerat ca soluție

finală, la care se apelează doar în condițiile în care reorganizarea este imposibilă sau un plan de

reorganizare eșuează.

Conceptual, reorganizarea înseamnă trasarea realistă a unor obiective ce trebuie atinse în

perioada de timp planificată, reprezentând o adevărată strategie de redresare, bazată pe adoptarea

unei politici corespunzătoare de management, marketing, organizatoric și structural, toate menite

să ajute societatea aflată în dificultate.

Planul de reorganizare trebuie să prevadă măsurile de acoperire a pasivului, sursele de finanțare,

perspectivele de redresare în raport cu posibilitățile și specificul activității debitorului, cu

mijloacele financiare disponibile și cu cererea pieței, durata de implementare a planului,

programul de plată a creanțelor, indicarea categoriilor de creanțe defavorizate1, a tratamentului

aplicat acestora, modalitatea de achitare a creanțelor curente, măsurile de punere în aplicare a

planului, etc.

2.2. Îndeplinirea condițiilor legale pentru propunerea planului de reorganizare

Condițiile preliminare pentru depunerea Planului de reorganizare a societății debitoare, conform

art. 132 din Legea nr. 85/2014 privind procedurile de prevenire a insolvenței și de insolvență,

sunt îndeplinite după cum urmează:

• Debitorul și-a exprimat intenția de reorganizare a activității și prin cererea de deschidere

a procedurii insolvenței, îndeplinind condiția prevăzută în art. 132 alin. (1) lit. a)

coroborat cu art. 67 alin. (1) lit. g) din Legea insolvenței;

• Prin Sentința Civilă nr. 1496 din data de 22.06.2020, din dosarul nr. 14239/3/2018/a1

aflat pe rolul Tribunalului București, Secția a VII-a Civilă, au fost soluționate contestațiile

la tabelul preliminar al creanțelor, hotărârea fiind executorie, iar la data de 25.06.2020 a

fost publicat în Buletinul Procedurilor de Insolvență cu nr. 10473 Tabelul definitiv de

creanțelor debitorului Euro Tyres Manufacturing S.R.L. – în insolvență;;

• Euro Tyres Manufacturing nu a mai fost subiectul unei proceduri de reorganizare,

procedură prevăzută în Legea insolvenței;

• Nici societatea debitoare și nici vreun membru al organelor de conducere al acesteia nu a

fost condamnat definitiv pentru niciuna dintre infracțiunile prevăzute de art. 67 alin. (1)

lit. (j) și art. 132 alin. (4) din Legea insolvenței.

2.3. Autorul planului

Conform dispozițiilor art. 132 din Legea nr. 85/2014 privind procedurile de prevenire a

insolvenței și de insolvență, Planul de reorganizare poate fi propus de către:

• Debitor, prin administratorul special, cu aprobarea Adunării generale a asociaților;

1 Conform art. 5 din Legea insolvenței - „categoria de creanțe defavorizate este considerată a fi categoria de creanțe

pentru care planul de reorganizare prevede cel puțin una dintre modificările următoare pentru creanțele categoriei

respective:

a) o reducere a cuantumului creanței și/sau a accesoriilor acesteia la care creditorul este îndreptățit potrivit

prezentei legi;

b) o reducere a garanțiilor ori reeșalonarea plăților în defavoarea creditorului, fără acordul expres al acestuia.”

- 10-

• Administratorul judiciar;

• Unul sau mai mulți creditori, deținând împreună cel puțin 20% din valoarea totală a

creanțelor cuprinse în tabelul definitiv de creanțe.

Prezentul Plan de reorganizare este propus de către administratorul judiciar Business Recovery

BD&A SPRL, în conformitate cu prevederile art. 132 alin. (1) lit. b) din Legea insolvenței. La

redactarea planului de reorganizare administratorul judiciar a beneficiat de suportul debitoarei în

principal în ceea ce privește partea de business plan, identificarea de surse de venit și a

programului de plăți.

Considerentele care au determinat o asemenea opțiune sunt următoarele:

- Având în vedere experiența acumulată în perioada de observație de către administratorul

judiciar și buna cunoaștere a activității debitoarei a acestuia, se poate considera că

administratorul judiciar cunoaște realitățile cu care se confruntă atât pe plan intern, cât și pe

plan extern debitoarea, cunoscând situația actuală și obiectivele pe care trebuie să le

urmărească în perioada de reorganizare;

- Prin implementarea prezentului Plan, debitorul își va putea redresa activitatea, astfel încât

rezultatul obținut în urma punerii în aplicare a planului să ducă la acoperirea masei credale

într-un cuantum superior față de varianta falimentului (integral conform planului), iar

societatea să își continue activitatea;

- Administratorul judiciar a exprimat consecvent opinia că reorganizarea activității nu este doar

posibilă, ci este preferabilă falimentului, putând duce la achitarea întregii mase credale, dar

și la continuarea activității și conservarea locurilor de muncă. Încă din momentul întocmirii

Raportului asupra cauzelor și împrejurărilor care au dus la apariția stării de insolvență a

debitorului s-a arătat că Euro Tyres Manufacturing S.R.L. este o societate cu potențial să

producă profit, concluzie rezultată din analiza indicatorilor economici, expusă pe larg în

respectivul raport;

- Administratorul judiciar s-a implicat în cursul procedurii de redactare și aprobare a planului,

direct sau prin intermediul reprezentanților debitoarei, în discuții cu creditorii semnificativi

și clienții principali în vederea explicării principiilor și premiselor planului de reorganizare,

în scopul maximizării șanselor de succes a acestui demers.

Pe parcursul perioadei de aplicare a Planului de Reorganizare, debitoarea își va păstra în totalitate

conducerea activității sale prin administratorul special, cu supravegherea activității sale de către

administratorul judiciar desemnat în condițiile legii.

Atribuțiile de supraveghere ale administratorul judiciar vor consta în principal în următoarele:

- analiza încasărilor și plăților făcute în executarea planului;

- analiza respectării programului de plăți prevăzut de plan;

- întocmirea rapoartelor referitoare la implementarea planului;

- avizarea angajării de personal;

- menținerea unei linii de comunicare permanentă cu reprezentanții debitorului și cu

creditorii, pentru informarea operativă a acestora din urmă cu privire la evoluția planului

de reorganizare;

- sesizarea instanței cu o cerere de trecere la faliment în cazul în care nu este respectat

programul de plăți către creditori;

- orice alte atribuții prevăzute de Legea nr. 85/2014.

- 11-

2.4. Durata planului

În vederea maximizării șanselor de acoperire integrală a pasivului societății debitoare, având în

vedere și ciclul lung de producție caracteristic activității debitoarei, se propune implementarea

planului de reorganizare pe o perioadă de 36 luni, calculată de la data confirmării prezentului

plan de reorganizare de către judecătorul sindic, conform art. 133 alin (3) din Legea insolvenței.

Având în vedere dispozițiile art. 139 alin. (5) din Legea 85/2014 privind procedurile de prevenire

a insolvenței și de insolvență, modificarea planului de reorganizare, inclusiv prelungirea acestuia,

se poate face în aceleași condiții în care se adoptă prezentul Plan, opțiune pe care o avem în

vedere dacă va fi necesar.

2.5. Scopul planului de reorganizare

Din punct de vedere procedural, singurele căi posibile pe care societatea debitoare le poate urma

în perioada următoare sunt fie reorganizarea și continuarea activității, fie lichidarea prin

faliment.

Prezentul plan de reorganizare are ca scop principal continuarea activității și redresarea societății

prin instituirea unei supravegheri atente din partea creditorilor și administratorului judiciar și,

prin acestea, plata datoriilor înscrise în tabelul creanțelor.

Aceste obiective considerăm că pot fi realizate prin reorganizarea economică a societății Euro

Tyres Manufacturing S.R.L.

Obiectul de activitate al debitoarei este Fabricarea anvelopelor și a camerelor de aer; reșaparea

și refacerea anvelopelor, societatea debitoare fiind singurul producător de anvelope OTR din

România, în același timp fiind și una dintre cele mai mari societăți creatoare de locuri de muncă

din județul Mehedinți, unul dintre județele cu cea mai slabă dezvoltare economică din România.

În motivarea afirmației de mai sus vine în ajutor și concepția modernă a legiuitorului, anume că

este mai mult probabil ca o afacere funcțională să genereze resursele necesare acoperirii pasivului

decât ar putea să o facă operațiunea de lichidare a averii unei societăți aflate în faliment.

Tocmai această concepție a stat la baza reglementării procedurii de reorganizare ca modalitate

de salvare a societății aflate în stare de insolvență, și numai în subsidiar, în condițiile eșecului

reorganizării sau lipsei de viabilitate a debitoarei, să se recurgă la procedura falimentului pentru

satisfacerea intereselor creditorilor. Avem în vedere prevederile art. 2 din Legea nr. 85/2014:

“Scopul prezentei legi este instituirea unei proceduri colective pentru acoperirea pasivului

debitorului, cu acordarea, atunci când este posibil, a șansei de redresare a activității acestuia.”

Mai menționăm Propunerea de Directivă emisă de Parlamentul European și Consiliu cu nr.

2016/0359 (COD), din data de 22.11.2016, privind cadrele de restructurare preventivă, a doua

șansă și măsurile de sporire a eficienței procedurilor de restructurare, prin care se stabilesc noi

principii privind desfășurarea procedurii insolvenței punându-se accent pe dreptul debitoarei

de a se reorganiza, singura măsură de natură să ajute întreprinderile să continue activitatea și să

mențină locurile de muncă.

- 12-

3. STAREA SOCIETĂȚII LA DATA PROPUNERII PLANULUI

3.1. Evoluția în perioada de observație

După deschiderea procedurii de insolvență, Euro Tyres Manufacturing S.R.L. a continuat să își

desfășoare activitatea în aproape aceleași condiții ca înainte de a se deschide procedura. Cele mai

mari dificultăți au fost întâmpinate în perioada ulterioară deschiderii procedurii, fiind bine-

cunoscută lipsa de încredere a pieței față de societățile aflate în insolvență, însă, cu trecerea

timpului și menținerea societății în activitate, încrederea și relațiile de afaceri cu partenerii s-au

îmbunătățit.

Mai jos va fi prezentată o analiză comparativă a situației societății la data deschiderii procedurii

insolvenței și la data ultimei perioade contabile încheiate.

Categorie 31.12.2017 31.12.2019 Variație

Cifra Afaceri 45,789,045 87,100,320 +90.22%

EBITDA (10,116,403) (1,415,354) +614.76%

Productivitatea anuala a muncii

(venituri totale exploatare)

184,548

lei/om

233,149 lei/om +26.34%

Active circulante 26,030,919 43,608,871 +67.53%

Tone produs vândute 1857 3812 +105.27%

Număr salariați 296 400 +35.14%

În concluzie, în perioada de observație, se constată o creștere a rezultatelor operaționale ale

companiei, prin reducerea pierderilor anuale și o creștere a cifrei de afaceri, trendul fiind pozitiv.

Societatea este una cu costuri fixe relativ mari, un volum mai mare al producției îmbunătățind

semnificativ indicatorii de productivitate și profitabilitate.

3.2. Evaluarea activului patrimonial. Garanții asupra bunurilor

În scopul determinării valorii activului societății, s-a procedat la efectuarea inventarierii și

evaluării patrimoniului. Evaluarea a fost realizată de societatea DARIAN DRS S.A., evaluator

autorizat de către Asociația Națională a Evaluatorilor din România (ANEVAR) și ales de către

Comitetul Creditorilor conform procesului verbal al ședinței comitetului creditorilor cu nr.

BR.201.117/31.10.2018, publicat în Buletinul procedurilor de Insolvență cu nr.

20731/01.11.2018, rezultând Raportul de evaluare a activelor imobilizate și active circulante cu

nr. DRS 634/30.09.2019, în cadrul căruia sunt evaluate bunurile societății deținute la data de

03.04.2019 (active imobilizate) și 04.05.2018 (stocuri).

În scopul atingerii obiectivului propus, s-au luat în considerare prevederile Standardelor de

Evaluare ANEVAR, activitatea de evaluare fiind adaptată specificului activelor din componența

patrimoniului evaluat și al activității Euro Tyres Manufacturing S.R.L., scopul raportului de

evaluare din cadrul procedurii de insolvență constă în estimarea valorii de piață a activului

societății debitoare, precum și a valorii de lichidare a Euro Tyres Manufacturing S.R.L.

- 13-

Concluzia, conform datelor conținute în Raportul de evaluare mai sus menționat, este că

proprietatea deținută de societatea debitoare are o valoare de piață în cuantum de 175.608.179,21

lei (echivalent a 36.944.159,19 Euro2).

Având în vedere datele conținute în raportul de evaluare întocmit în cauză de către societatea

DARIAN DRS S.A și depus la dosarul cauzei, valoarea de lichidare a societății în condițiile unei

2 1 euro = 4,7614 lei (pentru data de 03.04.2019 - active imobilizate) și 1 euro = 4,6569 lei ( pentru data de

04.05.2018 - pentru stocuri).

- 14-

vânzări ordonate3 este de 103.947.594,20 lei (echivalent a 21.861.884,24 Euro), putând fi

influențată însă de condițiile și fluctuațiile pieței din România.

Situația garanțiilor asupra bunurilor debitorului

La momentul realizării Raportului de evaluare mai sus menționat, Euro Tyres Manufacturing se

afla în plin proces de anulare a unor contracte prin care s-a instituit drept de ipotecă asupra celei

mai mari părți a bunurilor societății în favoarea unui creditor.

În prezent, două contracte de ipotecă asupra bunurilor mobile și imobile ale debitoarei au fost

anulate, soluția fiind definitivă conform Deciziei civile nr. 2211/A din data de 19.12.2019,

dispusă de Curtea de Apel București în dosarul 32917/3/2018.

La data de 22.06.2020 JSC CB PrivatBank a fost admisă pe tabelul creditorilor cu suma de

10,572,531.41 lei, creanțe garantate cu ipoteca asupra unor bunuri mobile, în limita sumei de 6

mil. USD.

3.3. Pasivul patrimonial - tabelul definitiv al creanțelor

Pasivul patrimonial reprezintă totalitatea datoriilor societății.

Conform prevederilor Legii nr. 85/2014 privind procedurile de prevenire a insolvenței și de

insolvență, sunt recunoscute datoriile înscrise în tabelul definitiv de creanțe, înscrise pe baza

cererilor creditorilor în termenul stabilit de judecătorul sindic prin sentința de deschidere a

procedurii insolvență, iar în cazul salariaților, ca urmare a constatărilor contabile făcute din oficiu

de administratorul judiciar, sau ca urmare a contestațiilor formulate de către creditori.

Astfel, conform Tabelului definitiv al creanțelor publicat în Buletinul Procedurilor de Insolvență

nr. 10473 din data de 25.06.2020 (Anexa 1 la prezentul Plan de reorganizare) pasivul societății

Euro Tyres Manufacturing S.R.L. cuprinde următoarele categorii de datorii:

Nr.

Crt.

Grupă creanțe Creanță (lei) % total

1. Grupa creanțelor garantate, prevăzută la art. 159

alin. (1) pct. 3 din Legea nr. 85/2014;

10,572,531.41 16.0745%

2. Grupa creanțelor izvorâte din raporturile de

muncă, prevăzută la art. 161 pct. 3 din Legea nr.

85/2014;

20,072.80 0.0305%

3. Grupa creanțelor bugetare, prevăzută la art. 161,

pct. 5 din Legea nr. 85/2014;

847.62 0.0013%

4. Grupa creanțelor chirografare, prevăzută la art.

161, pct. 8 din Legea nr. 85/2014;

38,426,321.17 58.4236%

5. Grupa creanțelor subordonate, prevăzută la art.

161, pct. 10 din Legea nr. 85/2014;

16,752,093.06 25.4700%

3 Valoarea de lichidare se poate determina în două premise de evaluare diferite: (a) vânzarea ordonată, în urma

unei activități adecvate de marketing, sau (b) vânzarea forțată cu o perioadă limitată pentru activitatea de

marketing.

- 15-

3.4. Analiza pieței de desfacere și a concurenței

Activitatea societății Euro Tyres Manufacturing S.R.L. este strâns legată și supusă tendințelor de

pe piața anvelopelor OTR și a utilajelor de construcții atât din România, cât și pe plan european

și mondial.

În România, această piață este caracterizată de foarte putini utilizatori, principalii clienți fiind

minele de suprafață – Cupru Min de exemplu este un utilizator al anvelopelor fabricate de

debitoare.

La nivel mondial, piața este dominată de către Michelin și Bridgestone, cei doi mari producători

având o cotă de piață de 63%

Conform datelor disponibile cotele principalilor producători sunt:

- Bridgestone: 32%

- Michelin: 31%

- Goodyear: 9%

- Titan: 5%

- Belshina: 5%

Restul de 18% este împărțit între mai mulți jucători de mici dimensiuni, cea mai mare parte fiind

din China, având o calitate net inferioară producătorilor consacrați.

În prezent, societatea Euro Tyres Manufacturing S.R.L. colaborează cu Continental Reifen

Deutchland GmbH, unul dintre liderii mondiali în materie de producție și comercializare a

anvelopelor. Contractul are o durată inițială de 7 ani, respectiv până în anul 2022, și o valoare

inițială estimată de 160 mil. USD.

Până în prezent, acest contract a adus venituri de 60 mil. USD și se estimează că în următorii ani

contractul va fi reînnoit iar relația cu acest partener va fi în continuă creștere, în special pentru

anvelopele de dimensiuni foarte mari.

În același timp, sub brand propriu debitorul a livrat in ultima perioadă anvelope către Grecia

(Public Power Company, Larko), Phippines (Higantins) sau în România (Cuprumin Deva,

Turcoaia).

Debitorul are în desfășurare un contract cu firma Tuprag din Turcia pentru 12 anvelope de

dimensiune 51”, în precomandă încă 54 de bucăți, la o valoare totala de 755.000 USD.

La Cuprumin urmează sa se livreze alte 36 de anvelope de 49” pana in primăvara anului următor

– cu o valoare totală de 260.000 USD.

În pregătire este o licitație pentru două mine din Bosnia Hertegovina, anvelope în valoare de 2.2

milioane USD pentru o perioadă de 2 ani – cu șanse reale de a câștiga.

În luna mai 2020 a fost semnată o scrisoare de intenție cu un mare distribuitor italian de anvelope,

așteptările fiind in jurul a 3000 - 4000 de tone de produs anual pentru anii următori – în special

pentru piața din Rusia.

De asemenea, Euro Tyres Manufacturing S.R.L. este în plin proces de detalieri tehnice pentru

construcția unor anvelope speciale pentru un partener israelian, sunt deja contractate 50 de tone

- 16-

de produs pentru lunile septembrie – octombrie, urmând ca producția sa crească gradual către

7.000- 9.000 tone de produse anual peste 3-4 ani.

Au fost demarate negocieri cu un mare distribuitor din Olanda, interesat de anvelopele sub brand-

ul « Eurotire » pentru piața din Africa.

Astfel, se urmărește o diversificare a portofoliului de clienți, strategia de dezvoltare vizând, pe

lângă continuarea colaborării cu Continental Raifen GmbH, câștigarea licitațiilor din zona

Balcanică, găsirea unor distribuitori mari pentru zonele economice emergente, precum și găsirea

unor colaboratori pentru confecționarea de anvelope sub licență, contractul cu Continental Raifen

GmbH nefiind unul exclusiv.

3.5. Perspectivele de redresare în raport cu posibilitățile și specificul activității

debitorului, cu mijloacele financiare disponibile și cu cererea pieței față de oferta

debitorului

Planul de reorganizare urmărește acoperirea pasivului societății debitoare și continuarea unei

activități comerciale eficiente, prin asigurarea unui echilibru patrimonial între activul real al

societății și pasivul aferent.

În acest sens, se prevede restructurarea și continuarea activității companiei care se ocupă cu

fabricarea anvelopelor și a camerelor de aer, reeșaparea și refacerea anvelopelor, folosindu-se de

experiența acumulată în domeniu, precum și pe dotările de care dispune societatea, astfel planul

de reorganizare se bazează pe următoarele premise:

Asigurarea unor surse de venit din:

- Scăderea costurilor prin eficientizarea activității;

- Profitul realizat din continuarea activității curente;

- Valorificarea de active care nu sunt direct productive;

- Recuperarea creanțelor neîncasate;

- Accesarea unor credite în scopul eficientizării activității, respectiv a plății unei părți din

datorii, dacă va fi cazul;

- Vânzarea unor active pe principiul „sale and leaseback” pentru a se putea obține resursele

financiare necesare.

Existența unui personal calificat, cu experiență în domeniul de activitate al societății;

Nivelul ridicat al bazei materiale și informaționale de care dispune societatea, ceea ce îi

permite acesteia să își desfășoare activitatea în condiții optime și moderne de dotare, precum

și know-how-ul de care societatea dispune în vederea desfășurării unei activități profitabile;

Societatea deține toate autorizațiile necesare desfășurării activității în domeniul în care

activează.

- 17-

4. STRATEGIA DE REORGANIZARE / MĂSURI ADECVATE PENTRU PUNEREA

ÎN APLICARE A PLANULUI DE REORGANIZARE

Strategia de reorganizare reprezintă ansamblul de măsuri necesare a fi întreprinse de către

societatea debitoare în vederea implementării planului în scopul redresării activității societății

debitoare și a efectuării distribuirilor către creditorii săi, în cuantumul indicat în programul de

plăți.

Ca o măsură de stimulare a salariaților esențiali pentru reușita reorganizării, s-a convenit plata

către aceștia, după plata tuturor creditorilor și fără a afecta cheltuielile din perioada de

reorganizare, a unor bonusuri de retenție în valoare brută (estimată maximal) de 4.323.975 lei.

Am dorit să menționăm acest angajament, chiar dacă nu afectează plata creditorilor din tabelul

definitiv sau a creanțelor curente, pentru că are un rol extrem de important în motivarea

salariaților să se implice cu toate forțele în finalizarea cu succes a reorganizării.

Măsurile de reorganizare judiciară prezentate în cuprinsul prezentei secțiuni au drept finalitate

continuarea activității și generarea unui excedent de numerar care, conjugat cu resursele obținute

din valorificarea de active și recuperarea de creanțe, să contribuie la achitarea întregului pasiv

înscris în tabelul definitiv de creanțe al Euro Tyres Manufacturing S.R.L.

În plus, unul dintre cei mai mari creditori si-a exprimat disponibilitatea de a converti creanța

deținută în părți sociale, in cazul in care planul va respecta programul de plăți și restul creditorilor

vor fi achitați integral (Anexa 4 – Exprimare intenție creditor Alton Media Group LLC de

conversie a creanței în capital social).

Menționăm că nu am inclus această operațiune în planul de reorganizare, fiind doar o posibilitate

care ar putea fi implementată printr-o modificare ulterioară a planului, dacă va fi oportun,

resursele identificate la data redactării planului fiind suficiente pentru achitarea integrală a

creanțelor fără vreo operațiune de conversie a creanțelor în capital social.

Planul de reorganizare prevede că din activitatea curentă și celelalte surse de venit identificate

vor fi generate suficiente resurse pentru acoperirea costurilor curente, a costurilor de procedură

și a datoriilor înscrise în tabelul creanțelor.

În vederea asigurării reușitei planului de reorganizare, prezentul plan prevede măsuri adecvate

prin care vor fi asigurate resursele financiare necesare îndeplinirii acestuia și asigurării

distribuirilor asumate în programul de plată și, finalmente, acoperirea în totalitate a creanțelor

creditorilor societății.

4.1. Măsuri de restructurare a activității și de eficientizare, scăderea costurilor

operaționale, recuperarea de creanțe

În perioada de observație, au fost luate câteva măsuri pentru reducerea costurilor. Astfel, au fost

diminuate veniturile managementului cu 25%, au fost implememntate politici clare de fidelizare

și de remunerare a angajaților, fiind încurajată polispecializarea, în vederea creșterii

productivității pe angajat. De asemenea, creșterea personalului a fost una organică, punându-se

accent în special pe creșterea personalului direct productiv.

- 18-

De asemenea, au fost implementate noi proceduri de lucru, cu ajutorul specialiștilor Lean – Six

Sigma, reducând astfel semnificativ timpii de execuție, acest fapt ducând la creșterea

productivității muncii.

Au fost identificate unele masuri ce pot fi luate în vederea reducerii costurilor de producție, atât

în domeniul eficientizării energetice, cât și în cel al automatizării proceselor de execuție.

În domeniul eficientizării energetice notăm renegocierea contractelor de gaz și energie electrică

– considerăm că se pot obține condiții mai bune de plată, cât și o reducere între 5 si 7% față de

costurile actuale, tot aici se poate încadra și utilizarea apei de puț în locul celei din rețeaua

orașului, costurile totale (incluzând tratarea și extracția), fiind reduse cu mai mult de jumătate,

de la 6.31 lei/mc – la 2.78 lei/mc, totul cu o investiție de aproximativ 60.000 USD.

Odată cu mărirea producției, vor fi puse în funcțiune prese de vulcanizare de tip LTM, prese care

vor reduce semnificativ timpii de vulcanizare, consumul de energie (gaz, apa) pentru

vulcanizarea unei anvelope fiind redus cu 15%.

Costul investiției: 15.000 USD/presa punere în funcțiune (3 prese), 40.000 USD per matriță – va

fi nevoie de minimum 3 matrițe.

Alte investiții cu impact semnificativ se pot face în automatizarea mașinilor de confecționat

anvelope, timpii de lucru înjumătățindu-se, la fel și numărul de muncitori/schimb/ mașină, astfel

scăzând de la 5-6 persoane în prezent (funcție de tipul mașinii) la 3-4 persoane în viitor. Costul

investiției: 200.000 USD/mașina; sunt vizate mașinile 3GB (25”) si 4GA (33/35”).

Alte economii vor fi aduse din optimizarea rețetelor de producție și a achiziției de materii prime.

În ceea ce privește cheltuielile de personal, obiectivul principal este acela de a le menține

constante, la nivelul anului 2019.

Pentru eficiență, în prima fază, va fi disponibilizat un număr de 20 de persoane, reprezentând 5%

din personal, economia realizată în urma disponibilizărilor fiind de 875.000 lei anual.

4.2. Obținerea de profit din activitatea curentă

Pentru construcția bugetului pentru următorii 3 ani, s-a ținut cont de ritmul de creștere al afacerii

din ultimii 5 ani.

Cei trei ani de plan se vor calcula, conform prevederilor legale, de la data confirmării planului

de reorganizare, rezultând că aceștia nu vor coincide cu anii fiscali și perioadele de bilanț

contabil.

Ritmul de creștere din primul an de plan este diminuat către 10%, acesta fiind influențat de

acțiunea pandemiei SARS Covid-2 asupra pieței de desfacere; totuși, așteptările sunt optimiste

pentru perioada următoare, industria minieră având un ritm destul de alert de revenire,

comparativ cu alte industrii afectate de pandemie.

Ritmul de creștere al vânzărilor a fost considerat, pentru anul 2, ca o medie a ritmurilor de creștere

din 2018 față de 2017 și 2019 față de 2018, respectiv 38.62%.

- 19-

Pentru anul 3, a fost considerat un ritm de creștere diminuat la 75% din cât ar fi rezultat din

aplicarea creșterilor anterioare, pentru prudență, fiind luată în considerare o creștere de doar

28.97%. Aceste ritmuri de creștere se bazează, în special, pe estimările de creștere a volumelor

aduse de către noii parteneri.

Astfel, volumul vânzărilor ar ajunge la 7.497 tone pe an, sub capacitatea maximă de producție

instalată astăzi, care este de 9.100 tone anual. Mai mult, în anul al treilea, este luată în considerare

punerea în funcțiune a trei prese de vulcanizare ce vor mari capacitatea cu încă 2400 tone anual.

Generarea de alte venituri provine din vânzarea de produse secundare, semifabricate și din

producția în curs de execuție. Ritmul de creștere a fost stabilit pentru anii 2 si 3 prin comparație

cu nivelul atins in 2018 (13.35%).

4.3. Valorificarea unei părți din activul care nu este direct productiv în vederea

acoperirii pasivului

Există o serie de active care nu sunt utilizate și care pot fi valorificate pe parcursul perioadei de

reorganizare.

În cazul acestor active, vânzarea lor va fi făcută la minim valoarea de lichidare (vânzare

ordonată), se va începe procedura de valorificare de la valoarea de piață, în vederea maximizării

sumelor obținute.

Analiza venituri

LEI 2016 2017 2018 2019 An 1 An 2 An 3

Tone de produs vandut 1280 1857 3002 3812 4193 5813 7497

Venituri vanzari 29,034,811 45,789,045 69,855,965 87,100,320 95,810,352 132,815,193 171,288,112

Alte venituri 3,391,990 3,904,766 4,426,009 6,159,361 6,467,329 7,330,646 8,309,206

Pret per kg produs vandut 22.68 24.66 23.27 22.85 22.85 22.85 22.85

Ritm annual de crestere vanzari 57.70% 52.56% 24.69% 10.00% 38.62% 28.97%

Ritm de crestere alte venituri 15.12% 13.35% 39.16% 5.00% 13.35% 13.35%

Ritm de crestere tone vandute 45.08% 61.66% 26.98% 10.00% 38.62% 28.97%

Total venituri 32,426,801 49,693,811 74,281,974 93,259,681 102,277,681 140,145,839 179,597,318

Denumire Activ Valoare de

piata LEI

Valoare de

lichidare LEI Observatii Gajat catre

An

estimat

vanzare

TERENURI* 1,867,212 1,120,327 2 arii reprezentand 22.6% din valoarea totala a suprafetei An 3

HALA PRODUCTIE GREENFIELD* 7,399,204 4,439,522 An 2

CONSTRUCTII SPECIALE 770,049 462,029 An 3

GRM CURING PRESS 170'' (GREENFIELD) 4,740,034 2,844,020 activ in afara exploatarii PrivatBank An 2

MASINA CONSTRUIT ANVELOPE 57''-63'' TST (GREENFIELD) 16,778,075 10,066,845 activ in afara exploatarii PrivatBank An 2

ALTE ECHIPAMENTE 843,196 505,918 PrivatBank An 2

MIJLOACE DE TRANSPORT 108,382 92,125 An 1

ECHIPAMENTE CANTINA 112,859 67,715 In conservare An 3

LINIA 2 AMESTECARE 4,040,394 2,424,236 An 3

LINIA 3 AMESTECARE 2,111,586 1,266,952 An 3

Masina de taiat cord textil TST-infasurator 118,582 71,149 An 3

Presa MGT NX33.00 1,296,889 778,133 An 3

TOTAL 40,186,462 24,138,973

- 20-

Pentru a putea estima valoarea activelor propuse spre vânzare (terenul, halele de producție și

cladirile speciale din tabelul de mai sus) s-a calculat fiecare valoare prin raportarea valorilor din

contabilitate la evaluarea efectuată în dosar, pro rata.

Astfel, se preconizează obținerea următoarelor sume în urma valorificării activelor care nu sunt

direct productive, estimate prudent ca surse ale planului de reorganizare la valoarea de lichidare

a bunurilor, sumele obținute într-o procedură de vânzare pregătită atent putând fi mai mari:

- An 1: 92.125 lei;

- An 2: 17.856.305 lei;

- An 3: 6.190.542 lei.

În conformitate cu prevederile art. 133 alin. (5) lit. F, sumele obținute din vânzarea bunurilor

asupra cărora JSC CB Privat Bank deține o garanție vor fi distribuite prioritar către acest creditor.

Vânzarea activelor aflate în patrimoniul Euro Tyres Manufacturing SRL va avea loc pornind de

la valoarea de piață stabilită în cadrul raportului de evaluare, considerăm că sunt perspective bune

ca bunurile să fie vândute la valoare de piață sau la o valoare apropiată de aceasta.

Reamintim că în cadrul acestei surse de venit a fost avută în vedere cea mai pesimistă valoare de

vânzare, respectiv valoarea de lichidare. Prin urmare, se poate observa că diferența dintre

valoarea de piață și valoarea de lichidare este considerabilă.

În măsura în care vânzarea va fi făcută la o valoare mai mare decât cea de lichidare, sumele vor

fi distribuire către creditori conform dispozițiilor legale, existând astfel posibilitatea de aducere

la îndeplinire a planului de reorganizare într-un termen mai scurt decât cei 3 ani prevăzuți. De asemenea, arătăm că în măsura în care valoarea de vânzare va fi mai mare decât cea estimată

în prezentul Plan, este posibil ca sursa de venit reprezentată de “ sale and leaseback”, operațiune

prevăzută în ultimul trimestru al planului, să nu mai fie necesară. Pe măsura identificării unor clienți interesați de achiziționare vreunui activ, administratorul

judiciar va convoca Adunarea Creditorilor în vederea aprobării unui regulament de vânzare.

Orice valorificare de bunuri sau încasare de creanțe realizate înainte de termenul prevăzut în plan

va da posibilitatea de a se distribui sume către creditori în mod anticipat, fără ca acest lucru să

constituie o modificare a programului de plăți sau a planului de reorganizare, cu respectarea

următoarelor principii general valabile:

- Sumele obținute din vânzarea bunurilor garantate vor fi distribuite către creditorii ce dețin

cauze de preferință asupra acestora;

- Sumele obținute din vânzarea bunurilor libere de sarcini vor fi distribuite către creditorii

înscriși în programul de plăți, în conformitate cu prevederile legale.

Valorificările de active urmează a se realiza luând în considerare următoarele premise:

Preț de pornire.

Vânzarea activelor aflate în patrimoniul Euro Tyres Manufacturing SRL, pornind de la 100%

valoarea de piață stabilită în cadrul raportului de evaluare.

- 21-

În funcție de situația de fapt, aprobarea sau vânzarea bunurilor la un preț mai mic decât 100%

din valoarea de piață se va putea realiza cu acordul creditorilor obținut în cadrul Adunărilor de

Creditori convocate pentru aprobarea strategiilor de valorificare.

Aprobare metodă de valorificare și regulament de vânzare.

În vederea valorificării activelor se va proceda la întocmirea unei strategii de valorificare în

conformitate cu prevederile Legii nr. 85/2014.

Metoda de valorificare constând în licitație publică, negociere directă sau o combinație a celor

două va fi aprobată de Adunarea Creditorilor.

De asemenea, se va supune aprobării creditorilor și un regulament de vânzare corespunzător

metodei de valorificare propuse, conform dispozițiilor legale. Dacă în urma demersurilor de promovare efectuate pentru o perioadă rezonabilă de timp reiese

necesitatea schimbării modalității de valorificare, se va putea propune modificarea strategiei de

valorificare, care ar putea avea în vedere inclusiv scăderea prețului de pornire. Noua strategie va

fi supusă aprobării Adunării creditorilor.

La momentul primirii unei oferte de achiziție a unui activ la prețul de vânzare stabilit prin plan,

fără să existe aprobată o modalitate de vânzare și un regulament pentru acel activ, administratorul

judiciar va supune aprobării Adunării creditorilor în cel mai scurt timp o modalitate optimă de

realizare a vânzării și un regulament de vânzare corespunzător. În situația în care va primi o ofertă inferioară prețului de vânzare propus prin Plan, aceasta va fi

supusă de asemenea aprobării Adunării creditorilor, în aceleași condiții prevăzute mai sus,

eventuala aprobare de modificare a prețului nereprezentând o modificare/nerespectare a Planului

în condițiile în care programul de plăți este respectat.

4.4. Înstrăinarea unor active pe principiul „sale and leaseback”

Aceasta metoda presupune vânzarea unui activ si închirierea lui de la cumpărător, continuându-

se utilizarea lui in scopuri de producție. Încheierea începe, de obicei, imediat după înstrăinare.

Se are in vedere ca in ultimul trimestru sa fie înstrăinate activele prezentate in tabelul următor –

fondurile obținute ducând la plata ultimilor creditori din tabel. Astfel, plata chiriei va începe

imediat după ieșirea din insolventa.

Această valorificare va fi efectuată doar în situația în care va fi absolut necesară pentru finalizarea

planului, până la acea dată debitorul încercând să achite creanțele din celelalte surse prevăzute în

plan.

Si in acest caz, am folosit valoarea de lichidare a activelor, calculata pro rata pentru fiecare bun

prin raportarea la evaluare și valoarea contabilă a bunurilor.

Tabel bunuri propuse pentru operațiunea de sale and leaseback:

- 22-

4.5. Recuperarea de creanțe

După analiza tuturor creanțelor posibile a fi recuperate, s-a ajuns la următoarea concluzie cu

privire la valoarea totală a creanțelor pe care Euro Tyres Manufacturing S.R.L. le poate recupera:

Denumire Activ Valoare de

piata LEI

Valoare de

lichidare LEI

CLADIRE CASA POARTA 51,347 30,808

CLADIRE HALA FABRICATIE-SEMIFABRICATE 3,265,699 1,959,420

CLADIRE HALA FABRICATIE-SEMIFABRICATE 5,220 3,132

CLADIRE HALA FABRICATIE CONFECTII ANVELOPE 4,588,513 2,753,108

CLADIRE HALA FABRICATIE VULCANIZARE 3,016,491 1,809,894

CLADIRE HALA FABRICATIE VULCANIZARE 26,911 16,146

CLADIRE HALA FABRICATIE VULCANIZARE 5,633 3,380

CLADIRE HALA FABRICATIE-PRODUS FINIT 1,709,961 1,025,977

CLADIRE HALA FABRICATIE-VULCANIZARE DIAFRAGME 168,175 100,905

CLADIRE HALA FABRICATIE-CONFECTII CAMERE DE AER 564,170 338,502

CLADIRE HALA FABRICATIE-CONFECTII CAMERE DE AER 950 570

CLADIRE HALA FABRICATIE-ANEXA N TRONSON IV CURING 457,194 274,317

CLADIRE HALA FABRICATIE-ANEXA N TRONSON IV CURING 1,082 649

CLADIRE HALA FABRICATIE-STATIE INCERCARI ANVELOPE SIA 110,396 66,238

CLADIRE HALA FABRICATIE-STATIE INCERCARI ANVELOPE SIA 149,241 89,545

CLADIRE INCARCAT ACUMULATORI 53,468 32,081

CLADIRE HALA FABRICATIE-RAMPA PRODUS FINIT 37,459 22,476

CLADIRE HALA FABRICATIE-RAMPA PRODUS FINIT 148,063 88,838

CLADIRE STATIE TRATARE APA 22,095 13,257

CLADIRE ATELIER MECANIC 790,857 474,514

CLADIRE ATELIER MECANIC 2,153 1,292

CLADIRE SPALATORIE 30,637 18,382

CLADIRE SRA 290,468 174,281

RAMPA CAI FERATE LA DEPOZITUL DE MATERII PRIME 110,403 66,242

CLADIRE DEPOZIT CARBURANTI 20,574 12,345

CLADIRE ANEXA BIROURI ADMINISTRATIVE P+E-EST 1,886,939 1,132,163

CLADIRE ANEXA BIROURI ADMINISTRATIVE P+E-EST 981 588

CLADIRE ANEXA BIROURI ADMINISTRATIVE P+E-EST 1,388 833

CLADIRE ANEXA GRUPURI SOCIALE P+E-NORD 2,964,554 1,778,732

CLADIRE STATIE AER COMPRIMAT 1,177,777 706,666

CLADIRE STATIE AER COMPRIMAT 1,388 833

CLADIRE STATIE POMPARE 18,675 11,205

CLADIRE REMIZA PSI 45,090 27,054

CLADIRE HALA FABRICATIE-VULCANIZAT CAMERE DE AER 521,477 312,886

CLADIRE HALA FABRICATIE-VULCANIZAT CAMERE DE AER 4,265 2,559

CLADIRE HALA FABRICATIE-AMESTECARE 1,744,829 1,046,898

CLADIRE HALA FABRICATIE-AMESTECARE 19,429 11,657

CLADIRE HALA FABRICATIE-HALA IMPREGNARE 347,621 208,573

CLADIRE PREPARARE SOLUTII 16,129 9,678

RETELE DE ALIMENTARE, ILUMINAT SI LINII DE TRANSPORT A ENERGIEI ELECTRICE6,741,370 4,044,822

Total 31,119,070 18,671,442

Debitor RON USD Echivalent RON Procent estimativ recuperare Suma recuperata

Sheron Limited 113,223 486,859 50% 243,430

LLC Vartsike 2005 20,685 88,944 50% 44,472

Eurotire Kazakhstan 319,110 1,372,173 10% 137,217

Eurotire Inc 3,093,698 13,302,900 10% 1,330,290

Eurotire Ukraina 124,432 535,058 10% 53,506

OTR Consulting 5,223,523 5,223,523 75% 3,917,642

Acreditiv PrivatBank 1,134,686 4,879,148 50% 2,439,574

Privat Bank ch judecata 45,000 45,000 100% 45,000

Alti clienti 162,106 162,106 90% 145,895

Total 8,357,026

- 23-

4.6. Identificarea de surse de finanțare în vederea susținerii producție și/sau a plății

datoriilor către creditori

În primul rând, dorim să precizăm că atragerea de noi fonduri se va face doar în condițiile în care

acestea vor fi necesare, respectiv prin aceste finanțări se va ajunge la o situație mai bună pentru

debitoare. Situația societății s-a îmbunătățit, crescând șansele de finanțare în condițiile în care

cea mai mare parte a patrimoniului nu mai este grevată cu ipoteci pentru garantarea unor sume

de care debitorul nu a beneficiat.

Se va avea în vedere atragerea de surse de finanțare în perioada de reorganizare, atât pentru

sprijinirea activității curente, cât și, în funcție de sursele identificate și perioada de rambursare

negociată, pentru achitarea datoriilor societății și ieșirea din procedura de insolvență

(reorganizare).

Se va încerca accesarea unor resurse la dobânzi competitive, avându-se însă în vedere că situația

juridică a societății presupune costuri de finanțare peste cele ale unei societăți care nu este în

insolvență.

Se are în vedere o sumă de 15.000.000 lei, necesară in anul 1, plătibilă după doi ani; de asemenea,

se estimează plata unei dobânzi de aproximativ 10% pe an. Creditele vor putea fi garantate cu

activele libere de sarcini, cu aprobarea creditorilor, conform dispozițiilor legale.

4.7. Sinteza surselor planului de reorganizare pe cei 3 ani

În tabelul de mai jos vom sintetiza sumele rezultate din estimările anterioare, pe tipuri de surse

și perioade, având în vedere cei 3 ani de reorganizare propuși prin plan. Sumele sunt în lei.

La sumele precizate anterior se pot adăuga, conform precizărilor de mai sus și în funcție de

condițiile concrete, împrumuturi accesate în perioada de reorganizare.

Sursă/Sale and

leaseback

Perioadă

Anul 1 3,518,618 92,125 45,000 3,655,742

Anul 2 16,816,118 17,856,305 433,797 35,106,220

Anul 3 29,813,347 6,190,542 18,671,442 7,878,229 62,553,561

Total 50,148,083 24,138,973 18,671,442 8,357,026 101,315,524

Profit din

activitatea curenta

Valorificarea de

active

Recuperare

creanteTotal

- 24-

5. TRATAMENTUL CORECT ȘI ECHITABIL AL CATEGORIILOR DE CREANȚE.

SIMULAREA FALIMENTULUI

5.1. Tratamentul echitabil al categoriilor de creanțe

În conformitate cu art. 139 alin. (2) din Legea insolvenței, tratament corect și echitabil există

atunci când sunt îndeplinite cumulativ următoarele condiții:

„a) niciuna dintre categoriile care resping planul și nicio creanță care respinge planul nu

primesc mai puțin decât ar fi primit în cazul falimentului;

b) nicio categorie sau nicio creanță aparținând unei categorii nu primește mai mult decât

valoarea totală a creanței sale;

c) în cazul în care o categorie defavorizată respinge planul, nicio categorie de creanțe cu rang

inferior categoriei defavorizate neacceptate, astfel cum rezultă din ierarhia prevăzută la art. 138

alin. (3), nu primește mai mult decât ar primi în cazul falimentului.

d) planul prevede același tratament pentru fiecare creanță în cadrul unei categorii distincte, cu

excepția rangului diferit al celor beneficiare ale unor cauze de preferință̆, precum și în cazul în

care deținătorul unei creanțe consimte la un tratament mai puțin favorabil pentru creanța sa.”

Prin planul propus asigurăm un tratament corect și echitabil al tuturor creanțelor:

Niciun creditor nu primește mai puțin decât ar fi primit în caz de faliment.

Principiul de bază al acestui plan de reorganizare este că toate creanțele vor fi achitate integral,

astfel asigurând toți creditorii că vor primi sumele cuvenite și că nu există vreun creditor care să

primească mai puțin decât în caz de faliment.

Nicio creanță nu primește mai mult decât valoarea totală a creanțelor sale.

Rezultă clar din plan că nu se alocă plăți mai mari decât valoarea creanțelor așa cum apar ele în

tabelul definitiv.

Nicio categorie de rang inferior nu primește mai mult decât ar primi în caz de faliment,

toate creanțele din fiecare categorie sunt achitate integral.

Având în vedere că planul prevede plata tuturor creanțelor și aceste condiții sunt respectate.

5.2. Despăgubiri care urmează a fi oferite titularilor tuturor categoriilor de creanțe, în

comparație cu valoarea estimativă ce ar putea fi primită prin distribuire în caz de

faliment

Prin planul de reorganizare creanțele tuturor creditorilor sunt prevăzute a fi acoperite

integral.

În caz de faliment sunt posibile două surse de fonduri, recuperarea de creanțe și vânzarea

bunurilor debitorului.

Distribuirile ce urmează a fi oferite titularilor tuturor categoriilor de creanțe în caz de faliment,

vor fi determinate ținând cont de prevederile art. 159 și ale art. 161 din Legea insolvenței, astfel:

- 25-

• Fondurile obținute din vânzarea bunurilor și drepturilor din averea debitorului,

grevate, în favoarea creditorului, de cauze de preferință, vor fi distribuite în

următoarea ordine (art. 159 din Legea nr. 85/2014):

1. Taxe, timbre și orice alte cheltuieli aferente vânzării bunurilor respective, inclusiv

cheltuielile necesare pentru conservarea și administrarea acestor bunuri, precum și

cheltuielile avansate de creditor în cadrul procedurii de executare silită, creanțele

furnizorilor de utilități născute ulterior deschiderii procedurii și în condițiile art. 77,

remunerațiile datorate la data distribuirii persoanelor angajate în interesul comun al tuturor

creditorilor, în condițiile art. 57 alin (2), art. 61 și art. 63, care se vor suporta pro rata, în

raport cu valoarea tuturor bunurilor din averea debitorului;

2. Creanțele creditorilor beneficiari ai unei cauze de preferință născute în timpul

procedurii de insolvență. Aceste creanțe cuprind capitalul, dobânzile, precum și alte

accesorii, după caz;

3. Creanțele creditorilor beneficiari ai unei cauze de preferință, cuprinzând tot

capitalul, dobânzile, majorările și penalitățile de orice fel, inclusiv cheltuielile, precum și

cele corespunzătoare art. 105 alin. (3) și art. 123 alin. (11) lit. a).

• În cazul falimentului, creanțele se plătesc în următoarea ordine (art. 161 din Legea

85/2014):

1. Taxe, timbre și orice alte cheltuieli aferente procedurii instituite prin prezentul titlu,

inclusiv cheltuielile necesare pentru conservarea și administrarea bunurilor din averea

debitorului, pentru continuarea activității, precum și pentru plata remunerațiilor

persoanelor angajate potrivit prevederilor art. 57 alin. (2), art. 61, art. 63 și art. 73, sub

rezerva celor prevăzute la art. 140 alin. (6);

2. Creanțele provenite din finanțări acordate potrivit art. 87 alin. (4);

3. Creanțele izvorâte din raporturile de muncă;

4. Creanțele rezultate din continuarea activității debitorului după deschiderea

procedurii, cele datorate cocontractanților potrivit prevederilor art. 123 alin. (4) și cele

datorate terților dobânditori de bună-credință sau subdobânditorilor care restituie averii

debitorului bunurile ori contravaloarea acestora potrivit prevederilor art. 120 alin. (2),

respectiv ale art. 121 alin. (1);

5. Creanțele bugetare;

6. Creanțele reprezentând sumele datorate de către debitor unor terți, în baza unor

obligații de întreținere, alocații pentru minori sau de plată a unor sume periodice destinate

asigurării mijloacelor de existență;

7. Creanțele reprezentând sumele stabilite de judecătorul-sindic pentru întreținerea

debitorului și a familiei sale, dacă acesta este persoană fizică;

8. creanțele reprezentând credite bancare, cu cheltuielile și dobânzile aferente, cele

rezultate din livrări de produse, prestări de servicii sau alte lucrări, din chirii, creanțele

corespunzătoare art. 123 alin. (11) lit. b), inclusiv obligațiunile;

https://lege5.ro/App/Document/gm4tsobzga/legea-nr-85-2014-privind-procedurile-de-prevenire-a-insolventei-si-de-insolventa?pid=68004159&d=2020-01-20#p-68004159

- 26-

9. alte creanțe chirografare;

10. creanțele subordonate, în următoarea ordine de preferință:

a) creanțele născute în patrimoniul terților dobânditori de rea-credință ai bunurilor

debitorului în temeiul art. 120 alin. (2), cele cuvenite subdobânditorilor de rea-credință

în condițiile art. 121 alin. (1), precum și creditele acordate persoanei juridice debitoare

de către un asociat sau acționar deținând cel puțin 10% din capitalul social, respectiv

din drepturile de vot în adunarea generală a asociaților ori, după caz, de către un

membru al grupului de interes economic;

b) creanțe izvorâte din acte cu titlu gratuit.

În ipoteza în care față de societatea debitoare se va deschide procedura falimentului, activitatea

va fi întreruptă și activele societății debitoare vor fi valorificate.

Cu privire la creanțele deținute de debitoare împotriva terților, apreciem că acestea nu pot asigura

plata creditorilor, fiind nesemnificative ca valoare raportat la masa credală.

Raportându-ne la valoarea de lichidare a activelor Euro Tyres Manufacturing S.R.L., estimată

prin raportul de evaluare realizat de către evaluatorul DARIAN DRS S.A., respectiv

103.947.594,20 lei (echivalent a 21.861.884,24 Euro), constatăm că aceasta este peste valoarea

masei credale.

Având, însă, în vedere că prin plan se prevede plata tuturor creanțelor, considerăm că suma

primită în reorganizare este egală cu cea estimată să fie plătită în faliment.

Dar nu trebuie să uităm de principiul care arată că reorganizarea prevalează, cu atât mai mult cu

cât se asigură plata tuturor creanțelor.

Dacă în cazul falimentului interesele creditorilor exclud posibilitatea salvării intereselor societății

debitoare, a cărei avere este vândută (lichidată) în întregime, în cazul reorganizării cele două

interese se cumulează, debitorul continuându-și activitatea, achitând taxe la buget și asigurând

locuri de muncă pentru sute de oameni, iar creditorii își asigură încasarea integrală a creanțelor

deținute.

Totodată procedura de reorganizare comportă și alte avantaje:

- Continuarea activității va menține valoarea unei societăți „active”, față de situația

valorificării patrimoniului unei societăți “moarte”, nefuncționale (patrimoniu care, nefolosit,

este supus degradării inevitabile până la momentul înstrăinării);

- Continuarea activității de execuție mărește considerabil șansele de atragere a unor investitori

și/sau finanțatori;

- Societatea are costuri fixe, date de activitatea de gestionare a patrimoniului (utilități, taxe

locale, salarii personal indirect productiv, etc) cheltuieli ce nu pot fi susținute decât prin

desfășurarea activității de bază, precum și din obținerea de venituri din valorificarea de

bunuri. Toate aceste cheltuieli, în cazul nefericit al falimentului societății, ar urma să fie

achitate prioritar din valoarea bunurilor vândute, conform art. 161 pct. 1 din Legea nr.

85/2014 (cheltuieli administrare și conservare), grevând asupra valorii obținute prin vânzare,

și diminuând în mod direct gradul de satisfacere a creanțelor creditorilor.



- 27-

În final, respectând prevederile legale care acordă preferință reorganizării, concluzionăm

că este și în interesul creditorilor să voteze un plan de reorganizare, aceștia încasând

integral prin plan creanțele, unii urmând să mențină astfel relațiile de afaceri cu

debitoarea, dar și al societății în general, interesele acesteia fiind servite prin continuarea

unei activități economice care produce profit, generează taxe și impozite, trimite produse

competitive la export și asigură locuri de muncă pentru sute de oameni într-una dintre

zonele cele mai puțin dezvoltate economic.

O anvelopă gigant dintre cele produse de debitoare:

- 28-

6. PROGRAM DE PLATĂ AL CREANȚELOR. CATEGORII DE CREANȚE CARE

VOR VOTA PLANUL CONFORM ART. 138 AL. (3) DIN LEGEA 85/2014.

Art. 5 pct. 53. din Legea insolvenței prevede că:

“Programul de plată a creanțelor este graficul de achitare a acestora menționat în planul de

reorganizare care include:

a) cuantumul sumelor pe care debitorul se obligă să le plătească creditorilor, dar nu mai mult

decât sumele datorate conform tabelului definitiv de creanțe;

b) termenele la care debitorul urmează să plătească aceste sume.”

6.1. Categorii de creanțe care nu sunt defavorizate prin plan

Prezentul plan cuprinde categorii de creanțe nedefavorizate în sensul prevederilor art. 139 alin.

(1) lit. E4 din Legea insolvenței.

A. Categoria Creanțelor bugetare, prevăzute de art. 138 alin. (3) lit. c) din Legea nr.

85/2014, în sumă de 847,62 lei.

Creditorii vor beneficia de distribuiri de sume în proporție de 100% din totalul grupei, achitarea

acestora urmând a se efectua în primele 30 de zile ale planului de reorganizare.

Această categorie de creanțe nu face parte, prin urmare, din categoria creanțelor defavorizate

deoarece plata creanțelor se efectuează în primele 30 de zile de la data confirmării Planului de

reorganizare, conform art. 139 alin. (1) lit. E din Legea nr. 85/2014.

6.2. Categorii creanțe care sunt defavorizate prin plan și tratamentul aplicat creanțelor

deținute

Cu excepția categoriei prezentate anterior (punctul 6.1.), considerăm că toate celelalte categorii

de creditori prevăzute la art. 138 al. (3) sunt defavorizate în sensul Legii insolvenței, întrucât

programul de plăți prevedere reeșalonarea acestora datoriilor pe o perioadă mai mare de 30 de

zile, nefiind îndeplinire condițiile prevăzute pentru a fi considerate nedefavorizate.

B. Categoria creanțelor garantate, prevăzută la art. 138 alin. (3) lit. a) din Legea nr.

85/2014, în sumă de 10.572.531,41 lei.

Această categoria va fi achitată integral, conform programului de plăți.

C. Categoria creanțelor salariale, prevăzută la art. 138 alin. (3) lit. b) din Legea nr.

85/2014, în sumă de 20.072,80 lei.

4 Art. 139 alin. (1) lit. E din Legea nr. 85/2014 - „vor fi considerate creanțe nedefavorizate și vor fi considerate că

au acceptat planul creanțele ce se vor achita integral în termen de 30 de zile de la confirmarea planului ori în

conformitate cu contractele de credit sau de leasing din care rezultă;”

- 29-

Aceste creanțe vor fi plătite integral în intervalul cuprins între a 60-a zi și a 90-a zi de la data

confirmării planului.

D. Categoria celelalte creanțe chirografare, prevăzută la art. 138 alin. (3) lit. e) din Legea

nr. 85/2014, în sumă de 55.178.414 lei.

Această categoria va fi achitată integral, conform programului de plăți, cu respectarea

prevederilor speciale cu privire la creanțele încadrate la prevederile art. 138 alin. (5) din Legea

nr. 85/2014.

Potrivit art. 5 alin. (1) pct. 16 din Legea nr. 85/2014, categoria de creanțe defavorizate este

prezumată a fi categoria de creanțe pentru care Planul de reorganizare prevede cel puțin una

dintre modificările următoare:

a) o reducere a cuantumului creanței și/sau a accesoriilor acesteia la care creditorul este

îndreptățit potrivit prezentei legi;

b) o reducere a garanțiilor ori reeșalonarea plăților în defavoarea creditorului, fără acordul

expres al acestuia.

Creanțele vor beneficia de distribuiri prin Planul de reorganizare conform Programului de plăți

în procent de 100% din valoarea creanțelor înscrise în fiecare categorie. Cu toate acestea, având

în vedere prevederile Programului de plăți care prevede o eșalonare a acestor creanțe diferită de

actele din care aceste creanțe s-au născut precum și datorită inexistenței unei eșalonări care să

prevadă plăți în toate trimestrele de implementare a Planului, apreciem faptul că reeșalonarea

creanțelor înscrise în această categorie este efectuată în defavoarea creditorilor înscriși în tabelul

definitiv de creanțe. Pe cale de consecință, considerăm aceste categorii ca fiind defavorizate prin

raportare la art. 5 pct. 16 din Legea nr. 85/2014.

Cu toate că sunt considerate defavorizate prin prisma scadențelor, creanțele sunt prevăzute a fi

achitate integral.

6.3. Situația creanței OTR-Privat Bank. Situația creanțelor înscrise sub condiție

suspensivă

A. Situația creanței OTR – Privat Bank:

În anul 2016, OTR Consulting a obținut un împrumut în valoare de 3 milioane de USD de la

PrivatBank Cyprus, având nevoie de capital de lucru în construcția de anvelope. Creditul a fost

garantat de către Euro Tyres Manufacturing S.R.L prin ipotecarea unor bunuri mobile, în limita

sumei de 6 milioane USD.

Suma utilizată din credit este, însă, în valoare de 2.712.982,86 USD.

Creditul a fost folosit în cadrul unei asocieri în participațiune dintre Euro Tyres Manufacturing

SRL și OTR Consulting SRL , astfel:

- Euro Tyres Manufacturing SRL suma de 2.473.194,26 USD, adică 91,16%

- OTR Consulting SRL suma de 239.788.60 USD, adică 8,84%

- 30-

Costurile asociate creditului au fost împărțite între cele doua entități, în funcție de procentele de

mai sus.

La data intrării în insolvență, OTR Consulting s-a înscris și a fost admis în tabelul creditorilor cu

suma de 11.039.419,74 lei reprezentând:

- 9.516.604,19 lei – valoare împrumut – parte Euro Tyres Manufacturing SRL, denominate

la cursul valutar din data deschiderii procedurii;

- 1.522.815,55 lei – facturi neachitate.

Urmare a faptului că acest credit nu a fost achitat, Privat Bank a fost înscris în tabelul definitiv

cu o creanță garantată de 10.572.531.41 lei, reprezentând credit si dobânzi.

Astfel, în cazul în care Privat Bank își recuperează suma respectivă, prin distribuire în cadrul

procedurii de reorganizare, partea din creanța OTR Consulting SRL aferentă creditului se va

stinge prin plata menționată, pe cale de consecință va fi eliminată și ea din tabelul creanțelor.

Creanța deținută de JSC CB Privat Bank, garantată, va fi acoperită din vânzarea bunurilor asupra

cărora aceasta deține garanție, respectiv din alte surse conform prevederilor planului de

reorganizare.

În orice situație, în conformitate cu prevederile art. 133 alin. (5) lit. F, sumele obținute din

vânzarea bunurilor asupra cărora PSCJ CB Privat Bank deține o garanție, vor fi distribuire către

aceasta prioritar.

B. Situația creanțelor înscrise sub condiție suspensivă:

Creditorul Unicredit Bank este înscris sub condiție suspensiva cu suma de 72.647,64 lei,

garantată cu cash colateral.

Aceasta sumă reprezintă o garanție de participare la o licitație Public Power Company – în

Grecia. În acest moment, debitorul a demarat procedurile pentru închiderea ei, întrucât licitația

nu a fost câștigată.

Din acest motiv creditorul nu a fost inclus în lista de plăți, creanța acestuia fiind afectată de

condiție suspensivă, respectiv având în vedere situația de fapt, creanța urmând să fie înlăturată

curând din tabel conform contractelor din care rezultă, fără a fi necesară vreo plată.

6.4. Creanțe curente

Această categorie de creanțe, conform prevederilor art. 5 pct. 21 din Legea insolvenței reprezintă

acele creanțe certe, lichide și exigibile, născute în timpul procedurii de insolvență, și care se

achita cu prioritate, conform documentelor din care rezultă.

Euro Tyres Manufacturing S.R.L. are, la momentul redactării prezentului plan de reorganizare,

următorii creditori curenți:

- 31-

Nota: Optima Acquisitions LLC este de acord cu amânarea cu un an a plăților, conform adresei

depuse la Anexa nr. 5.

Creanțele curente născute și scadente după data deschiderii procedurii în perioada de observație

și/sau în perioada de reorganizare judiciară vor fi achitate în proporție de 100% din resursele

obținute prin aplicarea planului (încasări curente, precum și din finanțările primite), în

concordanță cu termenele contractuale agreate.

Resurse disponibile la momentul redactării planului

Analiza Cheltuieli

În ceea ce privește materia primă, se prognozează o scădere cu 5% a costului acesteia, începând

cu semestrul 2 al anului 1 – datorită optimizării rețetelor și a fluxurilor de achiziție.

Cheltuielile cu energia devin mai scăzute pe kilogramul de produs odată cu creșterea volumelor,

în special, în ceea ce privește gazul folosit.

În același timp, vom folosi următoarele ipoteze, bazate pe discuțiile și negocierile cu furnizorii:

Furnizor Valoare lei

CONTINENTAL MATADOR TRUCK TIRES S.R.O. 11,729,032

OTR CONSULTING SRL 4,289,631

Imprumut Optima Acquisition 3,917,380

Taxe salarii si nerezidenti 3,691,503

Taxe locale 755,780

PREMIER ENERGY SRL 704,550

Dobanda imprumut Optima Acquisition 489,556

TINMAR ENERGY S.A. 474,559

GLOBAL SECURITY SISTEM SA 390,556

Continental Reifen Deutschland GmbH 235,182

Alte datorii in legatura cu personalul (concedii neefectuate) 195,778

Dobanda imprumut Alton 182,704

SECOM S.A. 129,411

Imprumut Alton 86,362

TVA Aprilie 84,382

Altii (48) 350,466

Total 27,706,833

Categorie Lei

Numerar disponibil 1,966,544

Clienti 2,996,527

Anvelope in curs de livrare 4,612,915

Total 9,575,986

Cheltuieli cu materia prima

LEI 2016 2017 2018 2019 An 1 An 2 An 3


Cheltuieli cu materia prima 14,062,832 22,905,814 36,524,523 46,766,764 50,157,355 67,746,824 87,371,220

Cheltuiala materie prima/kg 10.99 12.33 12.17 12.27 ` 11.96 11.65 11.65

- 32-

- Prețul energiei electrice va fi contractat cu 5% mai puțin față de momentul actual,

începând cu a doua jumătate a anului 1;

- Prețul gazelor va fi contractat cu 7% mai puțin față de momentul actual, începând cu a

doua jumătate a anului 1;

- Din a doua jumătate a anului 2, debitorul va investi suma de 60.000 USD în vederea

scăderii costurilor cu apa, investiție detaliată mai sus, astfel încât costurile per mc de apă

folosită să scadă cu 55.94%;

- În anul 3, sunt estimate investiții in mașinile de construit anvelope (400.000 USD), în

punerea în funcțiune a preselor ETM (45.000 USD) și achiziționarea a 3 matrițe (120.000

USD) – pentru a reduce costurile aferente creșterii de producție din anul respectiv.

În continuare, vor fi prezentate câteva categorii de cheltuieli.

Așa cum am menționat, profitabilitatea mai mare apare la volume mai mari de produse,

cheltuielile fixe fiind necesar să fie optimizate pentru a se atinge acest obiectiv. Din acest motiv

se va acorda o atenție suplimentară acestora.

Se estimează că economiile făcute în anul 2020, împreună cu cele care le vor urma, precum și cu

introducerea treptată a automatizărilor, în același timp crescând și volumul de producție, va

permite debitorului să păstreze fondul de salarii la nivelul anului 2019.

Cheltuieli cu energia

LEI 2016 2017 2018 2019 An 1 An 2 An 3


Cheltuieli electricitate 2,663,345 4,846,190 5,409,413 5,801,595 7,836,132 10,106,044

Kwh/an - 8,470,393 10,447,447 8,490,325 9,339,358 12,946,499 16,696,745

Kwh/kg 4.56 3.48 2.23 2.23 2.23 2.23

Pret mediu/Kwh 0.31 0.46 0.64 0.62 0.61 0.61

Cheltuieli Gaz Productie 3,744,429 3,145,383 4,972,809 5,278,637 7,052,007 8,788,364

mc/an 3,073,820 2,889,439 2,644,318 2,908,750 4,032,196 5,025,011

mc/kg 1.66 0.96 0.69 0.69 0.69 0.67

Pret mediu/mc 1.22 1.09 1.88 1.81 1.75 1.75

Cheltuieli Gaz Incalzire 445,044 656,940 991,482 1,025,975 988,763 988,763

mc/an 365,339 603,484 527,226 565,355 565,355 565,355

Cheltuieli Apa 549,080 538,088 562,591 445,757 377,977 471,043

mc/an 144,700 141,880 217,574 239,331 331,768 413,457

mc/kg 0.08 0.05 0.06 0.06 0.06 0.06

Pret mediu/mc 3.79 3.79 2.59 1.86 1.14 1.14

Total cheltuieli energie 6,214,862 7,401,898 9,186,602 11,936,294 12,551,964 16,254,878 20,354,214

Alte cheltuieli materiale

LEI 2016 2017 2018 2019 An 1 An 2 An 3


Alte cheltuieli materiale 234,419 405,681 586,895 777,688 855,457 1,185,860 1,529,371

Cheltuiala/kg 0.18 0.22 0.20 0.20 0.20 0.20 0.20

- 33-

Fondul de salarii include totalitatea sumelor brute datorate angajaților, a tichetelor de masa, de

vacanță, cadouri pentru evenimente speciale, rambursări sau ajutoare, conform Contractului

Colectiv de Munca, precum și alte sume alocate categoriei salariaților.

Pentru a urmări numerarul generat în vederea plății creditorilor, indicatorul urmărit este EBITDA

(profitul înaintea taxelor și a amortizării) – pierderile înregistrare în anii trecuți fiind suficiente

pentru a acoperi eventualul profit net realizat în perioada de aplicare a prezentului Plan de

reorganizare, astfel încât, conform previziunilor, nu va fi datorat impozit pe profit în următorii 3

ani.

Cu privire la cheltuieli, mai precizăm că am prevăzut în plan o sumă lunară de 650.000 lei, cu

titlu de „Cheltuieli neprevăzute”, din care vor fi achitate cheltuielile greu de estimat la această

dată, inclusiv comisioanele datorate către UNPIR generate de valorificarea de active.

Cheltuieli cu personalul

LEI 2016 2017 2018 2019 An 1 An 2 An 3


Cheltuieli cu personalul 15,984,941 17,370,324 19,361,029 21,650,495 21,650,495 21,650,495 21,650,495

Cheltuiala/kg 12.49 9.35 6.45 5.68 5.16 3.72 2.89

Cheltuieli cu alte servicii prestate de terti

LEI 2016 2017 2018 2019 An 1 An 2 An 3


Cheltuieli cu alte servicii prestate de terti 5,960,567 6,473,789 7,077,431 11,905,440 11,905,440 14,853,311 17,240,317

Cheltuiala/kg 4.66 3.49 2.36 3.12 2.84 2.56 2.30

Cheltuieli cu taxele locale si alte taxe

LEI 2016 2017 2018 2019 An 1 An 2 An 3


Cheltuieli cu taxele 2,225,769 798,560 750,944 786,491 786,491 786,491 786,491

Cheltuiala/kg 1.74 0.43 0.25 0.21 0.19 0.17 0.15

Alte cheltuieli

LEI 2016 2017 2018 2019 An 1 An 2 An 3


Alte cheltuieli 601,344 4,454,148 4,667,706 851,862 851,862 851,862 851,862

Cheltuiala/kg 0.47 2.40 1.55 0.22 0.20 0.18 0.16

Total

LEI 2016 2017 2018 2019 An 1 An 2 An 3


Total venituri 32,426,801 49,693,811 74,281,974 93,259,681 102,277,681 140,145,839 179,597,318

Cheltuieli cu materia prima 14,062,832 22,905,814 36,524,523 46,766,764 50,157,355 67,746,824 87,371,220

Cheltuieli cu energia 6,214,862 7,401,898 9,186,602 11,936,294 12,551,964 16,254,878 20,354,214

Alte cheltuieli materiale 234,419 405,681 586,895 777,688 855,457 1,185,860 1,529,371

Cheltuieli cu personalul 15,984,941 17,370,324 19,361,029 21,650,495 21,650,495 21,650,495 21,650,495

Cheltuieli cu alte servicii prestate de terti 5,960,567 6,473,789 7,077,431 11,905,440 11,905,440 14,853,311 17,240,317

Cheltuieli cu taxele locale si alte taxe 2,225,769 798,560 750,944 786,491 786,491 786,491 786,491

Alte cheltuieli 601,344 4,454,148 4,667,706 851,862 851,862 851,862 851,862

EBITDA (12,857,933) (10,116,403) (3,873,156) (1,415,354) 3,518,618 16,816,118 29,813,347

- 34-

6.5. Retribuția persoanelor angajate – art. 140 alin. (6)

Plata remunerațiilor persoanelor angajate în temeiul art. 57 alin. (2), art. 61 și 63 din Legea nr.

85/2014, precum și alte cheltuieli de procedură se va face la momentul prevăzut, după caz, de

lege, contractele încheiate și de prezentul plan.

Pe perioada reorganizării, vor fi plătite următoarele sume către administratorul judiciar:

Onorariu fix, 4.000 euro lunar, plus TVA, pe durata desfășurării procedurii, în echivalent lei

la curs BNR de la data facturării;

Onorariu de succes, 400.000 USD, plus TVA, în echivalent lei la curs BNR de la data

facturării, achitat în două tranșe, 50% în primele 60 de zile de la confirmarea planului de

reorganizare, respectiv 50% în termen de 15 zile de la finalizarea cu succes a planului de

reorganizare.

Poarta principală și Pavilion administrativ:




- 35-

6.6. Program de plată - Distribuiri asumate prin plan

Trim 1 Trim 2 Trim 3 Trim 4 Trim 1 Trim 2 Trim 3 Trim 4 Trim 1 Trim 2 Trim 3 Trim 4

JSC CB Privat Bank cu sediul în Nicosia, Cipru și sediul procesual ales la Bondoc și Asociații SCA din București, str. Londra nr. 34, Sector 1 10,572,531.41 20,000.00 3,349,938.00 7,202,593.41

Lupașcu Alin Ștefan 17,481.00 17,481.00

Mutafa Floriana Dorina 264.40 264.40

Oproni Raluca-Maria 708.40 708.40

Margan Ovidiu 1,228.05 1,228.05

Calin Daniel Marian 248.40 248.40

Tatuli Alice 142.55 142.55

Primaria Drobeta Turnu Severin, Direcția de Impozite și Taxe Locale, cu sediul în Municipiul Drobeta Turnu Severin, str. Mrs. Averescu, nr. 2847.62 847.62

Alton Media Group LLC cu sediul în Florida, Alton Rd. 180, Miami Beach, Florida, SUA16,480,710.59 20,000.00 15,000.00 160,000.00 1,000,000.00 15,285,710.00

OTR Consulting SRL cu sediul social în Drobeta Turnu-Severin, bd. Porțile de Fier nr. 1, cam. 7, jud. Mehedinți11,039,419.74 20,000.00 15,000.00 160,000.00 1,000,000.00 327,815.55

Tianjin Saixiang Technology CO. LTD cu sediul în China, Tianjin și sediul procesual ales la SCA Bogaru, Braun Noviello & Asociatii în București, Str. Maior Gheorghe Șonțu nr. 6, et.24,573,539.17 20,000.00 15,000.00 160,000.00 1,000,000.00 3,378,539.17

Met Romania Energy SA cu sediul social în București, str. Emanoil Porumbaru nr. 93-95, et. 1, Sector 12,980,923.26 20,000.00 15,000.00 160,000.00 1,000,000.00 1,785,923.26

Societatea de Producere a Energiei Electrice în Hidrocentrale Hidroelectrica SA cu sediul social în București, bd. Ion Mihalache nr. 15-17, et. 11-14, Sector 11,251,528.62 20,000.00 15,000.00 160,000.00 1,000,000.00 56,528.62

Global Security Sistem SA cu sediul social în București, str. Constantin Căpitanu nr. 10, Sector 1267,424.21 20,000.00 15,000.00 160,000.00 72,424.21

Omya Calcita SRL cu sediul social în București, șos. București-Ploiești nr. 15, et. 2, Sector 1407,851.00 20,000.00 15,000.00 160,000.00 212,851.00

E-Invest Marketing SRL cu sediul social în București, str. Lămâiței nr. 9, Sector 4248,000.00 20,000.00 15,000.00 160,000.00 53,000.00

Lipskier Dovber cu domiciliul în Statele Unite ale Americii34,299.62 20,000.00 14,299.62

Eurotire Plant SA cu sediul social în Drobeta Turnu Severin, bd. Porțile de Fier nr. 1, jud. Mehedinți194,275.89 20,000.00 15,000.00 159,275.00

Secom SA cu sediul social în Drobeta Turnu-Severin, bd. Carol I nr. 53, jud. Mehedinți147,466.33 20,000.00 15,000.00 112,466.33

Load Sys Group SRL, cu sediul ales în Timișoara, Str. Eugeniu de Savoya nr. 9, et. III, int. 17-2170,869.85 20,000.00 15,000.00 35,869.85

SCA Reff & Asociații cu sediul în București, șos. Nicolae Titulescu nr. 4-8, Aripa de Est, et. 3, Sector 186,829.91 20,000.00 15,000.00 51,829.91

NCH Romania Produse de Intretinere SRL cu sediul social în București și sediul procesual ales la CA Victor Hăbăsescu din București, bd. Unirii nr. 69, bl. G2B, tronson 2, etaj 5, ap. 14-15, Sector 354,788.05 20,000.00 15,000.00 19,788.05

Elprest SRL cu sediul social în Com. Pielești, str. Cal. București nr. 139/11, jud. Dolj53,988.58 20,000.00 15,000.00 18,988.58

Pentagon SRL cu sediul social în Tecuci, str. Gh. Pătrașcu nr. 29, bl. E1A, parter, jud. Galați47,469.38 20,000.00 15,000.00 12,469.38

Euro Nera Distribution SRL cu sediul social în loc. Bozovici nr. 15, jud. Caraș-Severin24,042.27 20,000.00 4,042.27

Cabinet de Avocat Daniel Camen cu sediul în Romania32,258.14 20,000.00 12,258.14

Med Life SA cu sediul social în București și sediul procesual ales în București, cal. Victoriei nr. 222, et. 6, cam. 60131,941.66 20,000.00 11,941.66

Abra Com SRL cu sediul social în Mun. Carei, str. Nicolae Iorga nr. 15, jud. Satu Mare14,889.28 14,889.28

CDI DISTRIBUTION GRUP SRL, cu sediul social în București, str. Toporului nr. 52, Sector 219,516.00 19,516.00

Seal Maker & Systems RO SRL cu sediul social în București și sediul procesual ales la Stalfort & Someșan SPARL din București, str. Lt. Av. Vasile Fuică nr. 15, Sector 129,678.21 20,000.00 9,678.21

Cemps SA cu sediul social în București, bd. Preciziei nr. 3, Sector 623,144.13 20,000.00 3,144.13

Star 2001 SA cu sediul social în Drobeta Turnu-Severin, pța. Decebal nr. 1, jud. Mehedinți11,595.02 11,595.02

Eliezer SRL cu sediul social în com. Izvoru Bârzii, sat Halânga nr. 3E, jud. Mehedinți14,993.70 14,993.70

Cofrarom Flex Co SRL cu sediul social în Râmnicu Vâlcea, str. Balciului nr. 151, jud. Vâlcea20,764.12 20,000.00 764.12

Civitas Systems SRL cu sediul social în Craiova, str. Gh. Chițu nr. 10, jud. Dolj20,794.36 20,000.00 794.36

Shev Systems SRL cu sediul social în loc. Cristian, str. Laterală nr. 28, jud. Brașov20,130.55 20,000.00 130.55

Deloitte Tax SRL cu sediul social în București, șos. Nicolae Titulescu nr. 4-8, Aripa de Est, et. 2-3, Sector 118,930.76 18,930.76

PFA Voica Briceag cu domiciliul în Romania12,000.00 12,000.00

Messer Romania Gaz SRL cu sediul social în București, str. Delea Veche nr. 24, corp A, et. 2-3, Sector 215,694.34 15,694.34

Proiect Mehedinți SA cu sediul social în Drobeta Turnu-Severin, str. Aurelian nr. 46, jud. Mehedinți14,561.15 14,561.15

Vinci Facilities Romania SRL cu sediul social în Ploiești, str. Andrei Mureșanu nr. 52, mansardă, jud. Prahova12,643.75 12,643.75

Bia Human Resource Management Services SRL cu sediul social în București, str. Horia Măcelariu nr. 61-81, corp B, et. 1, Sector 113,788.95 13,788.95

Tehnomatic Systems SRL cu sediul social în Pitești, jud. Argeș4,374.44 4,374.44

Premium Lubricants SA cu sediul social în București, cal. Floreasca nr. 169A, corp A, et. 7, Sector 15,523.31 5,523.31

Total Race Group SRL cu sediul social în București și sediul procesual ales la CA Sturza Ioana Teodora din Cluj-Napoca4,592.65 4,592.65

Brantner Servicii Ecologice SRL cu sediul social în Cluj-Napoca, str. Lalelelor nr. 11, ap. 46, jud. Cluj10,105.17 10,105.17

Elro SRL cu sediul social în Lazu, jud. Constanța9,622.30 9,622.30

Lagermax Aed Romania SRL cu sediul social în Arad, Zona Industrială de Vest, str. III nr. 10, jud. Arad9,121.65 9,121.65

Direct Line Inox Impex SRL cu sediul social în Cluj-Napoca și sediul procesual ales la SCA Berindean din Cluj-Napoca, bd. 21 Decembrie 1989, nr. 129, ap. 53, jud. Cluj8,662.46 8,662.46

Chem Trend Romania SRL, cu sediul în Sibiu, str. Autogării nr. 1, corp 1, et. 1, jud. Sibiu6,561.20 6,561.20

La Fântâna SRL cu sediul social în București, bd. Gării Obor nr. 8C, Sector 27,394.26 7,394.26

Ropeco București SRL cu sediul social în Chiajna, str. Industriilor nr. 10, et. 1, jud. Ilfov8,134.58 8,134.58

Vectra Eurolift Service SRL cu sediul social în București, șos. Odăi nr. 409, Sector 15,926.65 5,926.65

Medinet Hygiene Consulting SRL cu sediul social în Arad, str. Ilie Maduta, bl. 327, sc. A, ap. 1, jud. Arad6,507.79 6,507.79

Promo Division SRL cu sediul social în București și sediul procesual ales la CA Daniela Gavrilă din București7,570.61 7,570.61

Austral Trade SRL cu sediul social în București, str. Smaranda Brăescu nr. 20P, parter, cam. 4, Sector 13,333.20 3,333.20

Robmet SRL cu sediul social în com. Gîrcina, punct "Porcărie", jud. Neamț6,202.28 6,202.28

Globelink International Romania cu sediul social în București, bd. Timișoara nr. 111-115, et. 2, Sector 64,270.09 4,270.09

Gibitre Instruments SRL cu sediul în Bergamo, Italia, Via dell'industria n. 735,774.55 5,774.55

RCS & RDS SA cu sediul social în București, str. Dr. Staicovici nr. 75, Forum 2000 Building, faza I, etaj 2, Sector 52,753.62 2,753.62

Pneumoservice SRL cu sediul social în București, str. Simetriei nr. 46, Sector 25,210.59 5,210.59

Carspeed SRL cu sediul social în Craiova, str. Păltiniș nr. 73, bl. K16, sc. 1, ap. 8, jud. Dolj4,052.57 4,052.57

TNT Romania SRL cu sediul social în București, șos. București-Ploiești nr. 172-176, Platinum Business Center, et. 2, secț. B3-B4, clăd. B, Sector 12,401.79 2,401.79

Megatech Trading & Consulting SRL cu sediul social în București, str. Buzești nr. 61, bl. A6, sc. A, et. 3, ap. 39, Sector 12,074.53 2,074.53

Nitech SRL cu sediul social în București, bd. Bucureștii Noi nr. 212A, Sector 11,486.07 1,486.07

JSC CB Privat Bank cu sediul în Nicosia, Cipru și sediul procesual ales la Bondoc și Asociații SCA din București, str. Londra nr. 34, Sector 1 860.05 860.05

Festo SRL cu sediul social în București, str. Sf. Constantin nr. 17, Sector 11,134.46 1,134.46

Hach Lange SRL cu sediul social în București și sediul procesual ales în București, str. Stelea Spătarul nr. 17, sc. A, et. 2, ap. 10, Sector 3991.27 991.27

RTC Proffice Experience SA cu sediul social în București, str. Drumul Sabareni nr. 24-26, Sector 6928.44 928.44

Eurotyre SA cu sediul social în Vanterpool Plaza, British Virgin Islands și sediul procesual ales la Papuc & Pavel SCA din București, bd. Nicolae Bălcescu nr. 2-4, bloc Intercontinental, et. 2, ap. 21116,752,093.06 16,752,090.00

Total 65,771,866.06 20,920.42 - - 784,183.53 - 3,631,991.06 - 8,893,280.51 5,338,275.21 - 20,834,516.60 16,752,090.00

Nota OTR Consulting nu va fi platit integral, intrucat parte din creanta o reprezinta credit Privat Bank

Creditor Suma inscrisa in tabelAnul 1 Anul 2 Anul 3

- 36-

În primele 30 de zile va fi plătită creanța către Primăria Drobeta Turnu Severin, Direcția de

Impozite și Taxe Locale, in suma de 847.62 lei.

Creanțele către angajați, în sumă de 20.072,80 lei vor fi plătite în intervalul cuprins între a 60-a

zi și a 90-a zi de la data confirmării planului. Această categorie este defavorizată.

Sintetizând, evoluția fluxurilor de numerar va avea următoarea componență:

6.7. Posibilitatea de a achita mai repede sumele angajate la plată prin plan

Debitorul își rezervă posibilitatea de a achita sumele datorate creditorilor mai repede decât

scadențele prevăzute în plan, cu respectarea ordinii de prioritate stabilită de lege, în ipoteza

generării unor sume mai mari decât cele estimate, din activitate sau din valorificarea de active.

Se are de asemenea în vedere eventuala identificare a unei surse de finanțare care să asigure mai

devreme plata creditorilor și ieșirea din procedură, precum și posibilitatea ca unele creanțe să fie

convertite în părți sociale.

Toate aceste metode singure sau combinate vor fi avute în vedere, intenția fiind de a finaliza

reorganizarea în cel mai scurt timp posibil și revenirea la activitatea normală.

Anul 3

Trim 1 Trim 2 Trim 3 Trim 4 Trim 1 Trim 2 Trim 3 Trim 4 Trim 1 Trim 2 Trim 3 Trim 4

Intrari de numerar

- Creante curente 7,181,989 2,393,996

- EBITDA 879,654 879,654 879,654 879,654 4,204,029 4,204,029 4,204,029 4,204,029 7,453,337 7,453,337 7,453,337 7,453,337

- Recuperare creante 45,000 433,797 5,438,655 2,439,574

- Vanzare active 92,125 3,349,938 14,506,367 1,582,356 4,608,186

- Sale and leaseback 18,671,442

- Credite 5,000,000 5,000,000 5,000,000

Total intrari de numerar 13,061,644 8,273,651 5,879,654 1,016,779 4,204,029 7,553,967 4,204,029 19,144,194 7,453,337 14,474,349 14,501,097 26,124,779

Iesiri de numerar

- Debitori curenti 6,989,969 6,989,969 4,659,979 4,659,979 4,406,936

- Plan de plati tabel 20,920 - - 784,184 - 3,631,991 - 8,893,281 5,338,275 - 20,834,517 16,752,090

- Investitii 255,000 2,401,250

- Administrator Judiciar 1,091,944 68,544 68,544 68,544 68,544 68,544 68,544 68,544 68,544 68,544 68,544 1,091,944

- Angajati - retentie 4,323,975

- Cheltuieli neprevazute 625,000 625,000 625,000 625,000 625,000 625,000 625,000 625,000 625,000 625,000 625,000 625,000

- Rambursare credite 5,000,000 5,000,000 5,000,000

- Rambursare dobanzi 1,000,000 1,000,000 1,000,000

Total Iesiri numerar 8,727,833 7,683,513 5,353,523 6,137,707 693,544 8,987,471 693,544 14,586,825 12,031,819 9,094,794 22,528,061 22,793,009

Cash flow 4,333,810 590,138 526,131 (5,120,928) 3,510,485 (1,433,504) 3,510,485 4,557,369 (4,578,482) 5,379,555 (8,026,964) 3,331,770

Cash flow cumulativ 4,333,810 4,923,948 5,450,079 329,151 3,839,637 2,406,133 5,916,618 10,473,988 5,895,505 11,275,060 3,248,096 6,579,866

Anul 1 Anul 2

- 37-

7. CONCLUZII

Implementarea prezentului plan de reorganizare după procedura de aprobare și confirmare va

determina apariția următoarelor efecte:

• Depășirea dificultăților financiare cu care s-a confruntat societatea înainte de deschiderea

procedurii și în perioada de observație, prin oferirea către partenerii de afaceri a unei

perspective mult mai clare asupra viitorului și dovada susținerii acestei perspective de către

creditori prin votul acordat planului de reorganizare;

• Continuarea activității societății debitoare și dezvoltarea acesteia conform prevederilor

planului de reorganizare;

• Reinserția debitoarei fără datorii în circuitul juridic prin închiderea procedurii insolvenței.

Potrivit Legi nr. 85/2014, nerespectarea planului de reorganizare aprobat de către creditorii

societății și confirmat de către judecătorul sindic se sancționează cu deschiderea procedurii de

faliment și încetarea procedurii de reorganizare.

În conformitate cu dispozițiile art. 140 alin. (1), “când sentința care confirmă planul intră în

vigoare, activitatea debitoarei este reorganizată în mod corespunzător, creanțele și drepturile

creditorilor și ale celorlalte părți interesate sunt modificate corespunzător astfel cum este

prevăzut în plan”.

Astfel, în vederea respectării planului de reorganizare, aplicarea acestuia de către societatea

debitoare este supravegheată de trei autorități independente, respectiv:

- Administratorul judiciar - exercită un control asupra derulării întregii proceduri,

supraveghind din punct de vedere financiar debitoarea și având posibilitatea și obligația de a

interveni acolo unde constată că, din varii motive, s-a deviat de la punerea în practică a

planului votat de creditori și confirmat de către judecătorul sindic.

- Judecătorul sindic - exercită controlul de legalitate sub care se derulează întreaga procedură,

urmărește efectuarea cu celeritate a actelor și operațiunilor prevăzute de prevăzute de

dispozițiile legale, precum și realizarea, în condițiile legii, a drepturilor și obligațiilor tuturor

participanților la aceste acte și operațiuni.

- Creditorii - supravegherea activității debitorului, acesta din urmă având, prin administratorul

judiciar, obligația de a prezenta trimestrial rapoarte Comitetului Creditorilor asupra situației

financiare a averii debitorului. De asemenea, legiuitorul a prevăzut posibilitatea ca aceștia să

solicite intrarea în faliment a debitorului, în cazul în care acesta nu se conformează planului

sau desfășoară activități care aduc pierderi averii sale.

Planul de Reorganizare a activității debitoarei este menit să prezinte părților interesate

perspectivele de redresare ale Euro Tyres Manufacturing S.R.L., în condițiile identificării celei

mai bune metode de redresare a activității acesteia, a plății integrale a sumelor înscrise în tabelul

definitiv al creanțelor și a tuturor cheltuielilor de procedură generate atât în perioada de

observație, cât și în perioada de reorganizare judiciară.

Pe parcursul perioadei de aplicare a Planului de Reorganizare, debitoarea își va păstra în totalitate

conducerea activității sale, cu supravegherea activității sale de către administratorul judiciar

desemnat în condițiile legii.

- 38-

Descărcarea de obligații și de răspundere

În conformitate cu prevederile art. 181 alin (2) din Legea insolvenței, la data confirmării Planului

de reorganizare, societatea debitoare este descărcată de diferența dintre valoare obligațiilor pe

care le avea înainte de confirmarea planului și cea prevăzută în plan, pe parcursul procedurii

reorganizării judiciare. În cazul trecerii în faliment, societatea va reveni la situația stabilită prin

tabelul definitiv al creanțelor împotriva Euro Tyres Manufacturing S.R.L., scăzându-se sumele

achitate în timpul planului de reorganizare.

În baza premiselor Planului, a măsurilor de reorganizare menționate în Plan și a previziunilor

efectuate, se estimează de către administratorul judiciar, cu un grad semnificativ de certitudine,

că Euro Tyres Manufacturing S.R.L. va putea să susțină Programul de plată a creanțelor,

împreună cu cheltuielile generate de continuarea activității de la deschiderea procedurii de

insolvență.

Considerăm că această reorganizare are șanse foarte bune de finalizare cu succes, în interesul

creditorilor, care își vor primi plata integral, dar și în interesul acționarilor, salariaților,

partenerilor de afaceri.

În ultimul rând dorim să accentuăm ideea pe care am susținut-o în mai multe rânduri în această

procedură, păstrarea în activitate a unui producător și exportator important, a unui angajator

major pentru județul în care își desfășoară activitatea, nu poate fi decât în spiritul legii insolvenței

și a directivei europene menționate anterior, ambele acordă prioritate reorganizării, din motive

evidente.

E foarte ușor să distrugi o afacere, ceea ce s-ar întâmpla în caz de faliment, dar poate dura ani de

zile să organizezi o activitate economică la nivelul la care este deja debitoarea, acela al unui

exportator de top de produse cu un înalt grad tehnologic și de prelucrare. Exportatori de materii

prime sunt destui.

Din toate aceste motive, plus estimarea la care am ajuns, bazată pe calcule și evaluând resursele

disponibile, că este posibilă plata integrală a masei credale, am decis să ne implicăm în redactarea

unui plan de reorganizare și susținerea acestuia în fața creditorilor și instanței.

Administrator Judiciar

__________________

Business Recovery BD&A SPRL

Av. Daniel Barbu

- 39-

8. ANEXE

Anexa 1 – Tabelul definitiv al creanțelor debitorului Euro Tyres Manufacturing

S.R.L.;

Anexa 2 – Extras bilanțuri anii 2015, 2016, 2017 și bilanțuri anii 2018 și 2019;

Anexa 3 – Extras din Raportul de evaluare a bunurilor mobile și imobile ale debitorului

cu nr. DRS 634/30.09.209, întocmit de către evaluatorul Darian DRS S.A.;

Anexa 4 – Exprimare intenție creditor Alton Media Group LLC de conversie a creanței

în capital social;

Anexa 5 – Acord creditor curent Optima Aquisitions LLC de prelungire a scadenței

contractului de împrumut;

Anexa 6 – Listă bunuri propuse spre vânzare;

Anexa 7 – Listă bunuri propuse spre vânzare pe principiul „sale and leaseback”;

Anexa 8 – Scrisoare de intenție Unicredit cu privire la posibilitatea analizării si

acordării unor facilitați de creditare în timpul reorganizării.

Vedere de ansamblu asupra fabricii din Drobeta Turnu Severin, proprietatea debitoarei

Euro Tyres Manufacturing S.R.L.

- 40-

Imagini din fabrica proprietatea debitoarei Euro Tyres Manufacturing S.R.L.

- 41-

- 42-

- 43-

- 44-

- 45-

- 46-

- 47-

Documents

Plan de reorganizare - business-recovery.robusiness-recovery.ro/wp-content/uploads/2020/06/... · Analiza pieței de desfacere și a concurenței 3.5. Perspectivele de redresare în