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Postbank Europa
Postbank Europa Jahresbericht
31.12.2017
Frankfurt am Main, den 10.04.2018 Jahresbericht Seite 1
Postbank Europa Tätigkeitsbericht
Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen
Unterstützt von einem weltweiten Wirtschaftswachstum und dem damit verbundenen Gewinnwachstum vieler Unternehmen, haben zahlreiche Aktienmärkte 2017 neue Höchststände erzielt. So stieg etwa der deutsche Leitindex DAX Mitte Oktober erstmals über 13.000 Punkte und erreichte Anfang November seinen bisherigen historischen Höchststand von fast 13.500 Punkten. Der europäische Wirtschaftsraum konnte im Jahresverlauf insgesamt eine die Prognosen übertreffende Konjunkturdynamik entwickeln und generierte das kräftigste Wirtschaftswachstum seit rund einer Dekade. Der Kurs des Euro zog ebenso an, wie die Preise für Industrie- und Basismetalle. Verschiedene politische Spannungen durch die nordkoreanischen Raketen- und Atombombentests, den weiterhin ungelösten Syrienkonflikt, oder die Separationsbestrebungen in Katalonien, führten zu keiner nachhaltigen Unterbrechung der Aufwärtstrends an den internationalen Aktienmärkten. Lediglich in den Sommermonaten kam es zu deutlicheren Rückgängen, die aber ab September wieder von dynamischen Kurszuwächsen überkompensiert wurden. Bis zum Jahresende hielten sich die Aktienbörsen allgemein auf einem hohen Stand. Über das Jahr hinweg betrachtet, blieben die Schwankungen der Aktienmärkte im historischen Vergleich dabei auf einem durchweg niedrigen Volatilitätsniveau.
1. Anlageziel und Anlageergebnis im Berichtszeitraum
Der Fonds Postbank Europa legt seine Mittel überwiegend in aussichtsreiche europäische Aktiengesellschaften an. Ziel der Anlagepolitik ist ein langfristig überzeugender Wertzuwachs durch die Vermögensanlage in Aktien, Dividendenerträge und den Kauf und Verkauf von Aktienderivaten. Die Gewichtung der Fondspositionen erfolgt aufgrund einer strukturierten Titelselektion sowie einer fortlaufenden Kontrolle der Fonds-Volatilität. Vorrangiges Ziel ist es, mit geringeren Schwankungsrisiken im Vergleich mit Marktindizes über einen mehrjährigen Anlagehorizont eine höhere risikoadjustierte Rendite zu erwirtschaften. Zum Jahresultimo wies der Referenzindex EuroStoxx 50 Performance einen Wertzuwachs von 9,15% für das Gesamtjahr auf. Der Fonds Postbank Europa erzielte im selben Zeitraum insgesamt einen ausschüttungsadjustierten Wertanstieg von 9,86%.
2. Anlagepolitik im Berichtszeitraum
Wie in den Vorjahren verfolgte der Fonds Postbank Europa einen Anlagestil mit systematischen Veränderungen des Investitionsgrades sowie der Länder- bzw. branchenspezifischen Gewichtungen im Vergleich mit dem Referenzindex EuroStoxx 50 und dem Anlageuniversum Stoxx 600. Im zweiten Halbjahr wurde der Fokus verstärkt auf ausgewogene Faktorbewertungen gelegt.
3. Wesentliche Risiken im Betrachtungszeitraum
Adressenausfallrisiken: Grundsätzlich können Adressenausfallrisiken nicht ausgeschlossen werden, aber da der Fonds ein breit diversifiziertes Portfolio mit guter Bonität (überwiegend Investment Grade) hält, sind die grundsätzlichen Risiken und Auswirkungen als gering zu veranschlagen.
Marktpreisrisiken: Während des Berichtszeitraums bestanden im Fonds Marktpreisrisiken insbesondere in Form von Aktienkurs- und Optionspreisrisiken.
Währungsrisiken: Der Fonds investierte mehrheitlich in Euro-denominierte Wertpapiere, wodurch Währungsrisiken gering sind. Zusätzlich wurden Fremdwährungsrisiken überwiegend nahezu vollständig gesichert.
Liquiditätsrisiken: Da die Anlagen fast vollständig in Aktien, liquiden Fonds, sowie in börsengehandelten Optionen erfolgen, ist eine fortwährende Solvenz der Produkte gewährleistet.
Kontrahentenrisiko: Weil der Fonds über Börsen handelt, ist das Risiko gering, dass ein Vertragspartner insolvent wird und offene Forderungen des Fonds nicht mehr oder nur teilweise beglichen werden.
Frankfurt am Main, den 10.04.2018 Jahresbericht Seite 2
Postbank Europa 4. Struktur der Portfolios im Hinblick auf die Anlageziele
Die Struktur des Sondervermögens hat sich im Vergleich zum Vorjahr nicht wesentlich geändert. Anlagen in Aktien und Aktienoptionen blieben zentraler Bestandteil der Anlagestrategie. Bei den Anlagegruppen nach Währungen dominierte der Euro. Wesentliche Währungsräume stellten außerdem das Britische Pfund und Schweizer Franken dar. Bei der Ländergewichtung im Euroraum bildeten Deutschland und Frankreich die Schwerpunkte. Die größte Gruppe der Sektorallokation bildete durchweg der Finanzbereich. Weitere wesentliche Gewichte stellten fortwährend Industrie- und Konsumgüterwerte. In geringerem Maße wurde für Zwecke der zusätzlichen Diversifikation und zur Steuerung des systematischen Marktrisikos in Indexfonds sowie aktive Aktienfonds investiert.
5. Wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum
Während des Berichtszeitraums gab es keinen Wechsel im Portfoliomanagement.
6. Sonstige wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum
Während des Berichtszeitraums gab es keine weiteren wesentlichen Ereignisse. Das per Saldo positive Veräußerungsergebnis resultiert im Wesentlichen aus dem Verkauf von Aktienpositionen. Wesentliche Erträge wurden außerdem durch Dividenden sowie Optionsprämien erzielt.
7. Performance
Seit Auflegung am 4. Januar 1999 erwirtschaftete der Fonds einen Wertzuwachs von 27,68%. Im abgelaufenen Geschäftsjahr 1. Januar 2017 bis zum 31. Dezember 2017 konnte die Anteilsklasse P einen Wertzuwachs in Höhe von 9,86% verzeichnen und die Anteilsklasse I erreichte einen Wertzuwachs in Höhe von 9,38%. Damit konnte der Fonds einen marktgerechten Wertzuwachs erwirtschaften.
Mit freundlichen Grüßen
BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH
Geschäftsführung
Frankfurt am Main, den 10.04.2018 Jahresbericht Seite 3
Postbank Europa
Vermögensübersicht
Aufteilung des Fondsvermögens nach Assetklassen
Assetklasse Betrag Anteil in %
I. Vermögensgegenstände 135.173.326,64 100,19
1. Aktien 124.727.637,43 92,45
2. Sonstige Beteiligungswertpapiere 1.136.817,83 0,84
3. Investmentfonds 5.827.184,41 4,32
4. Derivate -102.000,00 -0,08
Optionen -102.000,00 -0,08
5. Forderungen 805.422,35 0,60
6. Bankguthaben 2.756.829,36 2,04
7. Sonstige Vermögensgegenstände 21.435,26 0,02
II. Verbindlichkeiten -262.258,58 -0,19
Sonstige Verbindlichkeiten -262.258,58 -0,19
III. Fondsvermögen 134.911.068,06 100,00
Frankfurt am Main, den 10.04.2018 Jahresbericht Seite 4
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Postbank Europa
Vermögensaufstellung
31.12.2017
Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw.
Währung
Bestand 31.12.2017
Käufe/ Zugänge
Verkäufe/ Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs Kurswert in EUR % des Fonds
vermögens
Börsengehandelte Wertpapiere 125.864.455,26 93,29
Aktien 124.727.637,43 92,45
Deutschland 19.762.420,50 14,65
Banken 2.167.325,00 1,61
Commerzbank DE000CBK1001
Stück 55.000 185.400 130.400 12,5050 EUR 687.775,00 0,51
Deutsche Bank NA DE0005140008
Stück 93.200 375.000 281.800 15,8750 EUR 1.479.550,00 1,10
Chemie 885.000,00 0,66
FUCHS PETROLUB Inhaber-Vorzugsaktien DE0005790430
Stück 20.000 20.000 0 44,2500 EUR 885.000,00 0,66
Finanzdienstleister 4.129.032,50 3,06
Aareal Bank DE0005408116
Stück 37.000 37.000 0 37,7300 EUR 1.396.010,00 1,03
Deutsche Börse NA DE0005810055
Stück 13.800 26.300 12.500 96,8000 EUR 1.335.840,00 0,99
Schaeffler Inhaber-Vorzugsaktien DE000SHA0159
Stück 94.500 94.500 0 14,7850 EUR 1.397.182,50 1,04
Immobilien 790.802,00 0,58
Deutsche Wohnen DE000A0HN5C6
Stück 6.800 13.100 6.300 36,4600 EUR 247.928,00 0,18
LEG Immobilien NA DE000LEG1110
Stück 2.700 2.700 0 95,2900 EUR 257.283,00 0,19
Vonovia NA DE000A1ML7J1
Stück 6.900 30.000 23.100 41,3900 EUR 285.591,00 0,21
Frankfurt am Main, den 10.04.2018 Jahresbericht Seite 5
Postbank Europa Gattungsbezeichnung Stück,
Anteile bzw. Währung
Bestand 31.12.2017
Käufe/ Zugänge
Verkäufe/ Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs Kurswert in EUR % des Fonds
vermögens
Industrie 762.438,00 0,57
Fraport Frankfurt Airport Services Worldwide DE0005773303
Stück 8.300 8.300 0 91,8600 EUR 762.438,00 0,57
Medien 832.445,00 0,62
ProSiebenSat.1 Media NA DE000PSM7770
Stück 29.000 54.000 25.000 28,7050 EUR 832.445,00 0,62
Privater Konsum & Haushalt 4.129.048,00 3,06
HUGO BOSS NA DE000A1PHFF7
Stück 16.800 16.800 0 70,9400 EUR 1.191.792,00 0,88
OSRAM Licht NA DE000LED4000
Stück 39.200 39.200 0 74,9300 EUR 2.937.256,00 2,18
Telekommunikation 2.892.020,00 2,14
freenet DE000A0Z2ZZ5
Stück 30.000 30.000 0 30,8200 EUR 924.600,00 0,69
Telefónica Deutschland Hldg NA DE000A1J5RX9
Stück 470.000 470.000 0 4,1860 EUR 1.967.420,00 1,46
Versorger 3.174.310,00 2,35
E.ON NA DE000ENAG999
Stück 210.000 203.500 18.500 9,0610 EUR 1.902.810,00 1,41
RWE DE0007037129
Stück 59.500 59.500 0 17,0000 EUR 1.011.500,00 0,75
Uniper NA DE000UNSE018
Stück 10.000 10.000 0 26,0000 EUR 260.000,00 0,19
Belgien 2.811.678,00 2,08
Chemie 1.159.000,00 0,86
Solvay A BE0003470755
Stück 10.000 16.500 6.500 115,9000 EUR 1.159.000,00 0,86
Frankfurt am Main, den 10.04.2018 Jahresbericht Seite 6
Postbank Europa Gattungsbezeichnung Stück,
Anteile bzw. Währung
Bestand 31.12.2017
Käufe/ Zugänge
Verkäufe/ Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs Kurswert in EUR % des Fonds
vermögens
Gesundheit / Pharma 1.422.870,00 1,05
UCB BE0003739530
Stück 21.500 21.500 0 66,1800 EUR 1.422.870,00 1,05
Handel 229.808,00 0,17
Établissements Fr. Colruyt BE0974256852
Stück 5.300 5.300 0 43,3600 EUR 229.808,00 0,17
Dänemark 8.361.562,70 6,20
Gesundheit / Pharma 5.151.680,21 3,82
Christian Hansen Holding DK0060227585
Stück 3.030 13.600 10.570 582,0000 DKK 236.849,10 0,18
Coloplast B DK0060448595
Stück 16.250 16.250 0 493,5000 DKK 1.077.076,76 0,80
H. Lundbeck NA DK0010287234
Stück 17.500 23.500 6.000 315,0000 DKK 740.380,10 0,55
Novo-Nordisk B DK0060534915
Stück 34.500 34.500 0 334,5000 DKK 1.549.963,06 1,15
Novozymes DK0060336014
Stück 32.500 32.500 0 354,5000 DKK 1.547.411,19 1,15
Nahrungsmittel 250.151,10 0,19
Carlsberg B DK0010181759
Stück 2.500 2.500 0 745,0000 DKK 250.151,10 0,19
Privater Konsum & Haushalt 943.549,80 0,70
Pandora DK0060252690
Stück 10.400 10.400 0 675,5000 DKK 943.549,80 0,70
Technologie 1.119.854,95 0,83
SimCorp DK0060495240
Stück 23.600 23.600 0 353,3000 DKK 1.119.854,95 0,83
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Postbank Europa Gattungsbezeichnung Stück,
Anteile bzw. Währung
Bestand 31.12.2017
Käufe/ Zugänge
Verkäufe/ Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs Kurswert in EUR % des Fonds
vermögens
Versicherungen 896.326,64 0,66
Tryg DK0060636678
Stück 43.000 43.000 0 155,2000 DKK 896.326,64 0,66
Finnland 1.576.600,00 1,17
Energie 346.775,00 0,26
Neste FI0009013296
Stück 6.500 6.500 0 53,3500 EUR 346.775,00 0,26
Handel 239.825,00 0,18
Kesko FI0009000202
Stück 5.300 5.300 0 45,2500 EUR 239.825,00 0,18
Versorger 990.000,00 0,73
Fortum FI0009007132
Stück 60.000 60.000 0 16,5000 EUR 990.000,00 0,73
Frankreich 11.785.285,03 8,74
Automobil 667.582,50 0,49
Faurecia FR0000121147
Stück 10.250 10.250 0 65,1300 EUR 667.582,50 0,49
Banken 4.986.486,50 3,70
BNP Paribas FR0000131104
Stück 10.250 52.500 54.750 62,2500 EUR 638.062,50 0,47
Crédit Agricole FR0000045072
Stück 42.500 42.500 0 13,8000 EUR 586.500,00 0,43
Natixis FR0000120685
Stück 244.000 244.000 0 6,5960 EUR 1.609.424,00 1,19
Société Générale FR0000130809
Stück 50.000 52.500 25.000 43,0500 EUR 2.152.500,00 1,60
Frankfurt am Main, den 10.04.2018 Jahresbericht Seite 8
Postbank Europa Gattungsbezeichnung Stück,
Anteile bzw. Währung
Bestand 31.12.2017
Käufe/ Zugänge
Verkäufe/ Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs Kurswert in EUR % des Fonds
vermögens
Finanzdienstleister 706.500,00 0,52
Amundi FR0004125920
Stück 10.000 10.000 0 70,6500 EUR 706.500,00 0,52
Gesundheit / Pharma 547.635,00 0,41
Ipsen FR0010259150
Stück 5.500 5.500 0 99,5700 EUR 547.635,00 0,41
Handel 766.350,00 0,57
Kering FR0000121485
Stück 1.950 1.950 0 393,0000 EUR 766.350,00 0,57
Immobilien 857.411,03 0,64
Klépierre FR0000121964
Stück 23.385 23.385 0 36,6650 EUR 857.411,03 0,64
Industrie 744.950,00 0,55
Aéroports de Paris FR0010340141
Stück 4.700 4.700 0 158,5000 EUR 744.950,00 0,55
Privater Konsum & Haushalt 1.829.370,00 1,36
LVMH Moët Henn. L. Vuitton FR0000121014*
Stück 2.750 9.000 7.250 245,4000 EUR 674.850,00 0,50
Ubisoft Entertainment FR0000054470
Stück 18.000 18.000 0 64,1400 EUR 1.154.520,00 0,86
Reise & Freizeit 679.000,00 0,50
Air France-KLM FR0000031122
Stück 50.000 50.000 0 13,5800 EUR 679.000,00 0,50
Großbritannien 22.271.202,60 16,51
Banken 2.523.189,63 1,87
Barclays GB0031348658
Stück 500.000 500.000 0 2,0310 GBP 1.144.547,76 0,85
Frankfurt am Main, den 10.04.2018 Jahresbericht Seite 9
Postbank Europa Gattungsbezeichnung Stück,
Anteile bzw. Währung
Bestand 31.12.2017
Käufe/ Zugänge
Verkäufe/ Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs Kurswert in EUR % des Fonds
vermögens
Royal Bk of Scotld Grp GB00B7T77214
Stück 440.000 440.000 0 2,7800 GBP 1.378.641,87 1,02
Energie 3.325.660,75 2,47
BP GB0007980591
Stück 157.500 222.000 64.500 5,2270 GBP 927.869,82 0,69
ROYAL DUTCH SHELL A GB00B03MLX29
Stück 35.800 0 89.200 24,8000 GBP 1.000.664,98 0,74
Tullow Oil GB0001500809
Stück 600.000 600.000 0 2,0660 GBP 1.397.125,95 1,04
Finanzdienstleister 4.023.358,70 2,98
Hargreaves Lansdown GB00B1VZ0M25
Stück 153.000 153.000 0 18,0200 GBP 3.107.421,81 2,30
IG Group Holdings GB00B06QFB75
Stück 35.000 35.000 0 7,1750 GBP 283.037,48 0,21
Intermediate Capital GB00BYT1DJ19
Stück 49.000 49.000 0 11,4600 GBP 632.899,41 0,47
Industrie 2.642.840,24 1,96
Ashtead Group GB0000536739
Stück 63.000 63.000 0 19,9200 GBP 1.414.437,87 1,05
Intertek Group GB0031638363
Stück 21.000 21.000 0 51,9000 GBP 1.228.402,37 0,91
Medien 1.264.683,01 0,94
ITV GB0033986497
Stück 678.000 678.000 0 1,6550 GBP 1.264.683,01 0,94
Privater Konsum & Haushalt 1.201.735,70 0,89
Burberry Group GB0031743007
Stück 59.500 72.800 13.300 17,9200 GBP 1.201.735,70 0,89
Reise & Freizeit 1.393.494,51 1,03
InterContinental Hotels Group GB00BD8QVH41
Stück 26.200 40.000 13.800 47,1900 GBP 1.393.494,51 1,03
Frankfurt am Main, den 10.04.2018 Jahresbericht Seite 10
Postbank Europa Gattungsbezeichnung Stück,
Anteile bzw. Währung
Bestand 31.12.2017
Käufe/ Zugänge
Verkäufe/ Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs Kurswert in EUR % des Fonds
vermögens
Rohstoffe 2.781.790,92 2,06
Antofagasta GB0000456144
Stück 56.800 56.800 0 10,0500 GBP 643.381,23 0,48
Fresnillo GB00B2QPKJ12
Stück 77.600 77.600 0 14,2900 GBP 1.249.821,36 0,93
Rio Tinto GB0007188757
Stück 20.000 20.000 0 39,4200 GBP 888.588,33 0,66
Telekommunikation 1.769.726,69 1,31
BT Group GB0030913577
Stück 270.000 270.000 0 2,7170 GBP 826.813,19 0,61
Vodafone Group GB00BH4HKS39
Stück 356.000 356.000 0 2,3500 GBP 942.913,50 0,70
Versicherungen 877.886,73 0,65
Legal & General Group GB0005603997
Stück 285.000 285.000 0 2,7330 GBP 877.886,73 0,65
Versorger 466.835,72 0,35
Severn Trent GB00B1FH8J72
Stück 10.000 10.000 0 21,6200 GBP 243.674,27 0,18
SSE GB0007908733
Stück 15.000 15.000 0 13,2000 GBP 223.161,45 0,17
Irland 289.850,00 0,21
Nahrungsmittel 289.850,00 0,21
Kerry Group IE0004906560
Stück 3.100 3.100 0 93,5000 EUR 289.850,00 0,21
Italien 8.855.718,00 6,56
Banken 2.607.170,00 1,93
Intesa Sanpaolo IT0000072618
Stück 525.000 630.000 200.000 2,7700 EUR 1.454.250,00 1,08
Frankfurt am Main, den 10.04.2018 Jahresbericht Seite 11
Postbank Europa Gattungsbezeichnung Stück,
Anteile bzw. Währung
Bestand 31.12.2017
Käufe/ Zugänge
Verkäufe/ Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs Kurswert in EUR % des Fonds
vermögens
UniCredit IT0005239360
Stück 74.000 134.000 60.000 15,5800 EUR 1.152.920,00 0,85
Energie 2.256.876,00 1,67
ENI IT0003132476
Stück 62.600 37.600 0 13,8000 EUR 863.880,00 0,64
Saipem IT0005252140
Stück 366.000 366.000 0 3,8060 EUR 1.392.996,00 1,03
Gesundheit / Pharma 1.111.800,00 0,82
Recordati - Ind.Chim.Farm. IT0003828271
Stück 30.000 30.000 0 37,0600 EUR 1.111.800,00 0,82
Industrie 844.192,00 0,63
Leon.-Finmeccan. (Leonardo) IT0003856405
Stück 85.100 85.100 0 9,9200 EUR 844.192,00 0,63
Privater Konsum & Haushalt 1.199.680,00 0,89
Moncler IT0004965148
Stück 46.000 46.000 0 26,0800 EUR 1.199.680,00 0,89
Versicherungen 836.000,00 0,62
Assicurazioni Generali IT0000062072
Stück 55.000 55.000 0 15,2000 EUR 836.000,00 0,62
Jersey 1.321.048,18 0,98
Bau & Materialien 1.070.498,73 0,79
Centamin JE00B5TT1872
Stück 600.000 600.000 0 1,5830 GBP 1.070.498,73 0,79
Rohstoffe 250.549,45 0,19
Randgold Resources GB00B01C3S32
Stück 3.000 15.000 72.000 74,1000 GBP 250.549,45 0,19
Frankfurt am Main, den 10.04.2018 Jahresbericht Seite 12
Postbank Europa Gattungsbezeichnung Stück, Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert in EUR % des
Anteile bzw. 31.12.2017 Zugänge Abgänge Fonds-Währung vermögens
im Berichtszeitraum
Luxemburg 912.152,00 0,68
Medien 912.152,00 0,68
RTL Group Stück 13.600 13.600 0 67,0700 EUR 912.152,00 0,68 LU0061462528
Niederlande 8.523.278,20 6,32
Automobil 712.698,00 0,53
Fiat Investments Stück 47.800 47.800 0 14,9100 EUR 712.698,00 0,53 NL0010877643
Banken 887.700,00 0,66
ABN AMRO Group Stück 33.000 63.800 30.800 26,9000 EUR 887.700,00 0,66 NL0011540547
Industrie 2.526.021,00 1,87
CNH Industrial Stück 63.300 63.300 0 11,1700 EUR 707.061,00 0,52 NL0010545661
Ferrari Stück 20.800 33.000 12.200 87,4500 EUR 1.818.960,00 1,35 NL0011585146
Nahrungsmittel 252.097,00 0,19
Heineken Stück 2.900 9.200 6.300 86,9300 EUR 252.097,00 0,19 NL0000009165
Privater Konsum & Haushalt 215.993,00 0,16
Unilever Stück 4.600 34.600 90.000 46,9550 EUR 215.993,00 0,16 NL0000009355
Technologie 728.200,00 0,54
STMicroelectronics Stück 40.000 40.000 0 18,2050 EUR 728.200,00 0,54 NL0000226223
Telekommunikation 1.226.885,20 0,91
Kon. KPN Stück 421.900 421.900 0 2,9080 EUR 1.226.885,20 0,91 NL0000009082
Frankfurt am Main, den 10.04.2018 Jahresbericht Seite 13
Postbank Europa Gattungsbezeichnung Stück,
Anteile bzw. Währung
Bestand 31.12.2017
Käufe/ Zugänge
Verkäufe/ Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs Kurswert in EUR % des Fonds
vermögens
Versicherungen 1.973.684,00 1,46
AEGON NL0000303709
Stück 250.000 450.000 200.000 5,3150 EUR 1.328.750,00 0,98
ASR Nederland NL0011872643
Stück 18.800 18.800 0 34,3050 EUR 644.934,00 0,48
Norwegen 3.827.146,63 2,84
Nahrungsmittel 905.243,54 0,67
Marine Harvest NO0003054108
Stück 48.200 48.200 0 139,0000 NOK 681.289,40 0,50
Orkla NO0003733800
Stück 25.300 25.300 0 87,0500 NOK 223.954,14 0,17
Rohstoffe 634.024,81 0,47
Norsk Hydro NO0005052605
Stück 100.000 100.000 0 62,3500 NOK 634.024,81 0,47
Telekommunikation 1.213.627,72 0,90
Telenor NO0010063308
Stück 67.850 67.850 0 175,9000 NOK 1.213.627,72 0,90
Versicherungen 1.074.250,56 0,80
Gjensidige Forsikring NO0010582521
Stück 68.200 68.200 0 154,9000 NOK 1.074.250,56 0,80
Österreich 1.449.649,59 1,07
Energie 792.450,00 0,59
OMV AT0000743059
Stück 15.000 15.000 0 52,8300 EUR 792.450,00 0,59
Technologie 657.199,59 0,49
ams AT0000A18XM4
Stück 8.700 8.700 0 75,5402 EUR 657.199,59 0,49
Frankfurt am Main, den 10.04.2018 Jahresbericht Seite 14
Postbank Europa Gattungsbezeichnung Stück,
Anteile bzw. Währung
Bestand 31.12.2017
Käufe/ Zugänge
Verkäufe/ Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs Kurswert in EUR % des Fonds
vermögens
Portugal 2.025.860,00 1,50
Energie 1.287.300,00 0,95
Galp Energia PTGAL0AM0009
Stück 84.000 84.000 0 15,3250 EUR 1.287.300,00 0,95
Versorger 738.560,00 0,55
EDP-Electric. de Portugal PTEDP0AM0009
Stück 256.000 256.000 0 2,8850 EUR 738.560,00 0,55
Schweden 10.231.335,00 7,58
Banken 1.611.635,59 1,19
Nordea Bank SE0000427361
Stück 78.000 78.000 0 99,3000 SEK 787.094,15 0,58
Swedbank NA SE0000242455
Stück 41.000 41.000 0 197,9000 SEK 824.541,44 0,61
Energie 1.206.133,83 0,89
Lundin Petroleum SE0000825820
Stück 63.200 63.200 0 187,8000 SEK 1.206.133,83 0,89
Finanzdienstleister 578.073,49 0,43
Kinnevik SE0008373906
Stück 20.514 20.514 0 277,3000 SEK 578.073,49 0,43
Industrie 2.624.867,63 1,95
Atlas Copco SE0006886750
Stück 35.100 35.100 0 354,2000 SEK 1.263.393,12 0,94
Trelleborg B SE0000114837
Stück 37.000 37.000 0 190,0000 SEK 714.394,59 0,53
Volvo B SE0000115446
Stück 41.700 41.700 0 152,7000 SEK 647.079,92 0,48
Frankfurt am Main, den 10.04.2018 Jahresbericht Seite 15
Postbank Europa Gattungsbezeichnung Stück,
Anteile bzw. Währung
Bestand 31.12.2017
Käufe/ Zugänge
Verkäufe/ Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs Kurswert in EUR % des Fonds
vermögens
Privater Konsum & Haushalt 3.041.517,20 2,25
Svenska Cellulosa -BSE0000112724
Stück 203.000 203.000 0 84,5500 SEK 1.744.184,75 1,29
Swedish Match SE0000310336
Stück 39.500 39.500 0 323,2000 SEK 1.297.332,45 0,96
Rohstoffe 1.169.107,26 0,87
Boliden SE0000869646
Stück 41.000 41.000 0 280,6000 SEK 1.169.107,26 0,87
Schweiz 12.447.958,84 9,23
Bau & Materialien 1.187.321,72 0,88
LafargeHolcim NA CH0012214059
Stück 25.300 25.300 0 54,9500 CHF 1.187.321,72 0,88
Chemie 1.508.151,85 1,12
Ems-Chemie Holding CH0016440353
Stück 2.230 2.400 170 650,5000 CHF 1.238.888,89 0,92
Givaudan NA CH0010645932
Stück 140 450 310 2.252,0000 CHF 269.262,96 0,20
Finanzdienstleister 1.426.253,31 1,06
Partners Group Holding NA CH0024608827
Stück 2.500 2.500 0 668,0000 CHF 1.426.253,31 1,06
Gesundheit / Pharma 2.421.919,04 1,80
BB Biotech NA CH0038389992
Stück 21.000 21.000 0 64,5500 CHF 1.157.699,21 0,86
Straumann Holding NA CH0012280076
Stück 2.150 2.150 0 688,5000 CHF 1.264.219,83 0,94
Industrie 3.414.416,26 2,53
ABB CH0012221716
Stück 64.000 64.000 0 26,1200 CHF 1.427.688,10 1,06
Frankfurt am Main, den 10.04.2018 Jahresbericht Seite 16
Postbank Europa Gattungsbezeichnung Stück,
Anteile bzw. Währung
Bestand 31.12.2017
Käufe/ Zugänge
Verkäufe/ Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs Kurswert in EUR % des Fonds
vermögens
Kühne & Nagel Internat. NA CH0025238863
Stück 4.500 8.750 4.250 172,5000 CHF 662.951,58 0,49
SGS CH0002497458
Stück 610 1.250 640 2.541,0000 CHF 1.323.776,58 0,98
Nahrungsmittel 544.320,61 0,40
Chocoladef. Lindt & Sprüngli vinkulierte NA CH0010570759
Stück 5 5 0 70.485,0000 CHF 300.986,42 0,22
Nestlé NA CH0038863350
Stück 3.400 10.000 6.600 83,8000 CHF 243.334,19 0,18
Telekommunikation 252.408,40 0,19
Swisscom NA CH0008742519
Stück 570 570 0 518,5000 CHF 252.408,40 0,19
Versicherungen 1.693.167,65 1,26
Swiss Re NA CH0126881561
Stück 11.000 11.000 0 91,2500 CHF 857.246,56 0,64
Zurich Financial Services NA CH0011075394
Stück 3.300 3.300 0 296,6000 CHF 835.921,09 0,62
Spanien 8.274.892,16 6,13
Banken 3.331.227,16 2,47
Banco Bilbao Vizcaya Argent. ES0113211835
Stück 200.000 56.481 156.481 7,1120 EUR 1.422.400,00 1,05
Banco Santander ES0113900J37
Stück 114.802 548.504 786.000 5,4790 EUR 629.000,16 0,47
BANKIA ES0113307062
Stück 321.000 321.000 0 3,9870 EUR 1.279.827,00 0,95
Bau & Materialien 1.288.490,00 0,96
ACS, Act.de Constr.y Serv. ES0167050915
Stück 39.500 39.500 0 32,6200 EUR 1.288.490,00 0,96
Frankfurt am Main, den 10.04.2018 Jahresbericht Seite 17
Postbank Europa Gattungsbezeichnung Stück,
Anteile bzw. Währung
Bestand 31.12.2017
Käufe/ Zugänge
Verkäufe/ Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs Kurswert in EUR % des Fonds
vermögens
Handel 1.089.187,50 0,81
Industria de Diseño Textil ES0148396007
Stück 37.500 40.000 37.500 29,0450 EUR 1.089.187,50 0,81
Industrie 1.628.600,00 1,21
Abertis Infraestructuras ES0111845014
Stück 14.000 14.000 0 18,5500 EUR 259.700,00 0,19
Aena SME ES0105046009
Stück 8.100 12.250 4.150 169,0000 EUR 1.368.900,00 1,01
Versorger 937.387,50 0,69
Endesa ES0130670112
Stück 52.500 52.500 0 17,8550 EUR 937.387,50 0,69
Sonstige Beteiligungswertpapiere 1.136.817,83 0,84
Schweiz 1.136.817,83 0,84
Gesundheit / Pharma 1.136.817,83 0,84
Roche Holding Inhaber-Genussscheine CH0012032048
Stück 5.400 5.400 0 246,5000 CHF 1.136.817,83 0,84
Investmentfonds 5.827.184,41 4,32
Aktienfonds 856.852,50 0,64
Gruppenfremde Aktienfonds 856.852,50 0,64
S4A EU Pure Equity R DE000A1JUW44
Anteile 5.250 0 0 163,2100 EUR 856.852,50 0,64
Indexfonds 4.970.331,91 3,68
Gruppenfremde Indexfonds 4.970.331,91 3,68
ComStage DAX UCITS ETF I LU0378438732
Anteile 6.900 6.900 0 122,8600 EUR 847.734,00 0,63
Lyxor Index-L.Stoxx Eu.600(DR) UCITS ETF C-EUR LU0908500753
Anteile 27.500 27.500 0 149,9127 EUR 4.122.597,91 3,05
Frankfurt am Main, den 10.04.2018 Jahresbericht Seite 18
Postbank Europa Gattungsbezeichnung Stück,
Anteile bzw. Währung
Bestand 31.12.2017
Käufe/ Zugänge
Verkäufe/ Abgänge
Kurs Kurswert in EUR % des Fonds
vermögens im Berichtszeitraum
Summe Wertpapiervermögen 131.691.639,67 97,61
Frankfurt am Main, den 10.04.2018 Jahresbericht Seite 19
Postbank Europa Gattungsbezeichnung Stück,
Anteile bzw. Währung
Bestand 31.12.2017
Käufe/ Zugänge
Verkäufe/ Abgänge
im Berichtszeitraum
Kurs Kurswert in EUR % des Fonds
vermögens
Derivate
Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen
handelt es sich um verkaufte Positionen.
Derivate auf einzelne Wertpapiere -102.000,00 -0,08
Wertpapier-Optionsrechte -102.000,00 -0,08
Optionsrechte auf Aktien -102.000,00 -0,08
PUT Commerzbank 01.18 13,00 Anzahl -170.000 -102.000,00 -0,08
Forderungen 805.422,35 0,60
Dividendenansprüche
Forderungen Quellensteuer
Ausschüttung Zielfonds
EUR
EUR
EUR
82.487,33
284.385,02
438.550,00
82.487,33
284.385,02
438.550,00
0,06
0,21
0,33
Bankguthaben 2.756.829,36 2,04
Bankguthaben
Bankguthaben
Bankguthaben
Bankguthaben
Bankguthaben
Bankguthaben
Bankguthaben
EUR
CHF
DKK
GBP
NOK
SEK
USD
2.621.457,04
34.585,99
194.292,38
26.027,11
413.705,06
73.865,05
994,74
2.621.457,04
29.537,95
26.095,28
29.334,58
42.068,85
7.506,23
829,43
1,94
0,02
0,02
0,02
0,03
0,01
0,00
Sonstige Vermögensgegenstände 21.435,26 0,02
Forderungen aus Anteilscheingeschäften*
Verbindlichkeiten
EUR 21.435,26 21.435,26
-262.258,58
0,02
-0,19
Sonstige Verbindlichkeiten -262.258,58 -0,19
Verwahrstellenvergütung EUR -22.930,19 -22.930,19 -0,02
Frankfurt am Main, den 10.04.2018 Jahresbericht Seite 20
Postbank Europa Gattungsbezeichnung Stück, Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert in EUR % des
Anteile bzw. 31.12.2017 Zugänge Abgänge Fonds-Währung vermögens
im Berichtszeitraum
Verwaltungsvergütung EUR -142.959,50 -142.959,50 -0,11
KESt-Rückstellung Cum/Cum-Geschäfte EUR -3.562,50 -3.562,50 0,00
Prüfungskosten EUR -10.000,00 -10.000,00 -0,01
andere sonstige Verbindlichkeiten EUR -8.550,00 -8.550,00 -0,01
Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften* EUR -64.256,39 -64.256,39 -0,05
Veröffentlichungskosten EUR -10.000,00 -10.000,00 -0,01
Fondsvermögen EUR 134.911.068,06 100,00**
Fondsvermögen Anteilsklasse P EUR 134.797.760,33
Anteilwert Anteilsklasse P EUR 49,29
Umlaufende Anteile Anteilsklasse P Stück 2.734.610
Fondsvermögen Anteilsklasse I EUR 113.307,73
Anteilwert Anteilsklasse I EUR 113,31
Umlaufende Anteile Anteilsklasse I Stück 1.000 * Noch nicht valutierte Transaktionen
** Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügig Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Frankfurt am Main, den 10.04.2018 Jahresbericht Seite 21
Postbank Europa
Die Gesellschaft ist berechtigt, Anteilklassen mit unterschiedlichen Rechten hinsichtlich der Anteile zu bilden. Derzeit bestehen die folgenden Anteilklassen:
Ausgestaltungsmerkmale der Anteilklassen:
Anteilklasse P hat folgende Ausgestaltungsmerkmale:
WKN 977028
ISIN DE0009770289
Auflagedatum 04.01.1999
Ausgabeaufschlag 5 %
Rücknahmeabschlag wird nicht erhoben
Verwaltungsvergütung z. Zt. 1,25 % p.a.
Performanceabhängige Vergütung Keine
Verwahrstellenvergütung z. Zt. 0,10 % p.a.
Mindestanlagesumme Keine
Ertragsverwendung ausschüttend
Währung EUR
Frankfurt am Main, den 10.04.2018 Jahresbericht Seite 22
Postbank Europa
Anteilklasse I hat folgende Ausgestaltungsmerkmale:
WKN A1W1MD
ISIN DE000A1W1MD4
Auflagedatum 01.07.2014
Ausgabeaufschlag wird zur Zeit nicht erhoben
Rücknahmeabschlag wird nicht erhoben
Verwaltungsvergütung z. Zt. 0,75 % p.a.
Performanceabhängige Vergütung Keine
Verwahrstellenvergütung z. Zt. 0,10 % p.a.
Mindestanlagesumme 100.000 EUR
Ertragsverwendung ausschüttend
Währung EUR
Frankfurt am Main, den 10.04.2018 Jahresbericht Seite 23
Postbank Europa Gattungsbezeichnung Stück, Käufe/ Verkäufe/
Anteile Zugänge Abgänge bzw.
Währung im Berichtszeitraum
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
3i Group Stück 70.000 70.000 GB00B1YW4409
ACCOR Stück 25.000 25.000 FR0000120404
adidas NA Stück 5.000 20.000 DE000A1EWWW0
Ahold Delhaize Stück 25.000 100.000 NL0011794037
Air Liquide Stück 7.500 10.000 FR0000120073
Airbus Stück 0 40.000 NL0000235190
Allianz vinkulierte NA Stück 12.500 30.000 DE0008404005
Amadeus IT Stück 21.800 21.800 ES0109067019
Anheuser-Busch InBev Stück 15.000 57.500 BE0974293251
ArcelorMittal Stück 27.800 27.800 LU1598757687
ASML Holding Stück 10.000 20.000 NL0010273215
Atos Stück 7.500 7.500 FR0000051732
Frankfurt am Main, den 10.04.2018 Jahresbericht Seite 24
Postbank Europa Gattungsbezeichnung Stück,
Anteile bzw.
Währung
Käufe/ Zugänge
Verkäufe/ Abgänge
im Berichtszeitraum
Auto Trader Group GB00BVYVFW23
Stück 140.000 140.000
AXA FR0000120628
Stück 75.000 125.000
Bâloise Holding NA CH0012410517
Stück 7.500 7.500
BASF NA DE000BASF111
Stück 22.500 77.500
Bayer NA DE000BAY0017
Stück 33.750 93.750
Beiersdorf DE0005200000
Stück 7.500 7.500
BMW DE0005190003
Stück 15.000 55.000
Bolloré FR0000039299
Stück 324.000 324.000
Caixabank ES0140609019
Stück 190.000 190.000
CECONOMY DE0007257503
Stück 90.000 90.000
Cie Génle Éts Michelin FR0000121261
Stück 7.500 13.000
Compagnie de Saint-Gobain FR0000125007
Stück 0 47.500
Continental DE0005439004
Stück 5.000 5.000
Covestro DE0006062144
Stück 27.000 27.000
Daimler NA DE0007100000
Stück 32.000 92.000
Danone FR0000120644
Stück 40.000 80.000
Frankfurt am Main, den 10.04.2018 Jahresbericht Seite 25
Postbank Europa Gattungsbezeichnung Stück,
Anteile bzw.
Währung
Käufe/ Zugänge
Verkäufe/ Abgänge
im Berichtszeitraum
Deutsche EuroShop NA DE0007480204
Stück 7.700 7.700
Deutsche Lufthansa vinkulierte NA DE0008232125
Stück 26.350 226.350
Deutsche Post NA DE0005552004
Stück 0 75.000
Deutsche Telekom NA DE0005557508
Stück 100.000 400.000
Diageo GB0002374006
Stück 29.000 29.000
Dufry NA CH0023405456
Stück 4.300 4.300
ENEL IT0003128367
Stück 475.000 1.000.000
Engie FR0010208488
Stück 0 25.000
Erste Group Bank AT0000652011
Stück 18.000 18.000
Essilor Intl.-Cie Genle Opt FR0000121667
Stück 0 10.000
Eurofins Scientific FR0000038259
Stück 470 470
Fresenius Medical Care DE0005785802
Stück 45.000 45.000
Fresenius DE0005785604
Stück 17.500 52.500
Gas Natural ES0116870314
Stück 50.000 50.000
Geberit NA CH0030170408
Stück 3.200 3.200
Gecina FR0010040865
Stück 4.800 4.800
Frankfurt am Main, den 10.04.2018 Jahresbericht Seite 26
Postbank Europa Gattungsbezeichnung Stück,
Anteile bzw.
Währung
Käufe/ Zugänge
Verkäufe/ Abgänge
im Berichtszeitraum
GENMAB DK0010272202
Stück 4.600 4.600
GlaxoSmithKline GB0009252882
Stück 46.000 46.000
Glencore JE00B4T3BW64
Stück 235.000 235.000
Grpe Bruxelles Lambert BE0003797140
Stück 12.000 12.000
H & M Hennes & Mauritz SE0000106270
Stück 53.000 53.000
Hannover Rück NA DE0008402215
Stück 7.500 7.500
Henkel Inhaber-Vorzugsaktien DE0006048432
Stück 6.300 6.300
Hermes International FR0000052292
Stück 2.850 2.850
HSBC Holdings GB0005405286
Stück 84.000 84.000
Iberdrola ES0144580Y14
Stück 76.098 101.098
Iberdrola ES0144583160
Stück 543 543
Imperial Tobacco GB0004544929
Stück 6.800 6.800
Infineon Technologies NA DE0006231004
Stück 50.000 50.000
ING Groep NL0011821202
Stück 0 300.000
Koninklijke Philips NL0000009538
Stück 20.000 95.000
L Oreal FR0000120321
Stück 4.500 6.000
Frankfurt am Main, den 10.04.2018 Jahresbericht Seite 27
Postbank Europa Gattungsbezeichnung Stück,
Anteile bzw.
Währung
Käufe/ Zugänge
Verkäufe/ Abgänge
im Berichtszeitraum
Linde DE0006483001
Stück 6.000 6.000
Mapfre ES0124244E34
Stück 550.000 550.000
Merck DE0006599905
Stück 0 35.000
METRO DE000BFB0019
Stück 30.000 30.000
Münchener Rückversicherung vinkulierte NA DE0008430026
Stück 5.500 14.000
Nex Group GB00BZ02MH16
Stück 80.000 80.000
NEXT GB0032089863
Stück 7.500 7.500
Nokia FI0009000681
Stück 343.000 393.000
Novartis NA CH0012005267
Stück 12.500 12.500
Orange FR0000133308
Stück 20.000 145.000
Orsted DK0060094928
Stück 33.430 33.430
Peugeot FR0000121501
Stück 105.000 105.000
PostNL NL0009739416
Stück 480.000 480.000
Proximus BE0003810273
Stück 39.450 39.450
Reckitt Benckiser Group GB00B24CGK77
Stück 12.500 12.500
Repsol ES0173516115
Stück 57.600 57.600
Frankfurt am Main, den 10.04.2018 Jahresbericht Seite 28
Postbank Europa Gattungsbezeichnung Stück,
Anteile bzw.
Währung
Käufe/ Zugänge
Verkäufe/ Abgänge
im Berichtszeitraum
Safran FR0000073272
Stück 5.000 20.000
Sandvik SE0000667891
Stück 32.500 32.500
Sanofi FR0000120578
Stück 15.000 65.000
SAP DE0007164600
Stück 16.600 76.600
Schneider Electric FR0000121972
Stück 10.000 50.000
SCOR FR0010411983
Stück 23.000 23.000
Siemens DE0007236101
Stück 5.000 55.000
Sika CH0000587979
Stück 75 75
Skandinaviska Enskilda Banken -ASE0000148884
Stück 83.000 83.000
Standard Life Aberdeen GB00BVFD7Q58
Stück 200.000 200.000
Standard Life Eq.Inc.Trust GB0006039597
Stück 22.847 22.847
StatoilHydro NO0010096985
Stück 55.000 305.000
Telefónica ES0178430E18
Stück 0 338.000
Telenet Group BE0003826436
Stück 4.946 4.946
TeliaSonera SE0000667925
Stück 527.400 527.400
THALES FR0000121329
Stück 7.500 7.500
Frankfurt am Main, den 10.04.2018 Jahresbericht Seite 29
Postbank Europa Gattungsbezeichnung Stück,
Anteile bzw.
Währung
Käufe/ Zugänge
Verkäufe/ Abgänge
im Berichtszeitraum
Total FR0000120271
Stück 0 100.000
UBS Group NA CH0244767585
Stück 90.000 90.000
Unibail-Rodamco FR0000124711
Stück 0 10.000
UPM Kymmene FI0009005987
Stück 28.400 28.400
Valéo FR0013176526
Stück 12.500 12.500
VINCI FR0000125486
Stück 0 35.000
Vivendi FR0000127771
Stück 70.000 75.000
VW Vorzugsaktien DE0007664039
Stück 27.500 37.500
Wärtsilä FI0009003727
Stück 21.700 21.700
Andere Wertpapiere
ACS, Act.de Constr.y Serv. Anrechte ES06670509B5
Stück 25.000 25.000
Banco Bilbao Vizcaya Argent. Anrechte ES06132119E9
Stück 350.000 350.000
Banco Santander Anrechte ES06139009Q9
Stück 114.000 114.000
Banco Santander Anrechte ES06139009P1
Stück 400.000 400.000
Gecina Anrechte FR0013270014
Stück 4.800 4.800
Iberdrola Anrechte ES06445809E7
Stück 25.555 25.555
Iberdrola Anrechte ES06445809D9
Stück 25.000 25.000
Frankfurt am Main, den 10.04.2018 Jahresbericht Seite 30
Postbank Europa Gattungsbezeichnung Stück,
Anteile bzw.
Währung
Käufe/ Zugänge
Verkäufe/ Abgänge
im Berichtszeitraum
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Andere Wertpapiere
Deutsche Bank Inhaber-Bezugsrechte DE000A2E4184
Stück 225.000 225.000
Neuemissionen
Nichtnotierte Wertpapiere
Aktien
ACS, Act.de Constr.y Serv. ES0167050105
Stück 520 520
Banco Bilbao Vizcaya Argent. Acciones ES0113211215
Stück 6.481 6.481
Banco Santander ES0113902318
Stück 802 802
Iberdrola ES0144583152
Stück 550 550
Andere Wertpapiere
Royal Dutch Shell Anrechte A NL0012481725
Stück 50.000 50.000
Unilever Anrechte (CVA) NL0012171433
Stück 30.000 30.000
Frankfurt am Main, den 10.04.2018 Jahresbericht Seite 31
Postbank Europa Gattungsbezeichnung Stück,
Anteile bzw.
Währung
Käufe/ Zugänge
Verkäufe/ Abgänge
im Berichtszeitraum
Volumen in 1.000
Umsätze in Derivaten
(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte. Bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.)
Terminkontrakte
Devisenterminkontrakte (Verkauf)
CHF - EUR EUR 18.904
DKK - EUR EUR 806
GBP - EUR EUR 26.850
NOK - EUR EUR 5.616
SEK – EUR EUR 11.253
Devisenterminkontrakte (Kauf)
CHF - EUR EUR 19.079
GBP - EUR EUR 4.536
NOK - EUR EUR 5.719
SEK - EUR EUR 11.004
Optionsrechte
Wertpapier-Optionsrechte
Optionsrechte auf Aktien
Gekaufte Kaufoption EUR 334
(Basiswert[e]: Bayer NA, BNP Paribas, Deutsche Bank NA)
Frankfurt am Main, den 10.04.2018 Jahresbericht Seite 32
Postbank Europa Gattungsbezeichnung Stück, Käufe/ Verkäufe/
Anteile Zugänge Abgänge bzw.
Währung im Berichtszeitraum
Gekaufte Verkaufsoption EUR 81
(Basiswert[e]: Allianz vinkulierte NA, BASF NA )
Verkaufte Kaufoption EUR 603
(Basiswert[e]: Allianz vinkulierte NA, BASF NA , Bayer NA, Deutsche Bank NA, Société Générale )
Verkaufte Verkaufsoption EUR 316
(Basiswert[e]: Bayer NA, BNP Paribas, Commerzbank, Société Générale)
Der Anteil der Transaktionen die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 0,00 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt EUR 0,00.
Frankfurt am Main, den 10.04.2018 Jahresbericht Seite 33
Postbank Europa
Ertrags- und Aufwandsrechnung
für den Zeitraum 01.01.2017 bis 31.12.2017
Anteilsklasse P Gesamtwert je Anteil in EUR in EUR
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller 1.333.622,42 0,49
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) 2.619.375,55 0,96
3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 94.286,78 0,03
4. Abzug ausländischer Quellensteuer 368.150,50 0,13
Summe der Erträge 4.415.435,25 1,61
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen* 16.859,49 0,00
2. Verwaltungsvergütung 1.632.649,37 0,60
3. Verwahrstellenvergütung 130.612,86 0,05
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten 37.022,53 0,01
5. Sonstige Aufwendungen 81.878,30 0,03
Summe der Aufwendungen 1.899.022,55 0,69
III. Ordentlicher Nettoertrag 2.516.412,70 0,92
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne 19.879.663,92 7,27
2. Realisierte Verluste -4.970.781,48 -1,82
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften 14.908.882,44 5,45
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 17.425.295,14 6,37
1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne -4.511.648,03 -1,65
2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste -856.519,48 -0,31
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -5.368.167,51 -1,96
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres 12.057.127,63 4,41
Frankfurt am Main, den 10.04.2018 Jahresbericht Seite 34
Postbank Europa
* Inklusive eventuell angefallener negativer Einlagenzinsen
Frankfurt am Main, den 10.04.2018 Jahresbericht Seite 35
Postbank Europa
Ertrags- und Aufwandsrechnung
für den Zeitraum 01.01.2017 bis 31.12.2017
Anteilsklasse I Gesamtwert je Anteil in EUR in EUR
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller 1.126,81 1,13
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) 2.203,53 2,20
3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 79,63 0,08
4. Abzug ausländischer Quellensteuer 311,48 0,31
Summe der Erträge 3.721,45 3,72
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen* 14,14 0,01
2. Verwaltungsvergütung 828,32 0,83
3. Verwahrstellenvergütung 109,52 0,11
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten 1.055,30 1,05
5. Sonstige Aufwendungen 69,00 0,07
Summe der Aufwendungen 2.076,28 2,07
III. Ordentlicher Nettoertrag 1.645,17 1,65
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne 16.650,69 16,65
2. Realisierte Verluste -4.152,79 -4,16
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften 12.497,90 12,49
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 14.143,07 14,14
1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne -545,95 -0,54
2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste -3.857,79 -3,86
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres -4.403,74 -4,40
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres 9.739,33 9,74
Frankfurt am Main, den 10.04.2018 Jahresbericht Seite 36
Postbank Europa * Inklusive eventuell angefallener negativer Einlagenzinsen
Frankfurt am Main, den 10.04.2018 Jahresbericht Seite 37
Postbank Europa
Verwendungsrechnung
Anteilklasse P Gesamtwert je Anteil in EUR in EUR
Berechnung der Ausschüttung
I. Für die Ausschüttung verfügbar 31.302.373,19 11,45
1. Vortrag aus dem Vorjahr 13.877.078,05 5,08
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 17.425.295,14 6,37
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet 28.157.571,69 10,30
1. Vortrag auf neue Rechnung 20.219.664,05 7,40
2. Der Wiederanlage zugeführt 7.937.907,64 2,90
III. Gesamtausschüttung 3.144.801,50 1,15
1. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag InvSTG* 628.960,30 0,23
2. Endausschüttung 2.515.841,20 0,92
* Auf Grund der Neu-Regelung der Investmentfondsbesteuerung wurde am 31.12.2017 ein Steuerabzugsbetrag ermittelt und an das Finanzamt abgeführt. Es handelt sich um einen Ergebnisbesteuerungsvorgang ohne investmentrechtliche Ergebnisverwendung.
Frankfurt am Main, den 10.04.2018 Jahresbericht Seite 38
Postbank Europa
Verwendungsrechnung
Anteilklasse I Gesamtwert je Anteil in EUR in EUR
Berechnung der Ausschüttung
I. Für die Ausschüttung verfügbar 20.759,84 20,76
1. Vortrag aus dem Vorjahr 6.616,77 6,62
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres 14.143,07 14,14
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet 18.689,84 18,69
1. Vortrag auf neue Rechnung 16.996,16 17,00
2. Der Wiederanlage zugeführt 1.693,68 1,69
III. Gesamtausschüttung 2.070,00 2,07
1. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag InvSTG* 420,00 0,42
1. Endausschüttung 1.650,00 1,65
* Auf Grund der Neu-Regelung der Investmentfondsbesteuerung wurde am 31.12.2017 ein Steuerabzugsbetrag ermittelt und an das Finanzamt abgeführt. Es handelt sich um einen Ergebnisbesteuerungsvorgang ohne investmentrechtliche Ergebnisverwendung.
Frankfurt am Main, den 10.04.2018 Jahresbericht Seite 39
Postbank Europa
Entwicklungsrechnung
Anteilklasse P in EUR in EUR
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres 128.383.071,74
1. Ausschüttung für das Vorjahr -2.332.780,80
2. Mittelzufluss (netto) -3.584.856,28
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen 5.845.332,26
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen -9.430.188,54
3. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich 275.198,04
4. Ergebnis des Geschäftsjahres 12.057.127,63
davon nichtrealisierte Gewinne -4.511.648,03
davon nichtrealisierte Verluste -856.519,48
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres 134.797.760,33
Frankfurt am Main, den 10.04.2018 Jahresbericht Seite 40
Postbank Europa
Entwicklungsrechnung
Anteilklasse I in EUR in EUR
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres 105.928,40
1. Ausschüttung für das Vorjahr -2.360,00
2. Ergebnis des Geschäftsjahres 9.739,33
davon nichtrealisierte Gewinne -545,95
davon nichtrealisierte Verluste -3.857,79
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres 113.307,73
Frankfurt am Main, den 10.04.2018 Jahresbericht Seite 41
Postbank Europa
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
Anteilklasse P Fondsvermögen Anteilswert Geschäftsjahr in EUR in EUR
31.12.2014 129.706.014 43,36
31.12.2015 125.828.247 44,57
31.12.2016 128.383.072 45,70
31.12.2017 134.797.760 49,29
Frankfurt am Main, den 10.04.2018 Jahresbericht Seite 42
Postbank Europa
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
Anteilklasse I Fondsvermögen Anteilswert Geschäftsjahr in EUR in EUR
31.12.2014 (Rumpfgeschäftsjahr) 97.638 97,64
31.12.2015 103.842 103,84
31.12.2016 105.928 105,93
31.12.2017 113.308 113,31
Frankfurt am Main, den 10.04.2018 Jahresbericht Seite 43
Postbank Europa
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure 1.646.086,29 EUR
Die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte
The Bank of New York Mellon SA/NV
Eurex – Frankfurt/Zürich
Gesamtbetrag der im Zusammenhang mit Derivaten erhaltenen Sicherheiten 0,00 EUR
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %)
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %)
97,61
-0,08
Frankfurt am Main, den 10.04.2018 Jahresbericht Seite 44
Postbank Europa
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens (§9 Abs. 5 Satz 4 DerivateV)
EuroSTOXX 100 % 01.01.2017 bis 31.12.2017
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. §10 Abs. 1 Satz 1 i.V.m. §37 Abs. 4 Satz 2 DerivateV
Kleinster potenzieller Risikobetrag
Größter potenzieller Risikobetrag
Durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag
3,62 %
9,24 %
5,89 %
(06.12.2017)
(04.01.2017)
Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an. Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.01.2017 bis 31.12.2017 auf Basis des Varianz-Kovarianz Ansatzes mit Monte-Carlo add-on für nicht lineare Risiken mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.
Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Geschäftsjahr 1,18. Die Berechnung erfolgte unter Verwendung des Einfachen Ansatzes nach § 15 ff Derivate V ohne Anwendung von § 15 Absatz 2 in Bezug auf die Herausrechnung der Investmentanteile.
Frankfurt am Main, den 10.04.2018 Jahresbericht Seite 45
Postbank Europa
Sonstige Angaben
Anteilwert Anteilklasse P EUR 49,29
Umlaufende Anteile Anteilklasse P Stück 2.734.610
Anteilwert Anteilklasse I EUR 113,31
Umlaufende Anteile Anteilklasse I Stück
Frankfurt am Main, den 10.04.2018 Jahresbericht Seite 46
1.000
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Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage der Kapitalanlage-Rechnungslegungs- und Bewertungsverordnung mit nachstehenden Kursen/Marktsätzen bewertet:
Wertpapierart Region Bewertungs- §27 Bewertung mit §28 Bewertung mit §32 Besonderheiten bei §29 Besonderheiten bei datum handelbaren Kursen Bewertungs- der Bewertung Investment
modellen unternehmerischer anteilen, Bankgut-Beteiligungen haben und Verbind
lichkeiten
Aktien
Inland 29.12.2017 14,65 %
Europa 29.12.2017 78,64 %
Investmentanteile
Inland 28.12.2017 0,64 %
Europa 28.12.2017 3,68 %
Derivate - Optionen
Inland 28.12.2017 -0,08 %
Übriges Vermögen
29.12.2017 2,47 %
96,89 % 3,11 %
Die prozentualen Angaben beziehen sich auf den Anteil der einzelnen Vermögensgegenstände am Fondsvermögen. Für Investmentanteile ist der Sitz der Kapitalverwaltungsgesellschaft für die Region und das Bewertungsdatum maßgebend. Die Bewertung erfolgt durch die Verwahrstelle unter Mitwirkung der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Bewertung von börsengehandelten Vermögensgegenständen erfolgt mit entsprechend handelbaren Kursen. Sollten für diese Vermögensgegenstände keine handelbaren Kurse verfügbar sein, erfolgt die Bewertung auf Basis geeigneter Modelle. Bewertungseinheiten werden nicht gebildet.
Frankfurt am Main, den 10.04.2018 Jahresbericht Seite 47
Postbank Europa
Devisenkurse per 29.12.2017
Britische Pfund (GBP) 0,887250 = 1 EUR
Dänische Kronen (DKK) 7,445500 = 1 EUR
Norwegische Kronen (NOK) 9,834000 = 1 EUR
Schwedische Kronen (SEK) 9,840500 = 1 EUR
Schweizer Franken (CHF) 1,170900 = 1 EUR
US-Dollar (USD) 1,199300 = 1 EUR
Terminbörse
Eurex- Frankfurt/Zürich
Anteilklasse P
Ongoing Charges (Laufende Kosten) in % 1,46
Die Ongoing Charges (Laufende Kosten) drückt die Summe aller Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten, inkl. Zielfondskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Anteilklasse I
Ongoing Charges (Laufende Kosten) in % 1,89
Die Ongoing Charges (Laufende Kosten) drückt die Summe aller Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten, inkl. Zielfondskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Die Kapitalverwaltungsgesellschaft erhält Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen. Die Kapitalverwaltungsgesellschaft zahlt von der an sie abgeführten Verwaltungsvergütung einen überwiegenden Teil der Vergütung an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen.
.
Frankfurt am Main, den 10.04.2018 Jahresbericht Seite 48
Postbank Europa Angaben zu den Kosten gem. § 101 Abs. 2 und 3 KAGB
Ausgabeaufschlag der in dem Fonds enthaltenen Zielfonds:
Im Berichtszeitraum fielen für die in dem Fonds enthaltenen Zielfonds keine Ausgabeaufschläge an.
Verwaltungsvergütungen* der in dem Fonds enthaltenen Zielfonds:
% p.a.
ComStage DAX UCITS ETF I 0,08
Lyxor Index-L.Stoxx Eu.600(DR) UCITS ETF C-EUR 0,07
S4A EU Pure Equity R 1,90 * Darüber hinaus können performanceabhängige Verwaltungsvergütungen anfallen.
Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen
Postbank Europa (P) und (I)
Der positive Abzug ausländischer Quellensteuer resultiert aus Rückerstattungen.
Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen
Die Kosten aus Transaktionsumsätzen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens abgewickelt wurden, betragen 857.357,38 EUR.
Frankfurt am Main, den 10.04.2018 Jahresbericht Seite 49
Postbank Europa
Angaben zur Mitarbeitervergütung
Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Kapitalverwaltungsgesellschaft gezahlten Mitarbeitervergütung 9.190.160,00 EUR
Davon feste Vergütung 8.269.436,00 EUR
Davon variable Vergütung 920.723,00 EUR
Direkt aus dem Fonds gezahlte Vergütungen n/a
Zahl der Mitarbeiter der Kapitalverwaltungsgesellschaft (Stand Dezember 2016) 122
Gesamtsumme der im abgelaufenen Geschäftsjahr der Kapitalverwaltungsgesellschaft gezahlten Vergütung an Führungskräfte*, andere 2.111.069,00 EUR Risikoträger, Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen und Mitarbeiter in der gleichen Einkommensstufe
Davon Geschäftsführer 830.179,00 EUR
Davon andere Führungskräfte n/a
Davon andere Risikoträger n/a
Davon Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen 125.500,00 EUR
Davon Mitarbeiter mit gleicher Einkommensstufe 1.155.390,00 EUR
*Als Führungskräfte werden ausschließlich die Geschäftsführer angesehen.
Die Vergütungen wurden anhand der Entgeltabrechungsdaten zusammengestellt. Als feste Vergütung wurden das Grundgehalt und vertragliche Sonderzahlungen erfasst, soweit diese Zahlungen monatlich wiederkehrend geleistet werden. Zu den variablen Vergütungen gerechnet wurden: Bonuszahlungen in bar, Zahlungen zurückgestellter Boni in bar, tarifliche Sonderzahlung (13. Monatsgehalt), Provisionen an Vertriebsmitarbeiter (Sales Boni), Antrittsboni/Unterzeichnungs-Boni, Jubiläumszahlungen, Überstundenvergütung nebst Leistungs-/Antrittsprämien, Gutscheine und Beihilfen. Nicht berücksichtigt wurden: Abfindungen für den Verlust des Arbeitsplatzes, der KVG nicht zuzuordnende aktienbasierte Vergütungen, vermögenswirksame Leistungen, Beiträge zur betrieblichen Altersversorgung, Essensschecks, Kindergartenzuschüsse, geldwerte Vorteile (Dienstwagen) und anderweitige Sachbezüge.
Die Vergütungspolitik wurde und wird entsprechend der in der bei der KVG geltenden "Arbeitsanweisung zur Regelung der Vergütung bei der BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH" (Arbeitsanweisung) ohne Ausnahmen/Abweichungen umgesetzt. Die Arbeitsanweisung und deren Einhaltung wurde im abgelaufenen Geschäftsjahr turnusgemäß durch die Geschäftsleitung und den Aufsichtsrat überprüft. Wesentliche inhaltliche Änderungen der Arbeitsanweisung wurden dabei nicht beschlossen. Die aktuelle Version der Arbeitsanweisung datiert vom 18. März 2016.
Informationen zu den Steuerlichen Hinweisen erhalten Sie unter '[email protected]'
Frankfurt am Main, den 10.04.2018 Jahresbericht Seite 50
Postbank Europa Frankfurt am Main, den 10. April 2018
BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH
Frankfurt am Main
(Geschäftsführung)
Frankfurt am Main, den 10.04.2018 Jahresbericht Seite 51
Postbank Europa Vermerk des Abschlussprüfers
An die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main
Die BNY Mellon Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH hat uns beauftragt, gemäß § 102 des Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) den Jahresbericht des Sondervermögens Postbank Europa für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2017 bis 31. Dezember 2017 zu prüfen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter
Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft.
Verantwortung des Abschlussprüfers
Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben.
Wir haben unsere Prüfung nach § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet.
Prüfungsurteil
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2017 bis 31. Dezember 2017 den gesetzlichen Vorschriften.
Frankfurt am Main, den 10. April 2018
KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Kuppler Neuf Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer
Frankfurt am Main, den 10.04.2018 Jahresbericht Seite 52