power point la problematica de los paraisos fiscales Almeria 2010

La problemática de los paraísos fiscales

Alberto Garzón Espinosa

Universidad Complutense de MadridConsejo Científico de ATTAC – España

Almería, 9 de Abril de 2010


Índice

I. ¿Qué son los paraísos fiscales?

II. ¿Qué rol tienen en la economía mundial?I. Contexto históricoII. Utilidad general

III. ¿Qué cantidad de dinero mueven?

IV. ¿Quiénes lo usan? ¿Cómo se usan?I. Instituciones financierasII. Empresas transnacionalesIII. Hogares

V. ¿Qué efectos provocan?


I. Los paraísos fiscales: Definiciones

Fenómeno complejo

Falta de consenso

Falta e imprecisión de los datos estadísticos

Clasificaciones

(Banco de Pagos Internacionales)

(FMI, OCDE, US Senate, TAX Network…)

Características

(OCDE, 2000: 40)(OCDE, 2010: 12)(FMI, 2008: 46)

(Senado EEUU, 2009: 35)(Tax Network, 2007: 72)


I. Los paraísos fiscales: Características

Fiscalidad nula o reducida

Laxa normativa financiera

Sistema regulatorio dual

Territorios con autogobierno

Evitación fiscal

Evasión fiscal

(Base económica)

(Economía sumergida)

Secreto bancario

Facilidades financieras (Creación sociedades)

Privilegios No -Residentes

Especialización

(Desproporcionado peso sistema financiero)


Fuente: Mapa Jurisdicciones secretas, TJN y Fundación Ford (2009)






II. ¿Qué rol tienen en la economía mundial?: contexto histórico

Neoliberalismo

Financiarización

Reformas económicas y financieras

Globalización

Crisis años 70PrivatizacionesLiberalizacionesReformas laboralesDesregulaciones generalizadasReducciones impositivas


II. ¿Qué rol tienen en la economía mundial?: Utilidad general

Cambio configuración economía mundial

Empresas financieras

Empresas no financieras

Hogares

Estado

Neoliberalismo

Paraísos fiscales

Contexto financiero

Cambio en el comportamiento de los agentes con respecto al

mercado financiero


II. ¿Qué cantidad de dinero mueven?: Algunas estimaciones (dólares)

TJN (2005): HWNI, 11’5 billones. Rendimientos de 660 mil millones. Pérdida impuestos de 250 mil millones. -> No incluye Holdings, ni ETN, ni empresas familiares.

IMF (2010): 18 billones en centros offshore.

Global Financial Integrity (2009): Entre 856 mil millones y 1,06 billones de dólares en flujos ilegales.

GFI (2010): Depósitos offshore en torno a 10 billones de dólares, creciendo a 9% anual.

Oxfam (2009): De la riqueza de los países en desarrollo, 6’2 billones de dólares están en propiedad de individuos offshore, produciendo unas pérdidas de ingresos entre 64 y 124 mil millones de dólares.


II. ¿Qué cantidad de dinero mueven?

Flujos transfronterizos de dinero sucio, US$ mil millones, anuales

Low High

Criminal 331 549

Corrupción 30 50

Comercial, de las cuales:700 1,000

Malformación de precios 200 250

Transferencias de precios 300 500

Falsas transacciones 200 250

TOTAL 1,061 1,599

Fuente: Earlier Raymond Baker (2007), Global Financial Integrity.


II. ¿Qué cantidad de dinero mueven?

Fuente: Boston Consulting Group (2003)

Total HNWI assets $trn

% held offshore

North America 16.2 less than 10

Europe 10.3 20-30

Asia-Pacfic and Middle East

10.2

Japan < 10Other Asia 30Mideast 70

Latin America 1.3 More than 50

World Total 38.0 -


III. ¿Quiénes lo usan?

Empresas financieras

Empresas transnacionales

Hogares

Bancos de Inversión

Bancos Comerciales

Fondos de inversión colectiva

Banca Privada

H. Renta Alta

Resto hogares

Paraísos fiscalesEntidades vinculadas


III. ¿Quiénes lo usan?: Fondos de Inversión Colectiva

Fondos Financieros

Inversores Institucionales

Fondos alternativos

Fondos de Riqueza Privada

Fondos de Pensiones, Fondos de Inversión, Compañías de Seguros

Fondos Soberanos, Fondos de Cobertura (Hedge Funds), Fondos de

Capital Riesgo…

Fondos HWNIs

Mercados Financieros

(Comportamiento gregario)


III. ¿Quiénes lo usan?: Los principales mercados financieros

Mercados de deuda pública

Mercados de crédito

Mercados de deuda privada

Mercados de acciones

Bancos, Empresas, Hogares y Gobiernos

Empresas, Bancos, Fondos Pensiones, Fondos de Inversión, Hedge Funds,

Otras sociedades…

Bancos Centrales, Bancos, Hedge Funds, Fondos de Pensiones, Fondos

de Inversión

Empresas, Bancos, Fondos Pensiones, Fondos de Inversión, Hedge Funds.

Préstamos y Créditos

Bonos, Derivados

Letras, Bonos, Derivados

Acciones, Derivados



III. ¿Quiénes lo usan?: Bancos

Servicios habituales

Custodia de bienes (monedas, objetos, colecciones…)Cajas de Seguridad

Cuentas Corrientes y Depósitos (diferentes grados de protección)Cuentas Anónimas y Numeradas

Inversiones Valores BursátilesFondos de Inversión, Seguros y otros Fondos

Préstamos y Operaciones Financieras

Constitución de Sociedades (holdings y trust)Tarjetas de crédito y otros mecanismos financieros


III. ¿Quiénes lo usan?: Bancos y ETN

Matriz BancoSociedades vinculadas al

Banco

País Normal Paraíso Fiscal

Mejor financiaciónIntereses exentos

Préstamos


III. ¿Quiénes lo usan?: Bancos y ETN

Matriz Banco / ETNSociedades vinculadas al

Banco


Opacidad de las deudas:Cuentas que se mantienes lejos de la supervisión.

Balances bancarios no realistas.Contabilidad creativa.

Compras

ENRON (2001) usó casi 900 sociedades en paraísos fiscales para hacer operaciones consigo misma, con ayuda de bancos y

agencias de calificación.



III. ¿Quiénes lo usan?: Bancos y fondos

Matriz Banco Sociedades vinculadas al Banco


Diseminando la “basura” mediante paraísos fiscales:La titulización como proceso para obtener financiación y

dispersar riesgos.

Títulos no líquidos (Préstamos)

Dinero

La reciente crisis financiera comenzó por esta vía mediante la titulización: a partir de préstamos hipotecarios de baja calidad (subprime) se creaban otros títulos para venderlos.


III. ¿Quiénes lo usan?: Bancos y fondos

Matriz Banco Fondos o Entidades


Alto apalancamiento:Operaciones fuera de regulación con alto nivel de endeudamiento

Creación

El LCTM (hedge fund) operaba con activos 27 veces superiores a su capital y tuvo que ser rescatado.



II. ¿Quiénes lo usan?: Empresas transnacionales

ETN 1

Holding


Creación de HoldingsMenor carga tributaria conjunta y mayor facilidad de financiación

Aglutina ETN, Fondos, Otras Sociedades, etc.

ETN 2

ETN 3

Paraíso Fiscal 2

Holding 2


II. ¿Quiénes lo usan?: Empresas transnacionales

ETN Exportadora Sociedad vinculada


Transferencias de preciosUtilización de los paraísos fiscales para reducir costes

País Normal 2

ETN destino

Exportación a bajo precio:sin apenas beneficio, apenas impuesto

Venta a alto precio:alto margen, bajo o nulo impuesto


III. ¿Quiénes lo usan?: Empresas transnacionales y Grandes Fortunas

Fideicomisos y TrustsPara ocultar la propiedad real de los activos (bienes y dinero)

Se utilizan por ETN y por Grandes Fortunas (impuestos y herencias)

Trust / Sociedad fiduciaria

Donante

Beneficiario

Fideicomiso(Propietario legal que nunca revela quién es el beneficiario)

También se les denomina sociedades pantalla.Sirven para eludir responsabilidades legales.


III. ¿Quiénes lo usan?: Empresas transnacionales

Banderas de convivenciaOpacidad y minimización de riesgos en navegación marítima

Petrolero

Armador

Propietario del buque

Propietario de la carga

Paraísos Fiscales


III. ¿Quiénes lo usan?: Empresas transnacionales

Estructura Prestige:

Armador

Propietario del buque

Propietario de la carga

Bandera

Tripulación

Las Bahamas

Sociedad en Liberia Familia Griega

Sociedad Griega

Filipinos, Rumanos y Griegos

Sociedad en Suiza Holding RusoResidente

Liechenstein


GrupoPRISA S.A.

El País Diario As Sogecable S.A.

Digital + (56%)

Cuatro (18%)

Grupo Unión Radio

Fondo Capital Riesgo

QualitasEquity

Partners

Holding Timón

Tuenti (30%)

Liberty Acquisition Holdings Corp (50%)

70 Hedge Funds

Bancos Soros FundFondos de pensiones

Ejemplo: Los fondos y el Grupo PRISA S.A.



II. ¿Quiénes lo usan?: Grandes Fortunas

Las personas más ricas

Crean sociedades o fondos para gestionar su dinero y revalorizarlo

Suelen usar a la Banca Privada como intermediarios (150.000 euros de barrera de entrada en Banca Privada)

Los HNWI son personas con más de 1 millón dólares en activos líquidos

Gestionan sus herencias y patrimonios desde paraísos fiscales(A través de fiduciarios y entramados complejos)

Distorsionan el sistema fiscal del país de origen


III. ¿Quiénes lo usan?: Grandes Fortunas y Delincuentes

Tarjetas de crédito y cuentas opacas

Tarjetas de crédito para obtener dinero de cuentas en paraísos (Cajero o Pago en Establecimiento)

Cuentas anónimas o numeradas con secreto bancario

Autoprestación de servicios

Contrataciones vía empresas en paraísos fiscales

Profesional

Empresa en Paraíso Fiscal

Cliente


III. ¿Quiénes lo usan?: Blanqueadores de dinero

Fases del proceso de blanqueo

Dinero sucio

Mercados Financieros

Fase de Prelavado:

Cuentas Bancos

(Fragmentado. Táctica pitufos)

Fase de Lavado:

(Dispersión)

Fase de Reciclado:

Compra Viviendas Creación empresasInversiones productivas


III. ¿Quiénes lo usan?: Blanqueadores de dinero

Autopréstamos

Banco en Paraíso Fiscal

Banco País Normal

DelincuenteAbre cuenta corriente

Falso proceso judicial

Empresa Delincuente País Normal

Empresa Vinculada Paraíso Fiscal

Demanda por cantidad a blanquear



V. ¿Qué efectos producen?

Corrupción

Delincuencia Financiera

Desigualdad

Pobreza

Falta de ingresosInestabilidad

financiera

Crisis financieras

Socavamiento de democracias

Delincuencia



Ejemplo: Cómo especular contra la Deuda Pública

País Soberano Bonos Públicos1. (Emite Deuda Pública para financiarse)

Inversor

2. (El inversor compra bonos)

Especulador3. (El especulador pide prestado muchos bonos)

Otros inversores

4. (Los vende masivamente

provocando caídas en precio)

Especulador5. (Asustados venden más barato)

6. (Vendió caro, compró barato. Ahora devuelve los bonos)



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