Upload
others
View
8
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
Yatırımcı SunumuŞubat 2020
Türkiye ve ASELSAN’ın Küresel Savunmadaki Yeri
2
2018 Savunma Harcaması
En Yüksek 10 Ülke ve TürkiyeTürkiye’nin Savunma Harcaması
(5 yıllık ortalamalarla)
GSYH’nin %’si Olarak Askeri
Harcamalar (Türkiye)ASELSAN Küresel Savunma Sıralaması
649
250
68
67
64
61
50
50
47
43
19
ABD
Çin
Suudi Arabistan
Hindistan
Fransa
Rusya
Birleşik Krallık
Almanya
Japonya
Güney Kore
…
…
Türkiye
(Milyar $)
0,00
2,00
4,00
6,00
8,00
10,00
12,00
14,00
16,00
18,00
(Milyar $)
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018… 20XX
97.90. 93.
86.80.
76.74.
67.62.
50.
58.57.
52.55.
Defense News Top 100
SIPRI SIPRI
SIPRI, TÜİK
%2,7%2,5
%2,2%2,3 %2,3
%2,2 %2,2%2,0
%2,2
%2,5
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
%0,0
%0,5
%1,0
%1,5
%2,0
%2,5
%3,0
GSY
H (M
ilyar
$ -
cari
fiy
atla
rla)
GS
YH
’nin
%'s
i Ola
rak
Ask
eri
Ha
rca
ma
lar
3
Ortaklık Yapımız
%74,2%25,8
Borsada
İşlem Gören
Türk Silahlı
Kuvvetlerini
Güçlendirme Vakfı
ASELSAN,
Borsa İstanbul’da işlem gören tek savunma şirketidir.
Ortaklık Yapısı Türk Silahlı Kuvvetleri Güçlendirme Vakfı
TSKGV MÜTEVELLİ HEYETİ
-Cumhurbaşkanı (Başkan)
-Cumhurbaşkanı Yardımcısı
- Milli Savunma Bakanı
- Genelkurmay Başkanı
- Savunma Sanayii Başkanı
TSKGV
ASELSAN TUSAŞ ROKETSAN HAVELSAN ASPİLSAN İŞBİR
TSKGV Kara, Deniz ve Hava Kuvvetlerini Güçlendirme
Vakıflarının birleşmesi ile kurulmuştur.
TSKGV’nin amacı yerli savunma sanayi aracılığı ile Türk
Silahlı Kuvvetlerinin kapasitesini güçlendirmektir.
TSKGV, amacı ile uyumlu olarak farklı alanlarda faaliyet
gösteren savunma şirketlerine sahiptir.
TSKGV’ye ait paylara ilişkin tek imtiyaz, 9 Yönetim Kurulu
Üyesinin 6’sını aday gösterme imtiyazıdır.
4
HABERLEŞME
UYDU SİSTEMLERİ
BİLGİ TEKNOLOJİLERİ
VE SİBER GÜVENLİK
AVİYONİK
ELEKTRO-OPTİK
GÜDÜM VE
İNSANSIZ SİSTEMLER
MİKROELEKTRONİK
GÜVENLİK
TRAFİK ve OTOMASYON
ENERJİ ve SAĞLIK
ULAŞIM
RADAR SİSTEMLERİ
ELEKTRONİK HARP
MİKRODALGA ÜRÜNLER
HAVA ve FÜZE SAVUNMA
KOMUTA KONTROL
KARA SİLAH SİSTEMLERİ
DENİZ SİSTEMLERİ
HABERLEŞME
BİLGİ TEKNOLOJİLERİ
RADAR,
ELEKTRONİK HARPMİKROELEKTRONİK
GÜDÜM ve ELEKTRO-OPTİK
SAVUNMA SİSTEMLERİ
TEKNOLOJİLERİ
ULAŞIM, GÜVENLİK,
ENERJİ ve OTOMASYON
Faaliyet Alanlarımız
ROKETSANPay : %15
Ortak: TSKGV
Kuruluş: 1988
Aktif: 1,2 Mia $*
ASPİLSANPay : %1
Ortak: TSKGV
Kuruluş: 1981
Aktif: 10,3 Mio $*
ASELSANNET Pay: %100
Kuruluş: 2004
Aktif: 236 Mio $
MİKROELEKTRONİK Pay: %85
Ortak: İTÜ ETA Vakfı
Kuruluş: 2004Aktif: 6,2 Mio $
ASELSAN BİLKENT MİKRO NANOPay: %50
Ortak: BİLKENT Ünv.
Kuruluş: 2014
Aktif: 31,9 Mio $
TEKNOHAB Pay: %30
Ortaklar:HAB,TUSAŞ
GAZİ Ünv.
Kuruluş: 2018Aktif: 3,3 Mio $
ASELSAN HASSAS OPTİK Pay: %50
Ortak: Sivas Optik
Malzemeleri
Kuruluş: 2014
Aktif: 26,1 Mio $
BİTESPay : %51
Ortak: Kişi
Kuruluş: 2001
Aktif: 2,9 Mio $
ASELSAN KONYA SİLAH SİS.Pay: %51
Ortak: Konya Silah Sanayii
Kuruluş: 2018
Aktif: 17,8 Mio $
TÜYARPay : %51
Ortak: TÜBİTAK, SSM
Kuruluş: 2017
Aktif: 2,7 Mio $
ULAKPay: %51
Ortak: SSTEK A.Ş.
Kuruluş: 2017
Aktif: 16,9 Mio $
TR EĞİTİM VE TEKNOLOJİ A.Ş.Pay: %50
Ortak: TUSAŞ
Kuruluş: 2018Aktif: 0,2 Mio $
EHSİM A.Ş. Pay: %50
Ortak: Havelsan, SSTEK
Kuruluş: 1998
Aktif: 14,4 Mio $
ASELSAN GLOBAL Pay : %100
Kuruluş: 2019
Aktif: 9 Bin $
5
KAZAKHSTAN ASELSAN
ENGINEERING (KAZAKİSTAN)Pay : %49
Ortak: Kazakhstan
Engineering
Kuruluş: 2011
Aktif: 37,9 Mio $
ASELSAN BAKÜ
(AZERBAYCAN)
Pay: %100
Kuruluş: 1998
Aktif: 1,7 Mio $
ASELSAN MIDDLE EAST (ÜRDÜN)Pay: %49
Ortak: KADDB
Investment Group
Kuruluş: 2012
Aktif: 19,7 Mio $
GÜNEY AFRİKA ŞUBESİ
Pay: %100
Kuruluş: 2011
Aktif: 1,4 Mio $
MAKEDONYA ŞUBESİ
Pay: %100
Kuruluş: 2014
Aktif: 3,8 Mio $
SADEC (SUUDİ ARABİSTAN)
Pay: %50
Ortak: TAQNIA DST
Kuruluş:2016
Aktif: 1,1 Mio $ **
IGG ASELSAN INTEGRATED
SYSTEMS (BİRLEŞİK ARAP
EMİRLİKLERİ)Pay: %49
Ortak: IGG
Kuruluş: 2011
Aktif: 2,1 Mio $
BARQ QSTP (KATAR)
Pay : %48
Ortak: BARZAN Holding, SSTEK A.Ş.
Kuruluş: 2018
Aktif: 0,3 Mio $*
* Aktif büyüklükleri 31.12.2019 itibariyle verilmiştir. (*) 31.12.2018 verileridir.
(**) 30.09.2019 verileridir.
İştiraklerimiz
6
Toplam Personel : 7.806Mühendis : 4.691
Yetenek Yönetimi
Üniversite – Sanayi İşbirliği
Konum ve Çalışanlara Sunulan Yan Haklar
Tersine Beyin Göçü Projesi
Üniversiteler ile Yürütülen Projeler
Lise ve Üniversite Öğrencileri İçin Staj ve
Aday Mühendislik İmkânları
Çalışanlar İçin Yüksek Lisans ve Doktora
Programı Teşvikleri
ASELSAN Akademi
%60 Mühendis
%28
Teknisyen
%7
İdari%5
Destek
İnsan Kaynakları
1.135 1.419 1.361 1.773 2.075 2.1923.365
4.628
8.120
11.439
77 83 272398 460 547
485
784
889
1.574
MİLYON TL Yurt İçi Satışlar İhracat
1.212 1.502 1.6332.171 2.535 2.739
3.850
5.412
9.009
13.013
Yurt İçi ve Yurt Dışı Satışlar
7
2019 Özet Sonuçlar
8
FAVÖK Marjı
%21,9
Bakiye
Siparişler
9,7 Milyar
ABD Doları3,04 Milyar
ABD Doları
Yeni Alınan
SözleşmelerFAVÖK Artışı
+%51
Hasılat
2,3 Milyar
ABD Doları
Finansal Göstergeler
(Milyon TL) Aralık'18 Aralık'19 %∆
Hasılat 9.009 13.013 44
Brüt Kâr 2.211 3.372 52
Brüt Kâr Marjı %24,5 %25,9 ↑Faaliyet Kârı (EBIT) 1.724 2.613 52
Faaliyet Kâr Marjı (EBIT) %19,1 %20,1 ↑FAVÖK (EBITDA) 1.896 2.854 51
FAVÖK Marjı (EBITDA) %21,0 %21,9 ↑Net Kâr 2.319 3.353 45
Net Kâr Marjı %25,7 %25,8 ↑
1,37
2,36
1,41
2,17
1,33
2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9
Yıllara Sari Bakiye Siparişler(Milyar USD)
2020 2,8 - 3,2
2021 2,2 - 2,6
2022 1,7 - 2,1
2023 1,0 - 1,4
2024 ve sonrası 1,1 - 1,4
Bakiye Siparişlerimiz
9
$4,3
$6,2$6,8
$9,1$9,7
2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9
351 579958
406895
9541.154
701 1.7041.206
1.148
411
1.947
942
2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9
<50 50-300 >300
1.305
2.881
2.070
4.057
3.043
Yıllar Bazında Bakiye Siparişler (Milyar $) Yeni Sözleşmeler (Milyon $)
Sipariş/Hasılat Oranı
Savunma Sanayii Başkanlığı
%55,8
BMC %10,2
TUSAŞ%9,1 MSB
%7,3
Diğer%9,6
Ortadoğu ve Asya%1,9
Türki Cumhuriyetler%3,8
Avrupa ve Amerika
%2,3
Yurt Dışı%8,0
TRY%65
USD
%24
EUR%11
Bakiye Siparişlerimiz
10
Savunma
%95
Savunma Harici
%5
Bakiye Sipariş
Dağılımı
TRY%22
USD
%43
EUR%35
BakiyeSipariş Para
Birimi
Toplam Harcama Para
Birimi
ASFAT
Kara Kuvvetleri Komutanlığı
ROKETSAN
Merkezi Finans Birimi
MİLGEM İ-Sınıfı
Firkateyn
11
Muhtemel Projeler
Savunma Dışı İş Alanları
Özgün
HelikopterLazer Güdüm Kiti
Raylı Sistem Sinyalizasyon
ÇalışmalarıEnerji Yönetimi ve Akıllı
Şebeke SistemleriSağlık Sistemleri
Muhtemel Projelerimiz ve Potansiyel İş Alanları
Türkiye’nin En Fazla Ar-Ge Harcaması Yapan Şirketi
12
ASELSAN, Ar-Ge teşvikleri sayesinde 2023 yılı sonuna kadar kurumlar vergisi ödemeyecektir.
AR-GE Harcamaları
712994
1.363
1.874
2.659
200
249
312
289
316
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
2015 2016 2017 2018 2019
Müşteri Kaynaklı ASELSAN Kaynaklı
912
1.243
Milyon TL
1.675
2.163 2.975
912
1.243
1.675
2.163
13
%40 - %50 BüyümeNet Satışlar
%20 - %22FAVÖK Marjı
1.500 Milyon TLYatırım Harcamaları
2020 Yıl Sonu Tahminleri*
* Bu beklentiler yıl ortalamasında USD/TL kurunun 6,18 ve EUR/TL kurunun 6,98 seviyesinde olacağı varsayımına dayanmaktadır.
Temettü ve Hisse Başına Kazanç
14
Hisse Başına Temettü TL (100 Hisse Başına) Hisse Başına Kazanç TL (100 Hisse Başına)
21
,3
79
,5
13
7,6
21
4,7
29
3,0
2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9
6,5
4,2
7,6 7,8
15
,3
2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9
+ %273
+ %56
+ %73
+ %36
15
EKLER
16
Konsolide TFRS Özet Bilanço
Varlıklar Kaynaklar
(Milyon TL) 31/12/2018 31/12/2019
DÖNEN VARLIKLAR 11.617 13.976
Nakit ve Nakit Benzerleri 3.116 3.514
Ticari Alacaklar 3.072 3.885
Stoklar 3.577 4.474
Peşin Ödenmiş Giderler 1.319 1.320
Diğer Dönen Varlıklar 533 783
DURAN VARLIKLAR 7.857 11.657
Finansal Yatırımlar 779 988
Ticari Alacaklar 2.827 5.585
Maddi Duran Varlıklar 1.336 1.574
Maddi Olmayan Duran Varlıklar 1.082 1.277
Peşin Ödenmiş Giderler 504 585
Ertelenmiş Vergi Varlığı 734 786
Diğer Duran Varlıklar 595 862
TOPLAM VARLIKLAR 19.474 25.633
(Milyon TL) 31/12/2018 31/12/2019
KISA VADELİ YABANCI KAYNAKLAR 4.685 7.744
Kısa Vadeli Finansal Borçlar 766 2.224
Ticari Borçlar 2.549 3.608
Ertelenmiş Gelirler 633 580
Diğer Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar 737 1.332
UZUN VADELİ YABANCI KAYNAKLAR 4.612 4.320
Uzun Vadeli Finansal Borçlar 20 9
Ticari Borçlar 1.768 1.860
Ertelenmiş Gelirler 2.297 1.838
Diğer Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar 527 613
(Milyon TL) 31/12/2018 31/12/2019
ÖZKAYNAKLAR 10.177 13.569
Ödenmiş Sermaye 1.140 1.140
Paylara İlişkin Primler 2.797 2.797
Diğer Fonlar 1.260 1.590
Geçmiş Yıl Kârları 2.662 4.702
Net Dönem Kârı 2.318 3.340
TOPLAM KAYNAKLAR 19.474 25.633
17
Gelir Tablosu
Konsolide TFRS Gelir Tablosu (Milyon TL)
(Milyon TL) 31/12/2018 31/12/2019
KÂR VEYA ZARAR KISMI
Hasılat 9.009 13.013
Satışların Maliyeti (-) (6.797) (9.641)
BRÜT KÂR 2.212 3.372
Genel Yönetim Giderleri (-) (223) (344)
Pazarlama Giderleri (-) (151) (204)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) (114) (212)
Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 5.654 3.819
Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) (5.153) (3.254)
ESAS FAALİYET KÂRI 2.225 3.177
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 5 6
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların
Kâr/Zararlarından Paylar(9) 3
FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KÂRI 2.221 3.186
Finansman Gelirleri 877 986
Finansman Giderleri (-) (856) (863)
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KÂR 2.242 3.309
Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Geliri / (Gideri) 77 44
Dönem Vergi Gideri (11) (15)
Ertelenmiş Vergi Geliri/(Gideri) 88 59
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KÂRI 2.319 3.353
Dönem Kârının Dağılımı
Kontrol Gücü Olmayan Paylar 1 12
Ana Ortaklık Payları 2.318 3.341
18
Yasal Uyarı
Bu sunumda yer alan bilgiler ASELSAN (Şirket) tarafından hazırlanmıştır. Burada yer alan görüşlersunumun hazırlanması sırasında derlenen genel bilgilere dayanmaktadır ve önceden bildirilmeksizindeğiştirilebilir.
Bu sunumda ileriye dönük bazı görüş ve tahminler yer almaktadır. İleride ortaya çıkacakgerçekleşmeler, bu tahminlerde temel alınan varsayım ve faktörlerin değişmesine bağlı olarakfarklılık gösterebilecektir. Şirket, söz konusu varsayım ve faktörlerdeki değişiklikleri güncellemek içinkanuni zorunluluklar dışında hiçbir yükümlülük üstlenmemektedir.
Bu sunum hisse senetlerinin alınıp satılması ile ilgili bir teklif ya da öneri niteliği taşımaz ve hiçbirhukuki anlaşma ya da sözleşmeye baz oluşturmaz. Şirket bu doküman baz alınarak alınan yatırımkararlarının sonuçlarından kendisi ya da herhangi bir Yönetim Kurulu Üyesi, yöneticisi veyaçalışanının sorumlu tutulamayacağını açıkça beyan eder.
19
AdresASELSAN Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş.
Mehmet Akif Ersoy Mah. 296. Cad. No:16
06370 Yenimahalle, Ankara
Telefon+90 850 828 1 828