Yatırımcı SunumuMayıs 2019

2

NATO’nun en büyük 2. ordusuna sahip olan Türkiye’nin savunma bütçesi sağlıklı bir büyüme hızına sahiptir.

%2,3

%2,7%2,5

%2,2 %2,3 %2,3 %2,2 %2,2%2,0

%2,2

%2,5

%0,0

%0,5

%1,0

%1,5

%2,0

%2,5

%3,0

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

GSY

H’n

in %

'si

Ola

rak

Ask

eri

H

arca

mal

ar

GSY

H (

Mily

ar $

-ca

ri f

iyat

larl

a)

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

18,0(Milyar $)

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017… 20XX

97.

90. 93.

86.

80.76.

74.

67.62.

50.

58.57.

55.

Türkiye ve ASELSAN’ın Küresel Savunmadaki Yeri

649

250

68

6764

61

50

50

4743

19

ABD

ÇİN

SUUDİ ARABİSTAN

HİNDİSTAN

FRANSA

RUSYA

BİRLEŞİK KRALLIK

ALMANYA

JAPONYA

GÜNEY KORE

…

…

TÜRKİYE

(Milyar $)

2018 yılı küresel savunma harcamaları toplamı 1,8 Trilyon USD seviyesindedir.

Türkiye küresel savunma harcamaları sıralamasında yerini korurken bir önceki

yıla göre %24’lük artış ile askeri harcamalarını en çok artıran ülke olmuştur.

Savunma harcamalarının 2019 yılında 21 Milyar USD’ye ulaşması

beklenmektedir.

*Defense News Top 100

2018 Savunma Harcaması En Yüksek 10 Ülke ve Türkiye Türkiye’nin Savunma Harcaması (5 yıllık ortalamalarla)

GSYH’nin %’si Olarak Askeri Harcamalar (Türkiye) ASELSAN Küresel Savunma Sıralaması*

*SIPRI

*SIPRI, TÜİK

*SIPRI

3

• TSKGV Kara, Deniz ve Hava Kuvvetlerini Güçlendirme

Vakıflarının birleşmesi ile kurulmuştur.

• TSKGV’nin amacı yerli savunma sanayi aracılığı ile Türk Silahlı

Kuvvetlerinin kapasitesini güçlendirmektir.

• TSKGV, amacı ile uyumlu olarak farklı alanlarda faaliyet

gösteren savunma şirketlerine sahiptir.

• TSKGV’ye ait paylara ilişkin tek imtiyaz, 9 Yönetim Kurulu

Üyesinin 6’sını aday gösterme imtiyazıdır.

ASELSAN,

Borsa İstanbul’da işlem gören tek savunma şirketidir.

Türk Silahlı Kuvvetlerini Güçlendirme Vakfı%74,20

Borsada İşlem Gören

%25,70

Diğer%0,10

Ortaklık Yapısı

TSKGV MÜTEVELLİ HEYETİ

-Cumhurbaşkanı (Başkan)

-Cumhurbaşkanı Yardımcısı

- Milli Savunma Bakanı

- Genelkurmay Başkanı

- Savunma Sanayii Başkanı

TSKGV

ASELSAN TAI ROKETSAN HAVELSAN ASPİLSAN İŞBİR

Ortaklık Yapımız

Türk Silahlı Kuvvetleri Güçlendirme Vakfı

4

HABERLEŞME

UYDU SİSTEMLERİ

BİLGİ TEKNOLOJİLERİ ve

SİBER GÜVENLİK

AVİYONİK

ELEKTRO-OPTİK

DENİZ SİSTEMLERİ

GÜDÜM ve İNSANSIZ SİSTEMLER

HAVA ve FÜZE SAVUNMA

KOMUTA KONTROL

KARA SİLAH SİSTEMLERİ

MİKROELEKTRONİK

MİKROELEKTRONİK

GÜDÜM ve ELEKTRO-OPTİKSAVUNMA SİSTEMLERİ

TEKNOLOJİLERİ

RADAR SİSTEMLERİ

ELEKTRONİK HARP

MİKRODALGA ÜRÜNLER

RADAR,

ELEKTRONİK HARP

GÜVENLİK

TRAFİK ve OTOMASYON

ENERJİ ve SAĞLIK

ULAŞIM

ULAŞIM, GÜVENLİK,

ENERJİ ve OTOMASYON

Faaliyet Alanlarımız

HABERLEŞME

BİLGİ TEKNOLOJİLERİ

5

Yurt DışıYurt İçi

Aktif büyüklükleri 31.03.2019 itibariyle verilmiştir.

ASELSANNET

Pay: %100Kuruluş: 2004 Aktif: 188,2 Mio $

Pay : %15Ortak: TSKGVKuruluş: 1988Aktif: 1,2 Mia $

ROKETSAN

Pay: %50Ortak: Sivas Optik MalzemeleriKuruluş: 2014Aktif: 18,5 Mio $

ASELSAN PRECISION OPTİK

ASELSAN BİLKENT MİKRO NANOPay: %50Ortak: BİLKENT Ünv.Kuruluş: 2014Aktif: 24,6 Mio $

MİKROELEKTRONİKPay: %85Ortak: İTÜ ETA VakfıOrtaklık: 2010Kuruluş: 2006Aktif: 3,8 Mio $

YİTALPay: %51Ortaklar: TÜBİTAK, SSMKuruluş: 2017Aktif: 0,6 Mio $

Pay : %30Ortak: HAB,TUSAŞGAZİ Ünv.Kuruluş: 2018Aktif: 0,4 Mio $

TEKNOHAB A.Ş.

Pay: %51Ortak: Konya Savunma SanayiKuruluş: 2018Aktif: 16,1 Mio $

ASELSAN KONYA SİLAH SİST. A.Ş.

ULAK A.Ş.Pay: %51Ortak: SSTEK A.Ş. Kuruluş: 2017Aktif: 14,1 Mio $

İştiraklerimiz

MAKEDONYA ŞUBESİ

Pay : %100Kuruluş: 2014Aktif: 7 Mio $

ASELSAN MIDDLE EAST

(ÜRDÜN) Pay : %49Ortak: KADDB Investment GroupKuruluş: 2012Aktif: 7,6 Mio $

GÜNEY AFRİKA ŞUBESİ

Pay : %100Kuruluş: 2011Aktif:1 Mio $

ASELSAN-BAKÜ

(AZERBAYCAN)

Pay : %100Kuruluş: 1998Aktif: 1,8 Mio $

SADEC (SUUDİ ARABİSTAN)

Pay : %50Ortak: TAQNIA DSTKuruluş: 2016Aktif: 1,9 Mio $

KAZAKHSTAN ASELSAN

ENGINEERING (KAZAKİSTAN)

Pay: %49Ortak: Kazakhstan EngineeringKuruluş: 2011Aktif: 37,3 Mio $

BARQ QSTP LLC. (KATAR)Pay: %48Ortak: BARZAN Holding, SSTEK A.Ş.Kuruluş: 2018Aktif: 0,3 Mio $

IGG ASELSAN INTEGRATED SYSTEMS

(BİRLEŞİK ARAP EMİRLİKLERİ)

Pay : %49Ortak: IGGKuruluş: 2011Aktif: 2,8 Mio $

ASPİLSAN A.Ş.Pay : %1Ortak: TSKGVKuruluş: 1981Aktif: 10,3 Mio $

BİTES A.Ş.Pay : %51Ortak: Gerçek KişiKuruluş: 2016Aktif: 1,7 Mio $

6

Üniversite – Sanayi İşbirliği

İnsan Kaynakları

Mühendis%60

Teknisyen%28

İdari%7

Destek%5

Toplam Personel : 6.725

Mühendis : 4.036Konum ve Çalışanlara Sunulan Yan Haklar

Tersine Beyin Göçü Projesi

Üniversiteler ile Yürütülen Projeler

Lise ve Üniversite Öğrencileri İçin Staj ve

Aday Mühendislik İmkânları

Çalışanlar İçin Yüksek Lisans ve Doktora

Programı Teşvikleri

ASELSAN Akademi

Yetenek Yönetimi

7

712

994

1.363

1.874

450

200

249

312

289

57

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

2015 2016 2017 2018 2019 1ÇMüşteri Kaynaklı ASELSAN Kaynaklı

912

1.243

Milyon TL

1.675

2.163

507

Türkiye’nin En Fazla Ar-Ge Harcaması Yapan Şirketi

ASELSAN, Ar-Ge teşvikleri sayesinde 2023 yılına kadar kurumlar vergisi ödemeyecektir.

AR-GE Harcamaları

8

2019 1Ç Özet Sonuçlar

0,8

Milyon $

Yeni Alınan

Sözleşmeler

%39

FAVÖK Artışı

+%46

HASILAT

(TL Cinsinden)

9,5

Milyar $

Bakiye

Siparişler

%20

FAVÖK Marjı

935 1.135 1.419 1.361 1.773 2.075 2.1923.365

4.628

8.120

1.746103 7783 272

398460 547

485

784

889

252

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000Milyon TL

Yurt İçi Satışlar İhracat

1.038 1.212 1.502 1.6332.171

2.5352.739

3.850

5.412

9.009

1.998

BYBO

%27

Finansal Göstergeler Yurt İçi ve Yurt Dışı Satışlar

(Milyon TL) Mart'18 Mart'19 ∆%

Hasılat 1.365 1.998 46

Brüt Kâr 332 466 40

Faaliyet Kârı (EBIT) 243 344 41

FAVÖK (EBITDA) 283 395 39

Net Kâr 351 629 79

Brüt Kâr Marjı %24,3 %23,3 ↓

Faaliyet Kâr Marjı (EBIT) %17,8 %17,2 ↓

FAVÖK Marjı (EBITDA) %20,8 %19,8 ↓

Net Kâr Marjı %25,7 %31,5 ↑

Faaliyetlerden Yaratılan Nakit (OCF) (605) (637) ↓

Serbest Nakit Akışı (FCF) (744) (846) ↓

Nakit Mevcudu 480 2.555 432

9

Savunma Sanayii

Başkanlığı%58

Diğer %18

TUSAŞ%10

Milli Savunma Bakanlığı

%10 Yurt Dışı%4

STM Savunma Teknolojileri Müh.

ROKETSAN

Kara Kuvvetleri Komutanlığı

Merkezi Finans Birimi

351 579958

406 373

9541.154

701 1.704

443

1.148

411

1.947

2015 2016 2017 2018 2019 1Ç

<50 50-300 >300

1.305

2.881

2.070

4.057

816

1,37

2,36

1,41

2,172,00*

2015 2016 2017 2018 2019 1Ç

Sipariş/Hasılat Oranı

$4,3

$6,2$6,8

$9,1 $9,5

2015 2016 2017 2018 2019 1Ç

Yeni Sözleşmeler (Milyon $)Yıllar Bazında Bakiye Siparişler (Milyar $)

Bakiye Siparişlerimiz

Orta Doğu ve Asya3,2%

Avrupa ve Amerika

0,2%

Türki Cumhuriyetler

0,6%

Yurt DışıBakiye Sipariş

Müşteri

Dağılımı

USD%49

EUR%28

TRY%23

Bakiye

Sipariş Para

Birimi

USD%25

EUR%15

TRY%60

Toplam

Harcama

Para Birimi

Savunma%93

Savunma Harici %7

Bakiye

Sipariş

Dağılımı

2019 2,0 - 2,3

2020 2,3 - 2,7

2021 1,8 - 2,1

2022 0,9 - 1,3

2023 ve Sonrası 0,7 -1,1

Yıllara Sari Bakiye Siparişler

(Milyar USD)

(*) Yıllıklandırılmıştır.

10

Lazer Güdüm

Kiti

MILGEM İ-Sınıfı

Firkateyn

Muhtemel Projelerimiz ve Potansiyel İş Alanları

Savunma Dışı İş Alanları

Muhtemel Projeler

Özgün

Helikopteri

Raylı Sistem Sinyalizasyon

ÇalışmalarıEnerji Yönetimi ve Akıllı

Şebeke SistemleriSağlık Sistemleri

11

9.009

Milyon TL

1.998

Milyon TL

%40-%50

Büyüme

Net

Satışlar

%21 %20 %19-21FAVÖK

Marjı

738

Milyon TL

209

Milyon TL

1.000

Milyon TLYatırım

Harcamaları

2018 2019 1Ç 2019 Tahmini

2019 Yıl Sonu Tahminleri

12

21,3

76,2

137,6

214,7233,0

2015 2016 2017 2018 2019 1Ç (*)

ASELSAN – BİST 100 Karşılaştırması

Hisse Senedi Performansı ASELSAN’ın piyasa değeri 31.03.2019 tarihinde 24,26 Milyar TL’ye ulaşmıştır.

6,5

4,2

7,6 7,8

15,6

2015 2016 2017 2018 2019 1Ç (*)

Hisse Başına Temettü TL (100 Hisse Başına) Hisse Başına Kazanç TL (100 Hisse Başına)

+ %257

+ %56

+ %80

167,43

120,02

0

50

100

150

200

250

300

350

400

ASELSAN BIST 100

+ %9

(*) Yıllıklandırılmıştır.(*) Yıllıklandırılmıştır.

13

ASELSAN Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş.

Mehmet Akif Ersoy Mah. 296. Cad. No:16

06370 Yenimahalle, Ankara

Tel: +90 312 592 10 00

İletişim

Adres

Web

@ E-Posta

aselsan.ir@aselsan.com.tr

www.aselsan.com.tr

14

EKLER

15

Konsolide UFRS Özet Bilanço

Varlıklar Kaynaklar

(Milyon TL) 31.12.2018 31.03.2019

DÖNEN VARLIKLAR 11.617 11.672

Nakit ve Nakit Benzerleri 3.116 2.555

Ticari Alacaklar 3.072 2.972

Stoklar 3.577 4.048

Peşin Ödenmiş Giderler 1.319 1.445

Diğer Dönen Varlıklar 533 652

DURAN VARLIKLAR 7.857 8.543

Finansal Yatırımlar 779 779

Ticari Alacaklar 2.827 3.418

Maddi Duran Varlıklar 1.336 1.419

Maddi Olmayan Duran Varlıklar 1.082 1.151

Peşin Ödenmiş Giderler 504 465

Ertelenmiş Vergi Varlığı 734 709

Diğer Duran Varlıklar 595 602

TOPLAM VARLIKLAR 19.474 20.215

(Milyon TL) 31.12.2018 31.03.2019

KISA VADELİ YABANCI KAYNAKLAR 4.685 4.312

Kısa Vadeli Finansal Borçlar 766 1.057

Ticari Borçlar 2.549 2.118

Ertelenmiş Gelirler 633 351

Diğer Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar 737 786

UZUN VADELİ YABANCI KAYNAKLAR 4.612 5.093

Uzun Vadeli Finansal Borçlar 20 0

Ticari Borçlar 1.768 2.221

Ertelenmiş Gelirler 2.297 2.333

Diğer Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar 527 539

(Milyon TL) 31.12.2018 31.03.2019

ÖZKAYNAKLAR 10.177 10.810

Ödenmiş Sermaye 1.140 1.140

Hisse Senedi İhraç Primleri 2.797 2.797

Diğer Fonlar 1.260 1.265

Geçmiş Yıl Kârları 2.662 4.979

Net Dönem Kârı 2.318 629

TOPLAM KAYNAKLAR 19.474 20.215

16

Gelir Tablosu

Konsolide UFRS Gelir Tablosu (Milyon TL)

(Milyon TL) 31.03.2018 31.03.2019

KÂR VEYA ZARAR KISMI

Hasılat 1.365 1.998

Satışların Maliyeti (-) (1.033) (1.532)

BRÜT KÂR 332 466

Genel Yönetim Giderleri (-) (44) (71)

Pazarlama Giderleri (-) (25) (29)

Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) (19) (22)

Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 509 747

Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) (375) (450)

ESAS FAALİYET KÂRI 378 641

Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 1 0

Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların

Kâr/Zararlarından Paylar(2) (1)

FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KÂRI 375 640

Finansman Gelirleri 62 271

Finansman Giderleri (-) (121) (255)

SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KÂR 316 656

Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Geliri / (Gideri) 36 (26)

- Dönem Vergi Gideri (2) (1)

- Ertelenmiş Vergi Geliri/(Gideri) 38 (25)

SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KÂRI 352 630

Dönem Kârının Dağılımı

Kontrol Gücü Olmayan Paylar (0,02) 0,26

Ana Ortaklık Payları 351 630

17

Nakit Akış Tablosu

Konsolide Nakit Akışı Tablosu (Milyon TL)

(Milyon TL) 31.03.2018 31.03.2019

FAALİYETLERDEN NAKİT AKIŞLARI (OCF) (605) (637)

Dönem Kârı 351 630

Amortismanlar 40 51

Stoklar (282) (465)

Ticari Alacaklar (477) (452)

Verilen Avanslar (345) (86)

Alınan Avanslar (230) (387)

Ticari Borçlar (109) 81

Diğer Düzeltmeler (14) (9)

YATIRIM FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI (139) (209)

Maddi Duran Varlık Alım. İlişkin Nakit Çıkışları (49) (118)

Maddi Olm. DV Alım. İlişkin Nakit Çıkışları (87) (91)

Yeni İşletme Kurulumu Azınlık Payı Etkisi - 2

Finansal Yatırımlara İlişkin Nakit Girişleri (4) (2)

SERBEST NAKİT AKIŞI (FCF) (744) (846)

18

Yasal Uyarı

Bu sunumda yer alan bilgiler ASELSAN (Şirket) tarafından hazırlanmıştır. Burada yer alan

görüşler sunumun hazırlanması sırasında derlenen genel bilgilere dayanmaktadır ve

önceden bildirilmeksizin değiştirilebilir.

Bu sunumda ileriye dönük bazı görüş ve tahminler yer almaktadır. İleride ortaya çıkacak

gerçekleşmeler, bu tahminlerde temel alınan varsayım ve faktörlerin değişmesine bağlı

olarak farklılık gösterebilecektir. Şirket, söz konusu varsayım ve faktörlerdeki

değişiklikleri güncellemek için kanuni zorunluluklar dışında hiçbir yükümlülük

üstlenmemektedir.

Bu sunum hisse senetlerinin alınıp satılması ile ilgili bir teklif ya da öneri niteliği taşımaz

ve hiçbir hukuki anlaşma ya da sözleşmeye baz oluşturmaz. Şirket bu doküman baz

alınarak alınan yatırım kararlarının sonuçlarından kendisi ya da herhangi bir Yönetim

Kurulu Üyesi, yöneticisi veya çalışanının sorumlu tutulamayacağını açıkça beyan eder.