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BA Worldwide Fund ManagementA Member of Bank Austria-Creditanstalt Group

FUNDS

Mag. Wilhelm HOLZER

P r i m e o

KONSTANTE ERTRÄGE LOHNEN SICH

Primeo FUNDS

Erfolgreich investieren mit HEDGEFONDS

P r i m e o FUNDS

BA Worldwide Fund Management, Ltd. PrimeoPrimeo Select FundSelect Fund März 1996März 1996

PrimeoPrimeo Select Euro FundSelect Euro Fund MaiMai 20012001

GESCHLOSSEN

GESCHLOSSEN

Primeo Multi-Strategy Fund April 2001 Dachfonds : Arbitrage, Event Driven

Primeo Multi-Strategy Fund Euro Okt. 2005 Dachfonds + Wechselkursabsicherung

Primeo Executive Fund Nov. 2003 Equity Hedge

Primeo Executive Euro Fund Nov. 2003 Equity Hedge + Wechselkursabsicherung

Primeo Futures Fund Juni 2004 Managed Futures

NEUNEU

1.300

38.900

139

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

VOLUMENMRD USD

HEDGE FONDS BÖRSEN WELTWEIT ÖSTERREICH

www.primeofund.com

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www.primeofund.com

Hedgefonds vs. Aktienfonds

Erfolgsbeteiligung des Managements

onshore/offshore

absolute und relative Erträge (Benchmarking)

Liquidität

Anlagerestriktionen ( Leverage, short selling, Derivate, Arbitrage)

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Ertragsquellen der Hedgefonds

Besondere Investmentmöglichkeiten

Arbitrage diverser Marktsegmente

Effizientere Ausnutzung komplexer Finanzinstrumente

Fähigkeiten der Manager

Zugang zu sonst schwer zugänglichen Märkten und Instrumenten + Know-how

Nischenstrategie

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Strategien der Hedgefonds

Markt-neutrale Aktienfonds

Arbitrage Fonds

Ereignis-orientierte Fonds („event driven“)

Macro Fonds

Short Selling Fonds

Emerging Markets Fonds

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Markt-neutrale Strategien

Anlagen in inkorrekt bewertete Finanzinstrumente z.B. „Pairs Trading“ Minimierung des Marktrisikos durch Hedging Geringe Marktkorrelation Geringe Korrelation zwischen den Investmentstilen

Long – short Aktienstrategie

Arbitragestrategien:

Convertible Arbitrage

Merger (Risk) Arbitrage

Fixed-income Arbitrage

Relative Value Arbitrage

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Weiters ist zu beachten...

Zeithorizont

Auswahl von Hedgefonds

Strategie, qualitativ, quantitativ, Track Record

Korrelation zu anderen Assetklassen

Liquidität und Volumen, Mindestinvestments

Kosten, ev. steuerliche und rechtliche Fragen

Maximum an Transparenz

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BA Worldwide Fund ManagementBank~ Austria Creditanstalt Group

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Erfolge in derVergangenheitsind keine Garantiefür zukünftigeErträge

HEDGEFONDS IM PORTFOLIO

P r i m e o FUNDS

Erfolge in derVergangenheitsind keine Garantiefür zukünftigeErträge

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

3 Months

6 Months

12 Months

24 Months

36 Months

60 Months

Lehman Government Index Primeo Multi-Strategy Fund

Primeo Executive Fund S&P500 - Bloomberg

Durchschnittlicher Periodenverlust 2000 - 2006

>

„Regel eins lautet: Nie Geld

verlieren. Regel zwei lautet:

Vergesse nie die Regel Nummer

eins.“ (Warren Buffet)

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Primeo Executive Fund• Offener Nachfolgefonds zu geschlossenem

Primeo Select Fund

• aufgelegt als Dachfonds November 2003

• US Equity Hedge Strategie in den Subfonds

• US$ bzw. EUR-Serie

• Currency Hedging auf Subfondsebene

• Kapitalerhalt und langfr. Wertsteigerung

• kaum Verlustmonate

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

160%

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

S&P500 Lehman HY Bond Primeo Executive USDErfolge in derVergangenheitsind keine Garantiefür zukünftigeErträge

P r i m e o EXECUTIVE FUND

Primeo Executive Fund+ 153%

P r i m e o EXECUTIVE FUNDS

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Aktien S&P 100Puts

S&P 100Calls

TreasuryBills

DIESTRATEGIE

Anteil am Portfolio

P r i m e o EXECUTIVE FUNDS

BA Worldwide Fund ManagementBank~ Austria Creditanstalt Group

5%

7%

9%

11%

13%

15%

0% 5% 10% 15% 20%

HFRI Convertible Arbitrage HFRI Merger Arbitrage Lehman Government S&P500Primeo Executive Fund

Risk - Return Vergleich seit ´96

Jährlicher E

rtrag

Jährliche Standardabweichung

P r i m e o FUNDS

Primeo Multi Strategy Fund• Gemanaged von Ramius Capital Group• breite Palette an Arbitrage Strategien in Subfonds

• Keine Management-Gebühren in Subfonds

Neu ab Herbst 2005:Neu ab Herbst 2005:

• Start einer gehedgten Euro-Serie ab Oktober

• Switchmöglichkeit US$ - EUR

NEUNEU

P r i m e o MULTI STRATEGY FUND

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

Cum

ulat

ive

Retu

rn

Sanofi-Synthelabo

Aventis SA

Euro Stoxx 50

M & A ARBITRAGE - STRATEGIE

long

short

-40%

-30%

-20%

-10%

0%

10%

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30%

40%

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60%

2001 2002 2003 2004 2005

S&P 500 Lehman HY Bond Primeo Multi-Strategy FundErfolge in derVergangenheitsind keine Garantiefür zukünftigeErträge

P r i m e o FUNDS

Primeo Multi-Strategy Fund + 52%

P r i m e o FUNDS

Primeo Futures Fund

• Multi-CTA Fonds mit breiter Streuung in Bezug auf Märkte und Laufzeiten

• aufgelegt Juni 2004 als US$-Serie

• Management durch Merit

• Brokerage durch AI-Spezialist Man plc.

• Minimuminvestment 10.000,- US$

-50%

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100%

150%

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250%

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

CSFB/Tremont Managed Futures Index Primeo Futures S&P500

Erfolge in derVergangenheitsind keine Garantiefür zukünftigeErträge

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Primeo Futures Fund+ 186%

P r i m e o FUNDS

BA Worldwide Fund Management, Ltd. PrimeoPrimeo Select FundSelect Fund März 1996März 1996

PrimeoPrimeo Select Euro FundSelect Euro Fund MaiMai 20012001

GESCHLOSSEN

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Primeo Multi-Strategy Fund April 2001 Dachfonds : Arbitrage, Event Driven

Primeo Multi-Strategy Fund Euro Okt. 2005 Dachfonds + Wechselkursabsicherung

Primeo Executive Fund Nov. 2003 Equity Hedge

Primeo Executive Euro Fund Nov. 2003 Equity Hedge + Wechselkursabsicherung

Primeo Futures Fund Juni 2004 Managed Futures

NEUNEU

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Dr. Ursula Fano-Leszczynski„HEDGEFONDS für Einsteiger “Springer VerlagErschienen: November 2004