Pregled trgovanja i vijesti CROBEX 0,37%Obujam građevinskih radova u travnju ove godine bio je 3,6 posto veći nego u istom lanjskom ... Preporučeni plafon od pet posto bio bi udarac

26.6.2018.

Korporativne analize

Dnevni pregled dioničkog tržišta

Zagrebačka banka d.d. UniCredit Group 1 Izjava odricanja od odgovornosti je na kraju dokumenta.

Pregled trgovanja i vijesti

Novosti sa Zagrebačke burze

Trgovanje. U četvrtak je na Zagrebačkoj burzi trgovina obilježena rastom

vrijednosti dioničkog indeksa CROBEX za 0,37%. CROBEX je dan zatvorio

na 1.838,51 bodova uz 2,92 mil. kn ostvarenog redovnog prometa. Od

najlikvidnijih dionica mogu se istaknuti: dionica HT-a, s padom vrijednosti od

-0,66%, uz ostvareni promet od 0,71 mil. kn, dionica Adris grupe, povlašteno

izdanje, s rastom vrijednosti od 1,65%, uz ostvareni promet od 0,51 mil. kn

te dionica Valamar Riviere, s rastom vrijednosti od 0,48%, uz ostvareni

promet od 0,37 mil. kn.

Važnije poslovne vijesti

■ HR: Adris grupa preuzela još 35,36 posto dionica HUP-a Zagreb

■ HR: Vlada zaprimila pismo američke tvrtke CCI o spremnosti za

strateško partnerstvo s Inom

■ HR: Obujam građevinskih radova u travnju 3,6 posto veći na godišnjoj

razini

■ EU: Njemačka i Francuska traže europski plafon za loše bankovne

kredite

■ Svijet: Cijene nafte porasle, OPEC odlučio povećati proizvodnju

ZSE: NAJVEĆI DNEVNI PROMETI

Simbol Promet (HRK mil.)

% ukupnog Količina Zadnja cijena

1D (%)

HT 0,71 28,60 4.690 150,0 -0,66%

ADRS2 0,51 20,79 1.196 432,0 1,65%

RIVP 0,37 14,78 8.841 41,5 0,48%

ATGR 0,22 8,82 208 1.050,0 0,96%

LRH 0,21 8,43 49 4.260,0 3,40%

ZABA 0,16 6,60 2.682 61,2 1,66%

ATPL 0,09 3,72 196 468,0 -2,09%

DLKV 0,08 3,13 5.720 13,4 -4,98%

PODR 0,06 2,58 200 318,0 0,00%

ADRS 0,06 2,55 128 490,0 -0,81%

Top 10 2,47 100,00

Izvor: Zagrebačka burza

CROBEX 0,37%

KRATKI IZVJEŠTAJ SA ZSE 21.6.2018

Ukupni promet (mil.kuna) 5,19

Redovni promet (mil.kuna) 2,92

OTC promet (mil.kuna) 0,00

CROBEX 1.838,51

CROBEX % 0,37%

CROBEX10 1.062,71

CROBEX 10% 0,36%

ZSE: NAJVEĆI DNEVNI RAST I PAD

Simbol 1D (%) Simbol 1D (%)

PTKM 11,11 BD62 -5,33

INGR 5,19 HMAM -5,11

ATLN 4,22 DLKV -4,98

LRHC 3,68 ATPL -2,09

LRH 3,40 TPNG -1,28

ZABA 1,66 ADRS -0,81

ADRS2 1,65 HT -0,66

ARNT 1,43 KODT2 -0,51

DDJH 1,21 ADPL 0,00

ATGR 0,96 ERNT 0,00

CROBEX, 1D%

-6,00

-4,00

-2,00

0,00

2,00

4,00

6,00

Izvor: ZSE Brokerski poslovi: + 385 1 48 01 544 Broker, Krešo Muhek [email protected]

mailto:[email protected]

26.6.2018. Korporativne analize



SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA

Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%)

12M (%)

DJ Indeks 24.462 -0,8 -1,4 -0,6 -1,0 14,3

S&P 500 2.750 -0,6 0,8 1,4 2,8 12,9

Nasdaq Comp. 7.713 -0,9 3,9 5,0 11,7 23,7

DAX 12.512 -1,4 -2,7 2,4 -3,1 -2,1

FTSE-100 7.556 -0,9 -2,1 7,3 -1,7 1,5

DJ Euro Stoxx 50 3.404 -1,0 -3,4 0,3 -2,9 -4,2

Nikkei-225 22.693 0,6 1,1 5,6 -0,3 12,7

Shanghai Comp. 2.876 -1,4 -8,8 -12,3 -13,0 -8,9

Hang Seng Index 29.296 -1,3 -4,8 -7,0 -2,1 14,0

Bombay Sensex 35.432 -0,3 2,2 7,6 4,0 13,3

Datum 21.6.2018

TRŽIŠTA REGIJE

Index Zaključna 1D (%) 1M (%) 3M (%) YTD (%) 12M (%)

CROBEX, Zagreb 1.839 0,4 -0,6 -0,5 -0,2 -1,0

CROBEX10, Zagreb 1.063 0,4 -1,0 -1,1 -1,3 -4,2

BELEX15, Beograd 728 -0,7 -2,1 -2,7 -4,1 3,4

SBITOP, Ljubljana 893 0,4 -1,4 8,2 10,7 13,1

SASX-10, Sarajevo 615 0,4 1,8 -3,8 9,3 0,7

BIRS, Banja Luka, BIH 522 0,1 3,7 2,8 -4,0 -11,2

MONEX20, Crna Gora 12.633 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

MBI10, Skopje 3.327 0,6 13,6 16,5 31,1 45,9

BETI, Bukurešt 8.124 -0,1 -1,7 -7,4 4,8 -3,0

SOFIX, Sofija 631 -0,1 -1,8 -6,0 -6,8 -8,0

BUX, Budimpešta 35.050 -0,9 -2,3 -7,0 -11,0 -2,5

PX50, Prag 1.064 -0,5 -3,5 -4,7 -1,3 7,0

WIG, Varšava 56.425 -0,4 -3,0 -5,3 -11,5 -7,7

RTS, Moskva 1.111 -0,8 -5,4 -10,5 -3,8 14,1

ATS, Beč 3.246 -0,1 -5,5 -6,1 -5,1 4,4

ISE-100, Istanbul 95.057 0,5 -6,0 -17,7 -17,6 -4,4

Datum 21.6.2018

TRŽIŠNI POKAZATELJ

Index Zaključna 1D 1M 3M YE17 12M

EUR/HRK 7,38 7,38 7,40 7,44 7,46 7,42

USD/HRK 6,36 6,37 6,30 6,02 6,18 6,65

EUR/RSD 118,2 118,1 118,4 119,0 119,1 121,7

RH 2026, HRK yield (%)

2,0 2,0 1,9 2,0 2,2 2,8

VIX Index (%) 14,6 12,8 12,5 19,0 11,0 10,8

Brent crude oil 1MF/bbl

73,1 74,7 78,8 66,1 66,9 44,8

Copper 3MF/tonne

6.786 6.773 6.880 6.854 7.247 5.742

Gold spot (USD/oz)

1.269 1.273 1.305 1.318 1.306 1.245

Baltic Dry Index 1.347 1.373 1.109 1.136 1.366 844

Baltic Dirty Tanker Index

742 743 776 636 827 688

Datum 21.6.2018

Izvor: Izvor za sve tabele na stranici je Bloomberg; svi podaci u lokalnoj valuti

SVJETSKA DIONIČKA TRŽIŠTA, 2013=100

Izvor: Bloomberg, Analize Zagrebačke banke

TRŽIŠTA REGIJE, 2013=100


TRŽIŠNI POKAZATELJI, 2013=100





Pregled poslovnih vijesti

Hrvatska

Adris grupa preuzela još 35,36 posto dionica HUP-a Zagreb 21.06.2018., 15:34:00, ZSE, Provjereno/Hina

Adris grupa u četvrtak je izvijestila da je njezinu ponudu za preuzimanje preostalih dionica HUP-

a Zagreb prihvatilo 668 dioničara, od kojih je preuzeto 152.745 dionica HUP-a, što predstavlja

35,36 posto upisanog temeljnog kapitala.

Ponuda za preuzimanje odnosila se na preostalih 178.999 dionica HUP-a Zagreb. Nakon ovog

preuzimanja, Adris i Expertus zajedno drže ukupno 405.738 dionica HUP-a Zagreb, što

predstavlja 93,92 posto upisanog temeljnog kapitala.

Preuzimanjem većinskog udjela u HUP-u Zagreb Adris će postići zemljopisnu diverzifikaciju svog

turističkog portfelja. Ulazak u segment gradskih hotela omogućuje cjelogodišnje poslovanje i

smanjuje sezonalnost turističkog posla, napominju iz Adrisa.

Vlada zaprimila pismo američke tvrtke CCI o spremnosti za strateško partnerstvo s Inom 23.06.2018., 08:10:00, Jutarnji list

Jutarnji list u posjedu je pisma koje je početkom ožujka hrvatskom premijeru Andreju Plenkoviću

uputila američka kompanija Castleton Commodities International (CCI) u kojem se izražava

službeni interes za ulazak u strateško partnerstvo s Vladom u Ini. U pismu koje potpisuje jedan

od predsjednika kompanije Fabrizio Zichichi navodi se da bi “CCI preuzeo ulogu strateškog

investitora i partnera u Ini podržavajući ministarstva hrvatske Vlade u nizu ključnih sektora: kroz

osiguranje financiranja i kao ulagački partner, kao komercijalni partner u ugovornim odnosima

kao što su prerade sirove nafte i derivata, trgovanje i opskrba finalnim proizvodima, upravljanje

rizicima, vođenje investicijskih projekata u svim segmentima poslovanja te menadžment ljudskih

resursa”.

Iako u pismu nije precizirano koliki bi udjel u Ini američka tvrtka željela preuzeti, važno je

napomenuti da Zichichi vrlo izričito Vladi nudi i pomoć pri financiranju eventualnog otkupa MOL-

ovih dionica.

Obujam građevinskih radova u travnju 3,6 posto veći na godišnjoj razini 26.06.2018., 07:45:00, Hina

Obujam građevinskih radova u travnju ove godine bio je 3,6 posto veći nego u istom lanjskom

mjesecu, pokazuju privremeni podaci o indeksima građevinskih radova koje je objavio Državni

zavod za statistiku (DZS).

Prema privremenim sezonski i kalendarski prilagođenim podacima DZS-a, indeks obujma

građevinskih radova u travnju veći je za 1,7 posto u odnosu na prethodni mjesec.

Na godišnjoj je razini, u travnju ove prema travnju prošle godine, obujam radova izvedenih na

zgradama povećan za 11,3 posto, dok je na ostalim građevinama manji za 6,3 posto.

Po podacima DZS-a, u prva četiri mjeseca ove godine u odnosu na isto lanjsko razdoblje

građevinska je aktivnost porasla za 3,4 posto.

Svijet

Njemačka i Francuska traže europski plafon za loše bankovne kredite 21.06.2018., 12:50:00, Hina

Banke u Europskoj uniji trebale bi smanjiti udio nenaplativih kredita na najviše pet posto ukupnog

kreditnog portfelja, predlažu Njemačka i Francuska u zajedničkom dokumentu.

Prema tom bi dokumentu sve europske banke trebale nastojati smanjiti bruto izloženost

nenaplativim kreditima (NPL) na najviše pet posto kreditnog portfelja.

Preporučeni plafon od pet posto bio bi udarac za Italiju i druge zemlje čije banke imaju velike

udjele problematičnih kredita.

Tako je prosječna bruto izloženost banaka nenaplativim kreditima u Italiji 11,1 posto. U Grčkoj

iznosi čak 44,9 posto a na Cipru 38,9 posto.

Prema podacima Europske agencije za banke (EBA) ažuriranima u prosincu prošle godine,

predloženi prag od pet posto premašuju u prosjeku i banke u Hrvatskoj, Bugarskoj, Mađarskoj,

Irskoj, Portugalu, Sloveniji, Poljskoj i Rumunjskoj.

Na razini Europske unije prosječan udio NPL-a u bankama iznosi četiri posto. U Njemačkoji i

Francuskoj niži je od europskog prosjeka, ali je u nekim bankama i znatno viši.




Cijene nafte porasle, OPEC odlučio povećati proizvodnju 25.06.2018., 05:40:00, Hina

Na svjetskim su tržištima cijene nafte prošloga tjedna snažno porasle jer je Organizacija zemalja

izvoznica nafte (OPEC) odlučila povećati proizvodnju za manju količinu nego što se očekivalo.

Članice OPEC-a na sastanku u Beču jednoglasno su dogovorile povećanje proizvodnje za

otprilike milijun barela dnevno.

Na londonskom je tržištu cijena barela prošloga tjedna porasla 2,9 posto, na 75,55 dolara, dok

je na američkom tržištu barel poskupio gotovo 6 posto, na 68,60 dolara.

Od siječnja 2017. OPEC i skupina nezavisnih proizvođača na čelu s Rusijom smanjili su

proizvodnju za 1,8 milijuna barela dnevno kako bi ublažili neravnotežu između velike ponude i

nedovoljno snažne potražnje, smanjili zalihe u svijetu i tako poduprli cijene.

Zahvaljujući tome, cijene nafte već godinu i pol dana postupno rastu, pa su polovicom svibnja

dosegnule najviše razine u više od tri godine.




CROBEX: PREGLED TRGOVANJA (GORNJA TABELA) I TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (DONJA TABELA)

Simbol Zaključna 1D % 5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D

Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

ADPL 198,0 0,0 3,7 0,5 2,6 17,1 17,9 17,2 45.112 228 950 838 0,7

ADRS2 432,0 1,6 0,7 -4,0 0,5 0,7 2,9 -8,6 514.114 1.196 1.501 1.490 1,0

ARNT 426,0 1,4 0,9 -0,5 0,0 -5,3 -5,3 -9,7 6.811 16 243 386 0,8

ATGR 1.050,0 1,0 0,0 1,0 8,8 21,8 22,8 36,9 218.160 208 293 287 1,0

ATPL 468,0 -2,1 -1,3 0,0 -20,7 -26,7 -24,5 14,0 92.012 196 359 393 0,6

DDJH 16,7 1,2 3,1 -4,0 5,7 -14,3 -9,7 -52,1 9.118 546 2.529 1.901 0,9

DLKV 13,4 -5,0 -5,3 -12,2 -21,2 -29,4 -26,2 -44,8 77.403 5.720 3.685 3.174 1,2

ERNT 1.085,0 0,0 1,4 -1,4 -7,3 -9,9 -9,6 -12,2 49.820 46 146 131 0,9

HT 150,0 -0,7 -0,3 -4,5 -6,0 -9,3 -9,4 -14,5 707.408 4.690 4.584 5.324 0,6

IGH 154,0 0,0 -3,8 -1,0 -14,9 -24,5 -16,8 -44,0 - 0 36 52 1,6

INGR 4,3 5,2 -0,5 -6,2 1,7 17,0 22,4 -10,1 430 101 3.163 5.672 0,9

JDPL 26,0 0,0 7,4 -4,4 -9,1 -19,8 -3,7 -5,8 - 0 147 214 1,1

KOEI 670,0 0,0 0,0 0,0 -1,5 -6,3 -6,2 -8,2 - 0 160 173 0,9

KRAS 388,0 0,0 -0,5 -8,5 -11,0 -15,7 -15,7 -19,0 30.440 77 181 152 0,7

LKRI 46,0 0,0 0,0 0,0 -2,1 -6,1 -8,0 5,6 - 0 707 420 0,6

MAIS 300,0 0,0 -0,7 -0,7 3,4 7,1 4,2 0,3 31.800 106 120 175 0,9

OPTE 1,9 0,0 -4,0 -6,7 -10,2 -28,4 -28,4 -33,3 3.637 1.870 16.851 13.947 1,1

PODR 318,0 0,0 1,9 1,0 22,3 17,8 13,6 -4,0 63.700 200 1.271 1.411 1,2

RIVP 41,5 0,5 1,7 0,0 2,7 -5,1 -3,4 -5,8 365.626 8.841 16.318 18.349 1,0

ULPL 104,0 0,0 -3,7 -4,1 -17,5 -27,3 -20,0 -18,0 - 0 61 72 0,8

VLEN 9,3 0,5 -3,1 -12,3 -13,9 -32,6 -33,1 11,9 6.059 655 31.466 53.321 0,6

ZABA 61,2 1,7 2,0 0,7 6,6 16,1 13,0 29,1 163.261 2.682 5.089 3.636 1,4

CROBEX 1.838,5 0,4 0,7 -1,1 -0,2 -0,2 0,2 -1,0 2.384.910 27.378 89.859 116.687

Izvor: Bloomberg

Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.)

Težina u indeksu

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x)

EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće

ADPL 198,0 818 3,5% 10,8 1,1 0,7 1,0 6,7 5,1% 2018-03

ADRS2 432,0 2.931 8,1% 22,9 0,8 1,5 0,6 3,6 4,1% 2018-03

ARNT 426,0 2.185 6,5% 18,0 1,4 3,0 3,2 10,6 0,0% 2018-03

ATGR 1.050,0 3.497 9,4% 12,3 1,5 0,7 1,0 7,7 1,9% 2018-03

ATPL 468,0 645 2,9% 7,0 1,2 1,8 3,7 8,7 0,0% 2018-03

DDJH 16,7 170 0,4% - 1,8 0,3 0,9 36,0 0,0% 2018-03

DLKV 13,4 329 0,8% - 1,5 0,2 0,6 11,8 0,0% 2018-03

ERNT 1.085,0 1.445 4,8% 21,3 6,1 1,0 0,9 11,4 3,0% 2018-03

HT 150,0 12.235 7,5% 15,0 1,0 1,6 1,1 2,8 4,0% 2018-03

IGH 154,0 94 0,2% - - 0,4 2,3 92,7 0,0% 2018-03

INGR 4,3 58 0,3% - 0,5 1,0 10,4 - 0,0% 2018-03

JDPL 26,0 43 0,3% 21,8 0,8 0,6 0,5 10,2 2,1% 2018-03

KOEI 670,0 1.719 7,5% 16,3 0,8 0,5 0,8 7,8 0,0% 2018-03

KRAS 388,0 504 1,6% 184,2 0,9 0,0 4,0 168,5 0,0% 2018-03

LKRI 46,0 620 3,7% - 41,1 0,2 0,9 4,2 0,0% 2018-03

MAIS 300,0 3.283 19,6% 10,6 0,8 0,5 0,8 4,4 2,2% 2018-03

OPTE 1,9 123 0,3% 24,0 2,3 2,9 172,2 11,9 2,2% 2018-03

PODR 318,0 2.210 7,2% 2,8 - 0,0 6,0 9,8 0,0% 2018-03

RIVP 41,5 5.155 9,3% 9,6 1,1 3,6 - - 4,3% 2018-03

ULPL 104,0 57 0,3% 13,9 1,2 21,1 1,3 8,7 3,1% 2018-03

VLEN 9,3 156 0,9% 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0% 2018-03

ZABA 61,2 19.583 4,7% 15,8 1,2 1,2 1,2 5,2 2,9% 2018-03

CROBEX* 57.858 100,0% 13,9 1,2 21,1 1,3 8,7 3,1%

Izvor: Zagrebačka burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke




HRVATSKA: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena Trž.kapital. (HRK mil.)

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x) EV/EBITDA (x) Prinos od dividende

Izvješće

ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 194 12,28 0,64 0,18 0,76 7,16 0,0%

ADRS2 432,0 2.931 22,92 0,78 1,54 1,03 6,40 4,1% 2018-03

ATGR 1.050,0 3.497 12,28 1,53 0,73 0,95 7,71 1,9% 2018-03

CKML 6.200,0 651 23,82 1,16 0,50 0,54 7,66 1,2% 2018-03

IPKK 66,0 45 - 0,13 0,10 1,35 - 0,0% 2018-03

JMNC 5.200,0 115 - 0,08 0,05 0,20 - 0,0% 2017-09

KRAS 388,0 504 16,32 0,78 0,48 0,76 7,81 0,0% 2018-03

PODR 318,0 2.210 10,59 0,76 0,53 0,77 4,43 2,2% 2018-03

VIRO 140,0 194 - 0,64 0,18 0,71 - 0,0% 2018-03

GRAĐEVINARSTVO 58 - 0,50 0,23 1,07 52,29 0,0%

DLKV 13,4 329 - 1,54 0,23 0,57 11,85 0,0% 2018-03

HDEL 14,0 9 - - 0,09 1,07 - 0,0% 2018-03

INGR 4,3 58 - 0,50 1,04 10,37 - 0,0% 2018-03

IGH 154,0 94 - - 0,43 2,28 92,73 0,0% 2018-03

THNK 127,0 24 - 0,07 0,05 0,53 - 0,0% 2018-03

BRODARI 57 4,90 0,18 0,37 3,75 9,78 0,0%

ATPL 468,0 645 6,99 1,20 1,80 3,75 8,66 0,0% 2018-03

JDPL 26,0 43 - 0,18 0,37 3,62 29,14 0,0% 2018-03

ULPL 104,0 57 2,81 -0,42 0,31 6,00 9,78 0,0% 2018-03

TRANSPORT 394 156,05 0,65 2,48 2,22 87,77 0,0%

LKPC 400,0 168 127,89 0,41 0,83 0,47 7,00 0,0% 2018-03

LKRI 46,0 620 184,21 0,89 4,13 3,97 168,53 0,0% 2018-03

TELEKOMUNIKACIJE 6.840 18,14 3,55 1,28 1,00 7,10 3,5%

ERNT 1.085,0 1.445 21,27 6,13 0,97 0,90 11,36 3,0% 2018-03

HT 150,0 12.235 15,02 0,98 1,59 1,10 2,84 4,0% 2018-03

INDUSTRIJA 494 16,25 0,91 0,49 0,69 10,23 1,0%

DDJH 16,7 170 - 1,76 0,28 0,87 35,98 0,0% 2018-03

KOEI 670,0 1.719 21,76 0,76 0,61 0,52 10,23 2,1% 2018-03

RIZO 40,0 15 n.p. 0,23 0,37 0,47 - 0,0% 2018-03

ADPL 198,0 818 10,75 1,06 0,73 1,00 6,69 5,1% 2018-03

SIROVINE 43 - -0,15 0,02 0,36 - 0,0%

PTKM 10,0 43 - -0,15 0,02 0,36 - 0,0% 2018-03

ENERGIJA 18.519 24,13 2,00 4,54 4,23 9,77 1,3%

INA 3.200,0 32.000 31,01 2,73 1,73 1,79 10,81 2,5% 2018-03

JNAF 5.000,0 5.038 17,25 1,28 7,35 6,66 8,73 0,0% 2018-03

TURIZAM 2.185 19,50 1,69 3,02 4,10 11,22 0,0%

HIMR 810,0 515 39,42 1,51 3,37 4,24 12,10 0,0% 2018-03

HUPZ 3.400,0 1.451 14,49 1,69 3,68 3,72 8,93 0,3% 2018-03

LRH 4.260,0 1.289 82,03 1,75 4,34 4,75 11,89 0,0% 2018-03

MAIS 300,0 3.283 19,50 2,20 2,95 4,10 11,22 0,0% 2018-03

PLAG 1.780,0 3.912 5,87 0,56 1,08 4,19 10,53 0,0% 2018-03

RIVP 41,5 5.155 23,99 2,26 2,93 4,07 11,94 2,2% 2018-03

ARNT 426,0 2.185 17,96 1,43 3,02 3,17 10,58 0,0% 2018-03

BANKE 17.348 10,36 1,02 3,33 - - 3,1%

PBZ 795,0 15.113 11,07 0,96 3,05 - - 1,9% 2018-03

ZABA 61,2 19.583 9,64 1,08 3,60 - - 4,3% 2018-03





Pregled Beogradske burze

BELEX15: PREGLED TRGOVANJA

Simbol Zaključna 1D %

5D% 1M% 3M% YTD% 6M% 1YR% Promet Količina, 1D

Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

AERO 1.677 1,1 -1,4 -0,2 -2,2 12,1 12,7 27,8 196.375 117 885 603 1,0

ALFA 34.000 0,0 0,0 -2,9 -5,6 -4,2 -4,2 -2,9 - 0 3 20 0,6

ENHL 708 -0,3 0,0 0,0 -0,3 -29,2 -30,5 -51,2 708 1 90 222 1,4

FITO 2.805 0,1 -1,2 0,1 -3,4 -1,3 0,2 7,1 11.220 4 387 386 1,0

IMPL 3.050 0,0 0,0 1,6 -10,3 -19,7 -8,2 -12,4 - 0 16 16 0,9

JESV 5.000 0,0 0,0 0,0 -1,9 -5,7 -3,8 0,1 - 0 11 96 0,4

KMBN 1.926 -1,0 0,3 2,0 6,8 1,4 3,8 9,1 1.926 1 5.179 6.558 1,2

MTLC 2.000 0,0 0,0 -1,9 -2,4 -4,7 -3,6 14,0 - 0 246 210 0,9

NIIS 673 -0,3 -2,0 -7,6 -6,8 -7,0 -2,0 0,9 485.198 721 3.571 3.747 0,8

SJPT 172 -3,9 -5,0 -9,9 -37,2 -61,8 -60,0 -59,9 4.300 25 311 340 1,8

TGAS 11.000 0,0 0,0 -5,8 -4,3 -13,5 -7,5 -1,8 2.068.000 188 170 97 1,2

BELEX15 729 -0,1 -0,8 -1,9 -2,6 -4,0 -1,6 2,7 2.767.727 1.057,0 10.868,2 12.295,9

Izvor: Bloomberg

BELEX15: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena (RSD)

Trž.kapital. (RSD mil.)

Težina u indeksu

P/E (x) P/B (x) P/S (x) EV/Sales (x) EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

AERO 1.660 56.920 20,9% 13,43 1,95 6,73 6,60 11,55 3,6% 2017-09

ALFA 34.000 5.349 3,5% 6,00 0,73 0,89 0,87 4,98 0,0% 2017-06

ENHL 708 7.670 2,5% 33,63 0,88 35,93 41,23 809,30 2,8% 2017-09

FITO 2.800 7.392 8,0% 5,90 0,98 2,17 2,01 5,61 2,9% 2017-06

IMPL 3.050 2.874 0,9% 4,52 0,56 0,20 0,40 4,60 0,0% 2017-06

JESV 5.000 1.524 2,1% 3,60 0,29 0,42 0,87 3,83 0,0% 2017-06

KMBN 1.927 33.128 16,7% 17,62 0,51 3,41 - - 6,0% 2017-06

MTLC 2.000 2.040 7,2% 3,64 0,42 0,23 0,27 2,59 4,0% 2017-06

NIIS 675 110.066 33,5% 4,01 0,50 0,49 0,84 4,18 6,9% 2017-09

SJPT 174 2.400 1,1% - 0,21 0,13 0,63 13,98 0,0% 2017-09

TGAS 11.000 11.403 4,5% 7,83 0,71 1,32 1,22 3,54 0,0% 2017-06

BELEX15*

237.892 100,0% 6,28 0,64 51,74 1,04 5,07 5,1%

Izvori: Beogradska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke

Simboli: KMBN – Komercijalna banka a.d., ENHL – Energoprojekt holding a.d., SJPT - Sojaprotein a.d., MTLC – Metalac a.d., TGAS – Messer Tehnogas a.d., ALFA – Alfa plam a.d., JESV – Jedinstvo Sevojno a.d., FITO – Galenika Fitofarmacija a.d., NIIS – NIS a.d., AERO – Aerodrom Nikola Tesla a.d., IMPL – Impol Seval a.d.




Pregled Ljubljanske burze

SBITOP: PREGLED TRGOVANJA


Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

GRVG 11,2 -2,6 -5,9 -4,7 102,2 119,6 107,4 77,8 1.958 176 47.044 30.067 2,8

KRKG 58,4 -0,3 0,0 -1,0 0,7 1,6 4,7 4,5 413.746 7.080 7.527 5.583 1,0

PETG 347,0 -0,3 -0,3 -1,4 -2,5 -0,7 0,6 -7,5 149.505 431 559 488 0,8

TLSG 91,6 0,7 -0,9 1,6 11,7 10,5 11,7 9,0 87.527 955 2.133 1.567 0,8

POSR 17,6 -2,2 0,6 -5,4 -0,6 11,4 11,4 12,8 8.450 471 1.952 2.459 0,9

ZVTG 31,2 -0,6 -0,3 -8,8 -2,2 8,0 9,1 24,8 15.544 496 4.724 5.618 0,9

LKPG 30,8 -0,6 -3,1 -3,8 1,3 1,3 1,7 1,3 7.984 258 2.493 2.034 0,9

IEKG 2,5 3,3 0,8 0,0 24,0 23,9 24,0 29,8 5.365 2.230 8.126 4.549 0,9

CICG 248,0 0,4 -2,0 4,2 23,4 14,3 15,5 42,6 506.776 2.042 1.786 1.478 0,6

UKIG 18,0 -2,7 1,7 5,9 7,1 5,8 5,9 -2,4 7.524 418 760 723 0,2

KDHR 43,0 -6,5 2,4 43,3 497,2 436,8 616,7 529,3 1.806 42 174 103 1,6

SBITOP 886,8 -0,7 -0,9 -1,9 7,8 9,9 11,5 11,9 684.715 14.599 77.278 56.638

OSTALI IZDAVATELJI


Ø Količ., 1M

Ø Količ., 3M

Beta

MELR 28 -1,4 -8,0 11,3 23,2 37,5 38,0 -29,2 414 15 13 12 0,0

Izvor: Bloomberg

SBITOP: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Simbol Cijena (EUR)

Trž.kapital. (EUR mil.)

Težina u indeksu


EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

GRVG 11,5 279 6,8% 190,78 0,76 0,22 0,53 8,86 0,0% 2018-03

KRKG 58,6 1.877 27,6% 11,81 1,23 1,47 1,40 3,68 4,7% 2018-03

PETG 348,0 717 20,2% 8,57 1,07 0,16 0,25 6,78 4,0% 2018-03

TLSG 91,0 592 8,3% 66,05 0,86 0,82 1,24 5,22 5,5% 2018-03

POSR 18,0 279 6,5% 10,52 0,88 0,59 - - 4,4% 2018-03

ZVTG 31,4 713 9,9% 10,14 0,93 0,79 - - 8,0% 2018-03

LKPG 31,0 434 6,0% 12,28 1,19 2,01 2,10 6,74 3,1% 2018-03

IEKG 2,4 66 1,4% - 0,58 0,43 0,90 20,02 0,0% 2018-03

CICG 247,0 201 7,0% 6,94 1,12 1,02 0,75 2,92 3,8% 2018-03

UKIG 18,5 52 1,8% 16,52 0,32 0,22 0,74 9,44 0,0% 2018-03

KDHR 46,0 123 4,3% - - - - - - -

SBITOP 5.334 100,0% 12,60 1,04 0,56 0,76 5,71 4,4%

OSTALI IZDAVATELJI

Simbol Cijena (EUR)


Težina u indeksu


EV/EBITDA (x)

Prinos od dividende

Izvješće 12TM

MELR 28,0 169 - - 0,35 0,08 0,42 - 0,0% 2018-03

Izvor: Ljubljanska burza, Izdavatelji, Analize Zagrebačke banke

Simboli: GRVG – Gorenje d.d., IEKG – Intereuropa d.d., KRKG – Krka d.d., LKPG – Luka Koper d.d., PETG – Petrol d.d., POSR – Pozavarovalnica Sava d.d., MELR – Mercator d.d., TLSG – Telekom Slovenije d.d., ZVTG – Zavarovalnica Triglav d.d., CICG – Cinkarna Celje d.d., UKIG – Unior d.d., KDHR – KD Group d.d.




SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE)

Simbol Cijena (LCU)



Izvješće 12TM

PREHRANA

Zapadna Europa 16.996,1 25,69 3,44 2,17 2,54 15,54 2,5%

Istočna Europa 2.740,4 41,20 1,45 1,10 1,74 11,18 1,7%

SEE 68,3 11,26 0,76 0,48 0,76 6,67 0,0%

Adris grupa (P) (HRK) 432,0 397,2 22,92 0,78 1,54 0,65 4,06 4,1% 2018-03

Atlantic grupa (HRK) 1.020,0 460,4 11,93 1,49 0,71 0,93 7,55 2,0% 2018-03

Kraš (HRK) 388,0 68,3 16,32 0,78 0,48 0,76 7,81 0,0% 2018-03

Podravka (HRK) 318,0 299,5 10,59 0,76 0,53 0,77 4,43 2,2% 2018-03

Soja protein (RSD) 174,0 1,5 0,12 0,01 0,02 -0,08 - 0,0% 2017-06

Viro (HRK) 140,0 26,3 - 0,64 0,18 0,71 - 0,0% 2018-03

MALOPRODAJA

Zapadna Europa 8.062,2 21,30 1,74 0,28 0,43 8,37 4,0%

Istočna Europa 5.372,4 29,57 10,32 0,99 0,96 18,91 1,6%

SEE 169,4 - 0,35 0,08 0,42 - 0,0%

Mercator (EUR) 28,0 169,4 - 0,35 0,08 0,42 - 0,0% 2018-03

TRAJNA DOBRA (CIKLIČNA ROBA)

Zapadna Europa 6.217,6 19,12 2,59 0,83 1,03 8,89 2,9%

Istočna Europa 3.785,1 13,64 2,61 0,86 1,09 9,67 2,9%

SEE 45,3 8,31 0,76 0,28 0,87 6,63 2,9%

Ad Plastik (HRK) 195,5 109,4 10,62 1,04 0,73 0,99 6,63 5,1% 2018-03

Alfa plam a.d. (RSD) 34.000,0 45,3 6,00 0,73 0,89 0,87 4,98 2,9% 2017-06

Đuro Đaković Holding (HRK) 16,7 23,0 - 1,76 0,28 0,87 35,98 0,0% 2018-03

Gorenje (EUR) 11,5 279,5 190,78 0,76 0,22 0,53 8,86 0,0% 2018-03

Metalac (RSD) 2.000,0 17,3 3,64 0,42 0,23 0,27 2,59 7,5% 2017-06

FARMACEUTIKA

Zapadna Europa 29.259,6 25,58 3,93 3,50 4,06 13,69 1,6%

Istočna Europa 3.216,7 18,52 1,62 2,74 2,50 9,25 0,6%

SEE 940,0 6,25 0,70 0,80 1,08 3,68 2,3%

Krka (EUR) 58,6 1.877,2 11,81 1,23 1,47 1,40 3,68 4,7% 2018-03

Veterinarski zavod Subotica (RSD)

80,0 2,8 0,69 0,18 0,14 0,76 - 0,0% 2017-06

SIROVINE

Zapadna Europa 5.684,3 20,41 1,37 0,83 1,14 8,36 2,9%

Istočna Europa 3.659,7 7,46 1,04 0,72 1,30 5,78 10,3%

SEE 5,8 - -0,15 0,02 0,36 - 0,0%

Petrokemija (HRK) 10,0 5,8 - -0,15 0,02 0,36 - 0,0% 2018-03

TRANSPORT

Zapadna Europa 11.873,8 23,41 2,85 2,51 3,89 10,88 3,0%

SEE 84,0 70,66 0,89 2,01 2,10 11,55 0,0%

Intereuropa (EUR) 2,4 65,9 - 0,58 0,43 0,90 20,02 0,0% 2018-03

Luka Koper (EUR) 31,0 434,0 12,28 1,19 2,01 2,10 6,74 3,1% 2018-03

Luka Ploče (HRK) 400,0 22,8 127,89 0,41 0,83 0,47 7,00 0,0% 2018-03

Luka Rijeka (HRK) 46,0 84,0 184,21 0,89 4,13 3,97 168,53 0,0% 2018-03

Aerodrom Nikola Tesla (RSD) 1.660,0 482,1 13,43 1,95 6,73 6,60 11,55 3,6% 2017-09

GRAĐEVINARSTVO

Zapadna Europa 5.765,2 15,83 2,18 0,47 1,22 8,53 4,4%

Istočna Europa 2.875,5 12,65 1,24 0,75 0,91 5,28 3,1%

SEE 10,3 114,94 0,50 0,43 2,28 92,73 0,0%

Dalekovod (HRK) 13,2 43,9 - 1,52 0,22 0,57 11,78 0,0% 2018-03

Energoprojekt holding (RSD) 708,0 65,0 33,63 0,88 35,93 41,23 809,30 2,8% 2017-09

Ingra (HRK) 4,3 7,8 - 0,50 1,04 10,37 - 0,0% 2018-03

Institut IGH (HRK) 154,0 12,7 - -1,81 0,43 2,28 92,73 0,0% 2018-03

Tehnika (HRK) 127,0 3,2 - 0,07 0,05 0,53 - 0,0% 2018-03




SEE: SEKTORSKI PREGLED REGIONALNOG TRŽIŠNOG VREDNOVANJA (ZSE, BSE, LJSE)

Simbol Cijena (LCU)



Izvješće 12TM

INDUSTRIJA

Zapadna Europa 4.541,8 20,82 2,83 1,16 1,56 11,07 3,1%

Istočna Europa 10.736,6 9,66 1,49 0,50 0,82 8,74 1,4%

SEE 233,0 21,76 0,76 0,61 0,52 10,23 2,1%

Končar-Elektroindustrija (HRK)

670,0 233,0 21,76 0,76 0,61 0,52 10,23 2,1% 2018-03

NAFTA I PLIN

Zapadna Europa 12.076,2 73,35 0,94 0,58 1,00 9,25 6,5%

Istočna Europa 6.023,2 11,64 1,04 0,44 0,68 4,28 2,6%

SEE 824,8 12,91 1,17 1,11 1,32 7,76 3,3%

INA (HRK) 3.200,0 4.336,9 31,01 2,73 1,73 1,79 10,81 2,5% 2018-03

JANAF (HRK) 5.000,0 682,8 17,25 1,28 7,35 6,66 8,73 0,0% 2018-03

Petrol (EUR) 348,0 717,4 8,57 1,07 0,16 0,25 6,78 4,0% 2018-03

NIS (RSD) 675,0 932,1 4,01 0,50 0,49 0,84 4,18 6,9% 2017-09

TELEKOMUNIKACIJE

Zapadna Europa 18.859,8 22,12 2,79 1,05 2,51 8,31 3,2%

Istočna Europa 6.738,6 23,84 4,33 1,49 2,11 5,98 8,5%

SEE 1.130,6 40,58 0,92 1,21 1,18 4,05 4,7%

T-Hrvatski Telekom (HRK) 151,0 1.669,2 15,12 0,98 1,60 1,12 2,87 4,0% 2018-03

Telekom Slovenije (EUR) 91,0 592,0 66,05 0,86 0,82 1,24 5,22 5,5% 2018-03

ICT

Zapadna Europa 7.637,5 29,37 2,81 1,96 1,82 12,83 1,6%

Istočna Europa 1.104,3 14,53 0,91 0,69 1,08 7,62 5,0%

SEE 195,8 21,27 6,13 0,97 0,90 11,36 3,0%

Ericsson Nikola Tesla (HRK) 1.085,0 195,8 21,27 6,13 0,97 0,90 11,36 3,0% 2018-03

BANKE

Zapadna Europa 8.778,9 10,97 0,65 1,10 - - 3,4%

Istočna Europa 7.201,1 17,38 1,89 6,84 - - 6,0%

SEE 212,3 9,64 0,42 3,51 - - 5,1%

AIK banka (RSD) 1.800,0 144,1 4,99 0,32 1,78 - - 19,2% 2015-12

Komercijalna banka (RSD) 1.927,0 280,6 17,62 0,51 3,41 - - 6,0% 2017-06

Zagrebačka banka (HRK) 61,2 2.654,0 9,64 1,08 3,60 - - 4,3% 2018-03

Jumbes banka (RSD) 9.150,0 22,3 - -3,15 4,40 - - 0,0% 2015-12

OSIGURANJA

Zapadna Europa 8.657,6 13,67 1,06 0,56 - - 4,5%

Istočna Europa 7.147,9 13,78 2,49 1,51 - - 8,4%

SEE 313,8 10,14 0,88 0,79 - - 4,4%

Pozavarovalnica Sava (EUR) 18,0 279,0 10,52 0,88 0,59 - - 4,4% 2018-03

Zavarovalnica Triglav (EUR) 31,4 712,8 10,14 0,93 0,79 - - 8,0% 2018-03

Croatia Osiguranje (HRK) 5.500,0 313,8 9,38 0,81 0,82 - - 0,0% 2017-12

Izvor: Zagrebačka burza, Beogradska burza, Ljubljanska burza, Izdavatelji, Bloomberg, Analize Zagrebačke banke




CROBEX: PREGLED REZULTATA ZA 2016. GODINU PRODAJA, HRK 000 EBITDA, HRK 000 NETO DOBIT, HRK 000

Izdavatelj Simbol 2014 2015 2016 2014 2015 2016 2014 2015 2016

ROBA ŠIROKE POTROŠNJE 11,1% 8,8% -5,0% -23,2% -32,3% 123,9% -9,9% 134,5% -45,3%

PODRAVKA d.d. PODR 3.502.616 3.626.796 4.185.520 380.500 378.600 473.000 159.359 148.374 185.070

Godišnja promjena -3,4% 3,5% 15,4% -10,2% -0,5% 24,9% -20,3% -6,9% 24,7%

ATLANTIC GRUPA d.d. ATGR 5.118.373 5.405.312 5.106.266 597.032 567.276 474.368 200.012 242.291 162.800

Godišnja promjena 1,3% 5,6% -5,5% 1,1% -5,0% -16,4% 2,6% 21,1% -32,8%

KRAŠ d.d. KRAS 995.439 1.002.694 1.008.737 78.027 73.625 89.326 13.241 13.952 24.565

Godišnja promjena 1,4% 0,7% 0,6% 3,8% -5,6% 21,3% 35,6% 5,4% 76,1%

LEDO d.d. LEDO 1.977.190 2.277.309 2.318.775 222.490 378.534 397.002 134.894 266.837 287.244

Godišnja promjena -4,8% 15,2% 1,8% -32,2% 70,1% 4,9% -27,7% 97,8% 7,6%

ADRIS GRUPA d.d. ADRS 4.462.108 5.157.652 3.968.256 278.988 -343.421 927.260 365.321 1.375.562 461.057

Godišnja promjena 64,4% 15,6% -23,1% -54,3% - - -3,2% 276,5% -66,5%

POLJOPRIVREDA 12,7% -16,6% 1,4% 11,2% -18,5% -9,5% - - -

BELJE d.d. BLJE 1.880.930 1.531.548 1.542.625 183.727 151.990 144.653 -185.111 -62.470 -33.954

Godišnja promjena 16,6% -18,6% 0,7% 24,5% -17,3% -4,8% - - -

VUPIK d.d. VPIK 371.679 347.839 363.602 67.756 52.903 40.785 -24.386 -20.847 -31.276

Godišnja promjena -3,4% -6,4% 4,5% -13,8% -21,9% -22,9% - - -

GRAĐEVINARSTVO -13,4% 9,7% -7,4% 264,7% -249,8% -48,6% - 528,4% -62,0%

DALEKOVOD d.d. DLKV 957.796 1.202.046 1.147.194 -65.827 95.653 124.860 -31.812 4.282 53.810

Godišnja promjena -16,4% 25,5% -4,6% - - 30,5% -74,0% -113,5% 1156,6%

INGRA d.d. INGR 100.810 101.171 70.969 -196.463 158.181 -13.921 50.813 138.047 672

Godišnja promjena 6,9% 0,4% -29,9% 157,9% -180,5% -108,8% -124,4% 171,7% -99,5%

VIADUKT d.d. VDKT 792.537 727.593 662.182 55.660 55.712 48.312 4.118 2.941 700

Godišnja promjena -11,8% -8,2% -9,0% 10,5% 0,1% -13,3% 20,4% -28,6% -76,2%

BRODARI I LUKE 2,6% -15,0% -3,2% - - - - - -

ATLANTSKA PLOVIDBA d.d. ATPL 457.898 325.509 304.116 -633.976 -51.749 31.824 -815.784 -232.975 -68.131

Godišnja promjena 4,1% -28,9% -6,6% - - - 16530,8% -71,4% -70,8%

LUKA PLOČE d.d. LKPC 113.244 147.795 180.085 12.632 21.891 -15.168 29.148 31.586 -19.789

Godišnja promjena -4,2% 30,5% 21,8% -18,3% 73,3% - -706,1% 8,4% -

ULJANIK PLOVIDBA d.d. ULPL 234.867 212.013 178.992 69.727 -25.418 71.596 -76.764 -465.826 -43.452

Godišnja promjena 3,2% -9,7% -15,6% -29,0% - - -12,0% - -

TELEKOMUNIKACIJE -4,1% -1,3% -0,8% -14,4% 1,3% 2,4% -17,5% -17,3% -3,8%

HT-HRVATSKE TELEKOMUNIKACIJE d.d. HT 6.758.352 6.622.992 6.314.198 2.582.950 2.585.000 2.630.365 1.140.950 953.770 892.638

Godišnja promjena -4,0% -2,0% -4,7% -13,8% 0,1% 1,8% -20,8% -16,4% -6,4%

ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. ERNT 1.314.868 1.364.258 1.591.602 127.715 143.220 162.318 87.350 91.349 110.744

Godišnja promjena -2,3% 3,8% 16,7% -23,8% 12,1% 13,3% -39,5% 4,6% 21,2%

OPTIMA TELEKOM d.d. OPTE 457.889 435.517 452.045 84.689 102.361 105.319 51.235 12.676 13.817

Godišnja promjena -9,3% -4,9% 3,8% -16,7% 20,9% 2,9% - -75,3% 9,0%

FINANCIJSKE INSTITUCIJE - - -9,7% - - - - - -

ZAGREBAČKA BURZA ZB - 25.545 23.077 - -1.303 -1.480 - -3.135 -3.292

Godišnja promjena - - -9,7% - - - - - -

INDUSTRIJA -5,4% 14,1% -11,1% - - 11,1% - - 398,7%

KONČAR-ELEKTROINDUSTRIJA d.d. KOEI 2.648.756 3.049.180 2.853.104 193.462 213.082 221.028 129.249 125.395 142.935

Godišnja promjena 5,6% 15,1% -6,4% -2,6% 10,1% 3,7% -4,3% -3,0% 14,0%

ĐURO ĐAKOVIĆ HOLDING d.d. DDJH 371.192 377.633 554.304 -65.652 -25.769 16.509 -96.149 -59.616 -19.863

Godišnja promjena -37,2% 1,7% 46,8% - -60,7% -164,1% -19,3% -38,0% -66,7%

PETROKEMIJA d.d. PTKM 2.201.491 2.517.890 1.853.436 -310.986 54.218 33.927 -462.686 -93.343 -87.857

Godišnja promjena -12,6% 14,4% -26,4% 53,4% - -37,4% 40,4% - -

AD PLASTIK DD ADPL 869.553 1.007.102 922.139 55.429 122.375 132.951 4.930 44.277 48.127

Godišnja promjena 6,4% 15,8% -8,4% -22,6% 120,8% 8,6% -82,2% 798,1% 8,7%

TURIZAM 4,8% 18,5% 13,6% 6,5% 27,1% -0,3% -22,4% 64,7% 59,4%

ARENATURIST DD ARNT 314.699 362.483 435.871 66.756 107.292 -23.174 -9.174 18.868 -114.256

Godišnja promjena 6,2% 15,2% 20,2% -10,6% 60,7% - - - -

MAISTRA d.d. MAIS 744.714 898.003 983.705 296.410 309.074 329.459 98.688 109.210 143.798

Godišnja promjena 7,8% 20,6% 9,5% 14,8% 4,3% 6,6% 30,6% 10,7% 31,7%

VALAMAR RIVIERA d.d. RIVP 1.074.224 1.268.725 1.454.868 282.850 404.479 511.893 52.162 105.253 342.314

Aktiva, HRK 000 Poslovni prihod, HRK 000 Neto dobit, HRK 000

BANKE -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - -

ZAGREBAČKA BANKA d.d. ZABA 120.114.706 128.003.279 128.327.788 5.145.523 5.046.712 5.618.823 1.051.283 -150.260 1.686.124

Godišnja promjena -2,9% 6,6% 0,3% 0,2% -1,9% 11,3% 51,9% - -





Izjava odricanja od odgovornosti Navedene informacije su dane u svrhu općeg informiranja, te ne mogu biti zamjena za neovisan financijski savjet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Zagrebačku banku.

Zagrebačka banka d.d. ne prihvaca odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu uporabom informacija i cijena iz ovog materijala, niti jamči za njihovu cjelovitost i točnost. Zabranjeno je daljnje distribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih dijelova bez prethodnog pisanog pristanka Zagrebačke banke d.d.

Kratice YTD (%), eng. Year to Date – promjena u odnosu na kraj godine

Ø Količ. - prosječna količina

( - ) - nije primjenjivo

( * ) - prilagođeno za jednokratne efekte

( ** ) - nije dostupno

bp – eng. Basis point; Bazni poen

v.p. - vrijednosni papir

P/E – eng. Price Earning ratio; Odnos cijene i zarade po dionici

P/B – eng. Price Book ratio; Odnos cijene i knjigovodstvene vrijednosti po dionici

P/S – eng. Price Sales ratio; Odnos cijene i prodaje po dionici

EV – eng. Enterprise value; Vrijednost poduzeća

EV/Sales – eng. Enterprise value to Sales ratio; Odnos vrijednosti poduzeća s prodajom poduzeća

EBITDA – eng. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization; Zarada prije amortizacije, kamata i poreza

EV/EBITDA – eng. Enterprise value to EBITDA ratio; Odnos vrijednosti poduzeća i zarade prije amortizacije, kamata i poreza

12TM – eng. 12 Trailing months; Poslijednjih 12 mjeseci

Napomene uz izračune Tabela: CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA:

*CROBEX Tržišna kapitalizacija (Mcap) - Zadnja cijena pomnožena s ukupnim brojem izdanih dionica pojedinog vrijednosnog papira umanjen za trezorske dionice

Tržišna kapitalizacija indeksa – Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu

P/E – zadnja cijena podijeljena s godišnjom zaradom po dionici. Zarada po dionici izračunava se dijeljenjem godišnje neto dobiti poslije manjinskih interesa ostvarenom u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica.

P/E indeksa: Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom neto dobiti koja pripada pojedinom v.p.

P/B – zadnja cijena podijeljena s knjigovodstvenom vrijednosti po dionici. Knjigovodstvena vrijednost po dionici izračunata je dijeljenjem ukupnog kapitala i rezervi (bez manjinskog intersa) temeljem poslijednjeg financijskog izvješća s ukupnim brojem dionica umanjenim za trezorske.

P/B indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupim kapitalom i rezervama koje pripada pojedinom v.p.

P/S – zadnja cijena podijeljenja s godišnjom prodajom po dionici. Prodaja po dionici izračunata je dijeljenjem ukupne godišnje prodaje ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci s prosječnim brojem dionica. Za banke je umjesto prodaje korišten ukupni poslovni prihod.

P/S indeksa - Ukupna tržišna kapitalizacija svih vrijednosnih papira u indeksu podijeljenja s ukupom prodajom koja pripada pojedinom v.p.

EV – Enterprise value; Vrijednost poduzeća izračunata je zbrajanjem ukupne tržišne kapitalizacije svih emisija dionica (redovne, povlaštene), neto duga te manjinskog interesa pojedinog izdavatelja. Neto dug izračunat je zbrajanjem ukupnog kratkoročnog i dugoročnog financijskog duga te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenata i dugoročne financijske imovine temeljem zadnje dostupnog financijskog izvješća.

EV/Sales – Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje prodaje prodaje poduzeća ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci.

EV/Sales indeksa – Ukupna vrijednost svih izdavatelja u indeksu (bez banaka) podijeljenja s ukupnom prodajom tih izdavatelja

EV/EBITDA - Odnos vrijednosti poduzeća i godišnje zarade prije amortizacije, kamata i poreza ostvarene u poslijednjih 12 mjeseci.

EV/EBITDA indeksa – Ukupna vrijednost poduzeća svih izdavatelja (osim banaka) podijeljena s ukupnom zaradom prije amortizacije, kamata i poreza.

Prinos od dividende – Dividenda po dionici u zadnjih 12 mjeseci podijeljena s zadnjom cijenom.

Prinos od dividende indeksa – Ukupno isplaćena dividenda podijeljena s ukupnom tržišnom kapitalizacijom.

Prosječan broj dionica – Prosjek stanja ukupnog broja dionice umanjenog za trezorske dionice za zadnja četiri tromjesečja.

Tabela: SEKTORSKI PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA

Vrijednosti navedene za pojedini sektor kao grupu odnose se na sektroski median, svi ostali pokazatelji izračunati za pojedinačnog izdavatelja izračunati su na jednak način kao i u tabeli „CROBEX: PREGLED TRŽIŠNOG VREDNOVANJA“

Napomene uz pregled vijesti Vijesti su klasifcirane s obzirom na izvor vijesti. Izvor vijesti klasificiramo kao provjereni ili neprovjereni. Neprovjernim vijestima smatramo one materijalne vijesti koje sam izdavatelj nije objavio putem Zagrebačke burze.




Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize Savska cesta 60 10 000 Zagreb

Hrvatska

Zagrebačka banka d.d. Financijska tržišta, Brokerski poslovi Savska cesta 62 10 000 Zagreb

Hrvatska

Korporativne analize Brokerski poslovi

Ivana Blašković, direktorica korporativnih analiza, +385 1 6104 939 e-mail: [email protected]

e-mail: [email protected]

Korporativne analize Korporativne analize

Ivana Blašković

+385 1 6104 939

Luka Grgić

+385 1 6104 938

Vinko Jurić

+385 1 4801 607

Makroekonomske analize i prognoze

Hrvoje Dolenec

+385 1 6006 678

Nenad Golac

+385 1 6104 719

Mladen Smiljanić

+385 1 6006 673

Darko Vukić

+385 1 6006 681

Brokerski poslovi +385 1 4801 544

Krešo Muhek

+385 1 4801 544

Krešimir Čulo

+385 1 4801 755

+385 1 4801 766

Filip Bašljan

+385 1 4801 755

+385 1 4801 766

Adresa publikacije

Zagrebačka banka d.d. Korporativne analize

Savska cesta 60 10 000 Zagreb Hrvatska

Bloomberg ZABA

Internet www.zaba.hr

Documents

Pregled trgovanja i vijesti CROBEX 0,37%Obujam građevinskih radova u travnju ove godine bio je 3,6 posto veći nego u istom lanjskom ... Preporučeni plafon od pet posto bio bi udarac