PRESENTACIÓ RESULTATS

2017 7 febrer 2018

Índex

1 Pla Estratègic

2015-2017

2 Resultats 2017

3 Conclusió

1 Pla estratègic 2015-2017

Pilars bàsics

Pla estratègic 2015-2017 (anunciat el 30/10/14)

El nostre compromís l’any 2014…

3

* Exclou Cellnex (desconsolidació maig de 2015)

1 Pla estratègic 2015-2017

Focalització

4

Inversions

€5,4MMn

Vendes

€2,8MMn

OPV del 66% de Cellnex

Participació 74% aeroport MBJ (Jamaica)

+ SCL (Xile)

Torres Wind telecom (Italy)

Participació 50% Autopista

del Sol i Los Libertadores

Extensió 10 anys

Metropistas

Entrada a l’Índia

15% Túnels

Venda del 20% d’Abertis Chile

2015 2016 2017

Recompra de minoritaris d’Arteris

Pla de Relance

100% Sanef Nou Pla de

Relance

83,56% A4 Holding

Relicitació Autovias

50% restant Autop. Central

51% A4 Holding

Transformant-nos en un operador d’autopistes pur

74

163

179

416

2015 2016 2017 Total 2015-17

Estalvi de caixa anual

Més de €400Mn d’estalvi acumulat

1 Pla estratègic 2015-2017

Eficiències de caixa

5 5

Estalvi de caixa acumulat i anual

€Mn

A més de l’estalvi acumulat pel pla estratègic 2011-2014

2015 2016 2017

Orgànic Inorgànic

729

2.466

3.643

1 Pla estratègic 2015-2017

Inversions que creen valor

6 6

Esforç disciplinat pel creixement

~€7MMn invertits en creixement en els últims tres anys

7.000

8.000

9.000

10.000

11.000

12.000

13.000

8

10

12

14

16

18

20

Abertis Ibex 35

593651

723792

2014 2015 2016 2017

1 Pla estratègic 2015-2017

Accionistes

7 7

Política de remuneració a l’accionista transparent

Dividends anuals (€Mn)

TACC del ~10% en línia amb el nostre compromís, a més de 6,5% recompra d’accions

*0,40/acció (data proposada de

pagament 20/03/18) pendent d’aprovació

propera JGA (13/03/18)

+24,5%

-2,3%

Evolució de la cotizació

*

1 Pla estratègic 2015-2017

Assoliments

8

Focalització

Venda de la resta d’actius aeroportuaris

OPV de Cellnex

Venda pendent d’Hispasat (reclassificada com activitats interrompudes)

Eficiències €416Mn d’estalvi total acumulat a més de les eficiències de 2011-2014

Creixement

~€7MMn invertits:

- ~€5MMn en M&A

- ~€2MMn en inversions d’expansió

Accionistes Total de €2,2MMn en dividends

- 10% d’increment anual

1 Pla Estratègic

2015-2017

2 Resultats FY17

3 Conclusió

Índex

2 Resultats 2017 Introducció

10

• Resultats sòlids

- Bon entorn operatiu

- Èmfasi en operacions eficients

- Expansió del marge EBITDA comparable

• Inversions d’èxit

- Posició reforçada de França i Itàlia

- Nou projecte a Brasil

- Renegociació de projectes a Xile i l’Argentina

• Assoliment del pla estratègic 2015-2017

- Focalització

- €416Mn d’estalvis acumulats

- ~€7MMn en inversions generadores de valor

- Augment anual de la remuneració a l’accionista del 10%

• Ofertes públiques d’adquisició

- 2 ofertes en curs d’Atlantia i Hochtief

Complim

2 Resultats 2017 Fites

11

Desglossament de l’EBITDA

(2017)

Fites financeres

(2017)

• Triple creixement de doble dígit:

+ 13% Ingressos (€5,3MMn)

+ 14% EBITDA (€3,5MMn)

+ 13% Benefici net (€897Mn)

• €2,0MMn de flux de caixa lliure discrecional

• €3,6MMn d’inversions

• €15,4MMn deute net (4,4x EBITDA)

Per mercat

33%31%

12%

12%6%

6%

796

897

2016 2017

2 Resultats 2017 Principals magnituds

Un rendiment sòlid: Per sobre del guidance

12

3.065

3.480

65,1%

65,4%

2016 2017

Marge EBITDA

4.707

5.323

2016 2017

Ingressos (€Mn) EBITDA (€Mn)

Benefici net (€Mn)

1.655

1.987

2016 2017

Flux de caixa discrecional (€Mn)

Efectes Extraordinaris

Rendiment comparable

• + 6,3% Ingressos

• + 7,7% EBITDA

• +11,5% Flux de caixa discrecional (€1.987Mn)

• +24% Benefici net (€897Mn)

2016

• Revalorització d’Autopista Central (€293Mn) l’any 2016

2017

• Nou perímetre: A4H (Itàlia), JEPL i TTPL (Índia)

• Adquisició de minoritaris (impacte de ~€157Mn en benefici net)

• Tipus de canvi: Impacte de +€32Mn en ingressos i+€24Mn en EBITDA

• Reclassificació d’Hispasat (Activitats interrompudes)

2,6%

6,1%

Itàlia

+3,2%

-2,8%

-3,0%

Puerto Rico

-2,9%

0,9%

4,5%

França

+1,5%

3,4%

6,8%

Espanya

+3,9%

13

2 Resultats 2017 Trànsit: Principals mercats

4,5%

1,5%

Xile

+4,0%

3,5%

2,6%

Brasil

+3,2% 10,8%

7,4%

Índia

+9,6%

-2,0%

0,9%

Argentina

-1,7%

Trànsit per sobre de les expectatives

1.6581.690

2016 2017

Ingressos (€Mn)

1.0791.112

82,1% 81,7%

2016 2017

EBITDA (€ Mn)

% marge EBITDA

2 Resultats 2017 Autopistes

14

1.112

1.161

67,1% 68,7%

2016 2017

EBITDA (€ Mn)

% marge EBITDA

França

• Trànsit en línia amb les expectatives (+1,5%)

• Augment del marge EBITDA comparable degut a les

eficiències (+40pbs)

• Augment de la participació a HIT del 52,55% al 100% (impacte

de ~€157Mn en benefici net d’Abertis en termes anuals)

• Noves inversions a compensar amb augments de tarifes

(Pla de Relance)

Espanya

• Trànsit sòlid per sobre del guidance (+3,9%)

• Fi de la bonificació de l’IBI en Acesa i Invicat

(impacte de €15Mn)

• Augment del marge EBITDA comparable degut a les

eficiències (+60pbs)

1.3141.362

2016 2017

Ingressos (€Mn)

348

402

75,4%78,3%

2016 2017

EBITDA (€ Mn)

% marge EBITDA

462514

2016 2017

Ingressos (€Mn)

363

429

50,6% 50,4%

2016 2017

EBITDA (€ Mn)

% marge EBITDA

718

851

2016 2017

Ingressos (€Mn)

2 Resultats 2017 Autopistes

15

Brasil

• Recuperació del trànsit al llarg de l’any (+3,2%)

• Augment de tarifes por sobre de la inflació per

compensar les inversions

• Impacte positiu per l’apreciació del real brasilier

• Oferta guanyadora en ViaPaulista

• Augment del marge EBITDA comparable (+190pbs)

Xile

• Trànsit robust per sobre del guidance (+4,0%)

• Expansió del marge EBITDA comparable en 90pbs

• Optimització de la cartera i reestructuració dels actius

149

423

2016 2017

Ingressos (€Mn)

151

197

37,8%

40,9%

2016 2017

EBITDA (€ Mn)

% marge EBITDA

400

480

2016 2017

Ingressos (€Mn)

71

215

47,4%50,9%

2016 2017

EBITDA (€ Mn)

% marge EBITDA

2 Resultats 2017 Autopistes

16

Itàlia

• Fort creixement del trànsit per sobre del guidance

(+3,2%)

• Augment de la participació a A4H del 51,4% al

83,56% (impacte en benefici net d’Abertis)

• Venda d’actius no estratègics (Infracom)

Internacional

• Impacte dels huracans en el trànsit a Puerto Rico (-2,9%)

• Fort augment de les tarifes a Argentina, que compensa el

trànsit menor (-1,7%)

• Consolidació de 10 mesos d’operacions dels actius indis

• Protocol d’intencions a Argentina (GCO i Ausol) per a noves

inversions i reequilibris a canvi d’extensions de contracte

1.987

786

365

257 85

-786

-365

-257

-658

-58

EBITDA Resultat financer

Impost societats

Efectes no caixa Inversió operativa

Flux de caixa lliure discrecional

Inversió expansió

Dividends Minoritaris CF net

-719

552

-85

3.480

1.987

719

658

552

58

2 Resultats 2017 Flux de caixa

17

xxx

Assignació de capital enfocada en el

creixement

Inversió expansió (Ex. M&A)

Dividends

Flux de caixa net

Minoritaris

Flux de caixa discrecional

Ús EBITDA (€Mn) Flux de caixa discrecional (€Mn)

Resultat financer

Impost de societats

Efectes no caixa i altres

Inversió operativa

€3.480Mn Comparable (+11,5%)

€1.987Mn

2 Resultats 2017 Valor per creixement

Expansió Adquisicions

Més de €3,6MMn (+48%) invertits o

compromesos per al creixement

18

396

179

135

2.214

458

151

80

30

€719Mn €2.924Mn

Inversions amb augment de

tarifes

Capacitat addicional

RAB a Itàlia i altres

Pla de Relance

Recompra minoritaris

Recompra minoritaris

Actius a l’Índia

ViaPaulista

Nous actius i expansió de la cartera existent

19

2 Resultats 2017 Projectes

Reforç en actius ben coneguts amb opcionalitats

• Augment de la participació en Sanef del

52,55% al 100% mitjançant diverses

adquisicions de minoritaris

• Impacte positiu en el compte de resultats

d’Abertis en benefici net (€157Mn el 2017)

• Accés total al flux de dividends

França €2.214Mn

• Augment de la participació en A4

Holding del 51,4% al 83,56% mitjançant

diverses adquisicions de minoritaris

• Impacte positiu en el compte de resultats

d’Abertis en benefici net

Itàlia €179Mn

• Licitació ViaPaulista:

- Nova concessió de 720km que inclou l’actual

Autovias i 403km de trams addicionals

- Concessió a 30 anys amb venciment l’any 2047

Brasil €396Mn

• Protocol d’intencions amb el Govern per a realitzar

noves inversions i aconseguir reequilibris en GCO i

AUSOL per a l’extensió de les dues concessions

Argentina USD$680Mn

• Protocol d’intencions per

noves inversions

en Autopista

Central i Sol

• Compensacions a

canvi d’extensions

Xile ~€800Mn

(Total obres)

• Adquisició de Jadcherla Expressways i Trichy Tollway

- Un nou mercat per Abertis amb un significatiu potencial de

creixement

- Dos corredors claus per al país

- 152 km gestionats

Índia €135Mn

14.377 -552

-321

-124 -319

-350

2.924

Deute net 2016 CF net Devolució impostos

OPV Cellnex

Venda Infracom

(entrada de caixa i desconsolidació

deute)

Ampliació de

capital a Brasil (aportació

minoritaris)

Desconsolidació

deute Hispasat

Tipus de canvi

i altres

Inversions M&A

(França, Itàlia, Brasil, Índia)

Deute net 2017

15.367

-267

5.1%

4.8%

4.0%

2015 2016 2017

2 Resultats 2017 Deute

Reducció del risc de refinançament i

ampliació del venciment mitjà del

deute DN/

EBITDA 4,6* 4,4

Optimizació de l’estructura del deute

5,1%4,8%

4,0%4,1%

3,1%

2,1%

2015 2016 2017

Consolidat Corporació

Cost mitjà deute Evolució deute net

*Exclou els impactes d’Hispasat al balanç i al compte de resultats

20

Import (€Mn) Fites

Corporació 2.520 Nou deute bancari de 2,2MMn (cost mitjà 0,65%), liability management d’una cartera de col·locacions privades de

bons als EUA i el primer crèdit sostenible d’Abertis (2n en la història a Espanya i 3r a Europa)

França 1.940 Nou revolving credit facility de 800Mn, dos emissions de bons amb dos trams per 1MMn i cupons de 0,625% i 1,625% (el

major bo emès per una autopista francesa el 2017) i liability management de bons a mig termini amb cupó alt

Brasil 565 Nou deute bancari i bons emessos per Arteris (3a major emissió de bons corporatius a Brasil l’any 2017)

Xile 350 Volum sense precedents de liability management de bons assegurats per monoline en tres concessions

Itàlia 200 Recompra de bons amb cupó alt en condicions atractives

Total 5.575

1 Pla Estratègic

2015-2017

2 Resultats FY17

3 Conclusió

Índex

3 Conclusió Una història d’èxit

22

• Un 2017 sòlid

- Resultats robustos

- Esforços d’inversió significatius

- Balanç més eficient

• Es completa amb èxit el

pla estratègic 2015-2017

- Major focalització

- Més eficient

- Ampliació de la base d’actius

- Major remuneració a l’accionista

Complim els nostres compromisos