Presentación a inversionistasGeneración Efectiva de Flujo (“GEF”) estable y predecible Notas: (1) Incluye el Paquete Michoacán (2) Deuda neta calculada como la resta entre “deuda

Septiembre 2012

Presentación a inversionistas Estrictamente privada y confidencial

Oferta pública de acciones ordinarias

Promotora y Operadora de Infraestructura S.A.B. de C.V.

1

Disclaimer

El presente documento contiene consideraciones y expectativas presentes y futuras respecto de cierta información de Promotora y Operadora de Infraestructura S.A.B. de C.V. (“PINFRA” o “la Compañía”). Nuestras consideraciones presentes y futuras contenidas en este documento se basan en nuestras expectativas, así como las de la Compañía relacionadas con posibles eventos presentes y futuros y por lo mismo existe la posibilidad de que al actualizarse dichos eventos exista una variación material o significativa de los mismos respecto de nuestras expectativas y proyecciones, ya sea de forma favorable o desfavorable respecto de las previsiones contenidas en el presente documento. Palabras tales como “intenta”, “anticipa”, “cree”, “considera”, “podría”, “estima”, “espera”, “pronostica”, “pretende”, “puede”, “planea”, “potencial”, “predice”, “busca”, “debería”, “será” así como expresiones similares tienen el propósito de identificar las mencionadas estimaciones futuras pero no son los únicos medios para identificar dichas proyecciones y declaraciones. En muchos de los casos previstos, incluimos consideraciones a futuro, factores a discutir que podrían causar que los eventos una vez actualizados difirieran de nuestras consideraciones futuras. Las consideraciones a futuro involucran riesgos inherentes e inciertos. Sin embargo las consideraciones previstas son acorde a previsiones por parte de la Compañía en base a derechos y obligaciones existentes presentes y futuras. Prevenimos al lector e inversionistas que, ciertos factores importantes no previstos podrían ocasionar que los resultados esperados varíen significativamente de los planes, objetivos, expectativas, estimaciones e intenciones expresadas en dichas consideraciones a futuro. Este documento no debe considerarse como un documento de la oferta, solo el Prospecto mexicano y el Offering Memorandum deben considerarse como documentos de la Oferta. Este documento contiene las manifestaciones y consideraciones relativas a planes, objetivos y/o expectativas relacionados con el negocio de la Compañía así como sus subsidiarias y afiliadas. A este respecto, se deberá tomar en cuenta que los resultados reales pudieran variar significativamente de los contenidos en el presente debido a diversos riesgos del mercado.

2

Sumario de la Oferta

Promotora y Operadora de Infraestructura S.A.B. de C.V. / PINFRA

Oferta pública en México de acciones ordinarias listadas en la Bolsa Mexicana de Valores y oferta

privada internacional vía 144A / Reg S

Aproximadamente 70.4 millones de acciones(1) (incluyendo sobreasignación)

Hasta 15.0% del total de la oferta base

Cierre de libro y fijación de precio: 4 de octubre del 2012

Emisor / Clave

Acciones ofrecidas

Tipo de oferta

Sobreasignación

Fechas clave

Lock-up

Bookrunners int. / locales

~30% primaria (incluyendo sobreasignación)

~70% secundaria (incluyendo sobreasignación) Estructura de la oferta(2)

90 días para Accionistas Vendedores Principales(3) y Externos(3)

Internacionales:

Locales:

Notas: (1) Considerando una oferta base de 61,210,886 acciones y una sobreasignación de 9,181,633 acciones (2) Equivalente a 21,678,314 acciones de la emisión primaria y 48,714,205 en la secundaria (3) Ver “Glosario en el Prospecto Preliminar”

3

Participación actual Participación post-oferta(1)

Uso de fondos y participación accionaria

Uso de los fondos primarios

Fondos primarios utilizados primordialmente para:

Fines corporativos de carácter general y el pago de deudas

Inversión en proyectos Greenfields y Brownfields

Posibles adquisiciones

Total=380,123,523

Accionistas controladores(2)

44.5%

GBM 9.4%(3)

Público inversionista

46.2%

Total=359,063,523

Accionistas controladores(2)

48.5%

GBM 22.1%(3)

Público inversionista(4)

29.4%

Número de acciones

Accionistas

controladores(2)

174,161,574

GBM(3)

79,275,752

Público inversionista(4)

105,626,197

Total 359,063,523

Número de acciones

Accionistas

controladores(2)

169,161,574

GBM(3)

35,561,547

Público inversionista 175,400,402

Total 380,123,523

Notas: (1) Incluyendo sobreasignación (2) Incluye a David Peñaloza Alanís, Adriana Graciela Peñaloza Alanís, María Adriana Alanís González y David Peñaloza Sandoval (3) Incluye al Corporativo GBM, Sociedades de Inversión de GBM, Fideicomisos en GBM y Fideicomisos en Banamex (4) Incluye 618,314 acciones adquiridas por la Compañía con cargo a su capital contable y que formarán parte de la Oferta Global

4

Presentadores

David Peñaloza Alanís | CEO

Carlos Césarman | CFO

Fernando Valle | Director de Finanzas

5

Introducción y consideraciones de inversión

Solidez financiera

Profundo conocimiento de la industria

6

Operador concesionario tradicional en México

Activos en desarrollo con comportamiento incierto y con alto apalancamiento

Activos en construcción que acortan sus periodos de operación

Apalancamiento promedio de la industria de 10.0x deuda neta/UAFIDA UDM 1H12(3)(4)

Los flujos de estas compañías(3) suelen ser consumidos por el servicio de la deuda dado su alto apalancamiento

La falta de efectivo y la incapacidad para aumentar el endeudamiento de estas compañías(3) inhiben sus oportunidades de crecimiento

Una concesionaria diferente

Activos

Vigencia de activos

Apalancamiento

Generación de flujos

Plataforma de Crecimiento

La Compañía posee activos maduros que participan en la generación de flujos; pero también mantiene activos en expansión en su cartera

Activos con una vigencia restante promedio de 29(1) años

PINFRA en el pasado ha podido extender la vigencia de ciertas concesiones

Financiamiento por proyecto, sin garantías cruzadas ni corporativas

Apalancamiento de 2.0x deuda neta/UAFIDA UDM 1H12(2)

Generación Efectiva de Flujo (“GEF”) estable y predecible

Notas: (1) Incluye el Paquete Michoacán (2) Deuda neta calculada como la resta entre “deuda total” y “caja.” Incluye por lado de la deuda total: i) derechos de cobro cedidos neto de los activos bursatilizados ii) deuda por arrendamiento financiero; y del lado de la caja: i) efectivo y equivalentes de efectivo, ii) inversiones en valores, iii) fondos en fideicomiso y iv) fondos restringidos en fideicomiso (a corto y largo plazo) (3) Fuente: Información financiera; BMV. Incluye compañías comparables como: IDEAL, OHL México e ICA: Para OHL México se considera UAFIDA cash (4) Deuda neta calculada como la resta entre “deuda total” y “caja”

Evolución de PINFRA

7

Grupo Tribasa

1969 – 1980

Fundada en 1969

Fabricante de mezcla asfáltica y

prefabricados de concreto

1980 – 2001

Importante desarrollador y constructor

de infraestructura concesionada y obra

pública principalmente en México

Listada en BMV y NYSE en 1993

Enfocada en sobrepasar la crisis

económica de 1995

Declarada en concurso

mercantil

Constructor con deudas

2003 – 2004

Fin de concurso

mercantil

Definición de nueva

estrategia de negocio

Renegociación de plazo

de concesiones

Reestructura financiera

Bursatilización Peñón -

Texcoco para formar

caja

2005

Solidez en caja

(Bursatilizaciones)

Re-listado en la Bolsa

Mexicana de Valores

2006 – 2011

Visión conservadora

a largo plazo

Crecimiento sostenido:

Promotor, desarrollador y operador de infraestructura con flujos estables y predecibles

Negocio predecible

Financiamiento por proyecto sin garantías

cruzadas ni corporativas

Altos márgenes

Alta rentabilidad

Generación de efectivo estable y predecible

Negocio cíclico

Compañía apalancada

Garantías cruzadas y corporativas

Bajos márgenes

Baja rentabilidad

Flujos limitados

Reestructura y definición de nuevo negocio

(en millones de pesos) 2005 2011 TCAC(1)

Ingresos 2,580 4,289 8.8%

UAFIDA 1,441 2,819 11.8%

Utilidad neta 170 1,005 34.5%

Deuda neta(2) 5,950 7,053 N/A

Concesiones carreteras 5 12 15.7%

Notas: (1) TCAC (Tasa de Crecimiento Anual Compuesta); calculada en pesos del 2005 al 2011 (2) Deuda neta calculada como la resta entre “deuda total” y “caja”. Incluye por lado de la deuda total: i) derechos de cobro cedidos neto de los activos bursatilizados ii) deuda por arrendamiento financiero; y del lado de la caja: i) efectivo y equivalentes de efectivo, ii) inversiones en valores, iii) fondos en fideicomiso y iv) fondos restringidos en fideicomiso (a corto y largo plazo)

Desarrollador

Promotor

8

1. Modelo de negocios eficiente

Operador 1 3

Uno de lo principales titulares y operadores de concesiones de infraestructura en México(1)

Experiencia maximizando la

rentabilidad de las 13(2)

concesiones carreteras

Eficaz en la planeación, diseño, desarrollo y financiamiento de proyectos de infraestructura

Diseño de proyectos

Liberación de derecho de vía

Administración y supervisión de la obra

Capacidad para identificar y gestionar proyectos sostenibles

Ha incrementado de 5 a 13

concesiones carretera desde el 2005

La sólidas relaciones con el gobierno

Federal y Estatales la posicionan bien

para identificar posibles proyectos de

infraestructura

2

Notas: (1) En base al número de concesiones (2) Incluye el Paquete Michoacán

Opera una planta de mezclas asfálticas en la Ciudad de México

Capacidad instalada para procesar 1.4 mm de toneladas al año

Reservas comprobadas de 61 millones de toneladas

9

13(1) concesiones carreteras– 5 bursatilizadas(2), 7 no bursatilizadas(2) y 1 con crédito bancario(2)

Aproximadamente 757 kilómetros de concesiones carreteras

Volumen de tráfico al 30 de Junio 2012 (TPDV)(3)(4): 165,492

Vigencia restante promedio de 29(1) años

Operadora de concesiones carreteras

Opera 12(5) autopistas de forma individual, 2(5) de forma conjunta y 2 puentes

1 terminal portuaria

Administración y supervisión de los proyectos de construcción y mantenimiento de autopistas

Co

ncesio

nes

M

ate

riale

s

Co

nstr

ucció

n

Presencia geográfica Negocios de PINFRA

Concesiones 85.0%(6)

Materiales 8.5%(6)

Construcción6.5%(6)

Michoacán • Morelia - Aeropuerto • Zitácuaro-Lengua de Vaca • Paquete Michoacán

Sonora • Santa Ana-Altar • San Luis Rio Colorado-Estación Doctor

Colima • Armería-Manzanillo

Veracruz • 2 Puentes

D.F/ Estado de México • México-Toluca • Peñón-Texcoco • Tenango-Ixtapan de la Sal • Pirámides-Ecatepec-Peñón • Planta Altipac

Puebla / Morelos • Atlixco-Jantetelco

Tlaxcala / Puebla • Tlaxcala-Xoxtla • Tlaxcala-S. M. Texmelucan

Tamaulipas • Puerto Altamira

PINFRA tiene presencia en nueve estados que, en conjunto, representaron el 51% del PIB y 46% de la población nacional en el 2010

Colores indican la ubicación de: • Concesiones carreteras y puentes • Terminal portuaria • Materiales

2. Cartera diversificada

Terminal portuaria

Materiales

Notas: (1) Incluye el Paquete Michoacán (2) Las autopistas bursatilizadas incluyen: México-Toluca, Peñón-Texcoco, Tenango-Ixtapan de la Sal, Autopista Santa Ana-Altar y Atlixco-San Bartolo. Las autopistas no bursatilizadas incluyen: Atlixco Cohuecán-Acteopan, Pirámides-Ecatepec-Peñón, Armería-Manzanillo, Zitácuaro-Lengua de Vaca, Morelia-Aeropuerto, San Luis Río Colorado-Estación Doctor, y Tlaxcala-San Martín Texmelucan. La concesión con crédito bancario incluye las 4 autopistas del paquete Michoacán (3) Tráfico Promedio Diario en Equivalentes Vehiculares (4) Incluye las autopistas (140,213) y el Paquete Michoacán (25,279) (5) Autopistas operadas de forma individual incluyen: México-Toluca, Peñón-Texcoco, Tenango-Ixtapan de la Sal, Autopista Santa Ana-Altar, Atlixco-San Bartolo, Atlixco-Acteopan, Pirámides-Ecatepec, Armería-Manzanillo, Zitácuaro-Lengua de Vaca, Morelia-Aeropuerto, San Luis Río Colorado-Estación Doctor y Tlaxcala-Xoxtla. Las autopistas operadas de forma conjunta incluyen: Patzcuaro-Uruapan y Uruapan-Lazaro Cardenas (6) Porcentaje de Ingresos totales consolidados del 1 de Enero al 30 de Junio del 2012

Ingresos

Ingresos

Ingresos

10

2. Cartera diversificada (cont.)

Autopista Años

remanentes(1)

Ubicación

Longitud (Km)

TPDV(2)

UDM Ingresos UDM

(3)

UAFIDA UDM

(3)

Margen UAFIDA

UDM (%)(3)

Servicio de deuda UDM

(3)

Balance de deuda

neta(3)(4)

Deuda neta/ servicio de deuda

UDM(5)

Años remanentes después de pago

de deuda(6)

1. México – Toluca 19 D.F / Edo. de México 19 56,908 1,257 1,062 84.5% 810 5,520(9)

7 12

2. Peñón – Texcoco 32 Edo. de México 16 31,622 343 297 86.6% 227 1,134 5 27

3. Tenango Ixtapan de la Sal 25 Edo. de México 47 5,805 136 74 54.3% 89 715 8 17

4. Santa Ana – Altar 24 Sonora 73 4,128 127 92 72.8% 80(10)

1,556(8)

19 5

5. Atlixco – San Bartolo 25 Puebla 38 3,564 117 80 68.4% 83 296(11)

4 21

Total 25(7)

193 102,027 1,980 1,605 81.1% 1,289 9,221 7 18

% total Pinfra 25.5% 61.7% 45.0% 56.1%

Concesiones carreteras – bursatilizadas

Concesiones carreteras – crédito bancario

La Generación Efectiva de Flujo (“GEF”) de cada concesión es utilizada para el servicio de la deuda atada a dicha concesión

Las bursatilizaciones son independientes y no comprometen o utilizan recursos de PINFRA

Autopista Años remanentes(1)

Ubicación Longitud (Km) TPDV(2)

UDM Ingresos UDM(3)

6. Uruapan – Lázaro Cárdenas 30 Michoacán 216 9,063 386

7. Pátzcuaro – Uruapan 30 Michoacán 47 16,790 172

8. Libramiento Morelia 30 Michoacán 64 En construcción

9. Libramiento Uruapan 30 Michoacán 25 En construcción

Total 30(7)

352 25,853 558

% total Pinfra 46.5% 15.6% 12.7%

Notas: PINFRA tiene una participación accionaria del 100% en todas las carreteras bursatilizadas y 25% en todas las carreteras con crédito bancário. La fuente de información de las carreteras bursatilizadas puede ser consultada en el informe anual de la BMV (1) Calculado como la resta entre la fecha de vencimiento y el 31 de Diciembre del 2011 (en unidades de años) (2) Tráfico Promedio Diario en Equivalentes Vehiculares calculada de los últimos 12 meses al 30 de Junio 2012 (3) Montos en millones de pesos. La información financiera UDM para los 12 meses terminados el 30 de junio de 2012 está compuesta por la información financiera del segundo semestre de 2011 preparada bajo GAAP mexicano y la información financiera del primer semestre de 2012 preparada bajo IFRS. La información financiera UDM podría ser diferente si dicha información UDM fuese presentada totalmente bajo GAAP mexicano o IRFS de manera consistente (4) Al 30 de Junio 2012 (5) Deuda Neta/servicio de deuda UDM se calcula para cada concesión dividiendo el balance de deuda neta entre el servicio de deuda UDM. Las carreteras concesionadas utilizan flujo libre de efectivo para realizar pagos de servicio de deuda, en virtud de lo cual los pagos de servicio de deuda varían de período a período. Si bien no se puede asegurar cuál será el monto de los futuros pagos de servicio de deuda, la tabla arriba muestra fechas de amortización de deuda estimadas, asumiendo que el monto de los pagos de servicio deuda UDM se mantendría consistente en períodos futuros. Información al 30 de Junio 2012 (6) Calculado como la resta de “años remanentes” y “deuda neta / servicio de deuda UDM”. Información al 30 de Junio 2012 (7) Representa el promedio (8) Al 30 de Junio del 2012, después de la reestructura el saldo incluye el prepago de la deuda anterior y la emisión de la nueva deuda (9) No considera el fondo de obras adicionales de MXN317mm (10) El servicio de deuda de Santa Ana – Altar no incluye el monto utilizado del fondo de reserva para el pago de cupón (11) El Balance de la deuda es solo la deuda emitida por la concesionaria de PINFRA

11


Concesiones carreteras - no bursatilizadas

Flujo de efectivo estable y predecible disponible para financiar el crecimiento de la Compañía

Notas: PINFRA tiene una participación accionaria del 100% en todas las carreteras a excepción de “Morelia – Aeropuerto” (50%) (1) Calculado como la resta entre la fecha de vencimiento y el 31 de Diciembre del 2011 (2) Tráfico Promedio Diario en Equivalentes Vehiculares al 30 de junio de 2012 (3) Montos en millones de pesos. Montos en millones de pesos. La información financiera UDM para los 12 meses terminados el 30 de junio de 2012 está compuesta por la información financiera del segundo semestre de 2011 preparada bajo GAAP mexicano y la información financiera del primer semestre de 2012 preparada bajo IFRS. La información financiera UDM podría ser diferente si dicha información UDM fuese presentada totalmente bajo GAAP mexicano o IRFS de manera consistente (4) Representa el promedio (5) Representa el 50%

Autopista Años

remanentes(1)

Ubicación Longitud

(Km) TPDV

(2)

UDM Ingresos UDM

(3)

UAFIDA UDM

(3)

Margen UAFIDA UDM (%)

1. Pirámides - Ecatepec 40 Edo. de Mexico 22 21,092 399 354 88.8%

2. Ecatepec - Peñón 40 Edo. de Mexico 17 En construcción

3. Armería - Manzanillo 39 Colima 37 5,740 376 332 88.4%

4. Tlaxcala - San Martin Texmelucan 30 Tlaxcala 26 6,366 131 90 68.9%

5. San Bartolo - Cohuecán 15 Puebla 11 3,564 34 23 67.6%

6. Zitácuaro - Lengua De Vaca 26 Michoacán 12 3,159 34 19 57.7%

7. Morelia - Aeropuerto 26 Michoacán 23 2,409 22 8 36.3%

8. San Luis Río Colorado - Estación Doctor 27 Sonora 48 523 19 9 49.5%

9. Tlaxcala - Xoxtla 30 Tlaxcala / Puebla 16 En construcción

Total 30(4)

212 42,853 1,015 835 82.3%

% total Pinfra 28.0% 25.9% 23.1% 19.0%

(5) (5)

422

499 491

228 184

153 188

166

79 64 36.2% 37.7% 33.8%

34.7% 35.0% 0.0%

20.0%

40.0%

60.0%

80.0%

100.0%

120.0%

140.0%

0

100

200

300

400

500

600

2009 2010 2011 1H11 1H12

373

467 481

242 286

135 179 181

92 94

36.3% 38.3% 37.6% 38.0%

32.8%

0.0%

20.0%

40.0%

60.0%

80.0%

100.0%

120.0%

140.0%

0

100

200

300

400

500

600

2009 2010 2011 1H11 1H12

331 349

403

197 208 174

191 223

104 114 52.5% 54.8% 55.4%

52.7% 54.7%

(25.0%)

(5.0%)

15.0%

35.0%

55.0%

75.0%

95.0%

115.0%

135.0%

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

2009 2010 2011 1H11 1H12

Ingresos UAFIDA Margen UAFIDA

12


Opervite Materiales y construcción

Materiales (Planta Altipac):

Capacidad instalada para procesar 1.4 millones de toneladas al año

Reservas comprobadas de 61 millones de toneladas

Construcción:

Administración y mantenimiento de obras

Activo libre de deuda

Otras concesiones

Puerto de Altamira (Tamaulipas)

Superficie total de 269,470 m2 con un muelle de 600 metros de longitud

El puerto mueve primordialmente acero, automóviles, contenedores y carga general

Fecha de vencimiento: Junio, 2036(5)


Responsable de operar y mantener 12

autopistas(1)

Opervite recibe un honorario de operación de las concesiones carreteras que opera

Operación de activos de terceros:

Puente José López Portillo (Veracruz)(2)

Puente El Prieto (Veracruz)(3)


Puerto Altamira (en millones de pesos) Opervite(4) (en millones de pesos) Materiales (en millones de pesos)

Notas: (1) Autopistas operadas incluyen: México-Toluca, Peñón-Texcoco, Tenango-Ixtapan de la Sal, Autopista Santa Ana-Altar, Atlixco-San Bartolo, Atlixco-Acteopan, Pirámides-Ecatepec, Armería-Manzanillo, Zitácuaro-Lengua de Vaca, Morelia-Aeropuerto, San Luis Río Colorado-Estación Doctor y Tlaxcala-San Martín Texmelucan. Las 2 autopistas activas del paquete Michoacán no son operadas por Opervite (2) PINFRA tiene una participación accionaria del 10% (3) PINFRA no tiene participación accionaria (4) Cifras no consolidadas (reflejan a Opervite como una operación separada de la Compañía) (5) La Concesión para la Terminal del Puerto de Altamira vence el 19 de abril de 2016, pero podrá prorrogarse por un plazo adicional de 20 años

OHL México: 6 | 359km

Operador carretero privado líder en México(4)

ICA: 10 | 1,593km

IDEAL: 9 | 1,268km

13 | 757km

3,434 3,882

4,289

2,046 2,156 2,160 2,513

2,819

1,392 1,431

62.9% 64.7% 65.7%

68.0% 66.4% 50.0%

70.0%

90.0%

110.0%

130.0%

150.0%

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

2009 2010 2011 1H11 1H12

Ingresos UAFIDA Margen UAFIDA

13

3. Trayectoria de crecimiento comprobada

Evolución de Ingresos y UAFIDA (en millones de pesos)(1) Evolución de tráfico (TPDV)(2)

144

273 308

372 372 398 398

757

0

200

400

600

800

0

5

10

15

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Numero de concesiones carreteras Total Km

Evolución de concesiones carreteras

5

7

9

11 11 12 12

123,930 129,247

139,872 137,288

165,492

2009 2010 2011 1H11 1H12

(3)

Notas: (1) La información financiera por los años concluidos el 31 de diciembre de 2009, 2010 y 2011 está preparada de conformidad con las NIF emitidas por el CINIF. La información financiera por los periodos de seis meses terminados el 30 de junio de 2012 y 2011 de la Compañía fueron preparados conforme a las IFRS (2) Tráfico Promedio Diario en Equivalentes Vehiculares (3) Incluye las autopistas (140,213) y el Paquete Michoacán (25,279) (4) Fuente: Secretaría de Comunicación y Transportes. Número de concesiones carreteras

13

7

5

8

19

4

Mexico – Toluca Peñon – Texcoco

Tenango – Ixtapan de la Sal

Santa Ana -Altar

Atlixco - SanBartolo

14

Evolución de Generación Efectiva de Flujo (“GEF”) y de la utilidad neta(1) (en millones de pesos) Vida remanente promedio de deuda – UDM 1H12 (años)(2)

4. Flujos predecibles y rentabilidad atractiva

2,494721

29485 107 77 1,210

"GEF" antes del pago del servicio de la deuda

México - Toluca Peñón - Texcoco Tenango - Ixtapán de la Sal

Santa Ana - Altar Atlixco - San Bartolo "GEF" después del pago del servicio de la deuda

Generación Efectiva de Flujo (“GEF”) estable y predecible - 2011(3)(4) (en millones de pesos)

Concesiones bursatilizadas

PINFRA podría liberar el total

del “GEF” en 7 años

Notas: (1) La información financiera por los años concluidos el 31 de diciembre de 2009, 2010 y 2011 está preparada de conformidad con las NIF emitidas por el CINIF. La información financiera por los periodos de seis meses terminados el 30 de junio de 2012 y 2011 de la Compañía fueron preparados conforme a las IFRS (2) Deuda Neta/servicio de deuda UDM se calcula para cada concesión dividiendo el balance de deuda neta entre el servicio de deuda UDM. Las carreteras concesionadas utilizan flujo libre de efectivo para realizar pagos de servicio de deuda, en virtud de lo cual los pagos de servicio de deuda varían de período a período. Si bien no se puede asegurar cuál será el monto de los futuros pagos de servicio de deuda, la tabla arriba muestra fechas de amortización de deuda estimadas, asumiendo que el monto de los pagos de servicio deuda UDM se mantendría consistente en períodos futuros. Información al 30 de Junio 2012. Para ver el detalle del cálculo ver pagina 10 de la presentación (3) Información al 31 de Diciembre de 2011 Fuente: información de las carreteras bursatilizadas puede ser consultada en el informe anual de la BMV (4) GEF: Generación Efectiva de Flujo después de impuestos

promedio: 7 años

662

924

1,210

626 669 619

702

1,005

527 633

2009 2010 2011 1H11 1H12

"GEF" Utilidad neta

15

Evolución de los precios(2)

60%

100%

140%

180%

Nov-10 Mar-11 Jun-11 Oct-11 Jan-12 May-12 Sep-12

PINFRA Mexbol Índice de Infraestructura

+69.8%

+12.0%

(11.9)%

(3)

13.8x

9.5x

6.8x

2.0x

OHL México ICA IDEAL PINFRA

Menor apalancamiento que la industria en el 1H12(4)

PINFRA no tiene deuda a nivel corporativo

(financiamiento por proyecto)

IDEAL OHL Mexico(5)

ICA

4. Flujos predecibles y rentabilidad atractiva (cont.)

Notas: (1) Fuente: Wall Street research report (2) Fuente: FactSet al 13 de Septiembre del 2012; indexado al 11 de Noviembre del 2010 (fecha de Oferta Pública Inicial de OHL México) (3) El índice de infraestructura incluye el precio promedio de IDEAL, OHL México e ICA (4) Fuente: Estados financieros en la BMV. Deuda neta calculada como la resta entre “deuda total” y “caja” (5) Para OHL México se considera UAFIDA cash

(22.0%)(24.9%)

(76.4%)

6.3%

Pinfra ICA OHL México IDEAL

Comparación FCF yield del 2011 en México (%)(1)

OHL México IDEAL ICA

Nov-10 Mar-11 Jun-11 Oct-11 Ene-12 May-12 Sep-12

16

Programa de Inversiones

5. Generadores de valor atractivos

Notas: (1) La vigencia de esta concesión es de 30 años contados a partir de la fecha en que entre en operación la autopista

Oportunidades atractivas para incrementar utilidades y crecer

Tenango-Ixtapan de la Sal

Brownfields 1 2 Prepago de deudas 3 Greenfields

Toluca

Ciudad de Mexico

Santa Ana

Longitud

Vencimiento

16 km - (1)

Tlaxcala-Xoxtla

Santa Ana-Altar

Longitud Vencimiento

73 km 2035

México – Toluca

Longitud

Vencimiento

19 km 2030

Ecatepec-Peñón

Longitud

Vencimiento

17 km 2051

Paquete Michoacán Paquete Michoacán

17

Programa de Inversiones

5. Generadores de valor atractivos (cont.)

3 Greenfields - Ecatepec-Peñón

2.9% 3.1%

3.4%

4.4%

1990 - 1993Salinas

1994 - 1999Zedillo

2000 - 2005Fox

2006 - 2010Calderón

18

6.6

5.7 5.7

4.4 4.3

3.22.9 2.8

3.2

Francia US Chile China México Argentina Peru Colombia Brasil

1.00 1.08

1.15 1.21

1.26

1.37 1.41 1.50

1.57 1.63 1.64 1.65

1.00 0.98 1.00 1.02 1.06 1.07 1.08 1.08 1.09 1.11 1.11 1.13

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Crecimiento del traf ico Crecimiento red de carreteras (km)

Crecimiento del trafico vs. red de carreteras(3) Calidad de las carreteras por país(4)

1

55 54

20 22

108 98 96

118

Posición en el ranking del WEF

(1 = valoración mínima; 7 = valoración máxima)

Inversiones en infraestructura(1) en México (% del PIB) Infraestructura en México

La inversión en infraestructura es un detonante importante

para el crecimiento económico de México

Compromiso del Gobierno Federal con el desarrollo de

infraestructura a través de Banobras y Fonadin; además,

existen programas a nivel Estatal

Para alcanzar los objetivos de desarrollo de infraestructura

se requiere de inversión por parte del sector privado

Plan Nacional de Infraestructura 2013-2018 estima una

inversión en carreteras de 4% de la inversión total estimada,

o US$14.1bn, en comparación con 3% en el plan 2007-2012, o

US$6.1bn

Notas: (1) Fuente: Secretaría de Economía; La inversión en infraestructura incluye todos los sub-sectores, no únicamente infraestructura del transporte (2) Se refieren a sexenios de Presidentes (3) Fuente: World Economic Forum (“The Global Competitiveness Report 2011 -2012”) (4) Fuente: World Economic Forum y Secretaría de Comunicaciones y Transportes

Fuerte compromiso gubernamental para incrementar la inversión en infraestructura

(2) (2) (2) (2)

6. Entorno favorable del sector en México

7. Equipo directivo con gran experiencia

19

Equipo directivo con una trayectoria probada en el

sector de infraestructura

Estrategia clara y exitosa como promotores,

desarrolladores y operadores de concesiones

1,939 empleados totales al 30 de Junio del 2012

Sólido gobierno corporativo

David Peñaloza Alanís

CEO

Desde 2001

Carlos Césarman

CFO

Desde 2002

Manuel Pérez del Toro

COO

Desde 2007

Fernando Valle

Director de Finanzas

Desde 2006

Francisco Hugo Cajiga

Abogado General

Desde 2001

Ricardo Casares Zavala Director de Construcción

Desde 1999

20

Consideraciones de inversión

Modelo de negocios eficiente

Trayectoria de crecimiento comprobada

Cartera diversificada

Flujos predecibles y rentabilidad atractiva

Entorno favorable del sector en México

1

2

3

4

Equipo directivo con gran experiencia

6

7

Generadores de valor atractivos 5

21

Apéndice

74.8% 74.7% 75.2% 75.9% 72.9%

36.2% 37.7% 33.8% 34.7% 35.0%

-

18.2% 19.1% 19.3% 22.7%

2009 2010 2011 1H11 1H12

Concesiones Materiales Construcción

22

Crecimiento sostenido

Márgenes UAFIDA por negocio(1)

2,692 3,027

3,434

1,700 1,833

422 499 491 228 184 320 356 363

118 139

2009 2010 2011 1H11 1H12


2,014 2,260

2,584

1,290 1,335

153 188 166 79 64

(6)

65 69 23 32

2009 2010 2011 1H11 1H12


Ingresos por negocio (en millones de pesos)(1) UAFIDA por negocio (en millones de pesos)(1)

Notas: (1) La información financiera por los años concluidos el 31 de diciembre de 2009, 2010 y 2011 está preparada de conformidad con las NIF emitidas por el CINIF. La información financiera por los periodos de seis meses terminados el 30 de junio de 2012 y 2011 de la Compañía fueron preparados conforme a las IFRS (2) Incluye los datos de construcción en concesiones

(2) (2)

(2)

Estados financieros

23

Estado de resultados(1)

Notas: (1) La información financiera por los años concluidos el 31 de diciembre de 2009, 2010 y 2011 está preparada de conformidad con las NIF emitidas por el CINIF. La información financiera por el periodo de seis y tres meses terminado el 30 de junio de 2012 y 2011 de la Compañia fueron preparados conforme a las IFRS (2) Reconciliación de UAFIDA para utilidad de operación (cuenta mas cerca de GAAP)

Años concluidos el 31 de diciembre

Semestre terminado al

30 de junio

Semestre terminado al

30 de junio

Trimestre terminado al

30 de junio

Trimestre terminado al

30 de junio

(En miles de Pesos) 2011 2010 2009 2012 2011 2012 2011

Datos de los estados consolidados de resultados

Ingresos por:

Concesiones 3,434,174 3,026,697 2,692,460 1,832,865 1,699,587 954,213 875,630

Venta de materiales 491,426 499,119 421,744 184,038 228,015 104,891 79,636

Construcción 220,392 257,110 22,462 139,479 118,011 45,568 39,662

Construcción de concesiones 142,758 98,595 297,631 0 0 0 0

Total de ingresos 4,288,750 3,881,521 3,434,297 2,156,382 2,045,613 1,104,672 994,928

Costos de:

Concesiones 1,151,499 1,157,978 1,038,861 607,211 584,369 322,413 273,432

Venta de materiales 347,321 337,832 285,496 135,806 156,087 79,741 54,745

Construcción 163,658 191,188 31,012 102,211 93,967 30,395 35,448

Construcción de concesiones 142,758 98,595 291,493 0 0 0 0

Total de costos 1,805,236 1,785,593 1,646,862 845,228 834,423 432,549 363,625

Utilidad bruta 2,483,514 2,095,928 1,787,435 1,311,154 1,211,190 672,123 631,303

Gastos de operación 25,002 30,597 39,407 29,219 17,749 10,874 10,861

Utilidad de operación 2,458,512 2,065,331 1,748,028 1,281,935 1,193,441 661,249 620,442

Memo item2

más: Depreciaciones y amortizaciones 360,362 447,555 412,418 149,555 198,125 77,491 84,978

UAFIDA 2,818,874 2,512,886 2,160,446 1,431,490 1,391,566 738,740 705,420

Otros gastos — neto 20,786 25,555 24,092 0 0 0 0

Gasto por intereses 1,226,152 1,306,152 1,430,328 558,827 552,398 199,302 173,651

Ingreso por intereses (205,787) (260,432) (514,206) (132,243) (84,046) (46,616) (45,157)

Pérdida cambiaria (64,577) 20,358 5,843 8,923 20,337 (35,881) (273)

Costos financieros netos 955,788 1,066,078 921,965 435,507 488,689 116,805 128,221

Participación en los resultados de compañías asociadas 11,412 19,966 13,801 (19,505) 6,268 (24,182) 3,057

Utilidad antes de impuestos a la utilidad 1,470,526 953,732 788,170 865,933 698,484 568,626 489,164

Impuestos a la utilidad 463,583 249,822 161,871 232,785 170,745 148,427 120,083

Utilidad antes de operaciones descontinuadas 1,006,943 703,910 626,299 633,148 527,739 420,199 369,081

Operaciones descontinuadas — neto (1,741) (2,096) (7,660) (619) (757) (505) (373)

Utilidad neta consolidada 1,005,202 701,814 618,639 632,529 526,982 419,694 368,708

Participación controladora 1,005,184 691,907 613,092 632,294 527,026 419,632 371,279

Participación no controladora 18 9,907 5,547 235 (44) 62 (2,571)

Utilidad básica por acción ordinaria (en Pesos)

2.79 1.92 1.65 1.76 1.46 1.17 1.02

Pérdida de operaciones discontinuadas por acción ordinaria (en pesos) - - - 0.01 0.01 0.01 0.01

Promedio ponderado de acciones (en acciones) 360,281,004 360,697,323 370,778,963 359,063,523 361,115,355 359,063,523 361,115,355

Estados financieros (cont.)

24

Balance general(1)

Notas: (1) La información financiera por los años concluidos el 31 de diciembre de 2009, 2010 y 2011 está preparada de conformidad con las NIF emitidas por el CINIF. La información financiera por el periodo terminado el 30 de junio de 2012 de la Compañia fueron preparados conforme a las IFRS

Al 30 de junio Al 31 de diciembre

(En miles de Pesos) 2012 2011 2010 2009

Datos de los balances generales consolidados

Activo

Activo circulante

Efectivo y equivalentes de efectivo 35,372 73,522 39,782 89,081

Inversiones en valores 2,762,332 1,509,061 979,530 1,665,424

Fondos en fideicomiso 0 670,583 65,013 30,261

Fondos restringidos en fideicomiso 0 304,269 361,350 430,486

Cuentas y documentos por cobrar — neto 393,436 393,462 827,648 511,900

Cuentas por cobrar a partes relacionadas 0 - — 815

Inventarios — neto 86,518 79,165 69,845 60,461

Pagos anticipados 191,000 153,049 89,411 52,044

Total del activo circulante 3,468,658 3,183,111 2,432,579 2,840,472

Fondos restringidos en fideicomiso 757,072 1,243,104 1,262,615 1,487,981

Documentos por cobrar a partes relacionadas 259,631 254,421 243,243 229,552

Inventario inmobiliario 96,006 94,759 95,648 66,906

Inmuebles, yacimientos, maquinaria y equipo — neto 623,367 1,197,663 1,276,770 1,290,639

Inversiones en concesiones — neto 7,586,681 7,453,978 7,512,824 6,667,804

Inversiones en acciones de asociadas 357,056 89,027 100,439 105,060

Impuestos a la utilidad diferidos 596,119 333,915 469,792 477,716

Otros activos — neto 360,779 1,618,812 1,551,369 1,633,328

Activos por operaciones descontinuadas 22,646 23,265 24,766 26,376

Total del activo 14,128,015 15,492,055 14,970,045 14,825,834

Pasivos y capital contable

Pasivo circulante

Cuentas por pagar a proveedores 54,818 62,107 84,821 61,419

Porción circulante de derechos de cobro cedidos 298,411 0 0 0

Impuestos y gastos acumulados 499,944 352,657 374,418 241,401

Total del pasivo circulante 853,173 414,764 459,239 302,820

Pasivo a largo plazo

Reserva de mantenimiento mayor 106,800 101,990 47,049 38,324

Obligaciones laborales al retiro 7,156 7,082 6,278 5,480

Deuda por arrendamiento financiero 23 167 1,950 3,207

Derechos de cobro cedidos — neto 9,078,632 10,853,588 11,059,870 11,716,221

Total del pasivo 10,045,784 11,377,591 11,574,386 12,066,052

Capital contable

Capital contribuido

Capital social nominal 679,895 682,855 686,828 706,125

Actualización 538,194 1,235,405 1,242,595 1,277,503

Total del capital contribuido 1,218,089 1,918,260 1,929,423 1,983,628

Capital Ganado

Reserva para adquisición de acciones 936,133 1,304,430 667,297 195,970

Acciones recompradas (34,628) (94,073) (65,937) (195,970)

Prima en recolocación de acciones 52,433 58,582 58,582 58,582

Utilidades retenidas 1,906,115 923,411 610,134 531,319

Total del capital ganado 2,860,053 2,192,350 1,270,076 589,901

Participación controladora 4,078,142 4,110,610 3,199,499 2,573,529

Participación no controladora 4,089 3,854 196,160 186,253

Total del capital contable 4,082,231 4,114,464 3,395,659 2,759,782

Total 14,128,015 15,492,055 14,970,045 14,825,834

25

Reconciliación de UAFIDA y Utilidad de Operación

Reconciliación de UAFIDA y Utilidad de Operación (MXNmm)(1)

2011 2010 2009 1H12 1H11 1Q12 1Q11

Utilidad de Operación de:

Concesiones: 2,276,531 1,865,326 1,645,929 1,205,853 1,112,771 630,612 600,046

Bursatilizadas 1,451,027 1,440,946 1,553,623 765,334 731,621 391,479 374,890

México-Toluca 952,558 808,725 757,809 514,259 474,642 263,625 245,669

Peñón-Texcoco 291,130 263,548 252,846 133,251 143,438 67,773 74,216

Tenango-Ixtapan de la Sal 65,361 78,131 79,514 45,819 44,129 22,679 21,432

Atlixco-Jantetelco 62,452 59,200 33,547 36,175 33,197 16,645 14,390

Santa Ana-Altar 79,526 65,933 63,313 35,530 35,765 20,487 18,784

Ecatepec-Pirámides - 85,435 210,373 300 450 270 398

Armería-Manzanillo - 79,974 156,222 - - - -

No Bursatilizadas 684,408 300,272 6,008 367,842 314,778 201,043 186,955

Ecatepec-Pirámides 308,687 129,852 - 163,849 134,230 84,173 78,730

Armería-Manzanillo 244,255 115,768 - 150,287 107,316 77,121 72,796

Zitácuaro-Lengua de Vaca 17,975 17,293 9,927 8,633 8,901 3,976 4,723

San Luis Rio Colorado-Estación Doctor (1,684) 10,240 (448) 1,810 4,252 2,718 3,494

Tlaxcala-San Martín Texmelucan 84,821 11,532 - 40,565 46,611 20,886 22,580

Opervite 30,474 15,916 (2,998) 18,354 13,196 10,421 4,645

Cenart (66) (126) (155) (32) (30) (32) (30)

Sapas Navojoa, Sonora (54) (202) (318) (15,624) 302 1,780 16

Puerto de Altamira 141,096 124,108 86,299 72,677 66,372 38,090 38,201

Plantas 128,969 140,788 111,006 47,337 61,047 21,546 17,907

Construcción 53,012 59,217 (15,046) 28,745 19,623 9,091 2,489

Construcción de concesiones - - 6,138 - - - -

Total de Utilidad de Operación: 2,458,512 2,065,331 1,748,028 1,281,935 1,193,441 661,249 620,442

Notas: (1) La información financiera por los años concluidos el 31 de diciembre de 2009, 2010 y 2011 está preparada de conformidad con las NIF emitidas por el CINIF. La información financiera por los periodos de tres y seis meses terminados el 30 de junio de 2012 y 2011 de la Compañía fueron preparados conforme a las IFRS

26


2011 2010 2009 1H12 1H11 1Q12 1Q11

Depreciaciones y Amortizaciones de:

Concesiones: 307,265 394,490 367,868 129,523 176,943 66,109 73,433

Bursatilizadas 156,517 223,065 316,228 69,134 81,979 33,920 42,104

México-Toluca 68,442 58,465 58,581 34,903 33,143 18,422 17,174

Peñón-Texcoco 29,239 35,065 36,459 5,274 18,537 2,662 9,595



Santa Ana-Altar 13,175 13,406 12,825 6,568 6,624 1,867 3,466

Ecatepec-Pirámides - 35,551 91,283 - - -

Armería-Manzanillo - 34,588 73,319 - - -




Zitácuaro-Lengua de Vaca 1,755 1,969 2,159 849 867 431 439

San Luis Rio Colorado-Estación Doctor 2,150 2,158 367 1,255 1,129 842 748


Opervite 3,734 - - 2,008 1,974 994 976

Cenart - - - - - -

Sapas Navojoa, Sonora - - - - - -


Venta de Materiales 36,899 47,598 41,726 17,060 18,040 10,394 8,425

Construcción 16,198 5,467 2,824 2,972 3,142 989 3,120

Construcción de concesiones - - - - -

Total Depreciaciones y Amortizaciones: 360,362 447,555 412,418 149,555 198,125 77,491 84,978

Reconciliación de UAFIDA y Utilidad de Operación (cont.)


27


Reconciliación de UAFIDA y Utilidad de Operación (cont.)

2011 2010 2009 1H12 1H11 1Q12 1Q11

UAFIDA: - -

Concesiones: 2,583,796 2,259,816 2,013,797 1,335,376 1,289,714 696,720 673,479

Bursatilizadas 1,607,544 1,664,010 1,869,850 834,469 813,600 425,399 416,994

México-Toluca 1,021,000 867,191 816,390 549,162 507,785 282,047 262,843

Peñón-Texcoco 320,369 298,612 289,305 138,525 161,975 70,435 83,811



Santa Ana-Altar 92,700 79,339 76,138 42,098 42,389 22,354 22,250

Ecatepec-Pirámides - 120,986 301,656 300 450 270 398

Armería-Manzanillo - 114,562 229,541 - - - -




Zitácuaro-Lengua de Vaca 19,730 19,262 12,086 9,482 9,768 4,407 5,162

San Luis Rio Colorado-Estación Doctor 466 12,398 (81) 3,065 5,381 3,560 4,242


Opervite 34,208 15,916 (2,998) 20,362 15,170 11,415 5,621

Cenart (66) (126) (155) (32) (30) (32) (30)

Sapas Navojoa, Sonora (54) (202) (318) (15,624) 302 1,780 16


Venta de Materiales 165,869 188,386 152,732 64,397 79,087 31,940 26,332

Construcción 69,210 64,684 (12,222) 31,717 22,765 10,080 5,609

Construcción de concesiones - - 6,138 - - - -

UAFIDA TOTAL 2,818,874 2,512,886 2,160,446 1,431,490 1,391,566 738,740 705,420


Reconciliación UAFIDA - “GEF”

28

Reconciliación de UAFIDA con la Generación Efectiva de Flujo (“GEF”)

Años terminados el 31 de diciembre Semestres terminados el 30 de junio

(En miles de pesos) 2011 2010 2009 2012 2011

UAFIDA 2,818,874 2,512,886 2,160,446 1,431,490 1,391,566

Aumento o decremento en actividades de operación sin

considerar inversiones en valores para fines de negociación(1)

: 50,601 (476,855) (129,583) (249,996) 57,182

Aumento o decremento en actividades de inversión de:

Documentos por cobrar entre partes relacionadas (11,178) (12,876) (16,324) (5,210) (6,249)

Otros activos (126,589) (31,452) 10,463 (194,754) (32,717)

Efecto neto por operaciones discontinuadas (240) (486) (120) - -

Ingresos por intereses 205,787 260,432 514,206 132,243 84,046

Aumento o decremento en actividades de financiamiento (1,574,135) (1,904,594) (1,682,378) (1,078,434) (714,127)

Constitución de Fondo de Obras Toluca - SCT(2)

- - (470,094) - -

Liberación de Fondo de Reserva Ecatepec y Armería - - 275,222 - -

Prepago Ecatepec y Armería (Nota 2.B Dictamen 2011)(3)

- 576,743 - - -

Depósitos en Garantía(4)

- - - 243,703 -

Prepago Santa Ana - Altar(5)

- - - 389,900 -

Devolución de IVA(6)

(153,516) - - - (153,516)

Generación Efectiva de Flujo 1,209,604 923,798 661,838 668,942 626,185 ‘

Notas: La información financiera por los años concluidos el 31 de diciembre de 2009, 2010 y 2011 está preparada de conformidad con las NIF emitidas por el CINIF. La información financiera por el

periodo de seis meses terminado el 30 de junio de 2012 y 2011 de la Compañía fueron preparados conforme a las IFRS

(1) Para los efectos del cálculo de la Generación Efectiva de Flujo, Pinfra considera el prepago de la Bursatilización de la Autopista Ecatepec- Pirámides y Armería-Manzanillo realizado en mayo de 2010

como una actividad de inversión directa y no como una actividad de financiamiento

(2) Efectivo depositado en fideicomiso de terceros destinado a obras que se está utilizando en la obra Reforma – Lilas

(3) Fondos restringidos para pago de bursatilización el cual fue utilizado para el pago de deuda al dejar de ser restringido

(4) El efecto de la carta de crédito como garantía para el proyecto Michoacán se considera como una inversión

(5) Para los efectos del cálculo de la Generación Efectiva de Flujo, Pinfra considera el prepago de la Bursatilización de la Autopista Santa Ana-Altar realizado en junio de 2012 como una actividad de

inversión directa y no como una actividad de financiamiento

(6) El efecto por la devolución de IVA en mayo de 2011 el cual fue pagado por las inversiones efectuadas en los proyectos Ecatepec – Pirámides, Armería Manzanillo y San Martín Texmelucan

9 | 2,437

14(4)

2,452

64.1%

2.0x

13(1) | 757(1)

29(1)

345

65.7%

2.0x

29

Comparación de PINFRA con una de las concesionarias líderes de Latinoamérica

Notas: (1) Incluye el Paquete Michoacán (2) Números en US$ convertidos a un tipo de cambio al 31 de Diciembre del 2011 de 12.44 pesos por dólar y 1.87 reales por dólar según FactSet (3) Deuda neta calculada como la resta entre “deuda total” y “caja” (4) Al 31 de Diciembre del 2011

Número de concesiones carreteras | Km

Vigencia restante promedio (años)

Ingresos 2011 (US$mm)(2)

Margen UAFIDA 2011 (%)

Deuda neta/ UAFIDA LTM 2012(3)

Documents

Presentación a inversionistasGeneración Efectiva de Flujo (“GEF”) estable y predecible Notas: (1) Incluye el Paquete Michoacán (2) Deuda neta calculada como la resta entre “deuda