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Agosto 2019

Presentación de PowerPoint … · En agosto, el suministro global de petróleo aumentó en 700 mil barriles en comparación con el mes anterior, al ubicarse en 101,2 millones de

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Agosto 2019

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CONTENIDO

1. Contexto Internacional

• Durante agosto los precios internacionales delpetróleo de referencia WTI y Brent se ubicaron enpromedio en USD 54,8 y USD 59 respectivamente,lo que representa una caída mensual de 4,4% enla referencia WTI y de 7,6% en la referencia Brent.

• En agosto, el suministro global de petróleoaumentó en 700 mil barriles en comparación conel mes anterior, al ubicarse en 101,2 millones debarriles diarios.

2. Contexto Nacional

• En el segundo trimestre de 2019 la extracción depetróleo crudo y gas natural dentro del PIBexperimentó una expansión anual de 3,2% ycompleta ocho trimestres consecutivos decrecimientos anuales.

• En julio de 2019 la producción de crudo se ubicóen los 869 mil barriles diarios promedio, encontraste con los 892 mil barriles producidos enjunio, lo que significó una contracción mensual de2,6%. Con respecto al mismo mes del añoanterior, la producción incrementó 1%.

3. Informe de Taladros

• La actividad de taladros en Estados Unidosdecreció por octavo mes consecutivo, esta vez en29 equipos para ubicarse en 926 en agosto.

• En Colombia, el número de taladros en operacióncayó desde los 141 en julio hasta los 138 enagosto (60 de drilling, dos menos que el mesanterior).

Informe Mensual de Taladros

Campetrol

Presidente EjecutivoGermán Espinosa H.

Director EconómicoAndrés Sánchez Quintero

Analista EconómicoJuan Gallego León

Diseño y DiagramaciónOsvaldo Lara Arcos

Carrera 14 No. 89 – 48Oficina 603, edificio Novanta

PBX: 617 0188Bogotá, Colombia

Agosto 2019

Page 3: Presentación de PowerPoint … · En agosto, el suministro global de petróleo aumentó en 700 mil barriles en comparación con el mes anterior, al ubicarse en 101,2 millones de

Durante agosto los precios internacionales delpetróleo de referencia WTI y Brent se ubicaronen promedio en USD 54,8 y USD 59respectivamente, lo que representa una caídade 4,4% en la referencia WTI y de 7,6% en lareferencia Brent, al compararlos con elpromedio de julio.

El comportamiento volátil de corto plazo en lascotizaciones siguió siendo explicadoprincipalmente por las expectativas delmercado frente a la guerra comercial deEE.UU. y China.

Fuente: EIA

Previsión trimestral de Producción, Consumo y balance de ambas variablesFuente: EIA

* La cifra corresponde a los inventarios comerciales de fin de periodo y no incluye la reserva estratégicaFuente: EIA

2

Precios y balance de mercado

Contexto Internacional

Gráfico 1: Cotizaciones BRENT y WTI

Gráfico 2: Variación mensual inventarios* de petróleo en EE.UU.

Gráfico 3: Balance Trimestral Consumo-Producción Global

El stock de inventarios en EE.UU se ubicó en423 millones de barriles a cierre de agosto de2019, inferior en 13 millones al registro delmes pasado.

Cabe mencionar que la disminución en losinventarios para cierre de agosto sorprendió alos agentes del mercado quienes esperaban seubicara en 425 millones de barriles. Loanterior generó presiones al alza sobre losprecios internacionales del crudo en losúltimos días del mes, debido a unas mejoresperspectivas de demanda.

La Administración de Información Energéticade Estados Unidos (EIA), reportó que en elsegundo trimestre de 2018 el balance desuministros globales marcaría un ligero excesode oferta de 10 mil barriles diarios, encontraste con el exceso de oferta de 450 milbarriles estimados en el primer trimestre delaño.

Se espera que para el tercer trimestre de 2019se mantenga la tendencia muy cercana alequilibrio de mercado. Sin embargo para finalde año, el exceso de oferta incrementaríahasta los 490 mil barriles diarios.

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BalanceProducciónConsumo

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En agosto, el suministro global de petróleoaumentó en 700 mil barriles en comparacióncon el mes anterior, al ubicarse en 101,2millones de barriles diarios.

En línea con el resultado total, las principaleseconomías del mundo incrementaron elsuministro de crudo, por lo cual se generaronpresiones a la baja de corto y mediano plazosobre los precios internacionales del petróleo.

* No incluye Rusia ni EE.UU.Fuente: EIA

Fuente: EIA, Cálculos Campetrol

* No incluye Rusia ni EE.UUFuente: EIA

3

Oferta

Contexto Internacional

Gráfico 4: Oferta internacional de petróleo

Gráfico 5: Variación anual de la oferta internacional

Tabla 1: Proyecciones de la producción internacional (MBOPD)

En agosto la producción global de crudoexperimentó una contracción anual porsegundo mes consecutivo luego de más de dosaños de expansiones anuales, con unavariación de -0,4%, que contrasta con elregistro del mes pasado de -0,7% y el delmismo mes del año 2018, periodo en el cual laproducción creció 3,4% anual.

La disminución fue liderada por los paísesOPEP quienes redujeron su producción en6,1% anual.

Según la EIA, las proyecciones sobre la ofertahasta febrero de 2020 evidencian que elsuministro global de petróleo crecería en cercade 80 mil barriles diarios, un incremento de0,1%.

Lo anterior se explicaría por el aumento en elsuministro de EE.UU. y los Países No OPEP, loscuales ampliarían el suministro en 570 milbarriles (4,6%) y 530 mil barriles (0,8%),respectivamente.

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9

Mes Global OPEP No OPEP* Rusia EE.UU

ago-19 101,22 35,10 66,12 11,52 12,43

sep-19 102,28 35,47 66,80 11,45 12,55

oct-19 102,20 35,27 66,93 11,43 12,58

nov-19 102,57 35,15 67,43 11,43 12,85

dic-19 102,18 35,03 67,15 11,43 12,92

ene-20 101,42 34,75 66,68 11,43 12,96

feb-20 101,30 34,65 66,65 11,44 13,00

Page 5: Presentación de PowerPoint … · En agosto, el suministro global de petróleo aumentó en 700 mil barriles en comparación con el mes anterior, al ubicarse en 101,2 millones de

El consumo global de petróleo presentó unacontracción en agosto, al ubicarse en 101millones de barriles diarios, cerca de 300 milbarriles más a los demandados el mes pasado.

La contracción mensual se explicóprincipalmente por la caída en el consumo lospaíses No OCDE (600 mil barriles), China (400mil barriles) y Europa (200 mil barriles). Por suparte EE.UU. percibió un incremento en suconsumo de 200 mil barriles.

* No incluye ChinaFuente: EIA

Fuente: EIA, Cálculos Campetrol

4

Consumo

Gráfico 6: Consumo internacional de petróleo

Gráfico 7: Variación anual del consumo internacional

Tabla 2: Proyecciones del consumo internacional (MBOPD)

Contexto Internacional

El consumo global registró una contracción de0,1% anual en agosto, en contraste con elcrecimiento de julio de 0,6% y al de agosto de2018, mes en el cual se registró una variaciónanual de 2,1%.

La variación anual negativa de este mes sepresentó debido a la contracción anual en lademanda de EE.UU. (1,8%) y Europa (2,1%).Por su parte, los países No OCDE (1,4%) y China(4,1%) expandieron su consumo de crudo.

De acuerdo con la EIA, el consumo global seubicaría en 102,4 millones de barriles diariospara febrero de 2020, una expansión de 1,4%(1,39 millones de barriles). Este incrementovendría liderada por China y los países NoOCDE, los cuales aumentarían su consumo en1,1 millones de barriles (8%) y 1,13 millones debarriles (2,1%).

* No incluye ChinaFuente: EIA

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Global No OCDE* EE.UU Europa China

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Mes Global No OCDE* EE.UU Europa China

ago-19 101,00 53,10 20,91 14,35 13,90

sep-19 101,63 53,85 20,57 14,83 14,65

oct-19 100,78 52,96 20,88 14,59 13,80

nov-19 101,66 53,80 20,83 14,23 14,66

dic-19 103,04 54,41 21,14 14,00 15,07

ene-20 99,69 52,72 20,59 13,41 14,57

feb-20 102,39 54,22 20,31 14,33 15,01

Page 6: Presentación de PowerPoint … · En agosto, el suministro global de petróleo aumentó en 700 mil barriles en comparación con el mes anterior, al ubicarse en 101,2 millones de

En el segundo trimestre de 2019 la actividaddel sector de minas y canteras presentó uncomportamiento positivo con una variaciónanual de 2%, con lo cual se continúa con latendencia positiva iniciada en el tercertrimestre de 2018.

Lo anterior se explicó principalmente por laexpansión anual de la extracción de petróleocrudo y gas natural (3,2%), el cual completaocho trimestres consecutivos de crecimientosanuales.

Fuente: DANE, series desestacionalizadas

* Variación frente al mismo mes del año anteriorFuente: ANH, Ministerio de Minas y Energía

* Variación frente al mismo mes del año anteriorFuente: ANH, Ministerio de Minas y Energía

5

Actividad Productiva

Contexto Nacional

Gráfico 8: Crecimiento real anual del PIB de minas y canteras

Gráfico 9: Producción y variación anual de petróleo

Gráfico 10: Producción y variación anual de gas

En julio de 2019 la producción de crudo seubicó en los 869 mil barriles diarios promedio,en contraste con los 892 mil barrilesproducidos en junio, lo que significó unacontracción mensual de 2,6%. Con respecto almismo mes del año anterior, la producciónincrementó 1%.

Cabe mencionar que, en los primeros 7 mesesdel año la producción promedio se ubica en888.966 barriles diarios, manteniéndose porencima del promedio de 2018 hasta julio, de856.346 barriles diarios.

En julio, la producción de gas se ubicó en 1.042MPCPDC, el mismo nivel del mes anterior. Esteregistro representó una expansión anual de9,5%.

Cabe mencionar que, hasta julio de 2018 laproducción promedio se ubica en 1.041MPCPDC, muy superior al promedio de losprimeros 7 meses de 2018 de 956 MPCPDC.

1,8%

-4,7%

3,2%

-4,4%

2,0%

3,4%

-2,3%

-22,1%

1,4%

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-2,0%

2,4%

-25% -20% -15% -10% -5% 0% 5%

Otras minas y canteras

Minerales metalíferos

Petróleo Crudo y Gas N.

Carbón de piedra y lignito

Minas y canteras

PIB total 2T-18

2T-19

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Page 7: Presentación de PowerPoint … · En agosto, el suministro global de petróleo aumentó en 700 mil barriles en comparación con el mes anterior, al ubicarse en 101,2 millones de

Durante agosto se evidenció una altavolatilidad en el comportamiento de la TRM,con una tendencia general al alza. Vale resaltarque, si bien los meses anteriores la tasa decambio había perdido correlación con el Brent,desde mediados de julio se ha observadonuevamente una relación inversa entre ambasvariables.

Para agosto, la tasa de cambio se ubicó en unpromedio de COP 3.410, lo que representa unadepreciación de 6,4% del peso frente al dólar,al compararlo con el promedio de julio.

Fuente: Banco de La República, EIA

* Variación frente al mismo periodo del año anterior, promedio móvil 3 mesesFuente: DANE

Fuente: Banco de la República

6

Sector Externo

Contexto Nacional

Gráfico 11: Tasa Representativa del Mercado TRM y Brent

Gráfico 12: Variación anual de las exportaciones*

Gráfico 13: Inversión extranjera directa (IED) al sector petrolero

Las exportaciones totales presentaron unacontracción anual de 5,3% durante el trimestremóvil may-jul, explicada por la caída de 6,9%anual en las exportaciones tradicionales y de2,5% en las no tradicionales. Es importanteresaltar que las exportaciones del petróleo ysus derivados presentaron una variación anualnegativa luego de cuatro meses continuos decrecimiento anual, con una contracción de2,7%. Durante este periodo, las exportacionespetroleras representaron un 42% del total deexportaciones.

Para el segundo trimestre de 2019, seregistraron flujos de IED por un total de USD3.855 millones, lo que representa unincremento de 12,8% trimestral y 0,4% anual.Por su parte, para el sector de hidrocarburos elmonto fue de USD 712 millones. Lo anteriorevidencia una contracción de 19% trimestral yde 17% anual. Con este registro laparticipación del sector promedio durantedicho periodo fue de 18,4%, en contraste conla participación en el segundo trimestre de2018 de 22,4% dentro del total de IED.

-2,7%

-6,9%

-2,5%

-5,3%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

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sep-1

8

no

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9

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-19

may

-19

jul-

19

Petróleo y sus derivadosTradicionalesNo TradicionalesTotal

3.050

3.100

3.150

3.200

3.250

3.300

3.350

3.400

3.450

3.500

55

57

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61

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65

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1-ju

l

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l

11-ju

l

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21-ju

l

26-ju

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Peso

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Brent TRM (eje der.)

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7

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17

7 1.0

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88

4

71

2

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4.992

3.805

2.007

3.840

2.799 2.889

3.417

3.855

-500

500

1500

2500

3500

4500

5500

jun-1

7

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7

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-18

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8

sep-1

8

dic

-18

mar

-19

jun-1

9

Otros

Petrolero

Total

Page 8: Presentación de PowerPoint … · En agosto, el suministro global de petróleo aumentó en 700 mil barriles en comparación con el mes anterior, al ubicarse en 101,2 millones de

Las estadísticas de sísmica continúan

mostrando un débil desempeño en lo corrido

de 2019, a pesar de ubicarse ligeramente por

encima del acumulado evidenciado en 2018,

año que se posiciona como uno de los peores

en esta materia en los 18 que registra

Campetrol.

En efecto, en el acumulado de sísmica hasta

julio de 2019 se registra un total de 982 km 2D

equivalente, en contraste con los 861 km 2D

equivalentes totales conseguidos hasta julio

de 2018.Fuente: ANH

Fuente: ANH

Fuente: Ecopetrol

7

Sectorial

Gráfico 14: Adquisición sísmica

Gráfico 15: Pozos exploratorios

Gráfico 16: Cargue de crudo a las refinerías

Contexto Nacional

El 2019 inició con bajos niveles de perforación

de pozos exploratorios. En efecto, durante los

primeros 7 meses del año, se ha realizado la

perforación de 24 pozos exploratorios.

El acumulado del año hasta julio se ubica en 24

pozos, igualando el registro en los mismos

meses de 2018. Lo anterior genera gran

preocupación, dado que aún no se observan

señales contundentes de reactivación de la

actividad exploratoria en Colombia.

Durante el primer trimestre de 2019 se

cargaron 350 KBOPD a las refinerías, una

reducción de 7,7% trimestral y de 2,6% anual.

Del total de crudo, 195 KBOPD fueron cargados

a la refinería de Barrancabermeja,

correspondiente al 56% y 154 KBOPD a la

refinería de Cartagena, correspondiente al

44%.

337 339 337369 359 374 380 379

350

0

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350

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Barrancabermeja

Cartagena

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Page 9: Presentación de PowerPoint … · En agosto, el suministro global de petróleo aumentó en 700 mil barriles en comparación con el mes anterior, al ubicarse en 101,2 millones de

A julio de 2019, los cinco principales

departamentos productores aportaron el

85,7% del total de la producción. Meta

continua siendo el principal departamento

productor, con una participación de 50,67%,

cabe resaltar que este departamento presentó

un incremento de 4,1% en la producción, al

compararlo con julio de 2018. Por su parte,

Casanare, con una participación de 19,5%,

evidenció una expansión anual de 2,2% en su

producción.Fuente: ANH.

8

Regional

Gráfico 17: Producción de petróleo principales departamentos

Gráfico 18: Producción de petróleo principales municipios

Gráfico 19: Producción de petróleo principales campos

Contexto Nacional

A escala municipal, los siete principales

municipios productores contribuyeron con el

62% de la totalidad del petróleo producido y

fiscalizado para julio de 2019.

El municipio con la mayor producción continúa

siendo Puerto Gaitán, con una participación de

23,4%. Es importante mencionar que, este

municipio presentó un crecimiento anual en su

producción de 2,3%. Por su parte, Acacías, con

una participación de 12%, evidenció una

expansión anual de 9,3% en su producción.

Los 10 campos de mayor producción

representaron en julio de 2019 el 57,6% de la

producción total del país.

El campo Rubiales continua con la mayor

participación a nivel nacional (13,7%), el cual

para julio de 2019 experimentó una

disminución anual de 2,7% en su producción.

Por su parte, el campo Castilla, con una

participación de 8,2%, evidenció una

contracción anual de 3,3% en su producción.

Fuente: ANH.

Fuente: ANH.

33,8

48,5

64,3

165,6

422,7

31,7

44,5

58,9

169,3

440,2

0 100 200 300 400 500

Boyaca

Arauca

Santander

Casanare

Meta

KBOPD

jul-19

jul-18

33,9

35,7

43,7

50,0

74,0

94,8

198,8

24,4

48,0

38,4

46,2

73,4

103,6

203,3

0 50 100 150 200 250

Arauca

Tauramena

Yopal

Barrancabermeja

Castilla Nueva

Acacias

Puerto Gaitan

KBOPD

jul-19

jul-18

118,8

71,1

48,4

46,8

42,5

30,2

26,2

26,0

18,4

15,2

122,1

73,5

43,5

47,5

43,1

32,8

30,6

19,4

21,8

17,6

0 20 40 60 80 100 120 140

RUBIALES

CASTILLA

QUIFA

CHICHIMENE

CASTILLA NORTE

LA CIRA

PAUTO SUR

JACANA

CAÑO LIMÓN

ACORDIONERO

KBOPD

jul-19

jul-18

Page 10: Presentación de PowerPoint … · En agosto, el suministro global de petróleo aumentó en 700 mil barriles en comparación con el mes anterior, al ubicarse en 101,2 millones de

Los taladros de drilling que se reportaronactivos en todo el mundo cayeron hasta los2.206 equipos en agosto de 2019, unadesactivación de 32 equipos (1,4%) frente almes anterior. Con este registro se revierte latendencia al alza iniciada tres meses atrás.

Por su parte, la actividad de taladros enEstados Unidos decreció por octavo mesconsecutivo, esta vez en 29 equipos paraubicarse en 926 en agosto.

Fuente: Rig Count, Baker Hughes GE

* Variación frente al mismo mes del año anteriorFuente: Rig Count, Baker Hughes GE

* La cifra incluye taladros onshore y offshore. No incluye taladros “misc”Fuente: Rig Count, Baker Hughes GE 9

Actividad internacional de Taladros

Gráfico 20: Actividad de taladros de drilling – internacional

Gráfico 21: Variación de la actividad de taladros de drilling

Gráfico 22: Número de taladros global por recurso desarrollado

Informe de Taladros

Para agosto, el número de taladros operando anivel global experimentó una contracciónanual de 3,2%. En EE.UU. se observa una caídaequivalente al 11,8% anual, de acuerdo con elRig Count de Baker Hughes GE.

Vale la pena destacar que, el registro deagosto representa el cuarto mes consecutivode contracción anual de los taladros enoperación en EE.UU., luego de 28 meses decrecimientos anuales continuos. Con esto, porcuarto mes, los niveles de actividad de EE.UU.,en 2019, se ubican por debajo de losevidenciados en 2018.

Los taladros destinados al desarrollo deyacimientos de petróleo a nivel mundial seubicaron en 1.706 en agosto de 2019, con unacontracción de 6,2% con respecto al mismomes de 2018.

Aquellos destinados al desarrollo deyacimientos de gas registraron 492 equipos anivel mundial. Lo anterior representó unincremento de 10,3% con respecto al mismomes de 2018.

1.8181.720 1.706

446511 492

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

1.800

2.000

ago-18 jul-19 ago-19

No

. d

e e

qu

ipo

s

Petróleo

Gas

-11,8%

2,7%

5,1%

-3,2%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

ago.-17

oct

.-17

dic

.-17

feb.-

18

abr.

-18

jun.-

18

ago.-18

oct

.-18

dic

.-18

feb.-

19

abr.

-19

jun.-

19

ago.-19

EE.UU.

OPEP

Otros

Global

94

7

1.0

50

92

6

43

2

43

8

45

0

73

7

79

0

83

0

2.1

16

2.2

78

2.2

06

-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

ago.-17

oct

.-17

dic

.-17

feb.-

18

abr.

-18

jun.-

18

ago.-18

oct

.-18

dic

.-18

feb.-

19

abr.

-19

jun.-

19

ago.-19

No

. d

e e

qu

ipo

s

Otros OPEP

EE.UU. Global

Page 11: Presentación de PowerPoint … · En agosto, el suministro global de petróleo aumentó en 700 mil barriles en comparación con el mes anterior, al ubicarse en 101,2 millones de

El número de taladros en operación cayódesde los 141 en julio hasta los 138 en agosto(60 de drilling, dos menos que el mesanterior). En cuanto a la variación anual, seobservó un crecimiento de 6,2% en el total detaladros en operación.

Es importante resaltar que, la volatilidad en losprecios y su reciente tendencia a la baja, haafectado la actividad de taladros, la cualhistóricamente se ha correlacionadodirectamente con el nivel de precios.

Fuente: Campetrol

Fuente: Campetrol

Fuente: Campetrol

10

Actividad nacional de Taladros

Gráfico 23: Actividad de taladros en Colombia

Gráfico 24: Contratos y actividad de los taladros de drilling

Gráfico 25: Contratos y actividad de los taladros de workover

Informe de Taladros

En cuanto a la función de los taladros, de los249 equipos en existencia consolidados paraagosto de 2019, 133 se destinaron a labores dedrilling, de los cuales 71 se reportaron comocontratados y 60 en operación.

La relación Operando/Total Equipos para lostaladros con esta función en este mes del añofue de 45,1%.

Se reportaron 116 taladros destinados afunciones de workover en agosto. De ellos, hay86 equipos registrados como contratados, delos cuales 78 están en operación.

La relación Operando/Total Equipos para lostaladros de workover en agosto de 2019 fueigual a 67,2%.

148

160 157130

141 138

88%88%

60%

80%

100%

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

ago-1

8

sep-1

8

oct

-18

no

v-18

dic

-18

ene-1

9

feb-1

9

mar

-19

abr-

19

may

-19

jun-1

9

jul-

19

ago-1

9

me

ro d

e T

ala

dro

s

Total ContratadosTotal Operando% Operando / Contratados

150

64

49

135

7362

133

7160

0

20

40

60

80

100

120

140

160

Total Contrato Operando

No

. d

e e

qu

ipo

s

ago-18

jul-19

ago-19

121

84 81

115

8779

116

8678

0

20

40

60

80

100

120

140

Total Contrato Operando

ago-18jul-19ago-19