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Presentación de
Resultados 3T2015
1
2
NOTA IMPORTANTEEsta presentación contiene ciertas declaraciones e información a futuro y relacionada a GRUPO ARGOS y sus subsidiarias que se basan en el
conocimiento de hechos presentes, expectativas y proyecciones, circunstancias y suposiciones de eventos futuros. Muchos factores podrían
causar que los resultados futuros, desempeño o logros de GRUPO ARGOS y sus subsidiarias sean diferentes a los expresados o asumidos.
Si alguna situación imprevista ocurre, o las premisas o estimaciones demuestran ser incorrectas, los resultados a futuro pueden variar
significativamente de los aquí mencionados. Las declaraciones a futuro se hacen a esta fecha y GRUPO ARGOS y sus subsidiarias no pretende
ni asume obligación alguna de actualizar estas declaraciones a futuro como resultado de nueva información, eventos futuros o cualquier otro
factor.
Hechos Relevantes 3T2015
3
Fitch reafirma
calificación AA+ con
perspectiva estable
Crecimiento en volúmenes
de cemento 15% y
concreto 7% para el 3T
Fenómeno de El Niño y
precios de los combustibles
afectaron los resultados
Alianza APM Terminals y
Compas para operar
terminal de Cartagena
Avance del 88% en
el aporte de activos
a Pactia
Desinversión de
un 5,3% de
Cementos Argos
Posición de
control en Odinsa
con el 54,8%
Resultados Consolidados
4
COP$ miles de millones 2015 2014 Var. (%) 2015 2014 Var. (%)
Ingresos 3.213 2.232 44 8.681 7.032 23
Costos y Gastos 2.762 1.913 44 7.241 5.521 31
Ut. Operacional 451 319 41 1.440 1.511 -5
EBITDA 678 456 49 2.091 1.961 7
Margen EBITDA (%) 21,1 20,4 24,1 27,9
US$ millones
Ingresos 1.092 1.144 -5 3.290 3.626 -9
Costos y Gastos 939 980 -4 2.744 2.847 -4
Ut. Operacional 153 164 -6 546 779 -30
EBITDA 230 234 -2 795 1.010 -21
Margen EBITDA (%) 21,1 20,5 24,2 27,9
3T Ene.- Sep.
780651
726
763
456 678
1.9612.091
0
500
1.000
1.500
2.000
2014 2015
1Q 2Q 3Q
2.2512.621
2.549
2.848
7.032
8.681
2.232
3.213
0
3.000
6.000
9.000
2014 2015
1Q 2Q 3Q
Resultados Consolidados
5
Ingresos EBITDA Margen EBITDA (%)
COP$ miles de millones COP$ miles de millones
+7%
+23%
35
25
28
27
20
21
0 10 20 30 40
2014
2015
3Q 2Q 1Q
Resultados Consolidados - Ingresos
6
7.032
8.681 + 1.490
+ 424 + 20 + 27
- 9 - 117 - 57- 129
Ingresosseptiembre 2014
Cemento Energía Carbón Inmobiliario Corporativos Desinversiones Dividendos MPP Ingresosseptiembre 2015
Resultados Consolidados - EBITDA
7
1.961
2.091
+ 372
- 125
+ 6 + 6 + 1
+ 56
- 57
- 129
EBITDAseptiembre 2014
Cemento Energía Carbón Inmobiliario Corporativos Desinversiones Dividendos MPP EBITDAseptiembre 2015
Resultados Consolidados - Utilidad Neta
8
679
376
+ 57
- 160
+ 6 + 6
- 81
+ 56
- 57
- 129
Utilidad netaseptiembre 2014
Cemento Energía Carbón Inmobiliario Corporativos Desinversiones Dividendos MPP Utilidad netaseptiembre 2015
Grupo Argos – Aporte por Negocio
9
Ingresos EBITDA
Elim.
Ingresos por actividades ordinarias 5.746.772 2.352.514 77.241 115.630 1.248.693 40.222 -900.292 (1) 8.680.780
Utilidad bruta 1.313.495 471.250 55.563 44.535 892.768 12.503 -511.402 (1) 2.278.711
Margen bruto 22,9% 20,0% 71,9% 38,5% 71,5% 31,1% 26,3%
Utilidad por actividades de operación 690.788 359.622 12.573 30.270 840.581 7.111 -500.777 (1) 1.440.167
Margen operativo 12,0% 15,3% 16,3% 26,2% 67,3% 17,7% 16,6%
EBITDA 1.109.653 588.563 13.094 43.172 842.278 8.416 -513.781 (1) 2.091.396
Margen EBITDA 19,3% 25,0% 17,0% 37,3% 67,5% 20,9% 24,1%
Participación controladora 318.081 -90.599 10.695 275 760.076 360 -622.612 (2) 376.276
Margen 5,5% -3,9% 13,8% 0,2% 60,9% 0,9% 4,3%
Consolidado
(3)
60%
25%
1%1%
0%
13%
Cemento
Energía
Inmobiliario
Puertos
Carbón
Holding
43%
23%
1%
2%
0%
32%(1) Eliminación MPP de la Holding, ingresos
intercompañías, exclusión de Compas
(2) Eliminación MPP de la Holding , ingresos
intercompañías, exclusión de Compas,
minoristas de Celsia, minoristas de CemArgos,
recuperación participación en EPSA, otros
minoristas
(3) Incluye el MPP generado en el consolidado y
excluye el negocio inmobiliario
Balance General Consolidado sep.2015
10
CO
P$ b
illo
nes
Activo
Pasivos
Septiembre 2015
CO
P$
bil
lon
es
Diciembre 2014
34,7
20,7
14,1
Activos Pasivo & Patrimonio
Activos Patrimonio Pasivo
40,1
22,3
17,8
Activos Pasivo & Patrimonio
Activos Patrimonio Pasivo
14%
23%
50%
13%
Corto Plazo
InversionesPermanentes
PP&E
Otros LP
16%
18%
26%
25%
15%
Oblig. Fras CP
Otros CP
Bonos y papelescomerciales
Oblig. Fras LP
Otros LP
Resultados Separados
11
COP$ miles de millones 2015 2014 Var. (%) 2015 2014 Var. (%)
Ingresos 695 118 491 992 562 76
Costos y Gastos 364 86 324 461 304 52
Ut. Operacional 332 32 937 531 259 105
EBITDA 333 32 936 533 259 106
Margen EBITDA (%) 47,8 27,3 53,8 46,0
US$ millones
Ingresos 231 62 274 347 291 19
Costos y Gastos 121 45 169 161 157 3
Ut. Operacional 110 17 556 186 134 39
EBITDA 111 16 579 188 132 42
Margen EBITDA (%) 47,9 26,4 54,2 45,4
3T Ene.- Sep.
Balance General Separado sep.2015C
OP
$ b
illo
nes
Activo
Pasivos
Septiembre 2015
CO
P$
bil
lon
es
Diciembre 2014
16,514,3
2,1
Activos Pasivo & Patrimonio
Activos Patrimonio Pasivo
15,2 13,8
1,4
Activos Pasivo & Patrimonio
Activos Patrimonio Pasivo
5%
81%
14%0%
Corto Plazo
InversionesPermanentes
PP&E
Otros LP
6%
13%
47%
26%
8%Oblig. Fras CP
Otros CP
Bonos LP
Oblig. Fras LP
Otros LP
12
Negocio de Cemento
13
Hechos Relevantes
14
La Regional Colombia reportó un
crecimiento en los volúmenes de
cemento del 14% contra un 7.5% del
promedio de mercado
Incremento en la participación de
mercado de importación en EEUU a
través de las terminales de Houston y
Mobile
7.970
8.685
+ 142
- 80
+ 446
+ 207
2014 Colombia Caribe y CA USA - Sureste USA -Surcentro
2015
9.294
10.686
+ 567
+ 483
- 87
+ 429
2014 Colombia Caribe y CA Exportación USA - Sureste 2015
Volúmenes Ene - Sep
15
Cemento
Concreto
Ventas Cemento
Ventas Concreto
-13% +21%+19%+14%
+16% +9%-20%+5%
+15%
+9%
43%
28%
6%
23%
Colombia
Caribe y CA
Exportación
USA - Sureste
32%
4%
37%
27%
Colombia
Caribe y CA
USA - Sureste
USA - Surcentro
261307
256
371
268
432
784
1.110
0
400
800
1.200
2014 2015
1Q 2Q 3Q
1.3051.653
1.453
1.826
1.500
2.2684.258
5.747
0
2.000
4.000
6.000
2014 2015
1Q 2Q 3Q
Resultados Financieros
16
Ingresos EBITDA Margen EBITDA (%)
COP$ miles de millones COP$ miles de millones
+41%+35%
20
18,6
18
20
18
19
0 10 20
2014
2015
3Q 2Q 1Q
Negocio de Energía
17
Hechos relevantes
18
El Niño, los precios de los
combustibles y las condiciones
variables del mercado afectaron los
resultados
Entrada en operación comercial de la
central hidroeléctrica Cucuana
(55MW)
4.724
5.379
- 145
+ 102
- 528
+ 1.226
2014 Celsia Zona FrancaCelsia
EPSA Centroamérica 2015
941
1.012+ 71
2014 EPSA 2015
Volúmenes Energía Gx y Dx Ene - Sep
19
Energía generada en GWh
Ventas de energía al usuario final en GWh Generación por tecnología
+6%-35% +14%-21%
+7%
45%
51%
4%
Hidroeléctrica
Térmica
Eólica
577791
790
765
561
7971.928
2.353
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
2014 2015
1Q 2Q 3Q
233 213
339
201
178
152
750
566
0
200
400
600
800
2014 2015
1Q 2Q 3Q
Resultados Financieros
20
Ingresos EBITDA Margen EBITDA (%)
COP$ miles de millones COP$ miles de millones
-25%
+22%
40
27
42
26
32
19
0 20 40
2014
2015
3Q 2Q 1Q
* La diferencia entre las cifras EBITDA presentadas en la diapositiva 9 y 18 corresponden a distintos tratamientos contables del impuesto al patrimonio y los dividendos
Negocio Inmobiliario
21
Hechos Relevantes
22
Avance del 88% en el proceso de
transferencia de activos al Patrimonio
Autónomo Pactia
Negocio de urbanismo
Ingresos record durante el trimestre,
en total se escrituraron 62.300 mts2
Pactia
Cifras Operacionales
23
Avance de la transferencia de
activosMes Conconcreto Grupo Argos
Agosto 96% 4%
Septiembre 71% 29%
Octubre 66% 34%
Noviembre* 70% 30%
*Estimado
Participación en el PA Pactia
Acumulado (%)
Estado del plan de aportes al
Patrimonio Autónomo
12%
88%
Pendiente
Completado
88%
12%
Urbanismo
Renta
Inmobiliaia
Ingresos acumulados
negocio inmobiliario
-7
-9
810
4,8
13,1
4
13
-10
-5
-
5
10
15
20
25
2014 2015
1Q 2Q 3Q
29
13
15
18
51,4
77,2
7
47
0
20
40
60
80
2014 2015
1Q 2Q 3Q
Resultados Financieros
24
Ingresos EBITDA Margen EBITDA (%)
COP$ miles de millones COP$ miles de millones
+171%
+50%
-25
-75
51
56
55
27
-100 -50 0 50 100
2014
2015
3Q 2Q 1Q
Negocio de Puertos
25
Hechos Relevantes
26
Alianza APM Terminals y Compas
para operar la terminal de Compas en
Cartagena
Incremento del 56% en la carga de
graneles en la terminal de
Buenaventura
923 938
8851.036
704716
2.5122.689
0
1.000
2.000
3.000
2014 2015
Mile
s
1Q 2Q 3Q
4.337 4.036
4.202 4.806
4.408 4.574
12.947 13.416
0
5.000
10.000
15.000
2014 20151Q 2Q 3Q
25.30815.654
23.732
15.676
22.924
18.494
71.964
49.824
0
20.000
40.000
60.000
80.000
2014 2015
1Q 2Q 3Q
Cifras Operacionales
27
# Contenedores Movilizados # Contenedores Imp y Exp. Ton granel y Carga General
# Motonaves Movilizadas
-31%+4%
+7%
382361
- 52 -4
+ 17+ 18
2014 Cartagena Buenaventura Barranquilla Tolú 2015
10
15
9
14
27
43
8
15
0
15
30
45
2014 2015
1Q 2Q 3Q
3139
30
39
91
116
30
38
0
30
60
90
120
2014 2015
1Q 2Q 3Q
Resultados Financieros
Ingresos EBITDA Margen EBITDA (%)
COP$ miles de millones COP$ miles de millones
28
+61%
+28%
31
38
29
35
29
39
0 20 40
2014
2015
3Q 2Q 1Q
Perfil de la Deuda
29
Costo de la deuda individual (%)**
BOCEASCOP 1,68 Billones (USD 562 millones)
* Cifras en miles de millones de pesos. FX 2.935 COP/USD
**Excluye BOCEAS
*Saldo final
519.305millones de BOCEAS
Equivalente a
24.407.335acciones preferenciales
103
550
108
132 115
254
390
0
200
400
600
2016 2017 2019 2020 2024 2029
Sintetico Crédito LP Bono Ordinario
7,32%
7,45%
7,44% 7,42%
7,47%
7,15%
7,18%
6,99%
7,37%
6,90%
7,10%
7,30%
7,50%
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre
Portafolio de Inversiones
30
Septiembre 2015
*El valor de cada inversión está calculado con base en el precio de bolsa a septiembre 30 de 2014 y 2015 respectivamente para las empresas que cotizan en bolsa y
en los términos generales de la escisión para los otros activos. Para 2015, concesiones corresponde a la suma de la participación en Odinsa y la participación en
Compas
Septiembre 2014
-13%
COP$21,3
Billones
COP$18,6
Billones
Puertos2%
Cemento35%
Energía13%Inmobiliario
14%
Carbón2%
Servicios Financieros
28%
Alimentos6%
Concesiones8%
Cemento32%
Energía9%
Inmobiliario16%
Carbón2%
Servicios Financieros
27%
Alimentos5%
Gracias
31