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Salvador Alemany, Presidente
Contenidos
2 Bolsa y retribución al accionista
3 Reordenación de los negocios
4 Responsabilidad corporativa
1 Contexto 2010
Pases BRIC (Ponderado)
Estados UnidosUnión EuropeaEspaña
2006 20102007 2008 2009-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
12
Contexto 2010
Entrada simultánea y salida asimétrica de la crisis
Variación del PIB
Contexto económico
Nuevos procesos de monetización y privatización de activos
[1,5 - 4,3] ]4,3 - 7,0]PIB <1,5 >7,0
Contexto 2010Contexto económicoEstimaciones de crecimiento 2011
Debemos estar preparados para la apertura de los mercadosFuente: IMF World Economic Outlook, April 2011
Crecer: un reto estratégico
• Nuevas concesiones• Alargamiento actuales • Concesiones maduras
Años de vida
Flujos de caja
Gestión equilibrada de la cartera de activos
Contexto 2010
abertis 2010
5’2%IngresosFortaleza de los fundamentales
Capacidad para absorber el impacto del ciclo económico
Diversificación geográfica
Evolución positiva tráfico Francia y América del Sur
Visibilidad negocio telecomunicaciones
Impacto positivo convenio AP-7
6’1% Resultado Neto
5’9% EBITDA
Contexto 2010
Contexto 2010
Bolsa y retribución al accionista
Reordenación de los negocios
Responsabilidad corporativa
12
Contenidos
34
Evolución Bolsa Bolsa y retribución al accionista
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
ABERTISIBEX 35BRISAATLANTIA
Cotizaciones
(Base 100 a 1/1/00)
-40
-20
0
20
40
60
ABERTIS1
26
117
42 38
113
-40
31
-10
14*
Variación anual precio de la acción (en %)%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
(*) Variació anual amb data de tancament a 20/06/2011
Liquidez de la acción
Mayo 2011
2007 1,5 M
3,0 M
Volumen medio diario negociado(Millones de acciones) x2
18,8%1,2% Cajas
2007 2008 2009 2010 2011
43,7% Freefloat
31,5% Grupo“la Caixa”
28,5%
Autocartera
1,96%CVC+ACS25,8%
Free float
43,7%
La cotización ha absorbido con solidez la salida progresiva de las cajas
Bolsa y retribución al accionista
Dividendo y ampliación liberada
sobre el resultado neto consolidado
Pay-out
67%
0,30 a cuenta0,30 complementario
Dividendo ordinario
0,60€ x acción(pago 28/6/2011)
1x20 ampliación liberada
Mantenemos una política sostenible de retribución al accionista
Bolsa y retribución al accionista
Contexto 2010
Bolsa y retribución al accionista
Reordenación de los negocios
Responsabilidad corporativa
12
Contenidos
34
Componentes de lareorganización
Venta participación Atlantia
Proyecto Duplo
Reordenación de los negocios
Una inversión plena de sentido y claramente rentable
Monetización inversión Atlantia
626 M€Venta acciones Atlantia
151 M€ Plusvalías
17% Rentabilidad anual media
Sinergias y prestigio en Italia
Reordenación de los negocios
Componentes de lareorganización
Venta participación Atlantia
Proyecto Duplo
Reordenación de los negocios
Oportunidades
Endeudamiento
Capitalización
Crecimiento Reordenación de los negocios
CRECIMIENTO CONSOLIDACIÓN1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Proyecto Duplo Reordenación de los negocios
Sectores intensivos en capital
Más Foco
Una nueva abertis
Facilitar la rotación y renovación de activos de acuerdo con el ciclo concesional
Reordenación de los negocios
Más orientada a las administracioneslocales
Estructura más equilibrada
Organización
Una nueva Saba
Una Saba refundada y con recorrido para el crecimiento
Estructura accionarialBalance
Reordenación de los negocios
1999 Reordenación de los negocios
2010 Reordenación de los negocios
Grupo “la Caixa” como principal accionista
Sede en Barcelona
Equipo directivofamiliarizado con el negocio
2011 Reordenación de los negocios
Consolidación del liderazgo en el Sur de Europa y crecimiento en mercados estratégicos
Liderazgo en Cataluña y España, y optimización de los activos
Operador de referencia en el desarrollo de soluciones en el ámbito de la movilidad en las ciudades
y de los flujos logísticos
Visión Saba Reordenación de los negocios
Magnitudes Saba (M€)
2011
Fondos propios 400Deuda Neta 460Ratio apalancamiento 53%
Reordenación de los negocios
Proforma
2010
Ingresos 189
EBITDA 87
Dividendo extraordinario 2011
0,67€/acción
Acciones de(1 acción abertis 1 acción Saba + 0,13 €)
Todo en efectivo (Fecha pago: 27/07/2011)
Hasta el22/07/2011
Abono del dividendo en efectivo si no se opta por acciones
Un nuevo proyecto abiertoa todos los accionistas
Reordenación de los negocios
Saba tiene la dimensión para ser un operador global
Reordenación de los negociosUn nuevo proyecto abiertoa todos los accionistas
Actuales accionistas
abertis(opción voluntaria)
Impacto estimado en magnitudes abertis
Proforma 2010 (M€ )
abertis Saba Variación
Ingresos 4.106 189 -5%
EBITDA 2.494 87 -4%
Total Activos 25.292 1.464 -6%
Reordenación de los negocios
296 M€
Fecha de pago: 27/7/2011
Retorno parcialprima de emisión
0,40 € x acción
Los ingresos y plusvalías procedentes de la ventade Atlantia permiten este retorno parcial
Reordenación de los negocios
Reducción endeudamiento
(*) En metàl·lic o en accions Saba Infraestructures
Venta Atlantia +626
Separación negocios +853
Dividendo extraordinario neto(*) -791
Reducción neta deuda 688
Reordenación de los negocios
Resumen dividendosy retorno Prima Emisión
Reordenación de los negocios
(*) Aquellos accionistas que opten por el cobro en metálico. Alternativamente, 1 acción Saba Infraestructuras + 0,13 €
Con cargo resultados Ejercicio 2010
RetornoPrima Emisión
Con cargo resultadosEjercicio 2011
0,30 €complementario
0,40 €
0,67 € (*)extraordinario
28 junio
27julio
27 julio
Más oportunidades ymás competencia
Adaptándonos a las exigencias de cada momento
Concesiones aeropuertos
Euroviñeta
Proyectos AutopistasUSA
Recurso a las PPPs
InfraestructurasJuegos Olímpicos y Mundial
Financiación con PPPs de las nuevas autopistas
Infraestructuras plan quinquenal
Reordenación de los negocios
Contexto 2010
Bolsa y retribución al accionista
Reordenación de los negocios
Responsabilidad corporativa
12
Contenidos
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Reconocimientosy certificaciones
Responsabilidad corporativa
91% del negocio con certificación ISO 9001
94% del negocio con un sistema de gestión ambiental
2.198 Proveedores homologados
Fundación abertis Responsabilidad corporativa
Fundación abertis en Francia
Hito expresivo del nuestro compromiso con un país en donde generamos cerca del 40% de nuestros ingresos
Responsabilidad corporativa
Recreación de nuestroproyecto
Nuevas
oportunidades
Renovación, revisión y regeneración
Tenemos el equipo y eltalento de las personas
nuevo camino
Estamos en el puntode partida de un
Salvador Alemany, Presidente