Presentasjon av resultater 2. kvartal 2019

Investorpresentasjon, 21. august 2019

Konsernsjef Per Axel Koch

CFO og ansv. forretningsutvikling Per Olav Monseth

Presentasjonen er tilgjengelig på www.polarismedia.no

Agenda

▪ Konsernet 2. kvartal

▪ Finansielle nøkkeltall

2

Resultatframgang i konsernet med EBITDA i 1. halvår på 70 (63) mill.

3

▪ Hovedaksjonær i Stampen Media fra og med 25. april 2019

▪ God vekst i abonnementsinntektene og digitale annonseinntekter i den norske virksomheten har delvis kompensert for et utfordrende annonsemarked i Norge og Sverige.

▪ Kostnadstiltak i Stampen Media bidrar til resultatvekst.

▪ Betydelig verdiøkning i eierandelen i FINN.no

978 957

0

200

400

600

800

1000

1H18 1H19

Driftsinntekter 1. halvår (mill.)

63 70

0

20

40

60

80

1H18 1H19

EBITDA 1 .halvår (mill.)

-2% 11%

403 413

0

100

200

300

400

500

1H18 1H19

Antall abonnenter (1.000)

3%

Polaris Media (Norge) med topplinjevekst i 2. kvartal

4

388 391

0

100

200

300

400

2Q18 2Q19

Driftsinntekter 2. kvartal (mill.)

59 56

0

10

20

30

40

50

60

2Q18 2Q19

EBITDA 2. kvartal (mill.)

1% -5%

199 214

0

100

200

2Q18 2Q19

Antall abonnenter (1.000)

7%

▪ Topplinjevekst som følge av god vekst i abonnementsinntektene, digitale annonseinntekter og distribusjonsinntekter

▪ Økning i driftskostnader som følge av vekst i salgsrelaterte kostnader, generell lønns- og prisvekst og satsninger

Betydelig resultatframgang i Stampen Media (Sverige) i 2. kvartal 2019

5

221 199

0

50

100

150

200

250

2Q18 2Q19

Driftsinntekter 2. kvartal (mill.)

-20

-7

-25

-15

-5

2Q18 2Q19

EBITDA 2. kvartal (mill.)

-10%

63%204 200

0

100

200

2Q18 2Q19

Antall abonnenter (1.000)

-2%

▪ Betydelig nedgang i annonseinntektene og omstrukturering av distribusjon bidrar til topplinjenedgang

▪ Resultatvekst som følge av betydelige tiltak som gjennomføres, spesielt innen distribusjonsområdet.

Konsernet har fokus på kjernen i medievirksomheten

6

Ledende brukerposisjoner lokalt og regionalt

Øke antall abonnenter og brukerinntektene

Digital annonsevekst

Nye trykkeri- og distribusjonsinntekter

Fremtidsrettet organisasjon

7

«Riktig journalistikk som utgjør en forskjell»

God vekst i digitale abonnenter i både Norge og Sverige. Vellykket sommerkampanje i Norge

8

▪ En vellykket sommerkampanje har vært en viktig bidragsyter til den positive utviklingen i antall digitale abonnenter

▪ Kampanjen har bidratt til en reduksjon snittinntekt per abonnement i andre kvartal.

134 039 124 145

58 492 83 065

6 4456 306

2018 2019

Komplett Digital

Antall abonnenter NorgePer 2. kvartal 2018/2019

-2%

7%198 976

213 516

-7%

42%

142 554116 868

22 468

22 958

21 388

36 188

17 46223 733

2018 2019

3/6/7 dagars Helg E-tidning Nyhetssajt

Antall abonnenter SverigePer 2. kvartal 2018/2019

36%

-2%203 872 199 747

2%

69%

-18%

▪ God vekst innen de digitale produktene sammenlignet med fjorår

▪ Nedgang i papiravis påvirkes av omlegning av distribusjonen

268 434 222 241

Q2-18 Q2-19

320 443 380 642

Q2-18 Q2-19

Vekst i daglige brukere på mobil fortsetter i 2. kvartal

9

-17%

Økning i daglige mobilbrukere* i Polaris Media / NorgeSnitt daglige brukere i 2. kvartal 2018-2019, målt i antall brukere

Nedgang i daglige nettbrukere* i Polaris Media / NorgeSnitt daglige brukere i 2. kvartal 2018-2019, målt i antall brukere

19%

*Daglige brukere inkluderer tilknyttede mediehus og Trønder Avisa-konsern

147 298 118 099

Q2-18 Q2-19

215 930 230 503

Q2-18 Q2-19

Vekst mot fjoråret

Nedgang mot fjoråret

-20%

Økning i daglige mobilbrukere i Stampen Media / SverigeSnitt daglige brukere i 2. kvartal 2018-2019 (mai og juni), målt i antall brukere

Nedgang i daglige nettbrukere i Stampen Media / Sverige Snitt daglige brukere i 2. kvartal 2018-2019 (mai og juni), målt i antall brukere

7%

Sterk vekst i antall sidevisninger på mobil i Norge. Et signal på økt digital modenhet blant mediehusene og leserne. Svakere utvikling i Sverige

Snitt ukentlige sidevisninger* i Polaris Media / Norge i mill.Kilde: Cxense, nett og tablet rapporteres samlet. Sidevisninger i mill. per uke

8,6 8,1

9,8 13,0

18,4

21,1

Q2-18 Q2-19

Desktop og tablet Mobil

10*Sidevisninger inkluderer tilknyttede mediehus og Trønder Avisa-konsern

33%

-6%

Snitt ukentlige sidevisninger i Stampen Media / Sverige i mill.Nett og tablet rapporteres samlet. Sidevisninger i mill. per uke (snitt mai og juni)

5,4 4,3

7,3 7,3

12,7 11,7

Q2-18 Q2-19

Desktop og tablet Mobil

1%

-20%

2

2

0

1

2

2Q18 2Q19

EBIT

DA

i m

ill.

NO

K

11 11

0

4

8

12

2Q18 2Q19

EBIT

DA

i m

ill.

NO

K

Stabil resultatutvikling i Polaris Trykk og Polaris Distribusjon

11

Hovedtall Polaris Trykk, 2. kvartalNOK mill. EBITDA inkludert andel TS og FKV

Endring

Driftsinntekter 78 76 -2

Driftskostnader 67 66 -2

Endring

Driftsinntekter 53 52 -1

Driftskostnader 51 50 -1

Hovedtall Polaris Distribusjon, 2. kvartalNOK mill. EBITDA inkludert andel TS og FKV

Agenda

▪ Konsernet 2. kvartal

▪ Finansielle nøkkeltall

12

388

391

-14

6

7

0 -1 1

3

365

370

375

380

385

390

395

Polaris Media (Norge) med topplinjevekst

Inntektsutvikling i 2. kvartal 2018 vs. 2019NOK mill.

1%

-2%5%

Annonseinntekter Brukerinntekter Trykke-

inntekter

AnnetQ2 2018 Q2 2019

Papir

Abonne-ment

Løssalg

Digitale

13

Distribusjons-

inntekter

9%-5%

330

337

2

6

1

300

305

310

315

320

325

330

335

340

I Q2 2018 Varekostnad Personalkostnad Andre driftskostnader I Q2 2019

Kostnadsutvikling i 2. kvartal 2019 vs. 2018NOK mill.

Økning i varekostnader er i all hovedsak salgsrelatert, mens lønnskostnadene øker som følge av generell lønnsvekst og satsninger.

2%

14

Polaris Media (Norge) med vekst i driftskostnadene

221

199

-14

-2

-2-0

-95

180

185

190

195

200

205

210

215

220

225

-28%-2%

Stampen Media (Sverige) med nedgang i inntektene som følge av utfordrende annonsemarked og endringer innen distribusjon

Inntektsutvikling i 2. kvartal (mai og juni) 2018 vs. 2019NOK mill.

-10%

Annonseinntekter Brukerinntekter AnnetQ2 2018 Q2 2019

Papir

Abonne-ment

LøssalgDigitale

15

Distribusjons-

inntekter

91%-17%

241

207

2

24

7

100

120

140

160

180

200

220

240

260

I Q2 2018 Varekostnad Personalkostnad Andre driftskostnader I Q2 2019

Kostnadsutvikling i 2. kvartal (mai og juni) 2019 vs. 2018NOK mill.

Nedgangen er størst innen lønnskostnader og andre driftskostnader som følge av omorganisering og effektivisering av distribusjonsvirksomheten

-14%

16

Stampen Media (Sverige) reduserer driftskostnadene betydelige

Finn.no fortsetter den positive salgsveksten i 2019, og det forventes marginalt høyere marginer fremover.

Skalafordeler for eksisterende teknologiplattformer og økte priser på eksisterende tjenester nevnes som årsaker til forbedringen i EBITDA margin.

Polaris Media mottok et ekstraordinært utbytte på 80,7 mill. i juli for salg av Lendo AS fra FINN.no til Schibsted.

Verdien av FINN.no verdsatt til 1 840 mill. Verdiøkning på 418 mill. i 2. kvartal

17

-24-17

47

22

-32

12

69

-7

-3

-24

-40

-20

0

20

40

60

80

2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19

Polaris Media (Norge) Stampen Media (Sverige)

Solid kontantbeholdning samlet, og positiv utvikling i netto kontantstrøm

Solid kontantbeholdningNOK mill.

18

157 140

187209

154 167

235 229

101

107

-

50

100

150

200

250

2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19

Polaris Media (Norge) Stampen Media (Sverige)

Positiv utvikling i netto kontantstrømNOK mill.

I tillegg tilgjengelig Kassakreditt

▪ Polaris Media NOK 100 mill.

▪ Stampen Media på SEK 50 mill.

0,40,4

0,2

0,0

0,2 0,2

-0,1 -0,1

0,0

-0,2

-0,1

0,0

0,1

0,2

0,3

0,4

0,5

2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19

NIBD/EBITDA

NIBD/EBITDA

64,0 % 64,7 %66,4 % 67,6 % 68,8 % 70,3 % 69,4 %

61,7 %

53,7 %

20,0 %

30,0 %

40,0 %

50,0 %

60,0 %

70,0 %

80,0 %

2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 2Q19

Lav gjeldsgrad, men redusert egenkapitalandel i hovedsak som følge av oppkjøp i Stampen Media

Redusert egenkapitalandel som følge økt totalbalanse i forbindelse med oppkjøp av Stampen Media, utbytteutbetaling og implementering av IFRS 16

• Rentebærende gjeld/driftsresultat inkludert vedtatt utbytte fra Finn.no AS og tilknyttede selskaper. I 2019 er all leasing gjeld tatt ut fra netto rentebærende gjeld og sammenligningstall er omarbeidet ** Herav 22.2 mill. på sperret konto

Lav gjeldsgrad NIBD/EBITDA*NOK mill.

19

Utsiktene fremover

20

Polaris Media (Norge):

▪ Fortsatt vekst innen abonnementsinntekter.

▪ Fortsatt krevende utviklingen innen annonseinntekter, men vi forventer en bedre utvikling i annonseinntektene over tid.

▪ Det forventes noe redusert inntjening fra trykk, men vekst innen distribusjonsinntektene.

Stampen Media (Sverige):

▪ Har blitt igangsatt betydelig tiltak for å bedre inntektsutviklingen og redusere kostnadene.

▪ 2019 vil bli et omstillingsår, men det er en ambisjon at Stampen Media skal levere minst 10% EBITDA-margin i løpet av 2-3 år.