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TerniEnergia Hubturn on the energy saving
MILANO | 11 FEBBRAIO 2016HOTEL PRINCIPE DI SAVOIA
TERNIENERGIA HUB
turn on the energy saving
2016
L’ENERGY SAVING IN ITALIA: RISULTATI E SFIDE
PUNTI DI FORZA
Crescente riconoscimento del potenziale di scalabilità del mercato
Crescente evidenza dei benefici condivisi dagli attori della filiera
Crescente interesse da parte degli investitori istituzionali
1
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3
IL PROBLEMA
Lento sviluppo del mercato del finanziamento dell’energy savingche conducea frustrazione
TERNIENERGIA HUB
turn on the energy saving
2016
LE PRIORITÀ PER GLI INVESTITORI
Processo win-win per il portafoglio dell’investitore e per le aziende oggetto di investimento, fino all’utilizzatore finale
CONSAPEVOLEZZA
AB
CD
E
DATI E PROVE
STANDARD
ENGAGEMENT
STRUMENTI FINANZIARI
Garantire dati credibili di performance del progetto a disposizione dei decisori chiave dell’investimento
Sviluppo di un sistema standard di rating per una valutazione trasparente dei rischi tecnici e finanziari dei progetti di saving
Valorizzare il ruolo-chiave degli investimenti in efficienza energetica nei programmi delle aziende e dei manager
Sostenere lo sviluppo e la diffusione di strumenti finanziari per l'efficienza energetica, progetti finanziati e risultati
Fonte: Energy Efficiency Financial Institutions Group
TERNIENERGIA HUB
turn on the energy saving
2016
LA DOMANDA DEGLI INVESTITORI
Fonte: Michael Eckhart (Citigroup - Managing Director & Global Head of Finance and Sustainability)
I progetti di efficienza energetica ancora non soddisfano i requisiti dei mercati dei capitali. L’industria del settore è ancora troppo disaggregata. Non ci sono due progetti o contratti uguali. Questo rende difficili operazioni sui mercati secondari e poco praticabili o impossibili le cartolarizzazioni. Dati 1.000 progetti di efficienza energetica, gli analisti dovrebbero analizzare 1.000 teaser e business plan per valutare il rischio. La fee del financial advisor non ripagherà mai quel livello di revisione.
TERNIENERGIA HUB
turn on the energy saving
2016
I PROBLEMI PER LA FILIERA INDUSTRIALE
Fonte: Indagine AssoEsco 2015
Difficoltà nell'attivare gli strumenti finanziari per proporre soluzioni FTT.
Avversione dell’utilizzatore finale nel dare in outsourcing la gestione dei servizi energetici.
Difficoltà nell’elaborare simulazioni di pay-back e avversione verso contratti di durata medio-lunga.
Necessità di un minimo garantito di funzionamento/consumo per la durata del contratto (Rischio industriale e di controparte).
Difficoltà nel recepire la baseline e il calcolo dei risparmi.
Incertezza delle norme e burocrazia.
TERNIENERGIA HUB
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2016
IL NODO DA SCIOGLIERE
Con rischi di performance troppo elevati,con costi di transazione eccessivi,
non è possibile costruire la massa criticae non è possibile aggregare.
TERNIENERGIA HUB
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2016
LA RISPOSTA: TERNIENERGIA HUB
OPEN HUB
LA PIATTAFORMA DI CONVERGENZA“MADE IN ITALY”
ACCENDIAMO L’EFFICIENZA ENERGETICA
ORIGINAL EQUIPMENT MANUFACTURERS (OEM)
PRODUTTORI DI TECNOLOGIE
WHOLESALER DISTRIBUTORI
DI TECNOLOGIE
ENERGY EFFICIENCY SERVICE PROVIDER (EESP)
STUDI DI INGEGNERIA, AUDITOR, EPC, INSTALLATORI,
ELETTRICISTI, IMPIANTISTI, TERMO-IDRAULICI
ORIGINAL EQUIPMENT & ENERGY EFFICIENCY
MANUFACTURERS (OEEEM)REALIZZANO E GESTISCONO L’INTERVENTO DI EFFICIENZA
ENERGETICA E PRODUCONO E/O FORNISCONO LE SOLUZIONI
TECNOLOGICHE
DEVELOPERSVILUPPATORI DI PROGETTI
DI ENERGY SAVING(RAPPORTO
COMMERCIALE)
INSTITUTIONAL INVESTORS
ISTITUTI DI CREDITO, FONDI DI INVESTIMENTO, SOCIETÀ DI
LEASING, PF, PB, ECC.
TERNIENERGIA HUB
turn on the energy saving
2016
ALLEANZE E PARTNERSHIP PER AGGREGARE
Monitoraggio e manutenzione
OPEN HUB
Unendo dimensioni e competenze tecniche capillari, gli attori della filiera – grazie all’alleanza strategica con TerniEnergia -possono sfruttare le potenzialità dell’Hubper un servizio “chiavi in mano” rivolto all’utilizzatore finale con caratteristiche di economicità, conoscenze industriali, affidabilità, semplificazione dei meccanismi e disponibilità finanziaria.La partnership che si attiva con TerniEnergia Hub produce una ottimizzazione del processo di interlocuzione verso gli investitori , fornendo a chi adotta l’intervento di efficienza energetica un’interfaccia che consenta di superare le attuali complessità, grazie al beneficio di un approccio integrato.
Grazie all’Hub, TerniEnergia si propone come soggetto aggregatore degli attori coinvolti
nella realizzazione dell’intervento di efficienza energetica, grazie a un corretto
sistema di gestione del rischio del progetto e del piano industriale,
dei quali assume la responsabilità. Con l’approccio sistemico di
TerniEnergia Hub, si punta a creareun team di lavoro caratterizzato da
conoscenze specialistiche, eterogenee e dinamiche per limitare
gli effetti delle fonti di rischio.L’Hub rende competitivi gli interventi
proposti dai partner, libera l’utilizzatore finale da ogni onere organizzativo e di
investimento e si propone come interfaccia ideale per l’investitore istituzionale.
TERNIENERGIA HUB È L’INTERFACCIA TRA PROMOTORI DEGLI INTERVENTI DI E.E. ED INVESTITORI L’Hub propone protocolli di valutazione non discrezionali e diversificati per ogni tipologia di interlocutore
Gestione degli incentivi
Audit energetico e studi di fattibilità
Progettazione Installazione
TERNIENERGIA HUB
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2016UNA PIATTAFORMA DEDICATA PER GLI ENERGY SERVICE PROVIDER
NUOVI STRUMENTI
PROTOCOLLI DI VALUTAZIONEACCREDITAMENTO ALL’OPEN HUB
“LABEL” PER IL FORNITORE
NUOVE RISPOSTE
PER GLI SVILUPPATORI PER GLI UTILIZZATORI FINALI
PER GLI INVESTITORI ISTITUZIONALI
UN CATALIZZATORE
PER PROGETTISTI, SOCIETÀ DI SERVIZI ENERGETICI, INSTALLATORI UN VANTAGGIO UNICOIl sistema definisce un insieme di protocolli per dare al mercato progetti standardizzati di efficienza energetica, riconoscendo credenziali di qualità agli sviluppatori (studi tecnici, società di servizi energetici, installatori, ecc.)
dai quali si ricevono e si remunerano prestazioni specialistiche destinate all’utilizzatore finale
TERNIENERGIA HUB FORNISCE UN ASSESSMENT DA “PARTE TERZA” PER GLI INVESTITORITarget: creare una asset class specialistica, che consenta ai mercati dei capitali di investire in progetti italiani di energy saving
DI NUOVI STANDARDDI CONNESSIONI TRA CAPITALE
E INTERVENTI DI SAVINGDI PROGETTI REPLICABILI
TerniEnergia Hub
TERNIENERGIA HUB
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2016
CASE HISTORIES
TERNIENERGIA HUB
turn on the energy saving
2016
RIFINANZIAMENTO CON LEASING FINANZIARIO
DI NUOVI STANDARDDI CONNESSIONI TRA CAPITALE
E INTERVENTI DI SAVINGDI PROGETTI REPLICABILI
CASO N° 1
A
B
C
D
CONDUZIONE DELL’INTERVENTOIL PARTNER RECUPERA L’EQUITY INVESTITO, LIBERANDO RISORSE PER NUOVI INTERVENTITERNIENERGIA HUB REMUNERA LA PROPRIA
ATTIVITÀ GRAZIE AL SAVING GENERATO E GARANTISCE ALL’INVESTITORE IL RENDIMENTO ATTESO.
AL TERMINE DEL CONTRATTO TERNIENERGIA RISCATTA L’IMPIANTO E NE TRASFERISCE LA PROPRIETÀ
ALL’UTILIZZATORE FINALE
ACCORDO CON TERNIENERGIA HUBL’HUB VALUTA L’INTERVENTO CON PROTOCOLLO
DIVERSIFICATO PER TIPOLOGIA DI INTERLOCUTORE, NE ASSUME LA TITOLARITÀ, ASSORBENDO IL RISCHIO
INDUSTRIALE, E ATTIVA LE RELAZIONI CON L’INVESTITORE ISTITUZIONALE PER IL FINANZIAMENTO
DELL’INTERVENTO
ASSET REALIZZATO CON FTT DA PARTNER
INDUSTRIALEIMPIANTO COMPLETATO
E ACCETTATO DALL’UTILIZZATORE FINALE
ATTIVAZIONE DELLO STRUMENTOFINANZIARIO
TERNIENERGIA HUB INDIVIDUA LO STRUMENTO FINANZIARIO DEDICATO E L’INVESTITORE
ISTITUZIONALE, RIFINANZIA L’INTERVENTO FACENDOSI CARICO DELLE GARANZIE DI
PERFORMANCE, ASSUME IL RUOLO DI ESCo, REMUNERA IL PARTNER PER L’INVESTIMENTO
SOSTENUTO, PER I COSTI DELLE TECNOLOGIE E PER L’ATTIVITÀ DI O&M
TERNIENERGIA HUB
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2016
CARTOLARIZZAZIONE DEI CREDITI
CASO N° 2
ASSET REALIZZATO CON FTTDA PARTNER INDUSTRIALE
IMPIANTO COMPLETATO E ACCETTATO DALL’UTILIZZATORE FINALE
A
B C
D
ACCORDO CON TERNIENERGIA HUBL’HUB VALUTA L’INTERVENTO CON PROTOCOLLO
DIVERSIFICATO PER TIPOLOGIA DI INTERLOCUTORE, ASSORBENDO IL RISCHIO INDUSTRIALE, E ATTIVA LE
PROCEDURE PER COSTITUIRE UN VEICOLO FINALIZZATO ALLA CESSIONE DEI CREDITI
CARTOLARIZZAZIONE DEI CREDITILA SPV CEDE L’IMPIANTO E I CREDITI
ATTUALIZZATI ALL’INVESTITORE. LA CARTOLARIZZAZIONE SI PUÒ APPLICARE
ANCHE A PORTAFOGLI DI OPERAZIONI OMOGENEE, QUALORA NON SI FINANZI UN SINGOLO PROGETTO DI ELEVATO VALORE
COSTITUZIONE DELLA SPVLA SPV ACQUISISCE L’IMPIANTO DI EFFICIENZA
ENERGETICA, REMUNERANDO AL PARTNER L’INVESTIMENTO SOSTENUTO, PER I COSTI DELLE
TECNOLOGIE E PER L’ATTIVITÀ DI O&M
E
CONCLUSIONE DELL’INTERVENTOAL TERMINE DEL CONTRATTO L’INVESTITORE TRASFERISCE LA PROPRIETÀ DELL’IMPIANTO
ALL’UTILIZZATORE FINALE
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FINANZIAMENTO DALLA FIRMA DEL CONTRATTO
CASO N° 3
FIRMA DEL CONTRATTOPER L’IMPIANTO DI E.E. DA
PARTE DEL PARTNER ACCORDO TRA LO SVILUPPATORE DEL PROGETTO E L’UTILIZZATORE FINALE
ACCORDO CON TERNIENERGIA HUBL’HUB VALUTA L’INTERVENTO CON PROTOCOLLO
DIVERSIFICATO PER TIPOLOGIA DI INTERLOCUTORE, ASSORBENDO IL RISCHIO INDUSTRIALE, E ATTIVA LE
PROCEDURE PER FINANZIARE IN FTT LA REALIZZAZIONE DEL PROGETTO. LA POSSIBILITÀ DI EMETTERE GARANZIE,
IL TRACK RECORD E IL SISTEMA DI GOVERNANCE DI TERNIENERGIA CONSENTONO DI LIBERARE I CAPITALI
NECESSARI PER L’INVESTIMENTO
A
B
C ASSET REALIZZATO CON FTT DALL’HUB
IMPIANTO COMPLETATO E ACCETTATO
DALL’UTILIZZATORE FINALE
D
ATTIVAZIONE DELLO STRUMENTOFINANZIARIO
TERNIENERGIA HUB INDIVIDUA LO STRUMENTO FINANZIARIO DEDICATO E L’INVESTITORE
ISTITUZIONALE PIÙ ADATTO PER LA TIPOLOGIA DI INTERVENTO:
A – RIFINANZIAMENTO CON LEASING FINANZIARIOTERNIENERGIA HUB SI FA CARICO DELLE GARANZIE DI PERFORMANCE, REMUNERA I COSTI SOSTENUTI (EPC,
TECNOLOGIE E COSTI INDIRETTI) E L’ATTIVITÀ DI O&M, ASSUME IL RUOLO DI ESCo GRAZIE AL SAVING
GENERATO EMGARANTISCE ALL’INVESTITORE IL RENDIMENTO ATTESO. AL TERMINE DEL CONTRATTO
TERNIENERGIA RISCATTA L’IMPIANTO E NE TRASFERISCE LA PROPRIETÀ ALL’UTILIZZATORE
FINALEB – CARTOLARIZZAZIONE DEI CREDITI
L’IMPIANTO E I CREDITI ATTUALIZZATI (SAVING GENERATO) VENGONO CEDUTI ALL’INVESTITORE,
CONSENTENDO DI REMUNERARE I COSTI SOSTENUTI (EPC, TECNOLOGIE E COSTI INDIRETTI) E L’ATTIVITÀ DI
O&M. AL TERMINE DEL CONTRATTO L’INVESTITORE TRASFERISCE LA PROPRIETÀ DELL’IMPIANTO
ALL’UTILIZZATORE FINALE
DISCLAIMER
DISCLAIMER - This document has been prepared by TerniEnergia solely for investors and analysts. Thisdocument does not constitute an offer or invitation to purchase or subscribe any shares or othersecurities and neither it nor any part of it shall form the basis of or be relied upon in connection withany contract or commitment whatsoever.
Some information contained here in and other material discussed at the meetings may include forward-looking information based on TerniEnergia’s current beliefs and expectations. These statements arebased on current plans, estimates, projections, and projects and therefore you should not place unduereliance on them.
Forward-looking statements involve inherent risks and uncertainties. We caution you that a number ofimportant factors could cause actual results to differ materially from those contained in any forward-looking statement. Such factors include, but are not limited to: changes in global economic business,changes in the price of certain commodities including electricity, gas and coal, the competitive marketand regulatory factors.
Moreover, forward-looking statements are current only at the date they are made.
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GIOVANNI FABRIZIEXECUTIVE DIRECTORBUSINESS LINE ENERGY SAVING
+39 0744.7581
PER MAGGIORI INFORMAZIONI
PAOLO ALLEGRETTICFOHEAD OF INVESTOR RELATIONS
FEDERICO ZACAGLIONIHEAD OF CORPORATE COMMUNICATIONPRESS OFFICE
WWW.TERNIENERGIA.COMTWITTER: @TERNIENERGIA
FACEBOOK: WWW.FACEBOOK.COM/TERNIENERGIA
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