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RECUERDA: EL DINERO
Todo aquello que una sociedad acepta como medio de pago /intercambio o de medición de valor
Funciones del dinero:1. Unidad de cuenta para valorar los bienes2. Medio de pago para intercambiarlos3. Facilita el proceso de intercambio entre productores y
consumidores. Características del dinero:1. Tiene que ser generalmente aceptado: todo el mundo lo desea
porque sabe que todos lo aceptan en el intercambio.2. Uso cómodo3. Fácil transporte y almacenamiento4. Divisibilidad y durabilidad
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Funciones del dinero
Medio de cambio: el comercio y la especialización no pueden desarrollarse sin la existencia del dinero. Simplifica el ajuste entre las distintas ofertas y demandas. (Gasto)
Depósito de valor: Bien imperecedero que permite aplazar la decisión de utilizarlo y almacenarlo: ahorro (inflación).
Unidad de cuenta: unidad de medida común que permite establecer comparaciones y agrupaciones entre los bienes
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La demanda de dinero
Para cubrir las dos primeras funciones descritas, hace falta dinero: demanda para transacciones y demanda como depósito de valor.
La demanda de dinero difiere de las otras demandas de mercancías en su valor indirecto: sólo es útil cuando nos deshacemos de él para intercambiarlo
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Factores que condicionan la demanda de dinero
Nivel medio de precios: los deseos de liquidez pueden verse alterados por una subida de precios para mantener el poder adquisitivo
La renta o riqueza real: aumenta la demanda de bienes normales y de lujo
El tipo de interés del mercado: El tipo de interés y la demanda de dinero son inversamente proporcionales
El riesgo: cuanto más arriesgado sea el rendimiento de los activos alternativos al dinero, mayor será la cantidad demandada de dinero
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Aprende…
La solvencia es la capacidad que se tiene de afrontar pagos. Cuanto más renta o más riqueza se tiene más solvente se es.
La liquidez es la capacidad de los activos para hacerse efectivos, esto es, para convertirse en dinero de curso legal sin perder apenas parte del valor.
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El precio del dinero
El tipo de interés es el pago de los servicios del capital recibido en concepto de préstamo. Precio de pedir dinero prestado.
Factores a tener en cuenta:1. Riesgo: Cuanto mayor sea la solvencia
demostrada más fácil será adquirir un préstamo2. Liquidez: es la capacidad de los activos para
hacerse efectivos, esto es, para convertirse en dinero de curso legal sin perder apenas parte. Cuanto más líquido es un activo menos interés genera
3. Plazo: cuanto más dure el préstamo más interés se pagará
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Clases de dinero
El dinero legal: billetes y monedas emitidos por una institución con competencia para ello. Banco Central Europeo.
El dinero bancario: depósito del dinero legal en el banco. Puede ser movilizado mediante cheque, transferencia o tarjeta magnética. Ejemplos más demandados: Depósitos a la vista o de ahorro: c/c o libretas que
permiten a sus titulares disponer inmediatamente de dinero ya sea en efectivo o cheque, tarjeta magnética
Depósitos a plazo fijo: productos bancarios cuyo titular, a cambio de una remuneración, se compromete a mantener durante un plazo de tiempo sin disponer de él.
Otros Activos Líquidos en manos del público.( OAL): tipos de depósitos alternativos a los bancarios. Ej: Letras del Tesoro.
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Recuerda…
Un agregado monetario es una magnitud que agrupa distintas clases de dinero.
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La oferta de dinero
La oferta monetaria es la cantidad de dinero que existe en una economía
Se establecen una serie de agregados monetarios en función de su liquidez: M1= Efectivos en manos del público + Depósitos a
la vista M2= M1 + Depósitos de ahorro M3 (Disponibilidades líquidas) = M2 + Depósitos a
plazo ALP (Activos Líquidos en manos del público)= M3 +
OAL: Otros Activos Líquidos en manos del público: tipos de depósitos alternativos a los bancarios. Ej: Letras del Tesoro.
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¿Quién controla la oferta monetaria?
La cantidad de dinero en circulación u oferta monetaria está formada por el dinero legal en manos del público y los depósitos que éste mantiene en los bancos.
En todos los países hay una entidad o banco central que emite el dinero, controla la cantidad en circulación del mismo y supervisa el funcionamiento de los bancos privados y comerciales.
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Sistema Europeo de Bancos Centrales
Desde el 1 de enero de 1999 es el SEBC, a través del Banco Central Europeo, la institución encargada de emitir el dinero, fijar su precio mediante los tipos de interés y controlar la cantidad que circula en la UME.
Objetivo: “ mantener la estabilidad de precios, apoyado las políticas económicas generales de la Comunidad con el fin de contribuir a la realización de los objetivos comunitarios”
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Funciones del SEBC
Las funciones del SEBC en lo que respecta a su actuación en la zona euro se conoce como Eurosistema y son las siguientes: Decidir y ejecutar la política monetaria de la
Unión Europea Realizar operaciones de cambio de divisas Promover el buen funcionamiento de los
sistemas de pago Supervisar las entidades de crédito Garantizar ola estabilidad del sistema
financiero
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Aprende… la actividad bancaria consiste en captar dinero
legal de los ahorradores para prestarlo a los agentes económicos que precisan financiación.
En la práctica no hace falta tener el 100% de los depósitos recibidos en forma de reservas inactivas (reserva 100%).
La reserva fraccionaria es el porcentaje de dinero que, calculado sobre el total de depósitos recibidos, mantiene el banco inactivo para hacer frente a las posibles retiradas de dinero de sus clientes .y por razones de interés general
El coeficiente legal de caja o reserva mínima es el porcentaje de dinero legal que, por imposición del banco central, mantienen inactivo las distintas entidades del sistema bancario para hacer frente a las posibles retiradas de dinero de sus clientes y por razones de interés general.
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Oferta Monetaria
Instrumentos monetarios para variar la cantidad de dinero en circulación: Reserva mínima: incrementa o reduce la liquidez
del sistema bancario. Coeficiente de caja Operaciones de mercado abierto: subasta de
activos financieros a un tipo de interés, que puede ser fijo o variable, y en una cantidad determinada.
Facilidades permanentes: facilidades de liquidez que reciben los bancos comerciales del banco central de su propio país mediante operaciones (a un solo día) de concesión de créditos( inyección de dinero) o de absorción de créditos ( retirada de dinero). No precisan autorización del BCE. Mercado interbancario
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La política monetaria
Es el conjunto de medidas adoptadas por el Banco Central Europeo para alcanzar los objetivos perseguidos por la autoridad monetaria mediante la ampliación o reducción de la cantidad de dinero en circulación y la alteración de los tipos de interés.
A grandes rasgos, la política monetaria incide sobre una serie de variables para conseguir los objetivos económicos deseados: Crecimiento económico y plena ocupación ( política expansiva), control de la inflación ( política contractiva o restrictiva)
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¿Qué es el dinero?
Política monetaria expansiva
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DA Prod. E P
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¿Qué es el dinero?
Política monetaria restrictiva
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Efectos de la política monetaria
Cantidad de dinero en circulaciónTipos de interés
Renta disponible
ConsumoInversión
Demanda agregada
ProducciónEmpleoPrecios
Cantidad de dinero en circulaciónTipos de interés
Renta disponible
ConsumoInversión
Demanda agregada
ProducciónEmpleoPrecios
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Actividad
Mediante un esquema relaciona los instrumentos de política económica con sus efectos sobre la demanda agregada, la producción, el empleo y el nivel general de precios.
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Oferta monetaria-inflación
La oferta monetaria influye sobre la demanda agregada y, a través de ella, en los precios
Hay una relación directa entre la oferta monetaria y la inflación
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El nivel medio de precios: la inflación
Es el crecimiento generalizado y continuo de los precios de una economía
Dos tipos de teorías respecto a su origen: Exceso de demanda( inflación de
demanda) Oferta que realizan las empresas (
inflación de oferta o costes)
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Causas de la inflación Inflación de demanda: los precios suben mientras
dura la escasez. El aumento de la demanda puede tener su origen en cada uno de los agentes que participan en la economía: En las empresas: mejora de las expectativas
empresariales aumenta la demanda de bienes de capital
En el sector público: mejorar la infraestructura del país y aumentar los bienes públicos
En las familias: se decide ahorrar menos y gastar más Un aumento de la demanda por parte de un agente
provocará inflación siempre que no esté compensado por disminuciones en la demanda de los otros dos y la estructura productiva de un país no tenga capacidad de reacción.
El incremento de la oferta monetaria puede originar una inflación de demanda, en la medida en que una mayor cantidad de dinero y unos menores tipos de interés pueden aumentar el consumo y la inversión.
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¿Qué es el dinero?
La inflación de demanda
La inflación de demanda se da cuando se incrementa cualquiera de los componentes de la Demanda Agregada. Ello conlleva un
incremento del nivel general de precios.
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P
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Causas de la inflación Inflación de oferta: a partir de la remuneración de
los factores de producción: Por el encarecimiento de los recursos naturales: se
traslada a los precios de venta Por la espiral salarios-precios: los sindicatos consiguen
subidas salariales superiores a la productividad laboral real
Por la espiral salarios- salarios: los trabajadores quieren mantener su posición relativa respecto a los demás trabajadores y ramas industriales
Por el poder del mercado: grandes empresas con cierto poder monopolístico
Por los tipos de interés: la variación de los precios del dinero también afecta a los costes de producción
El encarecimiento de las retribuciones de cualquier factor de producción genera una reacción en cadena con implicación en todos los factores que se extiende más allá de las fronteras nacionales.
Por tanto suele venir acompañada de reducción de producción (estanflación). La oferta monetaria no tiene influencia directa.
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¿Qué es el dinero?
Inflación de oferta
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La inflación de oferta se da cuando por cualquier motivo la Oferta Agregada se reduce. Ello conlleva un incremento del nivel general de
precios.
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Consecuencias de la inflación
Pérdida de poder adquisitivo: es lo que se puede comprar con una cantidad de dinero. Grupos perjudicados: Pensionistas,
trabajadores, ahorradores, empresas exportadoras de productos nacionales
Grupos beneficiados: deudores, estado y empresas importadoras de productos extranjeros
La incertidumbre: si los precios cambian continuamente dejan de transmitir la información que los consumidores y empresas necesitan creando una sensación de inseguridad
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Medición de la inflación
IPC: medida ponderada de los precios de los bienes que suele consumir por la general una familia media (INE)
Los parámetros se revisan cada cierto número de años. Se hacen estudios minuciosos de los hábitos de consumo mediante la Encuesta de Presupuestos Familiares (EPF)
Con los datos de la EPF, el INE confecciona la llamada “cesta de la compra”, selección de productos representativos de cada uno de los grupos básicos de consumo
A partir del IPC es posible calcular la inflación mediante un porcentaje: variación experimentada por el IPC con respecto del periodo anterior
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Características y limitaciones del IPC
Características: Las ponderaciones no permanecen fijas, se
revisan anualmente La estructura del IPC es revisada cada cinco
años Incluye ofertas y rebajas
Limitaciones: No incluye gastos de vivienda Se utiliza un año base de referencia No tiene en cuenta variaciones de calidad Tiene su origen en la EPF
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Actividades
Razona la veracidad o falsedad de las siguientes afirmaciones:
a) Cualquier cosa puede ser utilizado como dinero siempre que sea aceptado por todos
b) Cada banco tiene facultad propia para crear dineroc) Una variación de los tipos de interés siempre crea inflación d) La modificación del coeficiente legal de caja por parte del
BCE puede influir sobre la demanda agregadae) Al aumentar la cantidad de dinero en circulación lo más
probable es que se reduzca la inflación
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Tema trasversal
Noticias de actualidad… Pág 283Bruño
Los tipos de interés, ¿cómo se calcula? ¿qué es el euríbor?
Educación del consumidor Informe: ¿Cómo hemos llegado a
tener una moneda única en la Unión Europea?
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TEMPORALIZACIÓN
1ª CLASE: Introducción. Actividad (Transp.1-7)
2ª CLASE: La demanda de dinero (T11-17) 3ª CLASE: La oferta de dinero (T18-26) 4ª CLASE: La política monetaria (T27-32) 5ª CLASE: La inflación (T33-40) 6ª CLASE: La inflación (T 33-40). Repaso
Tema trasversal. Actividades. Cuartilla T.12 : abril
