PSB Finance S.A. (ПиЭсБи Файнэнс Эс.Эй.)...2015/02/27 · 1 «27» февраля 2015 года РЕЗЮМЕ ПРОСПЕКТА PSB Finance S.A. (ПиЭсБи Файнэнс

1

«27» февраля 2015 года

РЕЗЮМЕ ПРОСПЕКТА

PSB Finance S.A. (ПиЭсБи Файнэнс Эс.Эй.)

Облигации участия в займе серии 9 со ставкой 10,5 % и сроком погашения в 2021 году,

выпущенные компанией PSB Finance S.A., ISIN – XS1086084123

Резюме проспекта является кратким изложением содержания Проспекта

ценных бумаг иностранного эмитента (далее – Проспект) и составлено в соответствии

с требованиями п. 21.6. статьи 51.1. Федерального закона от 22.04.1996г. № 39-ФЗ «О

рынке ценных бумаг» (далее – Резюме проспекта).

Настоящее Резюме проспекта составлено только в отношении облигаций

участия в займе серии 9 со ставкой 10,5% и сроком погашения в 2021 году,

выпущенных компанией PSB Finance S.A., ISIN- XS1086084123 (далее – Облигации).

Все выдержи, приведенные в настоящем Резюме проспекта, из Проспекта и иных

документов, связанных с выпуском Облигаций (далее – Эмиссионные документы), в

том числе базовую информацию о программе и займе, следует читать только в той

части, в которой она относится к Облигациям, в отношении которых составлено

настоящее Резюме проспекта.

Облигации, указанные выше, прошли процедуру листинга на иностранной

бирже, входящей в перечень, утвержденный Банком России:

Наименование иностранной

биржи:

Ирландская фондовая биржа

Наименование котировального

листа (списка, рынка, сегмента)

на иностранной бирже

Основной рынок ценных

бумаг (Main Securities Market)

Дата листинга 30 июля 2014 года

Если такая информация будет раскрыта эмитентом, потенциальные инвесторы

должны внимательно ознакомиться с информацией, которая содержится в годовых

отчетах, раскрытых эмитентом после завершения процедуры листинга на иностранной

фондовой бирже. С данной информацией потенциальный инвестор может

ознакомиться на сайте иностранной фондовой биржи или иной организации,

уполномоченной на проведение действий по раскрытию информации среди

иностранных инвесторов.

Осуществление инвестиций в Облигации связано с риском, описанным ниже.

Существует риск потери потенциальными инвесторами своих вложений, поэтому они

должны внимательно ознакомиться с информацией, содержащейся в Эмиссионных

документах, полностью. В частности, перед тем, как принять инвестиционное

решение, они должны проанализировать все риски, связанные с осуществлением

таких инвестиций, включая риски, описанные в Уведомлении о рисках, связанных с

приобретением иностранных облигаций, утвержденном ЗАО «ФБ ММВБ»

http://www.moex.com/s22

http://www.moex.com/s22

2

(Распоряжение № 1089-р от 24.09.2014 г.), факторы риска, которые приведены ниже, а

также внимательно ознакомиться с факторами риска, приведенными начиная со стр. 1

Базового проспекта от 28.02.2014, со стр. 1 Дополнительного Проспекта от 16.06.2014,

со стр. 1 Дополнительного Проспекта от 14.07.2014, а также со стр. 1 Проспекта серии

от 28.07.2014. Инвесторы, планирующие осуществление любых инвестиций в

Облигации, должны осуществлять свой собственный анализ кредитоспособности

эмитента и заемщика (как он определен в Проспекте), а также принимать свое

собственное решение относительно приемлемости любых таких инвестиций, с учетом

своих собственных инвестиционных задач и опыта, а также других факторов, которые

могут быть важны для них в связи с такими инвестициями.

С содержанием Эмиссионных документов можно ознакомиться по следующей

ссылке:

http://www.ise.ie/Debt-Securities/Individual-Debt-Securities-Data/?action=SEARCH&search_word=*

* для того, чтобы ознакомиться с эмиссионными документами эмитента

необходимо в поисковой строке корректно указать наименование эмитента

Облигаций (Name) или ISIN код Облигации, а затем в отфильтрованном списке

выбрать значок [D] (Debt Security Document) справа от наименования эмитента.

С содержанием договора о предоставлении займа, заключенного между

эмитентом Облигаций и Заемщиком, можно ознакомиться в разделе «Договор о

предоставлении займа с изменениями и дополнениями» (The Amended and Restated

Facility Agreement) Проспекта, а также в разделе «Форма соглашения о

субординированном займе» (Form of the Subordinated Loan agreement) Проспекта

серии 9.

Необходимо учитывать, что российские депозитарии, в которых может

осуществляться учет прав на иностранные облигации, не могут гарантировать

потенциальным инвесторам возможность участия во всех корпоративных действиях

иностранных эмитентов облигаций и собраниях облигационеров, поскольку

реализация указанных прав зависит от особенностей правового регулирования страны

регистрации эмитента и/или страны регистрации иностранной биржи, на которой

обращаются иностранные облигации, а также особенностей порядка учета прав в

международных центральных депозитариях.

Проспект Облигаций содержит нормы о минимальной деноминации,

устанавливающие ограничение на обращение ценных бумаг в странах Европейского

Союза (минимальный торговый лот, доступный к продаже). Данные положения могут

означать, что международные центральные депозитарии смогут учесть торгово-

расчетные операции только с объемом ценных бумаг, превышающим или равным

минимальной деноминации и кратным шагу деноминации. Соответственно, наличие в

Проспекте Облигаций таких ограничений может повлечь риски, связанные с

отсутствием у инвестора возможности перевести бумаги и рассчитать сделки в

международных центральных депозитариях, и необходимость приобрести

дополнительно к своему пакету Облигации для выполнения требования к

минимальной деноминации, в случае если он приобрел пакет Облигаций, общий

объем которого меньше установленного размера минимальной деноминации.

Указанные риски отсутствуют в случае расчетов в российском депозитарии.

Ничего из содержащегося в настоящем Резюме проспекта не является, и на

него нельзя полагаться как на обещание, гарантию или заверение. Содержание

http://www.ise.ie/Debt-Securities/Individual-Debt-Securities-Data/?action=SEARCH&search_word

3

настоящего Резюме проспекта не является, и на него нельзя полагаться как на

правовую, коммерческую или налоговую консультацию, и каждый потенциальный

инвестор должен проконсультироваться со своим брокером, юридическим или иным

консультантом для получения необходимой информации. ЗАО «Фондовая биржа

ММВБ» не представляет никаких прямых или косвенных гарантий, не принимает на

себя никакой ответственности в отношении точности и полноты информации,

содержащейся в Эмиссионных документах.

Распространение настоящего Резюме проспекта и предложение или продажа

Облигаций в определенных юрисдикциях могут быть ограничены законом.

Отдельные части, составляющие Резюме проспекта, являются переводом

соответствующих разделов Эмиссионных документов. В случае разночтения

переведенных разделов Эмиссионных документов, содержащихся в Резюме

проспекта, с оригинальными текстами Эмиссионных документов, превалирующее

значение имеют тексты Эмиссионных документов.

Для целей ознакомления с содержанием Проспекта далее приводится перевод

оглавления указанного Проспекта, а также выдержек из Эмиссионных документов,

содержащих базовую информацию о Программе, Облигациях и Займе, и иную

информацию, которая может иметь важное значение для потенциального

приобретателя. Все ссылки на страницы и разделы, приведенные в выдержках,

означают соответствующие страницы и разделы Эмиссионных документов.

Перевод страницы iv Проспекта (Base Prospectus)

4

СОДЕРЖАНИЕ

ФАКТОРЫ РИСКА 1

ПРОГНОЗНЫЕ ЗАЯВЛЕНИЯ 29

ПРИВЕДЕНИЕ СУДЕБНЫХ РЕШЕНИЙ К ИСПОЛНЕНИЮ 30

ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЙ БАЗОВЫЙ ПРОСПЕКТ 31

ИЗЛОЖЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ И ИНОЙ ИНФОРМАЦИИ 31

ОБЗОРНЫЕ СВЕДЕНИЯ О ПРОГРАММЕ 38 ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ПОСТУПЛЕНИЙ 46

КАПИТАЛИЗАЦИЯ 47

ОТДЕЛЬНЫЕ КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ 48

АНАЛИЗ РУКОВОДСТВОМ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТОВ

ОПЕРАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 51

ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ 107

УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ 134

РУКОВОДСТВО 153

ВЛАДЕНИЕ АКЦИЯМИ 158

СДЕЛКИ СО СВЯЗАННЫМИ СТОРОНАМИ 160

БАНКОВСКИЙ СЕКТОР И БАНКОВСКОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ В РОССИИ 161

ЭМИТЕНТ 171

НОВАЯ ИЗМЕНЕННАЯ РЕДАКЦИЯ ДОГОВОРА ЗАЙМА 173

ФОРМА СОГЛАШЕНИЯ О СУБОРДИНИРОВАННОМ ЗАЙМЕ 210

УСЛОВИЯ ОБРАЩЕНИЯ ОБЛИГАЦИЙ 231

ОБЗОР ПОЛОЖЕНИЙ, ОТНОСЯЩИХСЯ К ОБЛИГАЦИЯМ

В ГЛОБАЛЬНОЙ ФОРМЕ 242

ПОДПИСКА И ПРОДАЖА 248

ОГРАНИЧЕНИЯ НА ПЕРЕДАЧУ 252

НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ 255

ФОРМА ОКОНЧАТЕЛЬНЫХ УСЛОВИЙ 269

ОБЩИЕ СВЕДЕНИЯ 278

УКАЗАТЕЛЬ К ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ F-1

Перевод титульного листа Проспекта от 28.02.2014 (Base Prospectus)

5

«Промсвязьбанк»

Программа выпуска Облигаций участия в Займе

на сумму 3 000 000 000 долларов США,

выпущенных компанией PSB Finance S.A.,

но с ограниченным правом регресса к PSB Finance S.A.

с единственной целью финансирования займов

ОТКРЫТОМУ АКЦИОНЕРНОМУ ОБЩЕСТВУ «ПРОМСВЯЗЬБАНК»

В рамках программы выпуска облигаций участия в займе («Программа»),

описанной в настоящем базовом проспекте («Базовый Проспект»), компания PSB

Finance S.A. («Эмитент»), при соблюдении всех соответствующих законов,

нормативных актов и директив может время от времени выпускать облигации участия в

займе («Облигации») на условиях, изложенных в настоящем Базовом Проспекте,

который следует читать вместе с окончательными условиями (причем каждые такие

окончательные условия именуются «Окончательные условия»), где изложены

конкретные условия каждой эмиссии. Совокупная номинальная стоимость

находящихся в обращении Облигаций никогда не будет превышать 3 000 000 000

долларов США (или эквивалентной суммы в иных валютах). Облигации будут

выпускаться Сериями (согласно определению, приведенному в «Обзорных сведениях

о Программе»), а единственная цель выпуска каждой Серии будет заключаться в

финансировании старшего займа («Старший заём») либо субординированного займа

(«Субординированный заём», а совместно со Старшим займом – «Займы», каждый из

которых именуется «Заём») Открытому акционерному обществу «Промсвязьбанк»

(«ПСБ» или «Заемщик») качестве заемщика на условиях одного из следующих

документов: (i) применительно к Старшему займу – договора займа между Эмитентом

и ПСБ от 23 октября 2012 года («Договор займа»), с изменениями и дополнениями,

внесенными дополнительным соглашением о займе, заключаемым в отношении

каждого Займа до каждой даты выпуска соответствующей Серии включительно («Дата

выпуска») (каждое из которых именуется «Дополнительное соглашение о займе», а

совместно с Договором займа — «Соглашение о старшем займе»), либо (ii) в

отношении Субординированного займа – соглашения о субординированном займе

между Эмитентом и ПСБ, датируемого Датой выпуска соответствующих Серий или

более ранней датой («Соглашение о Субординированном займе»), которое, как

ожидается, будет выполнено по форме, приведенной в «Форме Соглашения о

Субординированном займе», при соблюдении действующих нормативных актов о

субординированных займах, а также с учетом согласованных на такой момент

изменений, поправок и дополнений. В настоящем Базовом Проспекте «Соглашение о

займе» означает (i) Соглашение о старшем займе (применительно к Старшему займу)

либо, сообразно обстоятельствам, (ii) Соглашение о Субординированном займе

(применительно к Субординированному займу). В соответствующих Окончательных


6

условиях по Эмиссии какой-либо Серии Облигаций будет указано, является ли Заём,

финансируемым посредством такой Серии Облигаций, Старшим займом (причем такая

Серия Облигаций именуется «Старшая Серия») либо Субординированным займом

(причем такая Серия Облигаций именуется «Субординированная Серия»). При

соблюдении положений Трастового договора (согласно приведенному в настоящем

Проспекте определению), Эмитент (a) передаст компании Deutsche Trustee Company

Limited в качестве доверительного управляющего («Доверительный управляющий»)

в залог некоторые из своих прав и интересов по соответствующему Соглашению о

займе и соответствующему Счету (согласно определению из соответствующего

Дополнительного соглашения о займе или, сообразно обстоятельствам, из Соглашения

о Субординированном займе), однако исключая всякие Сохраненные права (Reserved

Rights) (согласно определению из Трастового договора), посредством первого

фиксированного залога обеспечение своих платежных обязательств по каждой серии

Облигаций и Трастовому договору, а также (b) уступает Доверительному

управляющему некоторые из своих прав по Соглашению о займе, однако за

исключением всяких Сохраненных прав (Reserved Rights), в каждом случае к выгоде

держателей соответствующей Серии Облигаций («Держатели Облигаций»), во всех

случаях согласно более подробному описанию из раздела «Обзорные сведения о

Программе». В каждом случае, когда номинальная стоимость, проценты и

дополнительные суммы (при их наличии) указаны в качестве подлежащих выплате по

Облигациям, обязательство Эмитента произвести любой такой платеж представляет

собой обязательство только лишь отчитаться перед Держателями Облигаций на

каждую дату, когда такие номинальная стоимость, проценты и дополнительные суммы

(при их наличии) причитаются по каждой Облигации, за сумму, равную номинальной

стоимости, процентам и дополнительным суммам (при их наличии), фактически

полученным и удержанным (за вычетом налогов) от ПСБ Эмитентом или в счет

Эмитента на основании соответствующего Соглашения о займе, за вычетом всяких

сумм в отношении Сохраняемых прав. Эмитент не несет никаких иных финансовых

обязательств по Облигациям. Держатели Облигаций считаются признавшими и

подтвердившими, что они будут полагаться исключительно на кредитоспособность и

финансовое положение ПСБ в отношении платежных обязательств Эмитента по

Облигациям.

ИНВЕСТИЦИИ В ОБЛИГАЦИИ СОПРЯЖЕНЫ С ВЫСОКОЙ

СТЕПЕНЬЮ РИСКА. СМ. РАЗДЕЛ «ФАКТОРЫ РИСКА», НАЧИНАЮЩИЙСЯ

НА СТРАНИЦЕ 1.

В НАСТОЯЩЕМ БАЗОВОМ ПРОСПЕКТЕ СОДЕРЖАТСЯ, А В ЛЮБЫХ

ОКОНЧАТЕЛЬНЫХ УСЛОВИЯХ МОГУТ СОДЕРЖАТЬСЯ РЕЙТИНГИ

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ, ЗАЕМЩИКА И ОБЛИГАЦИЙ. АГЕНТСТВО

FITCH RATINGS LTD. УЧРЕЖДЕНО В ЕВРОПЕЙСКОМ СОЮЗЕ И

ЗАРЕГИСТРИРОВАНО СОГЛАСНО РЕГЛАМЕНТУ (ЕС) 1060/2009

ЕВРОПЕЙСКОГО ПАРЛАМЕНТА И СОВЕТА ОТ 16 СЕНТЯБРЯ 2009 ГОДА О

КРЕДИТНЫХ РЕЙТИНГОВЫХ АГЕНТСТВАХ, В ДЕЙСТВУЮЩЕЙ

РЕДАКЦИИ («РЕГЛАМЕНТ О РЕЙТИНГОВЫХ АГЕНТСТВАХ»). АГЕНТСТВО

FITCH RATINGS LTD. ВКЛЮЧЕНО В ПЕРЕЧЕНЬ РЕЙТИНГОВЫХ

АГЕНТСТВ, ОПУБЛИКОВАННЫЙ ЕВРОПЕЙСКИМ УПРАВЛЕНИЕМ ПО

ЦЕННЫМ БУМАГАМ И РЫНКАМ («ESMA») НА СВОЕМ САЙТЕ В

СООТВЕТСТВИИ С РЕГЛАМЕНТОМ О РЕЙТИНГОВЫХ АГЕНТСТВАХ.


7

АГЕНТСТВО MOODY’S EASTERN EUROPE LLC НЕ УЧРЕЖДЕНО В

ЕВРОПЕЙСКОМ СОЮЗЕ, ОДНАКО АГЕНТСТВО MOODY’S INVESTORS

SERVICE LTD. (КОТОРОЕ УЧРЕЖДЕНО В ЕВРОПЕЙСКОМ СОЮЗЕ И

ЗАРЕГИСТРИРОВАНО НА ОСНОВАНИИ РЕГЛАМЕНТА О РЕЙТИНГОВЫХ

АГЕНТСТВАХ И ВКЛЮЧЕНО В ПЕРЕЧЕНЬ РЕЙТИНГОВЫХ АГЕНТСТВ,

ОПУБЛИКОВАННЫЙ ESMA НА СВОЕМ САЙТЕ В СООТВЕТСТВИИ С

РЕГЛАМЕНТОМ О РЕЙТИНГОВЫХ АГЕНТСТВАХ) ПЛАНИРУЕТ ОДОБРИТЬ

ПРИСВОЕННЫЕ ИМ РЕЙТИНГИ.

ОБЛИГАЦИИ И СООТВЕТСТВУЮЩИЕ ЗАЙМЫ НЕ

ЗАРЕГИСТРИРОВАНЫ И НЕ БУДУТ РЕГИСТРИРОВАТЬСЯ В

СООТВЕТСТВИИ С ЗАКОНОМ США О ЦЕННЫХ БУМАГАХ ОТ 1933 ГОДА В

ДЕЙСТВУЮЩЕЙ РЕДАКЦИИ («ЗАКОН О ЦЕННЫХ БУМАГАХ») И, С

УЧЕТОМ ОПРЕДЕЛЕННЫХ ИСКЛЮЧЕНИЙ, НЕ ПОДЛЕЖАТ

ПРЕДЛОЖЕНИЮ И ПРОДАЖЕ В СОЕДИНЕННЫХ ШТАТАХ, А ТАКЖЕ

ПРЕДЛОЖЕНИЮ ИЛИ ПРОДАЖЕ АМЕРИКАНСКИМ ЛИЦАМ ЛИБО ЗА

СЧЕТ ИЛИ В ПОЛЬЗУ АМЕРИКАНСКИХ ЛИЦ (СООБРАЗНО

ОПРЕДЕЛЕНИЮ, ПРИВЕДЕННОМУ В ПОЛОЖЕНИИ S ВО ИСПОЛНЕНИЕ

ЗАКОНА О ЦЕННЫХ БУМАГАХ («ПОЛОЖЕНИЕ S»)). ОБЛИГАЦИИ МОГУТ

ПРЕДЛАГАТЬСЯ И ПРОДАВАТЬСЯ (I) В СОЕДИНЕННЫХ ШТАТАХ

КВАЛИФИЦИРОВАННЫМ ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫМ ПОКУПАТЕЛЯМ

("QIB") СОГЛАСНО ОПРЕДЕЛЕНИЮ, ПРИВЕДЕННОМУ В ПРАВИЛЕ 144A

ВО ИСПОЛНЕНИЕ ЗАКОНА О ЦЕННЫХ БУМАГАХ («ПРАВИЛО 144A»),

КОТОРЫЕ ТАКЖЕ ЯВЛЯЮТСЯ КВАЛИФИЦИРОВАННЫМИ

ПОКУПАТЕЛЯМИ («QP») СОГЛАСНО ОПРЕДЕЛЕНИЮ, ПРИВЕДЕННОМУ В

СТАТЬЕ 2(A)(51) ЗАКОНА США ОБ ИНВЕСТИЦИОННЫХ КОМПАНИЯХ ОТ

1940 ГОДА («ЗАКОН ОБ ИНВЕСТИЦИОННЫХ КОМПАНИЯХ»), ПОЛАГАЯСЬ

НА ПРЕДУСМОТРЕННОЕ ПРАВИЛОМ 144A ОСВОБОЖДЕНИЕ ОТ

РЕГИСТРАЦИИ («ОБЛИГАЦИИ ПО ПРАВИЛУ 144A»), А ТАКЖЕ (II)

НЕАМЕРИКАНСКИМ ЛИЦАМ В РАМКАХ ОФФШОРНЫХ СДЕЛОК В

СООТВЕТСТВИИ С ПОЛОЖЕНИЕМ S («ОБЛИГАЦИИ ПО ПОЛОЖЕНИЮ S»).

ЭМИТЕНТ НЕ ЗАРЕГИСТРИРОВАН И НЕ БУДЕТ РЕГИСТРИРОВАТЬСЯ В

СООТВЕТСТВИИ С ЗАКОНОМ ОБ ИНВЕСТИЦИОННЫХ КОМПАНИЯХ.

ПОТЕНЦИАЛЬНЫЕ ПОКУПАТЕЛИ НАСТОЯЩИМ УВЕДОМЛЯЮТСЯ, ЧТО

ПРОДАВЦЫ ОБЛИГАЦИЙ ПО ПРАВИЛУ 144A МОГУТ ПОЛАГАТЬСЯ НА

ПРЕДУСМОТРЕННОЕ ПРАВИЛОМ 144A ИСКЛЮЧЕНИЕ ИЗ ПОЛОЖЕНИЙ

СТАТЬИ 5 ЗАКОНА О ЦЕННЫХ БУМАГАХ. ОПИСАНИЕ ЭТИХ И

НЕКОТОРЫХ ДОПОЛНИТЕЛЬНЫХ ОГРАНИЧЕНИЙ ПРИВЕДЕНО В

РАЗДЕЛАХ «ПОДПИСКА И ПРОДАЖА», А ТАКЖЕ «ОГРАНИЧЕНИЯ НА

ПЕРЕДАЧУ».

Облигации не подлежат размещению и обращению в Российской Федерации,

если иное не допускается российским законодательством. Приведенная в настоящем

Базовом Проспекте информация не является предложением, а также приглашением к

продаже, обмену или иной передаче Облигаций в Российской Федерации или же в

адрес либо в пользу какого-либо российского лица или организации. Базовый Проспект

был одобрен Центральным банком Ирландии («Центральный банк»), являющимся

уполномоченным органом в соответствии с действующей редакцией Директивы

2003/71/EC («Директива о проспектах»). Центральный банк одобряет настоящий


8

Проспект только в качестве документа, соответствующего требованиям ирландского

законодательства и законодательства ЕС в соответствии с Директивой о проспектах. На

Ирландскую фондовую биржу («Ирландская фондовая биржа») будет подана заявка о

включении выпущенных в рамках Программы Облигаций в официальный листинг

(«Официальный листинг») и о допуске их к торгам на ее регулируемом рынке

(«Основной рынок») в срок 12 месяцев с даты Базового проспекта. Основной рынок

является регулируемым рынком в целях Директивы 2004/39/EC. Такое утверждение

связано только с Облигациями, которые будут допущены к обращению на

регулируемом рынке в целях Директивы 2004/39/EC, или же к Облигациям,

предлагаемым неограниченному кругу лиц в любом государстве-члене Европейской

экономической зоны. Используемые в настоящем Базовом Проспекте ссылки на

Облигации, «прошедшие листинг» (а также все сопутствующие ссылки), означают, что

такие Облигации допущены к включению в Официальный листинг и к обращению на

Основном рынке. Ожидается, что Облигации будут допущены к торгам на дату их

выпуска или близкую к ней дату, однако, нельзя гарантировать их включение в

листинг. Копии документов в отношении Облигаций, выпускаемых на протяжении 12

месяцев с даты Базового Проспекта, будут поданы Центральному банку Ирландии в

целях Директивы о проспектах. Во исполнение Программы могут также выпускаться

Облигации, не прошедшие листинг. В соответствующих Окончательных условиях по

эмиссии каких-либо Облигаций будет указано, будут ли такие Облигации включаться в

листинг Ирландской фондовой биржи (или любой иной фондовой биржи) и

допускаться к торгам на Основном рынке (или на любом ином рынке). Облигации по

Положению S в составе каждой Серии, продажа которых осуществляется в ходе

«оффшорной сделки» в значении Положения S, будут сначала представлены долями

участия в неограниченной глобальной облигации в зарегистрированной форме (каждая

из которых именуется «Глобальная облигация по положению S») без приложенных

процентных купонов, которая будет депонирована в едином депозитарии для Euroclear

Bank SA/NV («Euroclear») и Clearstream Banking, societe anonyme («Clearstream,

Люксембург»), и зарегистрирована на имя номинального держателя единого

депозитария в дату ее выпуска, как это предусмотрено настоящим Проспектом («Дата

выпуска»). Доли участия выгодоприобретателей в Глобальной облигации по

Положению S будут отражаться в Euroclear или Clearstream, Люксембург, а их передача

будет осуществляться только посредством записей, ведущихся Euroclear или

Clearstream, Люксембург. Облигации по Правилу 144A в составе каждой Серии,

которые продаются QIB, являющимся также QP, как это указано в разделах «Подписка

и продажа», а также «Ограничения на передачу», при соблюдении описанных там

ограничений на передачу, будут сначала представлены долями участия в ограниченной

глобальной Облигации в зарегистрированной форме (каждая из которых именуется

«Глобальная Облигация по Правилу 144A», а совместно с любыми Глобальными

облигациями по Положению S – «Глобальные облигации») без приложенных

процентных купонов, которая будет депонирована в депозитарии The Depository Trust

Company («DTC») и зарегистрирована на имя номинального держателя DTC на Дату

выпуска. Доли участия выгодоприобретателей в Глобальной облигации по Правилу

144A и их передача будут отражаться в учетных записях, которые ведет компания DTC

и ее участники. См. «Обзор положений, относящихся к Облигациям в глобальной

форме». Индивидуальные окончательные Облигации в зарегистрированной форме

будут доступны только при некоторых ограниченных обстоятельствах, описанных в

настоящем Проспекте. Цена и сумма Облигаций, выпускаемых в рамках Программы,


9

будет определяться Эмитентом, ПСБ и соответствующим Дилером на момент выпуска

в соответствии с текущей конъюнктурой рынка. Минимальная деноминация любой

Облигации по Положению S, выпускаемой в рамках Программы, составит 100 000 евро

(или эквивалент этой суммы в любой иной валюте на Дату выпуска Облигаций), а

минимальная деноминация любой Облигации по Правилу 144A, выпущенной в рамках

Программы, составит 200 000 долларов США или эквивалент этой суммы в иных

валютах с округлением в большую сторону, согласно договоренности между

Эмитентом, ПСБ и соответствующим(ими) Дилером(ами).

Организаторы и постоянные дилеры Goldman

Sachs International ING Промсвязьбанк

UBS

Investment Bank

Дата настоящего Базового проспекта – 28 февраля 2014 года

Перевод титульного листа Проспекта серии от 28.07.2014 (Series Prospectus)

10


Проспект серии подготовлен в связи с выпуском Облигаций участия в займе серии 9

на сумму 333 367 000 долларов США по ставке 10,50% со сроком погашения в 2021 году, выпущенные в рамках

Программа выпуска Облигаций участия в Займе на сумму 3 000 000 000 долларов США,

выпущенных компанией PSB Finance S.A.,

но с ограниченным правом регресса к PSB Finance S.A. с единственной целью финансирования займов


Цена выпуска: 100%

Этот Проспект Серии («Проспект Серии»), должен быть прочитан и

восприниматься как один документ в сочетании с информацией, указанной в нем в

качестве ссылки (см. «Документы, включенные посредством ссылки»), которая

включает в себя базовый проспект от 28 февраля 2014 года («Базовый Проспект») с

изменениями и дополнениями к дополнительному базовому проспекту № 1 от 16 июня

2014 года («Дополнительный Базовый Проспект № 1») и к дополнительному

базовому проспекту № 2 от 14 июля 2014 года («Дополнительный Базовый Проспект

№ 2»), подготовленный в связи с выпуском облигаций на сумму 333 367 000 долларов

США по ставке 10,50% со сроком погашения в 2021 году («Облигации») от имени PSB

Finance S.A. («Эмитент») в рамках Программы. Облигации выпускаются с

единственной целью финансирования на сумму 333 367 000 долларов США

субординированного займа («Субординированный заем») Открытого акционерного

общества «Промсвязьбанк» («ПСБ» или «Заемщик») в качестве заемщика.

Субординированный заем предоставляется в соответствии с условиями

субординированного кредитного соглашения между Эмитентом и Заемщиком от 28

июля 2014 года («Соглашение о субординированном займе»).

По Субординированному займу начисляются проценты по ставке 10,50% (как

это определено в Соглашении о субординированном займе) с даты закрытия и до даты

погашения (как это определено в Соглашении о субординированном займе). Проценты

по Облигациям будут выплачиваться раз в полгода 30 января и 30 июля каждого года

начиная с 30 января 2015 года (включительно) с даты закрытия (исключая) по дату

погашения, как это описано в разделе «Условия выпуска Облигаций» в Базовом

Проспекте. Цена Облигаций – 100% от их основной суммы.

В соответствии с изменениями и дополнениями в основной договор о


11

доверительном управлении от 19 февраля 2013 года (далее «Основной Договор о

доверительном управлении», «Трастовый договор») между Эмитентом и Deutsche

Trustee Company Limited (далее «Доверительный управляющий»), с правками,

внесенными в отношении Облигаций путем заключения дополнительного договора

доверительного управления между Эмитентом и Доверительным управляющим,

которое датировано датой выпуска Облигаций («Дополнительное соглашение о

доверительном управлении» и вместе с Основным Договором о доверительном

управлении – «Договор доверительного управления» / «Трастовый договор»)

Эмитент (а) передаст Доверительному управляющему в качестве первого

фиксированного залога в обеспечение обязательств по Облигациям, некоторые из своих

прав и интересов по соответствующему Соглашению о субординированном займе (как

определено в Соглашении о субординированном займе), однако за исключением всяких

Сохраненных прав (Reserved Rights) (как определено в Договоре доверительного

управления / Трастовом договоре) и (б) уступает Доверительному управляющему

некоторые из своих прав по Соглашению о субординированном займе, однако за

исключением всяких сохраненных прав (Reserved Rights), в каждом случае к выгоде

держателей Облигаций («Держатели Облигаций»), во всех случаях согласно более

подробному описания из раздела «Обзорные сведения о Программе» в Базовой

Проспекте.

В каждом случае, когда суммы основного долга, процентов и дополнительных

сумм (при наличии таковых) заявлены к выплате в отношении Облигаций, то

обязательство эмитента производить такие платежи представляет собой обязательство

платежа только на счета держателей Облигаций, являющихся таковыми на даты, в

которые суммы выплат по основному долгу, процентам и дополнительных сумм (при

наличии таковых) должны поступить в отношении таких Облигаций, на сумму,

эквивалентную сумме основного долга, процентов и дополнительных сумм (при

наличии таковых) фактически полученной (за вычетом налога) от Заемщика и за счет

Эмитента в соответствии с Соглашением о субординированном займе за вычетом сумм

в отношении Сохраненных прав (Reserved Rights). У Эмитента отсутствуют иные

финансовые обязательства по Облигациям. Считается, что владельцы Облигаций

приняли и согласились с тем, что они полагаются исключительно на

кредитноспособность и финансовое положение Заемщика в отношении

исполнения Эмитентом своих платежных обязательств по Облигациям.

ИНВЕСТИЦИИ В ОБЛИГАЦИИ СОПРЯЖЕНЫ С ВЫСОКОЙ

СТЕПЕНЬЮ РИСКА. СМ. РАЗДЕЛ «ФАКТОРЫ РИСКА» В БАЗОВОМ

ПРОСПЕКТЕ (С ИЗМЕНЕНИЯМИ И ДОПОЛНЕНИЯМИ В

ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЙ БАЗОВЫЙ ПРОСПЕКТ № 1 И ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЙ

БАЗОВЫЙ ПРОСПЕКТ № 2) И В НАСТОЯЩЕМ ПРОСПЕКТЕ СЕРИИ.

При возникновении события Write Down Event (как это определено в

Соглашении о субординированном займе) основная сумма Облигаций и/или суммы

процентов по Облигациям (если применимо), подлежит списанию и/или отмене в

сумме, равной номинальной стоимости Субординированного кредита и/или процентов

начисленных на Субординированного кредита и/или отменены (если применимо) в

соответствии с пунктом 8 Соглашения о субординированном займе при наступлении

описанного событие. Любые такие списания и/или их отмена приведет к потери


12

держателями Облигаций соответствующих процентов или основной суммы по

Облигациям как списанных и/или отмененных. Таким образом, держатели Облигаций

должны знать, что они могут потерять все инвестиции в Облигации. В случае, если вся

сумма основного долга по Облигациям списана – Облигации аннулированы

(погашены). ПОТЕНЦИАЛЬНЫЕ ИНВЕСТОРЫ ДОЛЖНЫ УЧИТЫВАТЬ ФАКТОР

РИСКА, ОПИСАННЫЙ В ПРОСПЕКТЕ ПОД НАЗВАНИЕМ «НАЧИСЛЕННЫЕ

ПРОЦЕНТЫ ПО СУБОРДИНИРОВАННОМУ КРЕДИТУ И ОБЛИГАЦИЯМ МОГУТ

БЫТЬ ОТМЕНЕНЫ И НЕ НАЧИСЛЕНЫ И СУБОРДИНИРОВАННЫЙ ЗАЕМ И

ОБЛИГАЦИИ МОГУТ БЫТЬ ПРЕДМЕТОМ СПИСАНИЯ» НА СТР.3.

ОБЛИГАЦИИ И СООТВЕТСТВУЮЩИЕ ЗАЙМЫ НЕ

ЗАРЕГИСТРИРОВАНЫ И НЕ БУДУТ РЕГИСТРИРОВАТЬСЯ В

СООТВЕТСТВИИ С ЗАКОНОМ США О ЦЕННЫХ БУМАГАХ ОТ 1933 ГОДА В

ДЕЙСТВУЮЩЕЙ РЕДАКЦИИ («ЗАКОН О ЦЕННЫХ БУМАГАХ») И, С

УЧЕТОМ ОПРЕДЕЛЕННЫХ ИСКЛЮЧЕНИЙ, НЕ ПОДЛЕЖАТ

ПРЕДЛОЖЕНИЮ И ПРОДАЖЕ В СОЕДИНЕННЫХ ШТАТАХ, А ТАКЖЕ

ПРЕДЛОЖЕНИЮ ИЛИ ПРОДАЖЕ АМЕРИКАНСКИМ ЛИЦАМ ЛИБО ЗА

СЧЕТ ИЛИ В ПОЛЬЗУ АМЕРИКАНСКИХ ЛИЦ (СООБРАЗНО

ОПРЕДЕЛЕНИЮ, ПРИВЕДЕННОМУ В ПОЛОЖЕНИИ S ВО ИСПОЛНЕНИЕ

ЗАКОНА О ЦЕННЫХ БУМАГАХ («ПОЛОЖЕНИЕ S»)). ОБЛИГАЦИИ МОГУТ

ПРЕДЛАГАТЬСЯ И ПРОДАВАТЬСЯ ЛИЦАМ, НЕ ЯВЛЯЮЩИМСЯ

ГРАЖДАНАМИ СОЕДИНЕННЫХ ШТАТОВ В РАМКАХ ОФФШОРНЫХ

СДЕЛОК В СООТВЕТСТВИИ С ПОЛОЖЕНИЕМ S («ОБЛИГАЦИИ ПО

ПОЛОЖЕНИЮ S»). ОПИСАНИЕ ЭТИХ И НЕКОТОРЫХ ДОПОЛНИТЕЛЬНЫХ

ОГРАНИЧЕНИЙ ПРИВЕДЕНО В РАЗДЕЛАХ «ПОДПИСКА И ПРОДАЖА» И

«ОГРАНИЧЕНИЯ НА ПЕРЕДАЧУ» В БАЗОВОМ ПРОСПЕКТЕ.

Информация, содержащаяся в этом Проспекте Серии не является предложением

или приглашением делать оферты, продавать, обменивать или передавать иным

способом ценных бумаг в Российской Федерации или в пользу или в интересах какого-

либо российского физического или юридического лица и не представляет собой

рекламу ценных бумаг или предложение о покупке ценных бумаг в Российской

Федерации в соответствии с российским законодательством о ценных бумагах.

Информация, содержащаяся в Проспекте Серии не предназначена для каких-либо лиц в

Российской Федерации, которые не являются «квалифицированными инвесторами» в

соответствии со статьей 51.2 Федерального закона №. 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»

от 22 апреля 1996 года, с поправками ( "Русский QIs") и не должны быть

распространены или распространены в России или предоставляться в России каких-

либо лиц, не являющихся России QIs, если не и степени они в противном случае

разрешен доступ к такой информации в соответствии с законодательством Российской

Федерации. Облигации не были и не будут зарегистрированы в России и не

предназначены для «предложения», «размещения» или «обращения» в России

соответствии с российским законодательством о ценных бумагах.

Проспект Серии был одобрен Центральным банком Ирландии, являющимся

уполномоченным органом в соответствии с действующей редакцией Директивы

2003/71/EC с поправками («Директива о проспектах»). Центральный банк Ирландии

только утверждает, что этот Проспект Серии ценных бумаг отвечает требованиям,


13

предъявляемым в соответствии с ирландским законодательства и законодательством

ЕС в соответствии с Директивой о проспектах. Заявка была подана на Ирландскую

фондовую биржу для включения в официальный список («Официальный список») и

для торговли на регулируемом рынке («Основной рынок ценных бумаг»). Основной

рынок ценных бумаг является регулируемым рынком в соответствии с Директивой

2004/39/EC. Упоминание в настоящем Проспекте Серии «перечисленных» (и всех

связанных ссылок) означает, что такие Облигации были включены в Официальный

список и торгуются на Основном рынке ценных бумаг. Предполагается, что Облигации

будут допущены к торгам на или около даты его выдачи; однако не может быть

никаких гарантий.

Облигации, которые подлежат продаже в ходе «оффшорной сделки» в

соответствии с Положением S, будут сначала представлены долями участия в

неограниченной глобальной облигации в зарегистрированной форме (далее

«Глобальная облигация») без приложенных процентных купонов, которая будет

депонирована в едином депозитарии и зарегистрирована на имя номинального

держателя единого депозитария Euroclear Bank SA/NV («Euroclear») и Clearstream

Banking, société anonyme («Clearstream, Люксембург») на дату ее выпуска (как это

определено в «Условия выпуска облигаций»). Доли участия выгодоприобретателей в

Глобальной облигации будут отражаться в Euroclear или Clearstream, Люксембург, а их

передача будет осуществляться только посредством записей в Euroclear или

Clearstream, Люксембург См. «Обзор положений, относящихся к Облигациям в

глобальной форме» в Базовом Проспекте. Индивидуальные окончательные Облигации

в зарегистрированной форме будут доступны только при определенных ограниченных

обстоятельствах, описанных в настоящем документе.

Совместно ведущие Организаторы

Goldman

Sachs International ING Промсвязьбанк

UBS

Investment Bank

Проспект данной серии датирован 28 июля 2014 года.

Перевод 35 – 40 стр. Проспекта от 28.02.2014 (Base Prospectus)

14

Базовая информация о Программе и Займах

В приведенном ниже обзоре содержатся основные сведения об Облигациях и

Займах; его следует читать вместе с информацией, изложенной в «Условиях

обращения Облигаций», в «Договоре займа» и в «Форме Соглашения о

Субординированном займе», которые приводятся в других разделах настоящего

Базового Проспекта, причем настоящий обзор целиком обусловлен этой информацией.

Приведенный ниже обзор не претендует на полноту; он взят из оставшейся части

настоящего документа и полностью обусловлен ей, а применительно к условиям по

какой-либо конкретной серии Облигаций он обусловлен соответствующими

Окончательными условиями. Слова и выражения, определения которых приведены

ниже в Условиях обращения Облигаций, имеют в настоящих обзорных сведениях те

же значения.

Каждая сделка структурируется как Заём, предоставляемый Эмитентом банку

ПСБ на сумму в размере валовых поступлений от выпуска Серии Облигаций. Эмитент

выпускает Облигации с исключительной целью финансирования такого Займа. Активы,

которыми обеспечена эмиссия Облигаций, будут обладать характеристиками,

демонстрирующими способность к получению средств для обслуживания платежей,

наступивших сроком и подлежащих оплате по Облигациям при их эмиссии. Каждая

Серия Облигаций будет оформлена основным трастовым договором, дополненным и

измененным применительно к такой Серии Облигаций посредством Дополнительного

трастового договора (совместно именуемыми «Трастовый договор»), каждый из

которых заключается между Эмитентом и Доверительным управляющим (как

определено ниже). Во исполнение Трастового договора Эмитент (i) предоставит

Доверительному управляющему в порядке обеспечения по Серии Облигаций, в

первоочередной фиксированный залог (a) все права на номинальную стоимость,

проценты и иные суммы, подлежащие уплате со стороны ПСБ по соответствующему

Соглашению о займе, (b) право на получение всех сумм, которые могут подлежать

оплате со стороны ПСБ по любому иску, арбитражному или судебному решению в

отношении соответствующего Соглашения о займе, и (c) все права, правовой титул и

доли участия на и в отношении всех денежных сумм, ныне или в будущем

размещенных на счету, открытом под соответствующую Серию Облигаций у

Основного Платежного агента на имя Эмитента («Счет»), включая проценты,

полученные по нему на соответствующий момент времени, а также (ii) уступит

Доверительному управляющему некоторые из своих прав по соответствующему

Соглашению о займе (однако, в каждом случае, за исключением всяких Сохраненных

прав (Reserved Rights) (согласно определению из Трастового договора)) к выгоде

Держателей соответствующей Серии Облигаций.

ПСБ будет обязан производить выплаты Эмитенту по каждому Займу на

условиях соответствующего Соглашения о займе. По условиям соответствующего

Соглашения о займе ПСБ будет обязан производить Эмитенту выплаты основной

суммы, процентов и дополнительных сумм (при их наличии) на Счет. В Трастовом

договоре Эмитент согласится не вносить и не давать согласия на внесение каких-либо

поправок или изменений, а также не давать и не согласовывать никакого отказа от прав

требования или же разрешения на какое-либо нарушение или предлагаемое нарушение

условий какого-либо Соглашения о займе, если Доверительный управляющий не дал


15

своего предварительного письменного согласия на это. Кроме того, Эмитент

соглашается в дальнейшем действовать в соответствии с любыми указаниями, которые

время от времени будет давать Доверительный управляющий в отношении каждого

Соглашения о займе. Любые существенные поправки, изменения, отказы от прав или

разрешения, внесенные, выданные или предоставленные с согласия Доверительного

управляющего, доводятся до Держателей Облигаций путем уведомления в

соответствии с разделом Условий обращения Облигаций «14. Уведомление», как это

более полно описано в этом разделе, и имеют обязательную силу для Держателя

Облигаций. Официальное уведомление об обеспечительных интересах,

предусмотренных любым Трастовым договором, подается в адрес ПСБ и Основного

Платежного агента, каждый из которых обязан подтвердить его получение.

Эмитент не будет нести никаких иных финансовых обязательств по

соответствующей Серии Облигаций, а никакие активы Эмитента (включая права

Эмитента в отношении какого-либо Займа, относящегося к любой иной Серии

Облигаций или к любым иным выпущенным им ценным бумагам) не будут доступны

Держателям Облигаций. Соответственно, все выплаты, производимые Эмитентом по

каждой Серии Облигаций, будут производиться только из сумм и в части сумм,

полученных либо взысканных и удержанных (за вычетом налогов) Эмитентом или

Доверительным управляющим или от их имени из активов, служащих обеспечением

такой Серии. Держателям Облигаций следует рассчитывать исключительно на такие

суммы применительно к выплатам, производимым Эмитентом по таким Облигациям, а

обязательство Эмитента производить выплаты по таким Облигациям будет ограничено

такими суммами, причем Держатели Облигаций не будут иметь никакого дальнейшего

права регресса к Эмитенту, а также любых иных активов Эмитента в данном

отношении. В случае, если сумма, наступившая сроком и подлежащая выплате

Эмитентом по таким Облигациям, превышает суммы, полученные или взысканные и

удержанные подобным образом (за вычетом налогов), то право любого лица

затребовать выплату какой-либо суммы сверх таких сумм погашается, а Держатели

Облигаций не вправе предпринимать никаких дальнейших действий по взысканию

таких сумм.

Облигации, выпускаемые в рамках Программы Эмитент PSB Finance S.A., компания с ограниченной

ответственностью (societe anonyme), учрежденная в

соответствии с законодательством Люксембурга по

юридическому адресу 2, Boulevard Konrad Adenauer,

L-1115 Luxembourg, зарегистрированной в Реестре

торговли и компаний (Registre de Commerce et des

Societes) Люксембурга под номером В-118.687

ПСБ (Заемщик) Открытое акционерное общество «Промсвязьбанк»,

расположенное по юридическому адресу: ул.

Смирновская, д. 10, стр. 22, Москва, 109052,

Российская Федерация

Описание Программа выпуска Облигаций участия в Займе, на

основании которой Эмитент вправе выпускать

Облигации с исключительной целью предоставления


16

займов Банку ПСБ.

Объем Программы Совокупная номинальная стоимость Облигаций в

пределах 3 000 000 000 долларов США (или

эквивалентной суммы в иных валютах на дату

выпуска), непогашенная на какой-то момент

времени. ПСБ вправе повысить размер Программы в

соответствии с Дилерским соглашением (согласно

приведенному в настоящем Проспекте

определению). В этой связи с целью расчета

совокупной номинальной стоимости непогашенных

Облигаций, Облигации, выпущенные по цене сверх

номинала, считаются выпущенными за полученную

Эквивалентом сумму чистых поступлений от их

выпуска.

Организаторы Goldman Sachs International, ING Bank N.V., London

Branch, UBS Limited и Открытое акционерное

общество «Промсвязьбанк»

Дилеры Goldman Sachs International, ING Bank N.V., London

Branch, UBS Limited и Открытое акционерное

общество «Промсвязьбанк»

Во исполнение условий Дилерского соглашения

Эмитент по распоряжению ПСБ вправе время от

времени прекратить назначение любого Дилера в

рамках Программы или назначить дополнительных

Дилеров в отношении одной или нескольких Серий

Облигаций либо в отношении всей Программы.

Приведенные в настоящем Базовом Проспекте

указания на «Постоянных дилеров» являются

указаниями на лиц, указанных выше в качестве

Дилеров, а также на дополнительных лиц,

назначенных в качестве Дилеров в отношении всей

Программы (с условием, что их назначение не

прекращено), причем указание на «Дилеров»является

указанием на всех Постоянных дилеров и всех лиц,

назначенных в качестве Дилеров по одной или

нескольким Сериям Облигаций.

Доверительный

управляющий

Deutsche Trustee Company Limited

Основной Платежный агент Лондонское отделение Deutsche Bank AG.

Содержащиеся в настоящем Базовом Проспекте

указания на «Основного Платежного агента»

являются указаниями на Лондонское отделение

Deutsche Bank AG или, в зависимости от

обстоятельств, на акого альтернативного основного

платежного агента или агентов.

Реестродержатель Deutsche Bank Trust Company Americas либо, в

отношении Облигаций, проданных на основании

Положения S, – Deutsche Bank Luxembourg S.A.



17

указания на «Реестродержателя» являются

указаниями на Deutsche Bank Trust Company

Americas и/или на Deutsche Bank Luxembourg S.A.,

либо, в зависимости от обстоятельств, на такого

альтернативного Реестродержателя.

Платежные агенты Лондонское отделение Deutsche Bank AG либо, в


Правила 144A, – Deutsche Bank Trust Company

Americas. Содержащиеся в настоящем Базовом

Проспекте указания на «Платежного агента»


Deutsche Bank AG и/или на Deutsche Bank Trust

Company Americas либо, в зависимости от

обстоятельств, на такого альтернативного

платежного агента.

Трансфертные агенты Лондонское отделение Deutsche Bank AG либо, в


Правила 144A, – Deutsche Bank Trust Company

Americas. Содержащиеся в настоящем Базовом

Проспекте указания на «Трансфертного агента»


Deutsche Bank AG либо, в зависимости от

обстоятельств, на такого альтернативного

трансфертного агента.

Расчетный агент Лондонское отделение Deutsche Bank AG, если в

соответствующих Окончательных условиях по

Серии Облигаций не указано, что применительно к

этой Серии назначен другой расчетный агент.


указания на «Расчетного агента» являются

указаниями на Лондонское отделение Deutsche Bank

AG либо, в зависимости от обстоятельств, на такого

альтернативного расчетного агента.

Порядок Эмиссии Облигации будут выпускаться в порядке синдикации

или без нее. Облигации будут выпускаться сериями

(каждая из которых именуется «Серия») с одной или

несколькими датами выпуска и на условиях,

идентичных во всех прочих отношениях (или

идентичных во всех отношениях, кроме первой

выплаты процентов), при этом предполагается, что

Облигации каждой Серии будут взаимозаменяемы со

всеми иными Облигациями такой Серии.

Конкретные условия по каждой Серии будут

изложены в Окончательных условиях, которые

следует читать вместе с настоящим Базовым

Проспектом и Условиями обращения Облигаций.

Цена размещения Облигаций Облигации могут выпускаться по номинальной

стоимости либо с дисконтом или премией к их

номинальной стоимости

Статус Каждая Серия Облигаций будет представлять собой


18

обязательство Заемщика направить поступления от

эмиссии Облигаций исключительно на

финансирование соответствующего Займа, а также

отчитаться перед Держателями Облигаций за

суммы, равные основной сумме, процентам и

дополнительным суммам (при их наличии),

фактически полученным и удержанным Эмитентом

или в счет Эмитента (за вычетом налогов) на

основании соответствующего Займа, во всех случаях

как это полнее описано в разделе Условия

обращения Облигаций «1.Статус».

Обеспечение Платежные обязательства Эмитента по каждой

Серии Облигаций обеспечиваются первым

фиксированным залогом:

(а) всех прав Эмитента на основную сумму,

проценты и иные суммы, выплаченные и

выплачиваемые по соответствующему

Соглашению о займе, а также его права на

получение всех сумм, выплаченных и

выплачиваемых по любому иску, арбитражному

или судебному решению в отношении такого

Соглашения о займе (за исключением каких-

либо Сохраненных прав (Reserved Rights)

(согласно определению из Трастового

договора)); и

(б) всех прав, правого титула и долевого участия на

и в отношении всех денежных сумм, время от

времени находящихся на счете по конкретной

Серии, указанной в соответствующих

Окончательных условиях, совместно с

представленным такой Серии долгом (включая

проценты на соответствующий момент времени)

на основании Трастового договора.

Уступка прав Эмитент уступит Доверительному управляющему

все свои права по соответствующему Соглашению о

займе (за исключением всяких Сохраненных прав

(Reserved Rights), а также указанных выше

заложенных прав) на дату соответствующего

Дополнительного Трастового договора,

заключенного в связи с соответствующей Серии

Облигаций.

Форма Каждая Серия Облигаций выпускается в

зарегистрированной форме. Облигации по

Положению S и Облигации по Правилу 144A будут

представлены Глобальной Облигацией по

Положению S и Глобальной Облигацией по Правилу

144A соответственно, в каждом случае без

приложенных процентных купонов. Глобальные

Облигации будут подлежать обмену на


19

Окончательные Облигации (Definitive Notes) при

ограниченных обстоятельствах, указанных в

Глобальных Облигациях.

Расчетные системы DTC (применительно к Облигациям, продаваемым на

основании Правила 144A), Euroclear и Clearstream,

Люксембург (применительно к Облигациям,

продаваемым на основании Положения S), а также

иная расчетная система, согласованная Эмитентом,

ПСБ, Платежными агентами, Доверительным

управляющим и соответствующим(ими)

Дилером(ами).

Первоначальная поставка

Облигаций

До даты выпуска каждой Серии включительно,

Глобальная Облигация по Правилу 144A будет

депонирована в депозитарии для DTC, а Глобальная

Облигация по Положению S будет депонирована в

едином депозитарии для Euroclear и Clearstream,

Люксембург. Облигации по Правилу 144A будут

зарегистрированы на имя номинального держателя

DTC, а Облигации по Положению S буду

зарегистрированы на имя номинального держателя

Euroclear и Clearstream, Люксембург. Глобальные

Облигации могут также депонированы в любой иной

расчетной системе или могут поставляться за

рамками какой-либо расчетной системы, при

условии, что порядок такой поставки заранее

согласован Эмитентом, ПСБ, Платежным агентом,

Доверительным управляющим и

соответствующим(ими) Дилером(ами). Облигации,

зачисляемые в одну или несколько расчетных

систем, при их эмиссии, будут зарегистрированы на

имя номинального держателя или номинальных

держателей таких расчетных систем.

Валюты При соблюдении всех соответствующих законов,

нормативных актов и директив Облигации могут

выпускаться в любой валюте, согласованной

Эмитентом, ПСБ и соответствующим(ими)

Дилером(ами).

Сроки погашения При соблюдении всех соответствующих законов,

нормативных актов и директив любой срок

погашения может быть согласован Эмитентом, ПСБ

и соответствующим(ими) Дилером(ами).

Деноминация Облигации будут выпускаться в деноминациях,

указываемых в соответствующих Окончательных

условиях, за тем исключением, что если

действующими на тот момент законами и

нормативными актами не предусмотрен иной

порядок: (i) Облигации, имеющие срок погашения

менее одного года, будут иметь минимальную

деноминацию 100 000 фунтов стерлингов (или

эквивалентную сумму в иных валютах), (ii)


20

Облигации, перепродаваемые на основании Правила

144A, будут выпускаться в деноминациях,

составляющих 200 000 долларов США или

эквивалентную сумму в иных валютах с округлением

в большую сторону по согласованию между

Эмитентом, ПСБ и соответствующим(ими)

Дилером(ами), или кратные 1 000 долларов США

суммы сверх этого размера, и (iii) за исключением

случая (ii), приведенного выше, минимальная

деноминация любой Облигации составляет 100 000

евро (или эквивалентную сумму в любой иной

валюте на дату выпуска соответствующих

Облигаций).

Процентная ставка Облигации могут выпускаться с фиксированной или

плавающей ставкой.

Облигации с фиксированной

ставкой

Фиксированные проценты подлежат уплате по

окончании периода на дату или даты каждого года,

указанные в соответствующих Окончательных

условиях.

Облигации с плавающей

ставкой

Проценты, начисляемые по Облигациям с

плавающей ставкой, определяются отдельно по

каждой Серии и соответствующему Займу

следующим порядком:

(a) на том же основании, что и плавающая ставка по

предполагаемой сделке процентного свопа в

соответствующей указанной валюте, которая

регулируется соглашением, включающим

опубликованные Международной ассоциацией

по свопам и производным инструментам

(International Swaps and Derivatives Association,

Inc.) Определения ISDA от 2006 года; либо

(б) со ссылкой на ставку LIBOR или EURIBOR с

поправкой на применимую маржу.

Процентные периоды и

процентные ставки

Продолжительность процентных периодов по

Облигациям, а также применимая процентная ставка

могут время от времени отличаться или быть

постоянными в рамках какой-либо Серии.

Облигации могут иметь максимальную процентную

ставку, минимальную процентную ставку либо обе.

Использование периодов начисления процентов

допускает начисление процентов на Облигации по

различным ставкам в одном и том же процентном

периоде. Вся такая информация будет изложена в

соответствующих Окончательных условиях.

Погашение В соответствующих Окончательных условиях будет

указана основа для расчета подлежащих уплате сумм

погашения, а также, только применительно к

Старшей Серии, наличие какого-либо Опциона(ов)

«пут» (согласно определению, приведенному в


21

Условиях по соответствующей Серии Облигаций).

Кроме случаев, допускаемых действующими на тот

момент законами и нормативными актами,

Облигации со сроком погашения менее одного года,

поступления от эмиссии которых принимаются

Эмитентом в Соединенном Королевстве, или

эмиссия которых на иных основаниях составляет

нарушение Статьи 19 Закона 2000 года «О

финансовых услугах и рынках», должны иметь

минимальную сумму погашения 100 000 фунтов

стерлингов (или эквивалентную сумму в иных

валютах).

Ограничения в отношении

Эмитента и ковенанты

Эмитента

Пока какая-либо Облигация остается непогашенной,

Эмитент без согласия Доверительного

управляющего, помимо прочего, не будет допускать

возникновения никакой иной задолженности в связи

с заимствованием денежных средств, а также не

будет заключать иных сделок и осуществлять какую-

либо деятельность (помимо сделок,

предусмотренных настоящим Базовым Проспектом),

объявлять какие-либо дивиденды или иметь какие-

либо дочерние компании. См. Условия обращения

Облигаций «4.

Ограничительные ковенанты». Кроме того, Эмитент

в Трастовом договоре согласится не совершать, не

вносить и не давать согласия на какие-либо

поправки, изменения соответствующего Соглашения

о займе, не оформлять и не давать согласия на

оформление отказа от прав либо разрешения на

какое-либо нарушение или предлагаемое нарушение

условий соответствующего Соглашения о займе,

если Доверительный управляющий не дал на это

своего согласия.

Погашение Эмитентом по

инициативе ПСБ

Только в случае Старшей Серии, Эмитент погасит

Облигации полностью, но не частично, за 100% их

совокупной номинальной стоимости с начисленными

и невыплаченными процентами либо, в зависимости

от обстоятельств, за повышенную совокупную

номинальную стоимость с начисленными и

невыплаченными процентами, а также всеми

дополнительными суммами, при их наличии, если

ПСБ принял решение о погашении какого-либо

Займа в случае, когда от него требуется выплатить

повышенные и/или дополнительные суммы в счет

установленных в России и Люксембурге налогов в

отношении определенных выплат по

соответствующему Займу или выплат по

соответствующим обязательствам либо в случае,

когда ПСБ обязан выплатить дополнительные суммы

в счет некоторых издержек, понесенных Эмитентом


22

на основании соответствующего Соглашения о

Старшем займе.

Добровольное погашение по

инициативе Держателя

Облигаций при смене

контроля

Только в случае Старшей Серии в случае Смены

контроля (согласно определению из Условий

обращения Облигаций «6. Погашение и выкуп»),

Облигации могут быть погашены по требованию

Держателей Облигаций по их номинальной

стоимости с начисленными процентами (при их

наличии), во всех случаях как это полнее описано в

Условиях обращения Облигаций.

Обязательное погашение При ограниченных обстоятельствах, более полно

описанных в соответствующем Соглашении о займе,

Облигации могут быть погашены Эмитентом

полностью, но не частично, на любую Дату выплаты

процентов применительно к Облигациям с

плавающей ставкой либо в любое время

применительно к Облигациям с фиксированной

ставкой, после подачи Доверительному

управляющему уведомления, за их номинальную

стоимость с начисленными и невыплаченными

процентами либо, в зависимости от обстоятельств,

выше номинальной стоимости с процентами, а также

со всеми дополнительными суммами, при их

наличии, вплоть до даты погашения, в случае, если

законом запрещается (i) дальнейшее обращение

соответствующих обязательств Эмитента либо (ii)

дальнейшее существование Займа по

соответствующему Соглашению о займе. В обоих

случаях Заём погашается в полном объеме.

Существенные события В случае Существенного события (согласно

определению из Трастового договора),

Доверительный управляющий вправе, при

соблюдении положений Трастового договора,

привести к исполнению созданное Трастовым

договором обеспечение в пользу Держателя

Облигаций.

Налогообложение Все выплаты номинальной стоимости и процентов,

производимые Эмитентом по каждой Серии

Облигаций, производятся в полном объеме без

взаимозачетов и встречных требований, без вычета

всех налогов или в счет всех налогов, которые ныне

или в будущем установлены, начислены,

предъявлены, наложены, собраны, затребованы,

удержаны или истребованы Российской Федерацией

или Люксембургом, а также любым налоговым

органом этих стран или в этих странах, за

исключением случаев, предписанных законом. Если

любые такие налоги, пошлины и иные сборы

подлежат оплате, то сумма, выплачиваемая

Эмитенту со стороны ПСБ по соответствующему


23

Соглашению о займе (с учетом определенных

исключений) должна быть повышена в необходимой

степени, чтобы обеспечить получение Держателями

Облигаций чистой суммы, которую они получили бы

без всяких обязательств в отношении любого такого

вычета или удержания, если бы такого вычета или

удержания не производилось и не требовалось.

Единственное обязательство Эмитента в данном

отношении заключается в выплате Держателям

облигации сумм, эквивалентных суммам,

полученным и удержанным (за вычетом налогов) от

ПСБ.

Дальнейшие эмиссии Эмитент вправе, время от времени, выпускать

дополнительные Облигации любой Серии на тех же

условиях, что и существующие Облигации, причем

такие дополнительные Облигации консолидируются

с существующими Облигациями и образуют единую

Серию. В случае такой дополнительной эмиссии

объем соответствующего Займа будет соразмерно

увеличен.

Листинг Если это указано в соответствующих Окончательных

условиях, будет подана заявка о допуске Серии

Облигаций в Официальный листинг, а также об их

допуске к торгам на Основном рынке или же о

листинге на другой фондовой бирже и о допуске к

торгам на ином рынке, указанном в

соответствующих Окончательных условиях, либо

данная Серия Облигаций останется не включенной в

листинг.

Рейтинг Программе присвоены следующие рейтинги: «Ba2»

(старший), «Ba3» (субординированный) по версии

агентства Moody’s Eastern Europe LLC («Moody’s»), а

также «BB-« (старший), «B+» (субординированный)

по версии агентства Fitch Ratings Ltd. («Fitch»).

Серии Облигаций, выпущенных в рамках настоящей

Программы, могут иметь рейтинг. Если Серии

Облигаций присвоен рейтинг, то он не обязательно

будет равен рейтингам, присвоенным Программе.

Вопрос о том, будет ли каждый кредитный рейтинг,

заявка на который подана применительно к

соответствующей Серии Облигаций, присваиваться

рейтинговым агентством, учрежденным в

Европейском Союзе и зарегистрированным в

соответствии с Регламентом (EC) 1060/2009

Европейского Парламента и Совета от 16 сентября

2009 года о кредитных рейтинговых агентствах

(«Регламент о рейтинговых агентствах»),

раскрывается в Окончательных условиях. В общем

порядке, европейским регулируемым инвесторам

запрещено использовать рейтинг в регулятивных


24

целях, если такой рейтинг не выдан рейтинговым

агентствам, учрежденным в Европейском союзе и

зарегистрированным в соответствии с Регламентом о

рейтинговых агентствах, кроме случаев, когда

рейтинг присвоен рейтинговым агентством,

действовавшим в Европейском Союзе до 7 июня

2010 года, подавшим заявку на регистрацию в

соответствии с Регламентом о рейтинговых

агентствах и не получившим отказа в такой

регистрации.

Кредитные рейтинги, указанные или упомянутые в

настоящем Базовом проспекте, присвоены

агентствами Fitch и Moody’s. Агентство Moody’s не

учреждено в Европейском Союзе, однако агентство

Moody’s Investors Service Ltd. (которое учреждено в

Европейском Союзе и зарегистрировано на

основании Регламента о рейтинговых агентствах и

включено в перечень рейтинговых агентств,

опубликованный ESMA на своем сайте в

соответствии с Регламентом о рейтинговых

агентствах) планирует одобрить присвоенные им

рейтинги. Агентство Fitch учреждено в Европейском

Союзе, зарегистрировано согласно Регламенту о

рейтинговых агентствах и включено в перечень

рейтинговых агентств, опубликованный ESMA на

своем сайте в соответствии с Регламентом о

рейтинговых агентствах.

Присвоенные Облигациям кредитные рейтинги не

обязательно означают, что Облигации являются

подходящей инвестицией.

Рейтинг не означает рекомендации о покупке,

продаже или владении ценными бумагами, при этом

он в любое время может быть пересмотрен,

приостановлен или отозван присвоившим его

рейтинговым агентством. Аналогичные рейтинги по

облигациям разного рода не обязательно означают

одно и то же. Эти рейтинги не касаются вероятности

того, что номинальная стоимость по Облигациям

будет выплачена досрочно, выплачена на ожидаемую

дату окончательной выплаты или выплачена на

какую-либо конкретную дату до юридически

установленной окончательной даты погашения

Облигаций. Рейтинги не затрагивают возможности

реализации Облигаций на рынке, а также не

устанавливают никаких рыночных цен. Любое

изменение кредитных рейтингов Облигаций или

ПСБ может оказать неблагоприятное воздействие на

цену, которую последующий покупатель был бы

готов заплатить за Облигации. Значимость каждого

рейтинга должна анализироваться независимо от


25

любого иного рейтинга.

Применимое право Облигации и Трастовый договор будут

регулироваться английским правом.

Ограничения на продажу Соединенные Штаты, Соединенное Королевство,

Российская Федерация, Люксембург и любые иные

юрисдикции, относящиеся к какой-либо Серии. См.

«Подписка и продажа».

Планы ERISA В целях закона ERISA (Закон США о пенсионном

обеспечении рабочих и служащих), Серия

Облигаций, выпущенных в соответствии с

Программой, может рассматриваться как доли

участия в капитале отдельного юридического лица,

единственным активом которого является Заём.

Соответственно, Облигации не должны

приобретаться никакими инвесторами,

представляющими собой пенсионные схемы и иные

схемы выплаты пособий. Каждый покупатель и/или

Держатель Облигаций, а также каждый получатель

считается, таким образом, предоставившим

определенные заверения о своем статусе по закону

ERISA. Потенциальным покупателям следует

ознакомиться с разделом под заголовком

«Ограничения на передачу».

Перевод 10 – 13 стр. Проспекта серии от 28.07.2014 (Series Prospectus)

26

УСЛОВИЯ ВЫПУСКА ОБЛИГАЦИЙ

PSB FINANCE S.A.

(«Эмитент»)

Общество с ограниченной ответственностью (société anonyme),

расположенное по юридическому адресу 2, Boulevard Konrad Adenauer,

L-1115 Luxembourg, RCS Luxembourg B-118.687

Облигации участия в займе серии 9 на сумму 333 367 000 долларов США

по ставке 10,50% со сроком погашения в 2021 году («Облигации»),

выпущенные в рамках Программы участия в займе на сумму 3 000 000 000

долларов США с единственной целью предоставления займов


(«Заемщик»)

ЧАСТЬ А.

КОНТРАКТНЫЕ УСЛОВИЯ.

Термины, используемые в настоящем документе, считаются определенными для

целей Условий выпуска Облигаций, изложенных в Базовой Проспекте от 28 февраля

2014 года с последующими изменениями и дополнениями, внесенными

Дополнительным Базовым Проспектом № 1 от 16 июня 2014 года и Дополнительным

Базовым Проспектом № 2 от 14 июля 2014 года (с последующими изменениями и

дополнениями – «Базовый Проспект») и включенные посредством ссылки в

отношении только Облигаций серии 9 в Проспект от 28 июля 2014 года («Проспект

Серии 9») в виде раздела под названием «О внесении изменений в условия обращения

облигаций серии 9»). Проспект Серии 9 представляет собой проспект для целей

Директивы о проспектах эмиссии (Директива 2003/71/ЕС с поправками, внесенными

директивой 2010/73/ЕС) («Директива о проспектах»). Эти условия выпуска изменены

и полежат выполнению только в отношении Облигаций серии 9. Ссылки в условиях

«Примечания» должны считаться ссылками на Облигации для целей настоящих

Условий выпуска Облигаций.

1. Эмитент PSB FINANCE S.A.

2. Заемщик Открытое акционерное общество


3. Номер серии 9

4. Валюта Доллары США

5. Совокупная номинальная стоимость допущенных к торгам

333 367 000 долларов США


27

Облигаций

6. Цена размещения 100% от совокупной номинальной

стоимости Облигаций

7. (i) Деноминация 200 000 долларов США, а также суммы

сверх этого размера кратные 1 000 долларов США

(ii) Расчетная сумма 1 000 долларов США

8. (i) Дата выпуска 30 июля 2014 года

(ii) Дата начисления процентов 30 июля 2014 года

9. Дата погашения 30 июля 2021 года

10. Порядок начисления процентов 10,50%. Фиксированная ставка

11.

Порядок погашения / оплаты Погашение по номиналу при условии применения любого Write Down Measure в соответствии с пунктом 8 Соглашения о займе

12. (i) Статус Облигаций Старший транш

(ii) Статус займа Субординированный

(iii) Дата одобрения Советом директоров выпуска Облигаций (Эмитент) или одобрение займа (Заемщик)

4 июля 2014 года – эмитент

9 апреля 2014 года и 18 апреля 2014 года - Заемщик

13. Порядок распределения Синдицированный

14. Финансовые центры (Условие 7) Люксембург, Нью-Йорк, Лондон

Положения о процентах по Облигациям к уплате

15. Положения применительно к Облигациям с фиксированной ставкой

Применяются

(i) Процентная ставка 10,50 процентов годовых с выплатой раз в

полугодие по окончании периода

(ii) Дата (даты) выплаты процентов 30 января и 30 июля каждого года до даты

погашения включительно, начиная с 30 января 2015 года

(iii) Фиксированная сумма купона 52 доллара США 50 центов на Расчетную

сумму при условии применения любого Write Down Measure в соответствии с


28

пунктом 8 Соглашения о займе

(iv) База расчета процентов (Условие 5)

30/360

(v) Дата (даты) определения (Условие 5)

Неприменимо

16. Положения применительно к Облигациям с плавающей ставкой

Неприменимо

17. Опцион «колл» Неприменимо

Положения о погашении

18.

Окончательная сумма погашения каждой Облигации

1 000 долларов США на Расчетную сумму при условии применения любого Write Down Measure в соответствии с пунктом 8 Соглашения о займе

19.

Сумма (суммы) досрочного погашения каждой Облигации, подлежащей оплате, если в соответствии с Соглашением о займе заем подлежит погашению до Срока погашения

1 000 долларов США на Расчетную сумму плюс начисленные проценты и дополнительные суммы, если таковые имеются, а случае досрочного погашения по Соглашению о займе в соответствии с пунктами 6.2, 6.3 и 6.4 Соглашения о займе, в каждом конкретном случае с учетом применения каких-либо Write Down Measure в соответствии с пунктом 8 Соглашения о займе

Общие положения, распространяющиеся на Облигации

20. Опцион «пут» Неприменимо

21. Форма Облигаций Зарегистрированные Облигации

Распространение

22. (i) В случае синдицирования – наименование организаторов

Goldman Sachs International, ING Bank N.V., London Branch, UBS Limited и Открытое акционерное общество «Промсвязьбанк»

(ii) Стабилизация (при наличии) Goldman Sachs International


29

ЧАСТЬ Б.

ИНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

1. Листинг

(i) Листинг Ирландская фондовая биржа

(ii) Допуск к торгам Подана заявка о допуске Облигаций к

торгам на регулируемом рынке Ирландской

фондовой биржи с Даты выпуска

(iii) Оценка общих затрат по допуску к

торгам

3 000 евро

2. Рейтинги

Рейтинги Ожидается, что Облигациям будет присвоен рейтинг

«В+» по версии агентства Fitch

3. Положения применительно только к Облигациям с фиксированной ставкой -

доходность

Индикация доходности 10,50 процентов годовых, рассчитывается на

полугодовой основе.

Доходность рассчитывается на Дату выпуска на

основе Цены выпуска. Это не является показателем

будущей доходности и Write Down Measure в

соответствии с пунктом 8 Соглашения о займе.

4. Операционная информация

Положение S код ISIN XS1086084123

Положение S Общий код 108608412

Перевод выдержек 1 – 28 стр. Проспекта от 28.02.2014 (Base Prospectus)

30

ФАКТОРЫ РИСКА

Инвестиции в Облигации сопряжены с высокой степенью риска.

Потенциальные инвесторы должны, среди прочего, внимательно оценить

приведенные ниже риски и иную информацию, содержащуюся в настоящем

документе, перед принятием решения об инвестировании в Облигации. Изложенные

ниже риски могут по отдельности или совокупно оказать существенное негативное

воздействие на бизнес, финансовое положение, результаты деятельности или

перспективы ПСБ и/или ее консолидированных дочерних обществ (вместе – Группу),

что, в свою очередь, может существенно и отрицательно сказаться на ее

способности обслуживать свои платежные обязательства по Соглашению о займе и,

тем самым, на обслуживании долга по любым Выпускам Облигаций. Кроме того,

стоимость Облигаций может снизиться в случае реализации любого из этих рисков, и

Держатели Облигаций могут лишиться части или всех своих инвестиций.

Потенциальным инвесторам следует принять к сведению, что приведенные ниже

риски – это не единственные риски, с которыми сталкивается Группа. Ниже

приведены только те риски, которые Группа считает существенными. Однако могут

возникнуть дополнительные риски, которые Группа в настоящий момент считает

несущественными или которые ей сейчас неизвестны, и любые из этих рисков могут

оказать названное выше воздействие.

Риски, связанные с деятельностью и отраслью ПСБ и Группы

Нестабильность мирового и российского рынков капитала и банковского

сектора, и также продолжающегося Европейского суверенного долгового кризиса, все

это может оказать существенное негативное влияние на деятельность ПСБ, его

ликвидности и финансового состояния.

Существует значительная конкуренция в российской банковской сфере,

особенно со стороны государственных банков. Российский банковский рынок является

высоко конкурентным.

На финансовое положение Группы и результаты ее деятельности могут повлиять

снижение чистой процентной маржи и/или избыток ликвидности в российском

банковском секторе.

ПСБ может столкнуться с трудностями в оценке кредитного риска от

потенциальных заемщиков.

Качество и надежность ПСБ подтверждает кредитный портфель,

сбалансированный с учетом неблагоприятных экономических условий.

Снижение стоимости или неликвидность, обеспеченных кредитов

Промсвязьбанка, могут негативно повлиять на кредитное качество Промсвязьбанка.

Интересы бенефициаров Промсвязьбанка могут пересекаться с интересами

держателей Облигаций.

Часть бизнеса Промсвязьбанка зависит от связанных сторон.

Высказывания, рассуждения или утверждения о бенефициаре (бенефициарах)

Промсвязьбанка могут нанести ущерб репутации Группы или оказать воздействие на

рыночную стоимость Облигаций.


31

Отрасль и ключевая концентрация клиентов Промсвязьбанка по кредитному

портфелю и депозитному портфелю могут негативно повлиять на бизнес

Промсвязьбанка и его финансовое состояние.

У Промсвязьбанка существует риск достаточности капитала, рассчитываемого в

соответствии с «Международной конвергенцией об измерении капитала и стандартов

капитала», подготовленной Базельским Комитетом по банковскому надзору.

Промсвязьбанк может столкнуться с рисками контрагента, обслуживающегося в

других финансовых институтах.

Бизнес и операции Промсвязьбанка являются предметом рыночных рисков,

включая валютный, процентный риски и риски портфеля ценных бумаг.

Риски, связанные с хозяйственной (операционной) деятельностью

Группы

Риск неправильного управления со стороны ПСБ ростом Группы.

Риск не возможности управления со стороны ПСБ кредитным портфелем

должным образом, что может привезти к возникновению неработающих кредитов, что

привет к ухудшению качества пассивов ПСБ.

Промсвязьбанк может столкнуться с повышенным риском воздействия,

связанным с его стратегией по увеличению розничных кредитов и кредитов в рамках

программы поддержки малого и среднего бизнеса (МСБ кредитование).

Промсвязьбанк может столкнуться с рисками ликвидности.

Промсвязьбанк может неэффективно интегрировать приобретения или слияния.

Снижение стоимости коммерческой недвижимости может негативно отразиться

на банке, так как банк осуществляет инвестиции в строительство своего нового

головного офиса.

Промсвязьбанк может столкнуться с отсутствием достаточного страхового

покрытия.

ИТ-система Промсвязьбанка может привести к неисправности или может быть

недостаточной для обеспечения будущих операций, или подлежать Интернет-атаке.

Промсвязьбанк может столкнуться с трудностями в привлечении и сохранении

опытных кадров.

Банковский бизнес Промсвязьбанка влечет за собой операционные риски.

Подготовка консолидированной финансовой отчетности в соответствии с

МСФО требует от руководства делать суждения, оценки и допущения и погрешности

этих оценок и допущения могут оказать существенное негативное влияние на

консолидированную финансовую отчетность Группы.

Публично доступные данные могут быть недостоверными.

Риски, связанные с Российской Федерацией

Развивающиеся рынки, такие как рынок Российской Федерации, подвержены

действию различных рисков по сравнению с более развитыми рынками, и потрясения

на любом развивающемся рынке могут негативно повлиять на стоимость инвестиций в

России.

Инвестиции в России могут оказать неблагоприятное влияние из-за колебаний в

мировой экономике.


32

Политические риски могут негативно повлиять на стоимость инвестиций в

России.

Экономические риски могут негативно повлиять на стоимость инвестиций в

России.

Если Российская Федерация вернется к тяжелой и устойчивой инфляции, то это

может отрицательно повлиять на результаты деятельности Промсвязьбанка.

Риск банковской деятельности может повлиять на стоимость инвестиций в

России.

Девальвация рубля по отношению к доллару США и валютное регулирование

могут негативно отразиться на стоимости инвестиций в Российской Федерации

Социальные риски могут негативно повлиять на стоимость инвестиций в России.

Риски, связанные с российской правовой системой и законодательством

Правовые риски могут повлиять на стоимость инвестиций в России.

У Промсвязьбанка может возникнуть сложность в обеспечении безопасности и

поручительств в соответствии с законодательством РФ.

Риски, связанные с соблюдением требований российского законодательства.

Российское банковское регулирование и финансовое регулирование

претерпевают значительные изменения.

Российские правила (законы), регулирующие капитал, подлежат развитию.

Риск введения предлагаемого лимита кредитования для экономически связанных

заемщиков может ограничить Промсвязьбанк в кредитной деятельности.

Режим валютного контроля в России может оказать негативное влияние на

бизнес Группы.

Меры, предпринимаемые Промсвязьбанком, для предотвращения отмывания

денег и/или финансированию терроризма не могут быть полностью эффективными.

Стандарты корпоративного управления существенно отличаются от стандартов

корпоративного управления, принятых в других юрисдикциях.

Изменения в российском налоговом законодательстве могут негативно повлиять

на деятельность (бизнес) Группы.

Российские правила в области трансфертного ценообразования могут негативно

повлиять на бизнес Промсвязьбанка, его финансовое состояние и на результаты его

деятельности.

Законодательная база, регулирующая банкротство в Российской Федерации

существенно отличается от законодательной базы в области банкротства в

Соединенных Штатах и странах Западной Европы.

Риски, связанные с Эмитентом, Займами, Облигациями и вторичным

рынком

Эмитентом является SPV и выплаты, предусмотренные соответствующей серии

Облигаций, ограничены суммой определенных платежей, полученных в соответствии с

кредитным договором.

Негативный залог Промсвязьбанка, содержащиеся в кредитном договоре,

который применяется к Облигациям, отличается от негативного залога применительно

к другим ценным бумагам, ранее выпущенных эмитентом в рамках этой программы.


33

Нет прямого доступа к держателям Облигаций Промсвязьбанка.

Облигации не являются подходящими для инвестирования для всех инвесторов.

Любое понижение рейтинга Группе и/или ее соответствующим долговым

обязательствам, может негативно повлиять на стоимость, которую последующий

покупатель будет готов заплатить за Облигации и может сделать заимствование более

дорогим для Группы для будущего увеличения капитала.

Кредитные рейтинги могут не отражать все риски.

При наступлении определенных событий, описанных в соответствующем

кредитном договоре, банк может произвести предоплату.

Не существует рынка для Облигаций и даже если рынок развивается, рыночная

цена Облигации может быть волатильной.

Платежи по кредиту, которые осуществляет Промсвязьбанк, подлежат

налогообложению в соответствии с российским законодательством.

Выплаты Эмитента по Облигациям могут облагаться подоходным налогом.

Налог может быть удержан при выбытие Облигаций в Россию, что снижает их

ценность.

Американские правила Foreign Account Tax Compliance Act («FATCA») могут

существенно повлиять на Промсвязьбанк, Эмитента и Держателей Облигаций.

Претензии Держателей Облигаций в отношении Субординированного кредита

могут быть подчинены интересам других кредиторов в соответствии с российским

закон «О несостоятельности».

Условия любого кредита не могут служить ограничением для дочерних

предприятий Промсвязьбанка в заключении соглашения, ограничивающее их

способность осуществления платежей Промсвязьбанка.

Промсвязьбанк может быть не в состоянии контролировать достаточность

капитала по BIS рекомендации ежедневно.

________________________________________________________________________

С более подробной информацией о ценных бумагах, эмитенте и заемщике

можно ознакомиться по следующим ссылкам:

http://www.psbank.ru/Investors/Eurobonds

http://www.ise.ie/Prices,-Indices-Stats/Announcements/*

*для получения списка сообщений и информации об Облигациях, их эмитенте и

заемщике необходимо корректно указать наименование эмитента облигаций

(Company name), а также период времени, за который осуществляется поиск

информации (Start/End date).

http://www.ise.ie/Debt-Securities/Individual-Debt-Securities-

Data/?action=SEARCH&search_word=*

*для того, чтобы ознакомиться с эмиссионными документами эмитента

необходимо в поисковой строке корректно указать наименование эмитента

Облигаций (Name) или ISIN код Облигации, а затем в отфильтрованном списке

выбрать значок [D] (Debt Security Document) справа от наименования эмитента.

http://www.psbank.ru/Investors/Eurobonds

http://www.ise.ie/Prices,-Indices-Stats/Announcements/



Documents

PSB Finance S.A. (ПиЭсБи Файнэнс Эс.Эй.)...2015/02/27 · 1 «27» февраля 2015 года РЕЗЮМЕ ПРОСПЕКТА PSB Finance S.A. (ПиЭсБи Файнэнс