PT Equity Development Investment Tbk dan entitas … Equity...PT Equity Development Investment Tbk dan entitas anaknya/and its subsidiaries Laporan keuangan konsolidasian tanggal 30

PT Equity Development Investment Tbk dan entitas anaknya/and its subsidiaries

Laporan keuangan konsolidasian tanggal 30 September 2017 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2016 (Diaudit) dan untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2017 dan 2016 (Tidak Diaudit) Interim Consolidated financial statements September 30, 2017 (Unaudited) and December 31, 2016 (Audited) And for the nine-month period ended September 30, 2017 and 2016 (Unaudited)

The original consolidated financial statements included herein are in

the Indonesian language.

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM

Tanggal 30 September 2017 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2016 (Diaudit) dan untuk Periode

Sembilan Bulan yang Berakhir pada Tanggal-Tanggal 30 September 2017 dan 2016 (Tidak Diaudit)

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

September 30, 2017 (Unaudited) and December 31, 2016 (Audited) And for Nine-Month Period Ended

September 30, 2017 and 2016 (Unaudited)

Daftar Isi Halaman/ Page

Table of Contents

Surat Pernyataan Direksi Director’s Statement

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian................. 1 - 3 ……. Consolidated Statement of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif

Lain Konsolidasian............................................

4 - 6 Consolidated Statement of Profit or Loss and

…………………Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian ............. 7 …....Consolidated Statement of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian ............................. 8 - 9 ……..……..Consolidated Statement of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian ...... 10 - 163

….Notes to the Consolidated Financial Statements

***************************

1

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM

Tanggal 30 September 2017 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2016 (Diaudit)

(Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

September 30, 2017 (Unaudited) and December 31, 2016 (Audited)

(Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated)

30 September / 31 Desember/ Catatan/ September 30, December 31, Notes 2017 2016

ASET ASSETS Kas dan setara kas 4,5,35 Cash and cash equivalents Pihak berelasi 12.168.226 10.508.845 Related party Pihak ketiga 187.855.730 204.468.238 Third parties Investments in marketable Investasi efek dan deposito 4,6,35 securities and deposits Pihak berelasi 32.191.888 6.468.482 Related party Pihak ketiga 1.762.521.722 1.637.869.578 Third parties Piutang premi dan koasuransi 4,7,33 Premium and co-insurance Pihak berelasi 344.044 993.481 Related party

Pihak ketiga, neto 410.335.337 236.625.528 Third parties, net

Aset reasuransi 8,33 Reinsurance assets Pihak ketiga, neto 606.507.089 494.482.364 Third parties, net Piutang usaha sekuritas dan Securities trading and stock jasa administrasi efek 4,9 administration fee receivables Pihak berelasi 250.389 60.815 Related party Pihak ketiga, neto 28.542.271 39.568.614 Third parties, net Investasi sewa pembiayaan 10,22 Investment in financing lease Pihak ketiga, neto 487.429.398 446.166.768 Third parties, net Piutang pembiayaan konsumen 11,22 Consumer financing receivables Pihak ketiga, neto 144.237.644 217.883.745 Third parties, net Tagihan anjak piutang 12 Factoring receivables Pihak ketiga, neto 50.608.624 58.197.353 Third parties, net

Penyertaan modal ventura 13 Investment in venture capital Pihak ketiga, neto 248.637.334 250.696.281 Third parties, net Biaya dibayar dimuka 18.724.600 18.478.874 Prepaid expenses

Penyertaan saham 14,34 324.972.742 321.943.301 Investments in shares of stock

Aset tetap, neto 15,22 105.348.062 103.583.586 Fixed assets, net

Properti investasi 16 177.971.553 162.055.278 Investment properties

Aset pajak tangguhan - neto 1.390.629 5.500.290 Deferred tax assets, net

Aset lainnya 35 138.452.838 139.463.302 Other assets

TOTAL ASET 4.738.490.120 4.355.014.723 TOTAL ASSETS

2


LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan)




INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (continued)



30 September/ 31 Desember/ Catatan/ September 30, December 31, Notes 2017 2016

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY LIABILITAS LIABILITIES

Utang usaha sekuritas dan Securities trading and stock jasa administrasi efek 19 administration fee payables Pihak ketiga 11.538.952 8.540.788 Third parties

Utang koasuransi, reasuransi Due to co-insurers, reinsurers dan komisi 17 and commissions payable Pihak ketiga 378.009.608 194.903.390 Third parties

Wesel bayar jangka menengah 33 202.500.000 190.900.000 Medium-term notes payable Pinjaman bank, neto 4,22 Bank loans, net Pihak berelasi 9.960.055 1.769.219 Related party Pihak ketiga 184.689.951 233.827.412 Third parties

Beban akrual 35 10.287.128 3.651.625 Accrued expenses

Utang pajak 20 5.265.723 11.867.965 Taxes payables

Liabilitas manfaat polis masa depan 18 Liability for future policy benefits Pihak berelasi 30.479.729 29.106.244 Related party Pihak ketiga 664.419.708 614.420.296 Third parties

Premi yang belum merupakan 18 pendapatan, estimasi klaim, utang Unearned premiums, estimated klaim, liabilitas kontrak asuransi claims, claims payable, long-term jangka panjang dan liabilitas insurance contract liabilities and kepada pemegang unit link liability to unit link holders Pihak berelasi 928.430 5.532.248 Related party Pihak ketiga 1.701.117.730 1.586.428.114 Third parties

Pendapatan diterima di muka 4 1.585.999 14.992.113 Unearned revenue Liabilitas pajak tangguhan, neto 20 272.738 679.833 Deferred tax liabilities - net Estimasi liabilitas imbalan Estimated employees’ kerja karyawan 29 58.343.443 64.014.196 benefits liability Liabilitas lainnya 35 108.968.820 80.664.821 Other liabilities

TOTAL LIABILITAS 3.368.368.014 3.041.298.264 TOTAL LIABILITIES

3


LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan)


(Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain


INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (continued)



30 September/ 31 Desember/ Catatan/ September 30, December 31, Notes 2017 2016

EKUITAS EQUITY EKUITAS YANG DAPAT EQUITY ATTRIBUTABLE DIATRIBUSIKAN KEPADA TO THE EQUITY HOLDERS PEMILIK ENTITAS INDUK OF THE PARENT ENTITY

Modal saham Share capital Modal dasar - 1.441.440.000 Authorized - 1,441,440,000 saham seri A dengan nilai A series shares at Rp500 nominal Rp500 (nilai penuh) (full amount) par value per saham, 8.637.120.000 per share, 8,637,120,000 saham seri B dengan nilai B series shares at Rp250 nominal Rp250 (nilai penuh) (full amount) par value per per saham dan 12.130.559.505 share and 12,130,559,505 saham seri C dengan nilai C series shares nominal Rp100 (nilai penuh) at Rp100 (full amount) per saham par value per share Modal ditempatkan dan disetor Issued and fully paid - penuh - 1.441.440.000 saham 1,441,440,000 A series shares, seri A, 3.784.896.198 saham 3,784,896,198 B series shares seri B dan 2.228.387.139 saham and 2,228,387,139 C series seri C pada tanggal 30 September shares as of September 30, 2017 2017 dan 31 Desember 2016 23 1.889.782.763 1.889.782.763 and December 31, 2016 Tambahan modal disetor 24,36 250.428.445 250.428.445 Additional paid-in capital

Selisih transaksi perubahan ekuitas Difference arising from changes in Entitas Anak dan dampak the equity of Subsidiaries transaksi dengan kepentingan and effects of transactions

nonpengendali 36 148.148.509 148.148.509 with non-controlling interest Akumulasi rugi (1.015.236.227) (1.059.703.489) Accumulated losses

Penghasilan komprehensif lain 6,16 (1.734.978) (9.598.348) Other comprehensive income

TOTAL EKUITAS YANG TOTAL EQUITY ATTRIBUTABLE DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA TO THE EQUITY HOLDERS PEMILIK ENTITAS INDUK 1.271.388.512 1.219.057.880 OF THE PARENT ENTITY

Kepentingan Nonpengendali 21,34 98.733.594 94.658.579 Noncontrolling Interests

TOTAL EKUITAS 1.370.122.106 1.313.716.459 TOTAL EQUITY

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 4.738.490.120 4.355.014.723 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

4


LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN INTERIM

Untuk Periode Sembilan Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal-Tanggal 30 September 2017 dan

2016 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam ribuan Rupiah,

kecuali dinyatakan lain)


INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS

AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME For Nine-Month Period Ended September 30, 2017

and 2016 (Unaudited) (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah,

unless otherwise stated) Tahun yang berakhir pada tanggal 30 September/ Years ended September 30,

Catatan/ 2017 Notes 2016

PENDAPATAN REVENUES Underwriting - neto 503.840.619 4,26 520.647.046 Underwriting - net Sewa pembiayaan 54.408.496 10 56.429.224 Direct financing lease Modal ventura 28.740.514 13 22.139.291 Venture capital Pembiayaan konsumen 23.973.297 11 33.036.217 Consumer financing Provisi dan komisi - neto 23.337.288 4 23.348.700 Fees and commissions - net Bagian atas laba tahun berjalan Equity in income for the year entitas asosiasi 12.541.384 14 8.830.939 of an associate company Jasa manajer investasi dan Investment manager and administrator 1.781.656 4,9 2.000.450 administrator fees Pendapatan dari investasi: Income from investments: Laba (rugi) dari unit penyertaan Income (loss) from investment reksa dana - neto 71.804.227 4,6,35 113.401.280 in mutual funds – net Bunga obligasi 34.325.892 6 17.198.893 Interest from bonds Interest Bunga deposito 23.544.351 4,5,6 31.414.783 earned from deposits Laba dari investasi Income from investment obligasi - neto 10.942.667 6 21.564.774 in bonds – net

Increase

Kenaikan properti investasi 10.478.544 16 24.549.638 in investment propreties Income from investments Laba dari investasi saham - neto 1.368.405 6 551.048 in shares – net Dividen 554.513 252.246 Dividends Pendapatan lainnya: Other revenues: Laba atas penjualan aset tetap 4.953.191 15 776.002 Gain on sale of fixed assets Pendapatan denda keterlambatan 4.626.852 2.488.402 Late charges income Jasa pelayanan kesehatan 2.576.074 2.515.546 Healthcare service Laba selisih kurs - neto 1.579.901 (20.002.314) Gain on foreign exchange - net Jasa perjalanan 1.342.611 1.436.474 Travel services Pemulihan dari piutang yang Recovery of accounts dihapuskan 137.000 - receivable written-off Lain-lain 14.408.365 4 23.177.934 Others

TOTAL PENDAPATAN 831.265.847 885.756.573 TOTAL REVENUES

5


LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN INTERIM

Untuk Periode Sembilan Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal-Tanggal 30 September 2017 dan

2016 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam ribuan Rupiah,



INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS

AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME For Nine-Month Period Ended September 30, 2017

and 2016 (Unaudited) (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah,

unless otherwise stated

Tahun yang berakhir pada tanggal 30 September/ Years ended September 30,


BEBAN EXPENSES

Underwriting - neto 429.755.209 27,33 481.184.688 Underwriting - net

Umum dan administrasi 285.303.692 28,33,35 275.558.927 General and administrative

Bunga dan beban keuangan Interest and other financing lainnya 39.375.022 4,22,33 41.942.879 charges

Cadangan Kerugian penurunan Provision for impairment Nilai piutang 4.230.832 - losses on receivables Pajak 56.218 5.611.921 Taxes

TOTAL BEBAN 758.720.973 804.298.415 TOTAL EXPENSES

LABA SEBELUM BEBAN INCOME BEFORE FINAL PAJAK FINAL DAN PAJAK TAX EXPENSE AND INCOME PENGHASILAN 72.544.874 81.458.158 TAX EXPENSE Beban pajak final 3.821.767 35 8.802.181 Final tax expense

LABA SEBELUM BEBAN INCOME BEFORE PAJAK PENGHASILAN 68.723.107 72.655.977 INCOME TAX EXPENSE

BEBAN (MANFAAT) INCOME TAX PAJAK PENGHASILAN 20 EXPENSE (BENEFIT) Kini 13.549.433 12.530.711 Current Tangguhan 3.714.422 3.264.386 Deferred

Beban pajak penghasilan 17.263.855 15.795.097 Income tax expense

LABA TAHUN BERJALAN 51.459.252 56.860.880 INCOME FOR THE YEAR

PENGHASILAN KOMPREHENSIF OTHER COMPREHENSIVE LAIN INCOME Pos yang tidak akan direklasifikasi Item that will not be reclassified to ke laba rugi: profit or loss: Perubahan bersih nilai wajar Net change in fair value of investasi tersedia untuk dijual 8.169.955 6 3.449.443 available-for-sale investment

TOTAL PENGHASILAN TOTAL COMPREHENSIVE KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN 59.629.207 60.310.323 INCOME FOR THE YEAR

6


DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN

KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN INTERIM Untuk Periode Sembilan Bulan Yang Berakhir Pada

Tanggal-Tanggal 30 September 2017 dan 2016 (Tidak Diaudit)



AND ITS SUBSIDIARIES INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF

PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

For Nine-Month Period Ended September 30, 2017 and 2016 (Unaudited)

(Expressed in thousands of Indonesian Rupiah, unless otherwise stated



LABA TAHUN BERJALAN YANG INCOME FOR THE YEAR DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO: Pemilik entitas induk 44.467.262 50.692.638 Equity holders of the parent entity Kepentingan Nonpengendali 6.991.990. 21,34 6.168.242 Non-controlling Interests

TOTAL 51.459.252 56.860.880 TOTAL

TOTAL PENGHASILAN KOMPREHENSIF TAHUN TOTAL COMPREHENSIVE BERJALAN YANG DAPAT INCOME FOR THE YEAR DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO: Pemilik entitas induk 52.330.632 53.870.980 Equity holders of the parent entity Kepentingan Nonpengendali 7.298.575 6.439.343 Non-controlling Interests

TOTAL 59.629.207 60.310.323 TOTAL

BASIC EARNINGS PER SHARE LABA PER SAHAM DASAR YANG ATTRIBUTABLE TO DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA EQUITY HOLDERS OF PEMILIK ENTITAS INDUK THE PARENT ENTITY (Nilai penuh) 5,97 25 6,80 (Full amount)

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian integral dari laporan keuangan konsolidasian ini secara keseluruhan.

The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole.

7

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN

Untuk Periode Sembilan Bulan Yang Berakhir pada Tanggal 30 September 2017 dan 2016 (Tidak Diaudit) Dan Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2016 (Diaudit)


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY

For Nine-Month Period Ended September 30, 2017 and 2016 (Unaudited) and Year Ended December 31, 2016 (Audited)


Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk/

Equity attributable to equity holders of the parent entity

Penghasilan Komprehensif Lain/ Other Comprehensive Income Selisih transaksi perubahan ekuitas Selisih nilai wajar entitas anak dan dengan nilai Keuntungan dampak transaksi tercatat aset tetap (kerugian) dengan kepentingan yang ditransfer ke Rugi yang belum aktuarial atas non pengendali/ properti investasi/ direalisasi atas liabilitas Difference arising Difference between investasi dalam imbalan kerja - Modal saham- from changes in fair value and kelompok tersedia neto/ ditempatkan dan Tambahan the equity of carrying value of untuk dijual/ Actuarial disetor penuh/ modal subsidiaries and Akumulasi fixed assets Unrealized loss gain (loss) on Kepentingan Share capital- disetor/ effect of transaction rugi/ transferred to from investment employees’ nonpengendali/ Catatan/ issued and Additional with non controlling Accumulated investment classified as benefits Total/ Non-controlling Total ekuitas/ Notes fully paid paid-in capital interest losses properties available-for-sale liabilities - net Total interests Total equity

Saldo 31 Desember 2015 (Diaudit) 1.666.944.050 233.517.031 136.632.000 (1.150.334.599) 3.247.984 (19.776.456) (18.632.336) 851.597.674 131.215.650 982.813.324 Balance as of December 31, 2015 (Audited)

Perubahan bersih nilai wajar investasi Net change in fair value of tersedia untuk dijual 6 - - - - - 3.178.343 - 3.178.343 271.100 3.449.443 available-for sale investment Penawaran Umum Terbatas (PUT IV) 24 222.838.713 19.840.445 - - - - - 242.679.158 - 242.679.158 Limited Public Offering (PUT IV)

Perubahan pada kepentingan Nonpengendali 24 - - - - - - - - (46.222.478) (46.222.478) Changes in non-controling interest Dividen Tunai - - - - - - - - (3.599.427) (3.599.427) Cash Dividens

Laba tahun berjalan - - - 50.692.638 - - - 50.692.638 6.168.242 56.860.880 Income for the year

Saldo 30 September 2016 1.889.782.763 253.357.476 136.632.000 (1.099.641.961) 3.247.984 (16.598.113) (18.632.336) 1.148.147.813 87.833.087 1.235.980.900 Balance as of September 30, 2016

Saldo 31 Desember 2016 (Diaudit) 1.889.782.763 250.428.445 148.148.509 (1.059.703.489) 10.091.508 (7.195.044) (12.494.812) 1.219.057.880 94.658.579 1.313.716.459 Balance as December 31, 2016 (audited) Perubahan bersih nilai wajar investasi Net change in fair value of tersedia untuk dijual 6 - - - - - 7.863.370 - 7.863.370 306.585 8.169.955 available-for sale investment Perubahan pada kepentingan nonpengendali 24 - - - - - - - - 736.964 736.964 Changes in non-controlling interest Dividen Tunai - - - - - - - - (3.960.524) (3.960.524) Cash Dividens

Laba tahun berjalan 2016 - - - 44.467.262 - - - 44.467.262 6.991.990 51.459.252 Income for the year

Saldo 30 September 2017 1.889.782.763 250.428.445 148.148.509 (1.015.236.227) 10.091.508 668.326 (12.494.812) 1.271.388.512 98.733.594 1.370.122.106 Balance as of September 30, 2017


Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian integral dari laporan keuangan

konsolidasian ini secara keseluruhan.

The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole.

8


LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN INTERIM Untuk periode Sembilan Bulan Yang Berakhir Pada




INTERIM CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS

For Nine-Month Period Ended September 30, 2017 and 2016 (unaudited)




ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM AKTIVITAS OPERASI OPERATING ACTIVITIES Penerimaan kas dari: Cash receipts from: Penerimaan premi dan klaim Collections of premiums and reasuransi 1.137.137.457 1.404.218.952 reinsurance claims Pencairan deposito 1.087.188.344 1.249.104.878 Withdrawals of time deposits Penerimaan dari cicilan sewa Receipts from installments pembiayaan, pembiayaan on financing lease, konsumen dan anjak consumer financing and piutang - neto 526.283.838 740.622.803 factoring – net Penjualan reksa dana 188.458.140 211.247.832 Sale of investment in mutual funds Aktivitas modal ventura 101.559.517 126.976.380 Venture capital activities Aktivitas operasi lainnya 46.562.241 73.719.069 Other operating activities Penerimaan jasa Receipts from investment manajemen investasi, manager, administrator jasa administrasi, penjamin fees, underwriter emisi efek dan administrasi efek 45.614.091 26.656.215 and stock administration Penjualan obligasi 37.856.133 51.391.880 Sale of bonds Aktivitas investasi lainnya - neto 28.786.194 12.070.749 Other investing activities - net Bunga deposito 17.656.830 5,6 21.194.109 Interests from deposits Bunga obligasi 13.589.246 6 14.146.077 Interests from bonds Penjualan saham 4.069.842 9.987.441 Sale of investment in shares Pembagian hasil reksadana 3.764.596 4.306.866 Distribution of mutual fund Lain-lain 1.971.923 5.050.342 Others Pengeluaran kas untuk: Cash disbursements for: Penempatan deposito (1.073.928.321) (1.120.188.360) Placement in deposits Pembayaran premi reasuransi Payments of reinsurance dan klaim (979.383.505) (1.290.427.769) premiums and claims Pengeluaran jasa Disbursements for new financing sewa pembiayaan, pembiayaan lease, consumer financing konsumen dan anjak piutang (387.731.643) (523.249.775) and factoring contracts Pembelian reksa dana (269.903.043) (364.022.641) Purchases of mutual funds General and administrative Beban umum dan administrasi (265.771.382) (257.456.649) expenses Aktivitas modal ventura (65.130.497) (196.404.928) Venture capital activities Aktivitas operasi lainnya (50.715.848) (32.908.951) Other operating activities Pajak penghasilan (44.458.516) (46.365.368) Income taxes Bunga pinjaman (39.800.972) (42.355.063) Interest on loans Penempatan obligasi (16.018.000) (14.898.786) Placement in bonds Pengeluaran jasa Payments of investment Manajemen investasi, manager, administrator Jasa administrasi penjamin fees, underwriter Emisi efek dan administrasi efek (14.991.986) (8.482.997) and stock administration Pembelian saham (150.000) (12.613.980) Purchases of shares Lain-lain (981.395) (3.379.707) Others

Kas neto diperoleh dari Net cash provided by aktivitas operasi 31.533.284 37.938.619 operating activities


9


LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN INTERIM Untuk periode Sembilan Bulan Yang Berakhir Pada




INTERIM CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS

For Nine-Month Period Ended September 30, 2017 and 2016 (unaudited)




ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM AKTIVITAS INVESTASI INVESTING ACTIVITIES Penjualan aset tetap 7.073.845 15 859.335 Sale of fixed assets Penerimaan dividen kas 218.996 243.904 Proceeds from cash dividends Pembelian aset tetap (16.256.120) (8.460.735) Purchases of fixed assets Purchase of investment Pembelian penyertaan saham - (271.027.380) in shares of stock

Kas neto digunakan untuk Net cash used in aktivitas investasi (8.963.279) (278.384.876) investing activities

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM AKTIVITAS PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES Penerimaan dari penerbitan Proceeds from issuance of wesel bayar jangka menengah 159.500.000 160.100.000 medium-term notes payable Penerimaan utang bank 147.293.271 137.601.030 Proceeds from bank loans Pembayaran utang bank (190.283.903) (173.688.554 ) Payments of bank loans Pembayaran wesel bayar Payments of medium-term jangka menengah (150.300.000) (113.000.000 )

notes payable Pembayaran Dividen Kas (3.533.014) (3.877.161) Payments of cash dividends Penawaran Umum Terbatas - 245.122.585 Limited Public Offering

Kas neto diperoleh dari (digunakan Net cash provided by (used untuk) aktivitas pendanaan (37.323.646) 252.257.900 in) financing activities

Pengaruh neto atas Net effect of changes in perubahan kurs pada kas foreign exchange rates dan setara kas yang on cash and cash didenominasi dalam mata equivalents denominated uang asing (199.486) (2.391.081) in foreign currencies

KENAIKAN (PENURUNAN) NETO NET INCREASE (DECREASE) IN KAS DAN SETARA KAS (14.953.127) 9.420.562 CASH AND CASH EQUIVALENTS CASH AND CASH KAS DAN SETARA KAS EQUIVALENTS AWAL TAHUN 214.977.083 5 206.493.623 AT BEGINNING OF YEAR

CASH AND CASH KAS DAN SETARA KAS EQUIVALENTS AKHIR TAHUN 200.023.956 5 215.914.185 AT END OF YEAR


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM

30 September 2017 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2016 (Diaudit) dan Sembilan bulan yang berakhir pada

Tanggal-tanggal 30 September 2017 dan 2016 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam ribuan Rupiah,



NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENT OF

September 30, 2017 (Unaudited) and December 31, 2016 (Audited) and Nine Months Ended September 30, 2017

and 2016 (unaudited) (Expressed in thousands of Indonesian Rupiah,

unless otherwise stated)

10

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan a. Establishment of the Company PT Equity Development Investment Tbk

(“Perusahaan”) didirikan di Jakarta dengan nama PT Gajah Surya Arta Leasing berdasarkan Akta Notaris Didi Sudjadi, S.H., No. 1 tanggal 1 November 1982, yang kemudian diubah dengan akta No. 30 tanggal 6 Maret 1985 oleh notaris yang sama. Akta pendirian tersebut telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C2-1698.HT.01.01.TH.85 tanggal 30 Maret 1985, dan diumumkan dalam Berita Negara No. 85 Tambahan No. 1258, tanggal 24 Oktober 1986. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir berdasarkan Akta Notaris Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, S.H., No. 23 tanggal 25 Februari 2016, mengenai Penawaran Umum Terbatas IV (PUT IV) dengan Penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu. Perubahan ini telah dilaporkan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat No. AHU-AH.01.03-0026454 tanggal 25 Februari 2016.

PT Equity Development Investment Tbk (the “Company”) was established in Jakarta under the name of PT Gajah Surya Arta Leasing on November 1, 1982 based on the Notarial Deed of Didi Sudjadi, S.H., No. 1, as amended by deed No. 30 dated March 6, 1985 of the same notary. The deed of establishment was approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C2-1698.HT.01.01.TH.85 dated March 30, 1985, and was published in the State Gazette No. 85 Supplement No. 1258, dated October 24, 1986. The Company’s Articles of Association has been amended several times, the latest of which covered by the Notarial Deed of Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, S.H., No. 23 dated February 25, 2016, concerning Limited Public Offering IV (PUT IV) with pre-emptive rights. The amendment has been reported to the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Letter No. AHU-AH.01.03-0026454 dated February 25, 2016.

Berdasarkan Pasal 3 Anggaran Dasar

Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan mencakup, antara lain, jasa, perdagangan, industri, jasa manajemen dan konstruksi. Pada saat ini, Perusahaan hanya bergerak dalam kegiatan penyertaan saham. Perusahaan berdomisili di Wisma Sudirman, lantai 6, Jl. Jenderal Sudirman Kav. 34, Jakarta. Kegiatan usahanya dimulai pada tahun 1985.

As stated in Article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of its activities comprises of, among others, services, trading, industries, management service and construction. At present, the Company is only engaged in equity investment activities. The Company is domiciled at Wisma Sudirman, 6th floor, Jl. Jenderal Sudirman Kav. 34, Jakarta. It’s commercial operations commenced in 1985.

Equity Global International Limited merupakan

Entitas Induk Perusahaan dan Pinnacle Asia Diversified Fund merupakan entitas induk terakhir Perusahaan.

Equity Global International Limited is the parent entity of the Company and Pinnacle Asia Diversified Fund is the ultimate parent entity of the Company.

b. Penawaran umum dan aksi korporasi yang

mempengaruhi modal saham yang ditempatkan dan disetor penuh

b. Public offering and corporate actions affecting issued and fully paid share capital

Ringkasan aktivitas Perusahaan yang dapat

mempengaruhi efek yang diterbitkan (corporate action) sejak penawaran umum perdana pada

tahun 1989 sampai dengan tanggal 30 September 2017, adalah sebagai berikut:

Summary of the Company’s corporate actions that affect the issued shares of the Company from the date of its initial public offering in 1989 up to September 30, 2017, are as follows:











11

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

b. Penawaran umum dan aksi korporasi yang mempengaruhi modal saham yang ditempatkan dan disetor penuh (lanjutan)

b. Public offering and corporate actions affecting issued and fully paid share capital (continued)

Saham Seri/ Total Saham/ Tanggal/Dates Kegiatan/Activities Series Shares Total Shares

23 Oktober 1989/October 23, 1989 Penawaran Umum Perdana/Initial Public Offering A 2.000.000 11 Juni 1990/June 11, 1990 Penawaran Umum Terbatas I/Limited Public Offering I A 4.000.000 17 Juni 1991/June 17, 1991 “Company listing”/“Company listing” A 8.000.000 8 Agustus 1991/August 8, 1991 Pembagian dividen saham/Distribution of share dividends A 1.400.000 14 Agustus 1992/August 14, 1992 Pembagian saham bonus/Distribution of bonus shares A 24.640.000 5 Mei 1994/May 5, 1994 Penawaran Umum Terbatas II/Limited Public Offering II A 120.120.000 7 Oktober 1996/October 7, 1996 Penawaran Umum Terbatas III/Limited Public Offering III A 560.560.000 1 Desember 1997/December 1, 1997 Pemecahan saham (stock split) dengan mengubah nilai nominal

saham dari Rp1.000 menjadi Rp500 per saham/Change in par value (stock split) from Rp1,000 to Rp500 per share A 720.720.000

27 Desember 2002/ Pengeluaran saham baru tanpa hak memesan efek terlebih dahulu December 27, 2002 dengan nilai nominal Rp250 per saham/Capital increase

without pre-emptive rights at Rp250 par value per share B 3.784.896.198 29 Januari 2016/ Pengeluaran saham baru tanpa hak memesan efek terlebih dahulu

January 29, 2016 dengan nilai nominal Rp100 per saham/Capital increase without pre-emptive rights at Rp100 par value per share C 2.228.387.139

Total/Total 7.454.723.337

c. Manajemen kunci dan informasi lainnya c. Key management and other informations

Pada tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016, susunan anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan adalah sebagai berikut:

As of September 30, 2017, and December 31, 2016, the members of the Company’s Boards of Commissioners and Directors are as follows:

2017 2016

Dewan Komisaris Board of Commissioners Presiden Komisaris Sujitno Siswowidagdo Sujitno Siswowidagdo President Commissioner Komisaris Rachmad Deswandy Rachmad Deswandy Commissioner Komisaris Cyprianus Pranoto Cyprianus Pranoto Commissioner Komisaris Independen Kamardy Arief Kamardy Arief Independent Commissioner Direksi Board of Directors Presiden Direksi Muhamad Zulkifli Abusuki Muhamad Zulkifli Abusuki President Director Direksi Tetty Lanawati Gozali Tetty Lanawati Gozali Director Direksi Bustomi Usman Bustomi Usman Director Direksi Independen Tan Kurniawan Sutandar Tan Kurniawan Sutandar Independent Director

Pada tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016, susunan anggota komite audit dan sekretaris Perusahaan adalah sebagai berikut:

As of September 30, 2017 and December 31, 2016, the members of the Company’s audit committees and corporate secretary are as follows:

30 September 2017/September 30, 2017 31 Desember 2016/ December 31, 2016

Komite Audit Audit Committees Ketua Kamardy Arief Chairman Anggota Yovita Besrul Member Anggota Anneke Hoesada Member Anggota Harina Halim Member

Sekretaris Perusahaan Tan Kurniawan Sutandar Corporate Secretary











12


c. Manajemen kunci dan informasi lainnya

(lanjutan)

c. Key management and other informations (continued)

Jumlah kompensasi yang berupa imbalan kerja jangka pendek untuk Dewan Komisaris dan Direksi sebagai personil manajemen kunci Perusahaan adalah sebagai berikut:

The total compensation in the form of short-term employee benefits received by the Boards of Commissioners and Directors as the Company’s key management personnel are as follows:

30 September/September 30

2017 2016

Kompensasi kerja Short-term employees’ jangka pendek 3.393.045 4.361.229 compensation

Tidak terdapat imbalan kerja jangka panjang untuk Dewan Komisaris dan Direksi sebagai personil manajemen kunci Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2017 dan 2016.

There is no long-term benefit received by the Boards of Commissioners and Directors as the Company’s key management personnel for the years ended September 30, 2017 and 2016.

Pada tanggal 30 September 2017 dan 2016, Perusahaan dan Entitas Anak mempunyai masing-masing 890 dan 937 karyawan tetap (tidak diaudit).

As of September 30, 2017 and 2016, the Company and Subsidiaries have a total of 890 and 937 permanent employees, respectively (unaudited).











13


d. Struktur Perusahaan dan Entitas Anak d. Corporate Structure and Subsidiaries

Entitas Anak, yang mana Perusahaan memiliki kendali dan/atau secara langsung atau tidak langsung dimiliki Perusahaan dengan pemilikan saham lebih dari 50% adalah sebagai berikut:

The Subsidiaries, in which the Company has control and/or directly or indirectly owns more than 50% of the voting shares, are as follows:

secara komersial/ Nama Entitas Anak/ Kegiatan usaha/ Commencement of Nama of Subsidiaries Nature of business activity commercial operation

Entitas Anak Langsung/Direct Ownership PT Equity Life Indonesia (ELI) Asuransi jiwa, asuransi kesehatan dan 1987

dana pensiun/Life insurance, health insurance and pension fund

PT Equity Finance Indonesia (EFI) Sewa pembiayaan, pembiayaan dan 1996 anjak piutang/Financial lease, consumer financing and factoring

PT Asuransi Dayin Mitra Tbk (ADM) Asuransi kerugian/Casualty insurance 1982 PT Equity Securities Indonesia (ESI) Penjamin emisi efek, perantara, 1992

Pedagang efek, manajer investasi dan penasehat investasi/ Underwriter, broker, investment manager and advisor

PT Ventura Investasi Utama (VIU) Modal ventura/Venture capital 1995 PT Datindo Entrycom (DE) Jasa administrasi efek/ 1991

Stock administration services PT Lumbung Sari (LS) Pialang asuransi/Insurance broker 1982 PT Lintas Dunia Travelindo (LDT) Jasa perjalanan/Travel services 1999

Entitas Anak Tidak Langsung/Indirect Ownership Melalui ELI/Through ELI

PT Medicom Prima (MP) Jasa perjalanan dan pelayanan 2005 kesehatan/Administration and health services

Reksadana Premier Reksadana/Mutual fund 2007 Reksadana Dana Pasti Reksadana/Mutual fund 2003 Reksadana CIMB - Principal Prima Income Fund Reksadana/Mutual fund 2014 Reksadana Terproteksi Premier Proteksi V Reksadana/Mutual fund 2013

Melalui VIU/Through VIU PT Ventura Investasi Prima (VIP) Modal ventura/Venture capital 2000

Persentase kepemilikan efekif/ Total aset (Sebelum eliminasi)/ Effective percentage of ownership Total assets (Before elimination)

30 September 2017/ 31 Desember 2016/ 30 September 2017/ 31 Desember 2016/ September 30, 2017 December 31, 2016 September 30, 2017 December 31, 2016

Entitas Anak Langsung Direct Ownership PT Equity Life Indonesia (ELI) 95,28 95,28 2.260.256.497 2.157.594.498 PT Equity Life Indonesia (ELI) PT Equity Finance Indonesia (EFI) 99,48 99,48 810.080.384 876.755.070 PT Equity Finance Indonesia (EFI) PT Asuransi Dayin Mitra Tbk (ADM) 73,33 73,33 1.332.226.830 1.063.856.169 PT Asuransi Dayin Mitra Tbk (ADM) PT Equity Securities Indonesia (ESI) 98,86 98,86 97.564.617 85.817.407 PT Equity Securities Indonesia (ESI) PT Ventura Investasi Utama (VIU) 98,61 98,61 315.967.839 316.470.312 PT Ventura Investasi Utama (VIU) PT Datindo Entrycom (DE) 100,00 100,00 100.382.423 109.586.697 PT Datindo Entrycom (DE) PT Lumbung Sari (LS) 99,87 99,87 24.434.270 23.391.580 PT Lumbung Sari (LS) PT Lintas Dunia Travelindo (LDT) 72,31 72,31 10.916.683 12.177.899 PT Lintas Dunia Travelindo (LDT)

Entitas Anak Tidak Langsung Indirect Ownership Melalui ELI Through ELI PT Medicom Prima (MP) 96,20 96,20 4.460.073 5.426.926 PT Medicom Prima (MP) Reksadana Premier 83,90 93,80 36.989.353 32.874.179 Premier Mutual Fund Reksadana Dana Pasti 83,85 74,16 190.755.470 136.796.731 Fixed Fund Mutual Fund Reksadana CIMB – Principal CIMB Mutual Fund – Pricipal Prima Income Fund 100,00 100,00 134.360.895 94.898.048 Prima Income Fund Reksadana Terproteksi Protected Mutual Fund Premier Proteksi V - 100,00 - 40.966.062 Premier Proteksi V

Entitas Anak Langsung Direct Ownership Melalui VIU Through VIU PT Ventura Investasi Prima (VIP) 98,88 98,88 125.223.571 115.448.813 PT Ventura Investasi Prima (VIP)











14


e. Struktur Perusahaan dan Entitas Anak e. Corporate Structure and Subsidiaries

*) Pada tahun 2016, kepemilikan efektif Perusahaan di EFI

meningkat dari 85,55% menjadi 99,48% karena DE membeli saham EFI dari Global Link Equity Limited. Perubahan kepemilikan di EFI mengakibatkan perubahan kepemilikan efektif Perusahaan di ELI, ADM, ESI, VIU, DE, VIP, LS, MP dan LDT.

*) In 2016, the Company’s effective ownership in EFI increased from

85.55% to 99.48% because DE bought EFI’s share from Global Link Equity Limited. Change of ownership in EFI affects the Company’s effective ownership in ELI, ADM, ESI, VIU, DE, VIP, LS, MP and LDT.

Semua Entitas Anak berdomisili di Jakarta. All of the Subsidiaries are domiciled in Jakarta.

e. Penyelesaian laporan keuangan konsolidasian

e. Completion of the consolidated financial statements

Laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan Entitas Anak tanggal 30 September 2017 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut diselesaikan dan diotorisasi untuk terbit oleh Dewan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Oktober 2017. Direksi Perusahaan yang menandatangani Surat Pernyataan Direksi bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan konsolidasian tersebut.

The Company and Subsidiaries’ consolidated financial statements as of September 30, 2017 and for the year then ended are completed and authorized for issuance by the Company’s Board of Directors on October 31, 2017. The Company’s Directors who signed the Directors’ Statement letter are responsible for the fair preparation and presentation of such consolidated financial statements.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

a. Dasar penyajian laporan keuangan konsolidasian

a. Basis of preparation of the consolidated financial statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (”PSAK”) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (”ISAK”) yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia, serta Peraturan No. VIII.G.7 Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM-LK No. KEP-347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012 yang terdapat di dalam Peraturan dan Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (“BAPEPAM-LK”), yang fungsinya dialihkan kepada Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”) sejak tanggal 1 Januari 2013.

The consolidated financial statements have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which comprise the Statements of Financial Accounting Standards (“SFAS”) and Interpretations to Financial Acccounting Standards (“ISAK”) issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants, and Rule No. VIII.G.7 Attachment of Chairman of BAPEPAM-LK’s Decision No. KEP-347/BL/2012 dated June 25, 2012 on the Regulations and the Guidelines on Financial Statement Presentation and Disclosures issued by Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (“BAPEPAM-LK”), which function has been transferred to Financial Service Authority (“OJK”) starting on January 1, 2013.

Kebijakan akuntansi diterapkan secara konsisten dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016 dan sembilan bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2017 dan 2016.

The accounting policies were applied consistently in the preparation of the consolidated financial statements for the years ended September 30, 2017 and December 31, 2016 and nine months ended September 30, 2017 and 2016.











15

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

a. Dasar penyajian laporan keuangan konsolidasian (lanjutan)

a. Basis of preparation of the consolidated financial statements (continued)

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian, disusun berdasarkan basis akrual dengan menggunakan konsep nilai perolehan, kecuali untuk beberapa akun tertentu yang disusun berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi akun tersebut.

The consolidated financial statements, except for the consolidated statement of cash flows, are prepared on the accrual basis using the historical cost concept, except for certain accounts which are measured on the basis described in the related accounting policies for those accounts.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan metode langsung yang menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang diklasifikasikan ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statement of cash flows have been prepared using the direct method, which present receipts and payments of cash and cash equivalents classified into operating, investing and financing activities.

Mata uang penyajian yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini adalah Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan.

The reporting currency used in the consolidated financial statements is Indonesian Rupiah, which is the Company’s functional currency.

Pos-pos dalam Penghasilan Komprehensif Lain disajikan terpisah antara akun-akun yang akan direklasifikasikan ke laba rugi dan akun-akun yang tidak akan direklasifikasikan ke laba rugi.

The items under Other Comprehensive Income should be presented separately between items to be reclassified to profit or loss and items not to be reclassified to profit or loss.

b. Prinsip-prinsip konsolidasian b. Principles of consolidation Laporan keuangan konsolidasian meliputi

laporan keuangan Perusahaan dan Entitas Anak seperti yang disebutkan pada Catatan 1d yang dimiliki oleh Perusahaan (secara langsung atau tidak langsung) dengan kepemilikan saham lebih dari 50%.

The consolidated financial statements include the financial statements of the Company and Subsidiaries mentioned in Note 1d in which the Company maintains (directly or indirectly) equity ownership of more than 50%.

Seluruh transaksi dan saldo akun antar

perusahaan yang signifikan (termasuk laba atau rugi yang belum direalisasi) telah dieliminasi.

All significant intercompany transactions and account balances (including the related unrealized gains or losses) have been eliminated.

Laporan keuangan konsolidasian disusun dengan menggunakan kebijakan akuntansi yang sama untuk peristiwa dan transaksi sejenis dalam kondisi yang sama. Apabila laporan keuangan entitas anak menggunakan kebijakan akuntansi yang berbeda dari kebijakan akuntansi yang digunakan dalam laporan keuangan konsolidasian, maka dilakukan penyesuaian yang diperlukan terhadap laporan keuangan entitas anak tersebut.

The consolidated financial statements are prepared using uniform accounting policies for transactions and events in similar circumstances. If the subsidiaries’ financial statements use accounting policies different from those adopted in the consolidated financial statements, appropriate adjustments are made to the subsidiaries’ financial statements.











16



b. Prinsip-prinsip konsolidasian (lanjutan) b. Principles of consolidation (continued)

Entitas-entitas Anak dikonsolidasikan secara penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Perusahaan dan Entitas Anak memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal entitas induk kehilangan pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki, secara langsung atau tidak langsung melalui Entitas-entitas Anak, lebih dari setengah hak suara entitas.

Subsidiaries are fully consolidated from the date of acquisitions, being the date on which the Company and Subsidiaries obtained control, and continue to be consolidated until the date such control ceases. Control is presumed to exist if the Company owns, directly or indirectly through Subsidiaries, more than half of the voting right of an entity.

Suatu pengendalian atas suatu entitas anak lain dianggap ada bilamana entitas induk menguasai lebih dari lima puluh persen (50%) hak suara, atau entitas induk dapat menentukan kebijakan keuangan dan operasi entitas anak, atau mempunyai kemampuan untuk memberhentikan atau menunjuk mayoritas direksi entitas anak, atau mampu menguasai suara mayoritas dalam rapat pengurus.

Control over a subsidiary is presumed to exist where more than 50% of the subsidiary’s voting power is controlled by the parent, or the parent has the ability to control the financial and operating policies of the subsidiary, or has the abililty to remove or appoint the majority of the subsidiary’s board of directors, or control the majority vote during management meeting.

Pengendalian juga ada ketika entitas induk memiliki setengah atau kurang kekuasaan suara suatu entitas jika terdapat: (a) kekuasaan yang melebihi setengah hak

suara sesuai perjanjian dengan investor lain;

(b) kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan operasional entitas berdasarkan anggaran dasar atau perjanjian;

(c) kekuasaan untuk menunjuk atau mengganti sebagian besar direksi atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau organ tersebut; atau

(d) kekuasaan untuk memberikan suara mayoritas pada rapat direksi atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau organ tersebut.

Control also exists when the parent owns half or less of the voting power of an entity when there is: (a) power over more than half of the voting

rights by virtue of an agreement with other investors;

(b) power of govern the financial and operating policies of the entity under a statute or an agreement;

(c) power to appoint or remove the majority of the members of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body; or

(d) power to cast the majority of votes at

meetings of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body.











17

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

(lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES (continued)


Jika kehilangan pengendalian atas suatu Entitas Anak, maka Perusahaan: (i) menghentikan pengakuan aset (termasuk

goodwill) dan liabilitas Entitas Anak;

(ii) menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap Kepentingan Nonpengendali (“KNP”);

(iii) menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, jika ada;

(iv) mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima;

(v) mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya;

(vi) mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian; dan

(vii) mereklasifikasi bagian induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif lain ke laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba.

In case of loss of control over a Subsidiary, then the Company: (i) derecognizes the assets (including

goodwill) and liabilities of the Subsidiaries; (ii) derecognizes the carrying amount of any

Non-controlling Interests (“NCI”);

(iii) derecognizes the cumulative translation differences, recorded in equity, if any;

(iv) recognizes the fair value of the consideration received;

(v) recognizes the fair value of any investment retained;

(vi) recognizes any surplus or deficit in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income; and

(vii) reclassifies the parent’s share of components previously recognized in other comprehensive income to the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income or retained earnings, as appropriate.

KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari Entitas-entitas Anak yang diatribusikan pada kepentingan ekuitas yang tidak dimiliki secara langsung maupun tidak langsung oleh Perusahaan, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

NCI represents the portion of the profit or loss and net assets of the Subsidiaries attributable to equity interests that are not owned directly or indirectly by the Company, which are presented in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income and under the equity section of the consolidated statements of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the equity holders of the parent company.

Rugi Entitas Anak yang tidak dimiliki secara penuh diatribusikan pada KNP bahkan jika hal ini mengakibatkan KNP mempunyai saldo defisit.

Losses of a non-wholly owned Subsidiary are attributed to the NCI even if that will resulting a deficit balance on NCI.











18




Perusahaan mempunyai investasi di beberapa entitas bertujuan khusus seperti reksa dana. Kepemilikan Perusahaan dalam entitas ini dapat berfluktuasi dari hari ke hari sesuai dengan partisipasi Perusahaan di entitas tersebut. Dimana Perusahaan mengendalikan entitas semacam ini, entitas ini dikonsolidasikan dengan kepentingan pihak ketiga, apabila ada, disajikan sebagai aset neto yang dapat diatribusikan ke pemegang unit dan laba yang diatribusikan ke pemegang unit masing-masing dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dan laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

The Company has invested in a number of special purpose entities such as mutual fund. The Company’s percentage of ownership in these entities may fluctuate from day to day according to the Company’s participation in them. Where the Company controls such entities, they are consolidated with the interest of third parties, if any, shown as net asset value attribute to unit-holders in the consolidated statement of financial position and consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income, respectively.

c. Investasi pada entitas asosiasi c. Investment in associates

Investasi Perusahaan dan Entitas Anak pada entitas asosiasi diukur dengan menggunakan metode ekuitas. Entitas asosiasi adalah suatu entitas di mana Perusahaan dan Entitas Anak mempunyai pengaruh signifikan. Sesuai dengan metode ekuitas, nilai perolehan investasi ditambah atau dikurang dengan bagian Perusahaan dan Entitas Anak atas aset neto entitas asosiasi, termasuk penerimaan dividen dari entitas asosiasi sejak tanggal perolehan.

The Company and Subsidiaries’ investment in its associate is accounted using the equity method. Associate is an entity in which the Company and Subsidiaries have significant influence. Under the equity method, the cost of investment is increased or decreased by the Company and Subsidiaries’ share of net assets of the associate, including dividends received from the associate since the date of acquisition.

Laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian mencerminkan bagian Perusahaan dan Entitas Anak atas hasil operasi dari entitas asosiasi. Bila terdapat perubahan yang diakui langsung pada ekuitas dari entitas asosiasi, Perusahaan dan Entitas Anak mengakui bagiannya atas perubahan tersebut dan mengungkapkan hal ini, jika relevan dalam laporan perubahan ekuitas konsolidasian. Laba atau rugi yang belum direalisasi sebagai hasil dari transaksi-transaksi antara Perusahaan dan Entitas Anak dengan entitas asosiasi dieliminasi pada jumlah sesuai dengan kepentingan Perusahaan dan Entitas Anak dalam entitas asosiasi.

The consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income reflect the Company and Subsidiaries’ share of the results of operations of the associate. Where there has been a change recognized directly in the equity of the associate, the Company and Subsidiaries recognize its share of any such changes and discloses this, when applicable, in the consolidated statement of changes in equity. Unrealized gains and losses resulting from transactions between the Company and Subsidiaries and the associate are eliminated to the extent of the Company and Subsidiaries’ interest in the associate.











19



c. Investasi pada entitas asosiasi (lanjutan) c. Investment in associates (continued)

Bila bagian Perusahaan dan Entitas Anak atas kerugian entitas asosiasi sama besar atau melebihi bagian atas ekuitas entitas asosiasi, maka pengakuan atas bagian dari rugi tersebut dihentikan. Setelah kepentingan Perusahaan dan Entitas Anak dikurangkan menjadi nihil, tambahan kerugian dicadangkan, dan liabilitas diakui atas kerugian lebih lanjut dari entitas asosiasi hanya bila Perusahaan dan Entitas Anak memiliki kewajiban konstruktif atau legal atau melakukan pembayaran atas nama entitas asosiasi. Bila entitas asosiasi kemudian melaporkan laba, Perusahaan dan Entitas Anak melanjutkan pengakuan atas bagian atas laba tersebut setelah bagian atas laba tersebut sama dengan bagian atas rugi yang tidak diakui sebelumnya.

If the Company and Subsidiaries’ share of losses of an associate equals or exceeds its interest in the associate, it discontinues recognising its share of further losses. After the Company and Subsidiaries’ interest is reduced to nil, additional losses are provided for, and a liability is recognized, only to the extent that the Company and Subsidiaries has incurred legal or constructive obligations or made payments on behalf of the associate. If the associate subsequently reports profits, the Company and Subsidiaries resumes recognising its share of those profits only after its share of the profits equals the share of losses not recognized.

Laporan keuangan entitas asosiasi disusun atas periode pelaporan yang sama dengan Perusahaan dan Entitas Anak.

The financial statements of the associate are prepared for the same reporting period of the Company and Subsidiaries.

Setelah penerapan metode ekuitas, Perusahaan dan Entitas Anak menentukan apakah diperlukan untuk mengakui tambahan rugi penurunan nilai atas investasi Perusahaan dan Entitas Anak dalam entitas asosiasi. Perusahaan dan Entitas Anak menentukan pada setiap tanggal pelaporan apakah terdapat bukti yang obyektif yang mengindikasikan bahwa investasi dalam entitas asosiasi mengalami penurunan nilai. Dalam hal ini, Perusahaan dan Entitas Anak menghitung jumlah penurunan nilai berdasarkan selisih antara jumlah terpulihkan atas investasi dalam entitas asosiasi dan nilai tercatatnya dan mengakuinya dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

After application of the equity method, the Company and Subsidiaries determine whether it is necessary to recognize an additional impairment loss on the Company and Subsidiaries’ investment in its associate. The Company and Subsidiaries determine at each reporting date whether there is any objective evidence that indicate the investment in the associate is impaired. If this is the case, the Company and Subsidiaries calculate the amount of impairment as the difference between the recoverable amount of the investment in associate and its carrying value, and recognized the amount in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

d. Kas dan setara kas d. Cash and cash equivalents

Kas dan setara kas terdiri dari kas dan bank dan deposito berjangka dengan jangka waktu 3 (tiga) bulan atau kurang sejak tanggal penempatan yang tidak dibatasi penggunaannya dan dapat segera dijadikan kas tanpa terjadi perubahan nilai yang signifikan, dan tidak digunakan sebagai jaminan untuk pinjaman.

Cash and cash equivalents consist of cash on hand and in banks and time deposits with maturities of 3 (three) months or less at the time of placement, which is unrestricted and can be realized into cash without significant impairment and not pledged as collateral for loans.











20



e. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi e. Transactions with related parties

Suatu pihak dianggap berelasi dengan Perusahaan dan Entitas Anak jika:

(a) langsung, atau tidak langsung yang melalui satu atau lebih perantara, suatu pihak (i) mengendalikan, atau dikendalikan oleh, atau berada di bawah pengendalian bersama, dengan Perusahaan dan Entitas Anak; (ii) memiliki kepentingan dalam Perusahaan dan Entitas Anak yang memberikan pengaruh signifikan atas Perusahaan dan Entitas Anak; atau (iii) memiliki pengendalian bersama atas Perusahaan dan Entitas Anak;

(b) suatu pihak yang berelasi dengan Perusahaan dan Entitas Anak;

(c) suatu pihak adalah ventura bersama di mana Perusahaan dan Entitas Anak sebagai venturer;

(d) suatu pihak adalah anggota dari personil manajemen kunci Perusahaan dan Entitas Anak atau induk;

A party is considered to be related to the Company and Subsidiaries if:

(a) directly, or indirectly through one or more intermediaries, the party (i) controls, or is controlled by, or is under common control, with the Company and Subsidiaries; (ii) has an interest in the Company and Subsidiaries that gives it significant influence over the Company and Subsidiaries; or, (iii) has joint control over the Company and Subsidiaries;

(b) the party is an associate of the Company and Subsidiaries;

(c) the party is a joint venture in which the Company and Subsidiaries is a venturer;

(d) the party is a member of the key management personnel of the Company and Subsidiaries or its parent;

(e) suatu pihak adalah anggota keluarga dekat dari individu yang diuraikan dalam butir (a) atau (d);

(f) suatu pihak adalah entitas yang dikendalikan, dikendalikan bersama atau dipengaruhi signifikan oleh atau untuk di mana hak suara signifikan pada beberapa entitas, langsung maupun tidak langsung, individu seperti diuraikan dalam butir (d) atau (e); atau

(e) the party is a close member of the family of any individual referred to in (a) or (d);

(f) the party is an entity that is controlled, jointly controlled or significantly influenced by or for which significant voting power in such entity resides with, directly or indirectly, any individual referred to in (d) or (e); or

(g) suatu pihak adalah suatu program imbalan

pasca kerja untuk imbalan kerja dari Perusahaan dan Entitas Anak atau entitas yang terkait dengan Perusahaan dan Entitas Anak.

(g) the party is a post employment benefit plan for the benefit of employees of the Company and Subsidiaries, or of any entity that is a related party of the Company and Subsidiaries.

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak, dimana persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihak tidak berelasi.

The transactions are made based on terms agreed by the parties, whereby terms may not be the same as those of the transactions between unrelated parties.

Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang relevan.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant notes to the consolidated financial statement herein.











21



f. Sewa f. Leases

Perusahaan dan Entitas Anak mengklasifikasikan sewa berdasarkan sejauh mana risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewaan berada pada lessor atau lessee, dan pada substansi transaksi

daripada bentuk kontraknya.

The Company and Subsidiaries classify leases based on the extent to which risks and rewards incidental to the ownership of a leased asset are vested upon the lessor or the lessee, and the substance of the transaction rather than the form of the contract.

Sewa pembiayaan - sebagai lessor Finance lease - as lessor EFI sebagai lessor mengakui aset berupa

piutang sewa pembiayaan di laporan posisi keuangan sebesar jumlah yang sama dengan investasi sewa neto. Penerimaan piutang sewa diperlakukan sebagai pembayaran pokok dan penghasilan pembiayaan. Pengakuan penghasilan pembiayaan didasarkan pada suatu pola yang mencerminkan suatu tingkat pengembalian periodik yang konstan atas investasi neto EFI sebagai lessor dalam sewa pembiayaan dengan menggunakan suku bunga efektif (“SBE”). Kebijakan EFI mengenai penyisihan kerugian penurunan nilai, diungkapkan dalam Catatan 2v.

EFI as a lessor shall recognize assets held under a finance lease in the statements of financial position and present them as a receivable at an amount equal to the net investment in the lease. Lease payment receivable is treated as repayment of principal and finance income. The recognition of finance income shall be based on a pattern reflecting a constant periodic rate of return on EFI’s net investment in the finance lease using effective interest rate (“EIR”). EFI’s policy on provision for impairment losses are discussed in Note 2v.

Sewa operasi - sebagai lessee Operating lease - as lessee Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi jika sewa tidak mengalihkan secara substansi seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Dengan demikian, pembayaran sewa diakui sebagai beban dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

A lease is classified as an operating lease if it does not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased asset. Accordingly, the related lease payments are recognized as expenses on a straight-line basis over the lease term.

Sewa operasi - sebagai lessor Operating lease - as lessor

EFI mengakui aset untuk sewa operasi di laporan posisi keuangan sesuai sifat aset tersebut. Biaya langsung awal sehubungan proses negosiasi sewa operasi ditambahkan ke jumlah tercatat dari aset sewaan dan diakui sebagai beban selama masa sewa dengan dasar yang sama dengan pendapatan sewa. Rental kontinjen, apabila ada, diakui sebagai pendapatan pada periode terjadinya. Pendapatan sewa operasi diakui sebagai pendapatan atas metode garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

Under an operating lease, EFI as a lessor recognizes assets subject to operating leases in its statements of financial position according to the nature of the asset. Initial direct costs incurred in negotiating an operating lease are added to the carrying amount of the leased asset and recognized over the lease term on the same basis as rental income. Contingent rents, if any, are recognized as revenue in the periods in which they are earned. Lease income from operating leases are recognized as income on a straight-line method over the lease term.











22



f. Sewa (lanjutan) f. Leases (continued)

Sewa operasi - sebagai lessor (lanjutan) Operating lease - as lessor (continued)

Sewa di mana ADM dan ELI tidak mengalihkan secara substansi seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Leases where ADM and ELI does not transfer substantially all the risks and rewards of ownership of the asset are classified as operating leases.

g. Pembiayaan konsumen g. Consumer financing

Piutang pembiayaan konsumen disajikan pada jumlah neto setelah dikurangi pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui.

Consumer financing receivables are stated at amounts net of unearned consumer financing income.

Pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui, yang merupakan selisih antara jumlah pembayaran angsuran dari konsumen dengan jumlah pokok pembiayaan, diakui sebagai pendapatan sesuai dengan jangka waktu perjanjian pembiayaan konsumen berdasarkan SBE dari piutang pembiayaan konsumen. Pelunasan sebelum masa pembiayaan konsumen berakhir dianggap sebagai pembatalan perjanjian pembiayaan konsumen dan laba atau rugi yang timbul diakui dalam operasi periode berjalan. Kebijakan EFI mengenai cadangan kerugian penurunan nilai, diungkapkan dalam Catatan 2v.

Unearned consumer financing income, which represents the differences of the installment payments from consumers over the principal amounts financed, is recognized as income over the terms of the respective agreements using EIR method from the consumer financing receivables. Early terminations are treated as cancellation of existing consumer finance contracts and the resulting gains or losses are credited or charged to the current operations. EFI’s policy on provision for impairment losses are discussed in Note 2v.

Selisih neto antara pendapatan yang diterima

dan biaya transaksi lainnya yang timbul pertama kali yang terkait langsung dengan pembiayaan konsumen tersebut ditangguhkan dan diakui sebagai pendapatan sesuai dengan jangka waktu kontrak pembiayaan konsumen berdasarkan tingkat SBE dari piutang pembiayaan konsumen.

The net difference between initial income earned and other initial direct transaction cost related to the consumer financing facility is deferred and recognized as income over the term of the respective agreement using EIR method.

Piutang dihapuskan pada saat dinyatakan tidak tertagih berdasarkan evaluasi manajemen EFI. Penerimaan dari piutang yang telah dihapuskan diakui sebagai pendapatan lain-lain.

Receivables are written-off when they are deemed to be uncollectible based on EFI’s management evaluation. Collection of receivables previously written-off is recognized as other income.

h. Tagihan anjak piutang h. Factoring

Tagihan anjak piutang dicatat berdasarkan jumlah yang dibayar oleh EFI yang dihitung berdasarkan persentase tertentu dari nilai piutang. Perbedaan antara jumlah yang dibayar EFI dan jumlah neto piutang dialihkan merupakan pendapatan belum diakui dan diakui sebagai pendapatan selama jangka waktu perjanjian.

Factoring receivables are recorded at the amounts paid by EFI which are computed based on a certain percentage of the receivable value. The difference in value between the amount paid by EFI and the net factoring receivable is recognized as unearned income and realized over the period of the contract.











23



h. Tagihan anjak piutang (lanjutan) h. Factoring (continued)

Pendapatan anjak piutang yang belum diakui, diakui sebagai pendapatan selama jangka waktu perjanjian dengan menggunakan metode SBE. Untuk kebijakan Entitas Anak mengenai penyisihan kerugian penurunan nilai, diungkapkan dalam Catatan 2v.

The unearned factoring income is recognized as income over the period of the contract, using EIR method. The Subsidiary’s policy on provision for impairment losses are discussed in Note 2v.

i. Penyertaan modal ventura i. Investment in venture capital

Kegiatan usaha penyertaan modal ventura terdiri atas penyertaan dengan pola bagi hasil.

Investment in venture capital activities consist of venture investment with profit (loss) sharing.

Penyertaan modal ventura disajikan sebesar saldo penempatan dana setelah dikurangi penyisihan kerugian penyertaan.

Investment in venture is stated at cost of investment net-off provision for possible losses of investment.

Penyertaan dengan pola bagi hasil merupakan penempatan dana kepada Perusahaan Pasangan Usaha (“PPU”) dengan jangka waktu pengembalian berkisar antara 1 (satu) sampai dengan 5 (lima) tahun. Hasil penempatan diakui sesuai dengan perjanjian bagi hasil yang telah disepakati selama jangka waktu penyertaan.

The investment in venture capital is investment in Perusahaan Pasangan Usaha (“PPU”) with payback period ranging from 1 (one) to 5 (five) years. The investment yield is recognized based on profit sharing agreement which agreed during the investment period.

Penyisihan kerugian penyertaan ditentukan berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan masing-masing akun PPU pada akhir tahun.

Provision for possible losses of investment is computed based on individual review of each PPU at the end of the year.

j. Aset tetap j. Fixed assets

Efektif 1 Januari 2016, Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan Amandemen PSAK No. 16 (Revisi 2014), “Aset Tetap”, tentang Klarifikasi Metode yang Diterima untuk Penyusutan.

Effective January 1, 2016, the Company and Subsidiaries applied Amendment to SFAS No. 16 (Revised 2014), “Fixed Asset”, on the Clarification of the Accepted Method for Depreciation.

Amandemen ini mengklarifikasi prinsip yang terdapat dalam PSAK No. 16 bahwa pendapatan mencerminkan suatu pola manfaat ekonomik yang dihasilkan dari pengoperasian usaha (yang mana aset tersebut adalah bagiannya) daripada manfaat ekonomik dari pemakaian melalui penggunaan aset. Sebagai kesimpulan bahwa penggunaan metode penyusutan aset tetap yang berdasarkan pada pendapatan adalah tidak tepat.

This amendment clarifies the principles in SFAS No. 16 that revenue reflects a pattern of economic benefits that are generated from operating a business (of which the asset is part) rather than the economic benefits that are consumed through the use of the asset. As a result, a revenue-based method cannot be used to depreciate the fixed asset.

Penerapan Amandemen PSAK No. 16 (Revisi 2014) tidak memiliki pengaruh signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The adoption of amendment to SFAS No. 16 (Revised 2014) has no significant impact on the consolidated financial statements.











24



j. Aset tetap (lanjutan) j. Fixed assets (continued)

ISAK No. 25 menetapkan bahwa biaya pengurusan legal hak atas tanah dalam bentuk Hak Guna Usaha (“HGU”), Hak Guna Bangunan (“HGB”) dan Hak Pakai (“HP”) ketika tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian dari biaya perolehan tanah pada akun “Aset Tetap” dan tidak diamortisasi. Sementara biaya pengurusan atas perpanjangan atau pembaruan legal hak atas tanah dalam bentuk HGU, HGB dan HP diakui sebagai bagian dari akun beban ditangguhkan pada laporan posisi keuangan konsolidasian dan diamortisasi sepanjang mana yang lebih pendek antara umur hukum hak dan umur ekonomi tanah.

ISAK No. 25 prescribes that the legal cost of land rights in the form of Business Usage Rights (“HGU”), Building Usage Right (“HGB”) and Usage Rights (“HP”) when the land was initially acquired are recognized as part of the cost of the land under the “Fixed Assets” account and not amortized. Meanwhile, the extension or the legal renewal costs of land rights in the form of HGU, HGB and HP were recognized as part of deferred charges account in the consolidated statement of financial position and were amortized over the shorter of the rights' legal life and land's economic life.

Aset tetap pada awalnya dinyatakan sebesar

biaya perolehan, yang terdiri atas harga perolehan dan biaya-biaya tambahan yang dapat diatribusikan langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan agar aset siap digunakan.

Fixed assets are initially recognized at cost, which comprises their purchase price and any additional cost directly attributable in bringing the assets to their working condition and to the location where they are intended to be used.

Setelah pengakuan awal, aset tetap dinyatakan

sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan, amortisasi, dan kerugian penurunan nilai aset tetap pada saat penggantian jika kriteria pengakuan terpenuhi.

Subsequent to initial recognition, fixed assets are carried at cost less any subsequent accumulated depreciation, amortization, and impairment losses, if the recognition criteria are met.

Penilaian atas nilai tercatat aset dilakukan atas penurunan dan kemungkinan penurunan jika terjadi peristiwa atau perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat mungkin tidak dapat seluruhnya terealisasi.

The carrying amounts of assets are reviewed for impairment and possible impairment when events or changes in circumstances indicate that their carrying values may not be fully recoverable.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan

metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat aset sebagai berikut:

Depreciation is computed using the straight-line method based on the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/Years

Bangunan dan prasarana 4 sampai/to 20 Buildings and improvements Kendaraan 4 sampai/to 8 Vehicles Peralatan dan perabot kantor 4 sampai/to 8 Furniture, fixtures and office equipment

Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan

tidak disusutkan.

Land is stated at cost and not depreciated.











25



j. Aset tetap (lanjutan) j. Fixed assets (continued)

Jika biaya perolehan tanah termasuk biaya pembongkaran, pemindahan dan restorasi lokasi, serta manfaat yang diperoleh dari pembongkaran, pemindahan dan pemugaran tersebut terbatas, maka biaya tersebut disusutkan selama periode manfaat yang diperolehnya. Dalam beberapa kasus, tanah itu sendiri memiliki umur manfaat yang terbatas, dalam hal ini disusutkan dengan cara yang mencerminkan manfaat yang diperoleh dari tanah tersebut.

If the cost of land includes the cost of site dismantlement, removal and restoration, and the benefits from the site dismantlement, removal and restoration is limited, that portion of the land asset is depreciated over the period of benefits obtained by incurring those costs. In some cases, the land itself may have a limited useful life, in which case it is depreciated in a manner that reflects the benefits to be derived from it.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan

pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset dimasukkan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

The carrying amount of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset is included in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income in the year the asset is derecognized.

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada operasi pada saat terjadinya. Beban pemugaran dan penambahan dalam jumlah besar dikapitalisasi kepada nilai tercatat aset tetap terkait bila besar kemungkinan bagi Perusahaan dan Entitas Anak manfaat ekonomi masa depan menjadi lebih besar dari standar kinerja awal yang ditetapkan sebelumnya dan disusutkan sepanjang sisa masa manfaat aset tetap terkait.

Repairs and maintenance expenses are taken to profit or loss when these are incurred. The cost of major renovation and restoration is included in the carrying amount of the related fixed asset when it is probable that future economic benefits in excess of the originally assessed standard of performance of the existing asset will flow to the Company and Subsidiaries, and are depreciated over the remaining useful life of the related asset.

Pada setiap akhir tahun buku, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan direviu, dan jika sesuai dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif.

The asset’s residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed, and adjusted prospectively if appropriate, at each financial year end.

k. Biaya dibayar di muka k. Prepaid expenses

Biaya dibayar di muka dibebankan pada operasi sesuai masa manfaat biaya yang bersangkutan dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are charged to operations over the periods benefited using the straight-line method.

l. Penurunan nilai aset non keuangan l. Impairment of non-financial assets

Pada setiap tanggal pelaporan, Perusahaan dan Entitas Anak menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian penurunan nilai aset diperlukan, Perusahaan dan Entitas Anak membuat estimasi dari jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Company and Subsidiaries assess at each reporting date whether there is an indication that an asset may be impaired. If such indication exists, or when annual impairment testing for an asset is required, the Company and Subsidiaries make an estimate of the asset’s recoverable amount.











26



l. Penurunan nilai aset non keuangan (lanjutan) l. Impairment of non-financial assets

(continued)

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau Unit Penghasil Kas (“UPK”) dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset lain. Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dipertimbangkan mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan nilainya menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sebagai “Rugi penurunan nilai”. Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dan nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset.

An asset’s recoverable amount is the higher of an asset’s fair value or Cash Generating Unit (“CGU”) less costs to sell and its value in use, and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or group of assets. Where the carrying amount of an asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses of continuing operations are recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income as “Impairment losses”. In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflect current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset.

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Perusahaan dan Entitas Anak menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan oleh penilaian berganda atau indikator nilai wajar yang tersedia.

In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used by the Company and Subsidiaries to determine the fair value of the assets. These calculations could be corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators.

Kerugian penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan, jika ada, diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sesuai dengan kategori biaya yang konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya.

Impairment losses of continuing operations, if any, are recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income under expense categories that are consistent with the functions of the impaired assets.

Penilaian dilakukan pada akhir setiap periode pelaporan tahunan untuk menentukan apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka entitas mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut.

An assessment is made at each annual reporting period as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized may no longer exist or may have decreased. If such indication exists, the recoverable amount is estimated.











27



l. Penurunan nilai aset non keuangan (lanjutan) l. Impairment of non-financial assets (continued)

Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Setelah pembalikan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

A previously recognized impairment loss is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. The reversal is limited so that the carrying amount of the assets does not exceed its recoverable amount, nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. Reversal of an impairment loss is recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income. After such a reversal, the depreciation charge on the said asset is adjusted in future periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.

m. Properti investasi m. Investment properties

Properti investasi adalah properti (tanah atau bangunan atau bagian dari suatu bangunan atau kedua-duanya) yang dikuasai oleh Entitas Anak untuk menghasilkan rental atau untuk kenaikan nilai atau kedua-duanya, dan tidak untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa atau untuk tujuan administratif atau dijual dalam kegiatan usaha sehari-hari.

Investment property is defined as property (land or a building or part of a building or both) held by Subsidiaries for the purpose of which is to earn a rental income or for capital appreciation or both, rather than for use in the production or supply of goods or services or for administrative purposes or sale in the ordinary course of business.

Properti investasi dicatat sebesar nilai wajarnya, yang mencerminkan nilai pasar yang ditentukan setiap tahun oleh penilai independen. Nilai wajar didasarkan pada harga pasar aktif, yang apabila diperlukan dilakukan penyesuaian atas perbedaan sifat, lokasi atau kondisi dari investasi tersebut.

Investment property is carried at fair value, representing open market value determined annually by independent appraiser. Fair value is based on active market prices, adjusted, if necessary, for any difference in the nature, location or condition of the specific asset.

Jika informasi tidak tersedia, Entitas Anak menggunakan metode penilaian alternatif seperti harga pasar terkini atau proyeksi arus kas. Penilaian ini ditinjau ulang setiap tahun oleh penilai independen. Perubahan dalam nilai wajar dicatat dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sebagai bagian dari pendapatan lainnya.

If the information is not available, Subsidiaries use alternative valuation methods such as recent prices on less active markets or discounted cash flow projections. These valuations are reviewed annually by independent appraiser. Changes in fair values are recorded in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income as part of other revenues.











28



m. Properti investasi (lanjutan) m. Investment properties (continued)

Properti investasi dihentikan pengakuannya pada saat pelepasan atau ketika properti investasi tersebut tidak digunakan lagi secara permanen dan tidak memiliki manfaat ekonomis di masa depan yang dapat diharapkan pada saat pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian atau pelepasan properti investasi diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dalam tahun terjadinya penghentian atau pelepasan tersebut.

An investment property should be derecognized on disposal or when the investment property is permanently withdrawn from use and no future economic benefits are expected from its disposal. Gains or losses arising from the retirement or disposal of investment property is credited or charged to the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income in the year the asset is derecognized.

Pemindahan ke properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan berakhirnya pemakaian oleh pemilik, dimulainya sewa operasi ke pihak lain atau selesainya pembangunan atau pengembangan.

Transfers to investment property should be made when, and only when, there is a change in use, evidenced by the end of owner-occupation, commencement of an operating lease to another party or end of construction or development.

Pemindahan dari properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan dimulainya penggunaan oleh pemilik atau dimulainya pengembangan untuk dijual.

Transfers from investment property should be made when, and only when, there is a change in use, proved by the commencement of owner-occupation or commencement of development with a view to sell.

n. Aset yang dikuasai kembali n. Foreclosed assets

Aset yang dikuasai kembali (disajikan sebagai bagian dari “Aset lainnya”) dinyatakan sebesar nilai realisasi neto pada saat diambil alih. Pada saat aset yang dikuasai kembali dijual, nilai tercatat dikeluarkan dari akun tersebut dan laba atau rugi yang terjadi dibukukan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian tahun yang bersangkutan.

Foreclosed assets (presented as part of “Other assets”) are stated at their net realizable value at the time of foreclosure. When the foreclosed assets are disposed of, their carrying values are removed from the accounts, and the resulting gains or losses are recognized in the current consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

o. Dana pensiun dan imbalan kerja o. Pension plans and employees’ benefits

Perusahaan dan Entitas Anak menerapkan Amandemen PSAK No. 24 (Revisi 2015), “Imbalan Kerja”, tentang Program Imbalan Pasti: Iuran Pekerja.

The Company and Subsidiaries applied Amendment to SFAS No. 24 (Revised 2015), “Employee Benefits”, on Defined Benefit Plans: Employee Contributions.

Amandemen PSAK ini menyederhanakan akuntansi untuk kontribusi iuran dari pekerja atau pihak ketiga yang tidak bergantung pada jumlah tahun jasa, misalnya iuran pekerja yang dihitung berdasarkan persentase tetap dari gaji.

Amendments to this SFAS is to simplify accounting for contributions from employees or third parties that do not depend on the number of years of service, for example, worker contributions are calculated based on a fixed percentage of salary.











29



o. Dana pensiun dan imbalan kerja (lanjutan) o. Pension plans and employees’ benefits (continued)

Ketika iuran tersebut terkait dengan jasa, iuran tersebut harus diatribusikan pada periode jasa sebagai manfaat negatif. Amandemen ini mengklarifikasi bahwa, jika jumlah iuran tidak bergantung pada jumlah tahun jasa, entitas diperbolehkan untuk mengakui iuran tersebut sebagai pengurang dari biaya jasa dalam periode ketika jasa terkait diberikan, daripada mengalokasikan iuran tersebut sepanjang periode jasa.

Where the contributions are linked to service, they should be attributed to periods of service as a negative benefit. These amendments clarify that, if the amount of the contributions is independent of the number of service years, an entity is permitted to recognize such contributions as a reduction in the service cost in the period in which the service is rendered instead of allocating the contributions to the periods of service.

Penerapan Amandemen PSAK No. 24 (Revisi 2015) tidak memiliki dampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The adoption of the Amendments of SFAS No. 24 (Revised 2015) has no significant impact on the consolidated financial statements.

Perusahaan dan Entitas Anak mengakui penyisihan imbalan kerja kepada karyawan-karyawan berdasarkan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 (“Undang-undang Tenaga Kerja”). Penyisihan tersebut diestimasi dengan menggunakan perhitungan aktuaria metode “Projected Unit Credit”.

The Company and Subsidiaries recognize provision for employee benefits to qualified employees based on Labor Law No. 13/2003 (the “Labor Law”). The provisions are estimated through actuarial calculations using the “Projected Unit Credit” method.

Pengukuran kembali, terdiri atas keuntungan dan kerugian aktuarial, segera diakui pada laporan posisi keuangan konsolidasian dengan pengaruh langsung didebit atau dikreditkan kepada komponen ekuitas lain melalui penghasilan komprehensif lain pada periode terjadinya. Pengukuran kembali tidak direklasifikasi ke laba rugi pada periode berikutnya.

Re-measurements, comprising of actuarial gains and losses, are recognized immediately in the consolidated statement of financial position with a corresponding debit or credit to other component of equity though other comprehensive income in the period in which they occur. Re-measurements are not reclassified to profit or loss in subsequent periods.

Biaya jasa lalu harus diakui sebagai beban pada saat yang lebih awal antara:

Past service costs are recognized in profit or loss at the earlier between:

i. ketika program amandemen atau kurtailmen terjadi, dan

i. the date of the plan amendment or curtailment, and

ii. ketika Perusahaan dan Entitas Anak mengakui biaya restruktrurisasi atau imbalan terminasi terkait.

ii. the date of the Company and Subsidiaries’ recognize related restructuring costs.

Bunga neto dihitung dengan menerapkan tingkat diskonto yang digunakan terhadap liabilitas imbalan kerja. Perusahaan dan Entitas Anak mengakui perubahan berikut pada kewajiban obligasi neto pada akun “Beban Umum dan Administrasi” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian:

Net interest is calculated by applying the discount rate to the net defined benefits liability. The Company and Subsidiaries recognizes the following changes in the net defined benefit obligation under “General and Administrative Expenses” as appropriate in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income:











30



o. Dana pensiun dan imbalan kerja (lanjutan) o. Pension Plans and employees’ benefits (continued)

i. Biaya jasa terdiri atas biaya jasa kini, biaya jasa lalu, keuntungan atau kerugian atas penyelesaian (curtailment) tidak rutin, dan

i. Service costs comprising current service costs, past service costs, gains and losses on curtailments and non-routine settlements, and

ii. Beban atau penghasilan bunga neto. ii. Net interest expense or income. Imbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits

Imbalan kerja jangka pendek seperti upah, iuran jaminan sosial, bonus dan imbalan non-moneter lainnya diakui selama periode jasa diberikan. Imbalan kerja jangka pendek dihitung sebesar jumlah yang tidak didiskontokan.

Short-term employee benefits such as wages, social security contributions, bonuses and other non-monetary benefits are recognized during the period when services are rendered. Short-term employee benefits are measured using undiscounted amounts.

Program pensiun imbalan kerja Defined contribution plan Perusahaan dan Entitas Anak menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk seluruh karyawan tetap yang memenuhi syarat. Program pensiun ini dikelola oleh Dana Pensiun Lembaga Keuangan Equity Life Indonesia, pihak berelasi, yang pendiriannya telah disetujui oleh Menteri Keuangan. Iuran dana pensiun yang ditanggung oleh Perusahaan dan Entitas Anak dan karyawan masing-masing sebesar 1% sampai 6% dan 0% sampai 4%.

The Company and Subsidiaries have a defined contributory retirement plan covering all of its qualified permanent employees. The plan is being managed by Dana Pensiun Lembaga Keuangan Equity Life Indonesia, a related party, which establishment was approved by the Ministry of Finance. Contributions are funded by the Company and Subsidiaries as well as the employees based on certain percentage of the employees’ basic salaries, and are computed at the rates ranging from 1% to 6% and 0% to 4%, respectively.

p. Asuransi p. Insurance Klasifikasi produk Product classification

Berdasarkan PSAK No. 62, ADM dan ELI harus mengklasifikasi kontraknya menjadi kontrak asuransi atau kontrak investasi.

Based on SFAS No. 62, ADM and ELI should classify its contracts into insurance contract or investment contract.

Manajemen telah menganalisis dan menyimpulkan bahwa seluruh kontrak yang diterbitkan oleh ADM dan ELI adalah kontrak asuransi.

Management had assessed and concluded that all the contracts issued by ADM and ELI are insurance contract.











31



p. Asuransi (lanjutan) p. Insurance (continued)

Asuransi kerugian Casualty insurance Pendapatan premi dan premi belum merupakan

pendapatan

Premium income and unearned premium reserves

Premi dari kontrak asuransi jangka pendek

diakui sebagai pendapatan sesuai periode polis (kontrak) berdasarkan proporsi jumlah proteksi yang diberikan. Premi selain kontrak asuransi jangka pendek diakui sebagai pendapatan pada saat jatuh tempo.

Premi dari polis bersama diakui sebesar

pangsa premi ADM.

Premiums on short-term insurance contracts are recognized as revenue over the policy contract period in proportion to the insurance coverage provided. Premium other than short-term insurance contracts are recognized as income when due from policyholders.

Premium from coinsurance is recognized as

income based on ADM's proportionate share in the premium.

Liabilitas kontrak asuransi jangka panjang dihitung dengan mengunakan nilai kini estimasi pembayaran seluruh manfaat yang diperjanjikan termasuk seluruh opsi yang disediakan ditambah dengan nilai kini estimasi seluruh biaya yang akan dikeluarkan dan juga mempertimbangkan penerimaan premi di masa depan. Liabilitas ini disajikan dalam akun “Liabilitas kontrak asuransi jangka panjang” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

The long-term insurance contracts liabilities were calculated based on present value of estimated payment of all benefit promised including all options available plus present value of all expenses incurred and considering the future receipt of premium. The liabilities are presented as “Long-term insurance contract liabilities” in the consolidated statement of financial position.

Cadangan premi yang belum merupakan pendapatan kontrak asuransi jangka pendek dihitung dengan menggunakan metode individual harian. Dengan metode ini, premi yang belum merupakan pendapatan dihitung secara proporsional sesuai dengan jumlah proteksi yang diberikan selama periode kontrak atau risiko untuk setiap kontrak.

The unearned premium reserve of short-term insurance contracts was calculated based on the daily individual method. Under this method, the unearned premium reserve is calculated proportionally in accordance with the amount of protection given during the period of contract or risk for each individual contract.

Aset reasuransi atas premi yang belum merupakan pendapatan disajikan secara terpisah sebagai aset reasuransi.

The reinsurance assets of unearned premium reserve are separately presented as reinsurance assets.

Perubahan cadangan premi yang belum

merupakan pendapatan, cadangan asuransi jangka panjang dan aset reasuransi dari premi yang belum merupakan pendapatan diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada tahun terjadinya perubahan.

Changes in unearned premium reserve, long term insurance reserves and reinsurance assets of unearned premium reserve are recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income in the year when the changes occur.











32



p. Asuransi (lanjutan)

p. Insurance (continued)

Beban klaim dan estimasi klaim Claim expenses and estimated claims

Beban klaim diakui atas dasar penetapan klaim bruto setelah diteliti dan disetujui oleh ADM.

Claims expenses are recognized at gross amount when the final claim reports are reviewed and approved by ADM.

Estimasi klaim ADM dibentuk berdasarkan taksiran jumlah liabilitas sehubungan dengan adanya klaim yang masih dalam proses penyelesaian termasuk klaim yang terjadi namun belum dilaporkan (IBNR).

ADM provides estimated claims on claims reported by customers but not yet settled including for estimated claims already incurred but not yet reported by the customers (IBNR).

Estimasi pemulihan klaim dari reasuransi disajikan secara terpisah dalam akun aset reasuransi.

Estimated reinsurance claim recoveries were presented separately as reinsurance assets account.

Asuransi kerugian (lanjutan) Casualty insurance (continued)

Beban underwriting lainnya Other underwriting expenses

Biaya penerbitan polis, seperti komisi dan beban underwriting lainnya dibebankan pada laba rugi tahun berjalan pada saat terjadinya.

Policy acquisition costs, such as commissions and other underwriting expenses, are charged to current year profit or loss as incurred.

Beban akuisisi polis asuransi jangka pendek ditangguhkan dan diamortisasi dengan menggunakan metode yang konsisten dengan metode yang digunakan untuk amortisasi premi yang belum merupakan pendapatan. Beban akuisisi tangguhan disajikan sebagai pengurang premi yang belum merupakan pendapatan.

Short-term insurance policy acquisition costs are deferred and amortized using an amortization method which is consistent with the method used to amortize the unearned premium reserve. The deferred acquisition cost is presented as deduction of unearned premium reserves.

Asuransi jiwa Life insurance

Liabilitas manfaat polis masa depan dan premi yang belum merupakan pendapatan

Liability for future policy benefits and unearned premiums

Liabilitas manfaat polis masa depan merupakan nilai sekarang estimasi manfaat polis masa depan yang dibayar kepada pemegang polis atau ahli warisnya dikurangi dengan nilai sekarang dari estimasi premi masa depan yang akan diterima dari pemegang polis dan diakui pada saat pengakuan pendapatan premi. Liabilitas manfaat polis masa depan ditentukan dan dihitung dengan menggunakan rumus tertentu oleh aktuaria ELI yang terdaftar. Kenaikan (penurunan) liabilitas manfaat polis masa depan diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian tahun berjalan.

The liability for future policy benefits represents the present value of estimated future policy benefits to be paid to policyholders or their dependents less present value of estimated future premiums to be received from the policyholders and recognized consistently with the recognition of premium income. The liability for future policy benefits is determined and computed based on a certain formula by ELI’s registered actuary. Increase (decrease) in liability for future policy benefits is recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income for the year.











33

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

(lanjutan)


p. Asuransi (lanjutan) Asuransi jiwa (lanjutan)

p. Insurance (continued) Life Insurance (continued)

Liabilitas asuransi kontrak asuransi yang berjangka waktu lebih dari satu tahun diukur dengan menggunakan salah satu dari: a. konsep nilai kini estimasi pembayaran

seluruh manfaat yang diperjanjikan termasuk seluruh opsi yang disediakan ditambah dengan nilai kini estimasi seluruh biaya yang akan dikeluarkan dan juga mempertimbangkan penerimaan premi di masa depan.

b. kebijakan akuntansi sebelumnya.

Insurance liabilities for insurance contract with a term of more than one year is measured by using one of the following: a. present value of estimated payment of all

benefit promised including all options available plus present value of all expenses incurred and considering the future receipt of premium.

b. previous accounting policy.

Liabilitas manfaat polis masa depan dan premi yang belum merupakan pendapatan

Liability for future policy benefits and unearned premiums

Premi yang belum merupakan pendapatan atas

kontrak jangka pendek untuk asuransi kesehatan, kecelakaan diri dan kematian Eka Warsa dihitung dengan menggunakan metode individual harian.

Unearned premiums related to short-term health, accident and term life insurance contracts are calculated using the daily individual method.

Investasi pemegang unit link dan liabilitas

kepada pemegang unit link Unit link holders’ investment and liability to unit

link holders Unit link adalah produk ELI yang memiliki

komponen asuransi dan investasi, dimana ELI menerbitkan suatu kontrak yang nilai manfaatnya langsung berhubungan dengan nilai pasar dari investasi yang diperoleh dari dana pemegang unit link.

Unit link is a product of ELI, consisting of insurance and investment components, in which ELI issues a contract where the benefit amount is directly linked to the market value of the investment held in the unit link holders’ fund.

Liabilitas kepada pemegang unit link diakui

pada saat penerimaan dana menjadi unit, setelah dikurangi biaya-biaya dan akan bertambah atau berkurang sesuai dengan nilai aset neto yang berlaku.

The liability to unit link holders is recognized at the time the funds received are converted into units, net of related expenses and will increase or decrease in accordance with effective net asset value.











34



p. Asuransi (lanjutan)

p. Insurance (continued)

Asuransi jiwa (lanjutan) Life insurance (continued) Pengakuan pendapatan premi Premium recognition

Pendapatan premi kontrak jangka panjang diakui sebagai pendapatan pada saat jatuh tempo pembayaran polis.

Premium income on long-term contracts is recognized as income when policies payment falls due.

Pendapatan premi kontrak jangka pendek diakui sebagai pendapatan dalam periode kontrak sesuai dengan proporsi jumlah proteksi asuransi yang diberikan.

Premium income on short-term contracts is recognized as income in the contract period according to the portion of the insurance protection amount.

Pendapatan premi bruto diakui pada saat polis diterbitkan kepada pemegang polis dan pemegang unit link untuk polis yang baru dan pada saat jatuh tempo pembayaran polis untuk polis yang diperpanjang. ELI tidak mengakui pendapatan premi yang telah lewat jatuh tempo lebih dari 60 hari, kecuali pembayaran premi tersebut diterima. Premi yang diterima sebelum mulai berlakunya masing-masing polis asuransi dicatat dalam akun “Titipan Premi” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Gross premium income is recognized upon the issuance of the insurance policy to the policyholders and unit link holders for new policy and upon the due date of payment of insurance policy for the renewed policy. ELI does not recognize uncollected premiums which are past due for more than 60 days, except to the extent of the receipt of payment. The premium which is received before the policy becomes effective is recorded as “Premium Deposits” in the consolidated statements of financial position.

Beban akuisisi Acquisition costs Beban yang timbul untuk mendapatkan polis

seperti komisi, beban penerbitan polis dan beban underwriting diakui pada saat terjadinya pada tahun berjalan.

Acquisition costs such as commissions, policy issuance and underwriting expenses are recognized when occurred at the current year.

q. Tes kecukupan liabilitas q. Liability adequacy test

Pada setiap akhir periode pelaporan, ADM dan ELI menilai apakah premi yang belum merupakan pendapatan dan estimasi klaim yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian telah mencukupi, dengan membandingkan jumlah tercatat tersebut dengan estimasi arus kas masa depan sesuai dengan kontrak asuransi dan diukur dengan menggunakan tingkat suku bunga masa kini.

At each end of reporting period, ADM and ELI evaluates whether the unearned premium reserve and estimated claims as recognized in the consolidated statements of financial position have been adequately recognized by comparing the carrying amount with the estimated future cash outflows in accordance with the insurance contracts and measured using current market discount rate.

Jika perbandingan tersebut menunjukkan bahwa nilai tercatat atas liabilitas asuransi (dikurangi dengan biaya akuisisi tangguhan dan aset tak berwujud terkait) lebih rendah dibandingkan dengan estimasi nilai kini atas arus kas keluar masa depan, maka kekurangan tersebut diakui dalam laba rugi.

If the valuation indicates that the carrying value of insurance liabilities (net off deferred acquisition costs and relevant intangible assets) is lower compared to the estimated present value of future cash outflows, then such deficiency is recognized in the profit and loss.











35



r. Pengakuan pendapatan dan beban r. Revenue and expense recognition

Pendapatan Revenues Premi asuransi Insurance premium

Pengakuan pendapatan premi asuransi telah dijelaskan di Catatan 2p.

Revenue recognition of insurance premium was disclosed in Note 2p.

Sewa pembiayaan Financing lease Pengakuan pendapatan sewa pembiayaan telah dijelaskan di Catatan 2f.

Revenue recognition of financing lease was disclosed in Note 2f.

Pembiayaan konsumen Consumer financing Pengakuan pendapatan pembiayaan konsumen telah dijelaskan di Catatan 2g.

Revenue recognition of consumer financing was disclosed in Note 2g.

Modal ventura Venture capital Pengakuan pendapatan modal ventura telah dijelaskan di Catatan 2i.

Revenue recognition of venture capital was disclosed in Note 2i.

Perantara pedagang efek dan jasa administrasi efek, jasa kesehatan dan jasa perjalanan

Brokerage and stock administration, heatlhcare services and travel services

Penghasilan komisi perantara pedagang efek dan pendapatan bunga atas piutang nasabah diakui pada saat terjadinya.

Brokerage fee and interest income from the related receivables are recognized when earned.

Pendapatan dari jasa manajemen investasi diakui pada saat jasa diberikan sesuai dengan ketentuan dalam kontrak.

Income from investment management services are recognized when the service being delivered in accordance with the contract.

Jasa penjamin emisi diakui pada saat aktivitas penjamin emisi telah selesai dan jumlah penghasilan dapat ditentukan.

Underwriting revenues are recognized when the underwriting activities are done and total revenues can be determined.

Penghasilan dividen kas dari portofolio efek diakui pada saat emiten mengumumkan pembayaran dividen kas.

Cash dividend from portfolio of stock is recognized when the issuer declared the payment.

Pendapatan dan beban lainnya diakui pada saat diperoleh atau terjadi.

Other revenues and expenses are recognized when received or incurred.

Registrasi saham Registration of shares Pendapatan registrasi saham diakui pada saat registrasi saham dilakukan. Penyediaan jasa hubungan investor yang merupakan bagian dari jasa administrasi korporasi diakui pada saat jasa telah selesai dilakukan. Pendapatan usaha lainnya diakui pada saat terjadinya transaksi.

Revenues from registration of shares are recognized when shares are registered. Service in investor relations as part of corporate administration service are recognized when done. Other revenues are recognized when earned.











36

r. Pengakuan pendapatan dan beban

(lanjutan) r. Revenue and expense recognition

(continued)

Beban Expenses

Asuransi Insurance Pengakuan beban premi asuransi telah dijelaskan di Catatan 2p.

Expense recognition of insurance was disclosed in Note 2p.

Penjaminan emisi Underwriting

Beban yang timbul sehubungan dengan proses penjaminan emisi diakumulasi dan dibebankan pada saat penghasilan penjamin emisi diakui. Dalam hal kegiatan penjaminan emisi tidak diselesaikan dan emisi efek dibatalkan, maka biaya penjamin emisi tersebut dibebankan pada tahun berjalan.

Expenses which are incurred along underwriting process are accumulated and charged when underwriting revenues are recognized. In case underwriting activities are not completed and cancelled, the expenses are charged in current year.

Lain-lain Others

Beban diakui pada saat terjadinya. Expenses are recognized when these are

incurred.

s. Reasuransi s. Reinsurance ADM dan ELI mereasuransikan sebagian risiko

atas akseptasi pertanggungan yang diperoleh kepada perusahaan asuransi lain dan perusahaan reasuransi. Jumlah premi dibayar atau bagian premi atas transaksi reasuransi prospektif diakui sebagai premi reasuransi sesuai periode kontrak reasuransi secara proporsional dengan proteksi yang diberikan. Pembayaran atau liabilitas atas transaksi reasuransi retrospektif diakui sebagai piutang reasuransi sebesar liabilitas yang dibukukan sehubungan kontrak reasuransi tersebut.

ADM and ELI reinsured part of its total accepted risk to other insurance and reinsurance companies. The premium paid to the reinsurer or the insurer's share in the premium on prospective reinsurance transaction is recognized as reinsurance premium (contra premium account) over the reinsurance contract period in proportion to the insurance coverage provided. A payment or obligation for retrospective reinsurance transaction is recognized as reinsurance receivable from the reinsurer in the amount equivalent to the payment made or recorded liability in relation to the reinsurance contract.

Beban premi reasuransi dicatat sebagai pengurang dari pendapatan premi bruto. Apabila reasuradur gagal memenuhi kewajibannya kepada ADM dan ELI, Perusahaan tetap memiliki kewajiban kepada pemegang polis atas kerugian yang telah direasuransikan.

Reinsurance premium cost is recorded as a reduction of gross premium income. ADM and ELI remains liable to policyholders for reinsured losses in the event the reinsurers are unable to meet their obligations.













37



s. Reasuransi (lanjutan) s. Reinsurance (continued)

PSAK No. 62 tidak memperkenankan saling hapus antara: a. aset reasuransi dengan liabilitas asuransi

terkait; atau b. pendapatan atau beban dari kontrak

reasuransi dan beban atau pendapatan dari kontrak asuransi terkait.

SFAS No. 62 does not allow offset between:

a. reinsurance assets and the related insurance liabilities; or

b. income or expense from reinsurance contract and expense or income from the related insurance contract.

Aset reasuransi terdiri dari piutang reasuransi dan aset reasuransi dari premi yang belum merupakan pendapatan dan estimasi klaim.

Reinsurance assets consist of reinsurance receivables and reinsurance assets from unearned premium reserve and estimated claims.

Aset reasuransi ditelaah untuk penurunan nilai pada setiap tanggal pelaporan, atau lebih sering, ketika sebuah indikasi penurunan nilai selama periode pelaporan. Penurunan nilai terjadi ketika terdapat bukti obyektif sebagai akibat dari suatu peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset reasuransi bahwa ADM dan ELI tidak dapat menerima seluruh jumlah terutang karena berdasarkan ketentuan kontrak dan peristiwa tersebut memiliki dampak yang dapat diukur dengan handal yang akan mempengaruhi jumlah yang akan diterima oleh ADM dan ELI dari reasuradur. Kerugian penurunan nilai dicatat dalam laba rugi.

Reinsurance assets are reviewed for impairment at each reporting date, or more frequently, when an indication of impairment arises during the reporting period. Impairment occurs when there is objective evidence as a result of an event that occurred after initial recognition of the reinsurance asset that ADM and ELI may not received all outstanding amounts due under the terms of the contract and the event has a reliably measurable impact on the amounts that ADM and ELI will receive from the reinsurer. The impairment loss is recorded in the profit and loss.

t. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing t. Foreign currency transactions and balances Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan ke

mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi. Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian.

Transactions denominated in foreign currencies are converted into Rupiah at the exchange rates prevailing at the dates of the transactions. At the consolidated statement of financial position date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated to Rupiah at the exchange rates prevailing at such date.

Kurs yang digunakan untuk menjabarkan aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing pada tanggal 30 September 2017 dan 2016 adalah sebagai berikut:

The exchange rates used to translate the monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies as of September 30, 2017 and 2016 are as follows:

2017 2016

1 Dolar Amerika Serikat 13.492 12.998 1 United States Dollar 1 Euro Eropa 15.895 14.579 1 European Euro 1 Dolar New Zealand 9.734 9.434 1 New Zealand Dollar 1 Dolar Singapura 9.926 9.522 1 Singapore Dollar 1 Poundsterling Inggris 18.100 16.847 1 British Poundsterling 1 Yen Jepang 120 129 1 Japanese Yen 1 Dolar Australia 10.578 9.912 1 Australian Dollar 1 Dolar Hong Kong 1.727 1.676 1 Hong Kong Dollar











38

u. Perpajakan u. Taxation

Pajak penghasilan badan dihitung untuk setiap

Perusahaan dan Entitas Anak sebagai badan hukum yang berdiri sendiri.

Corporate income tax is determined for each of the Company and Subsidiaries as separate legal entity.

Peraturan perpajakan di Indonesia mengatur

beberapa jenis penghasilan dikenakan pajak yang bersifat final. Pajak final yang dikenakan atas nilai bruto transaksi tetap dikenakan walaupun atas transaksi tersebut pelaku transaksi mengalami kerugian.

Tax regulation in Indonesia determined that certain taxable income is subject to final tax. Final tax applied to the gross value of transactions is applied even when the parties carrying the transaction recognizing losses.

Pajak final tidak termasuk dalam lingkup yang

diatur oleh PSAK No. 46 (Revisi 2014). Oleh karena itu, Perusahaan dan Entitas anaknya memutuskan untuk menyajikan beban pajak final sehubungan dengan penghasilan bunga dan penghasilan sewa sebagai pos tersendiri.

Final tax is no longer governed by SFAS No. 46 (Revised 2014). Therefore, the Company and its Subsidiaries have decided to present all of the final tax arising from interest income and rent revenue as separate line item.

Perusahaan dan Entitas Anak menetapkan

perlakuan akuntansi untuk pajak penghasilan dalam menghitung konsekuensi pajak kini dan masa depan untuk pemulihan (penyelesaian) jumlah tercatat aset (liabilitas) di masa depan yang diakui pada laporan posisi keuangan konsolidasian; serta transaksi-transaksi dan kejadian-kejadian lain pada tahun berjalan yang diakui pada laporan keuangan konsolidasian.

The Company and Subsidiaries prescribe the accounting treatment for income taxes to account for the current and future tax consequences of the future recovery (settlement) of the carrying amount of assets (liabilities) that are recognized in the consolidated statement of financial position; and transactions and other events of the current tahun that are recognized in the consolidated financial statements.

Beban pajak tahun berjalan ditentukan

berdasarkan taksiran penghasilan kena pajak untuk tahun yang bersangkutan. Aset dan liabilitas pajak tangguhan dihitung berdasarkan beda temporer antara aset dan liabilitas untuk tujuan komersial dengan perpajakan pada setiap tanggal pelaporan. Manfaat pajak masa mendatang diakui sepanjang kemungkinan manfaat tersebut dapat direalisasi.

Current tax expense is determined based on the estimated taxable income for the year. Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary difference between the commercial and the tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Future tax benefits are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.

Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan saldo rugi fiskal yang belum dikompensasikan, sepanjang perbedaan temporer dan rugi fiskal yang belum dikompensasikan tersebut dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba fiskal pada masa yang akan datang.

Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences and carry forward of unused tax losses to the extent that it is probable that future taxable profits will be available against which the deductible temporary differences and carry forward of unused tax losses can be utilized.













39

u. Perpajakan (lanjutan) u. Taxation (continued)

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan nilai tercatat aset pajak tangguhan tersebut diturunkan apabila tidak lagi terdapat kemungkinan besar bahwa laba fiskal yang memadai akan tersedia untuk mengkompensasi sebagian atau semua manfaat aset pajak tangguhan.

The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at each reporting date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profits will be available to allow all or part of the benefit of the deferred tax assets to be utilized.

Aset dan kewajiban pajak tangguhan diukur berdasarkan tarif pajak yang akan berlaku pada periode saat aset direalisasikan atau liabilitas diselesaikan berdasarkan peraturan perpajakan yang berlaku atau yang secara substantif telah diberlakukan pada akhir tanggal pelaporan. Pengaruh pajak terkait dengan penyisihan untuk dan/atau pembalikan seluruh perbedaan temporer selama periode berjalan, diakui sebagai “Manfaat/beban pajak penghasilan badan, kini dan tangguhan” dan termasuk dalam laba tahun berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realized or the liability is settled based on tax laws that have been enacted or substantively enacted by the end of the reporting period. The related tax effects of the provisions for and/or reversals of all temporary differences during the period, are recognized as “Corporate income tax benefit/expense, current and deferred” and included in the determination of income for the year, except to the extent that they relate to items previously charged or credited to equity.

Perubahan terhadap kewajiban perpajakan diakui pada saat penetapan pajak diterima atau jika Perusahaan mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan telah ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recorded when an assessment is received or, if appealed against by the Company, when the result of the appeal is determined.

v. Instrumen keuangan (lanjutan) v. Financial instruments (continued)

i. Aset keuangan i. Financial assets

Pengakuan awal Initial recognition

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai salah satu dari aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo dan aset keuangan tersedia untuk dijual, mana yang sesuai. Perusahaan dan Entitas Anak menetapkan klasifikasi aset keuangan setelah pengakuan awal dan jika diperbolehkan dan sesuai, akan melakukan evaluasi atas klasifikasi ini pada setiap akhir tahun keuangan.

Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments and available-for-sale financial assets, as appropriate. The Company and Subsidiaries determine the classification of its financial assets at initial recognition and where allowed and appropriate, re-evaluates this designation at each financial year-end.

Pada saat pengakuan awalnya, aset keuangan diukur pada nilai wajar, dan dalam hal aset keuangan tidak diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, ditambah dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

When financial assets are initially recognized, they are measured at fair value, and in the case of financial assets not at fair value through profit or loss, plus directly attributable transaction costs.













40




i. Aset keuangan (lanjutan) i. Financial assets (continued)

Pengakuan awal (lanjutan) Initial recognition (continued)

Pembelian atau penjualan aset keuangan yang memerlukan penyerahan aset dalam kurun waktu yang telah ditetapkan oleh peraturan dan kebiasaan yang berlaku di pasar (pembelian secara reguler) diakui pada tanggal perdagangan, seperti tanggal perusahaan berkomitmen untuk membeli atau menjual aset.

Purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within a time frame established by regulation or convention in the marketplace (regular way purchases) are recognized on the trade date, i.e., the date that the companies commit to purchase or sell the assets.

Aset keuangan Perusahaan dan Entitas Anak terdiri dari kas dan setara kas, investasi efek dan deposito, piutang premi dan koasuransi, piutang reasuransi, piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek, investasi sewa pembiayaan, piutang pembiayaan konsumen, tagihan anjak piutang, penyertaan saham dan aset lainnya.

The Company and Subsidiaries’ financial assets consist of cash and cash equivalents, investments in marketable securities and deposits, premium and co-insurance receivables, due from reinsurers, securities trading and stock administration fee receivables, investment in financing leases, consumer financing receivables, factoring receivables, investments in shares of stock and other assets.

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Pengukuran setelah pengakuan awal dari aset keuangan tergantung pada klasifikasi sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows:

• Aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laba atau rugi

• Financial assets at fair value through profit or loss

Aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laba rugi meliputi aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan dan aset keuangan yang pada saat pengakuan awalnya telah ditetapkan untuk dinilai pada nilai wajar melalui laba rugi.

Financial assets at fair value through profit or loss include financial assets held for trading and financial assets designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki untuk tujuan dijual dalam waktu dekat. Aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laba rugi dicatat dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada nilai wajar dengan laba atau rugi diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Financial assets are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling in the near term. Financial assets at fair value through profit or loss are carried in the consolidated statements of financial position at fair value with gains or losses recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Investasi efek Perusahaan dan Entitas Anak termasuk dalam kategori ini.

Investments in marketable securities of the Company and Subsidiaries are included in this category.











41





Pengukuran setelah pengakuan awal (lanjutan)

Subsequent measurement (continued)

• Pinjaman yang diberikan dan piutang • Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak memiliki kuotasi di pasar aktif. Setelah pengakuan awal, aset tersebut dicatat pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode SBE, yaitu suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas di masa yang akan datang selama perkiraan umur dari instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, selama periode yang lebih singkat, untuk nilai tercatat neto dari aset keuangan.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. After initial recognition, such assets to be carried at amortized cost using the EIR method, which is the rate that exactly discounts the estimated future cash payments or receipts over the expected life of the financial instrument or a shorter period, where appropriate, to the net carrying amount of the financial asset.

Keuntungan atau kerugian terkait diakui

pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian ketika pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, atau melalui proses amortisasi.

The related gains or losses are recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Kas dan setara kas, deposito, piutang

premi dan koasuransi, piutang reasuransi, piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek, investasi sewa pembiayaan, piutang pembiayaan konsumen, tagihan anjak piutang dan aset lainnya Perusahaan dan Entitas Anak termasuk dalam kategori ini.

Cash and cash equivalents deposits, premium and co-insurance receivables, due from reinsurers, securities trading and stock administration fee receivables, investment in financing leases, consumer financing receivables, factoring receivables and other assets of the Company and Subsidiaries are included in this category.











42







• Investasi dimiliki hingga jatuh tempo • Held-to-maturity (HTM) investments

Aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan diklasifikasi sebagai investasi dimiliki hingga jatuh tempo jika Perusahaan dan Entitas Anak mempunyai maksud dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo. Setelah pengukuran awal, investasi dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode SBE. Metode ini menggunakan SBE untuk mendiskonto penerimaan kas di masa yang akan datang selama perkiraan umur aset keuangan menjadi nilai tercatat bersihnya.

Non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities are classified as HTM when the Company and Subsidiaries have the positive intention and ability to hold them to maturity. After initial measurement, HTM investments are measured at amortized cost using the EIR method. This method uses an EIR that exactly discounts estimated future cash receipts through the expected life of the financial asset to the net carrying amount of the financial asset.

Laba atau rugi diakui pada laporan laba

rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian ketika investasi dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Gains and losses are recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income when the investments are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Investasi obligasi Entitas Anak termasuk dalam kategori ini.

Investments in bonds of Subsidiaries are included in this category.

• Aset keuangan tersedia untuk dijual • Available-for-sale (“AFS”) financial

assets

Aset keuangan tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan ke dalam tiga kategori sebelumnya. Setelah pengukuran awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diukur pada nilai wajar dengan laba atau rugi yang belum direalisasi diakui dalam ekuitas sampai investasi tersebut dihentikan pengakuannya. Pada saat itu, laba atau rugi kumulatif yang sebelumnya diakui dalam ekuitas harus direklasifikasi ke dalam laba atau rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi.

AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available-for-sale or are not classified in any of the three preceding categories. After initial measurement, AFS financial assets are measured at fair value with unrealized gains or losses recognized in the equity until the investment is derecognized. At that time, the cumulative gain or loss previously recognized in the equity shall be reclassified to profit or loss as a reclassification adjustment.











43







• Investasi yang diklasifikasi sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual adalah sebagai berikut:

• • The investments classified as AFS are as follows:

- Investasi pada saham yang tidak

tersedia nilai wajarnya dengan kepemilikan kurang dari 20% dan investasi jangka panjang lainnya dicatat pada biaya perolehannya.

- Investments in shares of stock that do not have readily determinable fair value in which the equity interest is less than 20% and other long-term investments are carried at cost.

- Investasi dalam modal saham yang

tersedia nilai wajarnya dengan kepemilikan kurang dari 20% dicatat pada nilai wajar.

- Investments in equity shares that have readily determinable fair value in which the equity interest is less than 20% are recorded at fair value.

Investasi saham dan obligasi Entitas Anak termasuk dalam kategori ini.

Investments in shares and bonds of Subsidiaries are included in this category.

Penurunan nilai Impairment

Pada setiap tanggal pelaporan, Perusahaan mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan dianggap telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (“peristiwa yang merugikan”), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

The Company assesses at each reporting date whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is deemed to be impaired if, and only if, there is an objective evidence of impairment as a result of one or more events that has occurred after the initial recognition of the asset (an incurred “loss event”) and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the group of financial assets that can be reliably estimated.











44





Penurunan nilai (lanjutan) Impairment (continued) Bukti penurunan nilai dapat meliputi indikasi pihak peminjam atau kelompok pihak peminjam mengalami kesulitan keuangan signifikan, wanprestasi atau tunggakan pembayaran bunga atau pokok, terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya dan pada saat data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa datang, seperti meningkatnya tunggakan atau kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan wanprestasi.

Evidence of impairment may include indications that the debtors or a group of debtors is experiencing significant financial difficulty, default or delinquency in interest or principal payments, the probability that they will enter bankruptcy or other financial reorganization and when observable data indicate that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows, such as changes in arrears or economic conditions that correlate with defaults.

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang

yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Perusahaan terlebih dahulu menentukan bahwa terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual. Jika Perusahaan menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Company first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant or collectively for financial assets that are not individually significant. If the Company determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assessed for impairment.

Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment of impairment.











45





Penurunan nilai (lanjutan) Impairment (continued)

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa mendatang yang belum terjadi). Nilai tercatat atas aset keuangan dikurangi melalui penggunaan pos penyisihan dan jumlah kerugian yang terjadi diakui dalam laba rugi. Pendapatan bunga selanjutnya diakui sebesar nilai tercatat yang diturunkan nilainya berdasarkan tingkat SBE awal dari aset keuangan. Pinjaman yang diberikan dan piutang beserta dengan penyisihan terkait dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan yang realistis atas pemulihan di masa mendatang dan seluruh agunan telah terealisasi atau dialihkan kepada Perusahaan.

If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred). The carrying amount of the financial asset is reduced through the use of a provision account and the amount of the loss is recognized in profit or loss. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original EIR of the financial asset. Loans and receivables, together with the associated provision are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral have been realized or have been transferred to the Company.

Jika pada tahun berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya bertambah atau berkurang dengan menyesuaikan pos penyisihan.

If in a subsequent year, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the provision account.

Pemulihan tersebut tidak boleh mengakibatkan nilai tercatat aset keuangan melebihi biaya perolehan diamortisasi yang seharusnya jika penurunan nilai tidak diakui pada tanggal pemulihan dilakukan. Jumlah pemulihan aset keuangan diakui pada laba rugi.

The reversal shall not result in a carrying amount of the financial asset that exceeds what the amortized cost would have been had the impairment not been recognized at the date the impairment is reversed. The recovery is recognized in profit or loss.











46




ii. Liabilitas keuangan ii. Financial liabilities

Pengakuan awal Initial recognition

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, liabilitas keuangan pada biaya diamortisasi, atau derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif, mana yang sesuai. Pada tanggal pelaporan, Perusahaan tidak memiliki liabilitas keuangan selain yang diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan pada biaya diamortisasi. Perusahaan menetapkan klasifikasi atas liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, financial liabilities at amortized cost, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. As at the reporting dates, the Company has no other financial liabilities other than those classified as financial liabilities at amortized cost. The Company determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Saat pengakuan awal, liabilitas keuangan diukur pada nilai wajar dan, dalam hal utang dan pinjaman, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of loans and borrowings, inclusive of directly attributable transaction costs.

Liabilitas keuangan Perusahaan dan Entitas Anak terdiri dari utang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek, utang koasuransi, reasuransi dan komisi, utang klaim, wesel bayar jangka menengah, pinjaman bank, beban akrual dan liabilitas lainnya.

The Company and Subsidiaries’ financial liabilities consist of securities trading and stock administration fee payables, due to co-insurers, reinsurers and commissions payable, claim payable, medium-term note payable, bank loans, accrued expenses and other liabilities.


Pengukuran liabilitas keuangan bergantung pada klasifikasi sebagai berikut:

The measurement of financial liabilities depends on their classification as follows:

• Liabilitas keuangan yang diukur pada

nilai wajar melalui laba atau rugi • Financial liabilities at fair value through

profit or loss

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi mencakup liabilitas keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan dan liabilitas keuangan yang pada saat pengakuan awalnya, telah ditetapkan, diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi.

Financial liabilities at fair value through profit or loss include financial liabilities held for trading and financial liabilities designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.











47


ii. Liabilitas keuangan (lanjutan) ii. Financial liabilities (continued)


Pengukuran liabilitas keuangan bergantung pada klasifikasi sebagai berikut: (lanjutan)

The measurement of financial liabilities depends on their classification as follows: (continued)


nilai wajar melalui laba atau rugi (lanjutan)

• Financial liabilities at fair value through profit or loss (continued)

Liabilitas keuangan diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki untuk tujuan dijual dalam waktu dekat.

Financial liabilities are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling in the near term.

Laba atau rugi atas liabilitas dalam kelompok diperdagangkan harus diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Gains or losses on liabilities held for trading are recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.


biaya perolehan diamortisasi • Financial liabilities measured at

amortized cost

Setelah pengakuan awal, liabilitas keuangan yang dikenakan bunga diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode SBE, yaitu suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas di masa yang akan datang selama perkiraan umur dari instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, selama periode yang lebih singkat, untuk nilai tercatat neto dari liabilitas keuangan.

After initial recognition, interest bearing financial liabilites are subsequently measured at amortized cost using the EIR method, which is the rate that exactly discounts the estimated future cash payments or receipts over the expected life of the financial instrument or a shorter period, where appropriate, to the net carrying amount of the financial liability.

Laba atau rugi harus diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian ketika liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasinya.

Gains and losses are recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income when the liabilities are derecognized as well as through the amortization process.













48


iii. Saling hapus instrumen keuangan iii. Offsetting of financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dari aset keuangan dan liabilitas keuangan tersebut dan terdapat intensi untuk menyelesaikan dengan menggunakan dasar bersih, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statements of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

iv. Nilai wajar instrumen keuangan iv. Fair value of financial instruments

Untuk instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian yang diperbolehkan antara lain meliputi penggunaan transaksi pasar wajar yang terkini; referensi nilai wajar terkini dari instrumen lain yang secara substansial sama; analisis arus kas yang didiskonto atau model penilaian lainnya.

For financial instruments not traded in an active market, the fair value is determined using appropriate valuation techniques permitted such as using recent arm’s length market transactions; reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same; discounted cash flow analysis or other valuation models.

Bila nilai wajar instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif tidak dapat ditentukan secara handal, aset keuangan tersebut diakui dan diukur pada nilai tercatatnya.

When the fair value of the financial instruments not traded in an active market cannot be reliably determined, such financial assets are recognized and measured at their carrying amounts.

Perusahaan menyajikan nilai wajar atas instrumen keuangan berdasarkan hirarki nilai wajar sebagai berikut:

The Company presents the fair value of financial instruments based on the following fair value hierarchy:

Tingkat 1 - nilai wajar berdasarkan harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif;

Level 1 - the fair value is based on quoted prices (unadjusted) in active markets;

Tingkat 2 - nilai wajar yang menggunakan input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya diperoleh dari harga); dan

Level 2 - the fair value uses inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable, either directly (i.e. as prices) or indirectly (i.e. derived from prices); and

Tingkat 3 - nilai wajar yang menggunakan input yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi).

Level 3 - the fair value uses inputs that are not based on observable market data (unobservable inputs).













49


iv. Nilai wajar instrumen keuangan (lanjutan)

iv. Fair value of financial instruments (continued)

Penyesuaian risiko kredit Credit risk adjustment Perusahaan dan Entitas Anak menyesuaikan harga di pasar yang lebih menguntungkan untuk mencerminkan adanya perbedaan risiko kredit pihak yang bertransaksi antara instrumen yang diperdagangkan di pasar tersebut dengan instrumen yang dinilai untuk posisi aset keuangan. Dalam penentuan nilai wajar posisi liabilitas keuangan, risiko kredit Perusahaan dan Entitas Anak terkait dengan instrumen keuangan tersebut ikut diperhitungkan.

The Company and Subsidiaries adjust the price in the observable market to reflect any differences in counterparty credit risk between instruments traded in that market and the ones being valued for financial asset positions. In determining the fair value of financial liability positions, the Company and Subsidiaries' own credit risk associated with the financial instrument is taken into account.

v. Biaya perolehan yang diamortisasi dari instrumen keuangan

v. Amortized cost of financial instruments

Biaya perolehan yang diamortisasi diukur dengan menggunakan metode SBE dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai dan pembayaran atau pengurangan pokok. Perhitungan ini mencakup seluruh premi atau diskonto pada saat akuisisi dan mencakup biaya transaksi serta komisi yang merupakan bagian tak terpisahkan dari SBE.

Amortized cost is computed using the EIR method less any provision for impairment losses and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the EIR.

vi. Penurunan nilai aset keuangan vi. Impairment of financial assets

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, Perusahaan dan Entitas Anak mengevaluasi apakah terdapat bukti yang objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai.

The Company and Subsidiaries assess at each consolidated statement of financial position date whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired.

• Aset keuangan dicatat sebesar biaya

perolehan yang diamortisasi • Financial assets carried at amortized

cost Untuk utang yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Perusahaan dan Entitas Anak terlebih dahulu menentukan bahwa terdapat bukti objektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Company and Subsidiaries first assess whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant.













50


vi. Penurunan nilai aset keuangan vi. Impairment of financial assets


perolehan yang diamortisasi • Financial assets carried at amortized

cost

Jika Perusaahan dan Entitas Anak menentukan tidak terdapat bukti objektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

If the Company and Subsidiaries determine that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assessed for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment for impairment.

Nilai tercatat atas aset keuangan

dikurangi melalui penggunaan akun penyisihan dan jumlah kerugian yang terjadi diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Pendapatan bunga selanjutnya diakui sebesar nilai tercatat yang diturunkan nilainya berdasarkan tingkat SBE awal dari aset keuangan.

The carrying amount of the financial asset is reduced through the use of a provision account and the amount of the loss is recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original EIR of the financial asset.













51




vi. Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan)

vi. Impairment of financial assets (continued)


perolehan yang diamortisasi (lanjutan) • Financial assets carried at amortized

cost (continued)

Utang yang diberikan dan piutang beserta dengan penyisihan terkait dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan yang realistis atas pemulihan di masa mendatang dan seluruh agunan telah terealisasi atau dialihkan kepada Perusahaan dan Entitas Anak. Jika, pada tahun berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya bertambah atau berkurang dengan menyesuaikan akun penyisihan. Jika di masa mendatang penghapusan tersebut dapat dipulihkan, jumlah pemulihan tersebut diakui pada laba atau rugi.

Loans and receivables, together with the associated provision, are written-off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral has been realized or has been transferred to the Company and Subsidiaries. If, in a subsequent year, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the provision account. If a future write-off is later recovered, the recovery is recognized in profit or loss.

• Aset keuangan yang tersedia untuk

dijual • AFS financial assets

Dalam hal investasi ekuitas diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang tersedia untuk dijual, bukti objektif akan termasuk penurunan nilai wajar yang signifikan dan berkepanjangan di bawah nilai perolehan investasi tersebut.

In the case of equity investment classified as an AFS financial asset, objective evidence would include a significant or prolonged decline in the fair value of the investment below its cost.

Ketika terdapat bukti penurunan nilai, kerugian kumulatif - yang diukur sebagai selisih antara biaya perolehan dan nilai wajar kini, dikurangi kerugian penurunan nilai investasi yang sebelumnya diakui pada laba atau rugi direklasifikasikan dari ekuitas ke dalam laba atau rugi. Kerugian penurunan nilai atas investasi ekuitas tidak dihapuskan melalui laba atau rugi; sedangkan peningkatan nilai wajar setelah penurunan nilai diakui dalam ekuitas.

Where there is evidence of impairment, the cumulative loss - measured as the difference between the acquisition cost and the current fair value, less any impairment loss on that investment previously recognized in profit or loss is reclassified from equity to profit or loss. Impairment losses on equity investments are not reversed through the profit or loss; increases in their fair value after impairment are recognized in equity.











52



v. Instrumen keuangan (lanjutan)

v. Financial instruments (continued)

vii. Penghentian pengakuan aset dan liabilitas keuangan

vii. Derecognition of financial assets and liabilities

Aset keuangan Financial assets

Penghentian pengakuan atas suatu aset keuangan (atau, apabila dapat diterapkan untuk bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan sejenis) terjadi bila: (1) hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau (2) Perusahaan dan Entitas Anak memindahkan hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut atau menanggung liabilitas untuk membayar arus kas yang diterima tersebut tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan dan salah satu diantara (a) Perusahaan dan Entitas Anak secara substansial memindahkan seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, atau (b) Perusahaan dan Entitas Anak secara substansial tidak memindahkan dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun telah memindahkan pengendalian atas aset tersebut.

A financial asset (or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when: (1) the rights to receive cash flows from the asset have expired; or (2) the Company and Subsidiaries have transferred its rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement; and either (a) the Company and Subsidiaries have transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) the Company and Subsidiaries have neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but have transferred control of the asset.

Keterlibatan berkelanjutan yang berbentuk pemberian jaminan atas aset yang ditransfer diukur sebesar jumlah terendah antara nilai tercatat aset yang ditransfer dan nilai maksimal pembayaran yang diterima yang mungkin harus dibayar kembali oleh Perusahaan dan Entitas Anak.

Continuing involvement that takes the form of a guarantee over the transferred asset is measured at the lower of the original carrying amount of the asset and the maximum amount of consideration received that the Company and Subsidiaries could be required to repay.

Dalam hal ini, Perusahaan dan Entitas Anak juga mengakui liabilitas terkait. Aset dan liabilitas yang ditransfer diukur atas dasar yang merefleksikan hak dan kewajiban Perusahaan dan Entitas Anak yang ditahan.

In that case, the Company and Subsidiaries also recognizes an associated liability. The transferred asset and the associated liability are measured on a basis that reflects the rights and obligations that the Company and Subsidiaries have retained.











53




vii. Penghentian pengakuan aset dan

liabilitas keuangan (lanjutan) vii. Derecognition of financial assets and

liabilities (continued)

Aset keuangan (lanjutan) Financial assets (continued)

Pada saat penghentian pengakuan atas aset keuangan secara keseluruhan, maka selisih antara nilai tercatat dan jumlah dari (i) pembayaran yang diterima, termasuk aset baru yang diperoleh dikurangi dengan liabilitas baru yang ditanggung; dan (ii) keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah diakui secara langsung dalam ekuitas, harus diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

On derecognition of a financial asset in its entirety, the difference between the carrying amount and the sum of (i) the consideration received, including any new asset obtained less any new liability assumed; and (ii) any cumulative gain or loss that has been recognized directly in equity, is recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika liabilitas yang ditetapkan dalam kontrak dihentikan atau dibatalkan atau kadaluarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or has expired.

Ketika liabilitas keuangan awal digantikan dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan ketentuan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial atas liabilitas keuangan yang saat ini ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dicatat sebagai penghapusan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru dan selisih antara nilai tercatat liabilitas keuangan tersebut diakui dalam laba atau rugi.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in profit or loss.

w. Informasi segmen w. Segments information Segmen adalah bagian khusus dari

Perusahaan dan Entitas Anak yang terlibat baik dalam menyediakan produk dan jasa (segmen usaha), maupun dalam menyediakan produk dan jasa dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

A segment is a distinguishable component of the Company and Subsidiaries that is engaged either in providing certain products and services (business segment), or in providing products and services within a particular economic environment (geographical segment), which is subject to risks and rewards that are different from those of other segments.











54



w. Informasi segmen (lanjutan) w. Segments information (continued)

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas

segmen termasuk item-item yang dapat diatribusikan langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai kepada segmen tersebut. Segmen ditentukan sebelum saldo dan transaksi antar Perusahaan dan Entitas anak dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasi.

Segment revenue, expenses, results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment. They are determined before the balances and transactions within Company and Subsidiaries are eliminated.

Segmen usaha terbagi dalam kelompok

penyertaan saham, jasa perjalanan, modal ventura, pembiayaan, asuransi dan administrasi efek dan sekuritas. Segmen sekunder berdasarkan lokasi geografis.

The business segment is determined based on holding company, trave service, venture capital, financing, insurance and stock administration and securities. Secondary segment is based on geogaphical location.

x. Laba per saham x. Earnings per share Laba per saham dihitung dengan membagi laba

tahun berjalan yang dapat diatributasikan kepada pemilik entitas induk dengan rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar selama tahun yang bersangkutan, setelah memperhitungkan efek pemecahan saham, jika ada.

Earnings per share is computed by dividing income for the year attributable to owners of the parent entity by the weighted average number of issued and fully paid shares during the year, after applying effects of stock split, if any.

Perusahaan tidak mempunyai efek berpotensi saham biasa yang bersifat dilutif pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 oleh karenanya, laba per saham dilusian tidak dihitung dan disajikan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

The Company has no outstanding dilutive potential ordinary shares as of December 31, 2016 and 2015, and accordingly, no diluted earnings per share is calculated and presented in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

y. Provisi y. Provisions

Provisi diakui jika Perusahaan dan Entitas Anak memiliki liabilitas kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu, besar kemungkinannya penyelesaian liabilitas tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah liabilitas tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Company and Subsidiaries have a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate of the amount of the obligation can be made.











55



y. Provisi (lanjutan) y. Provisions (continued)

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika tidak lagi terdapat kemungkinan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi untuk menyelesaikan liabilitas tersebut, provisi dibatalkan.

Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

z. Kontinjensi z. Contingent

Liabilitias kontinjensi diungkapkan, kecuali jika arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi kemungkinannya kecil (remote). Aset kontinjensi tidak diakui dalam laporan keuangan konsolidasian, tetapi diungkapkan jika terdapat kemungkinan besar (probable) arus masuk manfaat ekonomi.

Unless the possibilty of an outflow of resources embodying economic benefits is remote, contingent liabilities are disclosed. Contingent assets are not recognized in the consolidated financial statements but disclosed when an inflow of economic benefits is probable.

aa. Peristiwa setelah periode pelaporan aa. Events after the reporting period

Peristiwa setelah akhir tahun yang memberikan tambahan informasi mengenai posisi laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan Entitas Anak pada tanggal pelaporan (peristiwa penyesuaian), jika ada, dicerminkan dalam laporan keuangan konsolidasian. Peristiwa setelah akhir tahun yang bukan peristiwa penyesuaian diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian jika material.

Post year-end events that provide additional information about the Company and Subsidiaries’ consolidated statement of financial position at the reporting date (adjusting events), if any, are reflected in the consolidated financial statements. Post year-end events that are not adjusting events are disclosed in the notes to the consolidated financial statements when material.

ab. Standar Akuntansi yang telah Disahkan

namun belum berlaku Efektif ab. Accounting Standards Issued but not yet

Effective

Berikut ini adalah beberapa standar akuntansi yang telah disahkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (“DSAK”) yang dipandang relevan terhadap pelaporan keuangan Perusahaan dan Entitas Anak namun belum berlaku efektif untuk laporan keuangan konsolidasian tahun 2016:

The following are several issued accounting standards by the Indonesian Financial Accounting Standards Board (“DSAK”) that are considered relevant to the financial reporting of the Company and Subsidiaries but not yet effective for 2016 consolidated financial statements:

a) Amandemen PSAK No. 1: Penyajian Laporan Keuangan tentang Prakarsa Pengungkapan, berlaku efektif 1 Januari 2017.

a) Amendments to SFAS No. 1: “Presentation of Financial Statements on Disclosures Initiative”, effective January 1, 2017”.

b) Amandemen PSAK No. 2: Laporan Arus

Kas tentang Prakarsa Pengungkapan, berlaku efektif 1 Januari 2018 dengan penerapan dini diperkenankan.

c) b) Amendments to SFAS No. 2: Statement of Cash Flows on the Disclosures Initiative, effective January 1, 2018 with earlier application is permitted.

d)











56



ab. Standar Akuntansi yang telah Disahkan namun belum berlaku Efektif (lanjutan)

ab. Accounting Standards Issued but not yet Effective (continued)

c) PSAK No. 24 (Penyesuaian 2016): Imbalan Kerja, berlaku efektif 1 Januari 2017 dengan penerapan dini diperkenankan.

d) c) SFAS No. 24 (2016 Improvement): Employee Benefits, effective January 1, 2017 with earlier application is permitted.

e)

d) PSAK No. 60 (Penyesuaian 2016): Instrumen Keuangan: Pengungkapan, berlaku efektif 1 Januari 2017 dengan penerapan dini diperkenankan.

d) SFAS No. 60 (2016 Improvement): Financial Instruments, effective January 1, 2017 with earlier application is permitted.

f)

e) Amandemen PSAK No. 46: Pajak Penghasilan tentang Pengakuan Aset Pajak Tangguhan untuk Rugi yang Belum Direalisasi, berlaku efektif 1 Januari 2018 dengan penerapan dini diperkenankan.

f) e) Amendments to SFAS No. 46: Income Taxes on the Recognition of Deferred Tax Assets for Unrealized Losses, effective January 1, 2018 with earlier application is permitted.

g)

g) PSAK No. 58 (Penyesuaian 2016): Aset Tidak Lancar yang Dimiliki Untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan, berlaku efektif 1 Januari 2017 dengan penerapan dini diperkenankan.

h) f) SFAS No. 58 (2016 Improvement): Non-Current Assets, Held for Sale and Discontinued Operation, effective January 1, 2017 with earlier application is permitted.

i)

g) PSAK No. 3 (Penyesuaian 2016): Laporan Keuangan Interim, berlaku efektif 1 Januari 2017 dengan penerapan dini diperkenankan.

h) g) SFAS No. 3 (2016 Improvement): Interim Financial Reporting, effective January 1, 2017 with earlier application is permitted.

Perusahaan dan Entitas Anak sedang mengevaluasi dampak dari standar akuntansi tersebut dan belum menentukan dampaknya terhadap laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan Entitas Anak.

The Company and Subsidiaries are presently evaluating and have not yet determined the effects of these accounting standards on their consolidated financial statements.

3. PENILAIAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES, AND ASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mewajibkan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah-jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan liabilitas kontinjensi pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

The preparation of consolidated financial statements, in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards, requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the amounts reported on income, expenses, assets and liabilities, and disclosures of contigent liabilities at the end of reporting period. The assumption and estimation uncertainty may cause adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year.

Pertimbangan Judgments

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan dan Entitas Anak yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments are made by management in the process of applying the Company and Subsidiaries’ accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:











57

3. PENILAIAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan)

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES, AND ASSUMPTIONS (continued)

Pertimbangan (lanjutan) Judgments (continued)

Usaha yang berkelanjutan Going concern

Manajemen Perusahaan dan Entitas Anak telah melakukan penilaian atas kemampuan Perusahaan dan Entitas Anak untuk melanjutkan kelangsungan usahanya dan berkeyakinan bahwa Perusahaan dan Entitas Anak memiliki sumber daya untuk melanjutkan usahanya di masa mendatang. Selain itu, manajemen Perusahaan dan Entitas Anak tidak mengetahui adanya ketidakpastian material yang dapat menimbulkan keraguan yang signifikan terhadap kemampuan Perusahaan dan Entitas Anak untuk melanjutkan usahanya. Oleh karena itu, laporan keuangan konsolidasian telah disusun atas dasar usaha yang berkelanjutan.

The Company and Subsidiaries’ management have made an assessment of the Company and Subsidiaries’ ability to continue as a going concern and is satisfied that the Company and Subsidiaries have the resources to continue its business for the foreseeable future. Furthermore, the management is not aware of any material uncertainties that may cast significant doubt to the Company and Subsidiaries’ ability to continue as a going concern. Therefore, the consolidated financial statements continues to be prepared on the going concern basis.

Klasifikasi aset keuangan dan liabilitas keuangan Classification of financial assets and financial

liabilities

Perusahaan dan Entitas Anak menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan apakah definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2014) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Perusahaan dan Entitas Anak seperti diungkapkan pada Catatan 2v.

The Company and Subsidiaries determine the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in SFAS No. 55 (Revised 2014). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Company and Subsidiaries’ accounting policies disclosed in Note 2v.

Penentuan mata uang fungsional Determination of functional currency

Mata uang fungsional dari Perusahaan dan Entitas Anak adalah mata uang dari lingkungan ekonomi primer dimana entitas beroperasi. Mata uang tersebut adalah mata uang yang mempengaruhi pendapatan dan beban dari jasa yang diberikan.

The functional currency of the Company and Subsidiaries is the currency of the primary economic environment in which each entity operates. It is the currency that mainly influences the revenue and cost of rendering services.

Sewa Leases

Sehubungan dengan perjanjian sewa pembiayaan antara EFI dengan nasabah, EFI mengevaluasi apakah risiko dan manfaat signifikan atas kepemilikan aset sewaan ditransfer berdasarkan PSAK No. 30 (Revisi 2011), “Sewa” yang mengharuskan entitas untuk membuat pertimbangan dan estimasi atas transfer risiko dan manfaat terkait dengan kepemilikan aset.

In connection with the financing lease agreement between EFI and customers, EFI evaluates whether significant risks and rewards of ownership of the leased assets are transferred based on SFAS No. 30 (Revised 2011), “Leases” which requires an entity to make judgment and estimates of the transfer of risks and rewards related to the ownership of asset.

Berdasarkan penelaahan yang dilakukan oleh Entitas Anak atas perjanjian-perjanjian yang ada, transaksi sewa tersebut diklasifikasikan sebagai sewa operasi dan sewa pembiayaan.

Based on the review performed by the Subsidiaries for the existing agreements, accordingly, the rent transactions were classified as operating lease and finance lease.











58




Penilaian instrumen keuangan Valuation of financial instruments

Kebijakan akuntansi Perusahaan dan Entitas Anak untuk pengukuran nilai wajar dibahas di Catatan 2v.

The Company and Subsidiaries’ accounting policy on fair value measurements are discussed in Note 2v.

Dalam menentukan nilai wajar atas aset keuangan dan liabilitas keuangan dimana tidak terdapat harga pasar yang dapat diobservasi, Perusahaan dan Entitas Anak harus menggunakan teknik penilaian seperti dijelaskan pada Catatan 2v. Untuk instrumen keuangan yang jarang diperdagangkan dan tidak memiliki harga yang transparan, nilai wajarnya menjadi kurang obyektif dan karenanya, membutuhkan tingkat pertimbangan yang beragam, tergantung pada likuiditas, konsentrasi, ketidakpastian faktor pasar, asumsi penentuan harga, dan risiko lainnya yang mempengaruhi instrumen tertentu

In determining the fair value for financial assets and liabilities for which there is no observable market price, the Company and Subsidiaries should use the valuation techniques as described in Note 2v. For financial instruments that are trade infrequently and have little price transparency, fair value is less objective, and requires varying degrees of judgment depending on liquidity, concentration, uncertainly of market factors, pricing assumptions and other risks affecting the spesific instrument.

Bila nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan yang tercatat pada laporan posisi keuangan konsolidasian tidak tersedia di pasar aktif, nilainya ditentukan dengan menggunakan berbagai teknik penilaian termasuk penggunaan model matematika. Masukan (input) untuk model ini berasal dari data pasar yang bisa diamati sepanjang data tersebut tersedia. Bila data pasar yang diamati tersebut tidak tersedia, pertimbangan manajemen diperlukan untuk menentukan nilai wajar. Pertimbangan manajemen tersebut mencakup pertimbangan likuiditas dan masukan model seperti volatilitas untuk transaksi derivatif yang berjangka waktu panjang dan tingkat diskonto, tingkat pelunasan dipercepat dan asumsi tingkat gagal bayar.

When the fair value of financial assets and financial liabilites recorded on the consolidated statements of financial position cannot be derived form active markets, they are determined using a variety of valuation techniques that include the use of mathematical models. The inputs to these models are derived from observable market data where possible. But when observable market data are not available, management’s judgment is required to establish fair values. The management’s judgments include considerations of liquidity and model inputs such as volatility for long-term derivatives and discount rates, early payment rates and default rate assumptions.

Perusahaan dan Entitas Anak menampilkan nilai wajar atas instrumen keuangan berdasarkan hirarki nilai wajar sebagai berikut:

The Company and Subsidiaries present the fair value of financial instruments based on following fair value hierarchy:

1. Tingkat 1: dikutip (unadjusted) dari harga pasar

aktif untuk aset atau liabilitas keuangan yang identik;

1. Level 1: quoted (unadjusted) prices in active markets for identical financial assets or liabilities;

2. Tingkat 2: teknik valuasi darimana seluruh input

yang memiliki efek siginifikan terhadap nilai wajar yang diakui dapat diobservasi baik secara langsung atau tidak langsung; dan

2. Level 2: valuation techniques for which all input which have a significant effect on the recorded fair value are observable either directly or indirectly; and











59




Penilaian instrumen keuangan (lanjutan) Valuation of financial instruments (continued)

Perusahaan dan Entitas Anak menampilkan nilai wajar atas instrumen keuangan berdasarkan hirarki nilai wajar sebagai berikut: (lanjutan)

The Company and Subsidiaries present the fair value of financial instruments based on following fair value hierarchy: (continued)

3. Tingkat 3: teknik valuasi darimana seluruh input yang memiliki efek signifikan terhadap nilai wajar yang diakui tidak dapat diobservasi dari data pasar.

3. Level 3: valuation techniques which use inputs that have a significant effect on the recorded fair value that are not based on observable market data.

Tujuan dari teknik penilaian adalah penentuan nilai wajar yang mencerminkan harga dari instrumen keuangan pada tanggal pelaporan yang akan ditentukan oleh para partisipan di pasar dalam suatu transaksi yang wajar.

The objective of valuation techniques is to arrive at a fair value determination that reflects the price of the financial instrument at the reporting date that would have been determined by market participants acting at arm’s length.

Efek-efek dimiliki hingga jatuh tempo Held-to-maturity securities

Efek-efek dengan klasifikasi dimiliki hingga jatuh tempo membutuhkan judgment yang signifikan. Dalam membuat judgment ini, Perusahaan dan Entitas Anak mengevaluasi intensi dan kemampuan untuk memiliki investasi tersebut hingga jatuh tempo. Jika Perusahaan dan Entitas Anak gagal untuk memiliki efek-efek ini hingga jatuh tempo selain dalam kondisi-kondisi tertentu sebagai contoh, menjual dalam jumlah yang insignifikan saat mendekati jatuh tempo, Perusahaan dan Entitas Anak harus mereklasifikasi seluruh portofolio tersebut menjadi efek-efek yang tersedia untuk dijual. Efek-efek yang tersedia untuk dijual tersebut akan diukur pada nilai wajar dan bukan menggunakan biaya yang diamortisasi.

The classification under held-to-maturity securities requires significant judgment. In making this judgment, the Company and Subsidiaries evaluate its intention and ability to hold such investments to maturity. If the Company and Subsidiaries fail to keep these securities to maturity other than in certain spesific circumtances for example, selling an insignificant amount close to maturity, it will be required to reclassify the entire portofolio as available-for-sale securities. The available-for-sale securities would therefore be measured at fair value and not at amortized cost

Estimasi dan asumsi Estimates and assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan dalam menyebabkan penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya diungkapkan di bawah ini.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are disclosed below.

Perusahaan dan Entitas Anak mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Perusahaan dan Entitas Anak. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The Company and Subsidiaries based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Company and Subsidiaries. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.











60



Estimasi dan asumsi (lanjutan) Estimates and assumptions (continued)

Liabilitas manfaat polis masa depan Liabilities for future policy benefits

Penentuan liabilitas manfaat polis masa depan

bergantung pada pemilihan metode perhitungan dan asumsi tertentu yang digunakan oleh aktuaris ADM dan ELI dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Hasil aktual yang berbeda dari hasil perhitungan dan asumsi yang digunakan ADM dan ELI, dibebankan ke laba rugi. Sementara ADM dan ELI berkeyakinan bahwa hasil perhitungan dan asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual akan dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas manfaat polis masa depan.

The determination of the liabilities for future policy benefits is dependent on its selection of calculation method and certain assumptions used by ADM and ELI’ actuaries in calculating such amounts. Actual results that differ from the Subsidiaries’ calculation results and assumptions used by the Company will be charged to profit or loss. While the ADM and ELI believes that its calculation results and assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the actual results may materially affect its estimated liabilities for future policy benefits.

Estimasi liabilitas klaim dan premi yang belum merupakan pendapatan

Estimated claim liabilities and unearned premiums

ADM dan ELI mencatat estimasi liablilitas klaim yang sudah terjadi namun belum dilaporkan dan premi yang belum merupakan pendapatan berdasarkan metode perhitungan tertentu yang berlaku umum di Indonesia. Estimasi liabilitas klaim yang sudah terjadi namun belum dilaporkan merupakan bagian dari estimasi liabilitas klaim.

ADM and ELI record estimated of incurred but not reported and unearned premiums based on a certain calculation method which generally accepted in Indonesia. Estimated of incurred but not reported is part of estimated claim liabilities.

ADM dan ELI mencatat liabilitas kontrak asuransi jangka panjang dengan metode nilai kini estimasi pembayaran seluruh manfaat yang diperjanjikan termasuk seluruh opsi yang disediakan ditambah dengan nilai kini estimasi seluruh biaya yang akan dikeluarkan dan juga mempertimbangkan penerimaan premi di masa depan. Asumsi utama yang mendasari metode tersebut adalah pengalaman klaim masa lalu dan tingkat diskonto.

ADM and ELI records long term insurance contract liabilites using method of present value of estimated payment of all benefit promised including all options available plus present value of all expenses incurred and considering the future receipt of premium. The main assumption underlying this method is past claim experience and disount rate.

Hasil aktual yang berbeda dari hasil perhitungan akan dibebankan ke laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian periode berjalan. Sementara ADM dan ELI berkeyakinan bahwa hasil perhitungan tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual akan dapat mempengaruhi secara material estimasi liabilitas klaim dan premi yang belum merupakan pendapatan.

Actual results that differ from calculation’s result will be charged to consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income for the period. While ADM and ELI believe that its calculation results are reasonable and appropriate, significant differences in the actual results may materially affect its estimated claim liabilities and unearned premiums.











61




Tes kecukupan liabilitas Liability adequacy test

Sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 2q, ADM dan ELI melakukan tes kecukupan liabilitas asuransi dengan mengestimasi nilai kini estimasi klaim yang akan dibayarkan di masa depan ditambah dengan nilai kini beban yang akan dikeluarkan di masa depan.

As disclosed in Note 2q, ADM and ELI assess the adequacy of its insurance liabilities by estimating present value of estimated claims to be paid in the future plus present value of estimated expenses incurred in the future.

Beberapa asumsi harus digunakan dalam menentukan nilai kini tersebut. Asumsi-asumsi tersebut antara lain estimasi tingkat diskonto, estimasi klaim yang akan terjadi, estimasi terbaik dan marjin atas kesalahan pengukuran.

Several assumptions must be used to determine the present value amounts. Those assumptions are estimated discount rate, estimated future claims, best estimates and margin for adverse deviation.

Estimasi penyisihan kerugian penurunan nilai piutang

Provision for impairment losses of receivables

Perusahaan dan Entitas Anak mengevaluasi akun-akun tertentu jika terdapat informasi bahwa pelanggan yang bersangkutan tidak dapat memenuhi liabilitas keuangannya. Dalam hal tersebut, Perusahaan dan Entitas Anak mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat penyisihan spesifik atas jumlah piutang pelanggan guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Perusahaan dan Entitas Anak. Penyisihan spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah penyisihan atas kerugian penurunan nilai piutang.

The Company and Subsidiaries’ evaluates specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Company and Subsidiaries’ use judgment based on the best available facts and circumstances, including but not limited to the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status and known market factors to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Company and Subsidiaries’ expect to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of provision for impairment of receivables.

Nilai kini atas kewajiban pensiun Present value of retirement obligation Biaya atas program pensiun dan imbalan pasca kerja lainnya ditentukan dengan perhitungan aktuaris. Perhitungan aktuaris melibatkan penggunaan asumsi mengenai tingkat diskonto, tingkat pengembalian yang diharapkan dari aset, kenaikan gaji di masa depan, tingkat kematian dan tingkat kecacatan. Karena program tersebut memiliki sifat jangka panjang, maka perkiraan tersebut memiliki ketidakpastian yang signifikan.

The cost of defined retirement pension plan and other post employment benefits is determined using actuarial valuations. The actuarial valuation involves use of assumptions about discount rates, expected rates of return on assets, future salary increases, mortality rates and disability rate. Due to the long-term nature of these plans, such estimates are subjected to significant uncertainty.











62




Umur ekonomis dari aset tetap Useful lives of fixed assets

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 4 sampai dengan 20 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Perusahaan dan Entitas Anak menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi.

The costs of fixed assets are depreciated on a straight-line method over their estimated useful lives. Management estimates the useful lives of these fixed assets to be within 4 to 20 years. These are common life expectancies applied in the industries where the Company and Subsidiaries conduct their businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised.

Penurunan Nilai Aset Non-keuangan Impairment of Non-financial Assets

Penurunan nilai timbul saat nilai tercatat aset atau UPK melebihi jumlah terpulihkannya, yaitu yang lebih tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakainya. Nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual didasarkan pada data yang tersedia dari transaksi penjualan yang mengikat yang dibuat dalam transaksi normal atas aset serupa atau harga pasar yang dapat diamati dikurangi dengan biaya tambahan yang dapat diatribusikan dengan pelepasan aset. Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset.

An impairment exists when the carrying value of an asset or CGU exceeds its recoverable amount, which is the higher of its fair value less costs to sell and its value in use. The fair value less costs to sell calculation is based on available data from binding sales transactions in an arm’s length transaction of similar assets or observable market prices less incremental costs for disposing the asset. In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the specific risks to the asset.

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Perusahaan menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dipadukan dengan penilaian berganda atau indikator nilai wajar yang tersedia. Perhitungan nilai pakai didasarkan pada model arus kas yang didiskontokan.

In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used to determine the fair value of the assets. These calculations are corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators. The value in use calculation is based on a discounted cash flow model.











63




Penurunan Nilai Aset Non-keuangan (lanjutan) Impairment of Non-financial Assets (continued)

Manajemen berkeyakinan tidak ada penurunan nilai aset non-keuangan yang perlu diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Management believes that there is no impairment of non-financial assets that should be recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Pajak penghasilan Income tax

Estimasi signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Perusahaan dan Entitas Anak mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan. Pertimbangan signifikan juga dilakukan dalam menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan waktu dan tingkat keuntungan masa depan dan strategi perencanaan pajak.

Significant estimate is involved in determining the provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Company and Subsidiaries recognize liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due. Significant estimate is also involved to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits together with future tax planning strategies.

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets

Perusahaan dan Entitas Anak melakukan penelaahan atas nilai tercatat aset pajak tangguhan pada setiap akhir periode pelaporan dan mengurangi nilai tersebut sebesar penghasilan kena pajak tersedia untuk penggunaan seluruh atau sebagian dari aset pajak tangguhan tersebut. Penelaahan Perusahaan dan Entitas Anak atas pengakuan aset pajak tangguhan untuk perbedaan temporer yang dapat dikurangkan didasarkan atas tingkat dan waktu taksiran penghasilan kena pajak pada periode pelaporan berikutnya. Taksiran penghasilan kena pajak didasarkan pada hasil pencapaian Perusahaan dan Entitas Anak di masa lalu dan ekspektasi di masa depan terhadap pendapatan dan beban, serta strategi perencanaan perpajakan di masa depan. Namun, tidak terdapat kepastian bahwa Perusahaan dan Entitas Anak dapat menghasilkan penghasilan kena pajak yang memadai untuk memungkinkan penggunaan sebagian atau seluruh bagian dari aset pajak tangguhan tersebut.

The Company and Subsidiaries review the carrying amounts of deferred tax assets at the end of each reporting period and reduces these to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable income will be available to allow all or part of the deferred income tax assets to be utilized. The Company and Subsidiaries’ assessment on the recognition of deferred tax assets on deductible temporary differences is based on the level and timing of forecasted taxable income of the subsequent reporting periods. This forecast is based on the Company and Subsidiaries’ past results and future expectations on revenues and expenses as well as future tax planning strategies. However, there is no assurance that the Company and Subsidiaries will generate sufficient taxable income to allow all or part of the deferred income tax assets to be utilized.











64




Revaluasi properti investasi Revaluation of investment properties

Entitas Anak mencatat properti investasi pada nilai wajar, yang mengharuskan penggunaan asumsi dan estimasi akuntansi. Entitas Anak menggunakan nilai wajar properti investasi yang dihitung oleh penilai independen. Walaupun komponen signifikan atas pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti obyektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Entitas Anak menggunakan metodologi penilaian yang berbeda. Perubahan nilai wajar properti investasi tersebut dapat mempengaruhi secara langsung kenaikan atau penurunan nilai tercatat properti investasi.

Subsidiaries recorded investment properties at fair value, which require the use of accounting asumption and estimation. Subsidiaries use fair value of investment properties which has been calculated by independent appraisers. Eventhough significant components of fair value measurement are determined by objective evidence which can be verified, changes of fair value can be different if the Subsidiaries use different assessment method. Changes in fair value of investment property can affect the increase or decrease in value recorded in investment properties directly.

4. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN

PIHAK-PIHAK BERELASI 4. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH

RELATED PARTIES

Hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The relationships with the related parties mentioned in the foregoing are as follows:

Pihak-pihak berelasi/

Related parties Sifat dari hubungan/

Nature of relationship Sifat dari transaksi/

Nature of transaction

PT Bank Ganesha Tbk (BG)

Entitas asosiasi/

Associated company

Kas di bank/Cash in bank

Penyertaan saham/Investments in shares of stock Piutang premi dan koasuransi/

Premium and co-insurance receivables Pinjaman bank/Bank loan

Penempatan deposit/Placement in time deposits Penghasilan sewa/Rent revenue

Reksa Dana Prima Pihak berelasi lainnya/

Other related party Penyertaan reksa dana/Investment in mutual fund

Piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek/ Securities trading and

stock administration fee receivables

Reksa Dana Safe Pihak berelasi lainnya/ Other related party

Penyertaan reksa dana/Investment in mutual fund Piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek/

Securities trading and stock administration fee receivables

Dalam kegiatan usaha yang normal, Perusahaan dan Entitas Anak melakukan transaksi dengan pihak-pihak yang berelasi pada tingkat harga dan persyaratan yang disetujui kedua belah pihak.

In the normal course of business, the Company and Subsidiaries have engaged in transactions with related parties, which are conducted based on the agreed terms and conditions.











65

4. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan)

4. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)

Rincian saldo dan transaksi dengan pihak-pihak berelasi:

Details of balances and transactions with related parties:

30 September/ 31 Desember/

September 30 December 31

2017 2016

Total/ Persentase (%)*)/ Total/ Persentase (%)*)/ Total Percentage (%)*) Total Percentage (%)*)

Entitas asosiasi Associated companies Kas dan setara kas Cash and cash equivalents PT Bank Ganesha Tbk 12.168.226 0,26 10.508.845 0,24 PT Bank Ganesha Tbk Investasi Investments PT Bank Ganesha Tbk 15.800.000 0,33 2.025.000 0,05 PT Bank Ganesha Tbk Premium and co-insurance Piutang premi dan koasuransi receivables PT Bank Ganesha Tbk 344.044 0,01 993.481 0,02 PT Bank Ganesha Tbk Pinjaman bank - neto Bank loans - net PT Bank Ganesha Tbk 9.960.055 0,21 1.769.219 0,04 PT Bank Ganesha Tbk Pendapatan diterima di muka Unearned revenue PT Bank Ganesha Tbk - 0,00 30.000 0,00 PT Bank Ganesha Tbk

Pihak-pihak berelasi lainnya Other related parties Investasi Investments Reksa Dana Prima 3.783 0,00 1.947.445 0,04 Reksa Dana Prima

Piutang usaha sekuritas dan Securities trading and stock jasa administrasi efek administration fee receivables Reksa Dana Prima 59.973 0,00 60.815 0,00 Reksa Dana Prima 30 September/September 30

2017 2016

Total/ Persentase (%)**)/ Total/ Persentase (%)**)/ Total Percentage (%)**) Total Percentage (%)**)

Entitas asosiasi Associated companies Bunga deposito Interest earned from deposits

PT Bank Ganesha Tbk 369.419 0,04 472.760 0,05 PT Bank Ganesha Tbk Underwriting - neto Underwriting - net

PT Bank Ganesha Tbk 434.109 0,05 96.854 0,01 PT Bank Ganesha Tbk Pendapatan lainnya - Other revenues -

lain-lain others PT Bank Ganesha Tbk 30.000 0,00 67.500 0,01 PT Bank Ganesha Tbk

Bunga dan beban Interest and other keuangan lainnya financing charges PT Bank Ganesha Tbk 830.700 0,10 337.750 0,04 PT Bank Ganesha Tbk

Pihak-pihak berelasi lainnya Other related parties Laba dari unit penyertaan Income from Investment

Reksa dana - neto in mutual funds – net Reksa Dana Reksa Dana Dana Pasti 499.789 0,06 4.902.600 0,55 Dana Pasti Reksa Dana Reksa Dana Dana Premier 356.023 0,04 3.202.347 0,36 Dana Premier

Reksa Dana Prima 159 0,00 (20.379) 0,00 Reksa Dana Prima

Jasa manajer investasi dan Investment manager and administrator administrator fee Reksa Dana Reksa Dana Dana Pasti 1.116.095 0,13 977.499 0,11 Dana Pasti Reksa Dana Prima 520.164 0,06 586.010 0,07 Reksa Dana Prima Reksa Dana Reksa Dana Dana Premier 244.695 0,03 489.773 0,06 Dana Premier

*) persentase terhadap total aset/liabilitas konsolidasian **) persentase terhadap total pendapatan/beban yang

bersangkutan

*) percentage to total consolidated assets/liabilities **) percentage to total related income/expenses











66



Rincian saldo dan transaksi dengan pihak-pihak berelasi (lanjutan):

Details of balances and transactions with related parties (continued):

Transaksi dan saldo signifikan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The significant transactions and account balances with related parties are as follows:

- Perusahaan dan Entitas Anak menerima bunga

dari penempatan dana dalam bentuk rekening giro, tabungan dan deposito berjangka yang jatuh tempo dalam periode 3 (tiga) bulan atau kurang sejak tanggal penempatan (Catatan 5) pada BG, entitas asosiasi. Pendapatan bunga yang berasal dari pihak berelasi tersebut adalah sejumlah Rp369.419 dan Rp686.922, masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2017 dan 2016, yang disajikan sebagai bagian dari “Bunga deposito” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

- The Company and Subsidiaries earned interest income from placements in current accounts, savings accounts and time deposits with maturities of 3 (three) months or less at the time of placement (Note 5) with BG, an associated company. Interest income earned from this related party amounted to Rp369,419 and Rp686,922 for the years ended September 30, 2017 and 2016, respectively, which are presented as “Interest earned from deposits” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

- ADM memiliki pendapatan premi dari BG atas

aset-asetnya yang diasuransikan. Saldo premi bruto untuk BG adalah Rp434.109 dan Rp96.854 masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2017 dan 2016, yang disajikan sebagai bagian dari “Underwriting - neto” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Saldo piutang dari pendapatan underwriting ini adalah sebesar Rp251.202 dan Rp2.438 masing-masing pada tanggal 30 September 2017 dan 2016 (Catatan 7).

- ADM has premium income from BG for insured assets. Balance of gross premium ADM to BG are Rp434,109 and Rp96,854 for the years ended September 30, 2017 and 2016, respectively, which are presented as “Underwriting - net” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. Receivables balance from this underwriting revenues amounted to Rp251,202 and Rp2,438 as of September 30, 2017 and 2016, respectively (Note 7).

- VIU memperoleh beberapa pinjaman dari BG. Saldo pinjaman VIU dari BG adalah Rp9.960.055 dan Rp1.769.219 masing-masing pada tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016 yang disajikan sebagai bagian dari “Pinjaman bank - neto” pada laporan posisi keuangan konsolidasian. Beban bunga dari pinjaman ini adalah sebesar Rp830.700 dan Rp337.750 masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2017 dan 2016, yang disajikan sebagai bagian dari “Bunga dan beban keuangan lainnya” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

- VIU earned several loan facilities from BG. Balance of VIU loan from BG are Rp9,960,055 and Rp1,769,219 as of September 30, 2017 and December 31, 2016, respectively, which are presented as “Bank loans - net” in the consolidated statements of financial position. Interest expenses from this loan amounted to Rp830,700 and Rp337,750 for the years ended September 30, 2017 and 2016, respectively, which are presented as “Interest and other financing charges” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.











67



- Perusahaan dan Entitas Anak memiliki investasi dalam bentuk Reksa Dana Prima yang dikelola dan diadministrasikan oleh ESI, Entitas Anak (Catatan 6). Penghasilan dari investasi Reksa Dana tersebut adalah sejumlah Rp855.971 dan Rp8.084.569 masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2017 dan 2016, yang disajikan sebagai bagian dari “Laba (rugi) dari unit penyertaan reksa dana - neto” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Sehubungan dengan fungsinya sebagai manajer investasi dan administrator, ESI menerima jasa manajer investasi dan administrator atas Reksa Dana Prima sebesar Rp1.880.954 dan Rp2.053.281 masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2017 dan 2016.

- The Company and Subsidiaries have investment in mutual funds of Reksa Dana Prima which are managed and administered by ESI, Subsidiary (Note 6). Income from those mutual fund investments amounted to Rp855,971 and Rp8,084,569 and for the years ended September 30, 2017 and 2016, respectively, which are presented as “Income (loss) from investment in mutual funds - net” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. As the investment manager and administrator, ESI received investment manager and administrator fees for Reksa Dana Prima amounted to Rp1,880,954 and Rp2.053.281 for the years ended September 30, 2017 and 2016, respectively.

- Pada tanggal 1 Mei 2012, ESI menandatangani perjanjian sewa menyewa dengan BG, dimana ESI menyewakan tempat yang dimilikinya selama 5 (lima) tahun dengan nilai sewa sebesar Rp500.000. Penghasilan sewa yang timbul dari transaksi ini adalah sebesar Rp30.000 dan Rp67.500 masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2017 dan 2016 yang disajikan sebagai bagian dari “Pendapatan lainnya - lain-lain” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Saldo pendapatan yang diterima di muka atas sewa pada tanggal 30 September 2017 dan 2016 masing-masing adalah sebesar Rp7.500 dan Rp52.500 disajikan sebagai bagian dari “Pendapatan diterima dimuka” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

- On May 1, 2012, ESI engaged in rental transaction with BG, whereby ESI rented its building for 5 (five) years amounting to Rp500,000. Rent revenue arising from this transaction is amounted to Rp30,000 and Rp67,500 for the years ended September 30, 2017 and 2016, respectively, which is presented as part of “Other revenues-others” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. Unearned revenues from rental as of September 30, 2017 and 2016 is amounted to Rp7,500 and Rp52,500, respectively, which presented as part of “Unearned revenue” in the consolidated statements of financial position.

5. KAS DAN SETARA KAS 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS 30 September/ 31 Desember/ September 30 December 31

2017 2016

Kas 153.313 219.398 Cash on hand

Bank Cash in banks Pihak ketiga Third parties Rupiah Rupiah PT Bank Central Asia Tbk 18.432.726 13.089.571 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Permata Tbk 15.879.412 4.044.127 PT Bank Permata Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk 9.436.759 4.679.066 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 6.694.297 6.588.042 (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 2.184.677 2.830.977 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mayapada Internasional Tbk - 343.883 PT Bank Mayapada Internasional Tbk











68

5. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

30 September / 31 Desember/ September 30 December 31

2017 2016

Bank (lanjutan) Cash in banks (continued) Pihak ketiga (lanjutan) Third parties (continued) Rupiah (lanjutan) Rupiah (continued) PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk 1.104.619 1.089.282 Jawa Barat dan Banten Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1 miliar) 6.530.881 6.000.135 Others (each below Rp1 billion)

Dolar AS US Dollar PT Bank Maybank Indonesia Tbk PT Bank Maybank Indonesia Tbk (AS$ 170.095 dan AS$332.388 (US$ 170, 095 and US$332,388 pada tanggal 30 September 2017 as of September 30, 2017 and dan 31 Desember 2016 2.294.923 4.465.967 December 31, 2016, respectively) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (AS$147.859 dan AS$1.240.418 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk masing-masing pada tanggal (US$147,859 and US$1,240,418 30 September 2017 dan as of September 30, 2017 and 31 Desember 2016) 1.994.910 16.666.251 December 31, 2016, respectively) Bank of Tokyo - Mitsubishi Bank Of Tokyo - Mitsubishi (AS$53.670 pada tanggal (US$53,670 as of September, 30 September 2017) 724.121 - 30, 2017, respectively)

Lain-lain (masing-masing Others (each below di bawah Rp1 miliar) 621.996 621.611 Rp1 billion) Mata Uang asing lainnya - Other Currencies

Sub-total 65.899.321 60.418.912 Sub-total

Pihak berelasi Related party PT Bank Ganesha Tbk (catatan 4) PT Bank Ganesha Tbk (notes 4) Rupiah 7.420.508 6.617.187 Rupiah Dolar AS US Dollar (AS$14.654 and AS$44.035 (US$14,654 and US$44,035 masing-masing pada tanggal as of September 30, 2017 30 September 2017 dan and December 31, 2016 31 Desember 2016) 197.718 591.658 respectively)


Total bank 73.517.547 67.627.757 Total cash in banks

Setara kas - deposito berjangka Cash equivalents - time deposits Pihak ketiga Third parties Rupiah Rupiah PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk, Jawa Barat dan Banten Tbk, Unit Syariah 27.000.000 21.000.000 Unit Syariah QNB Indonesia 12.000.000 PT Bank J Trust Indonesia Tbk 10.000.000 10.000.000 PT Bank J Trust Indonesia Tbk PT Bank MNC Internasional Tbk 6.250.000 12.250.000 PT Bank MNC Internasional Tbk PT Bank Bukopin Tbk 6.000.000 2.000.000 PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Panin Syariah Tbk 6.000.000 6.000.000 PT Bank Panin Syariah Tbk











69


30 September/ 31 Desember/ September 30 December 31

2017 2016 Setara kas - deposito berjangka Cash equivalents - time deposits (lanjutan) (continued) Pihak ketiga (lanjutan) Third parties (continued) Rupiah (lanjutan) Rupiah (continued) PT Bank Permata Tbk 5.000.000 5.000.000 PT Bank Permata Tbk PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Barat - 17.600.000 Sumatera Barat PT Bank Nusantara PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk - 4.800.000 Parahyangan Tbk PT Bank KEB Hana Indonesia - 4.000.000 PT Bank KEB Hana Indonesia Lain-lain (masing-masing Others (each below di bawah Rp5 miliar) 24.950.000 12.500.000 Rp5 billion)

Dolar AS US Dollar PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Bukopin Tbk (AS$1.370.865 dan AS$613.659 (US$1,370,865 and US$613,659 masing-masing pada tanggal as of September 30, 2017 30 September 2017 and December 31, 2016, 31 Desember 2016) 18.495.714 8.245.126 respectively) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (AS$350.000 dan AS$2.600 (US$350,000 and US$2,600 as of masing-masing pada tanggal 30 September 30, 2017 and December September 2017 dan 31 Desember 2016) 4.722.200 34.933.600 31, 2016, respectively) PT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Muamalat Indonesia Tbk (AS$102.667 dan AS$409.437 (US$102,667 and US$409,437 masing-masing pada tanggal as of September 30, 2017 and 30 September 2017 dan December 31, 2016 31 Desember 2016) 1.385.182 5.501.202 respectively)


Pihak berelasi Related party PT Bank Ganesha Tbk (catatan 4) PT Bank Ganesha Tbk (notes 4) Rupiah 4.550.000 3.300.000 Rupiah

Total setara kas 126.353.096 147.129.928 Total cash equivalents

Total kas dan setara kas 200.023.956 214.977.083 Total cash and cash equivalents

Rincian kisaran suku bunga per tahun untuk deposito berjangka adalah:

The time deposits earned interest at the following range of annual rates:

30 September/ 31 Desember/ September 30 December 31

2017 2016

Deposito berjangka Time deposits Rupiah Rupiah Pihak ketiga 5,50% - 7,75% 4,75% - 10,50% Third parties Pihak berelasi 7,75% 7,75% - 8,00% Related party Dolar AS - Pihak ketiga 0,05% - 1,50% 0.05% - 1,75% US Dollar - Third parties











70


Rekening di bank memiliki tingkat bunga berkisar antara 0,25% sampai dengan 5,00% per tahun.

Accounts in banks earn interest rates ranging from 0.25% to 5.00% per annum.

Pada tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016, saldo rekening koran masing-masing sejumlah Rp11.291.926 dan Rp12.020.420 disajikan sebagai bagian dari “Pinjaman bank - neto” pada laporan posisi keuangan konsolidasian sehubungan dengan fasilitas rekening koran yang diperoleh EFI dan VIU dari PT Bank Central Asia Tbk (Catatan 22).

As of September 30, 2017 and December 31, 2016, overdraft amounting to Rp11,291,926 and Rp12,020,420 respectively, is presented as part of “Bank loans - net” in the consolidated statements of financial position in connection with overdraft facility obtained by EFI and VIU from PT Bank Central Asia Tbk (Note 22).

Pada tanggal 28 Desember 2005, ESI memperoleh fasilitas cerukan (Intraday) dari PT Bank Central Asia Tbk dengan batas maksimum kredit sebesar Rp20.000.000 dan jangka waktu sampai dengan 28 Desember 2006. Fasilitas ini telah beberapa kali diperpanjang, terakhir telah diperpanjang sampai dengan tanggal 23 Desember 2017 dengan batas maksimum sebesar Rp30.000.000. Pada tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016, tidak ada saldo cerukan yang berasal dari penggunaan fasilitas tersebut.

On December 28, 2005, ESI received overdraft (Intraday) facility from PT Bank Central Asia Tbk with maximum credit limit amounting to Rp20,000,000 and due on December 28, 2006. This facility has been extended for several times, the latest is until December 23, 2017, with maximum credit limit amounting to Rp30,000,000. On September 30, 2017 and December 31, 2016, there is no outstanding overdraft from this facility.











71

6. INVESTASI EFEK DAN DEPOSITO 6. INVESTMENTS IN MARKETABLE SECURITIES AND DEPOSITS

Akun ini terdiri dari:

This account consists of:

30 September/ 31 Desember / September 30 December 31

2017 2016

Deposito wajib - pihak ketiga 18.962.584 36.507.243 Statutory deposits - third parties Deposito berjangka Time deposits

Pihak berelasi 15.800.000 2.025.000 Related party Pihak ketiga 260.799.976 234.774.149 Third parties

Reksadana 938.213.158 810.822.960 Mutual fund Obligasi Bonds

Diperdagangkan 356.020.706 345.915.106 Trading Tersedia untuk di jual 194.253.102 202.152.035 Available for sale

Saham Shares Diperdagangkan 2.175.950 2.069.869 Trading Tersedia untuk di jual 8.488.134 10.071.698 Available for sale

Total 1.794.713.610 1.644.338.060 Total

30 September/ Desember 31/ September 30 December 31

2017 2016

Deposito wajib - Pihak ketiga Statutory deposits - Third parties Rupiah Rupiah PT Bank Bukopin Tbk 5.000.000 5.000.000 PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Permata Tbk 3.000.000 - PT Bank Permata Tbk PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Selatan dan Bangka Sumatera Selatan dan Bangka Belitung 3.000.000 - Belitung PT Bank Tabungan Negara (BTN) 2.000.000 - PT Bank Tabungan Negara (BTN) PT Bank ICBC Bumiputera (MMC) 2.000.000 - PT Bank ICBC Bumiputera (MMC) KPEI 1.047.584 - KPEI PT Bank CIMB Niaga Tbk 1.000.000 1.000.000 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank UOB Indonesia 1.000.000 1.000.000 PT Bank UOB Indonesia Bank China Construction (BWK) 500.000 - Bank China Construction (BWK) PT Bank Mandiri Tbk 415.000 - PT Bank Mandiri Tbk PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah Sulawesi Selatan dan Sulawesi Selatan dan Sulawesi Barat - 12.000.000 Sulawesi Barat PT Bank KEB Hana Indonesia - 16.000.000 PT KEB Hana Indonesia PT Bank Windu Kencana - 500.000 PT Bank Windu Kencana Lembaga Pembiayaan Ekspor Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (Indonesia Exim Bank) - 1.007.243 Indonesia (Indonesia Exim Bank)

Total deposito wajib 18.962.584 36.507.243 Total statutory deposits











72

6. INVESTASI EFEK DAN DEPOSITO (lanjutan) 6. INVESTMENTS IN MARKETABLE SECURITIES AND DEPOSITS (continued)

Rincian masing-masing akun adalah: The details of each account is:

30 September/ Desember 31/ September 30 December 31

2017 2016

Deposito berjangka - Pihak ketiga Time deposits - Third parties Rupiah Rupiah PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Sulawesi Selatan Daerah Sulawesi Selatan dan Sulawesi Barat 64.950.000 43.575.000 dan Sulawesi Barat PT Bank Panin Dubai Syariah Tbk 57.750.000 - PT Bank Panin Dubai Syariah Tbk PT Bank Bukopin Tbk 26.800.000 33.710.000 PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Barat 16.997.000 78.451.975 Sumatera Barat PT Bank MNC Internasional Tbk 15.600.000 11.900.000 PT Bank MNC Internasional Tbk PT Bank Mandiri Taspen Pos 10.000.000 - PT Bank Mandiri Taspen Pos Bank BJB Syariah 8.000.000 - Bank BJB Syariah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 5.000.000 2.000.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk 4.354.860 2.867.000 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah Daerah Istimewa Yogyakarta 4.000.000 7.000.000 Daerah Istimewa Yogyakarta PT Bank J Trust Indonesia Tbk 2.100.000 2.100.000 PT Bank J Trust Indonesia Tbk PT Bank KEB Hana Indonesia 1.000.000 - PT Bank KEB Hana Indonesia PT Bank UOB Indonesia 1.000.000 1.000.000 PT Bank UOB Indonesia Bank Standart Chartered 925.150 - Standart Chartered Bank PT BPR Bank Sentul 500.000 - PT BPR Bank Sentul PT HSBC Bank 200.000 - PT HSBC Bank PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk - 12.000.000 Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank Woori Saudara Indonesia PT Bank Woori Saudara Indonesia 1906 Tbk - 5.000.000 1906 Tbk PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Sumatera Selatan Daerah Sumatera Selatan dan Bangka Belitung - 3.000.000 dan Bangka Belitung PT Bank Permata (Persero) Tbk - 3.000.000 PT Bank Permata (Persero) Tbk PT Bank Maybank Indonesia Tbk - 2.250.000 PT Bank Maybank Indonesia Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah

Rp1 miliar) - 1.100.000 Others (each below Rp1 billion)

Dolar AS US Dollar PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Bukopin Tbk (AS$2.960.011 dan (US$2,960,011 and US$1,921,716 AS$1.921.716 masing-masing as of September 30, 2017 pada tanggal 30 September 2017 and December 31, 2016 dan 31 Desember 2016) 39.936.466 25.820.174 respectively) Maybank Indonesia Maybank Indonesia (AS$125.000 pada tanggal (US$125,000 as 30 September 2017) 1.686.500 - September 30, 2017)

Deposito berjangka - Pihak berelasi Time deposits - Related party Rupiah Rupiah

PT Bank Ganesha Tbk (Catatan 4) 15.800.000 2.025.000 PT Bank Ganesha Tbk (Note 4)

Total deposito berjangka 276.599.976 236.799.149 Total time deposits

Total 295.562.560 273.306.392 Total











73


Rincian masing-masing akun adalah: (lanjutan) The details of each account is: (continued)

30 September 2017/September 30, 2017

Unit/Unit NAV/NAB (Nilai Penuh/ (Nilai Penuh/ Full amount) Nilai/Amount Full amount)

Reksa dana Mutual funds Pihak ketiga - diperdagangkan Third parties - trading Rupiah Rupiah BNP Paribas Prima II 78.198.142 193.246.939 2.257,24 BNP Paribas Prima II Schroder Dana Schroder Dana Prestasi Plus 2.322.768 74.453.437 32.053,75 Prestasi Plus CIMB Principal CIMB Principal Index IDX30 48.792.398 69.680.423 1.428,1 Index IDX30 Dana Reksa Mawar Dana Reksa Mawar Konsumer 10 28.641.120 52.839.006 1.844,87 Konsumer 10 BNP Paribas Pesona 1.882.224 51.834.674 27.539,06 BNP Paribas Pesona Panin Dana Maksima 696.054 51.390.073 73.830,63 Panin Dana Maksima Trim Dana Tetap II 20.943.793 46.169.186 2.204,43 Trim Dana Tetap II Schroder Dana Schroder Dana Mantap Plus II 17.198.510 41.989.129 2.441,44 Mantap Plus II Trim Strategic Plus 27.856.499 40.556.276 1.455,9 Trim Strategic Plus Ashmore Dana Ashmore Dana Progresif Nusantara 16.188.681 24.049.905 1.485,60 Progresif Nusantara Pinnacle Enhanced Liquid ETF 42.300.000 22.422.160 530,07 Pinnacle Enhanced Liquid ETF Lain-lain (masing-masing Other (each below di bawah Rp20 miliar) 193.436.377 Rp20 billion)

Dolar AS US Dollar Danareksa Melati Danareksa Melati Premium Dollar Premium Dollar (AS$2.028,88) 1.435.281 27.373.647 1,29 (US$2,028.88) Schroder USD Schroder USD Bond Fund Bond Fund (AS$1.586,85) 1.065.432 21.409.841 1,49 (US$1,586.85) BNP Paribas Prima USD BNP Paribas Prima USD (AS$344,56) 297.191 4.648.851 1,16 (US$344,56) CIMB Principal Dollar CIMB Principal Dollar Bond Bond (AS$281,11) 257.879 3.792.674 1,09 (US$281.11) Panin Dana USD Panin Dana USD (AS$187,42) 120.760 2.528.672 1,55 (US$187,42) Reksa dana Mutual funds Pihak berelasi - diperdagangkan Related parties - trading Rupiah Rupiah Reksa Dana Pasti 4.136.506 16.186.190 3.913,01 Reksa Dana Pasti Reksa Dana Premier 83.461 201.915 2.419,27 Reksa Dana Premier Reksa Dana Dana Prima 2.685 3.783 1.409,05 Reksa Dana Dana Prima

Total reksa dana 983.213.158 Total mutual funds











74



31 Desember 2016/December 31, 2016

Unit/Unit NAV/NAB (Nilai Penuh/ (Nilai Penuh/ Full amount) Nilai/Amount Full amount)

Reksa dana Mutual funds Pihak ketiga - diperdagangkan Third parties - trading Rupiah Rupiah Schroder Dana Schroder Dana Prestasi Plus 2.338.628 69.376.762 29.665,58 Prestasi Plus

CIMB Principal CIMB Principal Index IDX30 50.637.832 64.310.553 1.270,01 Index IDX30 Panin Dana Maksima 744.418 52.588.847 70.644,28 Panin Dana Maksima Dana Reksa Mawar Dana Reksa Mawar Konsumer 10 28.641.123 49.158.478 1.716,36 Konsumer 10 BNP Paribas Pesona 1.882.224 47.803.063 25.397,12 BNP Paribas Pesona Ashmore Dana Ashmore Dana Progresif Nusantara 29.989.381 45.079.438 1.503,18 Progresif Nusantara Schroder Dana Schroder Dana Mantap Plus II 17.198.510 37.747.977 2.194,84 Mantap Plus II Trim Dana Tetap II 16.337.127 33.075.493 2.024,56 Trim Dana Tetap II BNP Paribas Prima II 82.643.365 166.986.704 2.020,57 BNP Paribas Prima II Lain-lain (masing-masing Other (each below di bawah Rp20 miliar) 195.698.104 Rp20 billion) Dolar AS US Dollar Danareksa Melati Danareksa Melati Premium Dollar Premium Dollar (AS$1.383.994) 1.126.847 18.595.342 16.502,10 (US$1,383,994) Schroder USD Schroder USD Bond Fund Bond Fund (AS$1.347.639) 937.618 18.106.874 19.311,56 (US$1,347,639) CIMB Principal Dollar CIMB Principal Dollar Bond Bond (AS$450.053) 433.410 6.046.908 13.951,94 (US$450,053) Panin Dana USD Panin Dana USD (AS$175.151) 120.760 2.353.328 19.487,57 (US$175,151) BNP Paribas Prima USD BNP Paribas Prima USD (AS$142.628) 130.948 1.916.355 14.634,49 (US$142,628) Reksa dana Mutual funds Pihak berelasi - diperdagangkan Related parties - trading Rupiah Rupiah Reksa Dana Dana Prima 1.421.275 1.947.445 1.369,73 Reksa Dana Dana Prima Reksa Dana Stable Link 31.288 Reksa Dana Stable Link

Total reksa dana 810.822.960 Total mutual funds











75



Tingkat Nilai wajar/Fair value bunga per Tanggal

tahun (%)/ jatuh 30 September 2017/ 31 Desember 2016 Interest rate tempo/ September 30, 2017 December 31, 2016

per annum (%) Maturity date

Obligasi Bonds Diperdagangkan Trading Rupiah Rupiah 15 Nov 2031/ SBSN SERI PBS012 8,80 Nov 15, 2031 42.598.340 13.309.935 SBSN SERI PBS012 Obligasi Berkelanjutan 5 Juni 2018/ Obligasi Berkelanjutan Bumi Serpong Damai II 2013 8,38 June 5, 2018 17.103.912 15.560.203 Bumi Serpong Damai II 2013 Obligasi Berkelanjutan 19 Des 2019/ Obligasi Berkelanjutan Bank Permata II Tahun 2012 9,40 Dec 19, 2019 15.314.799 14.887.500 Bank Permata II year 2012

Obligasi Subordinasi 23 Des 2020/ Obligasi Subordinasi CIMB Niaga 2010 10,85 Dec 23, 2020 13.634.626 6.145.200 CIMB Niaga 2010 Hutama Karya 28 Juni 2018/ Hutama Karya Seri B Tahun 2013 9,10 June 28, 2018 13.009.377 8.719.200 Seri B year 2013 Obligasi Berkelanjutan II 17 Maret 2024/ Obligasi Berkelanjutan II Bank Panin II 2017 10,25 March 17, 2024 11.958.618 - Bank Panin II 2017 Obligasi Subordinasi I 19 Mei 2018/ Obligasi Subordinasi I Bank BII 2011 10,75 May 19, 2018 11.229.935 11.239.375 Bank BII 2011 Obligasi Berkelanjutan Semen Indonesia 22 Jun 2022/ Obligasi Berkelanjutan Semen Indonesia Tahap I 2017 8,60 June 22, 2022 9.178.873 - Phase 1 2017 Indonesia Eximbank 20 Des 2018/ Indonesia Eximbank Tahap 1 Tahun 2011 8,50 Dec 20, 2018 9.107.840 8.838.000 Phase 1 year 2011 Obligasi I Sarana Multi 11 Juni 2019/ Obligasi I Sarana Multi Infrastruktur 2014 10,00 June 11, 2019 8.342.002 8.204.425 Infrastruktur 2014 27 Juni 2019/ Indosat VIII Tahun 2012 Seri B 8,63 June 27, 2019 8.201.224 5.880.000 Indosat VIII year 2012 B Series Obligasi Berkelanjutan I 12 Juli 2024/ Obligasi Berkelanjutan I Pupuk Ind Tahun I 2017 Seri B 8,60 July 12, 2024 7.130.200 - Pupuk Ind year I 2017 B Series Obligasi Berkelanjutan I Timah 28 September 2022/ Obligasi Berkelanjutan I Timah Tahap I Tahun 2017 8,75 September 28, 2022 6.888.000 - Phase I year 2017 27 Juni 2019/ Indosat VIII Tahun 2012 Seri A 8,63 June 27, 2019 6.064.788 - Indosat VIII year 2012 A Series Obligasi PP Properti I 1 Juli 2021/ Obligasi PP Properti I Tahun 2016 9,90 July 1, 2021 5.660.938 5.673.000 year 2016 Obligasi Subordinasi I 28 Nov 2021/ Obligasi Subordinasi I Bank UOB Ind 2014 11,35 Nov 28, 2021 5.419.212 - Bank UOB Ind 2014 Obligasi Indofood Sukses 13 Juni 2019/ Obligasi Indofood Sukses Makmur VII 10,13 June 13, 2019 5.261.941 5.167.618 Makmur VII Bank BTN XIV 11 Juni 2020/ Bank BTN XIV tahun 2010 10,25 June 11, 2020 5.208.007 5.035.000 year 2010 Obligasi Berkelanjutan III Seri B 13 Juli 2022/ Obligasi Berkelanjutan III B Series Bank BTN Tahap I Tahun 2017 8,5 July 13, 2022 5.207.155 - Bank BTN Phase I year 2017











76






Obligasi Bonds Diperdagangkan Trading Rupiah Rupiah Obligasi Subordinasi II 28 Juni 2018/ Obligasi Subordinasi II Bank Permata 2011 11,00 June 28, 2018 5.192.098 5.166.343 Bank Permata 2011 Obligasi I Indonesia 18 Juli 2019/ Obligasi I Indonesia Infrastructure Fin 2016 B 8,70 July 18, 2019 5.151.213 - Infrastructure Fin 2016 B Hutama Karya 28 Juni 2020/ Hutama Karya Seri C Tahun 2013 9,50 June 28, 2020 5.075.705 - Seri C year 2013 Obligasi Subordinasi 17 Mar 2024/ Obligasi Subordinasi Bank Panin II 2017 10,25 Mar 17, 2024 5.050.552 - Bank Panin II 2017 Obligasi Berkelanjutan I Wom Finance Obligasi Berkelanjutan I Wom FinanceTahap II 05 Dec 2017/ Wom Finance Phase II Tahun 2014 Seri B 11.25 Dec 05, 2017 5.043.513 5.156.425 year 2014 B series Obligasi Berkelanjutan 15 Juni 2019/ Obligasi Berkelanjutan Bank Permata I Tahun 2012 8,90 June 15, 2019 5.010.829 - Bank Permata I year 2012

Agung Podomoro Land II 15 Agustus 2017/ Agung Podomoro Land II tahun 2012 9,38 August 15, 2017 - 12.986.284 year 2012 Obligasi Berkelanjutan Sumber 26 Juni 2017/ Obligasi Berkelanjutan Sumber Alfaria Trijaya I Tahun 2014 10,50 June 26, 2017 - 8.101.012 Alfaria Trijaya I year 2014 Obligasi Subordinasi I 8 Juli 2017/ Obligasi Subordinasi I CIMB Niaga 2010 11,30 July 8, 2017 - 5.052.738 CIMB Niaga 2010 Obligasi Berkelanjutan I 3 Agust 2017/ Obligasi Berkelanjutan I Bank BTPN TH II 8,25 August 3, 2017 - 5.056.363 Bank BTPN TH II

Obligasi Berkelanjutan 4 Juli 2017/ Obligasi Berkelanjutan Bumi Serpong Damai I 2012 9,25 July 4, 2017 - 5.067.777 Bumi Serpong Damai I 2012

Medco Energi Internasional III 19 Juni 2017/ Medco Energi Internasional III Tahun 2012 8,75 June 19, 2017 - 27.928.900 year 2012 26 November 2017/ Astra Sedaya FIN 2013 SR C 9,75 November 26, 2017 - 10.045.000 Astra Sedaya FIN 2013 SR C Obligasi II Waskita Karya 5 Juni 2017/ Obligasi II Waskita Karya Seri B Tahun 2012 9,75 June 5, 2017 - 10.091.487 Seri B year 2012 Obligasi Subordinasi 9 Nov 2017/ Obligasi Subordinasi Bank Panin III 2010 10,50 Nov 9, 2017 - 14.140.000 Bank Panin III 2010

Lain-lain (masing-masing Others (each Di bawah Rp5 miliar) 65.123.697 71.513.667 below Rp5 billion)












77




tahun (%)/ jatuh 30 September 2017/ 31 Desember 2016/ Interest rate tempo/ September 30, 2017 December 31, 2016 per annum (%) Maturity date

Obligasi (lanjutan) Bonds (continued) Diperdagangkan (lanjutan) Trading (continued) Dolar AS US Dollar Majapahit Holding BV Majapahit Holding BV USN54360AD95 USN54360AD95 (US$1,072,000 and (AS$1.072.000 dan AS$951.824 US$951,824 as of masing-masing pada tanggal September 30, 2017 and 30 September 2017 dan 29 Juni 2037/ December 31, 2016, 31 Desember 2016) 7,88 June 29, 2037 14.463.424 12.788.707 respectively) Indois 24 Indois 24 (US$533.010 and (AS$533.010 dan AS$504.685 US$504,685 as of masing-masing pada tanggal September 30, 2017 and 30 September 2017 dan 10 September 2024/ December 31,2016, 31 Desember 2016) 4,35 September 10, 2024 7.191.352 6.780.948 respectively)

Indois 25 Indois 25 (US$529,370 and (AS$529.370 dan AS$500.510 US$500,510 as of masing-masing pada tanggal September 30, 2017 and 30 September 2017 dan 28 Mei 2025/ December 31, 2016, 31 Desember 2016) 4,25 May 28, 2025 7.142.254 6.724.852 respectively) Pertamina Persero 22 Pertamina Persero 22 (US$484,650 and (AS$484.650 dan AS$465.228 US$465,228 as of masing-masing pada tanggal September 30, 2017 and 30 September 2017 dan 3 Mei 2022/ December 31, 2016, 31 Desember 2016) 4,88 May 3, 2022 6.538.898 6.250.803 respectively) Majapahit Holding BV Majapahit Holding BV USN54360AF44 USN54360AF44 (US$403,200 and (AS$403.200 dan AS$406.350 US$406,350 as of masing-masing pada tanggal September 30, 2017 and 30 September 2017 dan 20 Januari 2020/ December 31, 2016, 31 Desember 2016) 7,75 January 20, 2020 5.439.974 5.459.719 respectively) Pertamina Persero 43 Pertamina Persero 43 (US$323,700 and (AS$323.700 and AS$278.721 US$278,721 as of masing-masing pada tanggal September 30, 2017 and 30 September 2017 dan 20 Mei 2043/ December 31, 2016, 31 Desember 2016) 5,63 May 20, 2043 4.367.360 3.744.895 respectively) Perusahaan Listrik Negara 2021 Perusahaan Listrik Negara 2021 (US$220,400 and (AS$220.400 dan AS$215.588 US$215,588 as of masing-masing pada tanggal September 30, 2017 and 30 September 2017 dan 22 November 2021/ December 31, 2016, 31 Desember 2016) 5,50 November 22, 2021 2.973.637 2.896.640 respectively) Indois 26 Indois 26 (US$214,170 and (AS$214.170 dan AS$201.978 US$201,978 as of masing-masing pada tanggal September 30, 2017 and 30 September 2017 dan 29 Maret 2026/ December 31, 2016, 31 Desember 2016) 4,55 March 29, 2026 2.889.601 2.713.776 respectively) Pertamina Persero 23 Pertamina Persero 23 (US$211,000 and (AS$211.000 dan AS$199.738 US$199,738 as of masing-masing pada tanggal September 30, 2017 and 30 September 2017 dan 20 Mei 2023/ December 31, 2016, 31 Desember 2016) 4,30 May 20, 2023 2.846.812 2.683.680 respectively)

Majapahit Hold PLNIJ Majapahit Hold PLNIJ (US$513,965

(AS$513.965 pada tanggal 28 Juni 2017/ as of December 31, 2016 31 Desember 2016) 7,25 June 28, 2017 - 6.905.634 respectively)












78





Tersedia untuk dijual Available-for-sale Rupiah Rupiah Obligasi Subordinasi Obligasi Subordinasi BKLJ I Bank Permata 19 Des 2019/ BKLJ I Bank Permata THP II tahun 2012 9,40 Dec 19, 2019 10.447.178 10.130.743 THP II year 2012 Obligasi Berkelanjutan II Obligasi Berkelanjutan II Adhi Karya 22 Juni 2022/ Adhi Karya THP I tahun 2017 9,25 June 22, 2022 10.322.975 - Phase I year 2017 Obligasi Subordinasi II 23 Des 2020/ Obligasi Subordinasi II Bank CIMB 2010 10,85 Dec 23, 2020 8.646.539 8.434.400 Bank CIMB 2010 Obligasi Berkelanjutan II Obligasi Subordinasi I Waskita Raya Tahap II 28 September 2020/ Waskita Raya Phase II tahun 2016 8,50 September 28, 2020 6.222.412 - year 2016 Obligasi I Obligasi I Hutama Karya 28 Juni 2018/ Hutama Karya tahun 2013 Seri B 9,10 June 28, 2018 6.032.020 5.895.879 year 2013 Seri B Obligasi Subordinasi Obligasi Subordinasi Bank Panin III 9 Nov 2017/ Bank Panin III tahun 2010 10,50 Nov 9, 2017 6.024.927 6.115.406 year 2010 Obligasi negara 15 Sept 2018/ Obligasi negara seri FR0048 9,00 Sept 15, 2018 5.178.059 5.149.354 FR0048 series Obligasi BKLJ II Obligasi BKLJ II Adira Finance Tahap 1 1 Maret 2018/ Adira Finance Tahap 1 tahun 2013 Seri D 8,90 March 1, 2018 5.051.447 5.063.561 year 2013 D series Obligasi Berkelanjutan I Obligasi Subordinasi I Medco Energi Medco Energi International Tahap 2 15 Maret 2018/ International Phase 2 2013 8,85 March 15, 2018 5.020.739 5.078.928 2013 Obligasi Berkelanjutan II Obligasi Subordinasi II Waskita Raya Tahap III 21 Februari 2022/ Waskita Raya Phase III tahun 2017 Seri B 9,00 February 21, 2022 3.176.283 - year 2017 B Series Obligasi Berkelanjutan I Obligasi Subordinasi I PP Tahap I 19 Maret 2018/ PP Tahap I tahun 2013 8,38 March 19, 2018 3.007.270 2.988.497 year 2013 Obligasi Berkelanjutan I Obligasi Subordinasi I Waskita Raya Tahap II 16 Oktober 2020/ Waskita Raya Phase II tahun 2015 Seri B 11,10 October 16, 2020 2.126.557 2.059.600 year 2015 B Series Obligasi BLKT I Bumi Serpong Damai 5 Juni 2018/ Obligasi BLKT I Bumi Serpong Tahap II tahun 2013 8,38 June 5, 2018 2.023.990 1.986.068 Damai Tahap II year 2013 Obligasi Subordinasi I Obligasi Subordinasi I Bank BII 19 Mei 2018/ Bank BII tahun 2011 10,75 May 19, 2018 1.023.292 1.024.859 year 2011 Obligasi negara 15 Juli 2017/ Obligasi negara seri FR0028 10,00 July 15, 2017 - 10.183.064 FR0028 series Obligasi Subordinasi I 8 Juli 2017/ Obligasi Subordinasi I Bank CIMB 2010 11,30 July 8, 2017 - 3.031.643 Bank CIMB 2010











79



Tingkat Total bunga per Tanggal


Obligasi (lanjutan) Bonds (continued) Tersedia untuk dijual (lanjutan) Available-for-sale (continued) Rupiah (lanjutan) Rupiah (continued) Dolar AS US Dollar Republik Indonesia 2035 Republic of Indonesia 2035 (AS$5.623.890 dan (US$5,623,890 and AS$5.268.268 US$5,268,268 masing-masing pada as of September 30, 2017 tanggal 30 September 2017 dan 12 Oktober 2035/ and December 31, 2016, 31 Desember 2016) 8,50 October 12, 2035 75.877.480 73.176.889 respectively) Majapahit Holding BV 2020 Majapahit Holding BV 2020 USN54360AF44 USN54360AF44 (AS$1.120.000 dan AS$1.128.750) (US$1,120,000 and US$1,128,750) Masing-masing pada as of September 30, 2017 and Tanggal 30 September 2017 20 Januari 2020/ December 31, 2016, dan 31 Desember 2016 7,75 January 20, 2020 15.111.040 15.165.885 respectively) Indois 26 Indois 26 (AS$535.430 dan (US$535,430 and AS$504.945 US$504,945 Masing-masing pada as of September 30, 2017 and Tanggal 30 September 2017 dan 29 Maret 2026/ December 31, 2016, 31 Desember 2016) 4,55 March 26, 2026 7.224.001 6.784.441 respectively) HBOS Capital Funding LP HBOS Capital Funding LP (AS$513.080 dan (US$513,080 and AS$371.628 US$371,628 masing-masing pada as of September 30, 2017 tanggal 30 September 2017 Perpetual/ and December 31, 2016, dan 31 Desember 2016) 6,85 Perpetual 6.922.509 6.835.563 respectively) Pudential PLC 2003 Prudential PLC 2003 (AS$505.660 dan (US$505,660 and AS$568.612 Tanpa Tanggal US$568,612 masing-masing pada Jatuh Tempo/ as of September 30, 2017 tanggal 30 September 2017 Without Fixed and December 31, 2016, dan 31 Desember 2016) 6,50 Maturity 6.822.398 6.823.204 respectively)

Pertamina Persero 22 Pertamina Persero 22 (AS$592.350 dan (US$592,350 and AS$568.612 US$568,612 as of Masing-masing pada September 30, 2017, and Tanggal 30 September 2017 3 Mei 2022/ December 31, 2016, Dan 31 Desember 2016) 4,88 May 3, 2022 7.991.986 7.639.871 respectively) Pertamina Persero 43 Pertamina Persero 43 USY7138AAF76 USY7138AAF76 (AS$371.626 US$371,626 as of Pada tanggal 20 Mei 2043/ as of December 31, 2016 31 Desember 2016) 5,63 May 20, 2043 - 4.993.194 respectively) Republic of Indonesia 2017 Republik Indonesia 2017 US$1,011,550, as of (AS$1.011.550 pada tanggal 9 Maret 2017/ December 31, 2016, 31 Desember 2016) 6,88 March 9, 2017 - 13.591.186 respectively)












80


30 September 2017/ 31 Desember 2016/

September 30, 2017 December 31, 2016

Saham Shares Diperdagangkan Trading Rupiah Rupiah PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk 1.274.873 1.274.873 PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk ELTY – Bakrieland Developmet Tbk 785.000 - ELTY – Bakrieland Development Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1 miliar) 1.384.334 1.976.553 Others (each below Rp1 billion)

3.444.207 3.251.426 Rugi belum direalisasi atas Unrealized loss from decrease in penurunan nilai pasar saham (1.268.257) (1.181.557) market value of share


Tersedia untuk dijual Available-for-sale

Rupiah Rupiah PT Bumi Resources Tbk 14.854.508 14.854.508 PT Bumi Resources Tbk PT Ganesha Tbk 3.349.120 - PT Ganesha Tbk PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk 2.272.500 2.272.500 PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk PT Barito Pacific Tbk - 2.451.113 PT Barito Pacific Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp2 miliar) 5.373.741 8.942.777 Others (each below Rp2 billion)

25.849.869 28.520.898 Rugi belum direalisasi atas Unrealized loss from decrease in penurunan nilai pasar saham (17.361.735) (18.449.200) market value of share


Total saham 10.664.084 12.141.567 Total shares











81


Rincian kisaran suku bunga per tahun adalah sebagai berikut:

The details of range of interest rates per annum are as follows:



Deposito wajib Statutory deposits Rupiah 6,00% - 7,75% 5,25% - 8,00% Rupiah Deposito berjangka Time deposits Rupiah 2,40% - 8,85% 3,00% -10,25% Rupiah Dolar AS 0,32% - 1,75% 1,75% - 2,25% US Dollar Obligasi Bonds Rupiah - 4,25% - 11,30% Rupiah Dolar AS 4,30%-7,88% 4,35% - 8,50% US Dollar

Total pendapatan bunga deposito (termasuk yang dicatat dalam akun kas dan setara kas), bunga obligasi, laba dari investasi saham, laba (rugi) dari penyertaan reksa dana dan laba (rugi) dari penjualan obligasi disajikan sebagai bagian dari pendapatan dari investasi pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Total interest earned from deposits (include thus recorded under cash and cash equivalents account), interest from bonds, income from investments in shares, income (loss) from investment in mutual funds, and income (loss) from sale of bonds investment are presented as part of income from investment in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Dana jaminan atau obligasi yang dijadikan jaminan untuk kepentingan dan jaminan para pemegang polis ADM dan ELI dan kreditur ESI dan LDT sesuai dengan peraturan yang berlaku adalah sebagai berikut:

Statutory funds or bonds that are placed as guarantee for the benefit and security of all policy holders of ADM and ELI and creditors of ESI and LDT in compliance with existing regulations are as follows:



Deposito Deposito berjangka/ berjangka/ Time Obligasi/ Time Obligasi/ Entitas Anak deposits Bonds deposits Bonds Subsidiaries

ADM 7.500.000 13.492.000 7.500.000 - ADM ELI - 45.226.640 28.000.000 28.184.283 ELI ESI 11.047.583 - 11.107.243 - ESI LDT 415.000 - 400.000 - LDT

Total 18.962.583 58.718.640 47.007.243 28.184.283 Total











82


Peringkat obligasi berdasarkan pada penilaian yang dilakukan oleh PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) adalah sebagai berikut:

The bonds ratings based on evaluation made by PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) are as follows:

Tingkat Peringkat/Rating bunga per Tanggal



Obligasi Bonds Diperdagangkan Trading Rupiah Rupiah 15 Nov 2031/ SBSN SERI PBS012 8,80 Nov 15, 2031 AA- Negara SBSN SERI PBS012

Obligasi Berkelanjutan 5 Juni 2018/ Obligasi Berkelanjutan Bumi Serpong Damai II 2013 8,38 June 5, 2018 AA- AA- Bumi Serpong Damai II 2013

Obligasi Berkelanjutan 19 Des 2019/ Obligasi Berkelanjutan Bank Permata II Tahun 2012 9,40 Dec 19, 2019 AA+ AA+ Bank Permata II year 2012

Obligasi Subordinasi 23 Des 2020/ Obligasi Subordinasi CIMB Niaga 2010 10,85 Dec 23, 2020 AA AA CIMB Niaga 2010 Hutama Karya 28 Juni 2018/ Hutama Karya Seri B Tahun 2013 9,10 June 28, 2018 A- A- Seri B year 2013 Obligasi Berkelanjutan II 17 Maret 2024/ Obligasi Berkelanjutan II Bank Panin II 2017 10,25 March 17, 2024 A+ - Bank Panin II 2017 Obligasi Subordinasi I 19 Mei 2018/ Obligasi Subordinasi I Bank BII 2011 10,75 May 19, 2018 AA+ AA+ Bank BII 2011 Obligasi Berkelanjutan Semen Indonesia 22 Jun 2022/ Obligasi Berkelanjutan Semen Indonesia Tahap I 2017 8,60 Jun 22, 2022 AA+ - Phase 1 year 2017 Indonesia Eximbank 20 Des 2018/ Indonesia Eximbank Tahap 1 Tahun 2011 8,50 Dec 20, 2018 AAA AAA Phase 1 year 2011 Obligasi I Sarana Multi 11 Juni 2019/ Obligasi I Sarana Multi Infrastruktur 2014 10,00 June 11, 2019 AA+ A+ Infrastruktur 2014 27 Juni 2019/ Indosat VIII Tahun 2012 8,63 June 27, 2019 AAA AAA Indosat VIII year 2012 Obligasi Berkelanjutan I 12 Juli 2017/ Obligasi Berkelanjutan I Pupuk Ind I Tahun 2017 Seri B 8,60 July 12, 2017 AAA - Pupuk Ind I year 2017 B Series Obligasi Berkelanjutan I Timah 28 September 2017/ Obligasi Berkelanjutan I Timah Tahap I Tahun 2017 8,75 September 28, 2017 A+ - Phase I year 2017 27 Juni 2019/ Indosat VIII Tahun 2012 Seri A 8,63 June 27, 2019 AAA AAA Indosat VIII year 2012

Obligasi PP Properti I 1 Juli 2021/ Obligasi PP Properti I Tahun 2016 seri B 9,90 July 1, 2021 BBB A- year 2016 B series Obligasi Subordinasi I 28 Nov 2021/ Obligasi Subordinasi Bank UOB Ind 2014 11,35 Nov 28, 2021 AA - Bank UOB Ind 2014

Obligasi Indofood Sukses 13 Juni 2019/ Obligasi Indofood Sukses Makmur VII 10,13 June 13, 2019 AA+ AA+ Makmur VII Bank BTN XIV 11 Juni 2020/ Bank BTN XIV tahun 2010 10,25 June 11, 2020 AA+ A+ year 2010











83


Peringkat obligasi berdasarkan pada penilaian yang dilakukan oleh PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) adalah sebagai berikut:

The bonds ratings based on evaluation made by PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) are as follows:

Tingkat Peringkat/Rating bunga per Tanggal


Obligasi Berkelanjutan III Seri B 13 Juli 2017/ Obligasi Berkelanjutan III B Series Bank BTN Tahap I tahun 2017 8,50 July 13, 2017 AA - Bank BTN Phase I year 2017 Obligasi Subordinasi II 28 Juni 2018/ Obligasi Subordinasi II Bank Permata 2011 11,00 June 28, 2018 AA+ AA+ Bank Permata 2011 Obligasi I Indonesia 18 Juli 2017/ Obligasi I Indonesia Infrastructure Fin 2016 B 8,70 July 18, 2017 AAA - Infrastructure Fin 2016 B Hutama Karya 28 Juni 2018/ Hutama Karya Seri C Tahun 2013 9,50 June 28, 2018 A- A- Seri C year 2013 Obligasi Subordinasi 17 Maret 2024/ Obligasi Subordinasi I Bank Panin Tahap II 2017 10,25 March 17, 2024 A+ - Panin Phase II 2017

Obligasi Berkelanjutan I Obligasi Berkelanjutan I Wom Finance Tahap II 05 Dec 2017/ Wom Finance Phase II Tahun 2014 Seri B 11,25 Dec 05, 2017 AA AA year 2014 B Series Obligasi Berkelanjutan 15 Juni 2019/ Obligasi Berkelanjutan Bank Permata I Tahun 2012 8,90 June 15, 2019 AA+ AA+ Bank Permata II year 2012

Agung Podomoro Land II 15 Agustus 2017/ Agung Podomoro Land II tahun 2012 9,38 August 15, 2017 A- - year 2012 Obligasi Berkelanjutan 4 Juli 2017/ Obligasi Berkelanjutan Bumi Serpong Damai I 2012 9,25 July 4, 2017 AA- AA- Bumi Serpong Damai I 2012

Obligasi Berkelanjutan Sumber 26 Juni 2017/ Obligasi Berkelanjutan Sumber Alfaria Trijaya I Tahun 2014 10,50 June 26, 2017 - AA- Alfaria Trijaya I 2014

Obligasi Subordinasi I 8 Juli 2017/ Obligasi Subordinasi I CIMB Niaga 2010 11,30 July 8, 2017 - AAA CIMB Niaga 2010 Obligasi Berkelanjutan I 3 Agust 2017/ Obligasi Berkelanjutan I Bank BTPN TH II 8,25 August 3, 2017 - AAA Bank BTPN TH II Medco Energi Internasional III 19 Juni 2017/ Medco Energi Internasional III Tahun 2012 8,75 June 19, 2017 - A+ year 2012

26 November 2017/ Astra Sedaya FIN 2013 SR C 9,75 November 26, 2017 - AAA Astra Sedaya FIN 2013 SR C Obligasi II Waskita Karya 5 Juni 2017/ Obligasi Waskita Karya Seri B Tahun 2012 9,75 June 5, 2017 - A- Seri B year 2012 Obligasi Subordinasi 09 Nov 2017/ Obligasi Subordinasi Bank Panin III 2010 10,50 Nov 09, 2017 - A+ Bank Panin III 2010 Dolar AS US Dollar Majapahit Holding BV Majapahit Holding BV 29 Juni 2037/ USN54360AD95 USN54360AD95 7,88 June 29, 2037 AAA AAA 10 September 2024/

Indois 24 4,35 September 10, 2024 Negara Negara Indois 24 28 Mei 2025 Indois 25 4,25 May 28, 2025 Negara Negara Indois 25 3 Mei 2022/ Pertamina Persero 22 4,88 May 3, 2022 AAA AAA Pertamina Persero 22 20 Januari 2020/ Majapahit Holding BV 7,75 January 20, 2020 AAA AAA Majapahit Holding BV











84


Rincian masing-masing akun adalah: (lanjutan) The details of each account is: (continued) Tingkat Peringkat/Rating bunga per Tanggal


20 Mei 2043/ Pertamina Persero 43 5,63 May 20, 2043 AAA AAA Pertamina Persero 43

22 November 2021/ Perusahaan Listrik Negara 2021 5,50 November 22, 2021 AAA AAA Perusahaan Listrik Negara 2021

29 Maret 2026/

Indois 26 4,55 March 29, 2026 Negara - Indois 26 20 Mei 2023/

Pertamina Persero 23 4,30 May 20, 2023 AAA AAA Pertamina Persero 23 28 Juni 2017/

Majapahit Hold PLNIJ 7,25 June 28, 2017 AAA AAA Majapahit Hold PLNIJ

Obligasi (lanjutan) Bonds (continued) Tersedia untuk dijual Available-for-sale Rupiah Rupiah Obligasi Subordinasi Obligasi Subordinasi BKLJ I Bank Permata 19 Des 2019/ BKLJ I Bank Permata THP II tahun 2012 9,40 Dec 19, 2019 AA+ AA+ THP II year 2012 Obligasi Berkelanjutan II Obligasi Berkelanjutan II Adhi Karya Tahap I 22 Juni 2022/ Adhi Karya Phase I tahun 2017 9,25 June 22, 2022 A- - year 2017 Obligasi Subordinasi II 23 Des 2020/ Obligasi Subordinasi II Bank CIMB 2010 10,85 Dec 23, 2020 AA AA+ Bank CIMB 2010 Obligasi Berkelanjutan II Obligasi Berkelanjutan II Waskita Raya Tahap II 28 Sept 2022/ Adhi Karya Phase I tahun 2016 8,50 Sept 28, 2022 A- - year 2017 Obligasi I Obligasi I Hutama Karya 28 Juni 2018/ Hutama Karya tahun 2013 Seri B 9,10 June 28, 2018 A- A- year 2013 Seri B Obligasi Subordinasi Obligasi Subordinasi Bank Panin III 9 Nov 2017/ Bank Panin III tahun 2010 10,50 Nov 9, 2017 AA- AA- year 2010 Obligasi negara 15 Sept 2018/ Obligasi negara seri FR0048 9,00 Sept 15, 2018 Negara Negara FR0048 series Obligasi BKLJ II Obligasi BKLJ II Adira Finance Tahap 1 1 Maret 2018/ Adira Finance Tahap 1 tahun 2013 Seri D 8,90 March 1, 2018 AAA AAA year 2013 D series Obligasi Berkelanjutan I Obligasi Berkelanjutan I Medco Energi Medco Energi International Tahap 2 15 Maret 2018/ International Tahap 2 2013 8,85 March 15, 2018 A+ A+ 2013 Obligasi Berkelanjutan II Obligasi Berkelanjutan II Waskita Raya Tahap III 21 Februari 2022/ Waskita Raya Phase III tahun 2017 Seri B 9,00 February 21, 2022 A- - year 2017 B Series Obligasi Berkelanjutan I Obligasi Berkelanjutan I PP Tahap I 19 Maret 2018/ PP Tahap I tahun 2013 8,38 March 19, 2018 A+ A year 2013 Obligasi Berkelanjutan I Obligasi Berkelanjutan I Waskita Raya Tahap II 16 Oktober 2020/ Waskita Raya Phase II tahun 2015 Seri B 11,10 October 16, 2020 A- A year 2015 B Series











85



Tingkat Total bunga per Tanggal


Obligasi (lanjutan) Bonds (continued) Tersedia untuk dijual (lanjutan) Available-for-sale (continued) Rupiah (lanjutan) Rupiah (continued) Obligasi BLKT I Bumi Serpong Damai 5 Juni 2018/ Obligasi BLKT I Bumi Serpong Tahap II tahun 2013 8,38 June 5, 2018 AA- - Damai Tahap II year 2013 Obligasi Subordinasi I Obligasi Subordinasi I Bank BII 19 Mei 2018/ Bank BII tahun 2011 10,75 May 19, 2018 AA+ AA+ year 2011 Obligasi negara 15 Juli 2017/ Obligasi negara seri FR0028 10,00 July 15, 2017 Negara Negara FR0028 series Obligasi Subordinasi I 8 Juli 2017/ Obligasi Subordinasi I Bank CIMB 2010 11,30 July 8, 2017 AA AA Bank CIMB 2010 Dolar AS US Dollar 12 Oktober 2035/ Republik Indonesia 2035 8,50 October 12, 2035 Negara Negara Republic of Indonesia 2035 Majapahit Holding BV 2020 20 Januari 2020/ Majapahit Holding BV 2020 USN54360AF44 7,75 January 20, 2020 AAA AAA USN54360AF44 29 Maret 2026/ Indois 26 4,55 March 29, 2026 Negara Negara Indois 26

Tanpa Tanggal Jatuh Tempo/ Without Fixed Perpetual/ HBOS Capital Funding LP 6,85 Perpetual BBB- - HBOS Capital Funding LP Prudential PLC 2003 6,50 Maturity BBB+ - Prudential PLC 2003

3 Mei 2022/ Pertamina Persero 22 4,88 May 3, 2022 AAA AAA Pertamina Persero 22

Pertamina Persero 43 20 Mei 2043/ Pertamina Persero 43 USY7138AAF76 5,63 May 20, 2043 - AAA USY7138AAF76 9 Maret 2017/ Republik Indonesia 2017 6,88 March 9, 2017 - Negara Republic of Indonesia 2035











86


6. Nilai wajar portofolio ekuitas yang diperdagangkan di Bursa Efek ditetapkan berdasarkan nilai pasar yang dikeluarkan oleh BEI, sedangkan nilai wajar reksa dana ditetapkan berdasarkan nilai aset bersih pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian.

Fair value portfolio of marketable securities listed in Stock Exchange is determined based on market value from BEI, while fair value of mutual fund is determined based on net asset value on the date of the consolidated statements of financial position.

Deposito ESI sebesar Rp11.034.068 dan Rp11.107.243 masing-masing pada tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016, merupakan dana jaminan kliring yang diagunkan pada KPEI sesuai dengan Surat Keputusan Direksi PT Kustodian Depositori Efek Indonesia No. KEP-054/DIR/KDEI/0495 tanggal 30 April 1995 tentang peraturan kliring dan penyelesaian transaksi efek dan Surat Edaran KPEI No. SE 011/DIR/KPEI/1202 tanggal 16 Desember 2002 tentang perubahan ketentuan terkait perhitungan batasan transaksi.

ESI’s deposits amounting to Rp11,034,068 and Rp11,107,243 as of September 30, 2017 and December 31, 2016, respectively, are clearing security fund that collaterized to KPEI in accordance with the Decision Letter of the Directors PT Kustodian Depositori Efek Indonesia No. KEP-054/DIR/KDEI/0495 dated April 30, 1995 regarding clearing regulation and settlement of stock transaction and Circular Letter KPEI No. SE 011/DIR/KPEI/1202 dated December 16, 2002, regarding changes in calculation of transaction limit regulation.

KPEI mempunyai wewenang untuk menggunakan dana kliring tersebut untuk menutup kegagalan penyelesaian transaksi bursa oleh ESI pada kondisi tertentu sebagaimana ditetapkan dalam peraturan yang bersangkutan.

KPEI authorized to use the clearing fund to cover loss on stock exchange transaction settlement by ESI in certain condition, as has been set in related regulation.











87

7. PIUTANG PREMI DAN KOASURANSI 7. PREMIUM AND CO-INSURANCE RECEIVABLES

Piutang premi Premium receivables

Akun ini merupakan tagihan premi kepada pemegang polis dan pialang (broker) asuransi dengan rincian sebagai berikut:

This account represents outstanding premiums receivable from policyholders and agents (brokers), with details as follows:

30 September 2017/ 31 Desember 2016/ September 30, 2017 December 31, 2016

Asuransi Kerugian Casualty Insurance Pihak ketiga Third parties Rupiah Rupiah PT Marsh Indonesia 12.288.322 - PT Marsh Indonesia PT Jardine Lloyd Thompson 5.512.345 2.728.920 PT Jardine Lloyd Thompson PT Mitra Adi Perkasa Tbk 3.328.364 - PT Mitra Adi Perkasa Tbk PT Sedana Pasifik Servistama 2.260.014 4.831.832 PT Sedana Pasifik Servistama PT Gajah Tunggal Tbk 1.084.357 9.882.979 PT Gajah Tunggal Tbk PT Krida Upaya Tunggal 1.039.480 - PT Krida Upaya Tunggal PT Panen Lestari Internusa - 4.637.128 PT Panen Lestari Internusa PT Indonesia Airasia - 1.686.889 PT Indonesia Airasia PT Softex Indonesia - 6.306.111 PT Softex Indonesia PT Bando Indonesia - 1.898.232 PT Bando Indonesia PPPSRS Puri Casablanca - 1.492.541 PPPSRS Puri Casablanca Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000.000) 22.078.462 25.035.845 Others (each below Rp1,000,000)

Mata uang asing (Catatan 32) Foreign currencies (Note 32) PT Marsh Indonesia 309.146.505 55.224.670 PT Marsh Indonesia PT Howden Insurance PT Howden Insurance Brokers Indonesia 4.234.860 7.211.594 Brokers Indonesia PT Wachyuni Mandira 2.783.327 2.771.775 PT Wachyuni Mandira PT Gajah Tunggal Tbk 1.833.825 44.184.539 PT Gajah Tunggal Tbk PT Dipasena Citra Darmaja 1.465.338 - PT Dipasena Citra Darmaja PT Jardine Lloyd Thompson 1.334.167 1.290.094 PT Jardine Lloyd Thompson PT Willis Indonesia 1.001.601 2.121.147 PT Willis Indonesia PT Softex Indonesia - 5.306.640 PT Softex Indonesia PT IRC Inoac Indonesia - 2.959.544 PT IRC Inoac Indonesia PT Manunggal Bhakti Suci - 2.527.627 PT Manunggal Bhakti Suci JLT Specialty Ltd Nst Client - 1.486.334 JLT Specialty Ltd Nst Client Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000.000) 17.162.282 18.871.764 Others (each below Rp1,000,000)

Pihak berelasi Related party Rupiah Rupiah PT Bank Ganesha Tbk (Catatan 4) 251.202 271.022 PT Bank Ganesha Tbk (Note 4)

Sub-total 386.804.451 202.807.928 Sub-total Penyisihan kerugian penurunan nilai (4.613.799) (4.653.799) Provision for impairment losses

Total piutang premi Total casualty insurance asuransi kerugian - neto 382.190.652 198.154.129 premium receivables - net











88

7. PIUTANG PREMI DAN KOASURANSI (lanjutan) 7. PREMIUM AND CO-INSURANCE RECEIVABLES (continued)

Piutang premi (lanjutan) Premium receivables (continued) 30 September 2017/ 31 Desember 2016/ September 30, 2017 December 31, 2016

Asuransi Jiwa Life Insurance Pihak ketiga Third parties Rupiah Rupiah Kumpulan 6.779.981 24.748.620 Groups Perorangan 7.206.266 4.617.978 Individuals

Mata Uang Asing Foreign Currencies Kumpulan 3.899.019 29.813 Groups Perorangan 102.020 22.219 Individuals

Pihak berelasi Related party Rupiah Rupiah Kumpulan 92.842 791.638 Groups

Total piutang premi Total life insurance asuransi jiwa - neto 18.080.128 30.210.268 premium receivables - net

Total piutang premi - neto 400.270.780 228.364.396 Total premium receivables - net

Piutang koasuransi Co-insurance receivables Akun ini merupakan tagihan premi kepada entitas

asuransi lain atas penutupan polis bersama dengan rincian sebagai berikut:

This account represents outstanding premiums to other insurance entities on co-insurance arrangement, with details as follows:


Asuransi Kerugian Casualty Insurance Pihak ketiga Third parties

Rupiah Rupiah PT Asuransi Central Asia 608.281 405.239 PT Asuransi Central Asia PT Asuransi Allianz Utama Indonesia 583.428 - PT Asuransi Allianz Utama Indonesia PT Tugu Pratama Indonesia 567.943 234.833 PT Tugu Pratama Indonesia Zurich Insurance Indonesia 408.627 - Zurich Insurance Indonesia PT Asuransi Umum Mega - 836.053 PT Asuransi Umum Mega PT Chubb General Insurance Indonesia - 504.654 PT Chubb General Insurance Indonesia PT Asuransi Wahana Tata - 709.344 PT Asuransi Wahana Tata PT Asuransi Tri Pakarta - 380.904 PT Asuransi Tri Pakarta PT Asuransi Ace Jaya Proteksi - 90.828 PT Asuransi Ace Jaya Proteksi PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) - 64.744 PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) PT Asuransi FPG Indonesia - 63.228 PT Asuransi FPG Indonesia Lain-lain 3.184.242 1.258.257 Others

Sub-total Rupiah 5.352.521 4.548.084 Sub-total Rupiah

Mata Uang Asing Foreign Currencies

PT Tugu Pratama Indonesia 2.199.485 619 PT Tugu Pratama Indonesia PT Ramayana Tbk 921.003 123.485 PT Ramayana Tbk PT Asuransi Multi Artha Guna 759.553 - PT Asuransi Multi Artha Guna PT Asuransi FPG Indonesia 465.074 447.242 PT Asuransi FPG Indonesia PT Asuransi Wahana Tata 376.633 - PT Asuransi Wahana Tata











89


Piutang koasuransi (lanjutan) Co-insurance receivables (continued) 30 September 2017/ 31 Desember 2016/


Mata Uang Asing (lanjutan) Foreign Currencies (continued)

PT Asuransi Umum Bumiputera PT Asuransi Umum Bumiputera Muda 1967 - 1.106.742 Muda 1967 PT Chubb General Insurance Indonesia - 361.215 PT Chubb General Insurance Indonesia PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) - 2.231.425 PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) Lain-lain 334.332 435.801 Others

Sub-total Mata Uang Asing 5.056.080 4.706.529 Sub-total Foreign Currencies

Total piutang koasuransi 10.408.601 9.254.613 Total co-insurance receivable

Total piutang premi dan Total premium and koasuransi 410.679.381 237.619.009 co-insurance receivables

Rincian piutang premi dan koasuransi berdasarkan

jenis asuransi: Detail of premium and co-insurance receivables

based on class of bussiness: 30 September 2017/ 31 Desember 2016/ September 30, 2017 December 31, 2016

Asuransi Kerugian Casualty Insurance Kebakaran 215.434.887 121.697.440 Fire Kecelakaan 147.785.393 47.651.354 Accident Rangka kapal 12.747.371 22.255.393 Marine hull Rekayasa 7.336.156 5.497.164 Engineering Pengangkutan 4.870.633 3.835.466 Marine cargo Kendaraan 4.349.412 6.471.925 Motor vehicle

Total piutang premi dan koasuransi Total premium and co-insurance asuransi kerugian 392.523.852 207.408.742 receivables of casualty insurance

Asuransi Jiwa 18.155.529 30.210.267 Life Insurance

Total 410.679.381 237.619.009 Total

Mutasi penyisihan kerugian penurunan nilai piutang

premi adalah sebagai berikut: The movement of provision for impairment losses on

premium receivables are as follows:


Saldo awal tahun 4.613.799 4.758.950 Balance at beginning of the year Penyesuaian atas selisih kurs atas Adjustment of foreign currency on penyisihan kerugian penurunan nilai - (145.151) provision for impairment losses

Saldo akhir tahun 4.613.799 4.613.799 Balance at end of the year











90


Piutang koasuransi (lanjutan) Co-insurance receivables (continued)

Berdasarkan analisa atas status masing-masing saldo piutang premi dan koasuransi pada akhir tahun, manajemen Entitas Anak berpendapat bahwa jumlah penyisihan kerugian penurunan nilai yang dibentuk cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang mungkin timbul atas tidak tertagihnya piutang tersebut.

Based on the review of the status of the individual premiums and co-insurance receivables accounts at the end of year, the Subsidiaries’ management has the opinion that the provision for impairment losses is adequate to cover possible losses that may arise from non-collection of the accounts.

Rincian piutang premi dan koasuransi berdasarkan

umur piutang adalah sebagai berikut: The details of premiums and co-insurance

receivables based on aging are as follows: 30 September 2017/ 31 Desember 2016/ September 30, 2017 December 31, 2016

Belum jatuh tempo 376.783.475 171.358.330 Not yet due Jatuh tempo: Past due: Kurang dari 90 hari 28.610.803 57.755.355 Less than 90 days 90 - 180 hari 2.781.766 7.162.117 90 - 180 days 181 - 360 hari 2.042.382 1.000.016 181 - 360 days Lebih dari 360 hari 5.074.754 4.956.990 More than 360 days


Total piutang premi dan Total premium and koasuransi - neto 410.679.381 237.619.009 co-insurance receivables - net

8. ASET REASURANSI 8. REINSURANCE ASSET 30 September 2017/ 31 Desember 2016/ September 30, 2017 December 31, 2016

Piutang reasuransi Due from reinsurers PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk 10.400.103 4.623.311 PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk PT Tugu Jasatama Reasuransi Indonesia 3.599.962 1.699.880 PT Tugu Jasatama Reasuransi Indonesia PT Asuransi Jasa Tania 2.025.602 2.510.992 PT Asuransi Jasa Tania Guy Carpenter Pte., Ltd. 1.165.871 2.800.147 Guy Carpenter Pte., Ltd. PT Reasuransi Nasional Indonesia 925.473 1.547.818 PT Reasuransi Nasional Indonesia PT Wataka General Insurance 555.712 553.696 PT Wataka General Insurance Bectic Union Insurance Broker Ltd 513.341 513.341 Bectic Union Insurance Broker Ltd PT Reasuransi Internasional Indonesia 248.607 - PT Reasuransi Internasional Indonesia PT Trinity Reasuransi - 909.526 PT Trinity Reasuransi Asia Reinsurance Broker Pte., Ltd., Asia Reinsurance Broker Pte., Ltd., Singapura - 1.404.990 Singapore PT Boa Reasuransi - 3.976.850 PT Boa Reasuransi Marsh Reinsurance Brokers Indonesia - 1.026.088 Marsh Reinsurance Brokers Indonesia Jardine Lloyd Thompson Pte., Ltd. - 824.560 Jardine Lloyd Thompson Pte., Ltd. IBS Reinsurance Brokers - 593.364 IBS Reinsurance Brokers Lain-lain (masing-masing di bawah Rp500.000) 8.901.017 4.116.291 Others (each below Rp500,000)











91

8. ASET REASURANSI (lanjutan) 8. REINSURANCE ASSET (continued)


Aset reasuransi: Reinsurance assets: Estimasi klaim (Catatan 18) 267.394.561 240.868.989 Estimated claims (Note 18) Premi yang belum merupakan Unearned premium pendapatan (Catatan 18) 278.964.784 200.344.934 reserves (Note 18) Liabilitas kontrak asuransi Long term insurance contract jangka panjang 33.560.492 27.916.024 liabilities


Total aset reasuransi - neto 606.507.089 494.482.364 Total reinsurance assets - net Perubahan pemulihan estimasi klaim Changes in estimated claim dari reasuransi (26.525.573) (460.944.305) recoveries from reinsurance Perubahan beban reasuransi Changes in deferred reinsurance yang ditangguhkan 78.619.852 (9.649.757) expense Perubahan liabilitas kontrak asuransi Changes in long-term insurance jangka panjang dari reasuradur (1.360.565) 735.292 contract liabilities from reinsurer

Mutasi penyisihan kerugian penurunan nilai adalah sebagai berikut:

The movements of provision for impairment losses are as follows:



Saldo awal tahun 1.748.436 1.779.744 Balance at beginning of year Penyesuaian selisih kurs atas Adjustment of foreign currency on penyisihan kerugian penurunan nilai - (31.308) provision for impairment losses

Saldo akhir tahun 1.748.436 1.748.436 Balance at end of year

Berdasarkan hasil penelaahan keadaan akun piutang masing-masing reasuradur pada akhir tahun, manajemen Entitas Anak berpendapat bahwa jumlah penyisihan kerugian penurunan nilai tersebut di atas cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang mungkin timbul atas tidak tertagihnya piutang

Based on the review of the individual status of due from reinsurers accounts at the end of year, Subsidiaries’ management believes that the provision for impairment losses is adequate to cover possible losses that may arise from the non-collection of accounts.











92

8. ASET REASURANSI (lanjutan) 8. REINSURANCE ASSET (continued)

Rincian aset reasuransi berdasarkan umur piutang

adalah sebagai berikut: The details of reinsurance assets based on aging

are as follows: 30 September 2017/ 31 Desember 2016/ September 30, 2017 December 31, 2016

Belum jatuh tempo 586.689.588 477.038.800 Not yet due Telah jatuh tempo: Past due: Kurang dari 90 hari 5.428.437 6.145.653 Less than 90 days 90 - 180 hari 7.017.775 4.908.338 90 - 180 days 181 - 360 hari 2.583.166 5.666.780 181 - 360 days

Lebih dari 360 hari 6.536.559 2.471.229 More than 360 days


Penyisihan kerugian penurunan nilai (1.748.436) (1.748.436) Provision for impairment losses

Total aset reasuransi - neto 606.507.089 494.482.364 Total reinsurance assets - net

Nilai mata uang asing dalam akun aset reasuransi adalah sebesar AS$319.243, SIN$4.788 dan GBP1.588 pada tanggal 30 September 2017, dan AS$540.126, SIN$421 dan GBP1.588 pada tanggal 31 Desember 2016

The amount of foreign currencies in reinsurance assets amounting US$319,243, SIN$4,788, and GBP1,588 as of September 30, 2017, and US$540,126, SIN$421, and GBP1,588 as of December 31, 2016

9. PIUTANG USAHA SEKURITAS DAN JASA ADMINISTRASI EFEK

9. SECURITIES TRADING AND STOCK ADMINISTRATION FEE RECEIVABLES

Rincian saldo piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek adalah sebagai berikut:

The details of securities trading and stock administration fee receivables are as follows:


Pihak berelasi Related parties Jasa manajer investasi dan Investment manager and administrator 250.389 213.679 administrator fees Pihak ketiga Third parties Komisi dan jasa perantara Commission and brokerage perdagangan efek 28.524.778 39.270.203 services fees Piutang lembaga kliring dan Clearing and guarantee penjaminan - neto - 19.087 receivables - net Piutang denda keterlambatan 26.419 135.386 Late charges receivables

Total 28.801.586 39.638.355 Total Penyisihan kerugian penurunan nilai (8.926) (8.926) Provision for impairment losses

Neto 28.792.660 39.629.429 Net











93

9. PIUTANG USAHA SEKURITAS DAN JASA ADMINISTRASI EFEK (lanjutan)

9. SECURITIES TRADING AND STOCK ADMINISTRATION FEE RECEIVABLES (continued)

Perubahan saldo penyisihan kerugian penurunan nilai

piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek adalah sebagai berikut:

The changes in provision for impairment losses on securities trading and stock administration fee receivables are as follows:


Saldo awal 8.926 8.926 Beginning balance Penambahan penyisihan kerugian Additional provision for penurunan nilai - - impairment losses

Saldo akhir 8.926 8.926 Ending balance

Seluruh piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek pada masing-masing tanggal pelaporan tersebut akan jatuh tempo pada tahun berikutnya.

All securities trading and stock administration fee receivables at each reporting date will mature in the next year.

Piutang yang pelunasannya melewati jatuh tempo

dikenakan bunga oleh Entitas Anak masing-masing sebesar 18% sampai dengan 21% dan 14,60% sampai dengan 28,80% per tahun pada 30 September 2017 dan 31 Desember 2016.

Receivables past due repayment by ESI bears interest at 18% up to 21% and 14.60% up to 28.80% per annum as of September 30, 2017 and December 31, 2016.

Pada tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember

2016, piutang nasabah margin sebesar Rp0 dan Rp560.616 dijamin dengan portofolio milik nasabah tersebut dengan nilai wajar pasar portofolio pada 30 September 2017 dan 31 Desember 2016 sebesar Rp0 dan Rp1.670.000.

On September 30, 2017 and December 31, 2016 margin customer receivables amounted to Rp0 and Rp560,616 was to secured with the customer owned portfolio with a fair market value of the portfolio amounted Rp0 and Rp1,670,000. On September 3 0 , 2 0 1 7 a n d D e c e m b e r 3 1 , 2 0 1 6 .

Berdasarkan analisa atas status masing-masing

saldo piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi pada akhir tahun, manajemen Entitas Anak berpendapat bahwa jumlah penyisihan kerugian penurunan nilai yang dibentuk cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang mungkin timbul atas tidak tertagihnya piutang tersebut.

Based on the review of the status of the individual securities trading and stock administration fee receivable accounts at the end of year, the subsidiaries’ management has the opinion that the provision for impairment losses is adequate to cover possible losses that may arise from non-collection of the accounts.

10. INVESTASI SEWA PEMBIAYAAN - NETO 10. INVESTMENT IN FINANCING LEASES – NET

Kegiatan pembiayaan sewa Entitas Anak meliputi pembiayaan sewa gedung, peralatan industri, alat transportasi dan perabotan kantor, dan barang modal lainnya dengan masa sewa dua tahun atau lebih.

Leasing activities of a Subsidiary consists of leases of buildings, industrial machineries, transportation and office equipments, and other capital goods with lease terms of two years or more.











94

10. INVESTASI SEWA PEMBIAYAAN - NETO (lanjutan)

10. INVESTMENT IN FINANCING LEASES - NET (continued)

Rincian saldo piutang sewa pembiayaan berdasarkan tahun jatuh temponya adalah sebagai berikut:

The details of financing lease receivables based on the years of maturity are as follows:


Tahun jatuh tempo September 30, 2017 December 31, 2016 Due years

Telah jatuh tempo 16.990.539 16.184.297 Overdue Sampai dengan satu tahun 298.932.975 283.847.265 Within one year Lebih dari satu tahun sampai After one year but not more than lima tahun 324.278.629 271.073.521 five years Lebih dari lima tahun - - More than five years

640.202.143 571.105.083 Nilai sisa terjamin 427.234.563 404.319.402 Guaranteed residual value Pendapatan sewa pembiayaan yang belum diakui (139.216.413) (111.200.750) Unearned lease income Simpanan jaminan (427.234.563) (404.319.402) Security deposit

500.985.730 459.904.333

Penyisihan kerugian penurunan nilai Provision for impairment losses piutang sewa pembiayaan (13.556.332) (13.737.565) on financing lease receivables

Total investasi sewa Total net investment in pembiayaan neto 487.429.398 446.166.768 financing leases

Tingkat bunga efektif per tahun yang dibebankan pada piutang sewa pembiayaan adalah sebagai berikut:

The annual effective interest rates applied to the financing lease receivables are as follows:



Suku bunga efektif 15,06% - 26,00% 15,01% - 22,00% Effective interest rate

Total pendapatan investasi sewa pembiayaan disajikan sebagai “Sewa pembiayaan” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Total income from investment in financing lease are presented as “Direct financing lease” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Perubahan saldo penyisihan kerugian penurunan nilai piutang sewa pembiayaan adalah sebagai berikut:

The changes in provision for impairment losses on financing lease receivables are as follows:



Saldo awal 13.737.565 10.889.253 Beginning balance Penambahan penyisihan kerugian penurunan nilai - 6.369.977 Provision for impairment losses Penghapusbukuan piutang Receivables written-off karena penyelesaian (181.233) (796.451) due to settlement Penghapusbukuan piutang - (21.040) Receivables written-off Pembalikan penyisihan kerugian Reversal of provision penurunan nilai - (2.704.174) for impairment losses

Saldo akhir 13.556.332 13.737.565 Ending balance











95

10. INVESTASI SEWA PEMBIAYAAN - NETO (lanjutan)

10. INVESTMENT IN FINANCING LEASES - NET (continued)

Piutang sewa pembiayaan pada tanggal pelaporan

dievaluasi terhadap penurunan nilai dan penyisihan kerugian penurunan nilai telah dicadangkan. Manajemen berpendapat bahwa penyisihan kerugian penurunan nilai adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian akibat tidak tertagihnya piutang sewa pembiayaan.

Financing lease receivables at reporting date are evaluated for impairment and the provision for impairment losses has been provided. Management has the opinion that the provision for impairment losses is adequate to cover possible losses from non-collection of the financing lease receivables.

Lessee memberikan simpanan jaminan pada saat perjanjian sewa pembiayaan dimulai. Simpanan jaminan ini akan digunakan sebagai pembayaran pada akhir masa sewa pembiayaan, bila hak opsi beli dilaksanakan lessee. Apabila lessee tidak melaksanakan hak opsinya untuk membeli aset sewa pembiayaan tersebut maka simpanan jaminan dikembalikan kepada lessee sepanjang memenuhi ketentuan dalam perjanjian sewa pembiayaan dengan hak opsi.

The lessee pays a security deposit at the time of execution of the financing lease contracts. The security deposits are used as the final installment at the end of the financing lease period, if the lessee exercises the option to purchase the leased asset. If the lessee does not exercise the bargain purchase option, the security deposit will be returned to the lessee as long as it meets the conditions on the financing lease agreement.


2016, piutang sewa pembiayaan masing-masing sejumlah Rp246.226.085 dan Rp313.607.226 digunakan sebagai jaminan untuk pinjaman bank sebagaimana dijelaskan pada Catatan 22.

As of September 30, 2017 and December 31, 2016, financing lease receivables amounted to Rp246,226,085 and Rp313,607,226, respectively, were pledged as collateral for the bank loan as discussed in Note 22.

11. PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN 11. CONSUMER FINANCING RECEIVABLES

Rincian saldo piutang pembiayaan konsumen

berdasarkan tahun jatuh temponya adalah sebagai berikut:

The details of consumer financing receivables based on the year of maturity are as follows:


Tahun jatuh tempo September 30, 2017 December 31, 2016 Due years

Telah jatuh tempo 1.850.718 860.914 Overdue Sampai dengan satu tahun 79.789.598 125.852.476 Within one year Lebih dari satu tahun 124.445.252 161.999.459 After one year

206.085.568 288.712.849 Pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui (58.411.640) (67.337.812) Unearned consumer financing income

147.673.928 221.375.037 Penyisihan kerugian penurunan nilai (3.436.284) (3.491.292) Provision for impairment losses

Total piutang pembiayaan Total consumer financing konsumen 144.237.644 217.883.745 receivables











96

11. PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN (lanjutan) 11. CONSUMER FINANCING RECEIVABLES (continued)

Tingkat bunga efektif per tahun yang dibebankan

pada piutang pembiayaan konsumen adalah sebagai berikut:

The annual effective interest rates applied to the consumer financing receivables are as follows:



Total pendapatan pembiayaan konsumen disajikan

sebagai “Pembiayaan konsumen” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Total income from consumer financing are presented as “Consumer financing” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Perubahan saldo penyisihan kerugian penurunan

nilai piutang pembiayaan konsumen adalah sebagai berikut:

The changes in provision for impairment losses on consumer financing receivables are as follows:


Saldo awal 3.491.292 6.707.465 Beginning balance Penambahan penyisihan kerugian Addition of provision for impairment penurunan nilai - 606.485 losses Pembalikan penyisihan kerugian Reversal of provision for impairment penurunan nilai - (3.531.508) losses Penghapusan piutang karena Receivables written-off penyelesaian (55.008) (291.150) due to settlement


Piutang pembiayaan konsumen pada tanggal pelaporan dievaluasi terhadap penurunan nilai secara kolektif dan penyisihan kerugian penurunan nilai telah dicadangkan. Manajemen berpendapat bahwa jumlah penyisihan kerugian penurunan nilai adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian akibat tidak tertagihnya piutang pembiayaan konsumen.

Consumer financing receivables at reporting date are evaluated for impairment collectively, and provision for impairment losses has been provided. Management has the opinion that the provision for impairment losses is adequate to cover possible losses from non-collection of the consumer financing receivables.

Pada tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016, piutang pembiayaan konsumen masing-masing sejumlah Rp13.053.716 dan Rp49.071.076 digunakan sebagai jaminan untuk pinjaman bank sebagaimana dijelaskan pada Catatan 22.

As of September 30, 2017 and December 31, 2016 consumer financing receivables amounted to Rp13,053,716 and Rp49,071,076, respectively, were pledged as collateral for the bank loan as discussed in Note 22.











97

12. TAGIHAN ANJAK PIUTANG 12. FACTORING RECEIVABLES

Akun ini merupakan piutang pembiayaan dari pembelian dan/atau pengalihan piutang jangka pendek dari nasabah yang dilakukan dengan dasar “with-recourse”.

This account represents financing receivables from the purchase and/or the transfer of short-term receivables from customers which are made on a “with-recourse” basis.

Rincian tagihan anjak piutang adalah sebagai berikut:

The details of factoring receivables are as follows:


Tagihan anjak piutang with-recourse 74.041.492 78.707.027 Factoring receivables with-recourse Pendapatan anjak piutang yang belum diakui (1.148.293) (782.305) Unearned factoring income Retensi (17.842.917) (19.036.926) Retention

55.050.282 58.887.796

Penyisihan kerugian penurunan nilai (4.441.658) (690.443) Provision for impairment losses

Neto 50.608.624 58.197.353 Net

Seluruh saldo tagihan anjak piutang pada masing-masing tanggal pelaporan akan jatuh tempo pada tahun berikutnya.

All factoring receivables balance at each reporting date will mature in next year.

Tingkat bunga efektif per tahun yang dibebankan pada tagihan anjak piutang adalah sebagai berikut:

The annual effective interest rates applied to factoring receivables are as follows:



Perubahan saldo penyisihan kerugian penurunan nilai tagihan anjak piutang yang diragukan adalah sebagai berikut:

The changes in provision for impairment losses on factoring receivables are as follows:


Saldo awal 441.658 504.623 Beginning balance Penambahan penyisihan kerugian Addition of provision for penurunan nilai 4.000.000 188.317 impairment losses Pembalikan penyisihan kerugian Reversal of provision for penurunan nilai - (2.497) impairment losses

Saldo akhir 4.441.658 690.443 Ending balance

Tagihan anjak piutang pada tanggal pelaporan dievaluasi terhadap penurunan nilai secara kolektif dan penyisihan kerugian penurunan nilai telah dicadangkan. Manajemen berpendapat bahwa jumlah penyisihan kerugian penurunan nilai adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian akibat tidak tertagihnya tagihan anjak piutang.

Factoring receivables at reporting date are evaluated for impairment collectively and provision for impairment losses has been provided. Management has the opinion that the provision for impairment losses is adequate to cover possible losses from non-collection of the factoring receivables.











98

13. PENYERTAAN MODAL VENTURA 13. INVESTMENTS IN VENTURE CAPITAL


Perumahan 95.070.955 99.281.667 Properties Perdagangan 82.912.772 81.535.988 Trading Pertambangan 40.000.000 51.895.126 Mining Garmen 15.000.000 1.980.001 Garment Perkebunan 5.828.973 842.198 Plantation Industri plastik 4.501.206 3.023.161 Plastic industries Kosmetik 1.964.535 2.229.481 Cosmetics Transportasi 1.304.614 1.573.906 Transportations Industri sepatu 466.088 466.088 Shoes industries Pendidikan 379.500 379.500 Education Perternakan - 5.635.318 Poultry Lain-lain 1.575.488 1.124.738 Others

Total 249.004.131 250.832.246 Total Penyisihan kerugian penurunan nilai (366.797) (135.966) Provision for impairment losses

Neto 248.637.334 250.696.281 Net

Total pendapatan dari penyertaan modal ventura disajikan sebagai “Modal ventura” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Total income from investment in venture capital are presented as “Venture capital” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan akun penyertaan modal ventura pada akhir periode, manajemen berpendapat bahwa penyisihan kerugian penyertaan adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian dari penyertaan pola bagi hasil pada perusahaan pasangan usaha.

Based on a review of the investments in venture capital account at the end of the period, management believes that the investment provision is adequate to cover possible losses from investments in profit sharing of company business partner.

Penyertaan ini digunakan sebagai jaminan utang kepada PT Bank Ganesha Tbk yang jumlahnya adalah maksimum sebesar plafond utang bank tersebut (Catatan 22).

Investment is pledged as debt collateral to PT Bank Ganesha Tbk which amount is the bank loan’s maximum amount (Note 22).

Perubahan saldo penyisihan kerugian penurunan nilai penyertaan modal ventura adalah sebagai berikut:

The changes in provision for impairment losses on investments in venture capital are as follows:



Saldo awal 135.965 135.966 Beginning balance Penambahan Penyisihan Addition of Provision for penurunan nilai 230.832 - Impairment losses

Saldo akhir 366.797 135.966 Ending balance











99

14. PENYERTAAN SAHAM 14. INVESTMENTS IN SHARES OF STOCK

Persentase kepemilikan/ Percentage of ownership Total/Total

30 September 2017/ 31 Desember 2016 30 September 2017/ 31 Desember 2016

September 30, 2017 December 31, 2016 September 30, 2017 December 31, 2016

Metode ekuitas Equity method PT Bank Ganesha Tbk PT Bank Ganesha Tbk Biaya perolehan 29,86% 29,86% 121.766.000 121.766.000 Cost Akumulasi rugi (56.401.236) (58.728.823) Accumulated losses Pembelian melalui Penawaran Umum Acquisition through Initial Public Perdana Saham 235.524.950 235.524.950 Offering of shares Bagian atas laba Equity in income for tahun berjalan 12.541.384 11.703.030 the year Penghasilan komprehensif lain 9.987.274 9.987.274 Other comprehensive income

Nilai tercatat 323.418.372 320.252.431 Carrying value

Metode biaya Cost method Lain-lain (masing-masing di bawah Others (each below Rp600.000 - biaya perolehan) 1.554.370 1.690.870 Rp600,000 - cost)

Total investments in Total penyertaan saham 324.972.742 321.943.301 shares of stock

Perusahaan memiliki penyertaan saham sebesar 29,86% dan 29,86% masing-masing pada 30 September 2017 dan 31 Desember 2016 atas modal disetor PT Bank Ganesha Tbk. Perusahaan asosiasi didirikan pada tanggal 15 Mei 1990 dan bergerak di bidang perbankan. Akhir periode pelaporan perusahaan asosiasi adalah sama dengan Perusahaan. Jumlah agregat aset, liabilitas, pendapatan dan laba tahun berjalan PT Bank Ganesha Tbk adalah sebagai berikut:

The Company has investment in shares of stock of PT Bank Ganesha Tbk amounting to 29.86% and 29.86% in September 30, 2017 and December 31, 2016, respectively, of its paid-in capital. The associate company was establised on May 15, 1990 and engaged in general banking services. Ending reporting period of the associate company is the same with the Company. The aggregate amount of assets, liabilities, revenues and income for the year of PT Bank Ganesha Tbk are as follows:


Total aset 4.614.633.755 4.235.925.000 Total assets Total liabilitas 3.504.495.638 3.168.069.000 Total liabilites

30 September 2017/ 30 September 2016/

September 30, 2017 September 30, 2016

Pendapatan 319.029.153 211.818.630 Revenues Laba tahun berjalan 42.000.615 29.574.477 Income for the year











100

15. ASET TETAP 15. FIXED ASSETS

Rincian dari aset tetap terdiri atas: The details of fixed assets are as follows:

30 September 2017/ September 30, 2017

Saldo awal/ Saldo akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Ending balance Additions Deductions balance

Kepemilikan langsung Direct ownership Biaya perolehan Cost Tanah 39.805.625 - 1.443.779 38.361.846 Land Bangunan dan prasarana 55.874.250 - 2.033.391 53.840.859 Buildings and improvements Kendaraan 44.131.776 6.134.660 5.242.660 45.023.776 Vehicles Office equipments, furniture Peralatan dan perabot kantor 46.236.030 9.124.753 2.962.894 52.397.889 and fixtures

Total biaya perolehan 186.047.681 15.259.413 11.682.724 189.624.370 Total cost

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation Bangunan dan prasarana 14.441.323 1.733.149 1.559.321 14.615.151 Buildings and improvements Kendaraan 32.490.460 4.697.304 4.269.102 32.918.662 Vehicles Office equipments, furniture Peralatan dan perabot kantor 35.532.312 4.061.375 2.851.192 36.742.495 and fixtures

Total akumulasi penyusutan 82.464.095 10.491.828 8.679.615 84.276.308 Total accumulated depreciation

Nilai buku 103.583.586 105.348.062 Net book value


Saldo awal/ Saldo akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Ending balance Additions Deductions balance

Kepemilikan langsung Direct ownership Biaya perolehan Cost Tanah 10.785.984 30.301.425 1.281.784 39.805.625 Land Bangunan dan prasarana 39.533.988 18.646.805 2.306.543 55.874.250 Buildings and improvements Kendaraan 44.684.331 4.366.661 4.919.216 44.131.776 Vehicles Office equipments, furniture Peralatan dan perabot kantor 40.761.666 6.994.308 1.519.944 46.236.030 and fixtures

Total biaya perolehan 135.765.969 60.309.199 10.027.487 186.047.681 Total cost

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation Bangunan dan prasarana 14.673.378 1.734.121 1.966.176 14.441.323 Buildings and improvements Kendaraan 30.106.407 6.789.682 4.405.629 32.490.460 Vehicles Office equipments, furniture Peralatan dan perabot kantor 32.752.814 4.275.159 1.495.662 35.532.312 and fixtures

Total akumulasi penyusutan 77.532.598 12.798.962 7.867.467 82.464.095 Total accumulated depreciation

Nilai buku 58.233.370 103.583.586 Net book value

Rincian dari laba atas penjualan aset tetap adalah sebagai berikut:

The details of gains on sales of fixed assets are as follows:

30 September 2017/ 30 September 2016/

September 30, 2017 September 30, 2016

Penerimaan dari penjualan 7.956.301 850.735 Proceeds from disposals Nilai buku neto (3.003.110) 74.733 Net book value

Laba atas penjualan aset tetap 4.953.191 776.002 Gain on sale of fixed assets











101

15. ASET TETAP (lanjutan) 15. FIXED ASSETS (continued)

Penyusutan aset tetap yang disajikan sebagai

“Beban umum dan administrasi - Penyusutan” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian adalah sebagai berikut (Catatan 28) :

Depreciation expenses of fixed assets which are presented as “General and administrative expenses - Depreciation” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income (Note 28) are as follows:


2017 2016

Penyusutan 10.491.828 9.295.952 Depreciation

Jenis pemilikan hak atas tanah seluruhnya berupa HGB. Hak atas tanah tersebut akan berakhir pada berbagai tanggal antara tahun 2017 sampai 2041. Manajemen berpendapat bahwa hak atas tanah tersebut dapat diperbaharui/diperpanjang pada saat jatuh tempo.

The titles of ownership on landrights are all in the form of HGB. The landrights will be expired on several dates between 2017 to 2041. Management believes that the terms of these landrights can be renewed/extended upon their expiration.


2016 jumlah harga perolehan aset tetap yang telah disusutkan penuh dan masih digunakan dalam kegiatan operasional adalah masing-masing sebesar Rp36.203.769 dan Rp30.824.468.

As of September 30, 2017 and December 31, 2016 the cost of fixed assets which have been fully depreciated and still used in the operational activities amounted to Rp36,203,769 and Rp30,824,468, respectively.

Berdasarkan evaluasi manajemen, nilai tercatat aset tetap dapat dipulihkan seluruhnya, dan oleh karena itu, tidak perlu dilakukan penyisihan penurunan atas nilai aset tetap.

Based on the management evaluation, the carrying value of fixed assets are fully recoverable, hence, no provision for impairment is necessary.

Pada tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016, tanah dan bangunan yang terletak di Bandung, Semarang, Jakarta, Medan, Solo, Surabaya dan Denpasar digunakan sebagai jaminan untuk fasilitas rekening koran (Catatan 22).

As of September 30, 2017 and December 31, 2016 land and building located in Bandung, Semarang, Jakarta, Medan, Solo, Surabaya and Denpasar are pledged as collaterals for the overdraft facilities (Note 22).

Bangunan kantor VIU digunakan sebagai jaminan utang bank (Catatan 22).

VIU’s office building is pledged as collateral of bank loan (Note 22).

Berdasarkan laporan hasil penilaian penilai independen, jumlah agregat nilai pasar bangunan pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 masing-masing adalah sebesar Rp217.795.200 dan Rp176.990.000.

Based on independent appraisal report, the aggregate market value of building as of December 31, 2016 and 2015 were Rp217,795,200 and Rp176,990,000, respectively.











102

15. ASET TETAP (lanjutan) 15. FIXED ASSETS (continued)

Pada tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016, aset tetap diasuransikan terhadap risiko kerugian akibat kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan masing-masing sejumlah Rp99.952.224 dan Rp99.723.168 ke ADM, pihak berelasi, dan Rp53.726.666 dan Rp44.226.666 ke PT Asuransi Central Asia dan PT Asuransi Tokio Marine Indonesia, pihak ketiga. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas aset tetap yang dipertanggungkan.

On September 30, 2017 and December 31, 2016, fixed assets are covered by insurance against losses by fire and other risks with sum insured amounting to Rp99,952,224 and Rp99,723,168, respectively to ADM, a related party, and Rp53,726,666 and Rp44,226,666 respectively to PT Asuransi Central Asia and PT Asuransi Tokio Marine Indonesia, third parties. The Management believes that the sum insured is adequate to cover possible losses arising from the fixed assets insured.

16. PROPERTI INVESTASI 16. INVESTMENT PROPERTIES

Mutasi dari properti investasi adalah sebagai berikut:

The movement of investments properties are as follows:


Saldo awal 162.013.601 149.808.000 Beginning balance Penambahan 15.958.275 9.541.000 Additions Pengurangan - (9.333.000) Deductions Perubahan nilai wajar yang diakui Changes in fair value recognized selama tahun berjalan (323) 49.934.452 during the current year Reklasifikasi ke aset tetap - (37.895.200) Reclassification to fixed assets


Akun ini merupakan investasi Entitas Anak pada beberapa bangunan “strata title” (apartemen), tanah dan bangunan dimana tujuan pemilikannya adalah untuk dijual kembali. Sebelum terjual, tanah dan bangunan tersebut disewakan. Penghasilan sewa yang diperoleh yang disajikan sebagai bagian dari “Pendapatan lainnya - lain-lain” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian adalah sebagai berikut:

This account represents the Subsidiaries’ investments in real property consisting of several apartments, land and buildings, which were acquired for re-sale purposes. Before re-sale, the properties were offered for lease and the related rent income earned, which are presented as part of “Other revenues - others” in the consolidated statements of comprehensive income are as follows:

30 September 2017/ 30 September 2016/ September 30, 2017 September 30, 2016

Penghasilan sewa 442.968 610.161 Rent income











103

16. PROPERTI INVESTASI (lanjutan)

16. INVESTMENT PROPERTIES (continued)

Entitas Anak telah melakukan penilaian kembali properti investasi berdasarkan hasil penilaian yang dilakukan oleh Kantor Jasa Penilai Publik (KJPP) Damianus Ambur dan Rekan, penilai independen, untuk tanggal 31 Desember 2016 dan KJPP Amin Nirwan Alfiantori dan Rekan, penilai independen, untuk tanggal 31 Desember 2015. Berdasarkan hasil penilaian tersebut, nilai properti investasi Entitas Anak adalah sebesar Rp162.055.278 dan Rp149.808.000 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.

Subsidiaries performed revaluation on the investment properties based on valuation carried out by Registered Public Appraisers (KJPP) Damianus Ambur dan Rekan, an independent appraiser, for December 31, 2016 and KJPP Amin Nirwan Alfiantori dan Rekan, an independent appraiser, for December 31, 2015. Based on the valuation reports, the value of the Subsidiaries’ investment in properties amounted to Rp162,055,278 and Rp149,808,000 as of December 31, 2016 and 2015, respectively.

Metode yang digunakan untuk penilaian adalah

pendekatan pasar, pendekatan pendapatan -metode arus kas terdiskon dan pendekatan biaya. Penentuan nilai wajar properti didukung oleh bukti/data pasar, arus kas terdiskon dan biaya reproduksi/pengganti baru.

Methods used for valuation are market approach, discounted cash flow method and cost approach. The determination of fair value was supported by market evidence/data, discounted cash flow and the cost of reproduction/new replacement.

Pada tanggal 30 September dan 31 Desember 2016, properti investasi diasuransikan terhadap risiko kerugian akibat kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan masing-masing sejumlah Rp25.225.000 dan Rp26.825.000 ke ADM, pihak berelasi, dan Rp9.500.000 ke PT Asuransi Central Asia, pihak ketiga. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas properti investasi yang dipertanggungkan.

On September 30, 2017 and December 31, 2016, investment properties are covered by insurance against losses by fire and other risks with sum insured amounting to Rp25,225,000 and Rp26,825,000, respectively to ADM, a related party, and Rp9,500,000, respectively to PT Asuransi Central Asia, third parties. The Management believes that the sum insured is adequate to cover all possible losses.











104

17. UTANG KOASURANSI, REASURANSI DAN KOMISI

17. DUE TO CO-INSURERS, REINSURERS AND COMMISIONS PAYABLE

Utang koasuransi Due to co-insurers

Rincian utang koasuransi berdasarkan koasuradur

adalah sebagai berikut: Detail of due to co-insurers by co-insurer are as

follows:


Pihak ketiga Third parties PT Asuransi Wahana Tata 759.945 1.066.191 PT Asuransi Wahana Tata PT Asuransi FPG Indonesia 685.556 6.106.757 PT Asuransi FPG Indonesia PT Asuransi Central Asia 672.964 - PT Asuransi Central Asia PT Tugu Pratama Indonesia 634.676 2.348.397 PT Tugu Pratama Indonesia PT Asuransi Adira Dinamika 633.317 - PT Asuransi Adira Dinamika PT Asuransi QBE Pool Indonesia - 2.482.621 PT Asuransi QBE Pool Indonesia PT Asuransi Astra Buana - 1.863.427 PT Asuransi Astra Buana PT MNC Asuransi Indonesia - 1.674.063 PT MNC Asuransi Indonesia PT Lippo General Insurance Tbk - 329.952 PT Lippo General Insurance Tbk Lain-lain 5.625.102 8.597.404 Others

Total utang koasuransi 9.011.560 24.468.812 Total due to co-insurers

Rincian utang koasuransi berdasarkan jenis polis adalah sebagai berikut:

Detail of due to co-insurers by type of policy as follows:


Kebakaran 6.453.134 11.196.568 Fire Rekayasa 1.045.721 1.060.800 Engineering Kecelakaan 831.667 7.552.943 Accident Rangka kapal 656.242 4.654.882 Marine hull Kendaraan 22.860 - Transportations Pengangkutan 1.936 3.619 Marine cargo

Total 9.011.560 24.468.812 Total

Akun ini merupakan utang kepada koasuradur yang timbul sehubungan dengan liabilitas membayar premi koasuransi setelah dikurangi dengan komisi koasuransi.

This account represents premiums payable to co-insurers, less commissions under outward coinsurances.











105

17. UTANG KOASURANSI, REASURANSI DAN KOMISI (lanjutan)

17. DUE TO CO-INSURERS, REINSURERS AND COMMISIONS PAYABLE (continued)

Utang reasuransi Due to reinsurers

Transaksi reasuransi ini, yang dimaksudkan untuk mengurangi risiko Perusahaan dan Entitas Anak. Rinciannya adalah sebagai berikut:

Reinsurance transactions, which are intended to reduce the Company and Subsidiaries’ risk. The details of this account are as follows:


Asuransi jiwa Life insurance PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk 18.595.421 3.712.549 PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk PT Reasuransi Internasional Indonesia 1.360.218 638.742 PT Reasuransi International Indonesia PT Lamp Insurance 1.264.414 - PT Lamp Insurance PT Tugu Jasatama Reasuransi Indonesia 436.435 67.686 PT Tugu Jasatama Reasuransi Indonesia PT General Reinsurance AG (Genre) 182.208 329.001 PT General Reinsurance AG (Genre) PT Reasuransi Nasional Indonesia 37.216 - PT Reasuransi Nasional Indonesia

Asuransi kerugian Casualty insurance Bowring Marsh Asia Pte., Ltd., Singapura 302.621.053 70.589.501 Bowring Marsh Asia Pte., Ltd., Singapore

PT Marsh Reinsurance Brokers Indonesia 10.108.787 18.529.266 PT Marsh Reinsurance Brokers Indonesia Jardine Lloyd Thompson, Singapore 3.800.304 1.842.593 Jardine Lloyd Thompson, Singapore PT Tugu Reasuransi Indonesia 3.471.247 5.455.743 PT Tugu Reasuransi Indonesia

PT Reasuransi Indonesia Utama (Persero) 2.569.474 5.640.722 PT Reasuransi Indonesia Utama(Persero) PT Reasuransi Nasional Indonesia 2.402.630 7.372.168 PT Reasuransi Nasional Indonesia

RKH Specialty (d/h Howden London) 1.443.058 - RKH Specialty (d/h Howden London) Asia Reinsurance Broker Pte., Ltd., Asia Reinsurance Broker Pte., Ltd., Singapura - 19.636.756 Singapore PT Trinityre - 2.236.406 PT Trinityre HDI-Gerling Industrie HDI-Gerling Industrie Versicherung AG, Singapore - 2.382.708 Versicherung AG, Singapore Marsh Korea Inc., Korea Selatan - 483.243 Marsh Korea Inc., South Korea PT Reasuransi Internasional PT Reasuransi Internasional Indonesia (Reindo) - 203.162 Indonesia (Reindo) Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000.000) 4.165.720 10.404.478 Others (each below Rp1,000,000)

Total utang reasuransi 352.458.185 149.524.834 Total due to reinsurers

Rincian utang reasuransi berdasarkan umur utang adalah sebagai berikut:

The details of due to reinsurers based on aging are as follows:


Belum jatuh tempo 322.650.170 120.111.335 Not yet due Jatuh tempo: Past due: Kurang dari 90 hari 29.808.015 28.202.988 Less than 90 days 90 - 180 hari - 1.210.511 90 - 180 days

Total utang reasuransi 352.458.185 149.524.834 Total due to reinsurers











106

17. UTANG KOASURANSI, REASURANSI DAN KOMISI (lanjutan)

17. DUE TO COINSURERS, REINSURERS AND COMMISIONS PAYABLE (continued)

Utang komisi Commissions payable

Utang komisi pada tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016 berdasarkan jenis polis adalah sebagai berikut:

Commissions payable by type of policy as of September 30, 2017 and December 31, 2016 are as follows:


Asuransi kerugian 10.372.221 13.525.502 Casualty insurance Asuransi jiwa 6.167.642 7.384.242 Life insurance

Total utang komisi 16.539.863 20.909.744 Total commissions payable

Rincian utang komisi berdasarkan agen atau broker adalah sebagai berikut:

Detail of commissions payable by agent or broker are as follows:



Komisi agen 11.058.778 16.479.367 Agent commission Komisi broker 5.481.085 4.430.377 Brokerage commission

Total utang komisi 16.539.863 20.909.744 Total commissions payable

Rincian utang komisi berdasarkan jenis polis adalah sebagai berikut:

Detail of commissions payable by type of policy as follows:


Asuransi kerugian Casualty insurance Kebakaran 5.605.541 7.338.461 Fire Rangka kapal 1.371.511 1.254.344 Marine hull Kecelakaan 1.037.081 2.778.341 Accident

Kendaraan 887.522 922.144 Motor vehicles Rekayasa 747.438 701.847 Engineering Pengangkutan 723.128 530.365 Marine cargo

Total utang komisi Total commissions payable asuransi kerugian 10.372.221 13.525.502 casualty insurance

Asuransi jiwa 6.167.642 7.384.242 Life insurance

Total 16.539.863 20.909.744 Total

Nilai mata uang asing dalam akun utang koasuransi, reasuransi dan komisi adalah sebesar AS$23.373.499, EUR77.120, SIN$24.662, GBP470, JPY408.502, AUS$6 dan HK$10 pada tanggal 30 September 2017 dan AS$10.658.272, EUR8.052, SIN$2.055, GBP5.082, JPY19.836.806 dan AUS$328 pada tanggal 31 Desember 2016

The amount of foreign currencies in due to co-insurers, reinsurers and commissions payable are amounting to AS$23,373,499, EUR$77,120, SIN$24,662, GBP470, JPY408,502, AUS$5 and HK$10 as of September 30, 2017 and AS$10,658,272, EUR8,052, SIN$2,055, GBP5,082, JPY19,836,806 and AUS$328 as of December 31, 2016











107

18. LIABILITAS MANFAAT POLIS MASA DEPAN, PREMI YANG BELUM MERUPAKAN PENDAPATAN, ESTIMASI KLAIM, UTANG KLAIM, LIABILITAS KONTRAK ASURANSI JANGKA PANJANG DAN LIABILITAS KEPADA PEMEGANG UNIT LINK

18. LIABILITY FOR FUTURE POLICY BENEFITS, UNEARNED PREMIUMS, ESTIMATED CLAIMS, CLAIMS PAYABLE, LONG-TERM INSURANCE CONTRACT LIABILITIES AND LIABILITY TO UNIT LINK HOLDERS

Liabilitas manfaat polis masa depan Liability for future policy benefits

Rincian liabilitas manfaat polis masa depan adalah

sebagai berikut: The details of liability for future policy benefits are as

follows: 30 September 2017/ 31 Desember 2016/ September 30, 2017 December 31, 2016

Asuransi jiwa (Konvensional) Life insurance (Conventional) Kombinasi endowment 317.409.728 296.783.613 Endowment combination Endowment 223.969.797 218.201.078 Endowment Seumur hidup 78.489.728 71.302.716 Whole life Kematian Eka Warsa 75.030.184 57.239.133 Term insurance

Total liabilitas manfaat polis Total liability for future masa depan 694.899.437 643.526.540 policy benefits

Perubahan liabilitas manfaat Changes in liability polis masa depan 51.372.897 178.787.296 for future policy benefits

Rekonsiliasi perubahan liabilitas manfaat polis masa

depan: Reconciliation of movement of liabilities for future

policy benefits:


Saldo awal tahun 643.526.540 464.739.244 Balance at beginning of year Perubahan asumsi dan pembayaran Changes in assumption and klaim dan manfaat - neto 51.372.897 178.787.296 claim and benefit payments - net


Liabilitas manfaat polis masa depan pada tanggal 30

September 2017 dan 31 Desember 2016 dihitung oleh Trishadi Rusli, FSAI, aktuaris ELI, masing-masing dengan laporan tertanggal 10 April 2017 dan 7 Oktober 2016.

Liability for future policy benefits as of September 30, 2017 and December 31, 2016 was computed by Trishadi Rusli, FSAI, actuaries of ELI, in their reports dated on April 10, 2017 and October 7, 2016, rescpectively.











108

18. LIABILITAS MANFAAT POLIS MASA DEPAN, PREMI YANG BELUM MERUPAKAN PENDAPATAN, ESTIMASI KLAIM, UTANG KLAIM, LIABILITAS KONTRAK ASURANSI JANGKA PANJANG DAN LIABILITAS KEPADA PEMEGANG UNIT LINK (lanjutan)

18. LIABILITY FOR FUTURE POLICY BENEFITS, UNEARNED PREMIUMS, ESTIMATED CLAIMS, CLAIMS PAYABLE, LONG-TERM INSURANCE CONTRACT LIABILITIES AND LIABILITY TO UNIT LINK HOLDERS (continued)

Premi yang belum merupakan pendapatan Unearned premiums

Rincian dari premi yang belum merupakan

pendapatan berdasarkan jenis polis adalah sebagai berikut:

The details of unearned premium by type of policy are as follows:


Asuransi jiwa Life insurance Kesehatan 46.151.473 36.792.635 Health Kematian Eka Warsa 4.244.532 8.390.323 Term insurance Kecelakaan 1.688.362 2.568.263 Accident

Asuransi kerugian Casualty insurance Kebakaran 170.310.692 151.165.770 Fire Kecelakaan 100.023.621 52.066.452 Accident

Rangka kapal 18.312.309 18.762.340 Marine hull

Kendaraan 13.673.921 14.490.907 Motor vehicles Rekayasa 4.252.244 3.478.171 Engineering Pengangkutan 93.410 156.816 Marine cargo

Total premi yang belum merupakan pendapatan 358.750.564 287.871.677 Total unearned premiums

Perubahan premi yang belum merupakan pendapatan 70.878.887 (9.172.247) Changes in unearned premiums

Rekonsiliasi perubahan premi yang belum merupakan pendapatan adalah sebagai berikut:

The reconciliation of unearned premium reserve is as follows:


Premi yang belum merupakan pendapatan/ Aset Unearned reasuransi/ premium Reinsurance Neto/

reserve assets Net

Asuransi Jiwa Life Insurance Saldo, 1 Januari 47.751.221 (5.475.702) 42.275.519 Balance, January 1 Premi bruto pada tahun Gross premiums in berjalan 23.035.771 (21.231) 23.014.540 current year Pendapatan premi selama Premiums earned during tahun berjalan (18.702.625) 266.689 (18.435.936) current year

Saldo, 30 September 2017 52.084.367 (5.230.244) 46.854.123 Balance, September 30, 2017











109



Premi yang belum merupakan pendapatan (lanjutan)

Unearned premiums (continued)


Premi yang belum merupakan pendapatan/ Aset Unearned reasuransi/ premium Reinsurance Neto/ reserve assets Net

Asuransi Kerugian Casualty Insurance

Saldo, 1 Januari 240.355.330 (194.869.231) 45.486.099 Balance, January 1 Premi bruto pada tahun Gross premiums in berjalan 749.709.268 (669.430.511) 80.278.757 current year Pendapatan premi selama Premiums earned during tahun berjalan (683.398.401) 590.565.201 (92.833.200) current year



Premi yang belum merupakan pendapatan/ Aset Unearned reasuransi/ premium Reinsurance Neto/ reserve assets Net

Asuransi Jiwa Life Insurance Saldo, 1 Januari 45.391.933 (5.726.330) 39.665.602 Balance, January 1 Premi bruto pada tahun Gross premiums in berjalan 55.602.154 (37.146) 55.565.008 current year Pendapatan premi selama Premiums earned during tahun berjalan (53.242.866) (287.775) (52.955.091) current year

Saldo, 31 Desember 47.751.221 (5.475.701) 42.275.519 Balance, December 31

Asuransi Kerugian Casualty Insurance Saldo, 1 Januari 251.886.867 (204.268.361) 47.618.506 Balance, January 1 Premi bruto pada tahun Gross premiums in berjalan 220.991.165 (179.413.469) 41.577.696 current year Pendapatan premi selama Premiums earned during tahun berjalan (232.757.576) 188.812.597 (43.944.979) current year












110



Estimasi klaim Estimated claims

Rincian estimasi klaim berdasarkan jenis polis adalah sebagai berikut:

The details of estimated claims by type of policy are as follows:


Asuransi jiwa Life insurance Kesehatan 9.115.931 10.972.570 Health

Asuransi kerugian Casualty insurance Kebakaran 82.931.921 65.518.800 Fire Kecelakaan 60.100.748 57.760.305 Accident Rangka kapal 55.980.866 42.887.142 Marine hull Rekayasa 6.481.855 12.020.968 Engineering Pengangkutan 5.370.288 5.421.914 Marine cargo Kendaraan 3.892.296 4.778.320 Motor vehicles

Total estimasi klaim 223.873.905 199.360.019 Total estimated claims IBNR 100.125.318 100.125.318 IBNR

Total 323.999.223 299.485.337 Total

Perubahan estimasi klaim 24.513.885 (470.603.418) Changes in estimated claims

Rekonsiliasi perubahan estimasi klaim adalah sebagai berikut:

The reconciliation of changes in estimated claims is as follows:


Estimasi Aset klaim/ reasuransi/ Estimated Reinsurance Neto/ claims assets Net

Saldo, 1 Januari 299.485.338 (240.868.989) 58.616.349 Balance, January 1 Klaim dilaporkan tahun berjalan Claim reported and net dan mutasi neto estimasi klaim movement of estimated selama tahun berjalan 93.632.660 (32.726.346) 60.906.314 claim during the year Klaim yang dibayar selama Claims paid during the tahun berjalan (69.118.775) 6.200.773 (62.918.002) year

Saldo, 30 September 323.999.223 (267.394.562) 56.604.661 Balance, September 30











111



Estimasi klaim (lanjutan) Estimated claims (continued)

Rekonsiliasi perubahan estimasi klaim adalah sebagai berikut: (lanjutan)

The reconciliation of changes in estimated claims is as follows: (continued)


Estimasi Aset klaim/ reasuransi/ Estimated Reinsurance Neto/ claims assets Net

Saldo, 1 Januari 770.088.756 (701.813.294) 68.275.462 Balance, January 1 Klaim dilaporkan tahun berjalan Claim reported and net dan mutasi neto estimasi klaim movement of estimated selama tahun berjalan (117.084.703) 271.359.845 154.275.142 claim during the year Klaim yang dibayar selama Claims paid during the tahun berjalan (353.518.715) 189.584.460 (163.934.255) year


Utang klaim Claims payable

Rincian utang klaim berdasarkan tertanggung adalah sebagai berikut:

Details of claims payable by claimant are as follows:


Asuransi jiwa Life insurance Pihak ketiga 42.111.753 35.040.461 Third parties

Asuransi kerugian Casualty insurance Pihak ketiga Third parties PT Dunia Tex 1.082.547 - PT Dunia Tex PT Berkat Manunggal Energi 672.136 - PT Berkat Manunggal Energi PT Meratus Line 235.058 - PT Meratus Line PT Mitra Adiperkasa Tbk 117.669 102.782 PT Mitra Adiperkasa Tbk PT Softex Indonesia 117.466 268.052 PT Softex Indonesia PT Sinarindo Wiranusa Elektrik - 194.056 PT Sinarindo Wiranusa Elektrik PT Nusadua Graha International - 166.320 PT Nusadua Graha International PT Meshindo Alloy Wheel - 68.480 PT Meshindo Alloy Wheel PT Indexim Coalindo - 55.000 PT Indexim Coalindo Lain-lain 853.163 1.354.579 Others

Total 45.189.792 37.249.730 Total











112



Utang klaim (lanjutan) Claims payable (continued)

Rincian utang klaim berdasarkan jenis polis adalah

sebagai berikut: (lanjutan) The details of claims payable by type of policy are

as follows: (continued)


Asuransi jiwa Life insurance Tahapan 32.159.346 20.398.903 Benefits Nilai tunai 5.267.239 12.306.438 Cash value Klaim meninggal 4.155.999 2.335.120 Death claims Klaim Redemption Link 529.170 - Redemption Link claims

Asuransi kerugian Casualty insurance Kebakaran 1.201.093 230.999 Fire Rekayasa 758.108 532.135 Engineering Kendaraan 604.857 913.281 Motor vehicles Pengangkutan 470.874 416.882 Marine cargo Kecelakaan 43.106 121.747 Accident

Total utang klaim 45.189.792 37.255.505 Total claims payable

Liabilitas kontrak asuransi jangka panjang Long-term insurance contract liabilities

Rincian dari liabilitas kontrak asuransi jangka panjang berdasarkan jenis polis adalah sebagai berikut:

Details of long-term insurance contract liabilities by type of policies are as follows:


Kebakaran 19.321.936 15.745.321 Fire Kecelakaan 6.274.118 8.910.858 Accident Rekayasa 3.422.212 3.191.914 Engineering Kendaraan 3.360.269 4.823.462 Motor vehicles Rangka Pesawat 56.642 - Aviation Rangka kapal 12.166 679.988 Marine hull

Total liabilitas kontrak asuransi Total long-term insurance jangka panjang 32.447.343 33.351.543 contract liabilities

Perubahan liabilitas kontrak asuransi Changes in long-term jangka panjang (904.200) 735.293 insurance contract liabilities











113



Liabilitas kontrak asuransi jangka panjang (lanjutan)

Long-term insurance contract liabilities (continued)

Rekonsiliasi perubahan liabilitas kontrak asuransi jangka panjang adalah sebagai berikut:

The reconciliation of long-term insurance contracts liabilities are as follows:


Liabilitas kontrak asuransi jangka panjang/ Long-term Aset insurance reasuransi/ contract Reinsurance Neto/ liabilities assets Net

Saldo, 1 Januari 33.351.543 (14.667.693) 18.683.850 Balance, January 1 Perubahan asumsi Changes in tahun berjalan (904.200) (1.360.566) (2.264.766) current year assumption



Liabilitas kontrak asuransi jangka panjang/ Long-term Aset insurance reasuransi/ contract Reinsurance Neto/

liabilities assets Net

Saldo, 1 Januari 32.616.251 (18.705.829) 13.910.422 Balance, January 1 Perubahan asumsi Changes in tahun berjalan 735.292 5.089.158 5.824.450 current year assumption


Liabilitas kepada pemegang unit link merupakan investasi dari pemegang unit link yang terdiri dari produk-produk sebagai berikut:

Liability to unit link holders represents the unit link holders’ investments consisting of the following products:


Flexisafe managed funds 458.079.517 453.312.041 Flexisafe managed funds Steady Fund IDR 175.431.643 - Steady Fund IDR Equity fund 115.089.332 106.593.630 Equity fund Steady Fund USD 97.418.373 - Steady Fund USD SafePlus 56.005.753 59.968.550 SafePlus Stable link 36.987.211 63.342.908 Stable link Balance fund 2.647.409 557.771 Balance fund Flexisafe - 250.227.174 Flexisafe

Total liabilitas kepada pemegang unit link 941.659.238 934.002.074 Total liability to unit link holders

Perubahan liabilitas kepada Changes in liability to pemegang unit link 7.657.164 (41.200.401) unit link holders











114



Rekonsiliasi perubahan liabilitas kepada pemegang

unit link: Reconciliation of movement on liability to unit link

holders :



Saldo awal tahun 934.002.074 974.958.252 Balance at beginning of year Premi diterima pada tahun berjalan 154.274.093 192.719.842 Premium receipt for the current year Hasil investasi pada tahun berjalan 77.304.213 91.880.596 Investment income for the current year Pembayaran fee dan beban lainnya (2.659.385) (77.762.144) Fees and other expenses Penebusan (221.261.757) (248.038.696) Redemption


Nilai mata uang asing dalam akun liabilitas manfaat polis masa depan, premi yang belum merupakan pendapatan, estimasi klaim, utang klaim, liabilitas kontrak asuransi jangka panjang dan liabilitas kepada pemegang unit link setelah dikurangi aset reasuransi dalam Catatan 8 adalah sebesar AS$15.983.163, SIN$1.428, GBP756 dan EUR52 pada tanggal 30 September 2017, dan AS$15.682.949, SIN$751, GBP800 dan HK$5.825 pada tanggal 31 Desember 2016

The amount of foreign currencies in liability for future policy benefits, unearned premiums, estimated claims, claims payable, long-term insurance contract liabilities and liability to unit link holders account after deducted with reinsurance assets which presented in Note 8 amounted to US$15,983,163, SIN$1,428, GBP756 and EUR52 as of September 30, 2017 and US$15,682,949, SIN$751, GBP800 dan HK$5,825 as of December 31, 2016

19. UTANG USAHA SEKURITAS DAN JASA ADMINISTRASI EFEK

19. SECURITIES TRADING AND STOCK ADMINISTRATION FEE PAYABLES

Berikut ini adalah rincian utang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek sebagai berikut:

The details of securities trading and stock administration fee payables are as follows:


Pihak ketiga Third parties Saldo masing-masing lebih atau sama Each balance more or equal to 5% dengan 5% dari jumlah utang nasabah 9.904.544 2.754.946 of the amount payable to customers

Saldo masing-masing kurang dari Each balance less than 5% of 5% dari jumlah utang nasabah 1.634.408 1.505.110 the amount payable to customers Utang lembaga kliring dan penjaminan - 4.280.731 Clearing and guarantee agency loan

Total 11.538.952 8.540.788 Total











115

20. PERPAJAKAN 20. TAXATION

Utang pajak terdiri dari: Taxes payable consist of:


Pajak penghasilan Income taxes Pasal 29 2.247.316 3.149.917 Article 29 Pasal 21 2.169.606 3.441.849 Article 21 Pasal 4(2) 345.618 1.405.609 Article 4(2) Pasal 23 dan 26 117.131 803.728 Articles 23 and 26 Pasal 25 23.605 394.070 Article 25 Pajak pengalihan saham - 1.775.122 Shares transfer tax Pajak Pertambahan Nilai 362.447 897.670 Value Added Tax

Total utang pajak 5.265.723 11.867.965 Total taxes payable

Rekonsiliasi antara laba sebelum beban pajak penghasilan seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian, dan taksiran penghasilan kena pajak adalah sebagai berikut:

Reconciliation between income before income tax expense, as shown in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income, and the estimated taxable income is as follows:


Laba sebelum beban pajak penghasilan

menurut laporan laba rugi dan Income before income tax expense per

penghasilan komprehensif consolidated statement of profit or loss

lain konsolidasian 68.723.106 111.074.362 and other comprehensive income

Laba Entitas Anak sebelum beban Subsidiaries’ income before income pajak penghasilan 68.584.866 111.933.837 tax expense

Eliminasi (92.840.711) (135.813.221) Elimination

Laba sebelum beban pajak Income before income tax expense penghasilan Perusahaan 44.467.261 87.194.978 of the Company

Beda tetap: Permanent difference:

Bagian atas laba neto entitas asosiasi Equity in net earnings of an associated

dan Entitas Anak (50.748.135) (91.055.198) entity and Subsidiaries

Pendapatan bunga yang pajaknya Interest income already subjected

bersifat final (70.060) (4.898.185) to final tax

Keuntungan (kerugian) atas kenaikan/ Unrealized gain (loss) of increase/

penurunan nilai surat berharga (193.010) (141.025) decrease of securities

Dividen - (35.475) Dividend

Lain-lain 30.722 240.784 Others

Rugi kena pajak hasil rekonsiliasi Loss reconciliation of taxable result

menjadi dasar dalam pengisian form the basis for charging in the

SPT Tahunan PPh Badan - SPT of Corporate Income Tax -

Perusahaan (6.513.221) (8.694.121) the Company

Akumulasi rugi fiskal (8.694.121) - Accumulated tax loss

Total akumulasi rugi fiskal - Perusahaan (15.207.342) (8.694.121) Total accumulated tax loss - the

Company











116

20. PERPAJAKAN (lanjutan) 20. TAXATION (continued)

Beban pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

The income tax expense are as follows:


Beban pajak tahun berjalan Current tax expense

Entitas Anak 13.549.433 12.530.711 Subsidiaries Manfaat pajak tangguhan Deferred tax income

Entitas Anak 3.714.422 3.264.386 Subsidiaries

Total 17.263.855 15.795.097 Total

Pengaruh pajak tangguhan yang timbul dari beda temporer yang signifikan antara pelaporan komersial dan pajak adalah sebagai berikut:

The deferred tax effects arising from the significant temporary differences between commercial and tax reporting are as follows:



Aset pajak tangguhan - neto Deferred tax assets - net

Entitas Anak 1.390.629 5.500.290 Subsidiary

Liabilitas pajak tangguhan - neto Deferred tax liabilities - net

Entitas Anak 272.738 679.833 Subsidiary

Manajemen berkeyakinan bahwa aset pajak tangguhan Entitas Anak dapat dipulihkan kembali melalui penghasilan kena pajak di masa yang akan datang.

Management believes that the Subsidiaries’ deferred tax assets can be fully recovered through future taxable income.

Berikut adalah ringkasan pemeriksaan pajak yang diterima oleh Perusahaan dan Entitas Anak pada tahun 2016 dan 2015:

Following is the summary of the tax assessment received by the Company and Subsidiaries in 2016 and 2015:

ESI ESI

Pada bulan April 2016, ESI menerima Surat Ketetapan Pajak (SKP) yang menyetujui klaim atas kelebihan pembayaran pajak tahun 2014 sebesar Rp96.534. Klaim tersebut telah diterima oleh ESI pada tanggal 12 Mei 2016. Berdasarkan SKP tersebut, taksiran rugi fiskal untuk tahun pajak 2014 direvisi dari sebelumnya sejumlah Rp1.386.149 menjadi sejumlah Rp462.345.

In April 2016, ESI received SKP which approved the claim for tax refund for fiscal year 2014 amounted to Rp96,534. The claim was received by ESI on May 12, 2016. Based on the SKP, the estimated fiscal loss for year 2014 was revised from Rp1,386,149 become Rp462,345.











117

21. KEPENTINGAN NONPENGENDALI 21. NON-CONTROLLING INTERESTS

Rincian bagian kepentingan nonpengendali atas aset bersih dan laba tahun berjalan Entitas Anak yang dikonsolidasi adalah sebagai berikut:

Details of non-controlling interests’ proportionate share in the net assets and net earnings of the consolidated Subsidiaries are as follows:


Laba tahun Laba tahun Aset bersih/ berjalan/Income Aset bersih/ berjalan/Income Net assets for the year Net assets for the year

ADM 75.775.338 6.802.620 72.605.515 10.414.882 ADM EFI 1.760.609 80.373 1.705.384 101.406 EFI ELI 18.128.857 183.553 17.172.201 1.179.744 ELI ESI 853.692 9.548 845.047 (27.364) ESI VIU 784.176 14.025 791.550 19.323 VIU DE 3.681 20 3.516 572 DE LS 22.808 1.141 23.335 2.791 LS LDT 1.404.433 (99.290) 1.512.029 8.105 LDT

Total 98.733.594 6.991.990 94.658.579 11.458.795 Total

ADM merupakan entitas anak yang memiliki kepentingan non pengendali yang material.

ADM is a material subsidiaries that has non-controlling interests that are material.

Ringkasan laporan posisi keuangan: Summarized statements of financial position:


Total aset 1.332.226.830 1.063.856.088 Total assets Total liabilitas 1.048.104.829 791.619.522 Total liabilities Ekuitas - neto 284.122.001 272.236.566 Equity - net

Ringkasan laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain:

Summarized statements of profit or loss and other comprehensive income:


Total pendapatan 141.237.428 130.421.025 Total revenue Total beban 109.103.107 104.388.351 Total expenses Laba sebelum beban pajak penghasilan 30.570.476 24.056.845 Income before income tax expense Laba tahun berjalan 25.506.636 20.278.644 Income for the year











118

21. KEPENTINGAN NONPENGENDALI (lanjutan) 21. NON-CONTROLLING INTERESTS (continued)

Ringkasan laporan arus kas : (lanjutan) Summarized statements of cash flows: (continued)


Arus kas neto diperoleh dari Net cash provided by aktivitas operasi (18.021.743) 17.294.095 operating activities Arus kas neto (digunakan untuk) diperoleh dari aktivitas Net cash (used in) provided by investasi 18.640.645 (3.650.531) investing activities Kas neto diperoleh dari (digunakan Net Cash Provided by (used by) Untuk) Aktivitas pendanaan - (13.056.000) financing activities

Net effect of changes in exchange Pengaruh perubahan kurs rates on cash on hand and terhadap kas dan bank (157.540) (66.043) in banks (Penurunan) kenaikan Net (decrease) increase in neto kas dan bank (12.786.638) 521.521 cash on hand and in banks

Cash on hand and in banks Kas dan bank awal tahun 28.178.174 12.461.756 at beginning of year

Cash on hand and in banks Kas dan bank akhir tahun 15.391.536 12.983.277 at end of year

22. PINJAMAN BANK 22. BANK LOANS

Akun pinjaman bank terdiri dari: Bank loans consist of:


Entitas Anak Subsidiaries Pinjaman bank Bank loans Pihak ketiga Third parties PT Bank Exim 55.638.333 - PT Bank Exim PT Bank Woori Saudara PT Bank Woori Saudara Indonesia 1906 Tbk Indonesia 1906 Tbk (dahulu PT Bank Himpunan (formerly PT Bank Himpunan Saudara 1906 Tbk) 25.297.062 47.395.838 Saudara 1906 Tbk) PT Bank Central Asia Tbk 21.852.040 41.312.724 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Harda Internasional Tbk 15.618.607 17.741.704 PT Bank Harda Internasional Tbk PT Bank Capital Indonesia 14.807.174 96.322 PT Bank Capital Indonesia PT Bank SBI Indonesia 14.446.000 27.500.000 PT Bank SBI Indonesia PT Bank Pembangunan PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk 13.469.444 26.386.111 dan Banten Tbk PT Bank INA Perdana Tbk 6.389.161 15.703.403 PT Bank INA Perdana Tbk PT Bank BRI Agroniaga Tbk 6.152.339 20.009.219 PT Bank BRI Agroniaga Tbk PT Bank MNC Internasional Tbk - 3.312.000 PT Bank MNC Internasional Tbk Lembaga Pembiayaan Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia - 23.077.778 Ekspor Indonesia











119

22. PINJAMAN BANK (lanjutan) 22. BANK LOANS (continued)



Entitas Anak (lanjutan) Subsidiaries (continued) Pinjaman bank (lanjutan) Bank loans (continued) Pihak berelasi Related party PT Bank Ganesha 9.960.055 1.769.219 PT Bank Ganesha

Rekening koran Overdraft Pihak ketiga Third party PT Bank Central Asia Tbk 11.291.926 12.020.420 PT Bank Central Asia Tbk

Sub total 194.922.141 236.324.738 Sub total Dikurangi biaya transaksi ditangguhkan (272.135) (728.107) Less deferred transaction costs

Pinjaman bank - neto 194.650.006 235.596.631 Bank loans - net

Total beban bunga atas pinjaman bank adalah sebesar Rp39.375.022 dan Rp41.942.879 masing-masing untuk tahun yang berakhir pada 30 September 2017 dan 2016 disajikan sebagai “Bunga dan beban keuangan lainnya” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Total interest expense from bank loans are amounting to Rp39,375,022 and Rp41,942,879 and for the years ended September 30, 2017 and 2016, respectively, are presented as “Interest and other financing charges” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

PT Bank Central Asia Tbk (BCA) PT Bank Central Asia Tbk (BCA)

Sejak 2011, EFI memperoleh fasilitas kredit rekening koran dari BCA. Perjanjian ini telah diubah beberapa kali mengenai perpanjangan jangka waktu dan bunga pinjamannya. Pada tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016, maksimum fasilitas kredit rekening koran dari BCA adalah sebesar Rp25.000.000. Jangka waktu fasilitas terakhir adalah sampai dengan tanggal 4 November 2017. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 11,75% pada tahun 2017.

Since 2011, EFI obtained overdraft facility from BCA. This facility has been amended several times regarding extention of due date and interest rate. As of September 30, 2017 and December 31, 2016, the maximum amount of overdraft facility amounted to Rp25,000,000. The last amendment on due date will be matured on November 4, 2017. The facility bears annual interest rate at 11.75% in 2017.

EFI memperoleh tambahan fasilitas kredit jangka panjang dari BCA sejak 2012 yang akan dibayar melalui angsuran bulanan. Perjanjian ini telah diubah dan diperpanjang beberapa kali mengenai jangka waktu dan bunga pinjamannya. Pada tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016, maksimum fasilitas pinjaman jangka panjang dari BCA adalah masing-masing sebesar Rp150.000.000 dan Rp140.000.000. Jangka waktu fasilitas terakhir adalah sampai dengan tanggal 4 November 2017. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 11,75% pada 30 September 2017 dan 11,50% pada 31 Desember 2016.

EFI also obtained additional long-term loan facility from BCA since 2012 which will be repaid through monthly installments. This facility has been amended several times regarding extention of due date and interest rate. As of September 30, 2017 and December 31, 2016, the maximum amount of the long-term loan facility amounted to Rp 150,000,000 and Rp140,000,000, respectively. The last amendment on due date will be matured on November 4, 2017. The facility bears annual interest rate at 11.75% in September 30, 2017 and 11.50% in December 31, 2016.

Fasilitas rekening koran tersebut dijamin dengan tanah dan bangunan milik EFI yang terletak di Bandung, Semarang, Jakarta, Medan, Solo, Surabaya dan Denpasar (Catatan 15).

The aforesaid overdraft facility is secured by land and building owned by EFI, which are located in Bandung, Semarang, Jakarta, Medan, Solo, Surabaya and Denpasar (Note 15).











120


PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (lanjutan) PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (continued)

Fasilitas-fasilitas pinjaman jangka panjang dari BCA dijamin dengan piutang sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen yang dibiayai Perusahaan secara fidusia. Pada tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016, saldo piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan untuk pinjaman dari BCA adalah masing-masing sebesar Rp0 dan Rp86.162 (Catatan 11) dan saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan sebagai jaminan adalah sebesar Rp69.069.437 dan Rp111.591.632 masing-masing pada tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016 (Catatan 10).

The long-term loan facility from BCA are collateralized by financing lease receivables and consumer financing receivables on a fiduciary basis. As of September 30, 2017 and December 31, 2016, consumer financing receivables pledged as collateral to the loan facility from BCA amounted to, Rp0 and Rp86,162, respectively (Note 11) and the financing lease receivables pledged as collateral amounted to Rp69.069.437 and Rp111,591,632 as of September 30, 2017 and December 31, 2016, respectively (Note 10).

Selain itu, selama pinjaman belum dilunasi, EFI harus memelihara rasio keuangan tertentu yang telah disepakati oleh EFI dan BCA. Pada tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016, EFI memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut.

In addition, while the loan is outstanding, EFI is required to maintain certain financial ratio that has been agreed by EFI and BCA. As of September 30, 2017 and December 31, 2016, EFI complied with the loan covenants under these loan facilities.

VIU memperoleh fasilitas kredit lokal (rekening koran) dari BCA. Perjanjian ini telah diubah beberapa kali mengenai perpanjangan jangka waktu dan bunga pinjamannya. Pada tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016, maksimum fasilitas kredit lokal dari BCA adalah sebesar Rp2.000.000. Jangka waktu fasilitas terakhir adalah sampai dengan tanggal 28 Januari 2018. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 13,75% pada 30 September 2017 dan 12,75% pada 31 Desember 2016. Pinjaman ini dijamin dengan tanah dan bangunan kantor Perusahaan dan akan dibebani Hak Tanggungan minimal sebesar Rp625.000 dengan total Hak Tanggungan menjadi Rp5.625.000.

VIU obtained local credit (overdraft) facility from BCA. This facility has been amended several times regarding extention of due date and interest rate. As of September 30, 2017 and December 31, 2016, the maximum amount of overdraft facility amounted to Rp2,000,000. The last amendment on due date was matured on January 28, 2018. The facility bears annual interest rate at 13.75% in September 30, 2017 and 12.75% in December 31, 2016. This loan is secured by land and buildings and will be charged a minimum mortgage of Rp625,000 with a total mortgage becomes Rp5,625,000.

PT Bank INA Perdana Tbk (Bank INA) PT Bank INA Perdana Tbk (Bank INA)

Pada tanggal 20 Maret 2013, 28 Mei 2013 dan

21 Oktober 2013, EFI memperoleh fasilitas pinjaman jangka panjang yang disebut dengan Kredit Modal Kerja 1, 2 dan 3 (“KMK 1”, “KMK 2” dan “KMK 3”) dengan jumlah maksimum masing-masing sebesar Rp20.000.000, Rp10.000.000 dan Rp5.000.000 dari Bank INA. Pinjaman ini dikenakan bunga masing-masing sebesar 12,50%, 12,25% dan 12,75% per tahun. KMK 1 akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan April 2013 sampai dengan bulan Maret 2016, KMK 2 bulan Juni 2013 sampai dengan bulan Juni 2016 dan KMK 3 bulan November 2013 sampai dengan bulan Desember 2016.

On March 20, 2013, May 28, 2013 and October 21, 2013, EFI obtained long-term loan facilities called Kredit Modal Kerja 1, 2 and 3 (“KMK 1”, “KMK 2” and “KMK 3”) with maximum amount of Rp20,000,000, Rp10,000,000 and Rp5,000,000, respectively, from Bank INA. These loans bear interest rate of 12.50%, 12.25% and 12.75% per annum, respectively. KMK 1 will be paid through monthly installments starting from April 2013 until March 2016, KMK 2 starting from June 2013 until June 2016 and KMK 3 starting from November 2013 until December 2016.











121


PT Bank INA Perdana Tbk (Bank INA) (lanjutan) PT Bank INA Perdana Tbk (Bank INA) (continued)

Pada tanggal 10 Maret 2014 dan 13 Mei 2014, EFI

memperoleh tambahan fasilitas pinjaman jangka panjang yang disebut dengan Kredit Modal Kerja 4 dan 5 (“KMK4” dan “KMK 5”) dengan jumlah maksimum masing-masing sebesar Rp20.000.000 dan Rp10.000.000 dari Bank INA. Pinjaman ini dikenakan bunga masing-masing sebesar 13,50% per tahun. KMK 4 akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan April 2014 sampai dengan bulan April 2017 dan KMK 5 bulan Juni 2014 sampai dengan bulan Mei 2017.

On March 10, 2014 and May 13, 2014, EFI obtained additional long-term loan facilities called Kredit Modal Kerja 4 and 5 (“KMK 4” and “KMK 5”) with maximum amount of Rp20,000,000 and Rp10,000,000, respectively from Bank INA. These loans bear interest rate of 13.50% per annum, each. KMK 4 will be paid through monthly installments starting from April 2014 until April 2017 and KMK 5 starting from June 2014 until May 2017.

Pada tanggal 4 Februari 2015, EFI memperoleh tambahan fasilitas pinjaman jangka panjang yang disebut dengan Kredit Modal Kerja 6 (KMK 6) dengan jumlah maksimum sebesar Rp10.000.000 dari Bank INA. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 14,25% per tahun. KMK 6 akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan April 2015 sampai dengan bulan Maret 2018.

On February 4, 2015, EFI obtained additional long-term loan facility called Kredit Modal Kerja 6 (KMK 6) with maximum amount of Rp10,000,000 from Bank INA. This loan bears interest rate of 14.25% per annum. KMK 6 will be paid through monthly installments starting from April 2015 until March 2018.

Pada tanggal 18 Agustus 2015, EFI memperoleh tambahan fasilitas pinjaman jangka panjang yang disebut dengan Kredit Modal Kerja 7 (KMK 7) dengan jumlah maksimum sebesar Rp10.000.000 dari Bank INA. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 14,25% per tahun. KMK 7 akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Desember 2015 sampai dengan bulan November 2018.

On August 18, 2015, EFI obtained additional long-term loan facility called Kredit Modal Kerja 7 (KMK 7) with maximum amount of Rp10,0000,000 from Bank INA. This loan bears interest rate of 14.25% per annum. KMK 7 will be paid through monthly installments starting from December 2015 until November 2018.

Pinjaman-pinjaman ini dijamin dengan piutang sewa

pembiayaan yang dibiayai EFI secara fidusia. Pada tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016, saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan jaminan adalah sebesar masing-masing Rp4.737.525 dan Rp19.052.780 (Catatan 10) dan saldo piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan adalah masing-masing sebesar Rp3.141.646 dan Rp10.639.656 (Catatan 11). Selain itu, selama pinjaman belum dilunasi, EFI harus memelihara rasio keuangan dan batasan-batasan tertentu yang telah disepakati oleh EFI dan Bank INA. Pada tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016, EFI memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut.

These loans are collateralized by financing lease receivables on a fiduciary basis by EFI. As of September 30, 2017 and December 31, 2016, financing lease receivables pledged as collateral amounted to Rp4,737,525 and Rp19,052,780, respectively (Note 10) and consumer financing receivables pledged as collateral amounted to Rp3,141,646 and Rp10,639,656 (Note 11). In addition, while the loan is outstanding, EFI is required to maintain certain financial ratios and covenants that have been agreed by EFI and Bank INA. As of September 30, 2017 and December 31, 2016, EFI complied with the loan covenants under these loan facilities.











122


PT Bank Woori Saudara Indonesia 1906 Tbk (dahulu Bank Himpunan Saudara 1906 Tbk) (Bank Woori)

PT Bank Woori Saudara Indonesia 1906 Tbk (formerly Bank Himpunan Saudara 1906 Tbk) (Bank Woori)

Pada tanggal 7 Desember 2012, EFI memperoleh fasilitas pinjaman jangka panjang (“PJP 1”) dengan jumlah maksimum sebesar Rp20.000.000 dari Bank Woori. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 13,00% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Januari 2013 sampai dengan bulan November 2016.

On December 7, 2012, EFI obtained long-term loan facility (“PJP 1”) with maximum amount of Rp20,000,000 from Bank Woori. This loan bears interest rate of 13.00% per annum which will be paid through monthly installments starting from January 2013 until November 2016.

Pada tanggal 19 April 2013 dan 18 Oktober 2013, EFI memperoleh tambahan fasilitas PJP 2 dan PJP 3 dengan jumlah maksimum masing-masing sebesar Rp25.000.000 dari Bank Woori. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 12,50% per tahun untuk PJP 2 dan 13,00% per tahun untuk PJP 3 yang akan dibayar melalui angsuran bulanan masing-masing sejak bulan Juni 2013 dan November 2013 sampai dengan bulan Juli 2017 dan Desember 2017.

On April 19, 2013 and October 18, 2013, EFI obtained additional PJP 2 and PJP 3, respectively facility with maximum amount of Rp25,000,000, each, from Bank Woori. These loans bear interest rate of 12.50% per annum for PJP 2 and 13.00% per annum for PJP 3 which will be paid through monthly installments starting from June 2013 and November 2013 until July 2017 and December 2017, respectively.

Pada tanggal 2 April 2015, EFI memperoleh tambahan fasilitas PJP 4 dengan jumlah maksimum sebesar Rp50.000.000 dari Bank Saudara. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 14,00% per tahun, yang akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Mei 2015 sampai dengan bulan Juni 2019.

On April 2, 2015, EFI obtained additional PJP 4 facility with maximum amount of Rp50,000,000 from Bank Saudara. This loan bear interest rate of 14.00% per annum, which will be paid through monthly installments starting from May 2015 until June 2019.

Pada tanggal 27 November 2015, EFI telah mendapatkan perubahan bentuk fasilitas bersifat berulang (revolving). Dan pada tanggal 29 September 2016, Bank Woori menyetujui untuk memperpanjang jatuh tempo fasilitas menjadi 10 Oktober 2021 dan tingkat bunga menjadi 13% per tahun untuk pencairan baru.

On November 27, 2015, EFI has obtained changing facility into revolving basis. And on September 29, 2016, Bank Woori agreed to extend the maturity of the facility to October 10, 2021 and the interest rate has been adjusted to 13% per annum for new withdrawals.

Pinjaman-pinjaman ini dijamin dengan piutang sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen yang dibiayai EFI secara fidusia. Pada tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016, saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan jaminan adalah masing-masing sebesar Rp26.551.595 dan Rp44.311.236 (Catatan 10) dan piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan adalah masing-masing sebesar Rp472.378 dan Rp15.676.266 (Catatan 11). Selain itu, selama pinjaman belum dilunasi, EFI harus memelihara rasio keuangan tertentu yang telah disepakati oleh EFI dan Bank Woori. Pada tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016, EFI memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut.

These loans are collateralized by financing lease receivables and consumer financing receivables on a fiduciary basis. As of September 30, 2017 and December 31, 2016, financing lease receivables pledged as collateral amounted to Rp26,551,595 and Rp44,311,236, respectively (Note 10) and consumer financing receivables pledged as collateral amounted to Rp472,378 and Rp15,676,266, respectively (Note 11). In addition, while the loan is outstanding, EFI is required to maintain certain financial ratio that has been agreed by EFI and Bank Woori. As of September 30, 2017 and December 31, 2016, EFI complied with the loan covenants under these loan facilities.











123


PT Bank BRI Agroniaga Tbk (BRI Agro) PT Bank BRI Agroniaga Tbk (BRI Agro)

Pada tanggal 22 April 2013, EFI memperoleh fasilitas pinjaman jangka panjang dengan jumlah maksimum sebesar Rp25.000.000 dari BRI Agro. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 11,50% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Juni 2013 sampai dengan bulan Juni 2016. Mulai tanggal 10 Desember 2013, bunga atas fasilitas pinjaman tersebut telah disesuaikan menjadi 12,50% per tahun.

On April 22, 2013, EFI obtained long-term loan facility with maximum amount of Rp25,000,000 from BRI Agro. This loan bears interest rate of 11.50% per annum which will be paid through monthly installments starting from June 2013 until June 2016. Starting on December 10, 2013, the interest rate of the above mentioned loan facility has been adjusted to 12.50% per annum.

Pada tanggal 27 Oktober 2014, EFI memperoleh

fasilitas pinjaman jangka panjang tahap II dengan jumlah maksimum sebesar Rp50.000.000 dari BRI Agro. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 13,50% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Desember 2014 sampai dengan bulan Februari 2018.

On October 27, 2014, EFI obtained long-term loan facility phase II with maximum amount of Rp50,000,000 from BRI Agro. This loan bears interest rate of 13.50% per annum which will be paid through monthly installments starting from December 2014 until February 2018.


pembiayaan yang dibiayai EFI secara fidusia. Pada tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016, saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan jaminan adalah masing-masing sebesar Rp9.691.787 dan Rp23.881.557 (Catatan 10) dan piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan adalah masing-masing Rp446.744 dan Rp1.366.159 pada tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016 (Catatan 11). Selain itu, selama pinjaman belum dilunasi, EFI harus memelihara batasan-batasan tertentu yang telah disepakati oleh EFI dan BRI Agro. Pada tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016, EFI memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut.

These loans are collateralized by financing lease receivables on a fiduciary basis. As of September 30, 2017 and December 31, 2016, financing lease receivables pledged as collateral amounted to Rp9,691,787 and Rp23,881,557, respectively (Note 10) and consumer financing receivables pledged as collateral amounted to Rp446,744 and Rp1,366,159 as of September 30, 2017 and December 31, 2016, respectively (Note 11). In addition, while the loans are outstanding, EFI is required to maintain certain covenants that have been agreed by EFI and BRI Agro. As of September 30, 2017 and December 31, 2016, EFI complied with the loan covenants under these loan facilities.

PT Bank SBI Indonesia (Bank SBI) PT Bank SBI Indonesia (Bank SBI)

Pada tanggal 26 Maret 2012, EFI memperoleh fasilitas pinjaman berulang dengan jumlah maksimum sebesar Rp10.000.000 dari Bank SBI. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 12,50% per tahun. Fasilitas ini berakhir pada tanggal 2 April 2014 dan telah diperpanjang beberapa kali dan terakhir sampai dengan tanggal 29 Maret 2016.

On March 26, 2012, EFI obtained revolving loan facility with maximum amount of Rp10,000,000 from Bank SBI. This loan bears interest rate of 12.50% per annum. This facility has matured on April 2, 2014 and has been extended several times which the last until March 29, 2016.

Pada tanggal 13 Mei 2013, EFI memperoleh tambahan fasilitas pinjaman jangka panjang dengan jumlah maksimum sebesar Rp30.000.000 dari Bank SBI. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 12,00% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran tahunan sejak bulan Juli 2013 sampai dengan bulan Mei 2017.

On May 13, 2013, EFI obtained an additional long-term loan facility with maximum amount of Rp30,000,000 from Bank SBI. This loan bears interest rate of 12.00% per annum which will be paid through yearly installments starting from July 2013 until May 2017.











124


PT Bank SBI Indonesia (Bank SBI) (lanjutan)

PT Bank SBI Indonesia (Bank SBI) (continued)

Mulai tanggal 28 November 2013, bunga atas fasilitas-fasilitas pinjaman tersebut diatas telah disesuaikan menjadi 13,25% per tahun.

Starting on November 28, 2013, the interest rate the above mentioned loan facilities above has been adjusted to 13.25% per annum.

Pada tanggal 9 Desember 2014, EFI memperoleh

tambahan fasilitas pinjaman jangka panjang dengan jumlah maksimum sebesar Rp15.000.000 dari Bank SBI. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 13,25% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran tahunan sejak bulan Maret 2015 sampai dengan bulan Februari 2018.

On December 9, 2014, EFI obtained an additional long-term loan facility with maximum amount of Rp15,000,000 from Bank SBI. This loan bears interest rate of 13.25% per annum which will be paid through yearly installments starting from March 2015 until February 2018.


pembiayaan yang dibiayai EFI secara fidusia dan tanah dan bangunan yang terletak di Jakarta Pusat. Pada tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016, saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan jaminan masing-masing adalah sebesar Rp19.949.520 dan Rp36.763.301 (Catatan 10). Selain itu, selama pinjaman belum dilunasi, EFI harus memelihara batasan-batasan tertentu yang telah disepakati oleh EFI dan Bank SBI. Pada tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016, EFI memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut.

These loans are collateralized by financing lease receivables on a fiduciary basis by EFI and land and building located in Central Jakarta. As of September 30, 2017 and December 31, 2016, financing lease receivables pledged as collateral amounted to Rp19,949,520 and Rp36,763,301, respectively (Note 10). In addition, while the loans are outstanding, EFI is required to maintain certain covenants that have been agreed by EFI and Bank SBI. As of September 30, 2017 and December 31, 2016, EFI complied with the loan covenants under these loan facilities.

PT Bank Harda International (Bank Harda) PT Bank Harda International (Bank Harda)

Sejak 2011, EFI memperoleh beberapa fasilitas pinjaman jangka panjang yang disebut dengan Pinjaman Aksep Menurun (“PAM”) dari Bank Harda. Di bawah adalah PAM yang masih berlaku pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015

Since 2011, EFI obtained several long-term loan facilities called Pinjaman Aksep Menurun (“PAM”) from Bank Harda. Below are outstanding PAMs as of December 31, 2016 and 2015

Pada tanggal 17 Desember 2012, EFI memperoleh

fasilitas PAM 4 dengan jumlah maksimum sebesar Rp6.000.000 dari Bank Harda. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 12,00% per tahun dan akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Januari 2013 dan terakhir pada tanggal 26 Agustus 2015.

On December 17, 2012, EFI obtained PAM 4 facility with maximum amount of Rp6,000,000 from Bank Harda. These loans bear interest rate of 12.00% per annum and will be paid through monthly installments starting from January 2013 with the last on August 26, 2015.

Pada tanggal 3 April 2013, EFI memperoleh fasilitas PAM 5 dengan jumlah maksimum sebesar Rp5.000.000 dari Bank Harda. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 12,00% per tahun dan akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan April 2013 dan terakhir pada tanggal 26 Desember 2015.

On April 3, 2013, EFI obtained PAM 5 facility with maximum amount of Rp5,000,000 from Bank Harda. These loans bear interest rate of 12.00% per annum and will be paid through monthly installments starting from April 2013 with the last on December 26, 2015.











125


PT Bank Harda International (Bank Harda) (lanjutan)

PT Bank Harda International (Bank Harda) (continued)

Pada tanggal 24 Oktober 2013, EFI memperoleh fasilitas PAM 6 dengan jumlah maksimum sebesar Rp12.000.000 dari Bank Harda. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 13,00% per tahun dan akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan November 2013 dan terakhir pada tanggal 26 Oktober 2016.

On Oktober 24, 2013, EFI obtained PAM 6 facility with maximum amount of Rp12,000,000 from Bank Harda. These loans bear interest rate of 13.00% per annum and will be paid through monthly installments starting from November 2013 with the last on October 26, 2016.

Mulai tanggal 7 Agustus 2014, bunga atas fasilitas-

fasilitas pinjaman tersebut di atas telah disesuaikan menjadi 13,50% per tahun.

Starting on August 7, 2014, the interest rate of the above mentioned loan facilities has been adjusted to 13.50% per annum.

Pada tanggal 18 Maret 2014, EFI memperoleh fasilitas PAM 7 dengan jumlah maksimum sebesar Rp12.000.000 dari Bank Harda. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 14,00% per tahun dan akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan April 2014 dan terakhir pada bulan Januari 2017.

On March 18, 2014, EFI obtained PAM 7 facility with maximum amount of Rp12,000,000 from Bank Harda. These loans bear interest rate of 14.00% per annum and will be paid through monthly installments starting from April 2014 with the last on January 2017.

Pada tanggal 17 Desember 2014, EFI memperoleh fasilitas PAM 8 dengan jumlah maksimum sebesar Rp8.000.000 dari Bank Harda. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 14,00% per tahun dan akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Januari 2015 dan terakhir pada bulan Desember 2017.

On December 17, 2014, EFI obtained PAM 8 facility with maximum amount of Rp8,000,000 from Bank Harda. These loans bear interest rate of 14.00% per annum and will be paid through monthly installments starting from January 2015 with the last on December 2017.

Pada tanggal 30 Juni 2015, EFI memperoleh fasilitas PAM 9 dengan jumlah maksimum sebesar Rp8.000.000 dari Bank Harda. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 14,00% per tahun dan akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Juli 2015 dan terakhir pada bulan Juni 2018.

On June 30, 2015, EFI obtained PAM 9 facility with maximum amount of Rp8,000,000 from Bank Harda. These loans bear interest rate of 14.00% per annum and will be paid through monthly installments starting from July 2015 with the last on June 2018.

Pada tanggal 28 Juni 2016, EFI memperoleh fasilitas PAM 10 dengan jumlah maksimum sebesar Rp15.000.000 dari Bank Harda. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 14,00% per tahun dan akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Juli 2016 dan terakhir pada bulan Juni 2019.

On June 28, 2016, EFI obtained PAM 10 facility with maximum amount of Rp15,000,000 from Bank Harda. These loans bear interest rate of 14.00% per annum and will be paid through monthly installments starting from July 2016 with the last on June 2019.

Pada tanggal 27 Februari 2017, EFI memperoleh

fasilitas PAM 11 dengan jumlah maksimum sebesar Rp8.000.000 dari Bank Harda. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 14,00% per tahun dan akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan 26 Maret 2017 dan terakhir pada bulan Februari 2019.

On February 27, 2017, EFI obtained PAM 11 facility with maximum amount of Rp8,000,000 from Bank Harda. These loans bear interest rate of 14.00% per annum and will be paid through monthly installments starting from March 26, 2017 with the last on February 2019.











126


PT Bank Harda International (Bank Harda) (lanjutan)

PT Bank Harda International (Bank Harda) (continued)

Pinjaman ini dijamin dengan piutang sewa

pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen yang dibiayai EFI secara fidusia. Pada tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016, saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan jaminan adalah masing-masing sebesar Rp22.335.985 dan Rp26.828.877 (Catatan 10) dan piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan adalah masing-masing sebesar Rp2.373.506 dan Rp3.791.238 (Catatan 11).

These loans are collateralized by financing lease receivables and consumer financing receivables on a fiduciary basis. As of September 30, 2017 and December 31, 2016, financing lease receivables pledged as collateral amounted to Rp22,335,985 and Rp26,828,877, respectively (Note 10) and consumer financing receivables pledged as collateral amounted Rp2,373,506 and Rp3,791,238, respectively (Note 11).

Selain itu, selama pinjaman belum dilunasi, EFI diwajibkan untuk memelihara rasio keuangan dan batasan-batasan tertentu yang telah disepakati oleh EFI dan Bank Harda. Pada tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016, EFI memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut.

In addition, while the loans are outstanding, EFI is required to maintain certain financial ratios and covenants that have been agreed by EFI and Bank Harda. As of September 30, 2017 and December 31, 2016, EFI complied with the loan covenants under these loan facilities.











127


PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk (BJB)

PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk (BJB)

Pada tanggal 3 Juli 2012, EFI memperoleh fasilitas pinjaman jangka panjang dengan jumlah maksimum sebesar Rp20.000.000 dari BJB. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 12,00% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan September 2012 sampai dengan bulan Agustus 2016.

On July 3, 2012, EFI obtained long-term loan facility with maximum amount of Rp20,000,000 from BJB. This loan bears interest rate of 12.00% per annum which will be paid through monthly installments starting from September 2012 until August 2016.

Pada tanggal 18 November 2013, EFI memperoleh tambahan fasilitas pinjaman jangka panjang dengan jumlah maksimum sebesar Rp15.000.000 dari BJB. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 12,00% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak Februari 2014 sampai dengan Januari 2017.

On November 18, 2013, EFI obtained an additional long-term loan facility with maximum amount of Rp15,000,000 from BJB. This loan bears interest rate of 12.00% per annum which will be paid through monthly installments starting from February 2014 until January 2017.

Pada tanggal 13 Mei 2015, EFI memperoleh tambahan fasilitas pinjaman jangka panjang dengan jumlah maksimum sebesar Rp50.000.000 dari Bank BJB. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 13,00% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak Juni 2015 sampai dengan Oktober 2018.

On May 13, 2015, EFI obtained an additional long-term loan facility with maximum amount of Rp50,000,000 from Bank BJB. This loan bears interest rate of 13.00% per annum which will be paid through monthly installments starting from June 2015 until October 2018.

Pinjaman-pinjaman ini dijamin dengan piutang sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen yang dibiayai EFI secara fidusia. Pada tanggal 30 September 2017 dan Desember 2016, saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan jaminan masing-masing adalah sebesar Rp12.628.513 dan Rp16.473.372 (Catatan 10) dan piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan masing-masing adalah sebesar Rp6.040.736 dan Rp14.962.585 (Catatan 11).

These loans are collateralized by financing lease receivables and consumer financing receivables on a fiduciary basis. As of September 30, 2017 and December 31, 2016, financing lease receivables pledged as collateral amounted to Rp12,628,513 and Rp16,473,372, respectively (Note 10) and consumer financing receivables pledged as collateral amounted to Rp6,040,736 and Rp14,962,585, respectively (Note 11).

Selain itu, selama pinjaman belum dilunasi, EFI harus memelihara rasio keuangan tertentu yang telah disepakati oleh EFI dan BJB. Pada tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016, EFI memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut.

In addition, while the loan is outstanding, EFI is required to maintain certain financial ratio that has been agreed by EFI and BJB. As of September 30, 2017 and December 31, 2016, EFI complied with the loan covenants under these loan facilities.

PT Bank Mega Tbk (Bank Mega) PT Bank Mega Tbk (Bank Mega)

Pada tanggal 17 Juni 2013, EFI memperoleh fasilitas pinjaman jangka panjang dengan jumlah maksimum sebesar Rp25.000.000 dari Bank Mega. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 13,00% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran bulanan mulai bulan Juli 2013 sampai dengan bulan Agustus 2016.

On June 17, 2013, EFI obtained long-term loan facility with maximum amount of Rp25,000,000 from Bank Mega. This loan beras interest rate of 13.00% per annum which will be paid in monthly installments starting from July 2013 until August 2016.

Pinjaman ini dijamin dengan piutang sewa pembiayaan yang dibiayai EFI secara fidusia. Pada tanggal 31 Desember 2015, saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan jaminan masing-masing adalah sebesar Rp6.454.607 (catatan 10).

This loan is collateralized by financing lease receivables on fiduciary basis by EFI. As of December 31, 2015, financing lease receivables pledged as collateral amounted to Rp6.,454,607 (Note 10)

Pada tanggal 25 Agustus 2016 EFI telah melunasi seluruh pinjaman pada Bank Mega.

On August 25, 2016, EFI has been fully paid the loan to Bank Mega.











128


PT Bank Capital Indonesia Tbk (Bank Capital) PT Bank Capital Indonesia Tbk (Bank Capital)

Pada tanggal 5 Oktober 2015, EFI memperoleh fasilitas pinjaman jangka panjang yang disebut Pinjaman Aksep Money Market dengan jumlah maksimum sebesar Rp15.000.000 dari Bank Capital. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar negosiasi per transaksi.

On October 5, 2015, the Company obtained long-term loan faicility called Pinjaman Aksep Money Market with maximum amount of Rp15,000,000 from Bank Capital. This loan bears interest rate based on negotiations per transactions.

Pada tanggal 30 Agustus 2016, fasilitas pinjaman

diatas telah dilunasi seluruhnya. On August 30, 2016, the loan facility above has

been fully paid. Pada tanggal 23 November 2016, EFI memperoleh

fasilitas Pinjaman Angsuran Berjangka dari Bank Capital dengan jumlah maksimum sebesar Rp30.000.000. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 13,00% per tahun. Perusahaan telah menggunakan sebagian fasilitas tersebut yang akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak Desember 2016 sampai dengan November 2018.

On November 23, 2016, EFI obtained loan facility called Pinjaman Angsuran Berjangka with maximum amount of Rp30,000,000 from Bank Capital. This loan bears interest rate of 13.00% per annum which will be paid through monthly installments starting from December 2016 until November 2018.

Pinjaman ini dijamin dengan piutang sewa

pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen yang dibiayai EFI secara fidusia. Pada tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016, saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan jaminan adalah sebesar Rp17.522.088 dan Rp127.332 (Catatan 10). Selain itu, selama pinjaman belum dilunasi, EFI harus memelihara rasio keuangan tertentu yang telah disepakati oleh EFI dan Bank Capital. Pada tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016, EFI memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut.

These loan are collateralized by financing lease receivables and consumer financing receivables on a fiduciary basis. As of September 30, 2017 and December 31, 2016, financing lease receivables pledged as collateral amounted to Rp17,522,088 and Rp127,332 (Note 10). In addition, while the loans are outstanding, the EFI is required to maintain certain financial ratios that have been agreed by EFI and Bank Capital. As of September 30, 2017 and December 31, 2016 EFI complied with the loan covenants under these loan facilities.

PT Bank Ganesha (Bank Ganesha) PT Bank Ganesha (Bank Ganesha)

Sejak 2011, VIU memperoleh beberapa fasilitas pinjaman angsuran dari Bank Ganesha dengan total plafond kredit sebesar Rp7.500.000. Pinjaman ini dijamin dengan penyertaan modal ventura sebesar 110% dari plafond kredit. VIU memenuhi batasan-

batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut. Di bawah ini adalah fasilitas pinjaman yang masih berlaku pada tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016.

Since 2011, VIU obtained installment loan facility from Bank Ganesha with total plafond credit amounting Rp7,500,000. This loan is secured by investment in venture capital for 110% from credit plafond. VIU complied with the loan covenants under these loan facilities. Below are outstanding loan facility as of September 30, 2017 and December 31, 2016.

Pada tanggal 21 Februari 2013, VIU memperoleh

tambahan pinjaman angsuran dari Bank Ganesha dengan tambahan plafond kredit menjadi sebesar

Rp9.147.912 dengan jangka waktu kredit selama 3 (tiga) tahun dan dibebani bunga sebesar 13,00% dan 13,50% per tahun.

On February 21, 2013, VIU obtained additional installment loan from Bank Ganesha with addition plafond credit amount to be Rp9,147,912 with credit term for 3 (three) years and bears interest rate of 13.00% and 13.50% per annum.











129


PT Bank Ganesha (Bank Ganesha) (lanjutan)

PT Bank Ganesha (Bank Ganesha) (continued)

Pada tanggal 27 Agustus 2013, VIU memperoleh tambahan pinjaman yang sama dari Bank Ganesha dengan tambahan plafond kredit menjadi sebesar Rp12.402.348 dengan jangka waktu kredit selama 5 tahun dan dibebani bunga sebesar 13,00% dan 13,50% per tahun.

Pada tanggal 27 Februari 2017, VIU memperoleh tambahan plafond kredit sebesar 10.000.000 dari Bank Ganesha dengan jangka waktu kredit selama 5 tahun dan dibebani bunga sebesar 12.50% per tahun. Pinjaman itu dijamin dengan penyertaan modal ventura sebesar 110.00% dari pagu kredit.

On August 27, 2013, VIU obtained additional installment loan from Bank Ganesha with addition plafond credit amount to be Rp12,402,348 with credit term for 5 years and bears interest rate of 13.00% and 13.50% per annum. On February 27, 2017, VIU obtained additional installment loan from Bank Ganesha with addition plafond credit amount Rp10,000,000 with credit term for 5 years and bears interest rate of 12.50% per annum. This loan is secured by investment in venture capital for 110% from credit plafond

Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (Indonesia Exim Bank)

Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (Indonesia Exim Bank)

Pada tanggal 11 Maret 2016, EFI memperoleh

fasilitas pinjaman yang disebut Pinjaman Modal Kerja dengan jumlah maksimum sebesar Rp150.000.000 dari LPEI. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 11,00% per tahun. Pada tanggal 30 September 2017, EFI telah menggunakan fasilitas ini sebesar Rp64.480.000 yang akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan April 2016 sampai dengan bulan Agustus 2020.

On March 11, 2016, EFI obtained loan facility called Pinjaman Modal Kerja with maximum amount of Rp150,000,000 from LPEI. This loan bears interest rate of 11.00% per annum. As of September 30, 2017, EFI has utilized this loan facility amounted to Rp64,480,000 which will be paid through monthly installments starting from April 2016 until August 2020.

Pinjaman ini dijamin dengan piutang sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen yang dibiayai EFI secara fidusia. Pada tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016, saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan jaminan adalah masing-masing sebesar Rp63.739.634 dan Rp28.692.838 (Catatan 10) dan piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan adalah sebesar Rp578.706 dan Rp1.398.784 (Catatan 11). Selain itu, selama pinjaman belum dilunasi, EFI harus memelihara rasio keuangan tertentu yang telah disepakati oleh EFI dan Indonesia Eximbank. Pada tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016, EFI memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut.

These loan are collateralized by financing lease receivables and consumer financing receivables on a fiduciary basis. As of September 30, 2017 and December 31, 2016, financing lease receivables pledged as collateral amounted to Rp63,739,634 and Rp28,692,838 (Note 10) and consumer financing receivables pledged as collateral amounted to Rp578,706 and Rp1,398,784 (Note 11). In addition, while the loans are outstanding, EFI is required to maintain certain financial ratios that have been agreed by EFI and Indonesia Eximbank. As of September 30, 2017 and December 31, 2016, EFI complied with the loan covenants under these loan facilities.











130

23. MODAL SAHAM 23. SHARE CAPITAL

Pemegang saham Perusahaan pada tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016 adalah sebagai berikut:

The Company’s shareholders as of September 30, 2017 and December 31, 2016 as follows:

30 September 2017/September 30,2017

Jumlah saham ditempatkan dan disetor penuh/ Persentase Number of kepemilikan/ shares issued Percentage of Total/ Pemegang saham and fully paid ownerships Total Amount Shareholders

Saham seri A Rp500 (nilai penuh) A series at Rp500 (full amount) per saham per share Equity Global International Limited 685.000.000 9,19% 342.500.000 Equity Global International Limited Kepemilikan publik (masing-masing Public (each di bawah 5%) 756.440.000 10,15% 378.220.000 below 5% ownership)

Total saham seri A 1.441.440.000 19,34% 720.720.000 Total A series shares

Saham seri B Rp250 (nilai penuh) B series at Rp250 (full amount) per saham per share Equity Global International Limited 3.571.040.248 47,90% 892.760.062 Equity Global International Limited Kepemilikan publik (masing-masing Public (each di bawah 5%) 213.855.950 2,87% 53.463.988 below 5% ownership)

Total saham seri B 3.784.896.198 50,77% 946.224.050 Total B series shares

Saham seri C Rp100 (nilai penuh) C series at Rp100 (full amount) per saham per share Equity Global International Limited 2.227.789.377 29,88% 222.778.938 Equity Global International Limited Kepemilikan publik (masing-masing Public (each di bawah 5%) 597.762 0,01% 59.775 below 5% ownership)

Total saham seri C 2.228.387.139 29,89% 222.838.713 Total C series shares

Total 7.454.723.337 100,00% 1.889.782.763 Total











131

31 Desember 2016/Desember 31,2016

Jumlah saham ditempatkan dan disetor penuh/ Persentase Number of kepemilikan/ shares issued Percentage of Total/ Pemegang saham and fully paid ownerships Total Amount Shareholders

Saham seri A Rp500 (nilai penuh) A series at Rp500 (full amount) per saham per share Equity Global International Limited 685.000.000 9,19% 342.500.000 Equity Global International Limited Kepemilikan publik (masing-masing Public (each di bawah 5%) 756.440.000 10,15% 378.220.000 below 5% ownership)

Total saham seri A 1.441.440.000 19,34% 720.720.000 Total A series shares

Saham seri B Rp250 (nilai penuh) B series at Rp250 (full amount) per saham per share Equity Global International Limited 3.571.040.248 47,90% 892.760.062 Equity Global International Limited Kepemilikan publik (masing-masing Public (each di bawah 5%) 213.855.950 2,87% 53.463.988 below 5% ownership)

Total saham seri B 3.784.896.198 50,77% 946.224.050 Total B series shares

Saham seri C Rp100 (nilai penuh) C series at Rp100 (full amount) per saham per share Equity Global International Limited 2.227.789.377 29,88% 222.778.938 Equity Global International Limited Kepemilikan publik (masing-masing Public (each di bawah 5%) 597.762 0,01% 59.775 below 5% ownership)

Total saham seri C 2.228.387.139 29,89% 222.838.713 Total C series shares

Total 7.454.723.337 100,00% 1.889.782.763 Total

Pada tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016, tidak ada komisaris dan direksi yang tercatat sebagai pemegang saham Perusahaan.

As of September 30, 2017 and December 31, 2016, there are no members of the boards of commissioners and directors who are the Company’s shareholders.

Informasi mengenai susunan pemegang saham dan kepemilikan saham Perusahaan tersebut di atas adalah berdasarkan laporan dari PT Datindo Entrycom, Biro Administrasi Efek Perusahaan.

The above information of the Company’s shareholders and their share ownerships are based on the report from PT Datindo Entrycom, the Company’s Share Register.











132

24. TAMBAHAN MODAL DISETOR DAN SELISIH TRANSAKSI PERUBAHAN EKUITAS ENTITAS ANAK DAN DAMPAK TRANSAKSI DENGAN KEPENTINGAN NONPENGENDALI

24. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL AND DIFFERENCES ARISING FROM CHANGES IN THE EQUITY OF SUBSIDIARIES AND EFFECTS OF TRANSACTIONS WITH NON-CONTROLLING INTERESTS

Tambahan Modal Disetor Additional Paid-in Capital

Berikut ini adalah rincian tambahan modal disetor pada tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016 sebagai berikut:

The details of additional paid-in capital as of September 30, 2017 and December 31, 2016 are as follows:

Tambahan modal disetor/ Tanggal/Dates Kegiatan/Activities Additional paid-in capital

23 Oktober 1989/October 23, 1989 Penawaran Umum Perdana/Initial Public Offering 15.000.000 11 Juni 1990/June 11, 1990 Penawaran Umum Terbatas I/Limited Public Offering I 12.000.000 14 Agustus 1992/August 14, 1992 Pembagian saham bonus/Distribution of bonus shares (24.640.000) 5 Mei 1994/May 5, 1994 Penawaran Umum Terbatas II/Limited Public Offering II 60.060.000 7 Oktober 1996/October 7, 1996 Penawaran Umum Terbatas III/Limited Public Offering III 168.168.000 29 Januari 2016/January 29, 2016 Penawaran Umum Terbatas IV/Limited Public Offering IV 19.840.445

250.428.445

Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Entitas Anak dan Dampak Transaksi dengan Kepentingan Nonpengendali

Differences Arising from Changes in the Equity of Subsidiaries and Effects of Transactions with Non-controlling Interests

Tanggal/Dates Kegiatan/Activities Jumlah/Amount

Saldo pada tanggal 31 Desember 2014/Balance as of December 31, 2014 140.966.912

21 April 2015/April 21, 2015 Selisih antara nilai pengalihan dengan nilai buku dari aset neto atas penyertaan saham Perusahaan di EFI/ Differences between the transfer price and book value of The net assets of the Company’s investments in EFI

(1.289.625) 21 Desember 2015/December 21, 2015 Selisih antara nilai pengalihan dengan nilai buku dari aset neto atas penyertaan saham Perusahaan di EFI/ Differences between the transfer price and book value of the net assets of the Company’s investments in EFI (116.256)

Saldo pada tanggal 31 Desember 2015/Balance as of December 31, 2015 139.561.031 28 Juni 2016/June 28, 2016 Selisih antara nilai pengalihan dengan nilai buku dari aset neto atas penyertaan saham Perusahaan di EFI/ Differences between the transfer price and book value of the net assets of the Company’s investments in EFI 8.587.478

Saldo pada tanggal 30 September 2017/Balance as of September 30, 2017 148.148.509











133

24. TAMBAHAN MODAL DISETOR DAN SELISIH TRANSAKSI PERUBAHAN EKUITAS ENTITAS ANAK DAN DAMPAK TRANSAKSI DENGAN KEPENTINGAN NONPENGENDALI (lanjutan)

24. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL AND DIFFERENCES ARISING FROM CHANGES IN THE EQUITY OF SUBSIDIARIES AND EFFECTS OF TRANSACTIONS WITH NON-CONTROLLING INTERESTS (continued)

Pada tanggal 21 April 2015 dan 21 Desember 2015, Perusahaan membeli kepemilikan EFI dari Global Link Equity Limited dengan total harga pengalihan masing-masing sebesar Rp8.125.121 dan Rp878.500. Total nilai buku dari aset neto EFI yang menjadi bagian Perusahaan pada tanggal akuisisi tersebut masing-masing sebesar Rp6.835.496 dan Rp762.244. Selisih antara nilai pengalihan dengan nilai buku dari aset neto atas penyertaan saham Perusahaan di EFI masing-masing sebesar Rp1.289.625 dan Rp116.256 dicatat pada akun “Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas

Entitas Anak dan Dampak Transaksi dengan Kepentingan Nonpengendali”.

On April 21, 2015 and December 21, 2015, the Company bought ownership in EFI from Global Link Equity Limited, with a transfer price of Rp8,125,121 and Rp878,500, respectively. Total book value of the net assets of EFI at transaction date amounted to Rp6,835,496 and Rp762,244, respectively. The difference between the transfer price and book value of the net assets of the Company's investments in EFI amounted to Rp1,289,625 and Rp116,256, respectively, was recorded in “Differences Arising from Changes in the Equity of Subsidiaries and Effects of Transactions with Non-controlling Interests” account.

Pada tanggal 28 Juni 2016, Perusahaan melalui DE, membeli kepemilikan EFI dari Global Link Equity Limited, dengan total harga pengalihan sebesar Rp35.502.430. Total nilai buku dari aset neto EFI yang menjadi bagian Perusahaan pada tanggal akuisisi tersebut adalah sebesar Rp44.089.908. Selisih antara nilai pengalihan dengan nilai buku dari aset neto atas penyertaan saham Perusahaan di EFI sebesar Rp8.587.478 dicatat pada akun “Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Entitas Anak dan Dampak Transaksi dengan Kepentingan Nonpengendali”.

On June 28, 2016, the Company through DE, bought ownership in EFI from Global Link Equity Limited, with a transfer price of Rp35,502,430. Total book value of the net assets of EFI at transaction date amounted to Rp44,089,908. The difference between the transfer price and book value of the net assets of the Company's investments in EFI amounted to Rp8,587,478 was recorded in “Differences Arising from Changes in the Equity of Subsidiaries and Effects of Transactions with Non-controlling Interests” account.

25. LABA PER SAHAM DASAR 25. BASIC EARNINGS PER SHARE

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang beredar pada tahun bersangkutan.

Basic earnings per share are calculated by dividing income for the year attributable to the equity holders of the parent entity with the weighted average number of common stock outstanding during the year.

30 September /September 30,

2017 2016

Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik Income for the year attributable to

entitas induk 44.467.262 50.692.637 equity holders of the parent entity Weighted average number Rata-rata tertimbang jumlah saham of outstanding common stock biasa yang beredar (nilai penuh) 7.454.723 7.454.723 (full amount)

Laba per saham dasar (nilai penuh) 5,97 6,80 Basic earnings per share (full amount)











134

26. PENDAPATAN UNDERWRITING - NETO 26. UNDERWRITING REVENUES – NET

30 September/September 30,

2017 2016

Pendapatan premi 1.187.720.306 1.068.373.869 Premium income Perubahan beban reasuransi Changes in deferred yang ditangguhkan (Catatan 8) 78.619.852 43.563.149 reinsurance ceded (Note 8)

Potongan premi (13.687.439) 21.707.157 Premium discount Perubahan premi yang belum Changes in merupakan pendapatan (Catatan 18) (70.878.887) (29.368.210) unearned premiums (Note 18) Premi reasuransi (677.933.213) (583.628.919) Reinsurance premium

Total pendapatan underwriting - neto 503.840.619 520.647.046 Total underwriting revenues - net

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 30 September 2017 dan 2016, tidak ada transaksi pendapatan underwriting dari satu pelanggan yang jumlah kumulatifnya melebihi 10% dari pendapatan underwriting.

For the years ended September 30, 2017 and 2016, there were no underwriting revenues transactions made from any single customer with a cumulative amount exceeding 10% of the underwriting revenues.

27. BEBAN UNDERWRITING - NETO 27. UNDERWRITING EXPENSES - NET


2017 2016

Klaim 412.858.462 426.710.795 Claims Perubahan liabilitas manfaat Changes in liability for polis masa depan (Catatan 18) 51.372.897 54.604.783 future policy benefits (Note 18) Perubahan estimasi klaim (Catatan 18) 24.513.885 (337.783.819) Changes in estimated claims (Note 18) Komisi - neto 8.745.128 15.227.700 Commissions – net Perubahan liabilitas kepada pemegang Changes in liability to unit link (Catatan 18) 7.657.164 (5.622.272) unit link holders (Note 18) Perubahan liabilitas kontrak Changes in long-term insurance asuransi jangka panjang (Catatan 18) (904.200) (6.701.325) contract liabilities (Note 18) Perubahan liabilitas kontrak Changes in long-term insurance asuransi jangka panjang contract liabilities dari reasuradur (Catatan 8) (1.360.565) 4.448.745 from reinsurer (Note 8) Perubahan aset reasuransi (4.283.901) (2.903.622) Changes in reinsurance assets Perubahan pemulihan estimasi Changes in estimated claim recoveries klaim dari reasuransi (Catatan 8) (26.525.573) 333.203.703 from reinsurance (Note 8) Perubahan estimasi pemulihan Changes in estimated reinsurance klaim reasuransi dari reasuradur (42.318.088) - claim recoveries from reinsurer

Total beban underwriting - neto 429.755.209 481.184.688 Total underwriting expenses - net

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 30 September 2017 dan 2016, tidak ada transaksi beban underwriting dari satu pihak yang jumlah kumulatifnya melebihi 10% dari pendapatan underwriting.

For the years ended September 30, 2017 and 2016, there were no underwriting expenses transaction made from any single party with a cumulative amount exceeding 10% of the underwriting revenue.











135

28. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 28. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES


2017 2016

Gaji dan kesejahteraan karyawan 174.558.306 173.214.488 Salaries and employees’ benefits Jasa tenaga ahli 12.365.330 6.089.312 Professional fees Sewa (Catatan 33) 11.523.372 15.572.147 Rental (Note 33) Penyusutan (Catatan 15) 10.491.828 9.295.952 Depreciation (Note 15) Iklan dan promosi 8.769.487 7.748.594 Advertising and promotions Beban pajak 8.554.090 7.680.207 Tax expense Perbaikan dan pemeliharaan 8.499.680 9.268.696 Repairs and maintenance Transportasi 6.877.761 7.993.923 Transportation Perlengkapan kantor 6.650.899 6.842.978 Office supplies Komunikasi 5.369.107 4.748.714 Communication Dana pensiun (Catatan 29) 3.516.611 8.361.903 Pension plans (Note 29) Beban listrik dan air 2.442.107 2.109.957 Electricity and water expense Seminar dan pelatihan 1.440.521 1.620.502 Workshop and training Representasi dan jamuan 1.315.554 1.394.728 Entertainment Percetakan dan alat tulis 1.189.357 1.172.090 Printing and stationeries Lain-lain (masing-masing di bawah Rp3 miliar) 21.970.514 12.444.736 Others (each below Rp3 billion)

Total beban umum dan Total general and administrative administrasi 285.534.524 275.558.927 expenses

29. MANFAAT PENSIUN DAN IMBALAN KERJA KARYAWAN

29. PENSION PLANS AND RETIREMENT EMPLOYEES’ BENEFITS

Perusahaan dan Entitas Anak menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk seluruh karyawan tetap yang memenuhi syarat. Dana pensiun dikelola oleh Dana Pensiun Lembaga Keuangan Equity Life Indonesia, pihak berelasi, yang pendiriannya telah disetujui oleh Menteri Keuangan Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. Kep-138/KM.17/1998 tanggal 20 April 1998. Jumlah iuran pensiun yang dibayarkan dan disajikan sebagai bagian dari “Beban umum dan administrasi” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian (Catatan 28) adalah sebagai berikut:

The Company and Subsidiaries have a defined contribution pension plan covering substantially all of their permanent employees. The pension fund is managed by Dana Pensiun Lembaga Keuangan Equity Life Indonesia, a related party, which establishment has been authorized by the Ministry of Finance of the Republik of Indonesia in Decision Letter No. Kep-138/KM.17/1998 dated April 20, 1998. Pension contributions charged to operations and are presented as part of “General and administrative expenses” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income (Note 28) are as follows:

30 September/ September 30

2017 2016

Iuran pensiun 3.516.611 8.361.903 Pension contributions

Tidak ada iuran terutang pada tanggal 30 September 2017 dan 2016.

There were no pension contributions payable as of September 30, 2017 and 2016.











136

29. MANFAAT PENSIUN DAN IMBALAN KERJA KARYAWAN (lanjutan)

29. PENSION PLANS AND RETIREMENT EMPLOYEES’ BENEFITS (continued)

Sebagai tambahan atas program pensiun karyawan seperti yang dijelaskan di atas, Perusahaan dan Entitas Anak menyediakan manfaat minimum sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 untuk seluruh karyawan tetap. Pada tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016, saldo liabilitas imbalan kerja tersebut masing-masing sebesar Rp58.343.443 dan Rp64.014.196 disajikan sebagai “Estimasi liabilitas imbalan kerja karyawan” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

In addition to the employees’ pension plan as discussed above, the Company and Subsidiaries provide minimum benefits under Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 for all of their permanent employees. As of September 30, 2017 and December 31, 2016, the benefits liability amounting to Rp58,343,443 and Rp64,014,196, respectively, are presented as “Estimated employees’ benefits liability” in the consolidated statements of financial position.

Total kewajiban imbalan kerja yang disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dan beban imbalan kerja yang diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dihitung oleh PT Gemma Actuarial pada tahun 2016 dan PT RAS Actuarial Consulting pada tahun 2015, aktuaris independen.

The amounts recognized as liability for long-term employee benefits in the consolidated statement of financial position and as employee benefits expense in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income were determined for the following Subsidiaries by PT Gemma Actuarial in 2016 and PT RAS Actuarial Consulting in 2015, independent actuaries.

Asumsi-asumsi yang digunakan adalah sebagai berikut:

The assumptions used are as follows:

2016 2015

Tingkat diskonto 8%-9% 9% Discount rate Tingkat kenaikan upah tahunan 8% 8% Salary increase Usia pensiun 56 tahun/years 56 tahun/years Retirement age Tabel mortalita TMI III TMI III Mortality table

a. Liabilitas imbalan kerja a. Liability for employee benefits

Mutasi liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut:

Movements in the employee benefits liability are as follows:

2016 2015

Saldo awal tahun 67.190.016 63.468.916 Balance at beginning of year Penyisihan tahun berjalan 12.626.358 11.089.801 Provision during the year Pembayaran imbalan kerja (6.621.878) (4.940.349) Benefits payments Pendapatan komprehensif lain (9.180.281) (2.428.352) Other comprehensive income


b. Beban imbalan kerja karyawan b. Employees benefits expenses

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31,

2016 2015

Biaya jasa kini 6.579.255 5.970.315 Current service cost Beban bunga 6.047.103 5.119.486 Interest cost

Total beban imbalan kerja 12.626.358 11.089.801 Total employee benefits expense











137



c. Liabilitas imbalan kerja jangka panjang c. Liability for long-term employee benefit

2016 2015

Nilai kini dari imbalan kerja 64.014.215 67.190.016 Present value of benefits obligation


d. Mutasi nilai kini liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut:

d. The movements in the present value of the defined benefit obligation are as follows:

2016 2015

Saldo awal tahun 67.190.016 63.468.916 Balance at beginning of year Biaya jasa kini 6.579.255 5.970.315 Current service cost Beban bunga 6.047.103 5.119.486 Interest cost Kerugian (keuntungan) aktuarial dari liabilitas Actuarial gain (loss) on imbalan kerja benefits obligation Penyesuaian historis (9.180.281) (2.428.352) Experience adjustment Pembayaran selama tahun berjalan (6.621.878) (4.940.349) Employee benefits paid

Saldo akhir tahun 64.014.215 67.190.016 Balance at the end of the year

e. Analisis profil jatuh tempo pembayaran

imbalan kerja e. Maturity profile analysis of employees’

benefits payment

2016

1 tahun 2.401.826 1 year 1 - 2 tahun 7.713.012 1 - 2 years 2 - 5 tahun 24.911.941 2 - 5 years > 5 tahun 961.351.264 > 5 years

Total 996.378.043 Total











138



f. Analisa sensitivitas kuantitatif untuk

asumsi-asumsi yang signifikan f. The quantitative sensitivity analysis for

significant assumptions

Pengaruh nilai kini atas kewajiban imbalan pasca-kerja/ Pengaruh atas Effect on present biaya jasa kini/ Persentase/ value of benefits Persentase/ Effect on current Percentage obligation Percentage service cost

2016 2016

Kenaikan +1% (6.565.560) +1% (638.498) Increase Penurunan -1% 7.701.555 -1% 747.694 Decrease 2015 2015 Kenaikan +1% (6.203.479) +1% (621.348) Increase Penurunan -1% 7.000.287 -1% 719.794 Decrease

30. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

30. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES

Perusahaan dan Entitas Anak dihadapkan pada

risiko tingkat bunga, risiko kredit, risiko likuiditas, risiko investasi, risiko solvabilitas, risiko kecukupan modal kerja, risiko nilai tukar mata uang asing, risiko harga pasar dan risiko asuransi. Secara keseluruhan, program manajemen risiko keuangan Perusahaan dan Entitas Anak terfokus pada ketidakpastian pasar keuangan dan meminimumkan potensi kerugian yang berdampak pada kinerja Perusahaan dan Entitas Anak.

The Company and Subsidiaries are exposed to interest rate risk, credit risk, liquidity risk, investment risk, solvability risk, working capital adequacy risk, foreign exchange rate risk, market value risk and insurance risk. The Company and Subsidiaries’ overall risk management program focus on the uncertainty of financial markets and seek to minimize potential adverse effects on the Company and Subsidiaries’ financial performance.

Risiko tingkat bunga Interest rate risk

Risiko tingkat bunga adalah risiko bahwa nilai wajar atau arus kas masa datang atas instrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan dalam suku bunga pasar.

Interest rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates.

Aset dan liabilitas keuangan yang berpotensi terpengaruh risiko suku bunga terutama terdiri dari deposito, investasi sewa pembiayaan, pinjaman bank, piutang dan utang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek. Perusahaan dan Entitas Anak mengelola risiko suku bunga dengan melakukan pengawasan terhadap dampak pergerakan suku bunga pasar serta bernegosiasi dengan bank untuk meminimalisasi dampak negatif terhadap Perusahaan dan Entitas Anak. Saat ini, Perusahaan dan Entitas Anak tidak memiliki kebijakan formal lindung nilai atas risiko tingkat bunga.

Financial assets and liabilities which potentially influenced by interest rate risk, especially deposits, investment in financing leases, bank loans, trade receivables and trade payables from securities and administration service. The Company and Subsidiaries manages interest rate risk by monitoring the movement of market rate and negotiates accordingly with the bank to minimized the negative impact on the Company and Subsidiaries. Currently, the Company and Subsidiaries do not have a formal hedging policy for interest rate risk.











139

30. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

30. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)

Risiko tingkat bunga (lanjutan) Interest rate risk (continued)

Tabel berikut ini menunjukkan sensitivitas atas kemungkinan perubahan tingkat suku bunga pasar, dengan variabel lain dianggap tetap, terhadap laba sebelum beban pajak penghasilan Perusahaan dan Entitas Anak:

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in market interest rates, with all variables held constant, of the Company and Subsidiaries’ income before income tax expense:


Kenaikan suku bunga dalam 100 basis poin 2.438.824 3.381.549 Increase in interest rate in 100 basis point Penurunan suku bunga dalam 100 basis poin (2.438.824) (3.381.549) Decrease in interest rate in 100 basis point

Risiko kredit Credit risk

Risiko kredit merupakan risiko yang tidak dapat dihindari namun dapat dikelola hingga pada batasan yang dapat diterima. Perusahaan dan Entitas Anak telah memiliki kebijakan dalam menghadapi risiko ini. Dimulai dari proses awal penerimaan aplikasi kredit yang selektif dan ditangani dengan prinsip kehati-hatian, yang mana aplikasi kredit akan melalui proses survey dan analisa kredit.

Credit risk is an unavoidable risk, however, it could be managed to an acceptable limit. The Company and Subsidiaries have a policy in order to deal with this risk. It starts from the process of receiving credit applications selectively and handling them with prudence principle, whereby the credit application would go through survey and credit analysis process before being approved.

Risiko kredit merupakan risiko utama EFI karena EFI bergerak dalam bidang pembiayaan. Secara langsung, EFI menghadapi risiko seandainya konsumen tidak mampu memenuhi kewajibannya dalam melunasi kredit sesuai dengan perjanjian yang telah disepakati antara konsumen dengan EFI.

Credit risk is EFI’s major risk because EFI is engaged in financing activity. EFI faces direct risks when consumers are not able to fulfill their obligations in paying off loans already agreed upon in the contract between consumers and EFI.

Untuk setiap kategori aset keuangan, Perusahaan dan Entitas Anak harus mengungkapkan eksposur maksimum terhadap risiko kredit dan analisa konsentrasi kredit.

For each financial asset category, the Company and Subsidiaries should disclose maximum exposure to credit risk and concentration of credit risk analysis.

i. Eksposur maksimum terhadap risiko kredit i. Maximum exposure to credit risk

Eksposur Entitas Anak terhadap risiko kredit hampir seluruhnya berasal dari investasi sewa pembiayaan, piutang pembiayaan konsumen, piutang premi dan koasuransi, piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek dan penyertaan modal ventura dimana eksposur maksimum terhadap risiko kredit sama dengan nilai tercatat.

Subsidiaries’ exposure to credit risk mainly comes from the investment in financing leases, consumer financing receivables, premium and co-insurance receivables, securities trading and stock administration fee receivables and investment in venture capital, of which the maximum exposure to credit risk equals to the carrying amount.











140



Risiko kredit (lanjutan) Credit risk (continued)

ii. Analisis konsentrasi risiko kredit ii. Concentration of credit risk analysis

Konsentrasi risiko kredit timbul ketika sejumlah pelanggan bergerak dalam aktivitas usaha yang sama atau aktivitas dalam wilayah geografis yang sama, atau ketika mereka memiliki karakteristik yang sejenis akan menyebabkan kemampuan untuk memenuhi kewajiban kontraktualnya sama-sama dipengaruhi oleh perubahan ekonomi atau yang lainnya.

Concentrations of credit risk arise when a number of customers are engaged in similar business activities or activities within the same geographic region, or when they have similar characteristics that would cause their ability to meet contractual obligations to be similarly affected by changes in economic or other conditions.

Pelanggan dari Entitas Anak kebanyakan adalah individu dan tidak berkonsentrasi pada wilayah geografis tertentu.

The customers of Subsidiaries are mainly individuals and they are not concentrated in the specific geographic region.

Berikut ini adalah risiko kredit Entitas Anak berdasarkan evaluasi penurunan nilai:

The following table sets out the Subsidiaries’ credit risk based on provision for impairment losses assessment classification:


Mengalami Tidak mengalami penurunan nilai/ penurunan nilai/ Total/

Impaired Non-impaired Total

Investasi sewa pembiayaan 27.667.387 473.318.343 500.985.730 Investment in financing leases Penyisihan kerugian penurunan nilai (2.773.328) (10.783.004) (13.556.332) Provision for impairment losses

Neto 24.894.059 462.535.339 487.429.398 Net

Piutang pembiayaan konsumen 2.492.238 145.181.690 147.673.928 Consumer financing receivables Penyisihan kerugian penurunan nilai (156.118) (3.280.166) (3.436.284) Provision for impairment losses

Neto 2.336.120 141.901.524 144.237.644 Net

Piutang premi dan koasuransi 18.041.968 397.251.212 415.293.180 Premium and co-insurance receivables Penyisihan kerugian penurunan nilai (4.613.799) - (4.613.799) Provision for impairment losses

Neto 13.428.169 397.251.212 410.679.381 Net

Piutang usaha sekuritas dan jasa Securities trading and stock administrasi efek 8.926 28.792.660 28.801.586 administration fee receivables Penyisihan kerugian penurunan nilai (8.926) - (8.926) Provision for impairment losses

Neto - 28.792.660 28.792.660 Net

Penyertaan modal ventura 525.134 248.637.334 249.162.468 Investment in venture capital Penyisihan kerugian penurunan nilai (525.134) - (525.134) Provision for impairment losses

Neto - 248.637.334 248.637.334 Net

Tagihan anjak piutang 4.441.658 50.608.624 55.050.282 Factoring receivables Penyisihan kerugian penurunan nilai (4.441.658) - (4.441.658) Provision for impairment losses

Neto - 50.608.624 50.608.624 Net











141



Risiko kredit (lanjutan) Credit risk (continued) 31 Desember 2016/December 31, 2016

Mengalami Tidak mengalami penurunan nilai/ penurunan nilai/ Total/ Impaired Non-impaired Total

Investasi sewa pembiayaan 35.502.098 424.402.234 459.904.332 Investment in financing leases Penyisihan kerugian penurunan nilai (1.603.506) (12.134.059) (13.737.565) Provision for impairment losses

Neto 33.898.592 412.268.175 446.166.767 Net

Piutang pembiayaan konsumen 623.696 220.751.341 221.375.037 Consumer financing receivables Penyisihan kerugian penurunan nilai (33.547) (3.457.745) (3.491.292) Provision for impairment losses

Neto 590.149 217.293.596 217.883.745 Net

Piutang premi dan koasuransi 6.517.525 234.761.801 241.279.326 Premium and co-insurance receivables Penyisihan kerugian penurunan nilai (4.613.799) (40.000) (4.653.799) Provision for impairment losses

Neto 1.903.726 234.721.801 236.625.527 Net

Piutang usaha sekuritas dan jasa Securities trading and stock administrasi efek 8.926 39.782.294 39.791.220 administration fee receivables Penyisihan kerugian penurunan nilai (8.926) - (8.926) Provision for impairment losses

Neto - 39.782.294 39.782.294 Net

Penyertaan modal ventura 525.134 250.696.281 251.221.415 Investment in venture capital Penyisihan kerugian penurunan nilai (525.134) - (525.134) Provision for impairment losses

Neto - 250.696.281 250.696.281 Net

Tagihan anjak piutang - 58.887.796 58.887.796 Factoring receivables Penyisihan kerugian penurunan nilai - (690.443) (690.443) Provision for impairment losses

Neto - 58.197.353 58.197.353 Net

EFI EFI

Investasi sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen EFI yang pembayaran angsurannya menunggak lebih dari 90 hari diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang mengalami penurunan nilai.

EFI’s investment in financing leases and consumer financing receivables which installments are overdue for more than 90 days are classified as impaired financial assets.

Sebagai jaminan piutang pembiayaan konsumen yang diberikan, EFI menerima jaminan dari konsumen berupa Bukti Pemilikan Kendaraan Bermotor (“BPKB”) atas kendaraan bermotor atau bukti kepemilikan lain untuk objek lainnya yang dibiayai.

As collateral to the consumer financing receivables, EFI receives the Certificates of Ownership (“BPKB”) of the motor vehicles or other proof of ownership for other objects financed by EFI.

ESI ESI

Risiko kredit timbul dari risiko kegagalan dari nasabah atas liabilitas kontraktual yang mengakibatkan kerugian keuangan kepada ESI. Dalam transaksi perdagangan di Bursa, ESI bertindak sebagai perantara yang mewakili nasabah. ESI tidak memiliki risiko konsentrasi kredit yang signifikan. ESI memiliki kebijakan untuk memastikan bahwa perdagangan dengan nasabah yang mempunyai catatan kredit yang baik. Divisi manajemen risiko menetapkan batas kredit dan tingkat jaminan untuk klien.

Credit risk arises from the risk of failure of the customer's contractual liability which resulting financial loss to ESI. In trading transaction on Exchange, ESI act as broker representing the customer. ESI has not significant concentration credit risk. ESI has a policy to ensure the trading is performed with the customers who have good credit records history. Risk management division sets client limit of credit and level of collateral of the customer.











142



Risiko kredit (lanjutan) Credit risk (continued)

ESI (lanjutan) ESI (continued)

Eksposur risiko kredit ESI berkaitan dengan kegiatan broker saham terasosiasi pada posisi kontraktual nasabah yang muncul pada saat perdagangan. Dengan demikian, ESI memerlukan jaminan untuk mengurangi risiko tersebut. Jaminan yang diterima ESI dapat berupa kas dan efek yang tercatat di bursa.

ESI’s credit risk exposure related to associate stock brokerage activities in customers’ contractual position in trading. Thus, ESI needs collateral to reduce its risk. ESI received cash and securities listed in exchange as collateral instrument.

Untuk aset keuangan lainnya seperti kas dan setara kas dan jaminan pada lembaga kliring dan penjaminan, ESI meminimalkan risiko kredit dengan melakukan penempatan pada lembaga keuangan yang bereputasi.

For other financial assets such as cash and cash equivalents and collateral in the clearing and guarantee institution, ESI reduce the credit risk by doing a placement at a reputable financial institution.

ADM, ELI dan DE ADM, ELI and DE Risiko kredit yang dihadapi oleh ADM, ELI dan DE berasal dari piutang yang diberikan kepada pelanggan. ADM, ELI dan DE telah mengambil beberapa kebijakan yang dianggap penting untuk mengurangi risiko ini, yaitu untuk memastikan bahwa pemberian produk dan jasa hanya ditujukan kepada pelanggan yang dapat dipercaya dan mempunyai sejarah kredit yang baik.

Credit risks exposed by ADM, ELI and DE arise from receivables given to the customers. ADM, ELI and DE has taken some considered policy to reduce this risk, which is to ensure the products and services just addressed to trusted and good credit history customers.

ADM, ELI dan DE memberikan jangka waktu kredit 30 hari dari tanggal penerbitan faktur. Langkah preventif lain yang diambil ADM, ELI dan DE adalah pemantauan yang intensif terhadap saldo dan umur piutang. Untuk mengurangi risiko kredit, ADM, ELI dan DE akan menghentikan pemberian produk dan jasa kepada emiten yang gagal bayar.

ADM, ELI and DE provide 30 days credit term from the date of issuance invoice. Other preventive steps taken by ADM, ELI and DE are intensive monitoring of the balances and aging of receivables. To reduce credit risk, ADM, ELI and DE will stop providing products and services to default customers.

Risiko likuiditas Liquidity risk

Risiko likuiditas adalah risiko bahwa Perusahaan dan Entitas Anak akan mengalami kesulitan dalam membayar liabilitas keuangannya. Perusahaan dan Entitas Anak secara rutin mengevaluasi proyeksi arus kas dan arus kas aktual, dan terus menerus memantau kondisi pasar keuangan untuk inisiatif penggalangan dana. Inisiatif ini mencakup pinjaman bank dan penerbitan wesel bayar jangka menengah.

Liquidity risk is the risk that the Company and Subsidiaries will have difficulties in paying its financial liabilities. The Company and Subsidiaries regularly evaluate their projected and actual cash flow information and continuously assesses conditions in the financial markets for opportunities to pursue fund-raising initiatives. These initiatives may include bank loans and medium-term notes payable.

Perusahaan dan Entitas Anak mengelola profil likuiditasnya untuk membiayai belanja modal dan melunasi utang yang jatuh tempo dengan cara menjaga tingkat kas dan bank, dan ketersediaan pendanaan melalui jumlah komitmen fasilitas kredit yang memadai.

The Company and Subsidiaries manage their liquidity profile to be able to finance its capital expenditures and service its maturing debts by maintaining sufficient cash on hand and in banks, and the availability of funding through an adequate amount of committed credit facilities.











143



Risiko likuiditas (lanjutan) Liquidity risk (continued)

Tabel di bawah ini menggambarkan profil jatuh tempo atas liabilitas keuangan Perusahaan dan Entitas Anak pada tanggal berdasarkan pembayaran kontraktual yang tidak didiskontokan (termasuk pembayaran bunga di masa depan) (tidak diaudit):

The table below summarizes the maturity profile of the Company and Subsidiaries’ financial liabilities based on contractual undiscounted payments (including future interests payment) (unaudited):


Dalam waktu Lebih dari Total/ Dalam 1 tahun/ 1 - 5 tahun/ 5 tahun/ Total Within 1 year Within 1 - 5 years More than 5 years

Utang usaha sekuritas dan Securities trading and stock jasa administrasi efek 11.538.952 11.538.952 - - administration fee payables

Utang koasuransi, reasuransi Due to co-insurers, reinsurers dan komisi 378.009.608 378.009.608 - - and commissions payable

Utang klaim 45.189.791 45.189.791 - - Claims payable Beban akrual 10.287.128 10.287.128 - - Accrued expenses Wesel bayar jangka menengah 225.080.000 52.265.500 172.814.500 - Medium-term notes payable Pinjaman bank - neto 221.265.080 142.320.457 78.944.623 - Bank loans - net Liabilitas lainnya 108.968.819 108.968.819 - - Other liabilities

Total 1.000.339.378 748.580.255 251.759.123 - Total


Dalam waktu Lebih dari Total/ Dalam 1 tahun/ 1 - 5 tahun/ 5 tahun/ Total Within 1 year Within 1 - 5 years More than 5 years

Utang usaha sekuritas dan Securities trading and stock jasa administrasi efek 8.540.788 8.540.788 - - administration fee payables

Utang koasuransi, reasuransi Due to co-insurers, reinsurers dan komisi 194.903.390 194.903.390 - - and commissions payable

Utang klaim 37.255.505 37.255.505 - - Claims payable Beban akrual 3.651.625 3.651.625 - - Accrued expenses Wesel bayar jangka menengah 553.773.785 138.063.281 415.710.504 - Medium-term notes payable Pinjaman bank - neto 266.601.094 178.554.353 88.046.741 - Bank loans - net Liabilitas lainnya 61.431.020 61.431.020 - - Other liabilities

Total 1.126.157.207 622.399.962 503.757.245 - Total

Tabel di bawah ini menggambarkan profil jatuh tempo atas liabilitas keuangan:

The table below summarizes the maturity profile of the Company’s financial liabilities:


Tidak memiliki tanggal jatuh tempo/ Dalam waktu Lebih dari No contractual Dalam 1 tahun/ 1 - 5 tahun/ 5 tahun/ maturity Within 1 year Within 1 - 5 years More than 5 years

Liabilitas keuangan: Financial liabilities: Utang usaha sekuritas dan Securities trading and stock

jasa administrasi efek - 11.538.952 - - administration fee payables Utang koasuransi, reasuransi Due to co-insurers, reinsurers

dan komisi - 378.009.608 - - and commissions payable Utang klaim - 45.189.792 - - Claims payable Beban akrual - 10.287.128 - - Accrued expenses Wesel bayar jangka menengah - 43.000.000 159.500.000 - Medium-term notes payable Pinjaman bank - 125.863.142 68.786.864 - Bank loans Liabilitas lainnya - 108.968.818 - - Other liabilities

Total - 722.857.440 228.286.864 - Total











144



Risiko likuiditas (lanjutan) Liquidity risk (continued)

Tabel di bawah ini menggambarkan profil jatuh tempo atas liabilitas keuangan: (lanjutan)

The table below summarizes the maturity profile of the Company’s financial liabilities: (continued)


Tidak memiliki tanggal jatuh tempo/ Dalam waktu Lebih dari No contractual Dalam 1 tahun/ 1 - 5 tahun/ 5 tahun/ maturity Within 1 year Within 1 - 5 years More than 5 years

Liabilitas keuangan: Financial liabilities: Utang usaha sekuritas dan Securities trading and stock

jasa administrasi efek - 8.540.788 - - administration fee payables Utang koasuransi, reasuransi Due to co-insurers, reinsurers

dan komisi - 194.903.390 - - and commissions payable Utang klaim - 37.255.505 - - Claims payable Beban akrual - 3.804.489 - - Accrued expenses Wesel bayar jangka menengah - 12.600.000 160.100.000 - Medium-term notes payable Pinjaman bank - 168.039.982 97.475.734 - Bank loans Liabilitas lainnya - 61.431.021 - - Other liabilities

Total - 486.575.175 257.575.734 - Total

Risiko investasi Investment risk

Risiko investasi adalah risiko yang mungkin terjadi karena penempatan dana untuk tujuan investasi antara lain berupa: • Risiko fluktuasi nilai tukar mata uang. • Risiko fluktuasi harga saham di bursa. • Risiko tidak dapat ditariknya kembali dana yang

ditempatkan akibat perusahaan dimana dana tersebut ditempatkan tidak dapat melakukan pembayaran kembali.

Investment risk is the risk that may occur due to the placement of funds for investment purpose, such as: • The risk of fluctuations in currency exchange rates.

• The risk of stock price fluctuations. • The risk that funds placed by the Company can not be withdrawn because institutions in which the funds were placed cannot make the repayment.

Perusahaan dan Entitas Anak menempatkan dana investasi pada instrumen investasi berupa deposito, obligasi, reksa dana, saham di pasar modal, penyertaan langsung serta investasi berupa properti. Dalam pengendalian risiko, ADM dan ELI berpedoman pada ketentuan pemerintah mengenai kesehatan keuangan perusahaan asuransi dan reasuransi sesuai dengan regulasi yang berlaku.

The Company and Subsidiaries place investment funds in investment instruments in the form of deposits, bonds, mutual funds, shares in the capital market, direct investment and investment in the form of property. In the control of risks, ADM and ELI adhere to government regulations relating to the financial health of the insurance and reinsurance companies in accordance with prevailing regulations.

Risiko solvabilitas Solvability risk Risiko solvabilitas yaitu risiko ketidakmampuan ADM

dan ELI memenuhi tingkat solvabilitas seperti yang disyaratkan oleh regulator sesuai dengan Peraturan Menteri Keuangan No. 53/PMK.010/2012 dimana jika tidak memenuhi ketentuan tersebut dapat berakibat dihentikannya kegiatan operasi ADM dan ELI. Untuk mengelola risiko ini, ADM dan ELI harus selalu menjaga agar kualitas aset dapat diperhitungkan sebagai aset yang diperkenankan. Hasil perhitungan solvabilitas ADM dan ELI telah memenuhi ketentuan yang berlaku.

Solvability risk is the risk of ADM and ELI’s inability to meet solvency as required by the regulator, in accordance with the Regulation of Ministry of Finance No. 53/PMK.10/2012, whereby failure to comply with the regulation may result in termination of business operations. To manage this risk, ADM and ELI need to always maintain the quality of assets that can be regarded as assets that are allowed. The result of solvency calculation for ADM and ELI is in accordance with the applicable regulation.











145



Risiko kecukupan modal kerja Working capital adequacy risk

ESI diwajibkan memenuhi keputusan No. KEP-566/BL/2011 tanggal 31 Oktober 2011, tentang “Pemeliharaan dan Pelaporan Modal Kerja Bersih Disesuaikan”. Keputusan tersebut mengatur perusahaan efek, yang menjalankan kegiatan sebagai perantara pedagang efek, yang mengadministrasikan rekening efek nasabah dan manajer investasi, wajib memiliki paling sedikit sebesar Rp25.000.000 atau 6,25% dari total liabilitas tanpa utang sub-ordinasi dan utang dalam rangka penawaran umum/penawaran terbatas ditambah ranking liabilitas, mana yang lebih tinggi, ditambah Rp200.000 dan 0,1% dari total dana yang dikelola. ESI telah memenuhi persyaratan modal sebagaimana tercantum pada peraturan tersebut di atas.

ESI is required to implement decision No. KEP-566/BL/2011 dated October 31, 2011, about “Monitoring and Reporting of Adjusted Net Working Capital”. The said decision determine the securities company, which operate as brokerage dealer, perform the administration of customers’ stock account and investment manager, are required to have at least Rp25,000,000 or 6.25% of total liabilities without debt sub-ordinary and debt in order to public offering or limited offering plus ranking liabilities, which more higher, plus Rp200,000 and 0.1% from total fund managed. ESI has fulfilled the capital requirements as stated in the regulation above.

Risiko nilai tukar mata uang asing Foreign exchange rate risk

Risiko nilai tukar mata uang asing adalah risiko bahwa nilai wajar atau arus kas masa depan dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan kurs mata uang asing. Paparan Perusahaan dan Entitas Anak terhadap pergerakan nilai tukar mata uang asing terutama berasal dari kas dan setara kas, investasi, piutang premi dan koasuransi, aset lainnya, utang koasuransi, reasuransi dan komisi, premi yang belum merupakan pendapatan, estimasi klaim, utang klaim dan liabilitas kepada pemegang unit link dan liabilitas lainnya.

Foreign exchange rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. The Company and Subsidiaries’ exposure to exchange rate fluctuations results primarily from cash and cash equivalent, investments, premium and co-insurance receivables, other assets, due to co-insurers, reinsurers and commissions payable, unearned premiums, estimated claims, claims payable and liability to unit link holders and other liabilities.

Risiko nilai tukar mata uang asing Foreign exchange rate risk

Mata uang pelaporan adalah Rupiah. Kinerja keuangan Perusahaan dan Entitas Anak dipengaruhi oleh fluktuasi dalam nilai tukar mata uang Rupiah dengan mata uang asing lainnya. Pengelolaan risiko nilai tukar mata uang asing dilakukan dengan meminimalisir perbedaan (gap)

antara total eksposur liabilitas dalam mata uang asing lainnya dan total eksposur investasi dalam mata uang asing lainnya. Setiap liabilitas dalam mata uang asing lainnya harus memiliki back up

investasi dalam mata uang asing yang sama. Pemantauan terhadap perbedaan ini dilakukan secara periodik dan jika terdapat perbedaan yang signifikan maka akan dilakukan penyeimbangan di sisi investasi.

The reporting currency is Indonesian Rupiah. The Company and Subsidiaries’ financial performance are influenced by the fluctuation in the exchange rate between the Rupiah and other foreign currencies. Management of foreign exchange rate risk is made by minimalize the gap between the total liabilities exposure and investments exposure denominated in other foreign currencies. Each liability denominated in other foreign currencies must be supported with investments denominated in the same foreign currencies. Evaluation upon these gaps is performed periodically and if there is significant gap, accordingly, will be balancing on the investments side.











146



Risiko nilai tukar mata uang asing (lanjutan) Foreign exchange rate risk (continued)

Aset dan liabilitas moneter Perusahaan dan Entitas Anak dalam mata uang asing pada tanggal 30 September 2017 dan 2016 disajikan dalam Catatan 32.

Monetary assets and liabilities of the Company and Subsidiaries denominated in foreign currencies as of September 30, 2017 and 2016 are presented in Note 32.

Tabel berikut ini menunjukkan sensitivitas atas kemungkinan perubahan nilai tukar mata uang asing, dengan variabel lain dianggap tetap, terhadap laba sebelum beban pajak penghasilan Perusahaan dan Entitas Anak:

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in foreign exchange rate, with all variables held constant, of the Company and Subsidiaries’ income before income tax expense:


Kenaikan nilai tukar mata uang asing Increase in foreign exchange rate dalam 100 basis poin 968.812 1.861.994 in 100 basis point Penurunan nilai tukar mata uang asing Decrease in foreign exchange rate dalam 100 basis poin (968.812) (1.861.994) in 100 basis point

Risiko harga pasar Market value risk

Perusahaan dan Entitas Anak menghadapi risiko harga pasar terkait investasi efek. Untuk mengelola risiko harga yang timbul dari investasi ini, Perusahaan dan Entitas Anak mendiversifikasi portofolionya. Diversifikasi portofolio dilakukan berdasarkan batasan yang ditentukan keduanya.

The Company and Subsidiaries are exposed to the market value risk due to investment securities. To manage the value risk arising from this investment, the Company and Subsidiaries diversify their portfolio. Portfolio diversification is based on the limitation specified by both of them.

Analisa sensitivitas ditentukan berdasarkan eksposur risiko atas risiko harga efek yang timbul dari investasi yang termasuk dalam kategori aset keuangan pada nilai wajar melalui laba atau rugi dan tersedia untuk dijual.

Sensitivity analysis is determined based on exposure risk of marketable securities price risk that arising from investment which included in financial assets at fair value through profit or loss and available for sale categories.

Tabel berikut ini menunjukkan sensitivitas atas kemungkinan perubahan harga pasar, dengan variabel lain dianggap tetap, terhadap laba sebelum pajak:

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in market value, with all variables held constant, of the profit before tax:


2017 2016

Laba sebelum beban pajak penghasilan Income before income tax expense Kenaikan harga pasar Increase in market value dalam 100 basis poin 1.066.846 1.308.524 in 100 basis point Penurunan harga pasar Decrease in market value dalam 100 basis poin (1.066.846) (1.308.524) in 100 basis point Penghasilan komprehensif lain Other comprehensive income Kenaikan harga pasar Increase in market value dalam 100 basis poin 3.357 167.167 in 100 basis point Penurunan harga pasar Decrease in market value dalam 100 basis poin (3.357) (167.167) in 100 basis point











147



Risiko asuransi Insurance risk

Risiko utama kontrak asuransi yang dihadapi oleh

Entitas Anak adalah jumlah dan waktu klaim dan pembayaran manfaat aktual yang terjadi berbeda dengan yang diharapkan. Hal ini dipengaruhi oleh frekuensi klaim, besarnya klaim, manfaat aktual yang dibayarkan dan setelah pengembangan klaim jangka panjang. Dengan demikian, tujuan Entitas Anak adalah meyakinkan bahwa penyisihan yang tersedia cukup untuk menutupi liabilitas-liabilitas ini.

The principal risk the Subsidiaries face under insurance contracts is that the actual claims and benefit payments or the timing thereof, differ from expectations. This is influenced by the frequency of claims, severity of claims, actual benefits paid and subsequent development of long-term claims. Therefore, the objective of the Subsidiaries is to ensure that sufficient reserves are available to cover these liabilities.

Eksposur risiko diminimalisir dengan menyebarkan risiko kepada perusahaan asuransi lain atau reasuransi dengan menggunakan program reasuransi. Variabilitas risiko juga dikelola dengan pemilihan yang cermat serta pelaksanaan pedoman strategi underwriting yang dirancang untuk memastikan bahwa risiko telah terdiversifikasi dalam hal jenis risiko dan tingkat manfaat yang diasuransikan. Selain itu, kebijakan yang ketat dalam menilai klaim baik untuk klaim baru dan klaim dalam proses, reguler reviu terhadap prosedur penanganan klaim dan penyelidikan berkala terhadap klaim palsu adalah kebijakan dan prosedur yang diberlakukan untuk mengurangi eksposur risiko Entitas Anak. Entitas Anak juga menerapkan kebijakan mengelola dan menangani klaim secara aktif, dalam rangka untuk mengurangi eksposur atas perkembangan masa depan yang tak terduga yang dapat berdampak negatif terhadap bisnis. Risiko inflasi diminimalisir dengan mempertimbangkan faktor inflasi saat menghitung liabilitas kontrak asuransi.

The risk exposure is mitigated by spreading the risk to another insurance company or reinsurance using reinsurance program. The variability of risk is also improved by careful selection and implementation of underwriting strategy guidelines, which are designed to ensure that risk are diversified in term of type of risk and level of insured benefits. Furthermore, a strict claim review policies to assess all new and ongoing claims, regular detail review of claim handling procedures and frequent investigation of fraudulent claims are all policies and procedures put in place to reduce the risk exposure of the Subsidiaries. The Subsidiaries further enforces a policy of actively managing and promptly pursuing claims, in order to reduce its exposure to unpredictable future developments that can negatively impact the business. Inflation risk is mitigated by taking into account when estimating insurance contract liabilities.

Jumlah yang dapat dipulihkan dari reasuradur diperkirakan konsisten dengan provisi klaim yang ada dan sesuai dengan kontrak reasuransi. Meskipun, Entitas Anak memiliki perjanjian reasuransi, namun Entitas Anak tidak otomatis dibebaskan kewajibannya kepada pemegang polis dan dengan demikian terdapat eksposur kredit terhadap reasuransi yaitu dimana bila reasuradur tidak dapat memenuhi kewajibannya seperti yang tercantum dalam perjanjian reasuransi. Penempatan Entitas Anak dalam reasuransi juga terdiversifikasi sehingga tidak menimbulkan ketergantungan pada reasuradur tertentu atau operasi Entitas Anak secara substansial tergantung pada kontrak reasuradur tertentu.

Amounts recoverable from reinsurers are estimated in a manner consistent with the outstanding claims provisions and are in accordance with the reinsurance contracts. Although, the Subsidiaries have reinsurance arrangements, it is not relieved of its direct obligations to its policyholders and thus a credit exposure exits with respect to ceded insurance, to the extent that any reinsurer is unable to meet its obligation assumed under such reinsurance agrements. The Subsidiaries’ placement of reinsurance is diversified such that it is neither dependent on a single reinsurer nor the operation of the Subsidiaries substantially dependent upon any single reinsurance contract.











148



Risiko asuransi (lanjutan) Insurance risk (continued)

Asuransi kerugian Casualty insurance

Jenis kontrak asuransi umum yang diterbitkan oleh Entitas Anak adalah kebakaran, kendaraan bermotor, kecelakaan, rangka kapal, rekayasa dan pengangkutan. Risiko dalam asuransi umum biasanya mencakup periode dua belas bulan atau kurang, kecuali untuk asuransi kebakaran, kendaraan bermotor, kecelakaan dan rekayasa.

Type of general insurance contracts issued by the Subsidiaries are fire, motor vehicles, accident, marine hull, engineering and marine cargo. Risks under general insurance policies usually cover twelve months duration or less, except for fire, motor vehicle, accident and engineering insurance.

Untuk kontrak asuransi umum, risiko yang paling signifikan timbul dari perubahan iklim, bencana alam dan kegiatan teroris. Ada juga risiko inflasi untuk klaim yang membutuhkan beberapa tahun untuk penyelesaiannya.

For general insurance contracts, the most significant risks arise from climate changes, natural disasters and terrorist activities. For longer tail claims that take some years to settle, there is also inflation risk.

Entitas Anak juga membeli reasuransi sebagai

bagian dari program mitigasi risiko. Reasuransi ditempatkan secara proporsional dan non-proporsional. Mayoritas reasuransi proporsional adalah surplus treaty yang digunakan untuk

mengurangi eksposur keseluruhan Entitas Anak untuk kelas tertentu dari bisnis. Reasuransi non-proporsional yang umumnya digunakan adalah excess of loss yang dirancang untuk meminimalisir

eksposur neto Entitas Anak apabila terjadi kerugian akibat bencana. Batas retensi excess of loss bervariasi berdasarkan produk.

The Subsidiaries also purchase reinsurance as part of its risk mitigation programme. Reinsurance ceded is placed on both a proportional and non-proportional basis. The majority of proportional reinsurance is surplus treaty reinsurance which is taken out to reduce the overall exposure of the Subsidiaries to certain classes of bussiness. Non-proportional reinsurance is primarily excess of loss reinsurance designed to mitigate the Subsidiaries’ net exposure to catastrophe losses. Retention limits for the excess of loss reinsurance vary by product line and territory.

Tabel berikut ini menyajikan konsentrasi liabilitas kontrak asuransi berdasarkan jenis kontrak:

The following table presents the concentration of insurance contract liabilities by type of contract:


Liabilitas Aset Liabilitas asuransi/ reasuransi/ neto/ Insurance Reinsurance Net liabilities assets liabilities

Kebakaran 286.450.727 231.711.166 54.739.561 Fire Kecelakaan 229.934.472 223.534.307 6.400.165 Accident Rangka kapal 82.368.293 78.289.659 4.078.634 Marine hull Rekayasa 17.242.145 10.332.387 6.909.758 Engineering Kendaraan bermotor 21.208.570 1.631.007 19.577.563 Motor vehicles Pengangkutan 17.027.499 11.658.836 5.368.663 Marine cargo

Total 654.231.706 557.157.362 97.074.344 Total











149




Asuransi kerugian (lanjutan) Casualty insurance (continued)



Kebakaran 275.520.101 209.805.609 65.714.492 Fire Kecelakaan 154.891.105 150.359.570 4.531.535 Accident Rangka kapal 122.602.449 119.557.701 3.044.748 Marine hull Pengangkutan 19.217.047 14.183.885 5.033.162 Marine cargo Rekayasa 52.414.111 41.170.924 11.243.187 Engineering Kendaraan bermotor 24.954.308 2.339.200 22.615.108 Motor vehicles

Total 649.599.121 537.416.889 112.182.232 Total


Kontrak asuransi jiwa yang ditawarkan oleh ELI meliputi: seumur hidup, kematian eka warsa, kesehatan, pensiun disatukan, unit link, pensiun endowment murni, hipotek, penyisihan penurunan jangka dan hibah endowment.

Life insurance contracts offered by ELI include: whole life, term insurance, health assurance, unitised pensions, unit link, pure endowment pensions, mortgage reduction term allowance and combined endowments.

Risiko utama yang terpapar pada ELI adalah sebagai berikut:

Risiko atas kematian - risiko kerugian yang timbul karena kematian yang dialami pemegang polis berbeda dari yang diharapkan

Risiko atas morbiditas - risiko kerugian yang timbul karena kondisi kesehatan pemegang polis berbeda dari yang diharapkan

Risiko atas panjang usia - risiko kerugian yang timbul karena penerima tunjangan hidup melebihi yang diharapkan

Risiko atas penerimaan dari investasi - risiko kerugian yang timbul dari beban yang dialami berbeda dengan yang diharapkan

Risiko atas beban - risiko kerugian yang timbul dari beban yang dialami berbeda dengan yang diharapkan

Risiko atas keputusan pemegang polis - risiko atas kerugian yang disebabkan karena tindakan yang diambil oleh pemegang polis berbeda dengan yang diharapkan.

The main risks that ELI is exposed to are as follows:

Mortality risk - risk of loss arising due to policyholder death experience being different than expected

Morbidity risk - risk of loss arising due to policyholder health experience being different than expected

Longevity risk - risk of loss arising due to the annuitant living longer than expected

Investment return risk - risk of loss arising from actual returns being different than expected

Expense risk - risk of loss arising from expense experience being different than expected

Policyholder decision risk - risk of loss arising due to policyholder experiences (lapses and surrenders) being different than expected.











150




Asuransi jiwa (lanjutan) Life insurance (continued)

Strategi underwriting ELI ini dirancang untuk

memastikan bahwa risiko telah terdiversifikasi dalam hal jenis risiko dan tingkat manfaat yang diasuransikan. Hal ini sebagian besar dicapai melalui diversifikasi di sektor industri dan geografi, penggunaan tes kesehatan untuk memastikan harga telah memperhitungkan kondisi kesehatan saat ini dan riwayat medis keluarga, tinjauan rutin atas klaim aktual yang dialami dan penetapan harga produk, serta prosedur penanganan klaim secara terperinci. Pembatasan penjaminan ditempatkan untuk mendorong pelaksanaan seleksi risiko secara tepat.

ELI’s underwriting strategy is designed to ensure that risks are well diversified in terms of type of risk and level of insured benefits. This is largely achieved through diversification across industry sectors and geography, the use of medical screening in order to ensure that pricing takes account of current health conditions and family medical history, regular review of actual claims experience and product pricing, as well as detailed claims’ handling procedures. Underwriting limits are in place to enforce appropriate risk selection criteria.

Tabel berikut ini menyajikan konsentrasi liabilitas kontrak asuransi berdasarkan jenis kontrak:

The following table presents the concentration of insurance contract liabilities by type of contract:

30 September 2017/September 30 2017


Unit Link 941.659.238 2.267.961 939.391.277 Unit Link Kombinasi Endowment 334.381.176 173.410 334.207.766 Endowment combination

Endowment 223.969.797 - 223.969.797 Endowment Kematian Eka warsa 79.274.715 18.448.800 60.825.915 Term Life Seumur Hidup 78.489.728 755.548 77.734.180 Whole life Kesehatan 55.267.404 1.025.334 54.242.070 Health Kecelakaan 1.688.362 91.422 1.596.940 Accident

Total 1.714.730.420 22.762.475 1.691.967.945 Total 31 Desember 2016/December 31, 2016


Unit Link 934.002.073 - 934.002.073 Unit Link Kombinasi Endowment 313.755.062 135.083 313.619.979 Endowment combination

Endowment 218.201.078 - 218.201.078 Endowment Semur Hidup 71.302.716 674.597 70.628.119 Whole life Kematian Eka warsa 65.914.297 16.940.202 48.974.095 Term life Kesehatan 47.444.422 768.455 46.675.967 Health Kecelakaan 2.604.205 205.696 2.398.509 Accident

Total 1.653.223.853 18.724.033 1.634.499.820 Total











151




Asumsi - asumsi utama Key assumptions

Asuransi kerugian Casualty insurance

Liabilitas asuransi tersebut terdiri dari estimasi klaim dan premi yang belum merupakan pendapatan.

The insurance liabilities consist of estimated claims and unearned premium reserve.

Asumsi utama yang mendasari estimasi klaim adalah klaim pengembangan masa depan Entitas Anak akan mengikuti pola yang sama dengan pengalaman klaim pengembangan masa lalu. Ini termasuk asumsi-asumsi dalam hal rata-rata klaim biaya, biaya-biaya klaim penanganan dan jumlah klaim mencapai kecelakaan per tahun.

The principal assumption underlying the estimated claims is that the Subsidiaries’ future claim development will follow a similar pattern to past claims development experience. This includes assumptions in respect of average claim costs, claim handling costs and claim number of reach accident year.

Penilaian kualitatif tambahan yang digunakan untuk menilai sejauh mana tren masa lalu mungkin tidak berlaku di masa depan, misalnya: kejadian tertentu yang tidak akan berulang, perubahan faktor pasar seperti tingkah laku masyarakat dalam klaim, kondisi ekonomi dan juga faktor internal seperti bauran investasi dan prosedur penanganan klaim. Penilaian juga digunakan untuk menilai sejauh mana faktor-faktor eksternal seperti keputusan pengadilan dan peraturan pemerintah mempengaruhi estimasi.

Additional qualitative judgments are used to assess the extent to which past trends may not apply in the future, for example: one-off occurrence; changes in market factors such as public attitude to claiming; economic condition; as well internal factors such as portfolio mix, policy condition and claim handling procedures. Judgment is further used to assess the extent to which external factors such as judicial decisions and government legislation affect the estimates.

Tabel berikut menunjukkan sensitivitas liabilitas klaim asuransi terhadap kemungkinan perubahan asumsi-asumsi dasar yang mengikuti, dengan semua variabel lainnya tetap konstan, yang menunjukkan pengaruh terhadap laba sebelum pajak dan ekuitas.

The following table demonstrates the sensitivity of claim insurance liabilities to a reasonably possible change in key assumptions that follow, with all other variables held constant, showing the impact on income before tax and equity.

Dampak atas laba sebelum beban pajak Dampak atas Dampak atas penghasilan/ Perubahan liabilitas kotor/ liabilitas neto/ Impact on Dampak atas asumsi/ Impact on Impact on income ekuitas/ Change in gross net before income Impact on assumptions liabilities liabilities tax expense equity

30 September 2017 September 30, 2017 Tingkat diskonto +1% (678.770) (451.196) (451.196) (451.196) Discount rate Tingkat diskonto -1% 347.531 231.640 231.640 231.640 Discount rate 31 Desember 2016 December 31, 2016 Tingkat diskonto +1% (296.567) (197.678) (197.678) (197.678) Discount rate Tingkat diskonto -1% 311.697 208.798 208.798 208.798 Discount rate











152




Asumsi - asumsi utama (lanjutan) Key assumptions (continued)


Liabilitas asuransi tersebut terdiri dari estimasi klaim, liabilitas manfaat polis masa depan dan premi yang belum merupakan pendapatan.

The insurance liabilities consist of estimated claims, liability for future policy benefits and unearned premium reserve.

Asumsi-asumsi utama atas estimasi kewajiban khususnya yang sensitif adalah sebagai berikut:

The key assumptions to which the estimation of liabilities is particularly sensitive are as follows:

Tingkat mortalitas dan morbiditas

Asumsi ini didasarkan pada standar industri dan tabel nasional, sesuai dengan jenis kontrak tertulis dan wilayah di mana pihak tertanggung berada. Asumsi-asumsi tersebut mencerminkan hasil terbaru dan disesuaikan pada saat yang tepat untuk mencerminkan hasil Perusahaan. Penyisihan secara tepat, tapi tidak berlebihan, dilakukan untuk perbaikan harapan di masa depan. Asumsi dibedakan menurut jenis kelamin, kelas penjaminan dan jenis kontrak.

Mortality and morbidity rates Assumptions are based on industry standard and

national tables, according to the type of contract written and the territory in which the insured person resides. They reflect recent historical experience and are adjusted when appropriate to reflect the Company’s own experiences. An appropriate, but not excessive, prudent allowance is made for expected future improvements. Assumptions are differentiated by sex, underwriting class and contract type.

Penerimaan dari investasi

Rata-rata tertimbang dari tingkat penerimaan kembali diturunkan berdasarkan model portofolio yang diasumsikan untuk mendukung kewajiban, konsisten dengan strategi alokasi aset jangka panjang. Perkiraan ini didasarkan pada hasil pasar saat ini serta harapan atas perkembangan ekonomi dan keuangan di masa depan. Peningkatan pada tingkat penerimaan kembali dari investasi akan mengakibatkan penurunan biaya dan peningkatan keuntungan bagi para pemegang saham.

Investment return

The weighted average rate of return is derived based on a portfolio model that is assumed to back up liabilities, consistent with the long-term asset allocation strategy. These estimates are based on current market returns as well as expectations about future economic and financial developments. An increase in investment return would lead to a reduction in expenditure and an increase in profits for the shareholders.

Tingkat diskonto

Kewajiban asuransi jiwa ditentukan sebagai jumlah dari nilai diskonto dari manfaat yang diharapkan dan biaya administrasi masa mendatang secara langsung terkait dengan kontrak, dikurangi nilai diskon dari premi teoritis yang akan diperlukan untuk memenuhi arus kas keluar di masa depan. Tingkat diskonto didasarkan pada tingkat risiko industri saat ini, disesuaikan untuk paparan risiko atas perusahaan. Penurunan tingkat diskonto akan meningkatkan nilai kewajiban asuransi dan karenanya mengurangi keuntungan bagi pemegang saham.

Discount rate

Life insurance liabilities are determined as the sum of the discounted value of the expected benefits and future administration expenses directly related to the contract, less the discounted value of the expected theoretical premiums that would be required to meet these future cash outflows. Discount rates are based on current industry risk rates, adjusted for the Company’s own risk exposure. A decrease in the discount rate will increase the value of the insurance liability and therefore reduce profits for the shareholders.











153




Asumsi - asumsi utama (lanjutan) Key assumptions (continued) Tingkat diskonto (lanjutan) Discount rate (continued)

Tabel berikut menunjukkan sensitivitas liabilitas klaim asuransi terhadap kemungkinan perubahan asumsi-asumsi dasar yang mengikuti, dengan semua variabel lainnya tetap konstan, yang menunjukkan pengaruh terhadap laba sebelum pajak dan ekuitas (tidak diaudit).

The following table demonstrates the sensitivity of claim insurance liabilities to a reasonably possible change in key assumptions that follow, with all other variables held constant, showing the impact on income before tax and equity (unaudited).

Dampak atas laba sebelum beban pajak Dampak atas Dampak atas penghasilan/ Perubahan liabilitas kotor/ liabilitas neto/ Impact on Dampak atas asumsi/ Impact on Impact on income ekuitas/

Change in gross net before income Impact on assumptions liabilities liabilities tax expense equity

30 September 2017 September 30, 2017 Tingkat bunga +1% (9.653.695) (9.235.718) 9.235.718 9.235.718 Discount rate Tingkat mortalitas +1% 1.025.350 695.663 (695.663) (695.663) Mortality rate

Tingkat bunga -1% 15.688.942 15.237.273 (15.237.273) (15.237.273) Discount rate Tingkat mortalitas -1% (1.007.652) (680.153) 680.153 680.153 Mortality rate

31 Desember 2016 December 31, 2016 Tingkat bunga +1% (13.453.060) (13.453.060) 13.453.060 13.453.060 Discount rate Tingkat mortalitas +1% 958.093 958.093 (958.093) (958.083) Mortality rate

Tingkat bunga -1% 18.670.340 18.670.340 (18.670.340) (18.670.340) Discount rate Tingkat mortalitas -1% (929.947) (929.947) 929.947 929.947 Mortality rate

Pengelolaan Modal Capital Management

Tujuan utama pengelolaan modal Perusahaan dan

Entitas Anak adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan memaksimalkan imbalan bagi pemegang saham.

The primary objective of the Company and Subsidiaries’ capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value.

Perusahaan dan Entitas Anak mengelola struktur

permodalan dan melakukan penyesuaian terhadap perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Perusahaan dan Entitas Anak dapat menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham, menerbitkan saham baru. Tidak ada perubahan atas tujuan, kebijakan maupun proses pada tanggal 30 September 2017 dan 2016.

The Company and Subsidiaries manage their capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions. To maintain and adjust the capital structure, the Company and Subsidiaries may adjust the dividend payment to shareholdes, issue new shares. No changes were made in the objectives, policies or processes as of September 30, 2017 and 2016.

Kebijakan Perusahaan dan Entitas Anak adalah

mempertahankan struktur permodalan yang sehat untuk mengamankan akses terhadap pendanaan pada biaya yang wajar.

The Company and Subsidiaries’ policy is to maintain a healthy capital structure in order to secure access to finance at a reasonable cost.











154

31. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN 31. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS

Tabel di bawah ini menyajikan perbandingan atas nilai tercatat dengan nilai wajar dari instrumen keuangan Perusahaan yang tercatat dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016.

The table below is a comparison by class of the carrying amounts and fair value of the Company’s financial instrument that are carried in the consolidated statements of financial position as of September 30, 2017 and December 31, 2016.


Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Carrying value Fair value Carrying value Fair value

Aset keuangan: Financial assets: Kas dan setara kas 200.023.956 200.023.956 214.977.083 214.977.083 Cash and cash equivalents Investments in marketable Investasi efek dan deposito 1.794.713.610 1.798.890.654 1.641.945.617 1.641.945.617 securities and deposits Piutang premi dan Premium and koasuransi 410.679.381 410.679.381 236.625.528 236.625.528 co-insurance receivables Piutang reasuransi 10.238.676 10.238.676 27.100.854 27.100.854 Due from reinsurers Securities trading Piutang usaha sekuritas dan and stock administration jasa administrasi efek 28.792.660 28.792.660 39.629.429 39.629.429 fee receivables Investasi sewa pembiayaan 487.429.398 516.120.148 446.166.768 446.166.768 Investment in financing leases Piutang pembiayaan konsumen 144.237.644 151.997.809 217.883.745 217.883.745 Consumer financing receivables Tagihan anjak piutang 50.608.624 50.608.624 58.197.353 58.197.353 Factoring receivables Penyertaan saham 1.554.370 1.554.370 261.237.896 261.237.896 Investments in shares of stock Aset lainnya 2.608.952.763 2.608.952.763 139.132.456 139.132.456 Other assets

Total 5.737.231.082 5.777.859.041 3.282.896.729 3.282.896.729 Total

Liabilitas keuangan: Financial liabilities: Utang usaha sekuritas dan Securities trading and stock jasa administrasi efek 11.538.952 11.538.952 8.540.788 8.540.788 administration fee payables Due to co-insurers, Utang koasuransi, reasuransi reinsurers and dan komisi 378.009.608 378.009.608 194.903.390 194.903.390 commissions payable Utang klaim 45.189.792 45.189.792 - - Claims payable Beban akrual 10.287.128 10.287.128 3.651.625 3.651.625 Accrued expenses Wesel bayar jangka menengah 202.500.000 202.500.000 190.900.000 190.900.000 Medium-term notes payable Pinjaman bank 194.650.006 194.650.006 235.596.631 235.596.631 Bank loans Liabilitas lainnya 108.968.820 108.968.820 92.574.995 92.574.995 Other liabilities

Total 951.144.306 951.144.306 726.167.429 726.167.429 Total

Berikut metode dan asumsi yang digunakan untuk estimasi nilai wajar:

The following methods and assumptions are used to estimate the fair value:

Nilai wajar didefinisikan sebagai jumlah dimana instrumen tersebut dapat dipertukarkan di dalam transaksi jangka pendek antara pihak yang berkeinginan dan memiliki pengetahuan yang memadai melalui suatu transaksi yang wajar, selain di dalam penjualan terpaksa atau penjualan likuidasi. Nilai wajar didapatkan dari kuotasi harga pasar, model arus kas diskonto dan model penentuan harga opsi yang sewajarnya.

Fair value is defined as the amount at which the instrument could be exchanged in a current transaction between knowledgeable willing parties in an arm's-length transaction, other than in a forced or liquidation sale. Fair values are obtained from quoted market prices, discounted cash flow models and option pricing models as appropriate.











155

31. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan)

31. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

Metode-metode dan asumsi-asumsi di bawah ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk masing-masing kelas instrumen keuangan:

The following methods and assumptions are used to estimate the fair value of each class of financial instruments:

a. Instrumen keuangan yang dicatat sebesar nilai

wajar atau biaya perolehan diamortisasi. a. Financial instruments carried at fair value or

amortized cost.

Sebagian investasi dicatat sebesar nilai wajar

mengacu pada harga kuotasi yang dipublikasikan pada pasar aktif.

Parts of the investments are carried at fair value using the quoted prices published in the active market.

b. Instrumen keuangan dengan jumlah tercatat

yang mendekati nilai wajarnya. b. Financial instruments with carrying amounts that

approximate their fair values.

Nilai wajar untuk kas dan setara kas, investasi, piutang premi dan koasuransi, piutang reasuransi, piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek, tagihan anjak piutang, aset lainnya, utang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek, utang koasuransi, reasuransi dan komisi, utang klaim, beban akrual dan liabilitas lainnya mendekati nilai tercatatnya karena bersifat jangka pendek. Penyertaan saham dinilai pada biaya perolehan karena tidak tersedia nilai wajarnya.

The fair value of cash and cash equivalents, investments, premium and co-insurance receivables, due from reinsurers, securities trading and stock administration fee receivables, factoring receivables, other assets, securities trading and stock administration fee payables, due to co-insurers, reinsurers and commissions payables, claims payable, accrual expenses and other liabilities approximate their carrying values due to their short-term nature. Investment in shares of stock is carried at cost due to no readily determinable fair value.

c. Kebijakan Entitas Anak mengelola risiko atas efek tersedia untuk dijual adalah dengan menerapkan kebijakan melakukan pengawasan terhadap portofolio investasi secara berkesinambungan serta melakukan pengelolaan atas portofolio investasinya.

c. The Subsidiaries’ policy to manage the risk of available-for-sale securities is to perform ongoing monitoring of the investment portfolio as well as managing the investment portfolio.

Nilai wajar dari investasi sewa pembiayaan neto, piutang pembiayaan konsumen dan tagihan anjak piutang dinilai menggunakan diskonto arus kas berdasarkan tingkat suku bunga efektif rata-rata tertimbang.

The fair values of net investment in financing leases, consumer financing receivables and factoring receivables are determined by discounting cash flows using weighted average effective interest rate.

Nilai wajar dari wesel bayar jangka menengah dinilai menggunakan diskonto arus kas berdasarkan tingkat suku bunga pasar.

The fair values of medium-term notes payable are calculated using discounted cash flows using market interest rates.

Nilai wajar dari pinjaman bank dinilai dengan

menggunakan diskonto arus kas berdasarkan tingkat suku bunga pasar.

The fair values of bank loans is calculated using discounted cash flows using market interest rates.











156

31. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan)

31. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

Tabel berikut ini menunjukkan instrumen keuangan yang diukur pada nilai wajar yang dikelompokkan berdasarkan hirarki nilai wajar:

The following table show the financial instruments measured at fair value grouped according to the fair value hierarchy:


Nilai wajar/Fair value

Nilai tercatat/ Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Carrying value Level 1 Level 2 Level 3

Aset keuangan diklasifikasikan Financial assets sebagai: classified as: - Pinjaman yang diberikan Loan and receivables -

dan piutang Surat utang jangka Medium term menengah/MTN 254.400.000 - 254.400.000 - note payable

- Tersedia untuk dijual Available for sale - Obligasi 194.253.102 194.253.102 - - Bonds Saham 8.488.134 8.488.134 - - Shares

- Diperdagangkan Trading - Reksa dana 938.213.158 - 938.213.158 - Mutual funds Obligasi 356.020.706 356.020.706 - - Bonds Saham 2.175.950 2.175.950 - - Shares


Nilai wajar/Fair value

Nilai tercatat/ Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Carrying value Level 1 Level 2 Level 3

Aset keuangan diklasifikasikan Financial assets sebagai: classified as: - Pinjaman yang diberikan Loan and receivables -

dan piutang Surat utang jangka Medium term menengah/MTN 281.200.000 - 281.200.000 - note payable

- Tersedia untuk dijual Available for sale - Obligasi 146.231.559 148.212.817 - - Bonds Saham 4.590.162 4.590.162 - - Shares

- Diperdagangkan Trading - Reksa dana 1.045.354.133 - 1.045.354.133 - Mutual funds Obligasi 56.949.655 56.949.655 - - Bonds Saham 891.250 891.250 - - Shares











157

32. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING

32. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCIES

Perusahaan dan Entitas Anak memiliki aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing terutama sebagai berikut:

The Company and Subsidiaries have significant monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies as follows:


Setara dalam Rupiah/ Equivalent US$ EUR NZ$ SIN$ GBP JPY AUS$ HK$ in Rupiah Aset Assets Cash and cash Kas dan setara kas 436.762 101 - 35 - - 1 - 5.894.734 equivalents Investments in marketable Investasi efek securities and dan deposito 22.224.780 - - - - - - - 299.856.726 deposits

Premium and Piutang premi dan co-insurance koasuransi 25.844.999 92.146 - 135.769 4.944 378.339 6.416 105 351.715.896 receivables Aset reasuransi 319.243 - - 4.788 1.588 - - - 4.383.497 Reinsurance assets Aset lainnya 361.890 2 - - 3 - - - 4.882.710 Other assets Total 49.187.674 92.249 - 140.592 6.535 378.339 6.417 105 666.733.563 Total

Liabilitas Liabilities Due to co-insurers, Utang koasuransi, reinsurers and reasuransi dan commissions komisi 23.373.499 77.120 - 24.662 470 408.502 6 10 316.883.403 payable Premi yang belum merupakan pendapatan, estimasi klaim, utang klaim, Unearned premiums, liabilitas kontrak estimated claims, asuransi claims payable, panjang dan long-term insurance liabilitas kepada contract liabilities pemegang unit and liability to link 15.983.163 52 - 1.428 756 - - - 215.673.523 unit link holders Liabilitas lainnya 247.503 91 - 6.528 - - - - 3.405.560 Other liabilities Total 39.604.165 77.263 - 32.618 1.226 408.502 6 10 535.962.486 Total Aset neto 9.583.509 14.986 - 107.974 5.309 (30.163) 6.411 95 130.771.077 Net assets











158

32. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING (lanjutan)

32. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCIES (continued)

Perusahaan dan Entitas Anak memiliki aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing terutama sebagai berikut: (lanjutan)

The Company and Subsidiaries have significant monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies as follows: (continued)


Setara dalam Rupiah/ Equivalent US$ EUR NZ$ SIN$ GBP JPY AUS$ HK$ in Rupiah Aset Assets Cash and cash Kas dan setara kas 1.668.274 101 - 35 - - 1 - 22.416.682 equivalents Investments in marketable Investasi efek securities and dan deposito 22.504.583 - - - - - - - 302.371.574 deposits

Premium and Piutang premi dan co-insurance koasuransi 10.734.884 8.893 - 108.745 8.208 29.356.797 6.397 47 148.956.757 receivables Aset reasuransi 540.126 - - 421 1.588 - - - 7.287.255 Reinsurance assets Aset lainnya 306.258 - 15 40 - 1 - - 4.115.400 Other assets Total 35.754.125 8.994 15 109.241 9.796 29.356.798 6.398 47 485.147.668 Total

Liabilitas Liabilities Due to co-insurers, Utang koasuransi, reinsurers and reasuransi dan commissions komisi 10.658.272 8.052 - 2.055 5.082 19.836.806 328 - 145.714.041 payable Premi yang belum merupakan pendapatan, estimasi klaim, utang klaim, Unearned premiums, liabilitas kontrak estimated claims, asuransi claims payable, panjang dan long-term insurance liabilitas kepada contract liabilities pemegang unit and liability to link 15.682.949 - - 751 800 - - 5.825 210.746.388 unit link holders Liabilitas lainnya 418.214 3 - 6.342 - - - - 5.678.138 Other liabilities Total 26.759.435 8.055 - 9.148 5.882 19.836.806 328 5.825 362.138.567 Total Aset neto 8.994.690 939 15 100.093 3.914 9.519.992 6.070 (5.778) 123.009.101 Net assets

Kurs mata uang Rupiah berdasarkan kurs tengah

jual beli uang kertas asing yang dipublikasikan oleh Bank Indonesia pada tanggal 25 Oktober 2017 adalah sebagai berikut:

Indonesian Rupiah currency exchange rates based on the middle rates of exchange for bank notes published by Bank Indonesia as of October 25, 2017 are as follows:

25 Oktober 2017/ Mata uang asing (dengan nilai penuh) October 25, 2017 Foreign currencies (in full amounts)

1 Dolar Amerika Serikat 13.570 1 United States Dollar 1 Euro Eropa 15.958 1 European Euro 1 Dolar New Zealand 9.371 1 New Zealand Dollar 1 Dolar Singapura 9.961 1 Singapore Dollar 1 Poundsterling Inggris 17.825 1 British Poundsterling 1 Yen Jepang 119 1 Japanese Yen 1 Dolar Australia 10.487 1 Australian Dollar 1 Dolar Hong Kong 1.739 1 Hong Kong Dollar











159

32. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING (lanjutan)

32. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCIES (continued)

Jika aset neto dan liabilitas neto dalam mata uang asing pada tanggal 30 September 2017 dijabarkan dengan menggunakan kurs tengah tersebut, jumlah aset neto akan mengalami kenaikan sebesar Rp750.256.

If the net position of assets and liabilities in foreign currencies as of September 30, 2017 is reflected using such exchange rates, the total net assets will increase by approximately Rp750,256.

33. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING DAN IKATAN

33. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS

a. Pada tanggal 9 September 2002, ESI dan Deutsche Bank AG, Jakarta, setuju untuk membuat reksa dana berbentuk Kontrak Investasi Kolektif dengan nama Reksa Dana Prima. Kontrak ini mencakup kontrak manajemen dan kustodian, dimana ESI bertindak sebagai manajer investasi dan Deutsche Bank AG, Jakarta, bertindak sebagai bank kustodian. Efektif tanggal 1 Januari 2017, ESI mengalihkan bank custodian dari Deutsche Bank menjadi PT Bank Danamon Indonesia Tbk.

a. On September 9, 2002, ESI and Deutsche Bank AG, Jakarta, agreed to issue a mutual fund based on Collective Investment Contract, Reksa Dana Prima. This contract covers the management contract and custodian, wherein ESI act as as investment manager and Deutsche Bank AG, Jakarta, act as custodian bank. Effective on January 1, 2017, ESI divert the custodian bank from Deutche Bank to PT Bank Danamon Indonesia Tbk.

b. VIU menerbitkan wesel bayar jangka

menengah dalam rangka memperkuat modal kerja VIU dengan jangka waktu pembayaran 370 hari sejak wesel diterbitkan, dengan tingkat bunga antara 12,00% sampai 13,00% per tahun pada tanggal 30 September 2017 dan 31 Desember 2016.

b. VIU issued medium-term notes payable to strengthen the VIU's working capital with 370 days payment since the notes are issued, with interest rates ranging from 12.00% to 13.00% per annum as of September 30, 2017 and December 31, 2016.


2017 2016

Beban bunga 18.891.798 12.853.223 Interest expense











160

33. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING DAN IKATAN (lanjutan)

33. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS (continued)

c. EFI menerbitkan wesel bayar jangka menengah

dalam rangka memperkuat modal kerja EFI dengan jangka waktu pembayaran lebih dari 1 (satu) tahun sampai dengan 3 (tiga) tahun, dengan tingkat bunga berkisar antara 12,65% sampai dengan 14,00% per tahun untuk tahun yang berakhir pada tanggal 30 September 2017 dan antara 13,50% sampai dengan 14,00% per tahun untuk tahun yang berakhir pada tanggal 30 September 2016.

c. EFI issued medium-term notes payable to strengthen EFI's working capital with term of payment of 1 (one) year to 3 (three) years, with interest rates ranging from 12.65% to 14.00% per annum for the year ended September 30, 2017 and from 13.50% to 14.00% per annum for the year ended September 30, 2016.


2017 2016

Beban bunga - 748.800 Interest expense

d. ADM mempunyai perjanjian reasuransi dengan beberapa perusahaan reasuransi di dalam dan luar negeri. Berdasarkan perjanjian tersebut, ADM membayar porsi tertentu dari premi kepada reasuradur sehubungan dengan semua resiko yang diserahkan. Saldo piutang atau utang sehubungan dengan reasuransi disajikan sebagai bagian dari akun “Piutang premi dan koasuransi” atau “Utang koasuransi, reasuransi dan komisi” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

e. d. ADM has reinsurance agreements with several reinsurance companies at local and abroad. Under those agreements, ADM shall pay a certain portion of the premiums to reinsurer in respect of all the risks submitted. The related reinsurers receivables or payables are presented as part of “Premium and co-insurance receivables” or “Due to co-insurers, reinsurers and commissions payable” in the consolidated statement of financial position.

e. ELI mempunyai perjanjian reasuransi dengan

beberapa perusahaan reasuransi. Berdasarkan perjanjian tersebut, ELI membayar porsi tertentu dari premi kepada reasuradur sehubungan dengan semua risiko yang diserahkan. Adapun risiko pada ELI adalah sebesar Rp500.000 atau AS$50 dan yang diserahkan adalah kelebihan nilai dari pertanggungan asuransi. Reasuransi akan memberikan komisi sesuai dengan yang diatur dalam perjanjian.

f. e. ELI has reinsurance agreements with several reinsurance companies. Based on the agreements, ELI shall pay to the reinsurers certain portion of the original premium due to the reinsurers in respect of all risks ceded, which cover up to Rp500,000 or US$50 from the sum insured. The reinsurers shall allow commission as stated in the agreements.

33. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING DAN IKATAN (lanjutan)

33. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS (continued)

f. Sejak September 2015, ELI dan Tower Watson mengadakan kerjasama untuk penyediaan jasa konsultasi dalam pembuatan rencana bisnis dan laporan valuasi. Perjanjian ini terdiri dari beberapa tahap penyelesaian dan sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan ini, perjanjian ini masih berlaku.

h. f. Since September 2015, ELI and Tower Watson entered into partnership to provides consultation services regarding business plan and valuation reports. This agreement consist of several step of completion and until the completion of this financial statement, the agreement still valid.











161

34. INFORMASI SEGMEN USAHA 34. BUSINESS SEGMENT INFORMATION

Untuk kepentingan manajemen, Perusahaan dan Entitas Anak digolongkan menjadi unit usaha berdasarkan produk dan jasa dan memiliki dua segmen usaha yang dilaporkan sebagai berikut:

For management purposes, the Company and Subsidiaries are organized into business units based on their products and services and has two reportable business segments as follows:

a. Segmen Usaha a. Business Segment

Perusahaan dan Entitas Anak mengklasifikasikan kegiatan usahanya menjadi 4 (empat) segmen berdasarkan sifat usahanya yaitu penyertaan saham, jasa perjalanan dan modal ventura, pembiayaan, asuransi, administrasi efek dan sekuritas. Informasi mengenai segmen usaha tersebut adalah sebagai berikut:

The Company and Subsidiaries classify their businesses into 4 (four) operating business segments according to the nature of the operating, namely holding company, travel services and venture capital, financing, insurance, stock administration and securities. Information about these business segments are as follows:


Penyertaan saham, jasa perjalanan dan Administrasi modal ventura/ efek dan Holding sekuritas/

company, travel Stock services and Pembiayaan/ Asuransi/ administration Total/ Eliminasi/ Konsolidasi/ Keterangan venture capital Financing Insurance and securities Total Elimination Consolidated Description

Pendapatan: Revenues: Pendapatan eksternal 44.105.034 100.353.182 660.941.887 25.865.744 831.265.847 - 831.265.847 External revenues Pendapatan antar Inter-segment segmen 39.878.711 2.668.378 34.656.786 3.522.656 80.726.531 (80.726.531) - revenues

Total pendapatan 83.983.745 103.021.560 695.598.673 29.388.400 911.992.378 (80.726.531) 831.265.847 Total revenues Beban segmen 4.023.980 28.567.002 3.573.149 233.379 36.397.510 (36.397.510) - Segment expenses

Hasil segmen 79.959.765 74.454.558 692.025.524 29.155.021 875.594.868 (44.329.021) 831.265.847 Segment result Beban yang tidak Unallocated dapat dialokasikan 34.281.213 57.421.249 644.643.224 22.375.287 758.720.973 - 758.720.973 expenses

Laba sebelum beban Income before final pajak final 45.678.552 17.033.309 47.382.300 6.779.734 116.873.895 (44.329.021) 72.544.874 tax expense Beban pajak final 18.269 55.572 3.562.192 185.734 3.821.767 - 3.821.767 Final tax expense

Laba sebelum beban Income before income pajak penghasilan 45.660.283 16.977.737 43.820.108 6.594.000 113.052.128 (44.329.021) 68.723.107 tax expense

Beban pajak penghasilan Corporate income tax badan (380.015) (1.479.501) (13.795.553) (1.608.786) (17.263.855) - (17.263.855) expense

Kepentingan nonpengendali Non-controlling interests atas laba neto in net earnings of Entitas Anak (163.326) - 249.139 - 85.813 (7.077.803) (6.991.990) Subsidiaries

Laba neto 45.116.942 15.498.236 30.273.694 4.985.214 95.874.086 (51.406.824) 44.467.262 Net income











162

34. INFORMASI SEGMEN USAHA (lanjutan) 34. BUSINESS SEGMENT INFORMATION (continued)

a. Segmen Usaha (lanjutan) a. Business Segment (continued) 30 September 2017/September 30, 2017

Penyertaan saham, jasa perjalanan dan Administrasi modal ventura/ efek dan Holding sekuritas/ company, travel Stock services and Pembiayaan/ Asuransi/ administration Total/ Eliminasi/ Konsolidasi/ Keterangan venture capital Financing Insurance and securities Total Elimination Consolidated Description

Aset dan Liabilitas: Assets and Liabilities:

Aset segmen 1.276.822.179 810.080.384 3.614.735.361 197.249.464 5.898.887.388 (1.486.760.639) 4.412.126.749 Segment assets

Investment in shares Penyertaan saham 323.463.872 - 1.023.870 485.000 324.972.742 - 324.972.742 of stock

Aset yang tidak dapat dialokasikan 1.390.629 Unallocated asset

Total aset yang Consolidated total dikonsolidasikan 4.738.490.120 assets

Liabilitas segmen 253.695.977 470.581.691 2.930.118.339 29.632.798 3.684.028.805 (315.933.529) 3.368.095.276 Segment liabilities

Liabilitas yang tidak dapat dialokasikan 272.738 Unallocated liabilities

Total liabilitas yang Consolidated total dikonsolidasikan 3.368.368.014 liabilities

Kepentingan nonpengendali Non-controlling interests atas aset neto in net assets of Entitas Anak 98.733.594 Subsidiaries

Informasi lainnya Other information

Penyusutan 10.491.828 Depreciation

Pengeluaran untuk barang modal 15.259.413 Capital expenditures











163


a. Segmen Usaha (lanjutan) a. Business Segment (continued)




Pendapatan: Revenues: Pendapatan eksternal 38.392.591 113.278.203 712.731.788 21.353.991 885.756.573 - 885.756.573 External revenues Pendapatan antar Inter-segment segmen 45.433.558 4.385.798 33.430.410 3.133.745 86.383.511 (86.383.511) - revenues

Total pendapatan 83.826.149 117.664.001 746.162.198 24.487.736 972.140.084 (86.383.511) 885.756.573 Total revenues Beban segmen 6.181.953 29.592.320 2.620.079 266.710 38.661.062 (38.661.062) - Segment expenses

Hasil segmen 77.644.196 88.071.681 743.542.119 24.221.026 933.479.022 (47.722.449) 885.756.573 Segment result Beban yang tidak Unallocated dapat dialokasikan 25.340.347 70.716.327 686.325.128 21.916.613 804.298.415 - 804.298.415 expenses

Laba sebelum beban Income before final pajak final 52.303.849 17.355.354 57.216.991 2.304.413 129.180.607 (47.722.449) 81.458.158 tax expense Beban pajak final 910.491 119.563 7.491.003 281.124 8.802.181 - 8.802.181 Final tax expense

Laba sebelum beban Income before income pajak penghasilan 51.393.358 17.235.791 49.725.988 2.023.289 120.378.426 (47.722.449) 72.655.977 tax expense Beban pajak penghasilan Corporate income tax badan (195.831) (2.187.907) (12.645.145) (766.214) (15.795.097) - (15.795.097) expense

Kepentingan nonpengendali Non-controlling interests atas laba neto in net earnings of Entitas Anak (23.167) - (16.813) - (39.980) (6.128.262) (6.168.242) Subsidiaries

Laba neto 51.174.360 15.047.884 37.064.030 1.257.075 104.543.349 (53.850.711) 50.692.638 Net income











164


a. Segmen Usaha (lanjutan) a. Business Segment (continued)




Aset dan Liabilitas: Assets and Liabilities:

Aset segmen 1.206.969.765 876.755.071 3.238.260.985 194.706.528 5.516.692.349 (1.489.121.217) 4.027.571.132 Segment assets

Investment in shares Penyertaan saham 320.297.931 - 1.160.370 485.000 321.943.301 - 321.943.301 of stock

Aset yang tidak dapat dialokasikan 5.500.290 Unallocated asset

Total aset yang Consolidated total dikonsolidasikan 4.355.014.723 assets

Liabilitas segmen 254.524.058 546.479.468 2.544.774.039 31.971.495 3.377.749.060 (344.761.029) 3.032.988.031 Segment liabilities

Liabilitas yang tidak dapat dialokasikan 679.833 Unallocated liabilities

Total liabilitas yang Consolidated total dikonsolidasikan 3.033.667.864 liabilities

Kepentingan nonpengendali Non-controlling interests atas aset neto in net assets of Entitas Anak 94.658.579 Subsidiaries

Informasi lainnya Other information

Penyusutan 12.798.962 Depreciation

Pengeluaran untuk barang modal 19.149.860 Capital expenditures











165


b. Segmen Geografis b. Geographical Segment

Informasi mengenai segmen usaha Perusahaan dan Entitas Anak berdasarkan lokasi geografis adalah sebagai berikut:

Information about the Company and Subsidiaries’ business segment according to geographical location are as follows:

30 September/ September 30

2017 2016

Pendapatan Revenues Pulau Jawa 780.090.144 818.300.439 Java Island Luar Pulau Jawa 37.493.309 60.269.508 Outside Java Island Pendapatan yang tidak dapat dialokasikan 13.682.394 7.186.627 Unallocated revenues

Total 831.265.847 885.756.573 Total


Total aset Total assets Pulau Jawa 3.891.048.389 3.793.582.878 Java Island Luar Pulau Jawa 265.435.328 15.381.108 Outside Java Island Aset yang tidak dapat dialokasikan 582.006.403 565.604.553 Unallocated assets

Total 4.738.490.120 4.374.242.491 Total

Documents

PT Equity Development Investment Tbk dan entitas … Equity...PT Equity Development Investment Tbk dan entitas anaknya/and its subsidiaries Laporan keuangan konsolidasian tanggal 30