PT Voksel Electric Tbk dan Entitas Anak/and Subsidiaries · PT Voksel Electric Tbk dan Entitas Anak/and Subsidiaries Laporan keuangan konsolidasian dan informasi tambahan tanggal

PT Voksel Electric Tbk dan Entitas Anak/and Subsidiaries Laporan keuangan konsolidasian dan

informasi tambahan tanggal 30 September 2019

dan 31 Desember 2018 serta periode sembilan

bulan yang berakhir pada tanggal 30 September

2019 dan 2018 serta untuk tahun yang berakhir

pada 31 Desember 2018

Consolidated financial statements and supplementary information as of September 30, 2019, December 31, 2018 and for the Nine-month periods then ended September 30, 2019 and 2018 for the years ended December 31, 2018

The original consolidated financial statements included herein are in

the Indonesian language.

PT VOKSEL ELECTRIC Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 30 SEPTEMBER 2019, 31 DESEMBER 2018 SERTA UNTUK PERIODE SEMIBILAN BULAN YANG BERAKHIR 30 SEPTEMBER 2019 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2018

PT VOKSEL ELECTRIC Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF SEPTEMBER 30, 2019, DECEMBER 31, 2018 AND FOR THE NINE-MONTH PERIODS ENDED SEPTEMBER 30, 2019 AND FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2018 .

Daftar Isi Halaman/

Page Table of Contents

Surat Pernyataan Direksi Director’s Statement Letter

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian…………….. 1-2 .……….Consolidated Statement of Financial Position Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian……............................................

3-4 Consolidated Statement of Profit or Loss and Other ......................................... Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian…………... 5 .………Consolidated Statement of Changes in Equity Laporan Arus Kas Konsolidasian………………………. 6-7 .………………Consolidated Statement of Cash Flows Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian……... 8-98 ……..Notes to the Consolidated Financial Statements Informasi Tambahan……............................................. .........……………………………..Additional Information Lampiran I - VI……………………….……………… 99-104 ……………………………..……….Attachment I - VI

The original consolidated financial statements included herein are in the

Indonesian language.

PT VOKSEL ELECTRIC Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2019, 31 Desember 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT VOKSEL ELECTRIC Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION As of September 30, 2019, December 31, 2018 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes form integral part of these consolidated financial statements.

1

Catatan/ 30 September 2019/ 31 Desembar 2018/ Notes September 30’ 2019 December 31’ 2018

ASET ASSETS ASET LANCAR CURRENT ASSETS Kas dan setara kas 2f,5 139.506.527.969 217.976.984.486 Cash and cash equivalents Investasi jangka pendek 2f,6 1.160.000.000 10.000.000.000 Short-term investment Dana yang terbatas penggunaannya 2f,7 28.146.983.450 34.037.666.348 Restricted funds Piutang usaha 8 Trade receivables Pihak ketiga - setelah dikurangi Third parties - net of cadangan kerugian allowance for penurunan nilai 714.005.792.643 763.142.713.740 impairment losses Pihak berelasi 2u 6.168.096.000 32.784.048.000 Related parties Piutang lain-lain 2u,9 55.662.555.641 75.461.324.042 Other receivables Piutang derivatif 2d,16a 12.957.105.860 10.491.428.705 Derivative receivables Persediaan 2g,10 566.387.518.841 561.248.980.145 Inventories Pajak dibayar di muka 20b 80.751.737.930 62.464.854.019 Prepaid taxes Estimasi tagihan pajak Current maturities of jatuh tempo dalam setahun 20a 7.933.256.292 34.431.929.772 estimated claims for tax refund Aset lancar lainnya 2h,2u,11 116.378.321.749 103.348.287.547 Other current assets

Total Aset Lancar 1.729.057.896.374 1.905.388.216.804 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS Aset pajak tangguhan 2m,20e 15.210.869.388 13.295.162.433 Deferred tax assets Estimasi tagihan pajak 2m,20a 7.803.384.235 7.803.384.235 Estimated claims for tax refund Proyek dalam pelaksanaan 2v,12 125.957.245.923 94.211.051.069 Projects in progress Aset tetap - setelah dikurangi Fixed assets - net of accumulated akumulasi penyusutan 2j,13 499.803.969.339 432.718.446.687 depreciation Investasi pada entitas asosiasi 2i,2u,14 22.436.906.832 22.731.034.232 Investment in an associate Aset tidak lancar lainnya 2u,15 20.480.923.579 9.235.282.550 Other non-current assets

Total Aset Tidak Lancar 691.693.299.297 579.994.361.206 Total Non-Current Assets

TOTAL ASET 2.420.751.195.671 2.485.382.578.010 TOTAL ASSETS

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT VOKSEL ELECTRIC Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2019, 31 Desember 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT VOKSEL ELECTRIC Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION As of September 30, 2019, December 31, 2018 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)



2

Catatan/ 30 September 2019/ 31 Desembar 2018/ Notes September 30’ 2019 December 31’ 2018

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES Pinjaman bank jangka pendek 17 482.223.192.360 665.675.845.674 Short-term bank loans Utang usaha 18 Trade payables Pihak ketiga 562.232.161.849 674.479.236.967 Third parties Pihak berelasi 2u 25.707.585.071 33.932.277.659 Related parties Utang lain-lain 19 2.330.053.094 11.896.150.724 Other payables Utang derivatif 2d,16b - 15.071.429 Derivative payable Utang pajak 2m,20c 37.334.579.071 12.912.044.563 Taxes payable Biaya masih harus dibayar 21 10.989.972.486 8.005.417.419 Accrued liabilities Provisi bonus 2w,21 12.150.000.000 8.256.057.932 Provision for bonuses Uang muka pelanggan 22 81.674.403.440 77.230.108.198 Deposits from customers Pinjaman jangka panjang jatuh Current maturities of tempo dalam waktu satu tahun long-term loans - Utang bank 23 2.104.514.550 1.651.071.466 Bank loans - - Utang pembiayaan konsumen 24 272.196.438 315.225.862 Consumer financing payables - - Utang sewa guna usaha 2s,25 13.876.292.806 3.033.418.106 Finance lease payable -

Total Liabilitas Jangka Pendek 1.230.894.951.165 1.497.401.925.999 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES Pinjaman jangka panjang - setelah dikurangi bagian jatuh tempo Long-term loans - net of dalam waktu satu tahun current maturities - Utang bank 23 12.684.032.974 13.544.886.239 Bank loans - - Utang pembiayaan konsumen 24 825.144.354 267.715.964 Consumer financing payables - - Utang sewa guna usaha 2s,25 88.006.814.326 15.374.276.127 Finance lease payable - Liabilitas imbalan kerja 2r,26 38.748.303.627 36.164.150.905 Employees’ benefits liabilities

Total Liabilitas Jangka Panjang 140.264.295.281 65.351.029.235 Total Non-Current Liabilities

TOTAL LIABILITAS 1.371.159.246.446 1.562.752.955.234 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITY Ekuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to owners kepada pemilik entitas induk of the parent entity Modal saham - nilai nominal Common share capital - par value Rp100 per saham Rp100 per share Modal dasar - 10.000.000.000 saham Authorized - 10,000,000,000 shares Modal ditempatkan dan disetor penuh Issued and fully paid 4.155.602.595 saham 2n,27 415.560.259.500 415.560.259.500 4,155,602,595 shares Agio saham 940.000.000 940.000.000 Capital paid in excess of par value Saldo laba Retained earnings Dicadangkan 29 5.000.000.000 4.000.000.000 Appropriated Tidak dicadangkan 627.436.697.947 500.917.909.825 Unappropriated Penghasilan komprehensif lain (498.206.26) 58.255.447 Other comprehensive income Cadangan lainnya 30 1.153.198.004 1.153.198.004 Other reserve

Jumlah ekuitas yang dapat diatribusikan kepada: Total equity attributable to: Pemilik entitas induk 1.049.591.949.225 922.629.622.776 Owners of the parent entity

Total Ekuitas 1.049.591.949.225 922.629.622.776 Total Equity

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 2.420.751.195.671 2.485.382.578.010 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY


PT VOKSEL ELECTRIC Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN Untuk periode sembilan bulan yang berakhir 30 September 2019 dan 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT VOKSEL ELECTRIC Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME For the nine-month periods ended September 30, 2019 and 2018 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)



3

Catatan/ 30 September 2019/ 30 September 2018/ Notes September 30’ 2019 September 30’ 2018

PENDAPATAN BERSIH 2k,2u,31 1.980.894.612.308 1.802.761.806.085 NET REVENUES BEBAN POKOK PENJUALAN 2k,2u,32 (1.557.300.786.458) (1.532.664.443.244) COST OF GOODS SOLD

LABA KOTOR 423.593.825.851 270.664.362.841 GROSS PROFIT

BEBAN USAHA DAN LAIN-LAIN OPERATING EXPENSES AND OTHERS Beban penjualan 33 (75.792.572.099) (64.736.157.663) Selling expenses Beban umum dan administrasi 34 (98.102.257.100) (78.539.962.304) General and administrative expenses Beban pajak final (1.671.947.851) - Final tax expenses Laba (rugi) penjualan aktiva (225.033.957) (352.463.000) Gain (loss) sales from assets Beban bunga dan keuangan (40.491.143.048) (34.495.457.174) Interest expense and finance cost Laba (rugi) selisih kurs - bersih 2l 6.734.614.126 (28.766.259.010) Foreign exchange loss - net Keuntungan (kerugian) atas transaksi Gain (loss) on derivatives kontrak derivatif (6.470.304.155) 6.074.532.279 contracts Kerugian atas penurunan nilai Loss on impairment of piutang usaha (7.659.735.893) - trade receivables Pendapatan (beban) lain-lain, bersih (1.919.948.639) (215.633.406) Other (expenses) incomes, net Penghasilan bunga 1.650.362.822 880.981.599 Interest income

Total beban usaha dan lain-lain (223.947.965.792) (200.150.418.679) Total operating expenses and others

LABA SEBELUM PAJAK PROFIT BEFORE PENGHASILAN 199.645.860.058 69.946.944.162 INCOME TAX

MANFAAT (BEBAN) PAJAK INCOME TAX PENGHASILAN BENEFIT (EXPENSES) Pajak kini 2m,20d (53.085.293.873) (18.397.420.427) Current tax Pajak tangguhan 2m,20e 1.736.234.912 (1.000.000.000) Deferred tax

Total beban pajak penghasilan (51.349.058.962) (19.397.420.427) Total income tax expenses

LABA TAHUN BERJALAN 148.296.801.097 50.549.523.735 PROFIT FOR THE YEAR

PENGHASILAN KOMPREHENSIF OTHER COMPREHENSIVE LAIN INCOME

Pos-pos yang tidak akan Items that will not be reclassified direklasifikasi ke laba rugi to profit or loss Pengukuran kembali program Remeasurement of defined imbalan pasti 26 (741.948.898) - benefits program Pajak penghasilan terkait 2m,20e 185.487.225 - Income tax effect

PENGHASILAN (RUGI) KOMPREHENSIF OTHER COMPREHENSIVE LAIN SETELAH PAJAK (556.461.673)

- INCOME (LOSS) AFTER TAX

TOTAL PENGHASILAN TOTAL COMPREHENSIVE INCOME KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN 147.740.339.423

50.549.523.735

FOR THE YEAR

Laba Tahun Berjalan yang Profit for The Year Dapat Diatribusikan Kepada:

Attributable to:

Pemilik entitas induk 148,296.801.097 50.549.523.735 Owners of the parent entity Kepentingan non pengendali -

- Non-controlling interest

TOTAL 148.296.801.097 50.549.523.735 TOTAL


PT VOKSEL ELECTRIC Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN Untuk periode sembilan bulan yang berakhir 30 September 2019 dan 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT VOKSEL ELECTRIC Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME For the nine-month periods ended September 30, 2019 and 2018 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)



4


Total Penghasilan Komprehensif Total Comprehensive Income Tahun Berjalan yang Dapat for The Year Diatribusikan Kepada: Attributable to: Pemilik entitas induk 147.740.339.423 50.549.523.735 Owners of the parent entity Kepentingan non pengendali - - Non-controlling interest

TOTAL 147.740.339.423 50.549.523.735 TOTAL

LABA BERSIH YANG DAPAT NET INCOME ATTRIBUTABLE DIATRIBUSIKAN KEPADA TO OWNERS OF THE PARENT PEMILIK ENTITAS INDUK ENTITY BASIC EARNINGS PER SAHAM DASAR 2o,36 35,69 12,16 PER SHARE


PT VOKSEL ELECTRIC Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN Untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada tanggal 30 September 2019 dan 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT VOKSEL ELECTRIC Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY For the nine-month periods ended September 30, 2019 and 2018 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)



5

Total Saldo Laba/Retained earnings Penghasilan Kepentingan

Agio Saham/

Komprehensif Lain/ Non

Capital paid in Tidak Total Other Cadangan Pengendali/ Jumlah

Modal Saham/ excess of Dicadangkan / Dicadangkan/ Comprehensive lainnya/ Non-controlling Ekuitas/

Share capital par value Appropriated Unappropriated Income Other reserve Interest Total Equity

Saldo per 31 Desember 2017 415.560.259.500 940.000.000 4.000.000.000 395.449.165.238 (2.980.316.349) 1.153.198.004 - 814.122.306.393 Balance as of December 31, 2017

Laba tahun berjalan - - - 50.549.523.734 - - - 50.549.523.734 Profit for the year

Saldo per 30 September 2018 415.560.259.500 940.000.000 4.000.000.000 445.998.688.972 (2.980.316.349) 1.153.198.004 - 864.671.830.127 Balance as of September 30, 2018

Saldo per 31 Desember 2018 415.560.259.500 940.000.000 4.000.000.000 500.917.909.825 58.255.447 1.153.198.004 - 922.629.622.776 Balance as of December 31, 2018

Laba tahun berjalan - - - 148.296.801.097 - - - 148.296.801.097 Profit for the year Dividen - - - (20.778.012.975) - - - (20.778.012.975) Dividen Dicadangkan - - 1.000.000.000 (1.000.000.000) - - - - General reverse Penghasilan komprehensif lain Other comprehensif Setelah pajak - - - - (556.461.673) - - (556.461.673) after tax

Saldo per 30 September 2019 415.560.259.500 940.000.000 5.000.000.000 627.436.697,947 (498.206.226) 1.153.198.004 - 1.049.591.949.225 Balance as of September 30, 2019


PT VOKSEL ELECTRIC Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Untuk periode sembilan bulan yang berakhir 30 Juni 2019 dan 2018 (Disajikan dalam Rupiah kecuali dinyatakan lain)

PT VOKSEL ELECTRIC Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS For the Nine-month periods ended September 30, 2019 and 2018 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)



6

APPROVAL FOR PRINTING

DATE : _________________

NAME : _________________

POSITION : _________________ SIGNATURE : _________________


DATE : _________________

NAME : _________________



ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM OPERATING OPERASI ACTIVITIES Penerimaan dari pelanggan Receipts from customers dan lainnya 2.217.705.917.942 1.833.026.954.880 and others Pembayaran kas kepada Cash paid to suppliers, pemasok, karyawan dan lainnya (1.928.633.688.851) (1.548.148.935.923) employees and others

Kas dihasilkan dari aktivitas operasi 289.072.229.091 284.878.018.957 Cash generated from operating activities Penerimaan dari pendapatan bunga 1.595.782.505 855.546.632 Receipts from interest income Penerimaan dari restitusi pajak 64.521.129.051 71.636.305.807 Receipt from tax refunds Pembayaran pajak - bersih (89.688.181.530) (95.216.797.635) Payments of taxes - net Pembayaran beban bunga (40.491.143.048) (36.558.266.477) Payments of interest expense Pembayaran untuk kegiatan operasi Payments for other operating lainnya - bersih (115.054.904.505) (120.180.163.278) activities - net Dividen (20.778.012.975) - Dividen Pembayaran imbalan karyawan (2.979.249.254) - Benefits paid

Kas bersih diperoleh dari Net cash provided by aktivitas operasi 86.197.649.334 (105.414.644.006) operating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM INVESTING INVESTASI ACTIVITIES Penjualan aset tetap 275.454.546 207.115.000 Proceeds from sale of fixed assets Penambahan (penerimaan) deposito, bersih - - Additional of time deposit - net Pembelian aset tetap (96.587.073.820) (97.840.491.189) Acquisitions of fixed assets

Kas bersih digunakan untuk aktivitas investasi (96.311.619.274) (97.633.376.189) Net cash used in investing activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM FINANCING PENDANAAN ACTIVITIES Penerimaan (pembayaran) dari (183.860.063.495) 30.216.583.372 Receipt (payment) from utang bank – bersih bank loans - net Penambahan dana yang terbatas penggunaannya, bersih 14.730.682.898 (18.973.839.818) Increase in restricted funds, net Pembayaran utang Principal repayments consumer pembiayaan konsumen - 12.692.289.873 financing Penerimaan dari transaksi jual dan Receipt from sale and leaseback sewa kembali - bersih 99.501.183.753 - transaction - net

Kas bersih diperoleh dari Net cash provided by financing aktivitas pendanaan (69.628.196.844) 23.935.033.427 financing activities

KENAIKAN BERSIH KAS NET INCREASE IN CASH DAN SETARA KAS (79.742.166.784) 31.716.301.244 AND CASH EQUIVALENTS

Pengaruh selisih kurs kas dan Foreign exchange effect on cash setara kas 1.271.710.267 (23.721.536.549) and cash equivalents

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS AWAL TAHUN 217.976.984.486 154.381.240.915 AT BEGINNING OF YEAR


PT VOKSEL ELECTRIC Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Untuk periode sembilan bulan yang berakhir 30 Juni 2019 dan 2018 (Disajikan dalam Rupiah kecuali dinyatakan lain)

PT VOKSEL ELECTRIC Tbk AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS For the Nine-month periods ended September 30, 2019 and 2018 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)



7


DATE : _________________

NAME : _________________



DATE : _________________

NAME : _________________



KAS DAN SETARA KAS DARI CASH AND CASH EQUIVALENTS PELEPASAN ENTITAS ANAK - - OF DISPOSAL SUBSIDIARY

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS AKHIR TAHUN 139.506.527.969 162.376.005.610 AT END OF YEAR

Saldo kas dan setara kas pada Cash and cash equivalents akhir tahun terdiri dari: 5 at end of year consist of: Kas 453.788.591 532.940.372 Cash on hand Bank 139.052.739.378 161.843.065.238 Cash in banks

Deposito berjangka - - Time Doposit

Total 139.506.527.969 162.376.005.610 Total


PT VOKSEL ELECTRIC Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 30 September 2019, 31 Desember 2018 serta untuk periode sembilan bulan yang berakhir 30 September 2019 dan 2018 dan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2018 ).

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT VOKSEL ELECTRIC Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of September 30, 2019, December 31 2018 and for the nine-month period ended September 30, 2019 and 2018 ther years ended December 31, 2018 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

8

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

PT Voksel Electric Tbk (“Perusahaan”) didirikan di Jakarta berdasarkan akta notaris Rachmat Santoso, S.H., No. 58 tanggal 19 April 1971, pengganti notaris Ridwan Suselo, S.H. Akta pendirian tersebut telah diubah dengan akta notaris Ridwan Suselo, S.H., No. 46 dan 85 masing-masing tanggal 16 Oktober dan 20 Desember 1971. Akta pendirian dan perubahannya tersebut telah disahkan oleh Menteri Kehakiman dalam Surat Keputusan No. JA-5/219/17 tanggal 24 Desember 1971 serta diumumkan dalam Berita Negara No. 99, Tambahan No. 893 tanggal 11 Desember 1973. Pada tahun 1989, Badan Koordinasi Penanaman Modal menyetujui perubahan status Perusahaan dari Penanaman Modal Dalam Negeri (PMDN) menjadi Penanaman Modal Asing (PMA). Berdasarkan akta notaris Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., No. 21, tanggal 17 Maret 2006, Perusahaan mengajukan perubahan anggaran dasar antara lain sehubungan dengan peningkatan modal ditempatkan dan disetor Perusahaan. Perubahan ini telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dalam Surat Keputusan No. C-11987.HT.01.04.TH.2006 tanggal 27 April 2006.

PT Voksel Electric Tbk (the “Company”) was established based on notarial deed No. 58 dated April 19, 1971 of Rachmat Santoso, S.H, a substitute notary to Ridwan Suselo, S.H. The deed of establishment was amended by notarial deeds No. 46 and 85 of Ridwan Suselo S.H, dated October 16 and December 20, 1971, respectively. The deed of establishment and its related amendments were approved by the Ministry of Justice in its decision letter No. JA-5/219/17 dated December 24, 1971, and was published in the State Gazette No. 99, Supplement No. 893 dated December 11, 1973. In 1989, the Indonesia Investment Coordinating Board approved the change in the Company’s status from a domestic to a foreign capital investment entity. Based on the Notarial Deed No. 21 dated March 17, 2006 of Poerbaningsih Adi Warsito S.H, the Company’s Articles of Association was amended in relation to the addition of authorized and issued share capital. These amendments were approved by the Ministry of Law and Human Rights in its decision letter No.C-11987.HT.01.04.Th.2006 dated April 27, 2006.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, yang terakhir dengan Akta Notaris No. 11 tanggal 03 Juli 2018 oleh Notaris Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H., mengenai perubahan susunan anggota Dewan Direksi dan Komisaris Perusahaan. Perubahan ini telah dilaporkan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dalam Surat Pemberitahuan No. AHU-AH.01.03-0218832 tanggal 5 Juli 2018.

The Company’s Articles of Association have been amended several times, the latest amendment was based on notarial deed No.11 dated July 03, 2018 of Notary Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H., with regards of changes in composition of Board of Director and Board of Commissioner of the Company. The amendment was reported to the Ministry of Law and Human Rights in its decision letter No. AHU-AH.01.03-0218832 dated July 5, 2018.

Berdasarkan pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan antara lain meliputi bidang usaha produksi dan distribusi kabel listrik, kabel telekomunikasi, dan kawat enamel serta peralatan listrik dan telekomunikasi. Saat ini, Perusahaan terutama bergerak dalam industri pembuatan kabel listrik, kabel telekomunikasi serta kabel fiber optik.

As stated in Article 3 of its Articles of Association, the Company’s scope of activities consists of, among others, manufacturing and distribution of power and telecommunication cables, enameled wires and electrical and telecommunication equipment. Currently, the Company is primarily engaged in the manufacture of power cable, telecommunication cable and fiber optic cable.





9

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

a. Pendirian dan Informasi Umum (lanjutan) a. Establishment and General Information (continued)

Perusahaan memulai kegiatan usaha komersialnya pada tahun 1973 dan berkedudukan di Jakarta dengan lokasi Pabrik di Cileungsi. Kantor pusat Perusahaan berlokasi di Gedung Menara Karya Lantai 3 unit D, Jl. HR. Rasuna Said Blok X-5, Kav.1-2, Jakarta 12950.

The Company started its commercial operations in 1973 and domiciled in Jakarta with it’s factory located in Cileungsi. The Company’s head office is at Gedung Menara Karya 3rd Floor Unit D, Jl. HR Rasuna Said Blok X-5, Kav. 1-2, Jakarta 12950.

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan b. Public Offering of Shares of the Company

Kebijakan/tindakan Perusahaan yang dapat mempengaruhi efek yang diterbitkan sejak tanggal penawaran umum perdana sampai dengan tanggal 30 Juni 2019, adalah sebagai berikut:

The Company’s corporate actions from the date of its initial public offering up to June 30, 2019, are as follows:

Saham yang Nilai nominal Dicatatkan/ Per saham/ Tanggal/ Kebijakan Perusahaan/ Total number of Par value Date Nature of Corporate action shares listed per share - Rp

20 Desember 1990/ Penawaran umum perdana dan pencatatan terbatas/ 4.580.000 1.000 December 20, 1990 Initial public offering and partial listing 13 Agustus 1991/ Pencatatan terbatas II (1.500.000 saham)/ 6.080.000 1.000 August 13, 1991 Partial listing II (1,500,000 shares) 3 Juli 1992/ Pencatatan Perusahaan (13.920.000 saham)/ 20.000.000 1.000 July 3, 1992 Company listing (13,920,000 shares) 18 Februari 1994/ Penerbitan hak memesan efek terlebih dahulu (6.000.000 saham)/ 26.000.000 1.000 February 18, 1994 Rights issue (6,000,000 shares) 22 Februari 1994/ Saham bonus (16.000.000 saham)/ 42.000.000 1.000 February 22, 1994 Bonus shares (16,000,000 shares) 12 Juli 1996/ Saham bonus (21.000.000 saham)/ 63.000.000 1.000 July 12, 1996 Bonus shares (21,000,000 shares) 22 Agustus 1997/ Pemecahan nilai nominal saham dari Rp1.000 per saham menjadi Rp500 per saham/ 126.000.000 500 August 22, 1997 A change in the nominal value of shares from Rp1,000 to Rp500 per share (stock split) 24 Mei 2006/ Penambahan modal tanpa hak memesan efek terlebih dahulu (705.120.519 saham)/ 831.120.519 500 May 24, 2006 Increase in Capital Without Right Issue (705,120,519 shares) 3 Juli 2017/ Pemecahan nilai nominal saham dari Rp500 per saham menjadi Rp100 per saham/ 4.155.602.595 100 July 3, 2017 A change in the nominal value of shares from Rp500 to Rp100 per share (stock split)

Seluruh saham Perusahaan tercatat di Bursa Efek Indonesia.

All of the Company’s shares are listed in the Indonesia Stock Exchange (IDX).





10


c. Struktur Entitas Anak c. Subsidiaries Structure

Pada tanggal-tanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018, Perusahaan mempunyai pemilikan langsung dan tidak langsung pada Entitas Anak sebagai berikut:

As of June 30, 2019 and December 31, 2018 , the Company has direct and indirect ownership in the following Subsidiaries:

Persentase Jumlah Aset Sebelum Kepemilikan/ Eliminasi/ Kegiatan Operasi Percentage of Total Assets Before Usaha/ Komersial/ Ownership Elimination

Entitas Anak/

Domisili/

Nature of

Commercial

Subsidiaries Domicile Business Operations 2019 2018 2019 2018

PT Prima Mitra Jakarta Perdagangan umum, 2004 99,00% 99,00% 256.568.352.817 249.922.617.084 Elektrindo (“PME”) pembangunan dan jasa/General trading, development and services

PT Bangun Prima Semesta Jakarta Kontraktor 2007 99,91% 99,91% 200.444.652.623 191.958.680.274 (“BPS”) umum dan perdagangan/ General contractor and trading

PT Cendikia Global Solusi Jakarta Perdagangan 2010 99,90% 99,90% 83.542.429.428 74.407.844.335 (“CGS”) umum dan jasa/ General trading, and services

PT Buana Konstruksi Elekrindo Jakarta Kontraktor 2015 99,88% 99,88% 6.599.465.937 6.888.236.362 (“BKE”)

umum dan

perdagangan/ General contractor and trading

PT Cipta Karya Teknik Jakarta Perdagangan 2015 99,88% 99,88% 35.697.239.507 27.650.358.823 (“CKT”) umum dan jasa/ General trading, and services

Pemilikan tidak langsung/Indirect Ownership

PT Maju Bersama Jakarta Perdagangan umum, 2013 25,00% 25,00% - -

Gemilang (“MBG”) a) b)

pembangunan dan

(melalui PME dan BPS)/ jasa/General trading, (through PME and BPS) development and services

a) Efektif 15 November 2018, kepemilikan efektif PME dan BPS di

MBG terdilusi menjadi masing-masing 22,50% dan 2,5% karena peningkatan modal MBG yang sebagian besar diambil bagian oleh Hengtong Optic-Electric International Co., Ltd. Oleh karena itu, laporan keuangan MBG tidak dikonsolidasi dan investasi di MBG dicatat pada laporan keuangan konsolidasian menggunakan metode ekuitas (Catatan 14).

a) On November 15, 2018, PME’s and BPS’s effective ownership in MBG was diluted to 22.50% and 2.5%, respectively, due to the capital increase of MBG which were subscribed mostly by Hengtong Optic-Electric International Co., Ltd..Therefore, the financial statements of MBG was not consolidated, while investment in MBG is accounted for in the consolidated financial statements using the equity method (Note 14).

b) Berhenti beroperasi sementara b) Temporary suspend its operation

BPS BPS

Berdasarkan akta notaris Audra Melanie Nicole Manembu, S.H., M.H., M.KN., No. 03 tanggal 15 Januari 2018, para Pemegang saham menyetujui peningkatan modal dasar BPS dari Rp60.000.000.000 terdiri dari 6.000.000 saham menjadi Rp228.000.000.000 yang terdiri dari 22.800.000 saham dan peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh dari Rp15.000.000.000 yang terdiri dari 1.500.000 saham menjadi Rp57.000.000.000 yang terdiri dari 5.700.000 saham.

Based on the notarial deed of Audra Melanie Nicole Manembu, S.H., M.H., M.KN., No. 03 dated January 15, 2018, the Stockholders approved to increase the authorized capital from Rp60,000,000,000 consisting of 6,000,000 shares to Rp228,000,000,000 consisting of 22,800,000 shares, and increase shares issued and fully paid from Rp15,000,000,000 consisting of 1,500,000 shares to Rp57,000,000,000 consisting of 5,700,000 shares.

Dalam laporan keuangan konsolidasian ini, Perusahaan dan Entitas Anak secara bersama-sama disebut sebagai “Grup”.

In these consolidated financial statements, the Company and Subsidiaries are collectively referred to as the “Group”.





11


d. Dewan Komisaris, Direksi, dan Karyawan d. Board of Commissioners, Directors, and

Employees

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 30 September 2019 dan 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut:

The members of the Company’s Board of Commissioners and Board of Directors as of September 30, 2019 and December 31, 2018 are as follows:

30 September 2019 31 Desember 2018

Dewan Komisaris Board of Commissioners Presiden Komisaris : Kumhal Djamil Kumhal Djamil : President Commissioner Komisaris : Hardi Sasmita Hardi Sasmita : Commissioners : Linda Lius Linda Lius : Tan Huiliang Tan Huiliang Masayaki Matsui

Komisaris Independen : Tjahyadi Lukiman Tjahyadi Lukiman : Independent Commissioners Muliany Anwar Muliany Anwar

Dewan Direksi Board of Directors Presiden Direktur : David Lius David Lius : President Director Direktur : Zhou Chengcai* Zhou Chengcai : Directors Ferry Suarly Ferry Suarly Wu Yongcheng Wu Yongcheng Yamada Shoichi Direktur Independen : Yogiawan Yogiawan : Independent Director

Aripin

*Mengundurkan diri efektif pada tanggal 1 Agustus 2019 Jumlah karyawan Perusahaan rata-rata pada tanggal-tanggal 30 Juni 2019, 31 Desember

2018 dan 2017 masing-masing sebanyak 1.332, 1.305, dan 1.274 karyawan (tidak audit).

*Resign effectively on August 1, 2019 As of June 30, 2019, December 31, 2018 and 2017, the Company had average total number of employees of 1,332, 1,305, and 1,274 ,respectively (unaudited)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI 2. SUMMARY OF ACCOUNTING POLICIES

Laporan keuangan konsolidasian Grup telah

disusun, diselesaikan dan diotorisasi oleh Dewan Direksi pada tanggal 31 Oktober 2019.

The Group’s consolidated financial statements have been prepared, completed and authorized by the Board of Director on October 31, 2019.

Berikut ini adalah kebijakan akuntansi signifikan yang diterapkan oleh Grup dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup. Kebijakan ini telah diaplikasikan secara konsisten terhadap semua tahun yang disajikan, kecuali dinyatakan lain.

Presented below are the significant accounting policies adopted in preparing the consolidated financial statements of the Group. These policies have been consistently applied to all the years presented, unless otherwise stated.

a. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan

Konsolidasian a. Basis of Preparation of the Consolidated

Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia (“DSAK”) dan Peraturan-peraturan serta Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK).

The consolidated financial statements has been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which comprise the Statements and Interpretations issued by the Board of the Institute of Indonesia Chartered Accountants (“DSAK”) and the Regulations and Guidelines on Financial Statement Presentation and Disclosures issued by Financial Services Authority (“OJK”).





12

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) 2. SUMMARY OF ACCOUNTING POLICIES (continued)

a. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan

Konsolidasian (lanjutan) a. Basis of Preparation of the Consolidated

Financial Statements (continued)

Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan konsep akrual, dan dasar pengukuran dengan menggunakan konsep biaya historis, kecuali laporan arus kas konsolidasian dan beberapa akun tertentu yang disusun berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

The consolidated financial statements have been prepared on the accrual basis and the basis of measurement is the historical cost concept, except for consolidated statements of cash flows and for other certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies for each account.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas atas dasar kegiatan operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are prepared based on the direct method by classifying cash flows into operating, investing and financing activities.

Mata uang penyajian yang digunakan dalam laporan keuangan konsolidasian adalah Rupiah yang merupakan mata uang fungsional Grup (Catatan 2l). Setiap entitas di dalam Grup menetapkan mata uang fungsional sendiri dan transaksi-transaksi di dalam laporan keuangan dari setiap entitas diukur berdasarkan mata uang fungsional tersebut.

The presentation currency used in the preparation of the consolidated financial statements is Rupiah which is the functional currency of the Group (Note 2l). Each entity in the Group determines its own functional currency and items included in the financial statements of each entity are measured using that functional currency.

b. Perubahan atas Pernyataan Standar

Akuntansi Keuangan (“PSAK”) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (“ISAK”)

b. Changes in the Statements of Financial Accounting Standards (“PSAK”) and Interpretations of Statements of Financial Accounting Standards (“ISAK”)

Penerapan dari amandemen dan penyesuaian standar akuntansi dan interpretasi standar akuntansi baru berikut, yang berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2018, tidak menyebabkan perubahan signifikan atas kebijakan akuntansi Perseroan dan tidak memberikan dampak yang material terhadap jumlah yang dilaporkan di laporan keuangan konsolidasian pada tahun berjalan:

The adoption of the following amendments and revised accounting standards and new interpretation of the accounting standard, which are effective from January 1, 2018, did not result in substantial changes to the Company’s accounting policies and had no material effect on the amounts reported for the current year consolidated financial statements:

- Amandemen PSAK No. 2, “Laporan Arus Kas - Prakarsa Pengungkapan”;

- Amendment to PSAK No. 2, “Statement of Cash Flows - Disclosures Initiative”;

- Amandemen PSAK No. 13, “Properti Investasi - Pengalihan Properti Investasi”;

- Amendment to PSAK No. 13, “Investment Property - Transfers of Investment Property”;

- Penyesuaian tahunan PSAK No. 15, “Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama””;

- Annual improvement to PSAK No. 15, “Investments in Associates and Joint Ventures”;

- Amandemen PSAK No.16, “Aset Tetap - Agrikultur: Tanaman Produktif”;

- Amendment to PSAK No. 16, “Property, Plant and Equipment - Agriculture: Bearer Plants”;

- Amandemen PSAK No. 46, “Pajak Penghasilan - Pengakuan Aset Pajak Tangguhan untuk Rugi yang Belum Direalisasi”;

- Amendment to PSAK No. 46, “Income Taxes - Recognition of Deferred Tax Assets for Unrealised Losses”;

2. SUMMARY OF ACCOUNTING POLICIES





13

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) (continued)

b. Perubahan atas Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (“PSAK”) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (“ISAK”) (lanjutan)

b. Changes in the Statements of Financial Accounting Standards (“PSAK”) and Interpretations of Statements of Financial Accounting Standards (“ISAK”) (continued)

- Penyesuaian tahunan PSAK No. 67,

“Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain”.

- Annual improvement to PSAK No. 67, “Disclosures of Interests in Other Entities”

Standar baru, revisi dan interpretasi yang telah diterbitkan, namun belum berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2018 adalah sebagai berikut:

New standards, amendments and interpretations issued but not yet effective for the financial year beginning on or after January 1, 2018 are as follows:

- Amandemen PSAK 15, “Investasi pada

Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”; - Amendment to PSAK No. 15, “Investments

in Associates and Joint Ventures”;

- PSAK No. 71, “Instrumen Keuangan”;

- PSAK No. 71, “Financial Instruments”;

- PSAK No. 72, “Pendapatan dari Kontrak

dengan Pelanggan”; - PSAK No. 72, “Revenue from Contracts

with Customers”;

- PSAK No. 73, “Sewa”; - PSAK No. 73, “Leases”;

- Amandemen PSAK No. 62, “Kontrak Asuransi”;

- Amendment to PSAK No. 62, “Insurance Contracts”;

- Amandemen PSAK No. 71, “Instrumen

Keuangan - Fitur Percepatan Pelunasan dengan Kompensasi Negatif”;

- Amendment to PSAK No. 71, “Financial Instruments - Prepayment Features with Negative Compensation”;

- ISAK No. 33, “Transaksi Valuta Asing dan

Imbalan di Muka”; - ISAK No. 33, “Foreign Currency

Transactions and Advance Consideration”;

- ISAK No. 34, “Ketidakpastian dalam Perlakuan Pajak Penghasilan”.

- ISAK No. 34, “Uncertainty over Income Tax Treatments”.

Standar baru, amandemen dan interpretasi di atas berlaku efektif mulai 1 Januari 2020, kecuali ISAK No. 33, “Transaksi Valuta Asing dan Imbalan di Muka” dan ISAK No. 34, “Ketidakpastian dalam Perlakuan Pajak Penghasilan” yang berlaku efektif mulai 1 Januari 2019.

The above new standards, amendments and interpretations are effective beginning January 1, 2020, except for ISAK No. 33, “Foreign Currency Transactions and Advance Consideration” and ISAK No. 34, “Uncertainty over Income Tax Treatments” which are effective from January 1, 2019.

Penerapan dini atas standar-standar tersebut diperkenankan, sementara penerapan dini atas PSAK No. 73 diperkenankan jika telah menerapkan dini PSAK No. 72.

Early adoption of the above standards is permitted, while early adoption of PSAK No. 73 is permitted only upon the early adoption of PSAK No. 72.

Pada saat penerbitan laporan keuangan konsolidasian ini, manajemen sedang mempelajari dampak yang mungkin timbul dari penerapan PSAK baru dan revisi tersebut serta pengaruhnya pada laporan keuangan konsolidasian Grup.

As at the authorisation date of these consolidated financial statements, the management is still evaluating the potential impact of these new and revised PSAK to the consolidated financial statements of the Group.





14

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) 2. SUMMARY OF ACCOUNTING POLICIES

(continued) c. Prinsip-prinsip Konsolidasian c. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian menggabungkan laporan keuangan Perusahaan dan entitas yang dikendalikan oleh Perusahaan dan entitas anak (termasuk entitas terstruktur). Pengendalian diperoleh ketika Grup terekspos, atau memiliki hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee dan memiliki kemampuan untuk mempengaruhi imbal hasil tersebut melalui kekuasaannya atas investee (misalnya adanya hak yang memberikan Grup kemampuan saat ini untuk mengarahkan aktivitas investee yang relevan).

The consolidated financial statements incorporate the financial statements of the Company and entities (including structured entities) controlled by the Company and its subsidiaries. Control is achieved when the Group is exposed, or has rights, to variable returns from its involvement with the investee and has the ability to affect those returns through its power over the investee (i.e., existing rights that give it the current ability to direct the relevant activities of the investee).

Perusahaan menilai kembali apakah entitas tersebut adalah investee jika fakta dan keadaan yang mengindikasikan adanya perubahan terhadap satu atau lebih dari tiga elemen pengendalian yang disebutkan di atas.

The Company reassesses whether or not it controls an investee if facts and circumstances indicate that there are changes to one or more of the three elements of control listed above.

Umumnya, kepemilikan hak suara mayoritas menghasilkan pengendalian. Untuk mendukung hal ini, dan jika Grup memiliki hak suara kurang dari hak suara mayoritas, atau hak sejenis atas suatu investee, Grup mempertimbangkan seluruh fakta dan keadaan ketika menilai apakah Grup memiliki kekuasaan atas investee, termasuk:

Generally, there is a presumption that a majority of voting rights results in control. To support this presumption and when the Group has less than a majority of the voting, or similar, rights of an investee, it considers all relevant facts and circumstances in assessing whether it has power over an investee, including.

a. pengaturan kontraktual dengan

pemegang hak suara lainnya pada investee;

a. the contractual arrangement(s) with the other vote holders of the investee;

b. hak-hak yang timbul dari pengaturan kontraktual lain; dan

b. rights arising from other contractual arrangements; and

c. hak suara yang dimiliki Grup dan hak suara potensial.

c. the Group’s voting rights and potential voting rights.

Konsolidasi atas entitas anak dimulai sejak tanggal Grup memperoleh pengendalian atas entitas anak dan berakhir ketika Grup kehilangan pengendalian atas entitas anak.

Consolidation of a subsidiary begins when the Group obtains control over the subsidiary and ceases when the Group loses control of the subsidiary.

Laba rugi dan setiap komponen dari penghasilan komprehensif lain (“OCI”) diatribusikan kepada pemilik entitas induk dari Grup dan kepentingan nonpengendali (“KNP”), meskipun hal tersebut mengakibatkan KNP memiliki saldo defisit.

Profit or loss and each component of other comprehensive income (“OCI”) are attributed to the equity holders of the parent of the Group and to the non-controlling interests (“NCI”), even if this results in the NCI having a deficit balance.





15


(continued)

c. Prinsip-prinsip Konsolidasian (lanjutan) c. Principles of Consolidation (continued)

Laporan keuangan konsolidasian disusun dengan menggunakan kebijakan akuntansi yang sama untuk transaksi dan peristiwa lain dalam keadaan yang serupa. Jika anggota Grup menggunakan kebijakan akuntansi yang berbeda untuk transaksi dan peristiwa dalam keadaan yang serupa, maka penyesuaian dilakukan atas laporan keuangannya dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian.

The consolidated financial statements are prepared using uniform accounting policies for like transactions and other events in similar circumstances. If a member of the Group uses different accounting policies for like transactions and events in similar circumstances, appropriate adjustments are made to its financial statements in preparing the consolidated financial statements.

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Grup dan entitas anaknya seperti disebutkan pada Catatan 1.c.

The consolidated financial statements comprise the financial statements of the Company and its Subsidiaries as described in Note 1.c.

Semua saldo dan transaksi antar entitas yang material, termasuk keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi, jika ada, dieliminasi untuk mencerminkan posisi keuangan dan hasil operasi Perusahaan dan Entitas Anak sebagai satu kesatuan usaha.

All material intercompany accounts and transactions, including unrealized gains or losses, if any, are eliminated to reflect the financial position and the results of operations of the Company and Subsidiaries as one business entity.

Perubahan dalam bagian kepemilikan Grup pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas.

A change in the ownership interest of a subsidiary, without a loss of control, is accounted for as an equity transaction.

Ketika Grup kehilangan pengendalian pada entitas anak, maka Grup menghentikan pengakuan aset (termasuk goodwill), liabilitas, KNP dan komponen ekuitas lainnya serta mengakui keuntungan atau kerugian terkait dengan hilangnya pengendalian. Saldo investasi yang masih dimiliki diakui pada nilai wajarnya.

If the Group loses control of a subsidiary, it derecognizes the related assets (including any goodwill), liabilities, NCI and other components of equity and any resulting gain or loss associated with the loss of control. Any investment retained is recognized at its fair value.

d. Aset dan Liabilitas Keuangan d. Financial Assets and Liabilities

(i) Aset Keuangan (i) Financial Assets

Pengakuan awal Initial recognition

Aset keuangan dalam ruang lingkup

PSAK No. 55 (Revisi 2014) diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laba atau rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi yang dimiliki hingga tanggal jatuh tempo dan aset keuangan tersedia untuk dijual.

Financial assets within the scope of the PSAK No. 55 (Revised 2014) are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments and available-for-sale financial assets.





16


(continued)

d. Aset dan Liabilitas Keuangan (lanjutan) d. Financial Assets and Liabilities (continued)

(i) Aset Keuangan (lanjutan) (i) Financial Assets (continued)

Pengakuan awal (lanjutan) Initial recognition (continued)

Aset keuangan pada awalnya diukur pada

nilai wajar, dan dalam hal aset keuangan yang tidak diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, ditambah dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial assets are recognized initially at fair value plus, in the case of financial assets not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs.

Pembelian atau penjualan aset keuangan

yang mensyaratkan penyerahan aset dalam kurun waktu yang ditetapkan oleh peraturan atau kebiasaan yang berlaku di pasar (pembelian yang lazim/regular)

diakui pada tanggal perdagangan, yaitu tanggal Grup berkomitmen untuk membeli atau menjual aset tersebut.

Purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within a time frame established by regulation or convention in the market place (regular way trades) are recognized on the trade date, i.e., the date that the Group commits to purchase or sell the assets.

Grup mengklasifikasikan aset

keuangannya menjadi aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, dan aset keuangan tersedia untuk dijual. Klasifikasi ini tergantung dari tujuan perolehan aset keuangan tersebut. Manajemen menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada saat awal pengakuannya dan jika diperbolehkan dan sesuai, akan dievaluasi kembali setiap akhir tahun keuangan.

The Group classifies its financial assets as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables and available-for-sale financial assets. The classification depends on the purpose for which the financial assets were acquired. Management determines the classification of its financial assets at initial recognition and where allowed and appropriate, re-evaluates this designation at each financial year end.

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Pengukuran aset keuangan setelah

pengakuan awal tergantung pada klasifikasiannya sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows:

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba-rugi

Financial Assets At Fair Value Through Profit or Loss (FVTPL)

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba-rugi terdiri dari aset keuangan yang diperoleh untuk tujuan diperdagangkan. Aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok ini jika diperoleh terutama untuk tujuan dijual dalam jangka pendek. Derivatif juga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali yang merupakan kontrak jaminan keuangan atau instrumen lindung nilai yang ditetapkan efektif.

Financial assets at fair value through profit or loss consist of financial asset held for trading. A financial asset is classified in this category if acquired principally for purpose of selling in the short-term. Derivatives are also classified as held for trading unless they are financial guarantee contracts or designated as hedges.





17


(continued)



Pengukuran setelah pengakuan awal (lanjutan)

Subsequent measurement (continued)

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba-rugi (lanjutan)

Financial Assets At Fair Value Through Profit or Loss (FVTPL) (continued)

Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar dari aset keuangan ini disajikan didalam laporan laba-rugi konsolidasian sebagai “Keuntungan/(kerugian) atas transaksi kontrak derivatif” di dalam periode terjadinya. Pendapatan dividen dari aset keuangan ini diakui di dalam laporan laba-rugi konsolidasian sebagai bagian dari pendapatan lain-lain pada saat ditetapkannya hak Grup untuk menerima pembayaran tersebut.

Gains or losses arising from changes in fair value of the financial assets are presented in the consolidated statement of profit or loss within “Gains/(loss) on derivatives contracts” in the period in which they arise. Dividend income from the financial assets at fair value through profit or loss is recognized in the consolidated statement of profit or loss as part of other income when the Group’s right to receive payments is established.

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba-rugi, pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan biaya transaksi dibebankan pada laporan laba-rugi konsolidasian, dan kemudian diukur pada nilai wajarnya.

Financial assets carried at fair value through profit or loss are initially recognized at fair value and transaction costs are expensed in the consolidated statement of profit or loss and subsequently carried at fair value.

Aset dalam kategori ini diklasifikasikan sebagai aset lancar jika diharapkan dapat direalisasikan dalam 12 bulan; sebaliknya, diklasifikasikan sebagai tidak lancar.

Assets in this category are classified as current assets if expected to be settled within 12 months; otherwise, they are classified as non-current.

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market.

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan ini diakui pada nilai wajarnya ditambah biaya transaksi dan selanjutnya dinyatakan sebesar biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

These financial assets are initially recognized at fair value plus transaction costs and subsequently carried at amortized cost using the effective interest rate method.





18


(continued)



Pengukuran setelah pengakuan awal (lanjutan)

Subsequent measurement (continued)

Pinjaman yang diberikan dan piutang (lanjutan)

Loans and receivables (continued)

Pendapatan dari aset keuangan dalam kelompok ini disajikan sebagai pendapatan keuangan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Income on these financial assets classification is presented as finance income in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Dalam hal terjadi penurunan nilai, kerugian penurunan nilai dilaporkan sebagai pengurang dari nilai tercatat dari aset keuangan dalam kelompok pinjaman yang diberikan dan piutang dan diakui di dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

In the case of impairment, the impairment loss is reported as a deduction from the carrying value of the financial assets classified as loans and receivables and recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Aset keuangan yang tersedia untuk dijual

Available-for-sale (AFS) financial assets

Aset keuangan tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non-derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan ke dalam dua kategori sebelumnya. Setelah pengukuran awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diukur pada nilai wajar dengan laba atau rugi yang belum direalisasi diakui dalam ekuitas sampai investasi tersebut dihentikan pengakuannya. Pada saat itu, laba atau rugi kumulatif yang sebelumnya diakui dalam ekuitas harus direklasifikasi ke dalam laba atau rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi.

AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available-for-sale or are not classified in any of three preceding categories. After initial measurement, AFS financial assets are measured at fair value with unrealized gains or losses recognized in the equity until the investment is derecognized. At that time, the cumulative gain or loss previously recognized in the equity shall be reclassified to profit or loss as a reclassification adjustment.

Investasi yang diklasifikasi sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual adalah sebagai berikut:

The investment classified as AFS are as follows:

- Investasi pada saham yang tidak

tersedia nilai wajarnya dengan kepemilikan kurang dari 20% dan investasi jangka panjang lainnya dicatat pada biaya perolehannya.

- Investments in shares of stock that do not have readily determinable fair value in which the equity interest is less than 20% and other long-term investments carried at cost.





19


(continued)

d. Aset dan Liabilitas Keuangan (lanjutan) d. Financial Assets and Liabilities (continued) (ii) Penurunan Nilai dari Aset Keuangan (ii) Impairment of Financial Assets

Aset keuangan, selain yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba-rugi, diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang objektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan) dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

A financial asset, other than those at fair value through profit or loss, is impaired and impairment losses are incurred only if there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that occurred after the initial recognition of the asset (a “loss event”) and that loss event (or events) has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset that can be reliably estimated.

Untuk menentukan adanya bukti objektif bahwa rugi penurunan nilai telah terjadi atas aset keuangan, Grup mempertimbangkan faktor-faktor seperti kemungkinan adanya insolvabilitas atau kesulitan keuangan signifikan yang dialami debitur dan kelalaian atau penundaan signifikan pembayaran.

To determine whether there is objective evidence that an impairment loss on financial assets have been incurred, the Group considers factors such as the probability of insolvency or significant financial difficulties of the debtor and default or significant delay in payments.

Grup pertama kali menentukan apakah terdapat bukti objektif penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang secara individual signifikan atau secara kolektif untuk aset keuangan yang jumlahnya tidak signifikan secara individual.

The Group first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant and individually or collectively for financial assets that are not individually significant.

Grup melakukan penilaian pada setiap tanggal laporan posisi keuangan apakah terdapat bukti objektif bahwa aset keuangan mengalami penurunan nilai.

The Group assesses at each statement of financial position date whether there is any objective evidence that a financial asset is impaired.

Jika Grup menentukan tidak terdapat bukti

obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka Grup memasukkan aset tersebut ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang serupa dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau terus diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial assets, whether significant or not, it includes the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is or continues to be recognized are not included in a collective assessment of impairment.





20


(continued)


(ii) Penurunan Nilai dari Aset Keuangan

(lanjutan) (ii) Impairment of Financial Assets

(continued)

Jumlah kerugian penurunan nilai diukur berdasarkan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa depan yang belum terjadi) yang didiskontokan menggunakan tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut.

The amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future credit losses that have not been incurred) discounted at the financial asset’s original effective interest rate.

Nilai tercatat aset tersebut dikurangi melalui akun cadangan penurunan nilai dan jumlah kerugian diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Jika pinjaman yang diberikan memiliki suku bunga variabel, maka tingkat diskonto yang digunakan adalah suku bunga efektif yang berlaku yang ditetapkan dalam kontrak.

The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance for impairment and the amount of the loss is recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. If a receivable has a variable interest rate, the discount rate used is the current effective interest rate determined under the contract.

Perhitungan nilai kini dari estimasi arus kas masa datang atas aset keuangan dengan agunan (collateralized financial asset) mencerminkan arus kas yang dapat dihasilkan dari utilisasi dari jaminan deposit yang diberikan oleh pelanggan kepada Grup.

The calculation of the present value of the estimated future cash flows of a collateralized financial asset reflects the cash flows that may result from the utilization of deposit placed by customer to the Group.

Estimasi tahun antara terjadinya peristiwa dan teridentifikasinya kerugian ditentukan oleh manajemen untuk setiap portofolio yang diidentifikasi. Untuk tujuan evaluasi penurunan nilai secara kolektif, aset keuangan dikelompokkan berdasarkan kesamaan karakteristik risiko kredit yaitu berdasarkan jenis pelanggan.

The estimated year between a loss occurring and its identification is determined by the management for each identified portfolio. For the purposes of a collective evaluation of impairment, financial assets are grouped on the basis of similar credit risk characteristics by customer type.

Arus kas masa datang dari aset keuangan Grup yang penurunan nilainya dievaluasi secara kolektif, diestimasi berdasarkan arus kas kontraktual atas aset-aset di dalam kelompok tersebut dan kerugian historis yang pernah dialami atas aset-aset yang memiliki karakteristik risiko kredit yang serupa dengan karakteristik risiko kredit kelompok tersebut.

Future cash flows in the Group of financial assets that are collectively evaluated for impairment, and are estimated on the basis of the contractual cash flows of the assets in the group and historical loss experience for assets with credit risk characteristics similar to those in the Group.





21


(continued)


(ii) Penurunan Nilai dari Aset Keuangan

(lanjutan) (ii) Impairment of Financial Assets

(continued)

Kerugian historis yang pernah dialami kemudian disesuaikan berdasarkan data terkini yang dapat diobservasi untuk mencerminkan kondisi saat ini yang tidak berpengaruh pada tahun terjadinya kerugian historis tersebut, dan untuk menghilangkan pengaruh kondisi yang ada pada tahun historis namun sudah tidak ada lagi saat ini.

Historical loss experience is adjusted on the basis of current observable data to reflect the current conditions which did not affect the year on which the historical loss experience is based and to remove the effects of conditions in the historical year that do not currently exist.

Ketika piutang tidak tertagih, piutang tersebut dihapusbukukan dengan menjurnal balik cadangan kerugian penurunan nilai. Piutang tersebut dapat dihapus buku setelah semua prosedur yang diperlukan telah dilakukan dan jumlah kerugian telah ditentukan. Beban penurunan nilai yang terkait dengan piutang diklasifikasikan ke dalam “Cadangan Kerugian Penurunan Nilai”.

When a receivable is uncollectible, it is written off against the related allowance for impairment losses. Such receivable are written-off after all the necessary procedures have been completed and the amount of the loss has been determined. Impairment charges relating to receivable, is classified in “Allowance for impairment Losses”.

Jika, pada tahun berikutnya, jumlah kerugian penurunan nilai berkurang dan pengurangan tersebut dapat dikaitkan secara objektif pada peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui dipulihkan, dengan menyesuaikan cadangan kerugian penurunan nilai. Jumlah pemulihan aset keuangan diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

If, in a subsequent year, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognized the previously recognized impairment loss is reversed by adjusting the allowance for impairment losses. The amount of the reversal is recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Penerimaan kemudian atas piutang yang telah dihapusbukukan sebelumnya, jika pada tahun berjalan, dikreditkan pada cadangan kerugian penurunan nilai, sedangkan jika setelah tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, dikreditkan sebagai pendapatan operasional lainnya.

Subsequent recoveries of previously written-off receivables, if in the current year, are credited to the allowance for impairment losses, but if after the consolidated statement of financial position date, are credited to other operating income.





22


(continued)


(iii) Liabilitas Keuangan (iii) Financial liabilities

Liabilitas keuangan dalam ruang lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2014) diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, utang dan pinjaman. Grup menetapkan klasifikasi atas liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities within the scope of PSAK No. 55 (Revised 2014) are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, loans and borrowings. The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Grup mengklasifikasikan liabilitas keuangan dalam kategori liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi dan liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi. Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika kewajiban yang telah ditetapkan dalam kontrak dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

The Group classifies its financial liabilities in the category of financial liabilities at fair value through profit or loss and financial liabilities measured at amortized cost. Financial liabilities are derecognized when the obligations under the contract is discharged or cancelled or expired.

Liabilitas keuangan pada awalnya diukur pada nilai wajar dan, dalam hal pinjaman dan utang, ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of loans and borrowings, inclusive of directly attributable transaction costs.

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalu laba rugi

Financial liabilities at fair value through profit or loss

Kategori ini terdiri dari liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai diperdagangkan.

This category comprises of financial liabilities classified as held for trading.

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai diperdagangkan jika diperoleh terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat. Derivatif diklasifikasikan sebagai kewajiban diperdagangkan kecuali ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai.

A financial liability is classified as held for trading if it is acquired or incurred principally for the purpose of selling or repurchasing it in the near term. Derivatives are also categorized as held for trading unless they are designated and effective as hedging instruments.

Keuntungan dan kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar liabilitas keuangan yang diklasifikasikan sebagai diperdagangkan disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sebagai akun “Keuntungan/(kerugian) atas transaksi kontrak derivatif”.

Gains and losses arising from changes in fair value of financial liabilities classified held for trading are included in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income and are presented as “Gain/(loss) on derivatives contracts”.





23


(continued)


(iii) Liabilitas Keuangan (lanjutan) (iii) Financial liabilities (continued)

Liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi

Financial liabilities at amortized cost

Liabilitas keuangan yang tidak diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi dikategorikan dan diukur dengan biaya perolehan diamortisasi.

Financial liabilities that are not classified as at fair value through profit and loss fall into this category and are measured at amortized cost.

Liabilitas keuangan pada awalnya diukur pada nilai wajar dan, dalam hal pinjaman dan utang, ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of loans and borrowings, inclusive of directly attributable transaction costs.

Setelah pengakuan awal, Grup mengukur seluruh liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, the Group measures all financial liabilities at amortized cost using effective interest rate method.

(iv) Penghentian Pengakuan (iv) Derecognition

Penghentian pengakuan aset keuangan dilakukan ketika hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir, atau ketika aset keuangan tersebut telah dialihkan dan secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset telah ditransfer (jika, secara substansial seluruh risiko dan manfaat tidak ditransfer, maka Grup melakukan evaluasi untuk memastikan keterlibatan berkelanjutan atas kontrol yang masih dimiliki tidak mencegah penghentian pengakuan).

Financial assets are derecognized when the contractual rights to receive the cash flows from these assets have ceased to exist or the assets have been transferred and substantially all the risk and rewards of ownership of the assets are also transferred (that is, if substantially all the risks and rewards have not been transferred, the Group tests control to ensure that continuing involvement on the basis of any retained powers of control does not prevent derecognition).

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika liabilitas yang telah ditetapkan dalam kontrak dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

Financial liabilities are derecognized when the obligations under the contract is discharged or cancelled or expired.





24


(continued)


(v) Penyesuaian Risiko Kredit (v) Credit Risk Adjustment

Grup menyesuaikan harga di pasar yang lebih menguntungkan untuk mencerminkan adanya perbedaan risiko kredit pihak lawan antara instrumen yang diperdagangkan di pasar tersebut dengan instrumen yang dinilai untuk posisi aset keuangan. Dalam menentukan nilai wajar posisi liabilitas keuangan, risiko kredit Grup terkait dengan instrumen harus diperhitungkan.

The Group adjusts the price in the more advantageous market to reflect any differences in counterparty credit risk between instruments traded in that market and the ones being values for financial asset posisions. In determining the fair value of financial liability positions, the Group’s own credit risk associated with the instrument is taken into account.

(vi) Klasifikasi atas Instrumen Keuangan (vi) Classes of Financial Instruments

Grup mengklasifikasikan instrumen keuangan ke dalam klasifikasi tertentu yang mencerminkan sifat dari informasi dan mempertimbangkan karakteristik dari instrumen keuangan tersebut. Klasifikasi ini dapat dilihat pada tabel di bawah ini.

The Group classifies the financial instruments into classes that reflects the nature of information and take into account the characteristic of those financial instruments. The classification can be seen in the table below.

Instrumen Keuangan/ Financial

Instruments

Kategori yang didefinisikan oleh

PSAK No. 55 (Revisi 2014)/ Category as defined by

PSAK No. 55 (Revised 2014)

Golongan/ Classes

Aset keuangan/ Financial assets

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui

laporan laba rugi/Financial assets at fair value through

profit and loss

Piutang derivatif/Derivative receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang/Loan and

receivables

Kas dan setara kas/Cash and cash equivalents

Dana yang terbatas penggunaannya/Restricted Funds

Piutang usaha/Trade receivables

Piutang lain-lain/Other receivables

Aset keuangan tersedia dijual/Available for sale

financial assets Investasi jangka panjang/ Long term investments

1)

Liabilitas keuangan/ Financial liabilities

Liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya

perolehan diamortisasi/Financial

liabilities at amortized cost

Pinjaman bank jangka pendek /Short-term bank loans

Utang usaha/Trade payables

Utang lain-lain/Other payables

Biaya yang masih harus dibayar/Accrued liabilities

Pinjaman jangka panjang/Long-term loans

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba

rugi/Financial liabilities at fair value through profit and loss

Utang derivatif/Derivative payable

Catatan: Notes :

1) Kepemilikan saham pada PT Alcas Dharma Pratama (“ADP”) dicatat nihil karena ADP telah menghentikan aktivitas usahanya.

1) The Company’s ownership in PT Alcas Dharma Pratama (“ADP”) is recorded with nil balance because the investee has ceased its operations.





25


(continued)


(vii) Saling Hapus Instrumen Keuangan (vii) Offsetting Financial Instrument

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus buku dan nilai netonya disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus buku atas jumlah yang telah diakui tersebut dan berniat untuk menyelesaikan secara neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan.

Financial assets and liabilities are offset and the net amount presented in the consolidated statements of financial position when there is a legally enforceable right to offset the recognised amounts and there is an intention to settle on a net basis or realise the asset and settle the liability simultaneously.

(viii) Biaya perolehan diamortisasi dari

instrumen keuangan (viii) Amortized cost of financial instruments

Biaya perolehan diamortisasi dihitung dengan menggunakan metode Suku Bunga Efektif dikurangi cadangan atas penurunan nilai dan pembayaran pokok atau nilai yang tidak dapat ditagih. Perhitungan tersebut mempertimbangkan premium atau diskonto pada saat perolehan dan termasuk biaya transaksi dan fee yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari Suku Bunga Efektif.

Amortized cost is computed using the Effective Interest Rate method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the Effective Interest Rate.

(ix) Instrumen Keuangan Derivatif (ix) Derivative Financial Instrument

Perusahaan melakukan transaksi swap valuta asing dan swap komoditas dan forward komoditas untuk tujuan mengelola risiko perubahan nilai tukar mata uang asing dan perubahan nilai komoditas yang berasal dari pinjaman Perusahaan dalam mata uang asing.

The Company enters into and engages in foreign currency swap, commodity swap and forward commodity for the purpose of managing its foreign exchange exposures and exposures in changes of commodity price emanating from the Company’s loans in foreign currencies.

Perusahaan menerapkan PSAK No. 55 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran” yang mengatur standar akuntansi dan pelaporan untuk transaksi derivatif dan aktivitas lindung nilai, yang mengharuskan setiap instrumen derivatif (termasuk instrumen derivatif melekat) diakui sebagai aset atau liabilitas berdasarkan nilai wajar setiap kontrak. Nilai wajar merupakan perhitungan nilai kini (present value) dengan menggunakan data dan asumsi yang berlaku umum.

The Company applied PSAK No. 55 (Revised 2014), “Financial Instruments: Recognition and Measurement” sets forth the accounting and reporting standards for derivative transactions and hedging activities, which require that every derivative instrument (including embedded derivatives) be recognized as either asset or liability based on the fair value of each contract. Fair value is a computation of present value by using data and assumption which are commonly used.





26


(continued)


(ix) Instrumen Keuangan Derivatif

(lanjutan) (ix) Derivative Financial Instrument

(continued)

Berdasarkan kriteria khusus akuntansi lindung nilai pada PSAK No. 55 (Revisi 2014), semua instrumen derivatif yang ada pada Perusahaan tidak memenuhi persyaratan tersebut dan oleh karena itu tidak dikategorikan sebagai lindung nilai yang efektif untuk tujuan akuntansi.

Based on the specific requirements for hedge accounting under PSAK No. 55 (Revised 2014), the Company’s derivative instrument does not qualify and are not designated as hedge activity for accounting purposes.

Perubahan atas nilai wajar instrumen derivatif dibebankan atau dikreditkan pada usaha tahun berjalan. Perubahan neto nilai wajar instrumen derivatif dan laba (rugi) dari penyelesaian kontrak derivatif dibebankan atau dikreditkan pada akun “Keuntungan (kerugian) atas transaksi kontrak derivatif”, dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

The net changes in fair value of derivative instrument and gain (loss) from the settlement of derivative contract is charged or credited to “Gain (loss) on derivatives contracts” account in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

e. Penentuan nilai wajar e. Determination of fair value

Grup mengukur instrumen keuangan seperti derivatif pada nilai wajar setiap tanggal pelaporan. Pengungkapan nilai wajar untuk instrumen keuangan disajikan dalam Catatan 39.

The Group measures financial instruments such as derivatives at fair value at each reporting date. Fair value related disclosures for financial instruments are disclosed in Note 39.

Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran. Pengukuran nilai wajar berdasarkan asumsi bahwa transaksi untuk menjual aset atau mengalihkan liabilitas terjadi di:

Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date. The fair value measurement is based on the presumption that the transaction to sell the asset or transfer the liability takes place either:

- pasar utama untuk aset dan liabilitas

tersebut, atau - In the principal market for the asset or

liability, or

- jika tidak terdapat pasar utama, di pasar yang paling menguntungkan untuk aset atau liabilitas tersebut

- In the absence of a principal market, in the most advantageous market for the asset or liability

Grup harus memiliki akses ke pasar utama atau pasar yang paling menguntungkan tersebut.

The principal or the most advantageous market must be accessible by the Group.

Nilai wajar aset dan liabilitas di ukur menggunakan asumsi yang akan digunakan pelaku pasar ketika menentukan harga aset atau liabilitas tersebut, dengan asumsi bahwa pelaku pasar bertindak dalam kepentingan ekonomi terbaiknya.

The fair value of an asset or a liability is measured using the assumptions that market participants would use when pricing the asset or liability, assuming that market participants act in their economic best interest.





27


(continued)

e. Penentuan nilai wajar (lanjutan) e. Determination of fair value (continued)

Semua aset dan liabilitas yang nilai wajarnya diukur atau diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian dikategorikan dalam hirarki nilai wajar, sebagaimana dijelaskan dibawah ini, berdasarkan tingkatan level input yang terendah yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar secara keseluruhan:

All assets and liabilities for which fair value is measured or disclosed in the consolidated financial statements are categorized within the fair value hierarchy, described as follows, based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement as a whole:

- Level 1 - harga kuotasian (tanpa

penyesuaian) di pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik.

- Level 1 - Quoted (unadjusted) market prices in active markets for identical assets or liabilities.

- Level 2 - teknik penilaian di mana

tingkat level input terendah yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar dapat diobservasi baik secara langsung atau tidak langsung.

- Level 2 - Valuation techniques for which the lowest level input that is significant to the fair value measurement is directly or indirectly observable.

- Level 3 - teknik penilaian dimana tingkat

level input terendah yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar tidak dapat diobservasi baik secara langsung atau tidak langsung.

- Level 3 - Valuation techniques for which the lowest level input that is significant to the fair value measurement is unobservable.

Untuk aset dan liabilitas yang diukur secara berulang dalam laporan keuangan konsolidasian, Grup menentukan apakah perpindahan antar level hirarki telah terjadi dengan melakukan evaluasi pengelompokan (berdasarkan level input yang terendah yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar secara menyeluruh) pada setiap akhir periode pelaporan.

For the assets and liabilities that are measured in the consolidated financial statements on a recurring basis, the Group determines whether transfers have occurred between Levels in the hierarchy by re-assessing categorisation (based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement as a whole) at the end of each reporting period.

f. Setara Kas dan Dana yang Dibatasi

Penggunaanya f. Cash Equivalents and Restricted Fund

Setara kas termasuk kas, kas di bank dan deposito berjangka yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang pada saat penempatan yang tidak digunakan sebagai jaminan atau tidak dibatasi penggunaannya.

Cash equivalents are cash on hand, cash in banks and time deposits with maturity period of three months or less at the time of placement that are not used as collateral or are not restricted.

Rekening bank dan deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya sehubungan dengan persyaratan perjanjian pinjaman disajikan sebagai “Dana yang Terbatas Penggunaannya” (Catatan 7).

Cash in banks and time deposit which are restricted for use as stipulated under the terms of the loan agreement is presented as “Restricted Fund” (Note 7).





28


(continued)

g. Persediaan g. Inventories Persediaan dinyatakan berdasarkan biaya perolehan atau nilai realisasi bersih, mana yang lebih rendah. Biaya perolehan persediaan ditentukan dengan metode rata-rata tertimbang (weighted average method). Biaya perolehan meliputi biaya-biaya yang terjadi untuk memperoleh persediaan tersebut serta membawanya ke lokasi dan kondisi yang sekarang.

Inventories are stated at cost or net realizable value, whichever is lower. Cost of inventories is determined using weighted average method. The cost consists of expenditures incurred in acquiring the inventories and bringing them to their present location and condition.

Cadangan keusangan/kerugian ditetapkan untuk menurunkan nilai tercatat persediaan ke nilai realisasi bersihnya. Nilai realisasi neto adalah taksiran harga jual dalam kegiatan usaha normal setelah dikurangi dengan taksiran biaya penyelesaian dan taksiran biaya yang diperlukan untuk melaksanakan penjualan.

Allowance for obsolescence/losses is provided to reduce the carrying value of inventories to their net realizable value. Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business less estimated cost of completion and estimated cost necessary to make the sale.

h. Biaya Dibayar Dimuka h. Prepaid Expenses

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama masa manfaatnya.

Prepaid expenses are amortized over the benefit periods.

i. Investasi pada Entitas Asosiasi i. Investments in Associates

Entitas asosiasi adalah entitas yang mana Grup memiliki pengaruh signifikan. Pengaruh signifikan adalah kekuasaan untuk berpartisipasi dalam keputusan kebijakan keuangan dan operasional investee, tetapi tidak mengendalikan atau mengendalikan bersama atas kebijakan tersebut.

An associate is an entity over which the Group has significant influence. Significant influence is the power to participate in the financial and operating policy decisions of the investee, but is not control or joint control over those policies.

Sesuai dengan metode ekuitas, investasi pada entitas asosiasi diakui pada awalnya sebesar biaya perolehan. Nilai tercatat investasi tersebut selanjutnya disesuaikan untuk mengakui perubahan pasca perolehan dalam bagian Grup atas aset neto dari entitas asosiasi tersebut.

Under the equity method, the investment in an associate is initially recognised at cost. The carrying amount of the investment is adjusted to recognise changes in the Group’s share of net assets of the associate since the acquisition date.

Bila terdapat perubahan yang diakui langsung pada ekuitas dari entitas asosiasi, Grup mengakui bagiannya atas perubahan tersebut dan mengungkapkan hal ini, jika dapat dipakai, dalam laporan perubahan ekuitas konsolidasian. Laba atau rugi yang belum direalisasi sebagai hasil dari transaksi-transaksi antara Grup dengan entitas asosiasi dieliminasi pada jumlah sesuai dengan kepentingan Grup dalam entitas asosiasi.

In addition, when there has been a change recognized directly in the equity of the associate, the Group recognizes its share of any changes, when applicable, in the consolidated statement of changes in equity. Unrealised gains and losses resulting from transactions between the Group and the associate are eliminated to the extent of the interest in the associate.





29


(continued)

i. Investasi pada Entitas Asosiasi (lanjutan) i. Investments in Associates (continued)

Bila bagian Grup atas kerugian entitas asosiasi besar atau melebihi bagian atas ekuitas entitas asosiasi, maka pengakuan atas bagian dari rugi tersebut dihentikan. Setelah kepentingan Grup dikurangkan menjadi nihil, tambahan kerugian dicadangkan dan liabilitas diakui atas kerugian lebih lanjut dari entitas asosiasi hanya bila Grup memiliki kewajiban konstruktif atau hukum atau melakukan pembayaran atas nama entitas asosiasi. Bila entitas asosiasi kemudian melaporkan laba, Grup melanjutkan pengakuan atas bagian atas laba tersebut setelah bagian atas laba tersebut sama dengan bagian atas rugi yang tidak diakui sebelumnya.

If the Group’s share of losses in an associate equals or exceeds its interest in the associate, it discontinues recognizing its share of further losses. After the Group’s interest is reduced to nil, additional losses are provided for and a liability is recognized, only to the extent that the Group has incurred legal or constructive obligations or made payments on behalf of the associate. If the associate subsequently reports profits, the Group resumes recognizing its share of those profits only after its share of the profits equals the share of losses not recognized.

Laporan keuangan entitas asosiasi disusun untuk periode pelaporan yang sama dengan Grup. Jika diperlukan, penyesuaian dilakukan untuk menyeragamkan dengan kebijakan akuntansi Grup.

The financial statements of the associate are prepared for the same reporting period as the Group. When necessary, adjustments are made to bring the accounting policies in line with those of the Group.

Setelah penerapan metode ekuitas, Grup menentukan apakah diperlukan untuk mengakui rugi penurunan nilai atas investasi dalam entitas asosiasi.

After application of the equity method, the Group determines whether it is necessary to recognise an impairment loss on its investment in its associate.

Grup menentukan pada setiap tanggal pelaporan apakah terdapat bukti yang obyektif yang mengindikasikan bahwa investasi dalam entitas asosiasi mengalami penurunan nilai. Dalam hal terdapat bukti yang obyektif, Grup menghitung jumlah penurunan nilai berdasarkan selisih antara jumlah terpulihkan atas investasi dalam entitas asosiasi dan nilai tercatatnya dan mengakui kerugian tersebut sebagai “Bagian atas laba dari entitas asosiasi” bersama didalam dalam laba rugi.

At each reporting date, the Group determines whether there is objective evidence that the investment in the associate is impaired. If there is such evidence, the Group calculates the amount of impairment as the difference between the recoverable amount of the associate and its carrying value, and then recognises the loss as “Share of profit of an associate” in the profit or loss.

Pada saat kehilangan pengaruh signifikan terhadap entitas asosiasi, Grup mengukur dan menilai investasi yang tersisa pada nilai wajarnya. Selisih yang timbul atas nilai tercatat dengan nilai wajarnya pada saat kehilangan pengaruh signifikan dan hasil yang diterima pada saat pelepasan diakui dalam laba rugi.

Upon loss of significant influence over the associate, the Group measures and recognises any retained investment at its fair value. Any difference between the carrying amount of the associate upon loss of significant influence and the fair value of the retained investment and proceeds from disposal is recognised in profit or loss.





30


(continued)

j. Aset Tetap dan Penyusutan j. Fixed Assets and Depreciation

Aset tetap, kecuali tanah, dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Selanjutnya, pada saat inspeksi yang signifikan dilakukan, biaya inspeksi itu diakui ke dalam jumlah nilai tercatat (“carrying amount”) aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada saat terjadinya.

Fixed assets, except land, are stated at cost less accumulated depreciation and impairment losses. If the recognition criteria are met, the acquisition cost will include the cost of replacing part of the fixed assets when that cost is incurred. Likewise, when a major inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of the fixed assets as a replacement if the recognition criteria are satisfied. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income as incurred.

Penyusutan dimulai sejak aset mulai atau siap digunakan, dengan menggunakan metode saldo menurun ganda kecuali bangunan disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus, berdasarkan estimasi masa manfaat ekonomis yang menghasilkan persentase penyusutan tahunan dari harga perolehan sebagai berikut:

Depreciation of assets begins when assets are ready for use, using the double declining balance method, except for building depreciated on a straight-line method, based on estimated economic useful lives of the assets which derived annual depreciation percentage as follows:

Tahun/Years

Bangunan dan prasarana 20 Buildings and improvement Mesin 15-16 Machineries Instalasi listrik, peralatan dan Electrical Installation, equipment and pengangkutan 8 transportation Perabotan dan peralatan 4-5 Furniture and fixtures

Tanah dinyatakan sebesar harga perolehan dan tidak diamortisasi karena manajemen berpendapat bahwa besar kemungkinan hak atas tanah tersebut dapat diperbaharui/ diperpanjang pada saat jatuh tempo.

Land is stated at cost and not amortized as the management is of the opinion that it is probable the titles of land rights can be renewed/extended upon expiration.

Biaya pengurusan legal hak atas tanah dalam bentuk Hak Guna Bangunan (“HGB”) yang dikeluarkan ketika tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian dari biaya perolehan tanah pada akun “Aset Tetap” dan tidak diamortisasi.

The legal cost of land rights in the form of Building Usage Rights (“HGB”) incurred when the land was acquired initially are recognized as part of the cost of the land under “Fixed Assets” account and not amortized.

Biaya pengurusan perpanjangan atau pembaruan legal hak atas tanah diakui sebagai aset tak berwujud dan diamortisasi sepanjang umur hukum hak atau umur ekonomis tanah, mana yang lebih pendek.

The legal cost incurred to extend or renew the land rights are recorded as intangible assets and amortized over the shorter of the rights’ legal life or land’s economic life.





31

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (lanjutan) 2. SUMMARY OF ACCOUNTING POLICIES (continued)

j. Aset Tetap dan Penyusutan (lanjutan) j. Fixed Assets and Depreciation (continued)

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan nilai tercatat dari aset) dimasukkan dalam laporan laba rugi pada periode aset tersebut dihentikan pengakuannya.

An item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is included as profit or loss in the period the asset is derecognized.

Pada setiap akhir tahun buku, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan ditelaah dan jika sesuai dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif.

The residual values, useful lives and methods of depreciation of fixed assets are reviewed and adjusted prospectively if appropriate, at each financial year end.

Aset dinyatakan pada nilai dapat diperoleh

kembali pada saat kejadian-kejadian atau perubahan-perubahan keadaan mengindikasikan bahwa nilai tercatatnya mungkin tidak dapat diperoleh kembali. Penurunan nilai aset, jika ada, diakui sebagai rugi pada laporan laba rugi konsolidasian.

Assets are stated at estimated recoverable amount whenever events or changes in circumstances indicate that the carrying amount may not be fully recoverable. Impairment in assets values, if any, is recognized as a loss in the consolidated statements of profit or loss.

Aset dalam penyelesaian disajikan dalam “Aset Tetap” dan dinyatakan sebesar biaya perolehan. Akumulasi biaya perolehan untuk aset dalam penyelesaian akan dipindahkan ke masing-masing aset tetap yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan sesuai dengan tujuannya.

Construction in progress is presented as part of “Fixed Assets” and is stated at cost. The accumulated cost of the asset constructed is transferred to the appropriate fixed assets account when the construction is completed and the asset is ready for its intended use.

k. Pengakuan Pendapatan dan Beban k. Revenue and Expenses Recognition

Pendapatan bersih adalah pendapatan Grup yang diperoleh dari penjualan barang jadi setelah dikurangi diskon, retur, dan potongan penjualan. Pendapatan dari penjualan barang jadi diakui pada saat risiko dan manfaat kepemilikan barang secara signifikan telah berpindah kepada pelanggan.

Net revenue represent revenue earned from the sales of the Group’s finished goods net of discounts, returns, and trade allowances. Revenue from the sales of finished goods is recognised when the significant risks and rewards of ownership of the goods have been transferred to the customers.

Penjualan lokal diakui pada saat penyerahan

barang kepada pelanggan atau dalam hal barang disimpan di gudang Perusahaan dan Entitas Anak atas permintaan pelanggan, pada saat diterbitkan faktur, sedangkan penjualan ekspor diakui pada saat barang dikapalkan.

Local sales are recognized when the goods are delivered to the customers, customer, either upon delivery, or in the case of finished products held in the Company’s and Subsidiaries’ warehouse at the request of the customer, upon invoicing, while export sales are recognized when the goods are shipped.

Pendapatan dari jasa lainnya diakui pada saat

jasa diserahkan atau secara signifikan diberikan dan manfaat jasa tersebut telah dinikmati oleh pelanggan.

Revenues from other services are recognized when the services are rendered or significantly provided and the benefits have been received by the customers.





32


(continued)

k. Pengakuan Pendapatan dan Beban (lanjutan)

k. Revenue and Expenses Recognition (continued)

Pengakuan Beban Expenses Recognition

Beban diakui pada saat terjadinya dengan

menggunakan metode akrual. Expense are recognized as incurred on an

accrual basis.

l. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing

l. Foreign Currency Transaction and Balances

Grup mempertimbangkan indikator utama dan indikator lainnya dalam menentukan mata uang fungsionalnya. Grup menentukan mata uang fungsionalnya adalah Rupiah dan memutuskan mata uang penyajian laporan keuangan konsolidasian menggunakan Rupiah.

The Group considers the primary indicators and other indicators in determining its functional currency. The Group determined that the functional currency is Rupiah and decided that the presentation currency for the consolidated financial statements is Rupiah.

Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalam mata uang fungsional berdasarkan nilai tukar yang berlaku pada saat transaksi dilakukan.

Transactions involving foreign currencies are recorded in the functional currency at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made.

Pada tanggal pelaporan aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan sesuai dengan rata-rata kurs jual dan beli yang diterbitkan oleh Bank Indonesia pada tanggal transaksi perbankan terakhir untuk tahun yang bersangkutan dan laba atau rugi kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun yang bersangkutan, kecuali untuk selisih kurs yang dapat diatribusikan ke aset tertentu dikapitalisasi ke aset dalam pembangunan dan pemasangan.

At the reporting date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the average of the selling and buying rates of exchange prevailing of the last banking transcation date of the year, as published by Bank Indonesia and any resulting gains or losses are credited or charged to current year operations, except for foreign exchange differentials that can be attributed to qualifying assets which are capitalized to properties under construction and installation.

Pada tanggal 30 September 2019 dan 31 Desember 2018, kurs mata uang asing yang digunakan adalah sebagai berikut:

As of September 30, 2019 and December 31, 2018 the rates of exchange used were as follows:

Mata Uang Asing 2019 2018 Foreign Currency

Dolar Amerika Serikat (“USD”) 14.174,00 14.481,00 United States Dollar (“USD”) Yuan China (“CNY”) 2.003,99 2.109,95 Chinese Yuan (“CNY”) Euro Eropa (“EUR”) 15.499,98 16.559,75 European-Euro (“EUR”) Yen Jepang (“JP¥”) 131,36 131,12 Japanese-Yen (“JP¥”) Dolar Singapura (“SGD”) 10.257,64 10.602,97 Singapore Dollar (“SGD”)

Transaksi dalam mata uang lainnya tidak signifikan.

Transactions in other foreign currencies are insignificant.

m. Pajak Penghasilan m. Income Tax

Pajak penghasilan badan dihitung untuk setiap perusahaan sebagai badan hukum yang berdiri sendiri.

Corporate income tax is calculated for each company as a separate legal entity.





33


(continued)

m. Pajak Penghasilan (lanjutan) m. Income Tax (continued)

Pajak final Final tax Peraturan perpajakan di Indonesia mengatur beberapa jenis penghasilan dikenakan pajak yang bersifat final. Pajak final yang dikenakan atas nilai bruto transaksi tetap dikenakan walaupun atas transaksi tersebut pelaku transaksi mengalami kerugian.

Tax regulation in Indonesia determined that certain taxable income is subject to final tax. Final tax applied to the gross value of transactions is applied even when the parties carrying the transaction recognizing losses.

Pajak final berasal dari aktivitas jasa konstruksi entitas anak BPS dan CKT dimana perlakuan pengenaan pajak final dikenakan sebesar 3%.

Final tax are derived from construction services of subsidiary BPS and CKT where the final tax at 3%.

Mengacu pada revisi PSAK No. 46 yang disebutkan di atas, pajak final tersebut tidak termasuk dalam lingkup yang diatur oleh PSAK No. 46. Oleh karena itu, Grup memutuskan untuk menyajikan pajak final sehubungan dengan penghasilan jasa konstruksi sebagai pos tersendiri.

Referring to revised PSAK No. 46 as mentioned above, final tax is no longer governed by PSAK No. 46. Therefore, the Group has decided to present all of the final tax arising from revenue of construction services as a separate line item.

Perbedaan nilai tercatat aset atau liabilitas yang berhubungan dengan pajak penghasilan final dengan dasar pengenaan pajaknya tidak diakui sebagai aset atau liabilitas pajak tangguhan.

The differences between the carrying amounts of existing assets or liabilities related to the final income tax and their respective tax bases are not recognized as deferred tax assets or liabilities.

Pajak kini Current tax

Aset dan liabilitas pajak kini untuk tahun berjalan diukur sebesar jumlah yang diharapkan dapat direstitusi dari atau dibayarkan kepada otoritas perpajakan.

Current income tax assets and liabilities for the current period are measured at the amount expected to be recovered from or paid to the taxation authority.

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam periode yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku.

Current tax expense is determined based on the taxable income for the year computed using the prevailing tax rates.

Kekurangan/kelebihan pembayaran pajak penghasilan dicatat sebagai bagian dari “Beban Pajak Kini” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Grup juga menyajikan bunga/denda, jika ada, sebagai bagian dari “Beban Pajak Kini”.

Underpayment/overpayment of income tax are presented as part of “Tax Expense - Current” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. The Group also presented interest/penalty, if any, as part of “Tax Expense - Current”.

Koreksi terhadap liabilitas perpajakan diakui pada saat surat ketetapan pajak diterima atau, jika diajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recorded when a tax assessment letter is received or, if appealed against, when the result of the appeal is determined.





34


(continued)

m. Pajak Penghasilan (lanjutan) m. Income Tax (continued)

Pajak tangguhan Deferred tax

Semua perbedaan temporer antara jumlah tercatat aset dan liabilitas dengan dasar pengenaan pajaknya diakui sebagai pajak tangguhan dengan menggunakan balance sheet liability method. Tarif pajak yang berlaku atau yang secara substantif berlaku saat ini dipakai untuk menentukan pajak tangguhan.

Deferred income tax is provided for temporary differences arising between the tax bases of assets and liabilities, and their carrying values for financial reporting purposes, using the balance sheet liability method. Currently enacted or substantially enacted tax rates are used to determine deferred income tax.

Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk setiap perbedaan temporer kena pajak.

Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences.

Aset pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan rugi fiskal yang belum dikompensasi, sejauh terdapat kemungkinan besar bahwa laba kena pajak akan tersedia untuk dimanfaatkan dengan perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan rugi fiskal yang belum dikompensasi.

Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences and carry-forward of unused tax losses, to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the deductible temporary differences and the carry-forward of unused tax losses can be utilized.

Nilai tercatat dari aset pajak tangguhan direviu pada setiap akhir tahun pelaporan dan diturunkan ketika tidak lagi terdapat kemungkinan bahwa akan terdapat laba kena pajak yang memungkinkan semua atau sebagian dari aset pajak tangguhan tersebut untuk direalisasi. Penelaahan dilakukan pada setiap akhir tahun pelaporan atas aset pajak tangguhan yang tidak diakui sebelumnya dan aset pajak tangguhan tersebut diakui sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak mendatang akan tersedia sehingga aset pajak tangguhan tersebut dipulihkan.

The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at the end of each reporting year and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow all or part of the deferred tax assets to be utilized. Unrecognized deferred tax assets are reassessed at the end of each reporting year and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable profits will allow the deferred tax assets to be recovered.

Pajak tangguhan yang terkait dengan pos-pos

yang diakui diluar laba rugi diakui di luar laba rugi. Pos pajak tangguhan diakui terkait dengan transaksi yang mendasarinya baik dalam penghasilan komprehensif lain atau langsung ke ekuitas.

Deferred tax relating to items recognized outside of profit or loss is recognized outside of profit or loss. Deferred tax items are recognized in correlation to the underlying transaction either in other comprehensive income or directly in equity.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan saling hapus ketika terdapat hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini dan pajak tangguhan tersebut terkait dengan entitas kena pajak yang sama dan otoritas perpajakan yang sama.

Deferred tax assets and deferred tax liabilities are offset if a legally enforceable right exists to set off current tax assets against current income tax liabilities and the deferred taxes relate to the same taxable entity and the same taxation authority.





35


(continued)

n. Saham n. Shares

Saham biasa diklasifikasi sebagai ekuitas. Ordinary shares are classified as equity.

Tambahan biaya yang secara langsung terkait dengan penerbitan saham atau opsi baru disajikan pada bagian ekuitas sebagai pengurang, sebesar jumlah yang diterima bersih setelah dikurang pajak.

Incremental costs directly attributable to the issue of new shares or options are shown in equity as a deduction, net of tax, from the proceeds.

o. Laba Per Saham o. Earnings Per Share

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih konsolidasian tahun berjalan yang diatribusikan kepada para pemilik Entitas Induk dengan jumlah rata-rata tertimbang dari jumlah saham yang beredar dalam tahun berjalan.

Basic earning per share amounts are computed by dividing the total net profit consolidated for the year attributable to the owners of the Parent Entity by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the year.

p. Informasi Segmen p. Segment Information

Untuk tujuan manajemen, Grup dibagi menjadi enam segmen operasi berdasarkan produk dan jasa yang dikelola secara independen oleh masing-masing pengelola segmen yang bertanggung jawab atas kinerja dari masing-masing segmen. Para pengelola segmen melaporkan secara langsung kepada manajemen yang secara teratur mengkaji hasil operasi sebagai dasar untuk mengalokasikan sumber daya ke masing-masing segmen untuk menilai kinerja segmen. Pengungkapan tambahan masing-masing segmen terdapat dalam Catatan 37, termasuk faktor yang digunakan untuk mengidentifikasi segmen yang dilaporkan dan dasar pengukuran informasi segmen.

For management purposes, the Group is organized into six operating segments based on their products and services which are independently managed by the respective segment managers responsible for the performance of the respective segments under their charge. The segment managers report directly to the management who regularly review the segment results in order to allocate resources to the segments and to assess the segment performance. Additional disclosures on each of these segments are shown in Note 37, including the factors used to identify the reportable segments and the measurements basis of segment information.

Aset dan liabilitas yang digunakan bersama dalam satu segmen atau lebih dialokasikan kepada setiap segmen jika, dan hanya jika, pendapatan dan beban yang terkait dengan aset tersebut juga dialokasikan kepada segmen-segmen tersebut.

Assets and liabilities that relate jointly to one or more segments are allocated to their respective segment, if and only if, their related revenues and expenses are also allocated to those segments.

q. Penurunan Nilai dari Aset Non-Keuangan q. Impairment of Non - Financial Assets

Pada setiap akhir tahun pelaporan, Grup melakukan pengujian untuk menentukan apakah terdapat indikasi penurunan nilai aset. Jika terdapat indikasi tersebut, maka Grup akan mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Dalam rangka menguji penurunan nilai, aset-aset dikelompokkan hingga unit terkecil yang menghasilkan arus kas terpisah.

At the end of year, the Group performs an assessment whether or not there is an indication of impairment on asset. When indication exist, the Group makes an estimation of recoverable amount of assets. In the relation to assess impairment, assets are grouped at the lowest levels for which separately identifiable cash flows.





36


(continued)

q. Penurunan Nilai dari Aset Non-Keuangan (lanjutan)

q. Impairment of Non - Financial Assets (continued)

Aset non-keuangan berupa aset tetap dan aset tidak lancar lainnya diuji untuk mengetahui apakah telah terjadi kerugian akibat penurunan nilai apabila terjadi kondisi atau perubahan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat aset tidak dapat diperoleh kembali secara penuh.

Non-financial assets in the form of fixed assets and other non-current assets are tested to determine whether an impairment loss due to impairment of the event or change of conditions which indicate that the carrying value of assets can not be recovered in full.

Jika jumlah terpulihkan (recoverable amounts) aset lebih kecil dari jumlah tercatatnya, maka jumlah tercatat aset diturunkan menjadi sebesar jumlah terpulihkan dan kerugian akibat penurunan nilai diakui segera pada laporan laba rugi berjalan. Jumlah terpulihkan adalah jumlah mana yang lebih tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual atau nilai pakai aset.

If the recoverable amount of assets is less than its carrying amount, the carrying amount of assets was reduced to recoverable amount and impairment losses are recognized immediately in profit or loss runs. Recoverable amount is the amount of fair value less costs to sell or value in use of assets, whichever is higher.

r. Imbalan Kerja r. Employee Benefits

Perusahaan dan PME memiliki program imbalan pasti dan iuran pasti.

The Company and PME has defined benefit and defined contribution pension plans.

Untuk program iuran pasti, kontribusi yang terutang diakui sebagai beban pada tahun berjalan.

For defined contribution pension plan, contribution payables are charged to current year operations.

Sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 (“UU 13/2003”) Grup disyaratkan untuk memberikan imbalan pensiun sekurang-kurangnya sama dengan imbalan pensiun yang diatur dalam UU 13/2003 yang adalah program pensiun imbalan pasti. UU 13/2003 menentukan rumus tertentu untuk menghitung jumlah minimal imbalan pensiun.

In accordance with Labour Law No. 13/2003 (“Law 13/2003”), the Group is required to provide pension benefits, with minimum benefits as stipulated in Law 13/2003, which basically is a defined benefit plan. The Law 13/2003 sets the formula for determining the minimum amount of pension benefits.

Grup menentukan karyawan yang berhak mengikuti program.

The Group has policy for its eligible employee to join the program.

Program imbalan pasti adalah program pensiun yang menentukan jumlah imbalan pensiun yang akan diterima seorang pekerja pada saat pensiun, biasanya tergantung oleh satu faktor atau lebih, misalnya usia, masa bekerja dan kompensasi.

A defined benefit plan is a pension plan that defines an amount of pension benefit that an employee will receive on retirement, usually depending on one or more factors such as age, years of services and compensation.

Kewajiban program pensiun imbalan pasti merupakan nilai kini kewajiban imbalan pasti pada akhir periode pelaporan dengan penyesuaian biaya jasa lalu yang belum diakui. Kewajiban imbalan pasti dihitung sekali setahun oleh aktuaris independen dengan menggunakan metode projected unit credit.

The pension benefit obligation of a defined benefit pension plan is the present value of the defined benefit obligation at the end of reporting period, together with adjustments to eliminated unrecognised past service costs. The defined benefit obligation is calculated annually by an independent actuary using the projected unit credit method.





37


(continued)

r. Imbalan Kerja (lanjutan) r. Employee Benefits (continued)

Nilai kini kewajiban imbalan pasti ditentukan dengan mendiskontokan estimasi arus kas masa depan dengan menggunakan tingkat imbal hasil obligasi pemerintah jangka panjang pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian dalam mata uang Rupiah sesuai dengan mata uang dimana imbalan tersebut akan dibayarkan dan yang memiliki jangka waktu yang sama dengan kewajiban imbalan pensiun yang bersangkutan.

The present value of the defined benefit obligation is determined by discounting the estimated future cash outflows using the yield at the consolidated statement of financial position date of government bonds that are denominated in Rupiah in which the benefits will be paid and that have terms to maturity similar to the related pension obligation.

Keuntungan dan kerugian aktuarial yang timbul dari penyesuaian pengalaman dan perubahan asumsi aktuarial segera diakui seluruhnya melalui penghasilan komprehensif lain dalam periode terjadinya.

Actuarial gains and losses arising from experience adjustments and changes in actuarial assumptions are immediately recognised in other comprehensive income in the period in which they arise.

Biaya jasa lalu diakui segera dalam laporan laba rugi. Biaya jasa lalu yang timbul dari amandemen atau kurtailmen program diakui sebagai beban dalam laba rugi pada saat terjadinya.

Past service costs are recognised immediately in the profit or loss. Past service costs arising from amendment or curtailment programs are recognised as expense in profit or loss when incurred.

Perusahaan dan PME menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk semua karyawan tetap yang memenuhi syarat, yang didanai melalui iuran tetap bulanan kepada Dana Pensiun Lembaga Keuangan (DPLK) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, yang didirikan berdasarkan persetujuan dari Menteri Keuangan Republik Indonesia dalam Surat Keputusannya No. KEP-103/KM.10/2011. Seluruh sumber dana program pensiun berasal dari Perusahaan dan PME.

The Company and PME have defined contribution pension plan for all of its eligible permanent employees, which is funded through monthly fixed contributions to Dana Pensiun Lembaga Keuangan (“DPLK”) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, the establishment of which were approved by the Ministry of Finance of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. KEP-103/KM.10/2011. All fund is contributed by the Company and PME.

s. Sewa s. Leases

Penentuan apakah suatu perjanjian merupakan perjanjian sewa, atau perjanjian yang mengandung sewa, didasarkan atas substansi perjanjian pada tanggal awal sewa dan apakah pemenuhan perjanjian tergantung pada penggunaan suatu aset dan perjanjian tersebut memberikan suatu hak untuk menggunakan aset tersebut. Sewa yang mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset, diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan.

The determination of whether an arrangement is, or contains, a lease is based on the substance of the arrangement at the inception date and whether the fulfillment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset and the arrangement conveys a right to use the asset. Leases that transfer to the lessee substantially all of the risks and rewards incidental to ownership of the leased item are classified as finance leases.





38


(continued)

s. Sewa (lanjutan) s. Leases (continued)

Dalam sewa pembiayaan, dari sudut pandang Grup sebagai lessee, Grup mengakui aset dan liabilitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada awal masa sewa, sebesar nilai wajar aset sewa pembiayaan, atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa minimum dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas sewa.

Under a finance lease, in point of view as lessee, the Group is required to recognize assets and liabilities in their consolidated statements of financial position at amounts equal to the fair value of the leased property or, if lower, the present value of the minimum lease payments, each determined at the inception of the lease. Minimum lease payments are required to be apportioned between finance charges and the reduction of the outstanding liability.

Beban keuangan dialokasikan ke setiap periode selama masa sewa, sehingga menghasilkan tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas yang tersisa. Beban keuangan diakui dalam laporan laba rugi konsolidasian.

The finance charges are required to be allocated to each period during the lease term so as to produce a constant periodic rate of interest on the remaining balance of the liability. Finance charges are reflected in the consolidated statements of profit or loss.

Aset sewa pembiayaan disusutkan konsisten dengan metode yang sama yang digunakan untuk aset yang dimiliki sendiri, atau disusutkan secara penuh selama jangka waktu yang lebih pendek antara periode masa sewa dan umur manfaat aset sewa pembiayaan, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwa Grup akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa.

A finance leased asset is depreciated consistently using the same method used with that for depreciable assets that are directly owned, or is fully depreciated over the shorter of the finance lease term and its useful life, if there is no reasonable certainty that the Group will obtain ownership by the end of the lease term.

Suatu sewa yang tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi. Pembayaran sewa dalam sewa operasi diakui sebagai beban dalam laporan laba rugi konsolidasian dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

Leases which do not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership are classified as operating leases. Operating lease payments are recognized as an expense in the consolidated statements of profit or loss on a straight-line basis over the lease term.

Jika suatu transaksi jual dan sewa-balik merupakan sewa pembiayaan, selisih lebih hasil penjualan diatas nilai tercatat, tidak segera diakui sebagai pendapatan tetapi ditangguhkan dan diamortisasi selama masa sewa.

If the sale and leaseback transaction results in a finance lease, any excess of sales proceeds over the carrying amount of the asset is deferred and amortized over the lease term.

t. Dividen t. Dividend

Pembagian dividen kepada para pemegang saham Perusahaan diakui sebagai liabilitas dalam laporan keuangan konsolidasian pada periode ketika dividen tersebut disetujui oleh para pemegang saham Perusahaan.

Dividend distribution to the Company's shareholders is recognized as a liability in the consolidated financial statements at the time the dividends are approved by the shareholders of the Company.





39


(continued)

u. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi u. Transactions with Related Parties

Grup mempunyai transaksi dengan pihak-pihak berelasi sebagaimana didefinisikan pada PSAK No. 7 (Revisi 2015).

The Group have transactions with related parties as defined in PSAK No. 7 (Revised 2015).

Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam Catatan 35 atas laporan keuangan konsolidasian.

All material transactions and balances with related parties are disclosed in the Note 35 to the consolidated financial statements.

Transaksi dengan pihak berelasi dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh keduabelah pihak, yang mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihak yang tidak berelasi.

Transaction with related parties are made based on terms agreed by the parties, which may not be the same as those of the transaction between unrelated parties.

v. Proyek Dalam Pelaksanaan v. Project in Progress

Proyek dalam pelaksanaan dinyatakan sebesar biaya perolehan termasuk biaya pinjaman yang terjadi selama masa pembangunan yang timbul dari utang yang digunakan untuk pembangunan proyek tersebut. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masing-masing proyek yang bersangkutan pada saat selesai dan siap dipasarkan dan akan disusutkan sesuai dengan masa manfaat pola bagi hasil.

Projects in progress are stated at cost including borrowing costs incurred during construction arising from the debt used for the construction project. The accumulated cost will be transferred to each respective project when completed and ready to be marketed and will be depreciated based on useful life of a revenue sharing scheme.

w. Provisi w. Provision

Provisi diakui jika Grup memiliki liabilitas kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) dimana, sebagai akibat peristiwa masa lalu, besar kemungkinan diperlukannya arus keluar atas sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi untuk melunasi liabilitasnya dan estimasi yang andal mengenai jumlah liabilitas tersebut dapat dibuat. Provisi ditelaah pada setiap periode pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika arus keluar sumber daya untuk menyelesaikan liabilitas kemungkinan besar tidak terjadi, maka provisi dibatalkan.

Provisions are recognized when the Group has a present obligation (legal and constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation. Provisions are reviewed at each reporting period and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

x. Peristiwa Setelah Tanggal Pelaporan x. Events After Reporting Date

Peristiwa setelah akhir periode yang memerlukan penyesuaian dan menyediakan informasi tambahan tentang posisi Grup pada tanggal pelaporan (adjusting event) tercermin dalam laporan keuangan konsolidasian.

Post period-end events that provide additional information about the Group’ position at the reporting date (adjusting event) are reflected in the consolidated financial statements.

Peristiwa setelah pelaporan yang tidak memerlukan penyesuaian, diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian apabila material.

Any post period-end event that is not an adjusting event is disclosed in the notes to the consolidated financial statements when material.





40

3. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN DAN

MANAJEMEN PERMODALAN 3. FINANCIAL RISK MANAGEMENT AND CAPITAL

MANAGEMENT

a. Manajemen Risiko Keuangan a. Financial Risk Management

Berbagai aktivitas Grup menyebabkan Grup memiliki risiko potensial terhadap berbagai macam risiko keuangan yaitu: risiko pasar (termasuk risiko nilai tukar mata uang asing, risiko harga dan risiko tingkat suku bunga), risiko kredit dan risiko likuiditas. Secara keseluruhan, program manajemen risiko keuangan Grup berfokus pada ketidakpastian pasar keuangan dan untuk meminimalisasi potensi kerugian yang berdampak buruk pada kinerja keuangan Grup.

The Group activities expose it to potential variety of financial risks: market risk (including foreign exchange risk, price risk and interest rate risk), credit risk and liquidity risk. Overall, financial risk management program of the Group focus on the uncertainty of financial markets and to minimize potential loss that adversely effects the financial performance of

the Group.

Grup menggunakan instrumen keuangan derivatif seperti kontrak swap mata uang asing dan kontrak swap komoditas untuk mengantisipasi risiko-risiko yang mungkin terjadi. Manajemen Grup berpendapat transaksi derivatif Grup digunakan untuk aktivitas lindung nilai (hedging) dan tidak sebagai instrumen yang diperdagangkan atau untuk spekulasi. Direksi Grup menelaah dan menyetujui kebijakan untuk mengelola risiko-risiko yang dirangkum di bawah ini.

The Group uses derivative financial instruments as foreign currency swap contracts and commodity swap contracts to anticipate the risks that may occur. The Group uses derivative transactions for hedging activities and not as instruments for trading or speculation. Directors of the Group reviewed and approved policies for managing risks as summarized below.

(i) Risiko pasar (i) Market risk

Risiko nilai tukar mata uang asing Foreign exchange risk

Risiko nilai tukar mata uang asing adalah

risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa datang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan nilai tukar mata uang asing. Eksposur Grup terhadap fluktuasi nilai tukar terutama berasal dari pinjaman jangka pendek dan utang usaha Grup yang sebagian besar dalam Dolar AS.

Exchange risk is risk of foreign currency in which the fair value or future cash flows of financial instrument will fluctuate due to changes in foreign currency exchange rate. Exposure of the Group against fluctuations in exchange rates primarily arises from short-term loans and trade payables of the Group in US. Dollars.

Sebagai bagian dari usaha Grup untuk mengelola eksposur atas mata uang asing, Grup memasuki kontrak swap nilai

tukar mata uang asing dengan lembaga-lembaga keuangan internasional dan nasional. Sebagai hasil dari kontrak tersebut, Grup yakin bahwa Grup telah mengurangi beberapa risiko nilai tukar mata uang asing, meskipun aktivitas lindung nilai yang dilakukan oleh Grup tidak mencakup seluruh eksposur mata uang asing.

As part of efforts to manage exposure of foreign currency, the Group entered into foreign currency swap contracts with international and national financial institutions. As a result of the contract, the Group believes that the Group has reduced some risks from foreign currency exchange rate, although hedging activities done by the Group does not include all foreign currency exposures.





41


MANAJEMEN PERMODALAN (lanjutan) 3. FINANCIAL RISK MANAGEMENT AND CAPITAL

MANAGEMENT (continued)

a. Manajemen Risiko Keuangan (lanjutan) a. Financial Risk Management (continued)

(i) Risiko pasar (lanjutan) (i) Market risk (continued)

Risiko nilai tukar mata uang asing (lanjutan)

Foreign exchange risk (continued)

Analisis sensitivitas untuk risiko mata uang asing

Sensitivity analysis for foreign currency risk

Pada tanggal 30 September 2019,

mata uang asing yang banyak digunakan oleh Grup adalah Dolar AS, jika nilai tukar Dolar AS menguat atau melemah sebesar 10% terhadap Rupiah dengan asumsi variabel lainnya tidak mengalami perubahan, maka laba sebelum pajak Grup akan naik atau turun sebesar Rp20.273.400.000 (2018: Rp29.393.226.157), hal ini terutama diakibatkan keuntungan atau kerugian penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing.

As of September 30, 2018, most commonly used by the Group are US Dollar, if the US Dollar had strengthened or weakened by 10% against Rupiah with all other variables held constant, the profit before tax of the Group would increase or decrease by Rp20.273.400.000 (2018: Rp29,393,226,157), arising mainly from foreign exchange gains or losses translation of monetary assets and liabilities in foreign currency.

Aset dan liabilitas moneter Grup dalam

mata uang asing pada tanggal 30 September 2019 dan 31 Desember 2018 disajikan pada Catatan 38.

The Group net monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies at September 30,2019 and December 31, 2018 are disclosed in Note 38.

Risiko harga Price risk

Risiko harga adalah risiko kerugian

finansial yang disebabkan pergerakan harga komoditas bahan baku produksi Grup. Grup menghadapi risiko harga akibat perubahan harga dimasa yang akan datang untuk rencana pembelian aluminium dan tembaga dengan kandungan tinggi (High Concentrate Aluminum and Copper). Oleh karena itu, Grup menggunakan kontrak komoditas berjangka (jual-beli) dengan lembaga-lembaga keuangan internasional sehubungan dengan adanya risiko perubahan harga bahan baku tersebut. Grup yakin bahwa Grup telah mengurangi beberapa risiko perubahan harga komoditas di masa yang akan datang.

Price risk is the risk of financial loss resulting from commodity price movements of raw materials production of the Group. The Group faces price risk due to price changes in the future to plan for purchase of Aluminum and Copper with high content (High Concentrate Aluminum and Copper). Therefore, the Group uses commodity futures contract (buy-sale) by international financial institutions in relation to the risk of price changes in raw materials. The Group believes that the Group has reduced some of the risks of commodity price changes in the future.

Risiko tingkat suku bunga Interest rate risk

Risiko tingkat suku bunga adalah risiko nilai wajar atau arus kas masa depan dari instrumen keuangan yang berfluktuasi akibat perubahan tingkat suku bunga pasar.

Interest rate risk is the risk that fair value or future cash flows of financial instruments will fluctuate due to changes in market interest rate.





42






Risiko tingkat suku bunga (lanjutan) Interest rate risk (continued)

Tabel berikut menampilkan nilai tercatat, serta masa jatuh tempo dari liabilitas keuangan Grup yang terkena risiko suku bunga mengambang:

The following table shows carrying amount and maturity of financial liabilities of the Group which are exposed to floating interest rate risk:

30 September 2019 / September 30, 2019

Suku bunga Kurang dari Lebih dari efektif/ satu tahun/ satu tahun/ Effective Less than More than Total/ interest rate one year one year Total

Liabilitas Liabilities Pinjaman bank jangka pendek 9,85% - 10,65% 482.223.192.360 - 482.223.192.360 Short-term bank loans Pinjaman jangka panjang jatuh tempo dalam Current maturities of waktu satu tahun long-term loans - Utang bank 9,43% - 11,00% 2.104.514.550 - 2.104.514.550 Bank loans - - Utang pembiayaan Consumer - konsumen 4,45% - 8,82% 272.196.438 - 272.196.438 financing payables - Utang sewa guna usaha 11,50 – 11.95% 13.876.292.806 - 13.876.292.806 Finance lease payable Pinjaman jangka panjang - setelah dikurangi bagian jatuh tempo dalam Long-term loans - net of waktu satu tahun current maturities - Utang bank 9,43% - 11,00% - 12.684.032.974 12.684.032.974 Bank loans - - Utang pembiayaan Consumer - konsumen 4,45% - 8,82% - 825.144.354 825.144.354 financing payables - Utang sewa guna usaha 11,50 – 11.95% - 88.006.814.326 88.006.814.326 Finance lease payable

31 Desember 2018 / December 31, 2018

Suku bunga Kurang dari Lebih dari efektif/ satu tahun/ satu tahun/ Effective Less than More than Total/ interest rate one year one year Total

Liabilitas Liabilities Pinjaman bank jangka pendek 9,85% - 10,65% 665.675.845.674 - 665.675.845.674 Short-term bank loans Pinjaman jangka panjang jatuh tempo dalam Current maturities of waktu satu tahun long-term loans - Utang bank 9,43% - 11,00% 1.651.071.466 - 1.651.071.466 Bank loans - - Utang pembiayaan Consumer - konsumen 4,45% - 8,82% 315.225.862 - 315.225.862 financing payables - Utang sewa guna usaha 11,50 – 11.95% 3.033.418.106 - 3.033.418.106 Finance lease payable Pinjaman jangka panjang - setelah dikurangi bagian jatuh tempo dalam Long-term loans - net of waktu satu tahun current maturities - Utang bank 9,43% - 11,00% - 13.544.886.239 13.544.886.239 Bank loans - - Utang pembiayaan Consumer - konsumen 4,45% - 8,82% - 267.715.964 267.715.964 financing payables - Utang sewa guna usaha 11,50 – 11.95% - 15.374.276.127 15.374.276.127 Finance lease payable





43

3. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN DAN MANAJEMEN PERMODALAN (lanjutan)

3. FINANCIAL RISK MANAGEMENT AND CAPITAL MANAGEMENT (continued)



Risiko tingkat suku bunga (lanjutan) Interest rate risk (continued)

Analisis sensitivitas untuk risiko suku bunga

Sensitivity analysis for interest rate risk

Pada tanggal 30 September 2019, apabila tingkat suku bunga atas pinjaman meningkat/menurun sebesar 50 poin dan variabel lain tetap, laba setelah pajak untuk tahun berjalan akan lebih turun/naik sebesar Rp1.675.067.554 (2018: Rp1.890.894.404) terutama akibat lebih tinggi/rendahnya beban bunga pinjaman dengan tingkat suku bunga mengambang.

As of September 30, 2019, if interest rates on borrowings at that date had been 50 point higher/lower with all other variables held constant, profit after tax for the year would increase or decrease by Rp1,675,067,554 lower/higher (2018: Rp1,890,894,404), mainly as a result of higher/lower interest expense of borrowings with floating interest rates.

(ii) Risiko kredit (ii) Credit risk

Risiko kredit adalah risiko kerugian keuangan kepada Grup jika pelanggan gagal untuk memenuhi liabilitas sesuai kontrak, tidak ada konsentrasi atas risiko kredit yang signifikan. Grup mengelola dan mengendalikan risiko kredit dengan menetapkan batas-batas risiko yang dapat diterima bagi setiap pelanggannya dan memantau eksposur yang terkait dengan pembatasan ini.

Credit risk is the risk of financial loss to the Group if the customer failed to fill contractual obligations, there is no significant concentration of credit risk. The Group manages and controls credit risk by setting limits of acceptable risk for each customer and monitors the exposure associated with this restriction.

Grup melakukan hubungan bisnis hanya dengan pihak ketiga yang memiliki reputasi dan kredibel. Grup juga mempunyai kebijakan yang mengharuskan setiap pelanggannya untuk melalui prosedur verifikasi kredit. Selain itu, jumlah piutang dipantau secara terus menerus untuk mengurangi risiko kerugian penurunan nilai.

The Group conducts business only with reputable and credible third parties. The Group also has a policy that requires each customer to go through customer credit verification procedures. In addition, the amount of receivables are monitored continuously to reduce the risk of allowance for doubtful accounts.

Tabel berikut menampilkan eksposur atas aset keuangan Grup yang berhubungan dengan risiko kredit Grup:

The following table shows the exposure of financial assets of the Group which is related to credit risk of the Group:


Konsentrasi Risiko Kredit/ Concentration of Credit Risk Eksposur

Maksimum/

Institusi/ Lainnya/ Maximum Institution Others Exposure

Kas dan setara kas 139.506.527.969 - 139.506.527.969 Cash and cash equivalents Investasi jangka pendek 1.180.000.000 - 1.180.000.000 Short-term investment Dana yang terbatas penggunaannya 28.146.983.450 - 28.146.983.450 Restricted funds Piutang usaha, bersih 720.173.888.643 - 720.173.888.643 Trade receivables, net Piutang lain-lain 55.662.555.641 - 55.662.555.641 Other receivables Piutang derivatif 12.957.105.860 - 12.957.105.860 Derivative receivables

957.627.061.563 - 957.627.061.563





44




(ii) Risiko kredit (lanjutan) (ii) Credit risk (continued)


Konsentrasi Risiko Kredit/ Concentration of Credit Risk Eksposur

Maksimum/

Institusi/ Lainnya/ Maximum Institution Others Exposure

Kas dan setara kas 217.976.984.486 - 217.976.984.486 Cash and cash equivalents Investasi jangka pendek 10.000.000.000 - 10.000.000.000 Short-term investment Dana yang terbatas penggunaannya 34.037.666.348 - 34.037.666.348 Restricted funds Piutang usaha, bersih 795.926.761.740 - 795.926.761.740 Trade receivables, net Piutang lain-lain 75.461.324.042 - 75.461.324.042 Other receivables Piutang derivatif 10.491.428.705 - 10.491.428.705 Derivative receivables

1.143.894.165.321 - 1.143.894.165.321

Pada tanggal 30 September 2019 dan 31

Desember 2018, saldo terutang dari piutang usaha dan piutang lain-lain adalah sebagai berikut:

As of September 30, 2019 and December 31, 2018, the balances outstanding from trade receivables and other receivables were as follows:


Belum jatuh Telah jatuh Telah jatuh tempo dan tempo tetapi tempo dan tidak mengalami tidak mengalami mengalami penurunan nilai/ penurunan nilai/ penurunan nilai/ Neither past due Past due Past due and Jumlah/ nor impaired but not impaired impaired Total/

Piutang usaha 258.979.006.867 461.194.881.775 29.723.601.951 749.897.490.594 Trade receivables Piutang lain-lain 55.231.374.265 431.181.376 - 55.662.555.641 Other receivables

Jumlah 314.210.381.132 461.626.063.151 29.723.601.951 805.560.046.235 Total


Belum jatuh Telah jatuh Telah jatuh tempo dan tempo tetapi tempo dan tidak mengalami tidak mengalami mengalami penurunan nilai/ penurunan nilai/ penurunan nilai/ Neither past due Past due Past due and Jumlah/ nor impaired but not impaired impaired Total/

Piutang usaha 401.523.600.810 394.403.160.930 22.445.441.548 818.372.203.288 Trade receivables Piutang lain-lain 75.030.142.666 431.181.376 - 75.461.324.042 Other receivables

Jumlah 476.553.743.476 394.834.342.306 22.445.441.548 893.833.527.330 Total


Desember 2018, Grup telah mencadangkan secara penuh nilai piutang usaha yang telah jatuh tempo dan mengalami penurunan nilai.

As of September 30, 2019 and December 31, 2018, the Group had fully provided the allowance for the balance of trade receivables which have been past due and impaired.

Seluruh saldo terutang dari piutang usaha

dan piutang lain-lain di atas terutama berasal dari pelanggan/pihak ketiga/pihak berelasi yang sudah ada lebih dari 12 bulan dan tidak memiliki sejarah wanprestasi.

The entire outstanding balance from trade receivables and other receivables are mostly derived from customers/third parties/related parties which have existed for more than 12 months and do not have any default history.





45





(ii) Risiko kredit (lanjutan) (ii) Credit risk (continued)

Manajemen yakin akan kemampuannya

untuk terus mengendalikan dan mempertahankan eksposur yang minimal terhadap risiko kredit mengingat Grup memiliki kebijakan yang jelas dalam pemilihan pelanggan, perjanjian yang mengikat secara hukum untuk penjualan kabel, jasa konstruksi, dan jasa lainnya yang telah dilakukan, dan secara historis mempunyai tingkat yang rendah untuk piutang usaha yang bermasalah.

Management is confident in its ability to continue to control and maintain minimal exposure to credit risk, since the Group has clear policies on the selection of customers, legally binding agreements in place for cable sales, contractor services and other services rendered, and historically low levels of bad debts.

(iii) Risiko likuiditas (iii) Liquidity risk

Risiko likuiditas adalah risiko bahwa Grup

akan mengalami kesulitan dalam pencairan dana untuk memenuhi komitmen terkait dengan instrumen keuangan. Kebijakan Grup adalah untuk secara teratur memantau kebutuhan likuiditas saat ini dan masa depan untuk memastikan bahwa Grup mempunyai cadangan uang tunai yang cukup untuk memenuhi kebutuhan likuiditas dalam jangka pendek serta jangka panjang.

Liquidity risk is the risk that the Group will have difficulty in raising funds to meet commitments associated with financial instruments. The Group policy is to regularly monitor current and expected liquidity requirements to ensure that it maintains sufficient reserve of cash to meet its liquidity requirement in short and long term period.

Liabilitas keuangan Grup pada tanggal

pelaporan akan jatuh tempo dalam waktu kurang dari satu tahun berdasarkan nilai tercatat yang disajikan dalam laporan keuangan konsolidasian Grup.

Financial liabilities of the Group at the reporting date will be due in less than one year based on the carrying value presented in the consolidated financial statements of the Group.

Tabel di bawah ini menampilkan masa jatuh tempo dari aset keuangan dan liabilitas keuangan Grup berdasarkan pada kontrak pembayaran yang tidak terdiskonto.

The table below shows the maturity of financial assets and financial liabilities of the Group based on contractual undiscounted payments.


1 Tahun / 1-2 Tahun / 3-5 Tahun / Total / 1 Year 1-2 Years 3-5 Years Total

Aset Assets Kas dan setara kas 139.506.527.969 - - 139.506.527.969 Cash and cash equivalents Investasi jangka pendek 1.160.000.000 - - 1.160.000.000 Short-term investment Dana yang terbatas penggunaannya 28.146.983.450 - - 28.146.983.450 Restricted funds Piutang usaha, bersih 720.173.888.643 - - 720.173.888.643 Trade receivables, net Piutang lain-lain 55.662.555.641 - - 55.662.555.641 Other receivables Piutang derivatif 12.957.105.860 - - 12.957.105.860 Derivative receivables

Jumlah aset 957.607.061.563 - - 957.607.061.563 Total assets





46


MANAJEMEN PERMODALAN (lanjutan)

3. FINANCIAL RISK MANAGEMENT AND CAPITAL




Liabilitas Liabilities Pinjaman bank jangka pendek 482.223.192.360 - - 482.223.192.360 Short-term bank loans Utang usaha 587.939.746.921 - - 587.939.746.921 Trade payables Utang lain-lain 2.330.053.094 - - 2.330.053.094 Other payables Biaya yang masih harus dibayar 10.989.972.486 - - 10.989.972.486 Accrued liabilities Pinjaman jangka panjang jatuh tempo dalam Current maturities of waktu satu tahun long-term loans - Utang bank 2.104.514.550 - - 2.104.514.550 Bank loans - - Utang sewa guna Finance- usaha 13.876.292.806 - - 13.876.292.806 lease payable - Utang pembiayaan Consumer - konsumen 272.196.438 - - 272.196.438 financing payables Pinjaman jangka panjang - setelah dikurangi bagian jatuh tempo dalam Long-term loans - net of waktu satu tahun current maturities - Utang bank - 790.218.201 11.893.814.773 12.684.032.974 Bank loans - - Utang sewa guna Finance- usaha - 3.033.418.106 84.973.396.220 88.006.814.326 lease payable - Utang pembiayaan Consumer - konsumen - 139.707.836 685.436.518 825.144.354 financing payables

Jumlah liabilitas 1.099.735.968.655 3.963.344.143 97.552.647.511 1.201.251.960.309 Total liabilities

Liabilitas bersih (142.128.907.092) (3.963.344.143) (97.552.647.511) (243.645.898.746) Net liabilities



Aset Assets Kas dan setara kas 217.976.984.486 - - 217.976.984.486 Cash and cash equivalents Investasi jangka pendek 10.000.000.000 - - 10.000.000.000 Short-term investment Dana yang terbatas penggunaannya 34.037.666.348 - - 34.037.666.348 Restricted funds Piutang usaha, bersih 795.926.761.740 - - 795.926.761.740 Trade receivables, net Piutang lain-lain 75.461.324.042 - - 75.461.324.042 Other receivables Piutang derivatif 10.491.428.705 - - 10.491.428.705 Derivative receivables

Jumlah aset 1.143.894.165.321 - - 1.143.894.165.321 Total assets

Liabilitas Liabilities Pinjaman bank jangka pendek 665.675.845.674 - - 665.675.845.674 Short-term bank loans Utang usaha 708.411.514.626 - - 708.411.514.626 Trade payables Utang lain-lain 11.896.150.724 - - 11.896.150.724 Other payables Utang derivatif 15.071.429 - - 15.071.429 Derivative payables Biaya yang masih harus dibayar 8.005.417.419 - - 8.005.417.419 Accrued liabilities Pinjaman jangka panjang jatuh tempo dalam Current maturities of waktu satu tahun long-term loans - Utang bank 3.143.937.108 - - 3.143.937.108 Bank loans - - Utang sewa guna Finance- usaha 5.009.230.332 - - 5.009.230.332 lease payable - Utang pembiayaan Consumer - konsumen 347.570.156 - - 347.570.156 financing payables Pinjaman jangka panjang - setelah dikurangi bagian jatuh tempo dalam Long-term loans - net of waktu satu tahun current maturities - Utang bank - 3.143.937.108 15.119.633.175 18.263.570.283 Bank loans - - Utang sewa guna Finance- usaha - 5.009.230.332 14.086.935.925 19.096.166.257 lease payable - Utang pembiayaan Consumer - konsumen - 258.471.800 19.520.400 277.992.200 financing payables

Jumlah liabilitas 1.402.504.737.468 8.411.639.240 29.226.089.500 1.440.142.466.208 Total liabilities





47

Liabilitas bersih (258.610.572.147) (8.411.639.240) (29.226.089.500) (296.248.300.887) Net liabilities



b. Manajemen Permodalan b. Capital Management

Tujuan utama pengelolaan modal Grup adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan memaksimalkan nilai pemegang saham. Grup mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian, berdasarkan perubahan kondisi ekonomi.

The primary objective of the Group capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value. The Group manages its capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions.

Beberapa instrumen utang Grup memiliki rasio keuangan yang mensyaratkan rasio leverage

maksimum. Grup telah memenuhi semua persyaratan modal yang ditetapkan oleh pihak luar.

Some of the Group’s debt instruments contain covenants that impose maximum leverage ratios. The Group has complied with all externally imposed capital requirements.

Manajemen memantau modal dengan menggunakan beberapa ukuran leverage keuangan seperti rasio utang terhadap ekuitas dan debt service ratio. Tujuan Grup adalah

mempertahankan rasio utang terhadap ekuitas sebesar maksimum 2,5 pada tanggal-tanggal pelaporan.

Management monitors capital using several financial leverage measurements such as debt to equity ratio and debt service ratio, The Group’s objectives are to maintain their debt to equity ratio at a maximum of 2.5 as of reporting dates.

Pada tanggal 30 September 2019 dan 31 Desember 2018, akun-akun Grup yang membentuk rasio utang terhadap ekuitas adalah sebagai berikut:

As of September 30, 2019 and December 31, 2018 , the Group’s debt to equity ratio account is as follows:

2019 2018

Pinjaman bank jangka pendek 482.223.192.360 665.675.845.674 Short-term bank loans Pinjaman bank jangka panjang 14.788.547.524 15.195.957.705 Long-term loans Total ekuitas 1.049.591.949.225 922.629.622.776 Total equity

Rasio utang terhadap ekuitas 0,47 0,74 Debt to equity ratio

4. SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN 4. SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontinjensi, pada akhir tahun pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat pada aset dan liabilitas dalam tahun-tahun pelaporan berikutnya.

The preparation of the Group’s consolidated financial statements requires management to make judgements, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting year. Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset and liability affected in future years.

Pertimbangan Judgments

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Grup yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan

The following judgments are made by management in the process of applying the Group’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in





48

konsolidasian: the consolidated financial statements:

4. SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN

(lanjutan)

4. SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY

(continued)

Pertimbangan (lanjutan) Judgments (continued)

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan Classification of Financial Assets and Liabilities

Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan bila definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2014) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup seperti diungkapkan pada Catatan 2d.

The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2014). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 2d.

Penentuan Mata Uang Fungsional Determination of Functional Currency

Mata uang fungsional dari setiap entitas dalam Grup adalah mata uang dari lingkungan ekonomi utama dimana entitas tersebut beroperasi. Mata uang tersebut adalah mata uang yang mempengaruhi pendapatan dan biaya dari masing-masing entitas. Penentuan mata uang fungsional bisa membutuhkan pertimbangan karena berbagai kompleksitas, antara lain, suatu entitas dapat bertransaksi dalam lebih dari satu mata uang dalam aktivitas usahanya sehari-hari.

The functional currency of each entity in the Group is the currency from the primary economic environment where such entity operates. Those currencies are the currencies that influence the revenues and costs of each respective entity. The determination of functional currency may require judgment due to various complexity, among others, the entity may transact in more than one currency in its daily business activities.

Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya diungkapkan dibawah ini. Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are disclosed below. The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared.

Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Grup. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

Pensiun dan Imbalan Kerja Pension and Employees’ Benefits

Nilai kini kewajiban imbalan pensiun tergantung pada beberapa faktor yang ditentukan dengan dasar aktuarial berdasarkan beberapa asumsi. Asumsi yang digunakan untuk menentukan biaya/(penghasilan) pensiun neto mencakup tingkat diskonto dan kenaikan gaji di masa datang. Adanya perubahan pada asumsi ini akan mempengaruhi jumlah tercatat kewajiban pensiun.

The present value of the pension benefits obligations depends on a number of factors that are determined on an actuarial basis using a number of assumptions. The assumptions used in determining the net cost/(income) for pensions include the discount rate and future salary increase. Any changes in these assumptions will have an impact on the carrying amount of pension obligations.





49


(lanjutan) 4. SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY

(continued)

Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued)

Pensiun dan Imbalan Kerja (lanjutan) Pension and Employees’ Benefits (continued)

Grup menentukan tingkat diskonto dan kenaikan gaji masa datang yang sesuai pada akhir periode pelaporan. Tingkat diskonto adalah tingkat suku bunga yang harus digunakan untuk menentukan nilai kini atas estimasi arus kas keluar masa depan yang diharapkan untuk menyelesaikan kewajiban pensiun. Dalam menentukan tingkat suku bunga yang sesuai, Grup mempertimbangkan tingkat suku bunga obligasi pemerintah yang didenominasikan dalam mata uang imbalan akan dibayar dan memiliki jangka waktu yang serupa dengan jangka waktu kewajiban pensiun terkait.

The Group determines the appropriate discount rate and future salary increase at the end of each reporting period. The discount rate is the interest rate that should be used to determine the present value of estimated future cash outflows expected to be required to settle the pension obligations. In determining the appropriate discount rate, the Group considers the interest rates of government bonds that are denominated in the currency in which the benefits will be paid and have terms to maturity approximating the terms of the related pension obligation.

Untuk tingkat kenaikan gaji masa datang, Grup mengumpulkan data historis mengenai perubahan gaji dasar pekerja dan menyesuaikannya dengan perencanaan bisnis masa datang. Asumsi kunci kewajiban pensiun lainnya sebagian ditentukan berdasarkan kondisi pasar saat ini. Informasi tambahan diungkapkan pada Catatan 26.

For the rate of future salary increases, the Group collects all historical data relating to changes in base salaries and adjusts it for future business plans. Other key assumptions for pension obligations are based in part on current market conditions. Additional information is disclosed in Note 26.

Estimasi Umur Manfaat Aset Tetap Estimated Useful Lives of Fixed Assets

Grup melakukan penelaahan berkala atas masa manfaat ekonomis aset tetap berdasarkan faktor faktor seperti kondisi teknis dan perkembangan teknologi di masa depan. Hasil operasi di masa depan akan dipengaruhi secara material atas perubahan estimasi ini yang diakibatkan oleh perubahan faktor yang telah disebutkan di atas. Informasi tambahan diungkapkan pada Catatan 13.

The Group reviews periodically the estimated useful lives of fixed assets based on factors such as technical specification and future technological developments. Future results of operations could be materially affected by changes in these estimates brought about by changes in the factors mentioned. Additional information is disclosed in Note 13.

Pajak penghasilan Income tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Grup mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan. Informasi tambahan diungkapkan pada Catatan 20.

Significant judgment is involved in determining the provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Group recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due. Additional information is disclosed in Note 20.





50


(lanjutan) 4. SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY

(continued)

Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued)

Cadangan atas Kerugian Penurunan Nilai Piutang Usaha

Allowance for Impairment Losses on Trade Receivables

Grup mengevaluasi akun tertentu jika terdapat

informasi bahwa pelanggan yang bersangkutan tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya. Dalam hal tersebut, Grup mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan, untuk mencatat provisi yang spesifik atas jumlah piutang pelanggan guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Grup.

The Group evaluates specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Group uses judgments, based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customers and the customer’s current credit status, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Group expects to collect.

Provisi yang spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah cadangan kerugian penurunan nilai atas piutang usaha. Informasi tambahan diungkapkan pada Catatan 8.

These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment losses on trade receivables. Additional information is disclosed in Note 8.

Instrumen keuangan Financial Instruments

Grup mencatat aset dan liabilitas keuangan tertentu pada nilai wajar, yang mengharuskan penggunaan estimasi akuntansi. Sementara komponen signifikan atas pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti objektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Grup menggunakan metodologi penilaian yang berbeda.

The Group carries certain financial assets and liabilities at fair values, which requires the use of accounting estimates. While significant components of fair value measurement were determined using verifiable objective evidences, the amount of changes in fair values would differ if the Group utilized different valuation methodology.

Perubahan nilai wajar aset dan liabilitas keuangan tersebut dapat mempengaruhi secara langsung laba atau rugi Grup. Informasi tambahan diungkapkan pada Catatan 39.

Any changes in fair values of these financial assets and liabilities would affect directly the Group’s profit or loss. Additional information is disclosed in Note 39.

Realisasi dari Aset Pajak Tangguhan Realization of Deferred Tax Assets

Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh rugi fiskal yang belum digunakan sepanjang besar kemungkinannya bahwa penghasilan kena pajak akan tersedia sehingga rugi fiskal tersebut dapat digunakan. Estimasi signifikan oleh manajemen disyaratkan dalam menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak dan strategi perencanaan pajak masa depan.

Deferred tax assets are recognized for carry forward of unused tax losses to the extent that it is probable that taxable profits will be available against which the deductible carry forward unused tax losses can be utilized. Significant management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and level of future taxable profits together with future tax planning strategies.





51

5. KAS DAN SETARA KAS 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS

2019 2018

Kas Cash Rupiah 218.181.458 234.322.227 Rupiah Dolar Amerika Serikat 235.607.133 365.059.579 United States Dollar

453.788.591 599.381.806

Bank Bank PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Rupiah 33.855.953.050 62.756.374.367 Rupiah Dolar Amerika Serikat 61.235.560.190 88.635.263.558 United States Dollar Yuan China 19.788.660 25.181.177 Chinese Yuan PT Bank Resona Perdania PT Bank Resona Perdania Rupiah 2.446.526.863 28.333.179.479 Rupiah Dolar Amerika Serikat 14.439.900.577 20.288.086.196 United States Dollar PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (Persero) Tbk Rupiah 2.049.030.609 7.940.904.402 Rupiah Dolar Amerika Serikat 31.672.743 71.981.257 United States Dollar Euro 40.517.738 43.660.625 Euro PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Central Asia Tbk Rupiah 6.865,233.748 7.654.800.507 Rupiah Dolar Amerika Serikat 194.940.241 200.562.932 United States Dollar The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ. Ltd. The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ. Ltd. Rupiah 87.294.509 - Rupiah Dolar Amerika Serikat 4.725.442.983 - United States Dollar PT Bank Bukopin The Bank of Tokyo Rupiah 11.970.375.898 - Rupiah Lain-lain (masing-masing di bawah 1,5 miliar) Others (each below Rp 1,5 Billions) Rupiah 1.046.102.720 948.881.047 Rupiah Dolar Amerika Serikat 44.398.849 478.727.133 United States Dollar

139.052.739.378 217.377.602.680

Total 139.506.527.969 217.976.984.486 Total

6. INVESTASI JANGKA PENDEK

6. SHORT-TERM INVESTMENT

2019 2018

Deposito berjangka - Rupiah Time deposits - Rupiah PT Bank Central Asia Tbk - 10.000.000.000 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank BTPN 510.000.000 - PT Bank BTPN PT Bank UOB 650.000.000 - PT Bank BNPB

Total 1.160.000.000 10.000.000.000 Total

Deposito berjangka yang ditempatkan pada PT Bank Central Asia Tbk berjangka waktu 6 bulan, dengan tingkat suku bunga tahunan sebesar 6,25% di tahun 2019.

The time deposits are placed in PT Bank Central Asia Tbk with 6 months term, and bears annual interest rates at 6.25% in 2019.

7. DANA YANG TERBATAS PENGGUNAANNYA 7. RESTRICTED FUNDS 2019 2018

Kas di Bank - Rupiah Cash in Bank - Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 66.295.613 31.842.331 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Kas di Bank - Dollar AS Cash in Bank - US Dollar PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 90.945.254 28.442.711 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk





52

7. DANA YANG TERBATAS PENGGUNAANNYA (lanjutan)

7. RESTRICTED FUNDS (continued)

Deposito berjangka - Rupiah Time deposits - Rupiah PT Bank Resona Perdania 16.205.000.000 19.250.000.000 PT Bank Resona Perdania PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk 10.779.362.555 10.383.081.306 PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk

Deposito berjangka - Dollar AS Time deposits - US Dollar The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ. Ltd. - 4.344.300.000 The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ. Ltd. PT Bank Resona Perdania 851.677.100 19.250.000.000 PT Bank Resona Perdania

Total 28.146.983.450 34.037.666.348 Total

Dana yang dibatasi penggunaannya di PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, merupakan rekening penampungan terkait fasilitas pinjaman yang diperoleh dari bank tersebut (Catatan 17 dan 23).

Restricted funds in PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, are escrow account in connection with loan facilities received from the Bank (Notes 17 and 23).

Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya pada PT Bank Resona Perdania ditempatkan seperti yang diharuskan pada perjanjian pinjaman Perusahaan (Catatan 17).

The restricted time deposits in PT Bank Resona Perdania is placed as required by the Company’s loan agreement (Note 17).

Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya pada PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk ditempatkan seperti yang diharuskan pada perjanjian pinjaman PME (Catatan 17).

The restricted time deposits in PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk is placed as required by PME’s loan agreement (Note 17).

Pencairan deposito berjangka pada PT Bank Central Asia Tbk adalah seiring dengan penyelesaian perjanjian pinjaman PME (Catatan 17).

The drawdown of time deposits in PT Bank Central Asia Tbk was subsequent to the settlement of PME’s loan agreement (Note 17).

Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya pada The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ. Ltd. ditempatkan seperti yang diharuskan pada perjanjian pinjaman Perusahaan (Catatan 17).

The restricted time deposits in The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ. Ltd. is placed as required by the Company’s loan agreement (Note 17).

Tingkat bunga tahunan deposito berjangka adalah sebagai berikut:

The annual interest rates of time deposits are as follows:

2019 2018

PT Bank Resona Perdania 2,75 - 3,00% 2,75 - 3,00% PT Bank Resona Perdania PT Bank Central Asia Tbk 6,25 - 8,75% 6,25 - 8,75% PT Bank Central Asia Tbk The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ. Ltd. 1,25% 1,25% The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ. Ltd. PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk 6,25% 6,25% PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk

8. PIUTANG USAHA 8. TRADE RECEIVABLES

2019 2018

Pihak ketiga 743.729.394.594 785.588.155.288 Third parties Dikurangi: Less: Cadangan kerugian penurunan nilai (29.723.601.951) (22.445.441.548) Allowance for impairment loss

714.005.792.643 763.142.713.740

Pihak berelasi Related party KSO PT Centra Multi Elektrindo - KSO PT Centra Multi Elektrindo - PT Voksel Electric Tbk 6.168.096.000 32.784.048.000 PT Voksel Electric Tbk

Total 720.173.888.643 795.926.761.740 Total





53

8. PIUTANG USAHA (lanjutan) 8. TRADE RECEIVABLES (continued)

Rincian umur piutang usaha dihitung sejak tanggal faktur adalah sebagai berikut:

Summary of the aging of trade receivables determined based on the date of invoice is as follows:

2019 2018

Belum jatuh tempo 250.450.115.765 401.523.600.810 Not yet due Telah jatuh tempo Over due 1-30 hari 88.972.893.431 54.395.741.074 1-30 days 31-60 hari 62.518.381.342 44.150.476.644 31-60 days Lebih dari 60 hari 347.956.100.055 318.302.384.760 More than 60 days

749.897.490.594 818.372.203.288 Dikurangi: Less: Cadangan kerugian penurunan nilai (29.723.601.951) (22.445.441.548) Allowance for impairment loss

Total 720.173.888.643 795.926.761.740 Total

Pada tanggal 30 September 2019 dan 31 Desember 2018, piutang usaha yang telah lewat jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai terkait dengan sejumlah pelanggan yang tidak memiliki sejarah penghapusan piutang dan/atau memiliki jaminan yang memadai. Berdasarkan pengalaman masa lalu, Manajemen berkeyakinan bahwa cadangan atas penurunan nilai tidak diperlukan karena tidak ada perubahan yang signifikan terhadap kualitas kredit dan saldo piutang dianggap dapat seluruhnya dipulihkan.

As of September 30, 2019 and December 31, 2018, trade receivables that were past due but not impaired related to a number of independent customers for whom there is no history of write-off and/or have sufficient collateral. Based on past experience, the Management believes that no allowance for impairment is necessary in respect of these balances as there has not been a significant change in credit quality and the balances are still considered fully recoverable.

Analisis perubahan cadangan penurunan nilai piutang usaha adalah sebagai berikut:

Analysis of changes in the allowance for impairment loss of trade receivables are as follows:

2019 2018

Saldo awal 22.445.441.548 16.543.982.813 Beginning balance Penambahan cadangan kerugian Addition allowance for impairment penurunan nilai 7.278.160.403 5.901.458.735 loss

Saldo akhir tahun 29.723.601.951 22.445.441.548 Year-end balances

Penyisihan penurunan nilai ditinjau secara berkala terhadap kemungkinan debitur mengalami kesulitan keuangan yang signifikan, mengalami pailit, wanprestasi atau tunggakan pembayaran.

Provision for impairment is reviewed periodically for the possibility of debtor facing significant financial difficulties, entering bankruptcy, payment default or delinquent payment.

Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan penurunan nilai piutang usaha telah memadai untuk menutupi kemungkinan kerugian dari tidak tertagihnya piutang usaha.

Management believes the above allowance for impairment loss of trade receivables is adequate to cover possible losses that may arise from the non-collectible trade receivables.





54

8. PIUTANG USAHA (lanjutan) 8. TRADE RECEIVABLES (continued)

Rincian piutang usaha menurut jenis mata uang adalah sebagai berikut:

The details of trade receivables based on currencies are as follows:

2019 2018

Rupiah 729.933.412.019 790.753.088.541 Rupiah Mata Uang Asing Foreign Currency (30 Sept. 2019:USD1.408.499,97; ( Sept. 30, 2019: USD1,408,499.97; dan 31 Desember 2018: and December 31, 2018: USD1.907.265,71) 19.964.078.575 27.619.114.747 USD1,907,265.71)

749.897.490.594 818.372.203.288 Dikurangi: Less: Cadangan kerugian penurunan nilai (29.723.601.951) (22.445.441.548) Allowance for impairment loss

Total 720.173.888.643 795.926.761.740 Total

Pada tanggal 30 September 2019 dan 31 Desember 2018, sejumlah piutang usaha senilai minimal 100% dari limit kredit yang diterima dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dan PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk dijadikan sebagai jaminan atas pinjaman bank jangka pendek (Catatan 17).

As of September 30, 2019 and December 31, 2018, trade receivables amounting to minimum of 100% from credit limit received from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk and PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk have been pledged as a collateral of short-term bank loans (Note 17).

9. PIUTANG LAIN-LAIN 9. OTHER RECEIVABLES 2019 2018

Pihak ketiga: Third parties: Deposito jaminan 54.096.079.278 65.773.226.340 Guarantee deposits Lain-lain 899.123.383 9.157.865.209 Others

54.995.202.661 74.931.091.549

Pihak berelasi: Related parties: PT Alcarindo Prima 337.187.774 337.187.774 PT Alcarindo Prima PT Maju Bersama Gemilang 236.171.604 99.051.117 PT Maju Bersama Gemilang SWCC Showa Holdings Co., Ltd. 93.993.602 93.993.602 SWCC Showa Holdings Co., Ltd.

667.352.980 530.232.493

Total 55.662.555.641 75.461.324.042 Total

Deposito jaminan diatas merupakan marginal deposit sehubungan dengan fasilitas Letter of Credit (L/C) dan garansi bank yang diberikan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk kepada Perusahaan (Catatan 17).

Guarantee deposits are marginal deposit in relation with Letter of Credit (L/C) and Bank Guarantee facilities given by PT Bank Mandiri (Persero) Tbk to the Company (Note 17).

Berdasarkan hasil penelaahan kolektibilitas akun piutang lain-lain masing-masing pelanggan pada akhir tahun, Manajemen berpendapat tidak perlu membentuk penyisihan kerugian penurunan nilai karena berkeyakinan seluruh piutang lain-lain dapat tertagih.

Based on the review of collectibility of the individual other receivables account at the end of the years, Management believes that it is not necessary to provide allowance for impairment loss since all other receivables are collectible.

10. PERSEDIAAN 10. INVENTORIES





55

2019 2018

Barang jadi 362.426.583.802 371.616.507.911 Finished goods Barang dalam proses 67.624.552.669 59.422.981.052 Work in process Bahan baku 111.284.970.182 105.855.882.739 Raw materials Bahan pembantu 22.507.854.259 21.122.910.549 Supplies Suku cadang 2.543.557.929 3.230.697.894 Spare parts

Total 566.387.518.841 561.248.980.145 Total

Pada tanggal 30 September 2019, persediaan Grup telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan sebesar Rp636,03 milyar (2018: Rp 636,03 milyar). Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup memadai untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul atas risiko-risiko yang dipertanggungkan tersebut.

As of September 30, 2019, the Group’s inventories were covered by insurance against the risk of fire and other risks with total coverage of Rp 636.03 billions (2018: Rp 636,03 billions). Management believes that the amounts of insurance coverage are adequate to cover any possible losses that may arise.

Pada tanggal 30 September 2019 dan 31 Desember 2018, seluruh persediaan dijadikan sebagai jaminan atas pinjaman bank jangka pendek PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Catatan 17).

As of September 30, 2019 and December 31, 2018, all inventories are used as collateral for short-term bank loans with PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Note 17).

Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat persediaan pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018 telah mencerminkan nilai realisasi bersihnya.

Management believes that the carrying value of the inventories as of June 30, 2019 and December 31, 2018 has reflected the net realizable value.

11. ASET LANCAR LAINNYA 11. OTHER CURRENT ASSETS

2019 2018

Pihak ketiga: Third parties: Uang muka pembelian lokal 96.382.591.384 71.905.104.003 Advances purchase for local Uang muka pembelian aset - 13.315.900.000 Advances purchase for assets Uang muka pembelian impor 10.591.700.079 9.455.719.371 Advances purchase for import Sewa dibayar dimuka 726.318.204 1.324.205.410 Prepaid rent Provisi bank 484.980.833 1.032.179.641 Bank provision Asuransi dibayar dimuka 1.276.216.730 730.841.084 Prepaid insurance Lain-lain 6.916.514.519 1.629.891.038 Others

Pihak berelasi: Related party: Jiangsu Hengtong S.P.C Co.,Ltd. - 3.954.447.000 Jiangsu Hengtong S.P.C Co.,Ltd.

Total 116.378.321.749 103.348.287.547 Total

12. PROYEK DALAM PELAKSANAAN 12. PROJECTS IN PROGRESS

Merupakan proyek dalam pelaksanaan jangka panjang atas jasa kontraktor dengan rincian sebagai berikut:

This is consists of long-term project in progress for contractors service with details as follows:

2019 2018

Perusahaan The Company Pembangunan jaringan kabel ICON+ 8.194.102.199 8.194.101.594 Pembangunan jaringan kabel ICON+





56

12. PROYEK DALAM PELAKSANAAN (lanjutan) 12. PROJECTS IN PROGRESS (continued)

2019 2018

BPS BPS SUTT 150KV Kupang Peaker-GI Bolok 24.365.008.225 20.788.652.710 SUTT 150KV Kupang Peaker-GI Bolok SUTT 150 KV PLTMG Sorong-GI SUTT 150 KV PLTMG Sorong-GI Aimas Papua 10.594.506.009 14.467.772.715 Aimas Papua GI 70 KV Waena UIP Papua 9.975.838.725 9.087.317.660 GI 70 KV Waena UIP Papua IBS FO Jateng 10.231.508.207 8.577.046.554 IBS FO Jateng GI 150 KV Kariangau Arah GI 150 KV GI 150 KV Kariangau Arah GI 150 KV New Balikpapan 10.123.731.290 8.341.404.462 New Balikpapan 60 MVA (Relokasi) Gardu Induk Sirimau 6.309.174.723 3.581.006.026 60 MVA (Relokasi) Gardu Induk Sirimau GITET 500 KV & GI 20 LKV 5.089.424.559 - GITET 500 KV & GI 20 LKV SUTT 150 KV Pulau Baai-Arga SUTT 150 KV Pulau Baai-Arga makmur Sec 1 4.694.216.966 3.251.639.771 makmur Sec 1 SUTT 150 KV Mukomuko - SUTT 150 KV Mukomuko - Argamakmur Sec 2 3.732.925.835 3.177.009.113 Argamakmur Sec 2 SUTT 150KV Topoyo-Pasang Kayu Sec 3 10.033.873.251 2.279.167.160 SUTT 150KV Topoyo-Pasang Kayu Sec 3 Lain-lain (masing-masing di bawah Others (each under Rp2 milyar) 5.310.395.735 7.293.538.244 Rp2 billions)

100.460.603.525 80.844.554.415 CKT CKT Modernisasi Granular 2018 Paket 4 8.294.354.580 2.860.520.755 Modernisasi Granular 2018 Paket 4 Proyek Jalur Fiber Optic (ADSS) 4.277.193.622 - Project Line Fiber Optic (ADSS) Proyek Pama Kalimantan Tengah 4.149.082.653 - Project Pama Kalimantan tengah Lain-lain (masing-masing di bawah Others (each under Rp3 milyar) 581.909.345 2.311.874.305 Rp3 billion)

17.302.540.200 5.172.395.060

Total 125.957.245.923 94.211.051.069 Total





57

13. ASET TETAP 13. FIXED ASSETS

2019

Saldo awal/ Saldo akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Ending

balance Additions Disposals Reclassifications balance

Harga perolehan Acquisition cost Pemilikan langsung Direct ownership Tanah 75.157.897.050 2.975.519.000 - - 78.133.416.050 Land Bangunan dan prasarana 127.188.666.540 1.251.530.000 - - 128.440.196.540 Buildings and improvements Mesin 382.291.580.236 4.510.100.861 (8.944.825.050) 13.215.930.269 391.072.786.316 Machineries Electrical installation, Instalasi listrik, peralatan equipment and dan pengangkutan 228.464.063.597 18.977.594.189 (1.889.677.609) - 245.551.980.177 transportation Perabotan dan peralatan 17.548.814.092 1.406.075.305 (285.960.286) (222.564.000) 18.446.365.111 Furniture and fixtures

830.651.021.515 29.120.819.356 (11.120.462.946) 12.993.366.269 861.644.744.194

Aset dalam penyelesaian 123.108.037.173 36.160.689.793 (565.557.461) (106.093.541.886) 52.609.627.620 Construction in progress

Sewa pembiayaan Finance lease Mesin 12.793.735.394 - - - 12.793.735.394 Machineries Kendaraan 2.994.200.000 - (477.000.000) - 2.517.200.000 Vehicles Aset dalam penyelesaian Construction in progress Mesin - 31.305.564.671 - 72.120.095.617 103.425.660.288 Machineries Peralatan - - - 20.980.080.000 20.980.080.000 Equipment

Total harga perolehan 969.546.994.082 96.587.073.820 (12.163.020.407) - 1.053.971.047.495 Total acquisition cost

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation

Pemilikan langsung Direct ownership Bangunan dan prasarana (48.296.461.004) (4.311.988.880) - - (52.608.449.884) Buildings and improvements Mesin (294.141.090.536) (9.408.036.399) 8.601.823.674 - (294.947.303.261) Machineries Electrical installation, Instalasi listrik, peralatan equipment and dan pengangkutan (167.651.725.865) (12.704.311.384) 1.747.338.475 - (178.608.698.774) transportation Perabotan dan peralatan (14.251.446.983) (1.254.306.134) 284.973.487 (15.220.779.630) Furniture and fixtures

(524.340.724.388) (27.678.642.798) 10.634.135.636 - (541.385.231.549)

Sewa pembiayaan Finance lease Mesin (10.020.147.221) (360.643.734) - - (10.380.790.955) Machineries Kendaraan (2.467.675.786) (233.161.116) 299.781.250 - (2.401.055.652) Vehicles

Total akumulasi penyusutan (536.828.547.395) (28.272.447.648) 10.933.916.886 - (554.167.078.156) depreciation

Nilai tercatat neto 432.718.446.687 499.803.969.339 Net carrying amount





58

3. ASET TETAP (lanjutan) 13. FIXED ASSETS (continued)

2018

Saldo awal/ Saldo akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Ending

balance Additions Disposals Reclassifications balance

Harga perolehan Acquisition cost Pemilikan langsung Direct ownership Tanah 58.941.522.050 16.216.375.000 - - 75.157.897.050 Land Bangunan dan prasarana 118.672.436.795 8.501.739.745 - 14.490.000 127.188.666.540 Buildings and improvements Mesin 377.682.507.626 2.525.970.010 (2.102.787.200) 4.185.889.800 382.291.580.236 Machineries Electrical installation, Instalasi listrik, peralatan equipment and dan pengangkutan 217.791.680.177 12.048.289.888 (1.375.906.468) - 228.464.063.597 transportation Perabotan dan peralatan 14.927.143.306 2.342.586.384 - 279.084.402 17.548.814.092 Furniture and fixtures

788.015.289.954 41.634.961.027 (3.478.693.668) 4.479.464.202 830.651.021.515

Aset dalam penyelesaian 4.917.884.619 122.751.935.438 (82.318.682) (4.479.464.202) 123.108.037.173 Construction in progress

Sewa pembiayaan Finance lease Mesin 12.793.735.394 - - - 12.793.735.394 Machineries Kendaraan 2.994.200.000 - - - 2.994.200.000 Vehicles

Total harga perolehan 808.721.109.967 164.386.896.465 (3.561.012.350) - 969.546.994.082 Total acquisition cost

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation Pemilikan langsung Direct ownership Bangunan dan prasarana (42.656.131.395) (5.640.329.609) - - (48.296.461.004) Buildings and improvements Mesin (283.195.495.478) (12.853.518.670) 1.907.923.612 - (294.141.090.536) Machineries Electrical installation, Instalasi listrik, peralatan equipment and dan pengangkutan (152.856.027.600) (15.771.797.661) 976.099.396 - (167.651.725.865) transportation Perabotan dan peralatan (12.847.358.367) (1.404.088.616) - (14.251.446.983) Furniture and fixtures

(491.555.012.840) (35.669.734.556) 2.884.023.008 - (524.340.724.388)

Sewa pembiayaan Finance lease Mesin (9.195.666.426) (824.480.795) - - (10.020.147.221) Machineries Kendaraan (2.298.792.714) (168.883.072) - - (2.467.675.786) Vehicles

Total accumulated Total akumulasi penyusutan (503.049.471.980) (36.663.098.423) 2.884.023.008 - (536.828.547.395) depreciation

Nilai tercatat neto 305.671.637.987 432.718.446.687 Net carrying amount

Penambahan aset dalam penyelesaian sampai akhir 30 September 2019 sebesar Rp 22.477.942.200 dan sebesar Rp19.821.116.400 pada tahun 2018 berasal dari transaksi jual dan sewa balik.

Additions to construction in progress to ended September 30, 2019 amounting Rp 22,477,942,200 and amounting Rp19,821,116,400 in 2018 arose from sale and leaseback transactions.

Pembebanan penyusutan adalah sebagai berikut: Depreciation is charged as follows:

2019 2018

Perusahaan The Company Beban pokok penjualan 15.469.473.839 21.348.675.163 Cost of sales Beban usaha - umum dan Operating expenses - general administrasi 3.901.080.776 4.432.330.326 and administrative

Entitas Anak Subsidiaries Beban pokok penjualan 5.926.725.811 6.629.915.461 Cost of sales Beban usaha - umum dan Operating expenses - general administrasi 2.975.167.222 4.252.177.473 and administrative

Total 28.272.447.648 36.663.098.423 Total

Pada tanggal 30 September 2019 dan 31 Desember 2018, aset dalam penyelesaian merupakan bangunan yang sedang dibangun, mesin dalam instalasi yang diperkirakan akan selesai pada tahun 2019.

In September 30, 2019 and December 31, 2018, construction in progress represents building under construction and machineries under installation which are estimated to be completed in 2019.





59

13. ASET TETAP (lanjutan) 13. FIXED ASSETS (continued)

Pada tahun 2018, Perusahaan melakukan perjanjian jual dan sewa balik atas mesin dengan perusahaan pembiayaan selama 5 tahun (Catatan 25).

In 2018, the Company entered into sale and leaseback agreements for its machineries with a financing company for a period of 5 years (Note 25).

Setelah mengevaluasi syarat dan substansi dari

perjanjian jual dan sewa balik selama tahun berjalan, manajemen Perusahaan menetapkan bahwa secara substansial semua resiko dan manfaat dari kepemilikan mesin berada pada Perusahaan dan mengklasifikasikan transaksi ini sebagai sewa guna usaha (Catatan 25).

After evaluating the terms and substances of the sale and leaseback agreements during the year, the Company's management determined that substantially all the risks and benefits of the ownership of the machinery are in the Company and classify these transactions as finance leases (Note 25).

Pada tanggal 30 June 2019 dan 31 Desember 2018, sejumlah aset tetap Grup juga dijadikan sebagai jaminan atas utang Bank (Catatan 17 dan 23).

As of June 30, 2019 and December 31, 2018, certain of Group’s fixed assets are also pledged as collateral for Bank loans (Notes 17 and 23).

Pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018, aset tetap, kecuali tanah, telah diasuransikan atas risiko kerugian akibat kebakaran dan risiko lainnya kepada pihak ketiga dengan nilai pertanggungan sebesar Rp470,79 milyar, EUR193 ribu, dan USD3,38 juta (2017: Rp567 milyar, EUR193 ribu, dan USD3,38 juta). Manajemen berkeyakinan pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas risiko yang dipertanggungkan tersebut.

As of June 30, 2019 and December 31, 2018, fixed assets, except land, are covered by insurance against losses from fire and other risks through third parties with total coverage of Rp470.79 billions, EUR193 thousands and USD3.38 millions (2017: Rp567 billions, EUR193 thousands and USD3.38 millions). Management is of the opinion that the insurance coverage is adequate to cover possible losses that may arise from the insured risks.

14. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI 14. INVESTMENT IN AN ASSOCIATE

Pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018, PME memiliki investasi pada MBG, entitas asosiasi, masing-masing sebesar Rp 22.436.906.832 dan Rp 22.731.034.232.

As of June 30, 2019 and December 31, 2018, PME has an investment in MBG, an associate, amounted of Rp 22,436,906,832 and Rp 22,731,034,232, respectively.

Persentase kepemilikan dan hak suara yang dimiliki oleh PME pada MBG sebesar 22,50% pada tahun 2018.

Percentage of interest and voting power held by PME in MBG was 22.50% in 2018.

Ringkasan informasi keuangan MBG disajikan dibawah ini. Ringkasan informasi keuangan dibawah ini merupakan jumlah yang disajikan dalam laporan keuangan MBG yang disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan Indonesia.

Summarised financial information of MBG is set out below. The summarised financial information below represents amounts shown in the MBG’s financial statements prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards.

2019 2018

Jumlah aset - 104.149.026.226 Total assets Jumlah liabilitas - (3.584.918.912) Total liabilities

Aset bersih - 100.564.107.314 Net assets

Kepemilikan efektif - 22.50% Effective ownership

Bagian Grup atas aset bersih The Group’s share of the Entitas asosiasi - 22.731.034.232 net assets of associate





60

14. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI (lanjutan) 14. INVESTMENT IN AN ASSOCIATE (continued)

Ringkasan laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain MBG untuk tahun yang berakhir pada 30 September 2019 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut:

The summarised statements of profit or loss and other comprehensive income of MBG for the years ended September 30, 2019 and December 31, 2018 are as follows:

2019 2018

Pendapatan bersih - - Net revenue Laba tahun berjalan (1.307.232.891) 207.029.429 Profit for the year

Total penghasilan komprehensif Total comprehensive income tahun berjalan (1.307.232.891) 207.029.429 for the year

Kepemilikan efektif 22.50% 22.50% Effective ownership

Bagian Grup atas hasil bersih (294.127.400) 52.495.290 Group’s shares of net income

Mutasi nilai tercatat investasi di MBG adalah sebagai berikut:

Changes in the carrying amount of the investment in MBG is as follow:

2019 2018

Saldo awal tahun 22.731.034.232 - Balance at the beginning of year Penyesuaian pelepasan entitas anak - 2.678.538.942 Adjustment due to diposal of subsidiary Tambahan investasi - 20.000.000.000 Additional investment Bagian laba bersih entitas asosiasi (294.127.400) 52.495.290 Equity in net income of associate

Saldo akhir tahun 22.436.906.832 22.731.034.232 Balance at the end of year

15. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA 15. OTHER NON-CURRENT ASSETS

2019 2018

Pihak ketiga: Third parties: Jaminan tender 2.661.042.312 2.404.291.425 Tender deposits Jaminan pembelian aset 11.411.980.346 - Deposit to purchase asset Jaminan PT PLN (Persero) 539.628.000 539.628.000 Deposit to PT PLN (Persero) Piutang karyawan 222.120.518 466.575.855 Employees’ receivables Jaminan bea cukai - 198.207.000 Custom clearance deposits Lain-lain 359.861.336 337.289.203 Others

15.191.632.512 3.945.991.483 Pihak berelasi: Related parties: PT Maju Bersama Gemilang 2.689.291.067 2.689.291.067 PT Maju Bersama Gemilang PT Alcarindo Prima 2.600.000.000 2.600.000.000 PT Alcarindo Prima

Total 20.480.923.579 9.235.282.559 Total

Pada tanggal 30 September 2019 dan 31 Desember 2018, seluruh lain-lain merupakan jaminan tender dan proyek atas transaksi Entitas Anak dengan pihak ketiga.

As of September 30, 2019 and December 31, 2018 and 2017, all others represent of tender and project guarantees for Subsidiaries’s transaction with third parties.

Penyertaan saham pada PT Alcarindo Prima sebesar Rp2.600.000.000, dengan persentase kepemilikan sebesar 12,80%, sehingga dicatat dengan metode biaya perolehan.

Investment in shares of stock in PT Alcarindo Prima amounting to Rp2,600,000,000, with percentage of ownership of 12.80%, thus accounted with cost method.

Penyertaan saham pada MBG sebesar Rp2.689.291.067, dengan persentase kepemilikan sebesar 2,5%, sehingga dicatat dengan metode biaya perolehan.

Investment in shares of stock in MBG amounting to Rp2,689,291,067, with percentage of ownership of 2.5%, thus accounted with cost method.





61

16. INSTRUMEN KEUANGAN DERIVATIF 16. DERIVATIVE FINANCIAL INSTRUMENT S

a. Piutang derivative a. Derivative receivables 2019 2018

KGI Ong Capital Pte., Ltd. KGI Ong Capital Pte., Ltd. (d.h Ong First Pte., Ltd.) 11.948.571.383 9.670.575.580 (formerly Ong First Pte.,Ltd.) PT Straits Futures Indonesia 1.008.534.477 820.853.125 PT Straits Futures Indonesia

Total 12.957.105.860 10.491.428.705 Total

b. Utang derivative b. Derivative payable

2019 2018

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. - 15.071.429 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

Transaksi Swap dan Forward Komoditas Swap and Forward Commodity Transaction

Perusahaan menghadapi risiko harga akibat perubahan harga dimasa yang akan datang untuk rencana pembelian Aluminium dan Tembaga dengan Kandungan Tinggi (High Concentrate Aluminum and Copper). Oleh

karena itu, Perusahaan menggunakan kontrak komoditas berjangka (jual-beli) sehubungan dengan adanya risiko perubahan harga bahan baku tersebut.

The Company faces the price risk associated with price changes in the future to plan the purchase of Aluminum and Copper with high content (High Concentrate Aluminum and Copper). Therefore, the Company uses commodity futures contracts (sell-buy) associated with the risk of changes in raw material prices.

Menurut kontrak tersebut, Perusahaan harus menempatkan sejumlah uang sebagai nilai awal kontrak, untuk kemudian dikelola oleh Perusahaan Broker.

Under such contracts, the Company must put a certain amount at the inception of the contract, then to be managed by a Brokerage Firm.

Keuntungan atau kerugian dari setiap transaksi penyelesaian derivatif akan secara otomatis dibukukan dan akan menambah atau mengurangi jumlah nilai awal kontrak yang ada. Nilai kontrak Perusahaan dihitung berdasarkan harga forward maupun swap di

London Metal Exchange.

Gains or losses of any settlement of the derivative transaction will be automatically recorded and will be added to or subtracted from the existing value. The contract value is calculated based on a forward price swap at the London Metal Exchange.

2019 2018

KGI Ong Capital Pte., Ltd. KGI Ong Capital Pte., Ltd. (30 September 2019: (September 30, 2019: USD25.032,30; USD25,032.30; 31 Desember 2018: December 31, 2018: USD283.386,99) 1.766.071.632 4.103.727.002 USD283.386,99)

Total aset 1.766.071.632 4.103.727.002 Total assets





62

16. INSTRUMEN KEUANGAN DERIVATIF (lanjutan) 16. DERIVATIVE FINANCIAL INSTRUMENT (continued)

Transaksi Swap dan Forward mata uang asing Swap and Forward Transaction in foreign

currency

Perusahaan melakukan transaksi swap maupun forward mata uang asing atas jual - beli mata uang asing (Dolar AS) pada tanggal tertentu. Kontrak ini merupakan langkah untuk memperkecil eksposur akan perubahan nilai tukar mata uang asing khususnya atas sejumlah utang dan piutang yang dilaporkan sebagian besar dalam mata uang asing. Menurut kontrak dengan KGI Ong Capital Pte., Ltd., dan PT Straits Futures Indonesia, Perusahaan harus menempatkan sejumlah uang sebagai nilai awal kontrak, untuk kemudian dikelola oleh Perusahaan Broker. Keuntungan atau kerugian dari setiap transaksi penyelesaian derivatif akan secara otomatis dibukukan dan akan menambah atau mengurangi jumlah nilai awal kontrak yang ada.

The Company entered into foreign currency forward contracts for sale - buy foreign currency (U.S. Dollars) on a certain date. This contract is a step to minimize the exposure of foreign currency exchange rates’ volatility, especially on the amount payable and receivable are reported mostly in foreign currency. Under such contracts with KGI Ong Capital Pte., Ltd., and PT Straits Futures Indonesia, the Company must put a certain amount as initial margin contract, then to be managed by a Brokerage Firm. Gains or losses of any settlement of the derivative transaction will be automatically recorded and will be added to or subtracted from the existing margin contract.

Kontrak berjangka valuta asing PT Bank Mandiri (Persero) Tbk merupakan instrumen derivatif yang tidak memerlukan investasi awal. Kontrak berjangka dinilai senilai harga kontrak pada permulaan, yang berarti bahwa nilai wajarnya adalah nol. Selisih nilai wajar kontrak berjangka valuta asing disesuaikan pada setiap tanggal laporan keuangan dan keuntungan atau kerugian selisih nilai wajar diakui pada laporan laba rugi.

Forward foreign exchange contracts with PT Bank Mandiri (Persero) Tbk are derivative instruments that typically do not require an initial investment. The contracts are priced at-the-money at inception, which means the fair value is zero. Difference in fair value of forward foreign exchange contracts are adjusted at each financial statement date and any gain or loss from differences in fair value is recognised in the profit or loss.

2019 2018

KGI Ong Capital Pte., Ltd. KGI Ong Capital Pte., Ltd. (30 September 2019: (September 30, 2019: USD718.329,81; USD718,329.81; 31 Desember 2018: December 31, 2018: USD384.424,32) 10.182.499.751 5.566.848.578 USD384,424.32) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk - (15.071.429) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Straits Futures Indonesia PT Straits Futures Indonesia (30 September 2019: (September 30, 2019: USD71.153,84; USD71,153.84; 31 Desember 2018: December 31, 2018: USD57.480,94) 1.008.534.477 820.853.125 USD57,480.94)

Total aset 11.191.034.228 6.372.630.274 Total assets

Transaksi-transaksi derivatif diatas tidak memenuhi kriteria lindung nilai untuk tujuan akuntansi dan perubahan atas nilai wajar diakui pada laporan laba rugi konsolidasian.

Derivative transactions above do not meet criteria as hedging for accounting purposes and changes in the fair value are recognized in the consolidated statements of profit or loss.





63

17. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK 17. SHORT-TERM BANK LOANS

2019 2018

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. 445.133.191.570 598.631.901.726 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. PT Bank Resona Perdania 21.401.885.504 25.798.063.244 PT Bank Resona Perdania PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk. 15.688.115.286 24.902.913.724 PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk. The Bank Of Tokyo Mitsubishi UFJ Ltd. - 16.342.966.980 The Bank Of Tokyo Mitsubishi UFJ Ltd.

Total 482.223.192.360 665.675.845.674 Total

a. Kredit Modal Kerja (KMK) - PT Bank Mandiri

(Persero) Tbk (“Bank Mandiri”) a. Working Capital Loan - PT Bank Mandiri

(Persero) Tbk (“Bank Mandiri”)

Pada tanggal 16 September 2011, Perusahaan menerima pinjaman Kredit Modal Kerja sebagai take over fasilitas kredit modal kerja dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. Perjanjian ini telah mengalami beberapa kali perubahan, yang terakhir pada tanggal 11 September 2019 dengan fasilitas per tanggal 30 September 2019 adalah sebagai berikut:

On September 16, 2011, the Company received Working Capital Loan from Bank Mandiri as take over of Working Capital Loan from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. This agreement had been amended several times, the latest on September 11, 2019 with facilities as of September 11, 2019 are as follows:

KMK 1 Working Capital Loan - 1 Limit Kredit : Rp75.000.000.000 Credit Limit : Rp75,000,000,000 Sifat Kredit : Revolving Nature : Revolving Jangka Waktu : 16 September 2019 s/d 15 September 2020

Period : September 16, 2019 to September 15, 2020

Trust Receipt (TR) dan Bank Garansi (BG) Trust Receipt (TR) and Guarantee Bank (GB)

Trust Receipt Trust Receipt

Limit Kredit : Rp565.000.000.000 (Rp365 milyar committed dan Rp200 milyar uncommitted)

Credit Limit : Rp565,000,000,000 (Rp365 billions committed and Rp200 billions uncommitted)

Bank Garansi – 1 Gurantee Bank – 1 Limit Kredit : Rp149.000.000.000 Credit Limit : Rp149,000,000,000

Sifat Kredit : Revolving Nature : Revolving

Jangka Waktu : 16 September 2019 s/d 15 September 2020

Period : September 16, 2019 to September 15, 2020

Perusahaan diwajibkan membayar setoran

jaminan sebesar 5% dari setiap penerbitan BG. Pada tanggal 30 September 2019 dan 31 Desember 2018, saldo sisa setoran jaminan dicatat pada bagian Piutang lain-lain (Catatan 9).

The Company is required to pay 5% of guarantee deposit for each issue of GB. As of September 30, 2019 and December 31, 2018, the outstanding guarantee deposits is recorded under Other receivables (Note 9).

Tingkat bunga pinjaman di tahun 2019 dan 2018 adalah 10,00% per tahun untuk masing-masing fasilitas KMK.

Interest rate of the loan in 2019 and 2018 are 10.00% per annum for respective Working Capital Loan’s facilities.





64

17. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 17. SHORT-TERM BANK LOANS (continued)

a. Kredit Modal Kerja (KMK) - PT Bank Mandiri

(Persero) Tbk (“Bank Mandiri”) (lanjutan) a. Working Capital Loan - PT Bank Mandiri

(Persero) Tbk (“Bank Mandiri”) (continued)

Agunan pinjaman ini adalah sebagai berikut: Collaterals for the loan are as follows:

Piutang usaha dan persediaan barang yang masing-masing diikat dengan Akta Jaminan Fidusia.

Receivables and inventories which is covered by Fiduciary Deed.

SHGB tanah seluas 127.111 m2 di atas HGB No. 445, 446, 447, 3880, 6192, 6193, 6194 atas nama Perusahaan berikut bangunan dan prasarana lainnya di Jalan Raya Narogong KM 16, Desa Limus Nunggal, Kecamatan Cileungsi, Kabupaten Bogor yang diikat dengan Akta Hak Tanggungan senilai Rp625.466 juta.

HGB of land area up to 127,111 m2 under HGB No. 445, 446, 447, 3880, 6192, 6193, 6194, under the name of the Company, including buildings and infrastructures, located on Jalan Raya Narogong KM 16, Desa Limus Nunggal, Kecamatan Cileungsi, Kabupaten Bogor, which is covered by Mortgage Deed amounting to Rp625,466 millions.

Bangunan kantor yang terletak di Gedung Menara Karya Lantai 3, Jalan HR Rasuna Said yang diikat dengan Akta Hak Tanggungan senilai Rp6.918 juta.

Office buliding located at Menara Karya Building 3rd floor, Jalan HR Rasuna Said which is covered by Mortgage Deed amounting to Rp6,918 millions.

SHGB sebidang tanah No. 4759/ Limusnunggal atas nama Perusahaan senilai Rp47.867 juta.

A plot of Land with Building Use Right (“Hak Guna Bangunan or HGB”) No. 4759/Limusnunggal under the Company’s name totaling to Rp47,867 millions.

SHGB sebidang tanah No. 1546 atas nama Perusahaan senilai Rp71.042 juta.

A plot of Land with Building Use Right (“Hak Guna Bangunan or HGB”) No. 1546 under the Company’s name totaling to Rp71,042 millions.

Mesin dan peralatan tertentu yang diikat dengan Akta Jaminan Fidusia senilai Rp153.056 juta dan USD2.890.698.

Certain machineries and equipments which covered by Fiduciary Deed amounting to Rp153,056 millions and USD2,890,698.

Mesin dan peralatan baru yang diikat fidusia senilai Rp89.518 juta.

New machineries and equipments which covered by Fiduciary Deed amounting to Rp89,518 millions.

Saldo terutang KMK 1,dan TR pada tanggal 30 September 2019 dan 31 Desember 2018 adalah masing-masing sebesar Rp188.500.140.033 dan Rp348.494.360.542.

Outstanding Working Capital Loan 1, 2 and TR as of September 30,. 2019 December 31, 2018 amounted to Rp188,500,140,033 and Rp348,494,360,542 respectively.

Pada tanggal-tanggal 30 September 2019, total bank garansi yang belum digunakan sebesar Rp82.806.833.362 (2018: Rp25.296.113.394).

As of September 30, 2019, total unused bank guarantees amounted to Rp82,806,833,362 (2018: Rp25,296,113,394, respectively.)





65


b. Fasilitas Non Cash Loan - PT Bank Mandiri

(Persero) Tbk (“Bank Mandiri”) b. Non Cash Loan Facility - PT Bank Mandiri

(Persero) Tbk (“Bank Mandiri”)

Fasilitas Non Cash Loan 1 Non Cash Loan Facility 1

Pada tanggal 11 September 2019, Perusahaan memperpanjang perjanjian fasilitas Non Cash Loan yang terdiri dari L/C dan SKBDN. dengan maksimum nilai plafon sebesar USD55 juta. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 16 September 2020. Pada tanggal tanggal 31 September 2019, fasilitas yang belum digunakan sebesar USD 4.958.484,91 (2018: USD 7.560.433,11).

On September 11, 2019, the Company extended the Non Cash Loan facility agreement which consist of L/C and SKBDN with a maximum limit of USD55 millions. The facility will mature on September 16, 2020. As of June 30, 2019, the unused facility amounted to USD 4,958,484.91 (2018: USD7,560,433.11).

Agunan utama fasilitas ini adalah barang yang diimpor atau yang dibeli dan agunan tambahan bersifat paripasu dengan agunan fasilitas Kredit Modal Kerja.

Primary collateral for this facility is the imported or purchased goods and additional collateral is jointly pledged for Working Capital Credit Facility.

Perusahaan diwajibkan membayar setoran

jaminan sebesar 5% dari setiap penerbitan L/C dan SKBDN. Pada tanggal 30 Juni 2019 dan 31 Desember 2018, saldo setoran jaminan dicatat pada bagian Piutang lain-lain (Catatan 9).

The Company is required to pay 5% of guarantees deposit for each issue of L/C and SKBDN. As of June 30, 2019 and December 31, 2018, oustanding of guarantee deposit is recorded under Other receivables (Note 9).

Fasilitas Non Cash Loan 2 Non Cash Loan Facility 2

Pada tanggal 11 September 2019, Perusahaan memperpanjang perjanjian fasilitas Non Cash Loan yang terdiri dari L/C, SKBDN (Sight, Usance, UPAS dan UPAU), dan Bank Garansi yang merupakan sub limit fasilitas KMK 1, dengan maksimum nilai plafon sebesar Rp75 milyar (2018: Rp75 milyar), dan total saldo terutang NCL 2 dan KMK 1 tidak boleh melebihi nilai plafon fasilitas KMK 1. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 16 September 2020. Pada tanggal 30 September 2019, fasilitas yang belum digunakan sebesar Rp75 milyar (2018: Rp56,80 milyar).

On September 11, 2019, the Company extended the Non Cash Loan facility which consist of L/C, SKBDN (Sight, Usance, UPAS and UPAU) and Guarantee Bank which is sub limited Working Capital Loan 1, with a maximum limit of Rp75 billions (2017: Rp Rp75 billions), and the outstanding balance of the NCL 2 and Working Capital Loan 1 should not exceed limit of Working Capital Loan 1. The facility will mature on September 16, 2019. As of September 30, 2019, the unused facility amounted to Rp75 billions (2018: Rp56,8 billions).

Atas pembukaan fasilitas L/C/SKBDN dan

Bank Garansi, Perusahaan diwajibkan membayar setoran jaminan sebesar 5%. Pada tanggal 30 September 2019 dan 31 Desember 2018 sejumlah sisa setoran jaminan dicatat pada bagian Piutang lain-lain (Catatan 9).

For the L/C/ SKBDN and Bank Guarantee facilities, the Company is required to pay guarantee deposit of 5%. As of September 30, 2019 and December 31, 2018, some amount of guarantee deposit is recorded under Other receivables (Note 9).





66


c. Fasilitas Bill Purchasing Line dan Treasury

Line - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (“Bank Mandiri”)

c. Bill Purchasing Line and Treasury Line Facility - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (“Bank Mandiri”)

Pada tanggal 11 September 2019, Perusahaan memperpanjang perjanjian fasilitas Bill Purchasing Line dan Fasilitas Treasury Line dengan maksimum nilai plafon masing-masing sebesar USD5 juta dan USD20 juta. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 16 September 2010. Pada tanggal 30 Juni 2019, fasilitas yang belum digunakan adalah sebesar USD25 juta (2018: USD24,90 juta).

On September 11, 2019, the Company extended the Bill Purchasing Line and Treasury Line facility agreement with a maximum limit of USD5 millions and USD20 millions, respectively. The facility will mature on September 16, 2020. As of September 30, 2019, the facility which has not been used amounted to USD25 millions (2018: USD24,90 millions).

Berdasarkan perjanjian, Perusahaan

dipersyaratkan menaati seluruh perjanjian dan pembatasan termasuk mempertahankan rasio-rasio keuangan sebagai berikut:

According to the agreement, the Company is required to comply with all covenants or restrictions including maintaining financial ratios as follows :

1. Rasio pinjaman terhadap ekuitas (debt to

equity ratio) tidak lebih dari 2,5:1 1. Debt to equity ratio should not exceed 2.5:1

2. Current Ratio minimal 110% 2. Minimum current ratio is 110%

3. Rasio Debt Service Coverage minimum

100% 3. Debt service coverage ratio at a minimum

of 100%

Pada tanggal-tanggal 30 September 2019 dan 31 Desember 2018, Perusahaan memenuhi ketentuan mengenai rasio-rasio tersebut di atas.

On September 30, 2019 and December 31, 2018, the Company has complied with the above mentioned ratios.

Perjanjian pinjaman tersebut diatas mencakup pembatasan-pembatasan dimana Perusahaan tanpa persetujuan tertulis dari Bank Mandiri tidak diperbolehkan antara lain menjual dan menyewa aset yang diagunkan, menggunakan keuangan Perusahaan untuk kepentingan pribadi, melakukan merger, akuisisi dan menjual aset, mengubah permodalan (menurunkan modal dasar, disetor dan nilai nominal saham), menerima pinjaman dari bank atau lembaga keuangan lainnya, mengikat diri sebagai penjamin dan atau menjaminkan kekayaan kepada pihak lain, dan membayar utang kepada pemegang saham kecuali dalam kegiatan usaha normal.

The credit agreements above include restriction and covenants whereby the Company without prior written consent from Bank Mandiri, is not permitted to, among others, sell and lease the collateral assets, using the Company’s fund for personnal purposes, conduct merger, acquisition and sales assets. changes in capital (reduction authorized capital, paid in capital and par value share), obtain loans from other banks or financial institutions, acting as guarantor and/or pledge its assets as guarantee to other parties, and make repayment to shareholders except in the ordinary course of business.

Pada tanggal-tanggal 30 September 2019 dan 31 Desember 2018, Manajemen berpendapat bahwa Perusahaan telah mematuhi seluruh pembatasan yang dipersyaratkan oleh kreditor.

As of September 30, 2019 and December 31, 2018 and 2017, the Management of the Company believes that it has complied with all the covenants as required by the lenders.





67


d. Fasilitas L/C – PT Bank Resona Perdania

(“Bank Resona”) d. L/C facility – PT Bank Resona Perdania

(“Bank Resona”)

Perusahaan memperoleh fasilitas Letter of credit dalam USD dari Bank Resona yang diamandemen pada tanggal 10 Januari 2018, menjadi sebesar USD6.000.000 atau ekivalen Rupiah, dan pada bulan mai 2019 fasilitas diamandemen kembali menjadi Rp 150.000.000.000. Fasilitas ini akan berakhir pada tanggal 26 Januari 2020. Pinjaman ini digunakan untuk tambahan modal kerja terkait pembelian bahan baku dari pemasok yang disetujui Bank Resona. Pada tanggal-tanggal 30 September 2019, fasilitas L/C yang belum digunakan sebesar ekivalen Rp 78,14 Miliar (2018: Rp352,75 Juta) dan tidak terdapat saldo terutang atas fasilitas ini.

The Company obtained the Letter of Credit facility in USD from Bank Resona, amended on January 10, 2018 to USD6,000,000 or equivalent IDR, and in May 2019 be amended gain to IDR 150.000.000.000. This facility will be expire on January 26, 2020. This facility is used as additional working capital for direct material purchase and limited to supplier approved by Bank Resona. As of September 30, 2019, total the unused facility amounted to equivalent Rp78,14 billions (2018: Rp352,75 millions) and there were no outstanding payables of this facility.

Perjanjian pinjaman mencakup pembatasan-

pembatasan, antara lain, tanpa persetujuan tertulis dari Bank Resona, Perusahaan tidak diperbolehkan menerima pinjaman dari pihak lain kecuali bank lain/pegang saham dari Perusahaan, meminjamkan uang, mengingkat diri sebagai penjamin, kecuali dalam rangka menjalankan usaha sehari-hari, melakukan peleburan, penggabungan, pengambilalihan, penyertaan modal, pembubaran atau meminta perusahaannya pailit.

The credit agreements above include restriction and covenants whereby the Company, without prior written consent from Bank Resona, is not permitted to, among others, obtain a loan from any other party except from other banks/the shareholders of the Company, lending money, commiting as guarantor except in the framework of carrying its day-to-day businesses, conduct merger, consolidation, amalgamation, take-over, capitalization, dissolution/liquidation or declaration of bankruptcy.

Pada tanggal 30 September 2019, fasilitas

Bank Resona dijamin dengan tanah PME dan perjanjian gadai atas deposito yang diterbitkan Bank Resona senilai 20% dari penggunaan fasilitas.

As of September 30, 2019, Bank Resona facilities are secured by land of PME and pledge agreement over deposit issued by Bank Resona which amount is 20% from outstanding facility.

e. Trade fasilities - The Bank of Tokyo -

Mitsubishi UFJ. Ltd. (“the MUFG Bank”) e. Trade facilities - The Bank of Tokyo -

Mitsubishi UFJ. Ltd. (“the MUFG Bank”)

Pada tanggal 5 Juni 2018, Perusahaan

menerima trade facilities dari the MUFG Bank dengan fasilitas per tanggal 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut:

As of June 5, 2018, the Company received Trade facilities from the MUFG Bank with facilities as of December 31, 2018 as follows:

Trade Facility 1 – Import L/Credit (Usance) Trade Facility 1 – Import L/Credit (Usance) Limit Kredit : USD1.260.000 Credit Limit : USD1,260,000 Jangka Waktu : 5 Juni 2018 s/d 5 Desember 2018

Availability period : June 5, 2018 to December 5, 2018

Jaminan : Gadai deposito berjangka dengan nilai minimum USD300.000

Collateral : Pledge of time deposit minimum amount of USD300,000

Trade Facility 2 – Import L/Credit (Usance) Trade Facility 2 – Import L/Credit (Usance) Limit Kredit : EUR3.860.000 Credit Limit : EUR3,860,000 Jangka Waktu : 5 Juni 2018 s/d 5 Desember 2018

Availability Period : June 5, 2018 to December 5, 2018

Jaminan : Gadai rekening nasabah pada bank dalam USD & IDR

Collateral : Pledge of the customer’s account with the Bank in USD & IDR





68


e. Trade fasilities - The Bank of Tokyo -

Mitsubishi UFJ. Ltd. (“the MUFG Bank”) (lanjutan)

e. Trade facilities - The Bank of Tokyo - Mitsubishi UFJ. Ltd. (“the MUFG Bank”) (continued)

Fasilitas ini digunakan untuk melunasi L/C

sejumlah nilai masing-masing mesin yang dibeli dengan L/C yang tercantum dalam Sale and Leaseback Agreement No. VSE17121252 tanggal 29 Desember 2017 antara Perusahaan dengan PT Mitsubishi UFJ Lease & Finance Indonesia (“MULI”).

This facility is used to settle L/C in the amount of each machinery that is purchased through L/C as stated in the Sale and Leaseback Agreement No. VSE17121252 dated December 29, 2017 between the Company and PT Mitsubishi UFJ Lease & Finance Indonesia (“MULI”).

Pada tanggal tanggal 30 September 2019, fasilitas yang belum digunakan masing-masing sebesar USD1.260.000 dan EUR3.860.000 (2018:USD 131.240 dan EUR 3.166).

As of September 30, 2019, the unused facility amounted to USD1,260,000 and EUR2,317,470 (2018:USD 131,240 and EUR 3,166).

f. Fasilitas Rekening Koran dan Bank

Garansi/L/C/Kredit PN – PT Bank Resona Perdania (“Bank Resona”)

f. Overdraft and Bank Guarantee/L/C/PN Credit facility – PT Bank Resona Perdania (“Bank Resona”)

PME memperoleh fasilitas pinjaman dari Bank

Resona, yang diubah terakhir kali pada tanggal 19 Januari 2018. Jumlah fasilitas maksimum pada tanggal 30 Juni 2019 sebesar Rp15 milyar (2018: Rp15 milyar) untuk rekening Koran dan Rp25 milyar (2018: Rp25 milyar) untuk bank garansi/L/C/Kredit PN. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 19 Januari 2020. Saldo terutang atas fasilitas ini masing-masing sebesar Rp 21.401.885.504 dan Rp25.798.063.244 pada tanggal 30 September 2019 dan 31 Desember 2018 .

PME obtained a credit facility from Bank Reson which last amended on January 19, 2018. Total maximum facility on March 31, 2019 amounted to Rp15 billions (2018: Rp15 billions) for overdraft and Rp25 billions (2018: Rp25 billions) for Bank Guarantee/L/C/PN Credit. These facilities matured on January 19, 2020. The outstanding balance of these facilities amounted to Rp21,401,885,504 and Rp25,798,063,244, respectively, as of September 30, 2019 and December 31, 2018.

Perjanjian pinjaman mencakup pembatasan-

pembatasan, antara lain, tanpa persetujuan tertulis dari Bank Resona, PME tidak diperbolehkan menerima pinjaman dari pihak lain kecuali bank lain/pegang saham dari PME, meminjamkan uang, mengingkat diri sebagai penjamin, kecuali dalam rangka menjalankan usaha sehari-hari, melakukan peleburan, penggabungan, pengambilalihan, penyertaan modal, pembubaran atau meminta perusahaannya pailit. Selain itu, PME juga diwajibkan memenuhi kewajiban-kewajiban tertentu seperti batas rasio keuangan.

The credit agreements above include restriction and covenants whereby PME without prior written consent from Bank Resona, is not permitted to, among others, obtain a loan from any other party except from other banks/the shareholders of PME, lending money, commiting as guarantor except in the framework of carrying its day-to-day businesses, conduct merger, consolidation, amalgamation, take-over, capitalization, dissolution/liquidation or declaration of bankruptcy. Moreover, PME also are required to comply with certain covenants, such as financial ratio covenants.

Pada tanggal 30 September 2019, PME telah

mematuhi seluruh pembatasan yang dipersyaratkan oleh kreditor.

As of September 30, 2019, PME has complied with all the covenants as required by the lenders.

Pada tanggal 30 September 2019, fasilitas

Bank Resona dijamin dengan tanah dan persediaan PME.

As of September 30, 2019, Bank Resona facilities are secured by land and inventory of PME.





69


g. Fasilitas Kredit Lokal (Rekening Koran) –

PT Bank Central Asia Tbk (“BCA”) g. Local credit facility (Credit statement) –

PT Bank Central Asia Tbk (“BCA”)

Pada tanggal 16 Juni 2017, PME memperpanjang perjanjian kredit jangka pendek dengan BCA dengan jumlah pagu kredit Rp5 milyar untuk kredit lokal dan Rp100 juta untuk bank garansi. Fasilitas ini digunakan untuk membiayai perputaran usaha dan dikenakan tingkat suku bunga tahunan sebesar 7,35% (2017: 7,35%) (subject to review) dan akan jatuh tempo pada tanggal

27 Juni 2018. Agunan fasilitas ini adalah bilyet deposito berjangka yang diterbitkan BCA senilai Rp5 milyar dan Rp100 juta. Pada tanggal 31 Desember 2018 seluruh pinjaman yang terutang sudah dibayar penuh.

On June 16, 2017, PME extended the short-term loan agreement with BCA with a maximum limit of Rp5 billions for local credit and Rp100 millions for bank guarantee. These facilities were used to support business turn over. These facilities bear annual interest rate at 7.35% (2017: 7.35%) (subject to review) and will mature on June 27, 2018. The collateral of these facilities are time deposit issued by BCA amounting to Rp5 billions and Rp100 millions. As of December 31, 2018, the outstanding balance has been fully paid.

h. Fasilitas Rekening Koran dan Time Loan

Revolving – PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk (“Bank BNP”)

h. Account Statement Loan and Time Loan

Revolving Facilities – PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk (“Bank BNP”)

Pada tanggal 23 Maret 2018, PME menerima

Fasilitas kredit dari Bank BNP dan telah diperpanjang pada tanggal 23 Maret 2019, dengan fasilitas adalah sebagai berikut:

As of March 23, 2018, PME received credit facilities from Bank BNP and has been extended on march 23, 2019 with facilities as as follows:

Fasilitas Kredit Rekening Koran Account Statement Loan Facility Limit Kredit : Rp10 Milyar Credit Limit : Rp10 billions Tujuan : Modal Kerja Purpose : Working Capital Suku Bunga : 10,50% per tahun (subject to

review) Interest rate : 10,50% per annum (subject

to review) Jangka Waktu : 1 tahun Availability Period : 1 year

Fasilitas Time Loan Revolving Time Loan Revolving Facility Limit Kredit : Rp15 Milyar Credit Limit : Rp15 billions Tujuan : Modal Kerja Purpose : Working Capital Suku Bunga : 10,50% per tahun (subject to

review) Interest rate : 10,50% per annum (subject

to review) Jangka Waktu : 1 tahun Availability Period : 1 year

Agunan fasilitas ini adalah bilyet deposito

berjangka senilai Rp10 milyar dan piutang usaha senilai Rp15 milyar yang diikat dengan akta jaminan fidusia. Saldo terutang atas fasilitas ini masing-masing sebesar Rp15.688.115.286 dan Rp24.902.913.724 pada tanggal-tanggal 30 September 2019 dan 31 Desember 2018.

The collateral of these facilities are time deposit amounting to Rp10 billions and trade receivables amounting to Rp15 billions which is covered by fiduciary deed. The outstanding balance of these facilities amounted to Rp15,688,115,286 and Rp24,902,913,724, respectively, as of September 30, 2019 and December 31, 2018.

Sesuai dengan perjanjian pijaman, debitur diwajibkan memenuhi kewajiban-kewajiban tertentu.

As specified by the loan agreements, the borrowers are required to comply with certain covenants.

Pada tanggal 30 September 2019 PME telah mematuhi seluruh pembatasan yang dipersyaratkan oleh kreditor.

As of September 30, 2019, PME has complied with all the covenants as required by the lenders.





70

18. UTANG USAHA 18. TRADE PAYABLES

2019 2018

Pihak ketiga 562.232.161.849 674.479.236.967 Third parties

Pihak berelasi Related parties Hengtong Optic-Electric Hengtong Optic-Electric International Co., Ltd. 16.849.402.031 24.053.130.933 International Co., Ltd. Jiangsu Alpha Optic-Electric Jiangsu Alpha Optic-Electric Technology Co. Ltd. 8.858.183.040 9.879.146.726 Technology Co. Ltd.

25.707.585.071 33.932.277.659

Total 587.939.746.920 708.411.514.626 Total

Rincian umur utang usaha adalah sebagai berikut: The details of aging trade payables are as follows:

2019 2018

Belum jatuh tempo 532.204.908.738 596.514.041.964 Not yet due Telah jatuh tempo Over due 1-30 hari 16.102.525.618 30.831.321.130 1-30 days 31-60 hari 19.050.752.132 20.736.615.428 31-60 days Lebih dari 60 hari 20.581.560.432 60.329.536.104 More than 60 days

Total 587.939.746.920 708.411.514.626 Total

Rincian utang usaha menurut jenis mata uang adalah sebagai berikut:

The details of trade payables based on currencies are as follows:

2019 2018

Rupiah 403.616.842.245 454.530.275.787 Rupiah

Mata Uang Asing Foreign Currencies USD (30 September 2019: USD (September 30, 2019: USD12.423.631; 31 Desember USD12,423,631; December 31, 2018: USD14.479.364,51) 176.092.538.821 209.675.677.527 2018: USD14,479,364.51) EUR (30 Juni 2019: EUR (June 30, 2019: EUR506.556; 31 Desember EUR506.556; December 31; 2018: EUR2.605.114,00) 7.851.611.744 43.140.036.562 2018:EUR 2,605,114.00l) CNY (31 September 2019: CNY (September 30, 2019: CNY189.000; 31 Desember CNY189.000.00; December 31, 2018: CNY505.000,00) 378.754.110 1.065.524.750 2018: CNY505,000.00)

184.322.904.675 253.881.238.839

Total 587.939.746.920 708.411.514.626 Total

19. UTANG LAIN-LAIN 19. OTHER PAYABLES

2019 2018

Pihak ketiga Third parties Pembayaran dari pelanggan - 7.348.320.588 Payment from customers Uang jaminan pelanggan 1.660.113.427 4.526.018.336 Customer’s security deposit Pinjaman bahan baku - - Customer’s security deposit Lainnya 669.939.657 21.811.800 Others

Total 2.330.053.094 11.896.150.724 Total





71

20. PERPAJAKAN 20. TAXATION

a. Estimasi Tagihan Pajak a. Estimated Claims for Tax Refund

2019 2018

Perusahaan The Company Pajak Penghasilan Badan 2018 7.803.384.235 7.803.384.235 Corporate Income Tax 2018 PPN 2018 7.933.256.291 13.320.671.664 VAT 2018 PPN 2017 - 21.111.258.108 VAT 2017

15.736.640.526 42.235.314.007

Dikurangi estimasi tagihan pajak yang jatuh tempo dalam Less current maturities of waktu satu tahun 7.933.256.291 34.431.929.772 estimated claims for tax refund

Bagian jangka panjang 7.803.384.235 7.803.384.235 Long-term portion

b. Pajak Dibayar di Muka b. Prepaid Taxes

2019 2018

Perusahaan The Company Pajak Pertambahan Nilai 36.177.823.300 48.787.222.729 Value Added Tax Pajak Penghasilan Pasal 22 12.119.247.364 - Income Tax Article 22

Pajak Penghasilan Pasal 25 15.521.521.752 - Income Tax Article 22 Pajak Penghasilan Pasal 4 ayat 2 2.850.410 - Income Tax Article 4(2)

Entitas Anak Subsidiaries Pajak Penghasilan Pasal 22 - - Income Tax Article 22 Pajak Penghasilan Pasal 23 788.126.778 - Income Tax Article 23 Pajak Penghasilan Pasal 25 3.247.137.357 - Income Tax Article 25

Pajak Penghasilan Pasal 4 ayat 2 686.095.532 - Income Tax Article 4(2) Pajak Pertambahan Nilai 12.208.835.438 13.677.631.290 Value Added Tax

Total 80.751.737.930 62.464.854.019 Total

c. Utang Pajak c. Taxes Payable

2019 2018

Perusahaan The Company Pajak Penghasilan Pasal 21 558.913.766 454.253.442 Income Tax Article 21 Pajak Penghasilan Pasal 23 151.018.502 97.458.598 Income Tax Article 23 Pajak Penghasilan Pasal 26 - 31.697.564 Income Tax Article 26 Pajak Penghasilan Pasal 4 ayat 2 - 322.207.792 Income Tax Article 4 (2) Pajak Penghasilan Pasal 29 32.061.526.052 - Income Tax Article 29

Entitas Anak Subsidiaries Pajak Penghasilan Pasal 21 127.327.419 362.397.115 Income Tax Article 21

Pajak Penghasilan Pasal 23 52.415.736 18.781.326 Income Tax Article 23 Pajak Penghasilan Pasal 25 383.670.486 317.088.734 Income Tax Article 25 Pajak Penghasilan Pasal 29 3.671.861.478 1.037.019.462 Income Tax Article 29 Pajak Penghasilan Pasal 4 ayat 2 255.112.342 817.120.064 Income Tax Article 4 (2) Pajak Pertambahan Nilai 72.733,291 9.454.020.466 Value Added Tax

Total 37.334.579.071 12.912.044.563 Total





72

20. PERPAJAKAN (lanjutan) 20. TAXATION (continued)

d. Beban (Manfaat) Pajak d. Tax Expenses (Benefit)

2019 2018

Pajak kini: Current tax: Perusahaan The Company - Tahun berjalan 49.357.518.785 34.140.110.500 Current year - Entitas Anak Subsidiaries - Tahun berjalan 3.727.775.088 4.883.822.814 Current year -

53.085.293.873 39.023.933.314

Pajak tangguhan: Deferred tax: Perusahaan (1.490.406.266) (1.040.328.395) The Company Entitas Anak (245.828.646) (1.462.394.653) Subsidiaries

(1.736.234.912) (2.502.723.048)

Beban pajak konsolidasian 51.349.058.962 36.521.210.266 Consolidated tax expenses

Rekonsiliasi antara estimasi pajak penghasilan yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku sebesar 25% dari laba akuntansi sebelum estimasi beban (manfaat) pajak penghasilan seperti yang tercantum dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 30 September 2019 dan 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut:

The reconciliation between tax expense computed using the prevailing tax rate of 25% on the accounting income before estimated tax expense (benefit) reported in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income for the years ended as of September 30, 2019 and December 31, 2018 is as follows:

2019 2018

Laba sebelum pajak penghasilan Profit before income tax menurut laporan laba rugi dan per consolidated statement penghasilan komprehensif of profit or loss and other lain konsolidasian 199.645.860.058 141.989.954.853 comprehensive income Penghasilan bersih dari pendapatan final (1.671.947.851) (6.003.667.395) Income subjected to final tax

Laba sebelum beban Consolidated profit pajak konsolidasian before tax expense sebelum eliminasi 197.973.912.207 135.986.287.458 before eliminations

Beban pajak tarif 25% 49.357.518.785 33.996.571.865 Tax expense computed using rate 25%

Pengaruh pajak atas beda tetap Tax effects of the Company Perusahaan dan and Subsidiaries’ permanent Entitas Anak 3.727.775.088 2.738.697.087 differences Efek fasilitas perpajakan Effect of tax facility pada Entitas Anak - (214.058.686) in the Subsidiaries

Beban pajak tahun berjalan 53.085.293.873 36.521.210.266 Tax expense in current year Beban pajak - Tahun sebelumnya - - Tax expense - Prior year

Taksiran beban pajak neto Estimated tax expense-net per menurut laporan laba rugi dan consolidated statement of penghasilan komprehensif lain profit or loss and other konsolidasian 53.085.293.873 36.521.210.266 comprehensive income





73


d. Beban (Manfaat) Pajak (lanjutan) d. Tax Expense (Benefit) (continued)

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dengan taksiran laba kena pajak Perusahaan adalah sebagai berikut:

The reconciliation between profit before tax reported in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income with estimated taxable income of the Company is as follows:

2018 2017

Laba sebelum taksiran pajak Profit before estimated income tax penghasilan menurut laporan laba as of the consolidated statements rugi dan penghasilan komprehensif of profit or loss and other lain konsolidasian 141.989.954.853 230.242.661.579 comprehensive income Laba Entitas Anak sebelum taksiran Income of Subsidiaries before pajak penghasilan (13.795.606.185) (17.271.090.508) estimated income tax Penyesuaian atas: Adjustment of: Penghasilan yang dikenakan pajak Income subjected to final tax final Entitas Anak (160.536.523.898) (44.339.589.475) of Subsidiaries Beban yang dikenakan pajak final Expenses subjected to final tax Entitas Anak 154.532.856.503 40.668.307.602 of Subsidiaries Penyesuaian konsolidasian 4.470.245.790 - Consolidation adjustments

Laba Perusahaan sebelum pajak Profit before income tax- penghasilan tidak final 126.660.927.063 209.300.289.198 non-final of the Company

Penyesuaian fiskal terdiri dari: Fiscal adjustments consist of: Beda tetap: Permanent differences:

Beban yang tidak diperkenankan 6.618.881.659 1.144.903.420 Non-deductible expenses Pendapatan bunga (880.679.849) (480.788.532) Interest income

5.738.201.810 664.114.888 Beda temporer: Temporary differences:

Imbalan kerja karyawan 4.228.479.817 2.168.948.222 Post employees' benefits Provisi bonus (4.792.936.034) 10.000.000.000 Provision for bonuses Penyusutan aset tetap 46.150.678 289.038.782 Depreciation of fixed assets Sewa pembiayaan (276.081.950) 304.579.671 Finance lease Penyisihan penurunan nilai Provision for impairment of piutang usaha 4.955.701.068 6.176.319.132 trade receivables

4.161.313.579 18.938.885.807

Taksiran laba fiskal Estimated taxable income of Perusahaan 136.560.442.452 228.903.289.893 the Company

Taksiran Beban Pajak Kini Estimated Corporate Income Perusahaan 34.140.110.500 57.225.822.250 Tax Expenses

Pajak penghasilan dibayar dimuka Prepaid income taxes Pajak penghasilan pasal 22 (35.672.373.543) (32.296.545.626) Income tax article 22 Pajak penghasilan pasal 23 (75.266.831) (112.455.205) Income tax article 23 Pajak penghasilan pasal 25 (6.195.854.361) (18.467.094.887) Income tax article 25

Jumlah pajak dibayar di muka (41.943.494.735) (50.876.095.718) Total prepaid taxes

Estimasi pajak penghasilan Estimated for corporate income tax (lebih) kurang bayar for (over) under payment Perusahaan (7.803.384.235) 6.349.726.532 of the Company





74


e. Pajak Tangguhan e. Deferred Tax

Rincian dari aset pajak tangguhan Grup pada tanggal 30 September 2019 dan 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut:

Summary of deferred tax assets Group dated September 30, 2019 and December 31, 2018 are as follows:

2019 2018

Dibebankan Dibebankan Dikreditkan Dibebankan (dikreditkan) (dikreditkan) ke penghasilan (dikreditkan) ke penghasilan ke laporan komprehensif ke laporan komprehensif lain / laba rugi/ lain/ laba rugi/ Charged

Charged Credited Charged (credited) (credited) to other (credited) to other 31 Des. 2017/ to statement of comprehensive 31 Des. 2018 to statement of comprehensive 30 Juni 2019/ Dec. 31, 2017 profit or loss income Dec. 31, 2018 profit or loss income June. 30, 2019

Perusahaan The Company Aset (liabilitas) Deferred tax pajak tangguhan: assets (liabilities): Imbalan kerja Post employment karyawan 8.219.074.244 1.057.119.954 (945.440.463) 8.330.753.735 452.712.659 79.777.814 8.863.244.208 benefit Kerugian penurunan Loss on impairment nilai piutang 3.768.544.613 1.238.925.267 - 5.007.469.880 1.370.437.032 - 6.377.906.912 receivables Penyusutan Depreciation of aset tetap (258.707.204) 11.537.668 - (247.169.536) 384.163..526 - 137.013.990 fixed assets Sewa pembiayaan (468.472.238) (69.020.486) - (537.492.724) (940.160.958) - (1.477.653.682) Finance leases Provisi bonus 3.000.000.000 (1.198.234.008) - 1.801.765.992 223.234.009 - 2.025.000.001 Provision for bonus

Aset (Liabilitas) Deferred Tax Assets Pajak Tangguhan 14.260.439.415 1.040.328.395 1.494.885.061 14.355.327.347 1.490.406.268 79.777.814 15.925.511.429 (Liabilities)

Entitas Anak Subsidiaries Aset (liabilitas) Deferred tax pajak tangguhan: assets (liabilities): Imbalan kerja Post employment karyawan 467.609.410 102.509.833 (67.416.803) 502.702.440 44.768.559 105.709.411 653.180.410 benefits Penyusutan Depreciation of aset tetap (2.819.691.475) 34.375.198 - (2.785.316.277) (20.510.784) - (2.805.827.061) fixed assets Sewa pembiayaan (114.877.936) 27.880.213 - (86.997.723) 21.953.784 - (65.043.939) Finance leases Provisi bonus 11.817.237 180.067.961 - 191.885.198 (38.416.863) - 153.468.335 Provision for bonus Laba proyek dalam pelaksanaan Unrealised gain yang belum on projects in terealisasi - 1.117.561.448 - 1.117.561.448 - - 1.117.561.448 progress Rugi fiskal - - - - - - - Tax loss Rugi fiskal tidak Unrecognized tax dapat dipulihkan - - - - 232.018.766 - 232.018.766 loss carry-forward

Aset (Liabilitas) Deferred tax Pajak Tangguhan (2.455.142.764) 1.462.394.653 6.379.757 (1.060.164.914) 245.828.646 105.709.411 (714.642.041 ) Assets (Liabilities)

Aset Pajak Tangguhan Consolidation Konsolidasian - Deferred Neto 11.805.296.651 13.295.162.433 15.210.869.388 Tax Assets - Net

Manajemen berpendapat bahwa aset pajak tangguhan dapat terpulihkan seluruhnya terhadap penghasilan kena pajak dimasa yang akan datang sebelum masa manfaat pajak tersebut berakhir.

Management believes that deferred tax assets can be utilized against future taxable income before the utilization period of fiscal losses expires.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan, selain akumulasi rugi fiskal, berasal dari perbedaan metode atau dasar yang digunakan untuk tujuan pencatatan menurut pelaporan akuntansi dan pajak, terutama terdiri dari penyusutan aset tetap, cadangan kerugian penurunan nilai, transaksi sewa guna usaha, provisi bonus dan kesejahteraan karyawan.

Deferred tax assets and liabilities, other than accumulated tax losses, arose from the difference in the methods or basis used for accounting and tax reporting purposes, mainly comprising depreciation on fixed assets, allowance for impairment losses, financial lease transaction and provision for bonus and employees’ benefits.





75


f. Surat Ketetapan Pajak f. Tax Assessment Letters

Perusahaan The Company Pada tahun 2018, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) dan Surat Tagihan Pajak (“STP”) atas PPN tahun 2017. Selama tahun 2018, Perusahaan telah menerima pengembalian pajak sebesar Rp75.484.876.059. Perusahaan telah menyetujui SKPLB tersebut dan telah mencatat penyesuaian sebesar Rp725.566.532 pada laba rugi. Atas jumlah STP yang diterima, Perusahaan telah mengajukan surat permohonan pengurangan sanksi administrasi. Sampai tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, permohonan tersebut masih dalam proses.

In 2018, The Company received Tax Assessment Letter for Overpayment (“SKPLB”) and Tax Collection Letter (”STP”) for 2017 fiscal year. During 2018, the Company has received tax refunds amounting to Rp75,484,876,059. The Company accepted SKPLB and recorded adjustments amounting to Rp725,566,532 to profit or loss. While for STP received, the Company filed application for reduction of administrative penalty. Up to the date of completion of these consolidated financial statements, the above application is still in process.

Pada tanggal 12 April 2017, DJP mengeluarkan Surat Ketetapan Pajak untuk pajak penghasilan badan - tahun pajak 2015. Berdasarkan surat tersebut, DJP menyetujui kelebihan pembayaran Perusahaan sebesar Rp20.483.327.474 dan mengurangi kompensasi rugi fiskal untuk tahun yang bersangkutan sebesar Rp22.844.585.076. Kelebihan pembayaran tersebut telah diterima sepenuhnya dari DJP pada bulan Mei 2017. Selisih antara jumlah yang ditagih dengan jumlah yang dikembalikan oleh Kantor Pajak sebesar Rp104.469.658 dicatat dan disajikan sebagai bagian dari akun “Beban Pajak Penghasilan” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada tahun berjalan.

On April 12th 2017, the DGT issued a Tax Assessment Letter for the corporate income tax - fiscal year 2015. Based on such letter, the DGT had agreed to the Company’ overpayment amounting to Rp20,483,327,474 and reduced Rp22,844,585,076 from the Company’s tax loss carried forward for the relevant fiscal year. The overpayment had been fully refunded by the DGT in May 2017. The difference between the amount claimed and the amount refunded by the Tax Office amounted to Rp104,469,658 was recorded and presented as part of the “Income Tax Expenses” account for the current year in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

Perusahaan juga menerima beberapa surat ketetapan pajak untuk berbagai jenis pajak dari berbagai tahun pajak. Perusahaan telah menyetujui seluruh ketetapan tersebut dan telah mencatat penyesuaian sebesar Rp138.256.490 pada laba rugi.

The Company also received a number of assessments for various taxes in respect of various fiscal years. The Company accepted all of those assessments and recorded adjustments totaling to Rp138,256,490 to profit or loss.

g. Administrasi g. Administration

Undang-undang (“UU”) Perpajakan yang berlaku di Indonesia mengatur bahwa masing- masing perusahaan dalam Grup menghitung, menetapkan dan membayar sendiri besarnya jumlah pajak yang terutang secara individu.

The taxation laws of Indonesia require that each company in the Group calculates, assesses, and submits individual tax returns on the basis of self assessment.

Berdasarkan UU yang berlaku, Direktorat Jenderal Pajak dapat menetapkan atau mengubah kewajiban pajak dalam jangka waktu 5 tahun sejak saat terutangnya pajak.

Under prevailing regulations, the Directorate General of Tax may assess or amend taxes within 5 years of the time the tax become due.





76


h. Tarif pajak h. Tax rates

Perusahaan terbuka yang memenuhi syarat- syarat tertentu berhak memperoleh penurunan tarif pajak penghasilan sebesar 5% dari tarif pajak penghasilan yang berlaku. Untuk tahun fiskal 2018 dan 2017, Perusahaan tidak memenuhi kriteria diatas, sehingga dikenakan tarif pajak normal.

Publicly listed entities which comply with certain requirements are entitled to a 5% tax rate reduction from the applicable income tax rates. For the fiscal year 2018 and 2017, the Company does not satisfy the required criteria, therefore will be imposed standard tax rate.

i. Pengampunan pajak i. Tax amnesty

CGS telah menyampaikan Surat Pernyataan Harta untuk Pengampunan Pajak yang diterima oleh KPP Pratama Jakarta Setiabudi IV pada tanggal 31 Maret 2017 dengan tanda terima No. 06700001753. CGS telah menerima Surat Keterangan Pengampunan Pajak No. KET-5816/PP/WPJ.04/2017 tanggal 5 April 2017 menyetujui nilai harta yang dilaporkan sebesar Rp21 juta dengan uang tebusan pajak 5% setara dengan Rp1,05 juta.

CGS has submitted the Assets Declaration Letter for Tax Amnesty that accepted on March 31, 2017 by KPP Pratama Jakarta Setiabudi IV with Receipt No. 06700001753. CGS has received the Tax Amnesty Approval (“SKPP”) No. KET-5816/PP/WPJ.04/2017 dated April 5, 2017 and approving the value of assets amounted to Rp21 millons with redemption money of 5% equivalent to Rp1.05 millions.

PME telah menyampaikan Surat Pernyataan Harta untuk Pengampunan Pajak yang diterima oleh KPP Pratama Jakarta Setiabudi IV pada tanggal 23 Maret 2017 dengan tanda terima No. 06700001454. PME telah menerima Surat Keterangan Pengampunan Pajak No. KET-4515/PP/WPJ.04/2017 tanggal 31 Maret 2017 menyetujui nilai harta yang dilaporkan sebesar Rp115 juta dengan uang tebusan pajak 5% setara dengan Rp5,75 juta.

PME has submitted the Assets Declaration Letter for Tax Amnesty that accepted on March 23, 2017 by KPP Pratama Jakarta Setiabudi IV with Receipt No. 06700001454. PME has received the Tax Amnesty Approval (“SKPP”) No. KET-4515/PP/WPJ.04/2017 dated March 31, 2017 and approving the value of assets amounted to Rp115 millons with redemption money of 5% equivalent to Rp5.75 millions.

BPS telah menyampaikan Surat Pernyataan Harta untuk Pengampunan Pajak yang diterima oleh KPP Pratama Jakarta Setiabudi IV pada tanggal 31 Maret 2017 dengan tanda terima No. 06700001719. BPS telah menerima Surat Keterangan Pengampunan Pajak No. KET-5982/PP/WPJ.04/2017 tanggal 6 April 2017 menyetujui nilai harta yang dilaporkan sebesar Rp21 juta dengan uang tebusan pajak 5% setara dengan Rp1,05 juta.

BPS has submitted the Assets Declaration Letter for Tax Amnesty that accepted on March 31, 2017 by KPP Pratama Jakarta Setiabudi IV with Receipt No. 06700001719. BPS has received the Tax Amnesty Approval (“SKPP”) No. KET-5982/PP/WPJ.04/2017 dated April 6, 2017 and approving the value of assets amounted to Rp21 millons with redemption money of 5% equivalent to Rp1.05 millions.





77

21. BIAYA YANG MASIH HARUS DIBAYAR DAN PROVISI

21. ACCRUED LIABILITIES AND PROVISION

2019 2018

Biaya yang masih harus dibayar Accrued liabilities Listrik, telepon, air dan gas 1.911.469.844 2.777.223.340 Electricity, telephone, water and gas Beban pemasaran 1.991.530.098 2.645.795.969 Marketing expenses Beban distribusi 1.231.663.636 1.258.463.636 Distribution expenses Beban bunga 698.357.549 202.787.511 Interest expenses Gaji dan imbalan lain 1.992.677.224 37.740.269 Salary and other benefits Dividen 139.892.791 - Dividens Lain-lain 3.024.381.344 1.083.406.694 Others

Total 10.989.972.486 8.005.417.419 Total

Provisi Provision Bonus 12.150.000.000 8.256.057.932 Bonuses

22. UANG MUKA PELANGGAN 22. DEPOSITS FROM CUSTOMERS

2019 2018

Pihak ketiga 81.674.403.440 77.230.108.198 Third parties

Total 81.674.403.440 77.230.108.198 Total

Uang muka pelanggan adalah penerimaan atas

sejumlah uang dari pelanggan atas penjualan yang belum terealisasi.

Deposits from customers account represents advances received from customers due to unrealized sales.

23. PINJAMAN BANK JANGKA PANJANG 23. LONG-TERM BANK LOANS

2019 2018

Perusahaan: The Company: PT Bank Mandiri (Persero) Tbk setelah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, dikurangi biaya keuangan yang belum net of unamortised financing diamortisasi sebesar Nihil cost of Nil (2017: Rp35.944.974) - - (2017: Rp35,944,974)

Subsidiaries: The Subsidiaries: PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk 13.096.688.274 13.317.882.075 PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk PT Bank Tabungan Pensiun Nasional Tbk 1.691.859.250 1.878.075.630 PT Bank Tabungan Pensiun Nasional Tbk

Total 14.788.547.524 15.195.957.705 Total

Dikurangi pinjaman jangka panjang yang Less current maturities of jatuh tempo dalam waktu satu tahun 2.104.514.550 1.651.071.466 long-term loan

Bagian jangka panjang 12.684.032.974 13.544.886.239 Long-term portion





78

23. PINJAMAN BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) 23. LONG-TERM BANK LOANS (continued)

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (“Bank Mandiri”) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (“Bank

Mandiri”)

Perusahaan memperoleh fasilitas kredit investasi dari Bank Mandiri dengan jumlah maksimum sebesar Rp50 milyar yang dipergunakan untuk pembiayaan mesin dan peralatan produksi kabel listrik dan telekomunikasi untuk operasional dan meningkatkan kapasitas produksi. Pada tanggal 22 Juli 2014, Perusahaan dan Bank Mandiri mengadakan perubahan perjanjian sehubungan dengan penurunan maksimum fasilitas kredit menjadi Rp23.348.000.000.

The Company has received credit investment facility from Bank Mandiri with maximum amount of Rp50 billions which is used to finance machineries and equipments of power cable and telecommunication for operational activities and increasing the production capacity. On July 22, 2014, the Company and Bank Mandiri entered into an amendment agreement relating to credit facility reduction becoming Rp23,348,000,000.

Agunan fasilitas ini adalah mesin dan peralatan

yang menjadi obyek pembiayaan fasilitas. The collateral of this facility is machineries and

equipments which is the object of financing facility.

Tingkat bunga fasilitas adalah 11% per tahun

(dapat berubah sesuai dengan ketentuan di Bank Mandiri). Sejak tanggal 1 April 2016, tingkat bunga berubah menjadi 10% per tahun.

Interest rate of the facility is 11% per annum (subject to change in accordance with Bank Mandiri’s discretion).Since April 1, 2016, interest rate was amended to become 10% per annum.

Selama tahun 2018, Perusahaan telah melakukan

pembayaran penuh atas saldo terutang pinjaman ini.

During 2018, the Company has fully paid the outstanding balance of this loan.

PT Bank Tabungan Pensiun Nasional Tbk

(“Bank BTPN”) PT Bank Tabungan Pensiun Nasional Tbk

(“Bank BTPN”)

Pada bulan Desember 2017, CGS memperoleh

fasilitas pinjaman angsuran berjangka dari Bank BTPN maksimum Rp2.2 milyar. Fasilitas ini digunakan untuk pembiayaan pembelian tanah dan bangunan yang terletak di Jl. Mekar Utama No. 28, Kelurahan Mekarwangi, Kecamatan Bojongloa Kidul, Kota Bandung, Provinsi Jawa Barat. Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo pada 5 Januari 2023 dan dikenakan bunga tahunan sebesar 10,50% pada tahun 2018. Fasilitas pinjaman ini dijaminkan secara cross collateral atas tanah dan bangunan

yang menjadi obyek pembiayaan fasilitas.

In December 2017, CGS obtained installment term loan facility fron Bank BTPN with a maximum amount of Rp2.2 billions. This facility was used to refinance purchase of land and building located at Jl. Mekar Utama No. 28, Kelurahan Mekarwangi, Kecamatan Bojongloa Kidul, Kota Bandung, West Java Province. The loan facility will mature on January 5, 2023 and bear annual interest of 10.50% in 2018. The loan facility is secured by a cross collateral on the land and building which is the object of the financing facility.

Perjanjian pinjaman ini mencakup pembatasan-

pembatasan antara lain, tanpa persetujuan tertulis dari BTPN, CGS tidak diperkenankan melakukan reorganisasi usaha, pembagian dividen, mengubah kegiatan usahanya, dan mengubah susunan pengurus dan pemegang saham.

This loan agreement includes negative covenants, relating to among others, without prior written notice from BTPN, CGS is not permitted to conduct business restruction, distribute dividends, change its scope of activities, and change its management structure and shareholders.

Pada tanggal 30 September 2019, CGS telah


As of September 30, 2019, CGS has complied with all the covenants as required by the lenders.





79

23. PINJAMAN BANK JANGKA PANJANG (lanjutan) 23. LONG-TERM BANK LOANS (continued)

PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk (“Bank

BNP”) PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk (“Bank

BNP”)

Pada bulan Mei 2018, CGS memperoleh fasilitas pinjaman Time Loan Angsur dari Bank BNP maksimum Rp14 milyar. Fasilitas ini digunakan untuk pembiayaan pembelian tanah dan bangunan yang terletak di Jl. Majapahit No.18, 20 dan 22 Blok A No. 3 dan 4, Jakarta Pusat. Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo pada 16 Mei 2026 dan dikenakan bunga tahunan sebesar 9,85% pada tahun 2018. Fasilitas pinjaman ini dijaminkan secara cross collateral atas tanah dan bangunan yang menjadi obyek pembiayaan fasilitas.

In May 2018, CGS obtained Time Loan Installment facility fron Bank BNP with a maximum amount of Rp14 billions. This facility was used to refinance purchase of land and building located at Jl. Majapahit No.18, 20 and 22 Blok A No. 3 and 4, Central Jakarta. The loan facility will mature on May 16, 2026 and bear annual interest of 9.85% in 2018. The loan facility is secured by a cross collateral on the land and building which is the object of the financing facility.

Perjanjian pinjaman ini mencakup pembatasan-

pembatasan antara lain, tanpa persetujuan tertulis dari BNP, CGS tidak diperkenankan menerima pinjaman dari pihak lain atau meminjamkan uang, kecuali dalam kegiatan usaha normal, bertindak sebagai penjamin atas utang pihak ketiga, menjual dan menjaminkan aset yang diagunkan.

This loan agreement includes negative covenants, relating to among others, without prior written notice from BNP, CGS is not permitted to obtain a loan from any other party or lending money except in the ordinary course of business, acting as liability guarantor to other parties, sell and pledge the collateral assets.

Pada tanggal 30 September 2019, CGS telah


As of September 30, 2019, CGS has complied with all the covenants as required by the lenders.

24. UTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN 24. CONSUMER FINANCING PAYABLES 2019 2018

Tidak lebih dari satu tahun 300.086.071 357.368.156 Not later than one year Lebih dari satu tahun dan Later than one year and not kurang dari lima tahun 832.053.352 268.194.200 later than five years

1.132.139.423 625.562.356 Dikurangi: Less: Biaya pembiayaan masa datang (34.798.631) (42.620.530) Future finance charge

Nilai kini pembiayaan 1.097.340.792 582.941.826 Present value of consumer financing Dikurangi: Bagian jangka pendek (272.196.438) (315.225.862) Less: Current portion

Bagian jangka panjang 825.144.354 267.715.964 Non-current portion

Entitas Anak memperoleh fasilitas investasi dari

berbagai perusahaan pembiayaan untuk perolehan kendaraan yang jatuh temponya akan berakhir pada tahun 2018, 2019 dan 2021. Tingkat bunga efektif yang dikenakan masing-masing sebesar 4,45%, 6,99%, 7,21%, 8,82% per tahun. Fasilitas-fasilitas diatas dijamin dengan aset kendaraan yang bersangkutan (Catatan 13).

Subsidiaries obtained investment credit facilities from various financing companies to acquire vehicles that will mature in 2018, 2019 and 2021, respectively. The effective interest rates was 4.45%, 6.99%, 7.21%, 8.82% , per annum. The facilities are secured by the respective vehicles (Note 13).





80

25. UTANG SEWA GUNA USAHA 25. FINANCE LEASE PAYABLE

Pembayaran sewa pembiayaan minimum di masa

mendatang, serta nilai kini atas pembayaran minimum sewa pembiayaan pada tanggal 30 September 2019 dan 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut:

Future minimum lease payments under finance leases together with the present value of the minimum lease payments as of September 30, 2019 and December 31, 2018 were as follows:

2019 2018

Tidak lebih dari satu tahun 5.009.230.332 5.009.230.332 Not later than one year Lebih dari satu tahun dan Later than one year and not kurang dari lima tahun 108.203.457.665 19.096.166.257 later than five years

113.212.687.997 24.105.396.589 Dikurangi: Less: Biaya pembiayaan masa datang (11.329.580.865) (5.697.702.356) Future finance charge

Nilai kini pembiayaan utang sewa 101.883.107.132 18.407.694.233 Present value of lease payable Dikurangi: Bagian jangka pendek (13.876.292.806) (3.033.418.106) Less: Current portion

Bagian jangka panjang 88.006.814.326 15.374.276.127 Non-current portion

Perusahaan melakukan perjanjian jual dan

sewabalik untuk pengadaan mesin dengan perusahaan pembiayaan, PT Mitsubishi UFJ Lease & Finance Indonesia selama lima tahun dengan tingkat suku bunga per tahun sebesar 11,50 – 11.95%.

The Company entered into a sale and leaseback agreement for machineries with a finance company, PT Mitsubishi UFJ Lease & Finance Indonesia for three years with annual interes rate at 11.50 – 11.95%.

26. LIABILITAS IMBALAN KERJA 26. EMPLOYMENT BENEFIT LIABILITES

a. Imbalan pensiun iuran pasti a. Defined contribution pension plan

Mulai tahun 2013, Perusahaan dan PME menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk semua karyawan tetap yang memenuhi syarat, yang didanai melalui iuran tetap bulanan kepada Dana Pensiun Lembaga Keuangan (DPLK) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, yang didirikan berdasarkan persetujuan dari Menteri Keuangan Republik Indonesia masing-masing dalam Surat Keputusannya No. KEP-103/KM.10/2011.

Starting 2013, the Company and PME have defined contribution pension plan for all of its eligible permanent employees, which is funded through monthly fixed contributions to Dana Pensiun Lembaga Keuangan (“DPLK”) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, the establishment of which were approved by the Ministry of Finance of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. KEP-103/KM.10/2011.

Seluruh sumber dana program pensiun berasal dari Perusahaan dan PME. Pada tanggal 30 September 2019 dan 31 Desember 2018, beban pensiun yang diakui pada operasi Perusahaan masing-masing sebesar Rp 903.200.000 dan Rp1.380.600.000 dan beban pensiun yang diakui PME masing-masing sebesar Rp20.255.000 dan Rp98.396.000.

All fund is contributed by the Company and PME. As of September 30, 2019 and December 31, 2018, pension expense recognized in the Company’s operation amounted to Rp903,200,000 and Rp1,380,600,000, respesctively, and pension expense recognized by PME amounted to Rp20,255,000 and Rp98,396,000, respectively.





81

26. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) 26. EMPLOYMENT BENEFIT LIABILITES (continued)

b. Imbalan Pensiun Manfaat Pasti b. Defined Benefit Pension Plan

Perhitungan imbalan pensiun untuk tanggal 30 September 2019 tidak dilakukan perhitungan oleh antuaris independen dan 31 Desember 2018 dilakukan oleh PT Sienco Aktuarindo Utama, aktuaris independen, dengan berbagai laporan yang diterbitkan pada masing-masing tahun 2018. menggunakan metode “Projected Unit Credit” sebagai berikut:

The calculations of post-employment benefit as of September 30, 2019 not calculation by actuaries independen and December 31, 2018, were performed by PT Sienco Aktuarindo Utama, independent actuaries, in various actuarial reports issued in 2018, respectively, using the “Projected Unit Credit” method are as follows:

Perusahaan The Company

Tabel berikut ini merupakan ringkasan dari kewajiban, dan mutasi saldo liabilitas imbalan kerja.

The following table summarises the obligations, expenses, and movement in the employee benefit obligations

2019 2018

Nilai kini liabilitas imbalan pasti 35.270.761.769 33.323.014.938 Present value of defined benefit obligation

Perubahan liabilitas imbalan pasca kerja adalah sebagai berikut:

Changes in post-employment benefit obligations are as follows:

2019 2018

Saldo awal 33.323.014.938 31.876.296.973 Beginning balance Biaya diakui dalam laba rugi 4.607.884.830 4.921.568.875 Expense recognised in profit or loss (Keuntungan) rugi diakui dalam (Gain) loss recognized in other penghasilan komprehensif lain 319.111.255 (3.781.761.852) comprehensive income Pembayaran imbalan kerja (2.979.249.254) (693.089.058) Benefits paid

Saldo akhir 35.270.761.769 33.323.014.938 Ending balance

Mutasi atas nilai kini liabilitas imbalan pasti masing-masing pada tanggal 30 September 2019 dan 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut:

Present value defined benefit obligation movement as of September 30, 2019 and December 31, 201, are as follows:

2019 2018

Saldo awal 33.323.014.938 32.876.296.973 Beginning balance Biaya jasa kini 3.206.942.556 3.246.746.976 Current service cost Biaya bunga 1.388.666.158 2.277.082.671 Interest cost Biaya mutasi 12.276.116 (602.260.772) Transfer cost Pembayaran imbalan kerja (2.979.249.254) (693.089.058) Benefit paid (Keuntungan) kerugian aktuaria atas: Actuarial (gain) loss arising from: Perubahan asumsi finansial 1.187.215.807 (4.331.909.420) Changes in financial assumption Penyesuaian historis (868.104.552) 550.147.568 Experience adjustment


Jumlah yang diakui pada laba rugi adalah sebagai berikut:

The amounts recognised in profit or loss are as follows:

2019 2018

Biaya bunga 1.388.666.158 2.277.082.671 Interest cost Biaya jasa kini 3.206.942.556 3.246.746.976 Current service cost

Biaya mutasi 12.276.116 (602.260.772) Transfer cost

Total 4.607.884.830 4.921.568.875 Total





82


b. Imbalan Pensiun Manfaat Pasti (lanjutan) b. Defined Benefit Pension Plan (continued)

Perusahaan (lanjutan) The Company (continued)

Asumsi utama yang digunakan dalam menentukan liabilitas imbalan pasca kerja karyawan Perusahaan adalah sebagai berikut:

The principal assumptions used in determining the Company’s post-employment benefits liabilities are as follows:

2019 2017

Umur pensiun normal 50 Tahun/Years 50 Tahun/Years Normal retirement age atau/or 55 Tahun/Year*) atau/or 55 Tahun/Year*) Suku bunga diskonto 8,5% pertahun/ per annum 8,3% pertahun/ per annum Discount rate Tingkat kenaikan gaji 6% pertahun/ per annum 6% pertahun/ per annum Salaries increased rate Tingkat mortalita TMI'2011 TMI'2011 Mortality rate

*) Efektif 2016, usia pensiun normal karyawan menjadi 55 tahun bagi

seluruh staf, supervisor, manajer, serta general manager, sedangkan usia pensiun normal karyawan non staf usia pensiun adalah 50 tahun.

*) Effective from 2016, the normal retirement age for employee will be 55 years for all staff, supervisor, manager, and general manager, otherwise for non-staff employee, normal retirement age was 50 years.

Entitas Anak Subsidiaries

Tabel berikut ini merupakan ringkasan dari kewajiban, dan mutasi saldo liabilitas imbalan kerja.

The following table summarises the obligations, expenses, and movement in the employee benefit obligations

2019 2018

Nilai kini liabilitas imbalan pasti 3.477.541.858 2.841.135.967 Present value of defined benefit obligation

Perubahan liabilitas imbalan pasca kerja adalah sebagai berikut:

Changes in post-employment benefit obligations are as follows:

2019 2018

Saldo awal 2.841.135.967 1.971.808.003 Beginning balance Biaya diakui dalam laba rugi 530.110.106 1.169.170.174 Expense recognised in profit or loss (Keuntungan) rugi diakui dalam (Gain) loss recognised penghasilan komprehensif lain 422.837.643 (269.667.210) in other comprehensive income Pembayaran imbalan kerja (316.962.740) (30.175.000) Benefit paid


Mutasi atas nilai kini liabilitas imbalan pasti masing-masing pada tanggal 30 September 2019 dan 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut:

Present value of defined benefit obligation movement as of September 30, 2019 and December 31, 2018 , are as follows:

2019 2018

Saldo awal 2.841.135.967 1.971.808.003 Beginning balance Biaya jasa kini 429.277.780 445.950.190 Current service cost Biaya bunga 113.529.324 136.970.435 Interest cost Pembayaran imbalan kerja (316.962.740) (30.175.000) Benefit paid Biaya mutasi (12.276.116) 586.249.549 Transfer cost (Keuntungan) kerugian aktuaria atas: Actuarial (gain) loss arising from:

Perubahan asumsi finansial 88.697.470 (365.354.647) Changes in financial assumption Penyesuaian historis 334.140.173 95.687.437 Experience adjustment






83


b. Imbalan Pensiun Manfaat Pasti (lanjutan) b. Defined Benefit Pension Plan (continued)

Entitas Anak (lanjutan) Subsidiaries (continued)

Jumlah yang diakui pada laba rugi adalah sebagai berikut:

The amounts recognised in profit or loss are as follows:

2019 2018

Biaya bunga 113.529.324 136.970.435 Interest cost Biaya jasa kini 429.277.780 445.950.190 Current service cost Biaya mutasi (12.276.116) 586.249.549 Transfer cost

Total 530.530.988 1.169.170.174 Total

Asumsi utama yang digunakan dalam menentukan liabilitas imbalan pasca kerja karyawan Entitas Anak adalah sebagai berikut:

The principal assumptions used in determining the Subsidiaries’ post-employment benefits liabilities are as follows:

2019 2018

Umur pensiun normal 50 Tahun/Years 50 Tahun/Years Normal retirement age atau/or 55 Tahun/Year*) atau/or 55 Tahun/Year*) Suku bunga diskonto 8.2 - 8.7%pertahun/ per annum 7.0%pertahun/ per annum Discount rate Tingkat kenaikan gaji 6% - 8% pertahun/ per annum 6% - 8% pertahun/ per annum Salaries increased rate Tingkat mortalita TMI'2011 TMI'2011 Mortality rate

*) Efektif 2016, usia pensiun normal karyawan menjadi 55 tahun bagi

seluruh staf, supervisor, manajer, serta general manager sedangkan usia pensiun normal karyawan non staf usia pensiun adalah 50 tahun.

*) Effective from 2016, the normal retirement age for employee will be 55 years for all staff, supervisor, manager, and general manager, otherwise for non-staff employee, normal retirement age was 50 years.

Melalui program pensiun imbalan pasti, Grup menghadapi sejumlah risiko signifikan sebagai berikut:

Through its defined benefit pension plans, the Group is exposed to a number of significant risks of which are detailed below:

1. Perubahan tingkat diskonto

Penurunan pada tingkat diskonto menyebabkan kenaikan liabilitas program.

1. Changes in discount rate A decrease in discount rate will increase plan liabilities.

2. Tingkat kenaikan gaji

Liabilitas imbalan pensiun Grup berhubungan dengan tingkat kenaikan gaji, dan semakin tinggi tingkat kenaikan gaji akan menyebabkan semakin besarnya liabilitas.

2. Salary growth rate The Group’s pension obligations are linked to salary growth rate, and higher salary growth rate will lead to higher liabilities.

Dampak atas kewajiban imbalan pasti/ Impact on defined benefit obligations

Perubahan Kenaikan Penurunan asumsi/ asumsi/ asumsi/ Change in Increase in Decrease in assumption assumption assumption

Tingkat diskonto 1% 33.287.332.519 39.460.536.085 Discount rate Tingkat kenaikan gaji 1% 39.968.594.011 32.848.084.105 Salary growth rate





84


Jadwal jatuh tempo dari program imbalan pasca kerja tidak terdiskonto Grup pada 31 Desember 2018 sebagai berikut:

The maturity profile of the Group’s undiscounted post-employment benefit obligation as of December 31, 2018 as follows:

2018

1 tahun 7.199.920.485 Within one year 2 - 5 tahun 12.633.920.739 2 - 5 years Lebih dari 5 tahun 75.133.073.409 More than 5 years

Durasi rata - rata kewajiban manfaat pasti diakhir periode pelaporan Perusahaan adalah 14,91 tahun.

The average duration of the Company’s defined benefits plan obligation at the end of reporting period are 14.91 years.

27. MODAL SAHAM 27. SHARE CAPITAL Pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan

tanggal 19 Mei 2017, para pemegang saham menyetujui untuk melakukan pemecahan saham dengan mengubah nilai nominal saham dari Rp500 per saham menjadi Rp100 per saham. Pemecahan saham tersebut meningkatkan jumlah saham beredar dari 831.120.519 lembar saham menjadi 4.155.602.595 lembar saham. Akibat dari perubahan nilai nominal atau pemecahan saham tersebut, modal dasar Perusahaan meningkat menjadi 10.000.000.000 lembar saham. Pemecahan saham ini menjadi efektif pada tanggal 3 Juli 2017 sebagaimana dinyatakan dalam Surat Bursa Efek Indonesia tanggal 16 Juni 2017 No. S- 03356/BEI.PP1/06-2017. Perubahan ini diaktakan dengan akta notaris Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H., No. 51 tanggal 19 Mei 2017.

At the Annual General Meeting of the Shareholders, held on May 19, 2017, the shareholders approved to a stock split, reducing the par value from Rp500 per share to Rp100 per share. Accordingly, as a result of the stock split, the number of outstanding shares increased from 831,120,519 shares to 4,155,602,595 shares. As a result of the change in par value or stock split, the authorized share capital of the Company increased to 10,000,000,000 shares. The stock split was effective on July 3, 2017 as noted in Indonesia Stock Exchange’s Letter No. S- 03356/BEI.PP1/06-2017 dated June 16, 2017. This change was notarised by deed of public notary Ir. Nanette Cahyanie Handari Adi Warsito, S.H., No. 51 dated May 19, 2017.

Susunan kepemilikan saham Perusahaan pada

tanggal-tanggal 30 September 2019 dan 31 Desember 2018 berdasarkan catatan yang dibuat oleh PT EDI Indonesia, Biro Administrasi Efek, adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s shareholders as of September 30, 2019 and December 31, 2018 based on the shareholders’ list issued by PT EDI Indonesia, the Stock Administrative Office of listed shares of the Company, is as follows:

2019

Jumlah Persentase Jumlah Saham/ Kepemilikan/ modal disetor/ Number of Percentage Total paid-up Nama pemegang saham shares of ownership capital Name of shareholders

DBS VICKERS (HONG KONG) DBS VICKERS (HONG KONG) LIMITED A/C Hengtong LIMITED A/C Hengtong Optic-Electric Optic-Electric International Co., Ltd. 1.250.000.000 30,08 125.000.000.000 International Co., Ltd.

Low Tuck Kwong 328.606.540 7,91 32.860.654.000 Low Tuck Kwong BNP PARIBAS WEALTH S/A BNP PARIBAS WEALTH S/A Hardi Sasmita 477.613.945 11,49 47.761.394.500 Hardi Sasmita SWCC Showa Cable Systems SWCC Showa Cable Systems Co., Ltd. 416.510.165 10,02 41.651.016.500 Co., Ltd. Lain-lain (masing-masing Others di bawah 5%) 1.682.871.945 40,50 168.287.194.500 (below 5% each)

Total 4.155.602.595 100,00 415.560.259.500 Total





85

27. MODAL SAHAM (lanjutan) 27. SHARE CAPITAL (continued)

2018

Jumlah Persentase Jumlah Saham/ Kepemilikan/ modal disetor/ Number of Percentage Total paid-up Nama pemegang saham shares of ownership capital Name of shareholders

DBS VICKERS (HONG KONG) DBS VICKERS (HONG KONG) LIMITED A/C Hengtong LIMITED A/C Hengtong Optic-Electric Optic-Electric International Co., Ltd. 1.250.000.000 30,08 125.000.000.000 International Co., Ltd.

SCB SG PVB A/C Low Tuck SCB SG PVB A/C Low Tuck Kwong 515.706.560 12,41 51.570.656.000 Kwong BNP PARIBAS WEALTH S/A BNP PARIBAS WEALTH S/A Triwise Group Ltd. 477.613.945 11,49 47.761.394.500 Triwise Group Ltd SWCC Showa Cable Systems SWCC Showa Cable Systems Co., Ltd. 416.510.165 10,02 41.651.016.500 Co., Ltd. Budiman Lius 222.846.900 5,36 22.284.690.000 Budiman Lius Lain-lain (masing-masing Others di bawah 5%) 1.272.925.025 30,64 127.292.502.500 (below 5% each)

Total 4.155.602.595 100,00 415.560.259.500 Total

28. DIVIDEN 28. DIVIDEND

Pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perusahaan tanggal 21 Juni 2019, pemegang saham telah menyetujui pembagian dividen tunai untuk tahun 2018 sejumlah Rp20,78 milyar atau Rp5 per lembar saham, dan akan dibayarkan pada tanggal 21 Juli 2019.

At the Company’s Annual General Meeting of Shareholders held on June 21, 2019, the cash dividend for 2018 of Rp20,78 billions or Rp5 per share was approved to be distribute, the dividends has been paid in July 21, 2019.

29. PENCADANGAN SALDO LABA 29. GENERAL RESERVE

Undang-undang No. 40 tahun 2007 mengenai Perseroan Terbatas mengharuskan perusahaan-perusahaan untuk membuat penyisihan cadangan umum sekurang-kurangnya 20% dari jumlah modal yang ditempatkan dan disetor penuh. Undang-undang tersebut tidak mengatur jangka waktu untuk pembentukan penyisihan tersebut.

The Limited Liability Company Law No. 40 year 2007 requires companies to set up a general reserve amounting to at least 20% of the issued and paid-up share capital. There is no set period of time over which this amount should be provided.

Pada tanggal 30 September 2019 dan 31 Desember 2018, para pemegang saham Perusahaan telah membentuk cadangan umum masing-masing sebesar sebesar Rp 5.000.000.000 dan Rp4.000.000.000.

As of September 30, 2019 and December 31, 2018, the Company's shareholders have set up a general reserve amounting to Rp 5.000.000.000 and Rp4,000,000,000, respectively.

30. CADANGAN LAINNYA 30. OTHER RESERVE

Akun ini berhubungan dengan selisih transaksi perubahan ekuitas pada pihak berelasi, yaitu PT Alcarindo Prima.

This account is related to the difference of changes in equity from related party transaction, with PT Alcarindo Prima.

31. PENDAPATAN BERSIH 31. NET REVENUES

2019 2018

Penjualan lokal 1.966.164.644.650 1.787.601.584.322 Local sales Penjualan ekspor 14.729.967.656 15.160.221.763 Export sales

Total 1.980.894.612.306 1.802.761.806.085 Total





86

31. PENDAPATAN BERSIH (lanjutan) 31. NET REVENUES (continued)

Penjualan bersih kepada pelanggan, selain pihak

berelasi, yang melebihi 10% dari total pendapatan bersih konsolidasian Grup untuk tahun yang berakhir tanggal 30 September 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:

Net sales to customers, other than to its related parties, which exceeds 10% of the total Group consolidated net revenues for the years ended June 30, 2019 and 2018 is as follow:

2019

Persentase terhadap total pendapatan bersih konsolidasian/ Percentage against to Total consolidated Rp net revenues

PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) 499.033.832.199 25,19% PT Perusahaan Listrik Negara (Persero)

2018


PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) 587.912.243.391 32,61% PT Perusahaan Listrik Negara (Persero)

Pada tahun 2019, pendapatan bersih dari pihak berelasi masing - masing setara dengan 0,02% jumlah pendapatan bersih konsolidasian. Rincian penjualan kepada pihak berelasi adalah sebagai berikut:

In 2019, the net revenues from related parties is equal to 0.02% total consolidated net revenues, respectively. The details of sales to related party are as follow:

2019 2018

KSO PT Centra Multi Elektrindo - KSO PT Centra Multi Elektrindo - PT Voksel Electric Tbk. 324.000.000 - PT Voksel Electric Tbk.

32. BEBAN POKOK PENJUALAN 32. COST OF GOOD SOLD

2019 2018

Bahan baku yang digunakan 1.307.040.299.129 1.230.928.175.239 Raw materials used Beban pabrikasi 109.178.157.500 96.095.072.710 Manufacturing overhead Upah langsung 33.179.768.603 31.809.168.254 Direct labor

Beban produksi 1.449.398.225.232 1.358.832.416.203 Manufacturing cost

Persediaan barang dalam proses Work in process Awal tahun 59.422.981.052 77.663.654.969 At beginning of year

Akhir tahun (67.624.552.669) (82.759.582.353) At end of year

Beban pokok produksi 1.441.196.653.615 1.353.736.488.819 Cost of goods manufactured

Persediaan barang jadi Finished goods Awal tahun 371.616.507.911 342.133.234.805 At beginning of year Pembelian 106.914.208.734 247.233.070.472 Purchases

Akhir tahun (362.426.583.802) (410.438.350.872) At end of year

Beban pokok penjualan 1.557.300.786.458 1.532.664.443.224 Total Cost of Goods Sold





87

32. BEBAN POKOK PENJUALAN (lanjutan) 32. COST OF GOOD SOLD (continued)

Pembelian bahan baku dari pihak ketiga yang

secara individual melebihi 10% dari total pendapatan bersih konsolidasian Grup untuk tahun yang berakhir tanggal 30 September 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:

Purchases of raw material from third parties that individually exceed 10% of the total Group consolidated net revenues for the year ended September 30, 2019 and 2018 is as follow:

2018


PT Tembaga Mulia Semanan 124.534.827.811 12,07% PT Tembaga Mulia Semanan PT Karya Sumiden Indonesia 103.441.093.910 10,02% PT Karya Sumiden Indonesia

Pada 30 September 2019 dan 2018, pembelian

bersih dari pihak berelasi adalah sebesar Rp83.068.285.089 dan Rp101.566.634.237 atau setara dengan masing-masing 4,93% dan 5,63% dari jumlah pendapatan bersih konsolidasian (Catatan 31).

As Of September 30, 2019 and 2018, net purchases from related parties amounted to Rp83,068,285,089 and Rp101,566,634,237 or equal to 4,93% and 5,63% each, of total consolidated net revenues (Note 31).

33. BEBAN PENJUALAN 33. SELLING EXPENSES 2019 2018

Distribusi 27.163.979.967 24.897.773.155 Distribution Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan 15.700.443.246 12.813.965.055 Salaries, wages and allowances Representasi & entertaiment 3.652.627.150 3.255.607.767 Late charges Pemasaran 9.704.766.316 6.708.429.003 Marketing Tender dan inspeksi 5.828.858.218 4.603.924.756 Tender and inspection Denda keterlambatan 3.197.340.739 3.491.697.028 Pinalty Perjalanan dinas 3.263.317.645 2.458.424.026 Travelling Lain-lain (masing-masing di bawah Rp2 milyar) 7.281.238.817 6.506.336.873 Others (below Rp2 billion each)

Total 75.792.572.099 64.736.157.663 Total

34. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 34. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

2019 2018

Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan 45.222.682.011 30.937.309.364 Salaries, wages and allowances Administrasi bank 11.127.943.791 10.434.095.728 Bank charges Penyusutan (Catatan 13) 6.876.248.098 6.421.148.316 Depreciation (Note 13) Penunjang 5.598.893.305 4.784.357.707 Support Pph 21 3.895.819.661 4.148.599.159 Pph 21 Izin, asuransi & Pajak 3.381.012.563 1.744.217.399 License, Insurance & Tax Cadangan program pesangon 3.144.101.467 4.294.936.813 Employee benefit Konsultan 3.005.500.000 701.000.000 Consultan fee Sewa 2.110.670.579 2.150.079.216 Rent Profesional 2.092.036.134 1.146.050.567 Profesional fee Lain-lain (masing-masing di bawah Rp2 milyar) 11.647.349.592 11.778.168.035 Others (below Rp2 billion each)

Total 98.102.257.100 78.539.962.304 Total





88

35. TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI 35. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

a. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi: a. Transactions with related parties:

Transaksi-transaksi signifikan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

Significant transactions with related parties are as follow:

2019 2018 2019 2018

Piutang usaha Trade receivables KSO PT Centra Multi KSO PT Centra Multi Elektrindo – PT Voksel Elektrindo – PT Voksel Electric Tbk. 6.168.096.000 32.784.048.000 0,31% 4,12% Electric Tbk

6.168.096.000 32.784.048.000 0,31% 4,12%

Piutang lain-lain Other receivables PT Alcarindo Prima 337.187.774 337.187.774 0,02% 0,45% PT Alcarindo Prima PT Maju Bersama PT Maju Bersama

Gemilang 236.171.601 99.051.117 0,01% 0,13% Gemilang SWCC Showa Holdings SWCC Showa Holdings Co., Ltd. 93.993.602 93.993.602 0,01% 0,12% Co., Ltd.

667.352.977 530.232.493 0,04% 0,70%

Aset lancar lainnya Other current assets Jiangsu Hengtong S.P.C Jiangsu Hengtong S.P.C Co.,Ltd. - 3.954.447.000 - 3,83% Co.,Ltd.

Aset tidak lancar lainnya Other non-current assets PT Alcarindo Prima 2.600.000.000 2.600.000.000 13,41% 28,15% PT Alcarindo Prima PT Maju Bersama PT Maju Bersama Gemilang 2.689.291.067 2.689.291.067 13,87% 29,12% Gemilang

5.289.291.067 5.289.291.067 27,28% 57,27%

Utang usaha Trade payables Hengtong Optic-Electric Hengtong Optic-Electric International Co., Ltd. 16.849.402.031 24.053.130.933 1,15% 3,40% International Co., Ltd.

Jiangsu Alpha Optic-Electric Jiangsu Alpha Optic- Electric Technology Electric Technology Co. Ltd. 8.858.183.040 9.879.146.726 - 1,39% Co., Ltd. .

25.707.585.071 33.932.277.659 1,15% 4,79%





89

35. TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan)

35. TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)

a. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi

(lanjutan): b. Transactions with related parties

(continued):

2019 2018 2018 2017

Penjualan Sales KSO PT Centra Multi KSO PT Centra Multi Elektrindo – PT Voksel Elektrindo – PT Voksel Electric Tbk. 324.000.000 3.549.600.000 0,02% 0,11% Electric Tbk.

Pembelian Purchases Jiangsu Alpha Optic-Electric Jiangsu Alpha Optic- Electric Technology Electric Technology Co. Ltd. 37.779.756.941 18.233.127.864 1,91% 3,40% Co., Ltd. Hengtong Optic-Electric Hengtong Optic-Electric International Co., Ltd. 45.288.528.148 17.001.928.139 2,29% 3,17% International Co., Ltd.

83.068.285.089 35.235.056.003 4,20% 6,57%

b. Sifat Hubungan b. Nature of Relationship

Pihak Berelasi/ Sifat Relasi/ Sifat Saldo Akun/Transaksi/ Related Parties Nature of Related Nature of Account Balance/Transaction

SWCC Showa Cable Systems Co., Ltd. Pemegang saham/ Pembelian bahan baku dan penyertaan Shareholder saham/Purchases of raw materials and investment in share of stock PT Alcarindo Prima Penyertaan saham/ Penyertaan saham/ Investment in share of stock Investment in share of stock Hengtong Optic-Electric Pemegang saham/ Pembelian bahan baku, dan penyertaan International Co., Ltd. Shareholder saham/Purchases of raw materials and investment in share of stock Jiangsu Hengtong Power Entitas Anak Hengtong Pembelian bahan baku/ Cable Co., Ltd. Optic Electric Purchases of raw materials International Co., Ltd./ Subsidiary of Hengtong Optic Electric International Co., Ltd. Jiangsu Alpha Optic-Electric Entitas Anak Hengtong Pembelian bahan baku/ Electric Technology. Optic Electric Purchases of raw materials

Co. Ltd. International Co., Ltd./ Subsidiary of Hengtong Optic Electric International Co., Ltd. PT Maju Bersama Gemilang Entitas Anak Hengtong Utang dan piutang/ Optic Electric Loan and receivable

International Co., Ltd./ Subsidiary of Hengtong Optic Electric International Co., Ltd. KSO PT Centra Multi Elektrindo - Afiliasi/ Penjualan/Sales

PT Voksel Electric Tbk. Affiliate





90

35. TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan)

35. TRANSACTION WITH RELATED PARTIES (continued)

c. Kompensasi dan imbalan lain c. Compensation and other benefits

Grup memberikan kompensasi dan imbalan lain kepada komisaris dan direksi sebesar Rp13,19 milyar dan Rp16,04 milyar untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, yang terdiri dari:

The Group provided the compensation and other benefits for the commissioners and directors totalled Rp13.19 billions and Rp16.04 billions for the years ended 31 December 2018 and 2017, which consist of:

2018 2017

Komisaris Commissioners Imbalan jangka pendek 3.338.433.086 2.806.000.000 Short-term benefits Direksi Directors Imbalan jangka pendek 9.857.666.027 13.235.760.407 Short-term benefits

36. LABA BERSIH PER SAHAM 36. EARNINGS PER SHARE

Jumlah lembar saham yang beredar/ Nilai laba Number of per saham/ Laba bersih/ outstanding Earnings Net profit shares per share

2019 2019

Laba bersih per saham dasar Basic earnings per share Laba saham bersih tersedia untuk Basic earnings per share pemegang saham biasa 148.296.801.097 4.155.602.595 35,69 available for common shareholders

Jumlah lembar saham yang beredar/ Nilai laba Number of per saham/ Laba bersih/ outstanding Earnings

Net profit shares per share

2018 2018 Laba bersih per saham dasar Basic earnings per share Laba saham bersih tersedia untuk Basic earnings per share pemegang saham biasa 50.549.523.735 4.155.602.595 12,15 available for common shareholders





91

37. INFORMASI SEGMEN USAHA 37. OPERATING SEGMENTS INFORMATION

Informasi kegiatan usaha Grup ke dalam segmen

primer dan sekunder adalah sebagai berikut: Information of the Company and Subsidiaries’

activity are classified into primary segment and secondary segment as follows:

30 Juni 2019/June 30, 2019 (Dalam Ribuan Rupiah/in Thousand Rupiah)

Kabel Kabel Fiber Jasa Kabel Telekomunikasi/ Optik/ Kabel Kawat Kontraktor/ Listrik/ Telecomunication Fiber Optic Tembaga/ Contractor Perdagangan/ Eliminasi/

Power Cable Cable Cable Copper Wire Services Trading Elimination Total

INFORMASI SEGMEN USAHA (PRIMER)/ SEGMENT INFORMATION (PRIMARY) Pendapatan segmen/

Segment revenues Penjualan eksternal/ External sales 1.201.727.698 - 282.460.017 358.193.344 122.368.372 221.927.146 (205.780.965) 1.980.894.612

Hasil segmen/ Segment Income Hasil segmen/ Segment income 274.876.831 - 53.836.071 42.913.169 27.528.790 24.438.964 - 423.593.826

INFORMASI SEGMEN USAHA (PRIMER)/

SEGMENT INFORMATION (PRIMARY)

Beban usaha/ Operating expenses - - - - (21.367.913) (12.821.935) - (34.189.849) Beban usaha yang tidak dapat dialokasikan/ Unallocated operating

expenses - - - - - - - (139.704.981)

Laba usaha/ Operating income 249.698.996 Beban lain-lain/ Other expense - - - - (3.428.585 ) (3.448.787 ) - (6.877.372) Beban lain-lain yang yang tidak dapat dialokasikan/ Unallocated other expenses - - - - - - - (43.175.764) Beban pajak/ Tax expense (1.615.705 ) (1.866.241 ) - (3.481.946) Beban pajak yang tidak dapat dialokasikan/ Unallocated tax expense - - - - - - - (47.869.113)

Laba bersih/ Operating profit 148.296.801

Penghasilan komprehensif bersih yang tidak dapat dialokasikan/ Unallocated Other Comprehensive income, net - - - - - - - (556.462)

Total Penghasilan komprehensif/

Total Comprehensive Income Net - - - - - - - 147.740.339





92

37. INFORMASI SEGMEN USAHA (lanjutan) 37. OPERATING SEGMENTS INFORMATION (continued)

31 March 2019/March 31, 2019 (Dalam Ribuan Rupiah/in Thousand Rupiah)

Kabel Kabel Fiber Jasa Kabel Telekomunikasi/ Optik/ Kabel Kawat Kontraktor/ Listrik/ Telecomunication Fiber Optic Tembaga/ Contractor Perdagangan/ Eliminasi/ Power Cable Cable Cable Copper Wire Services Trading Elimination Total

Laporan Posisi Keuangan/ Statement of Financial Position Aset segmen/ Segment assets Kas dan setara kas/ Cash and cash - - - - 19.316.514 22.433.868 - 41.750.382 equivalents Piutang usaha/ Trade receivables - - - - 43.680.190 120.560.613 - 164.240.803 Persediaan/ Inventories 243.737.786 - 54.274.060 77.542.834 13.672.156 45.217.261 - 434.444.098 Pajak dibayar dimuka/ Prepaid taxes 13.388.180 3.542.014 - 16.930.195 Aset tetap, neto/ Fixed assets - net 76.197.165 - 21.760.611 36.486.020 68.707.344 22.817.398 - 225.968.540 Aset yang tidak dapat dialokasikan/ Unallocated assets - - - - - - - 1.540.137.581

Jumlah aset/ otal assets 319.934.952 - 76.034.671 114.028.854 158.764.385 214.571.156 - 2.423.471.598

Liabilitas segmen/ Segment liabilities - - - - 196.419.245 165.295.073 (205.747.501) 155.966.818 Liabilitas segmen yang tidak dapat dialokasikan/ Unallocated segment Liabilities - - - - - - - 1.215.192.428

Jumlah liabilitas/ Total liabilities 1.371.159.246

Informasi lain/ Other information Pengeluaran modal/ Capital expenditures 6.339.096 - 1.691.438 17.491.512 11.230.567 3.717.935 - 40.470.546 Pengeluaran modal yang tidak dapat dialokasikan/ Unallocated capital expenditures - - - - - - - 56.116.527

Jumlah pengeluaran modal / Total capital expenditures 96.587.078

Penyusutan/ Depreciation 9.443.474 - 2.447.863 3.481.724 6.009.838. 793.543 - 22.176.443 Penyusutan tidak dapat dialokasikan/ Unallocated depreciation - - - - - - - 6.096.005

Jumlah penyusutan/ Total depreciation 28.272.448

Dalam Luar Negeri/ Negeri/ Jumlah/ Domestic Abroad Total

INFORMASI SEGMEN GEOGRAPHICAL SEGMENT GEOGRAFIS (SEKUNDER) INFORMATION (SECONDARY) Pendapatan segmen 1.966.164.645 14.729.968 1.980.894.612 Segment revenues

Aset segmen 2.402.658.082 20.813.518 2.423.471.598 Segment assets

Liabilitas segmen 1.230.581.746 184.322.905 1.414.904.651 Segment liabilities

Pengeluaran modal 36.938.689 59.648.385 96.587.074 Capital expenditures





93


31 Desember 2018/December 31, 2018 (Dalam Ribuan Rupiah/in Thousand Rupiah)

Kabel Kabel Fiber Jasa Kabel Telekomunikasi/ Optik/ Kabel Kawat Kontraktor/ Listrik/ Telecomunication Fiber Optic Tembaga/ Contractor Perdagangan/ Eliminasi/ Power Cable Cable Cable Copper Wire Services Trading Elimination Total


SEGMENT INFORMATION (PRIMARY) Pendapatan segmen/

Segment revenues Penjualan eksternal/ External sales 1.456.115.150 - 435.430.228 573.334.707 204.061.049 337.643.630 (322.165.487) 2.684.419.277

Hasil segmen/ Segment Income Hasil segmen/ Segment income 254.277.233 - 69.244.710 40.341.372 41.395.354 41.136.381 (4.144.452 ) 442.250.598


SEGMENT INFORMATION (PRIMARY)

Beban usaha/ Operating expenses - - - - (29.275.565 ) (24.969.156 ) 1.096.794 (53.147.927) Beban usaha yang tidak dapat dialokasikan/ Unallocated operating

expenses - - - - - - - (157.370.900)

Laba usaha/ Operating income 231.731.771 Beban lain-lain/ Other expense - - - - (4.762.039 ) (3.725.703 ) (16.682.870 ) (25.170.612) Beban lain-lain yang yang tidak dapat dialokasikan/ Unallocated other expenses - - - - - - - (64.571.204) Beban pajak/ Tax expense (1.364.551 ) (3.174.439 ) - (4.538.990) Beban pajak yang tidak dapat dialokasikan/ Unallocated tax expense - - - - - - - (31.982.220)

Laba bersih/ Operating profit 105.468.745

Penghasilan komprehensif bersih yang tidak dapat dialokasikan/ Unallocated Other Comprehensive income, net - - - - - - - 3.038.572

Total Penghasilan komprehensif/

Total Comprehensive Income Net - - - - - - - 108.507.317





94


31 Desember 2018/December 31, 2018 (Dalam Ribuan Rupiah/in Thousand Rupiah)

Kabel Kabel Fiber Jasa Kabel Telekomunikasi/ Optik/ Kabel Kawat Kontraktor/ Listrik/ Telecomunication Fiber Optic Tembaga/ Contractor Perdagangan/ Eliminasi/

Power Cable Cable Cable Copper Wire Services Trading Elimination Total

Laporan Posisi Keuangan/

Statement of Financial Position Aset segmen/ Segment assets Kas dan setara kas/ Cash and cash - - - - 19.009.119 23.800.678 - 42.809.797 equivalents Piutang usaha/ Trade receivables - - - - 51.542.772 104.960.722 - 156.503.494 Persediaan/ Inventories 239.405.256 - 57.461.370 72.500.851 18.818.725 51.789.303 - 439.975.505 Pajak dibayar dimuka/ Prepaid taxes 13.673.279 4.352 - 13.677.631 Aset tetap, neto/ Fixed assets - net 79.000.484 - 22.749.648 22.728.846 67.374.638 20.639.935 - 212.493.551 Aset yang tidak dapat dialokasikan/ Unallocated assets - - - - - - 370.208.050 1.619.922.599

Jumlah aset/

Total assets 318.405.740 - 80.211.018 95.229.697 170.418.533 201.194.990 370.208.050 2.485.382.577

Liabilitas segmen/ Segment liabilities - - - - 178.884.817 188.892.268 (192.088.891 ) 175.688.194 Liabilitas segmen yang tidak dapat dialokasikan/ Unallocated segment Liabilities - - - - - - - 1.387.064.761

Jumlah liabilitas/

Total liabilities 1.562.752.955

Informasi lain/

Other information Pengeluaran modal/ Capital expenditures 9.715.891 - 932.825 1.512.645 28.073.453 320.093 - 40.554.907 Pengeluaran modal yang tidak dapat dialokasikan/ Unallocated capital expenditures - - - - - - - 120.270.976

Jumlah pengeluaran modal /

Total capital expenditures 160.825.883

Penyusutan/ Depreciation 13.659.657 - 3.838.443 3.850.575 1.100.764 9.767.929 - 32.217.368 Penyusutan tidak dapat dialokasikan/ Unallocated depreciation - - - - - - - 4.445.730

Jumlah penyusutan/

Total depreciation 36.663.098

Dalam Luar Negeri/ Negeri/ Jumlah/ Domestic Abroad Total

INFORMASI SEGMEN GEOGRAPHICAL SEGMENT GEOGRAFIS (SEKUNDER) INFORMATION (SECONDARY) Pendapatan segmen 2.623.409.436 61.009.841 2.684.419.277 Segment revenues

Aset segmen 2.462.128.067 23.254.511 2.485.382.578 Segment assets

Liabilitas segmen 1.312.274.624 250.478.331 1.562.752.955 Segment liabilities

Pengeluaran modal 55.738.602 105.087.281 160.825.883 Capital expenditures





95

38. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING

38. ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCIES


Desember 2018, Perusahaan dan Entitas Anak memiliki aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing yang signifikan, sebagai berikut:

As of September 30, 2019 and December 31, 2018, the Company and Subsidiaries’ have significant outstanding monetary assets and liabilities in foreign currencies as follows:

2019

Dalam Setara Rupiah/ Equivalent in USD EUR CNY Rupiah

Aset Assets Aset lancar Current assets Kas dan setara kas 4.672.782 2.614 9.875 66.292.321.305 Cash and cash equivalents Dana yang terbatas pengunaannya 11.591 - - 164.290.834 Restricted funds Piutang usaha 1.408.500 - - 19.964.078.575 Trade receivables Piutang derivatif 914.146 - - 12.957.105.860 Derivative receivables

Total aset 7.007.019 2.622 10.861 99.377.796.574 Total assets

Liabilitas Liabilities Liabilitas jangka pendek Current liabilities

Pinjaman bank jangka pendek 10.391.823 - - 147.293.699.202 Short term bank loans Utang usaha 12.423.631 505.556 189.000 184.322.904.675 Trade payables

Total liabilitas 22.815.454 505.556 189.000 331.616.603.877 Total liabilities

Liabilitas bersih 232.238.807.303 Net liabilities

2018

Dalam Setara Rupiah/ Equivalent in USD EUR CNY Rupiah

Aset Assets Aset lancar Current assets

Kas dan setara kas 7.598.901 2.637 11.934 110.108.522.457 Cash and cash equivalents Dana yang terbatas pengunaannya 301.964 - - 4.372.742.711 Restricted funds Piutang usaha 1.907.266 - - 27.619.114.747 Trade receivables Piutang derivatif 725.292 - - 10.491.428.705 Derivative receivables

Total aset 10.533.423 2.637 11.934 152.591.808.620 Total assets

Liabilitas Liabilities Liabilitas jangka pendek Current liabilities Pinjaman bank jangka pendek 13.303.144 - - 192.642.831.348 Short term bank loans Utang usaha 14.479.365 2.605.114 505.000 253.881.238.839 Trade payables

Total liabilitas 27.782.509 2.605.114 505.000 446.524.070.187 Total liabilities

Liabilitas bersih 293.932.261.567 Net liabilities





96

39. INSTRUMEN KEUANGAN 39. FINANCIAL INSTRUMENTS

Aset keuangan Grup meliputi kas dan setara kas,

dana yang dibatasi penggunaannya, piutang usaha - neto dan piutang lain-lain dan piutang derivatif yang timbul dari kegiatan usahanya. Liabilitas keuangan Grup meliputi utang usaha dan lain-lain, biaya yang masih harus dibayar, utang derivatif, pinjaman bank jangka pendek, pinjaman jangka panjang jatuh tempo dalam waktu satu tahun dan pinjaman jangka panjang yang tujuan utamanya untuk pembiayaan kegiatan usaha.

The Group’s financial assets include cash and cash equivalents, restricted funds, trade receivables-net, and other receivables and derivative receivable which arise from their business operations. Their financial liabilities include trade and other payables, accrued liabilities, derivative payables, short-term bank loans, current maturities of long-term loans and long-term loans-net which main purpose is to finance the business operations.

Tabel di bawah ini mengikhtisarkan nilai tercatat

dan estimasi nilai wajar instrumen keuangan Grup yang dinyatakan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 30 September 2019 dan 31 Desember 2018 :

The following table sets forth the carrying values and their estimated fair values of the Group’s financial instruments that are carried in the consolidated statements of financial position as of September 30, 2019 and December 31, 2018:

2019

Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Carrying value Fair value

Aset keuangan Financial assets Kas dan setara kas 139.506.527.969 139.506.527.969 Cash and cash equivalents Investasi jangka pendek 1.160.000.000 1.160.000.000 Short-term investment Dana yang terbatas penggunaannya 28.146.983.450 28.146.983.450 Restricted funds Piutang usaha 720.173.888.643 720.173.888.643 Trade receivables Piutang lain-lain 55.662.555.641 55.662.555.641 Other receivables Piutang derivatif 12.957.105.860 12.957.105.860 Derivative receivables Aset tidak lancar lainnya 116.378.321.749 116.378.321.749 Other non-current assets

Jumlah aset keuangan 1.073.985.383.312 1.073.985.383.312 Total financial assets

Liabilitas keuangan Financial liabilities Pinjaman bank jangka pendek 482.223.192.360 482.223.192.360 Short - term bank loans Utang usaha 587.939.746.920 587.939.746.920 Trade payables Utang lain-lain 2.330.053.094 2.330.053.094 Other payables Utang derivatif - - Derivative payable Biaya masih harus dibayar 10.989.972.486 10.989.972.486 Accrued liabilities Pinjaman jangka panjang jatuh Current maturities of tempo dalam waktu satu tahun long term loans - Utang sewa guna usaha 13.876.292.806 13.876.292.806 Lease payables - - Utang pembiayaan konsumen 272.196.438 272.196.438 Consumer financing payables - Pinjaman jangka panjang-setelah dikurangi bagian jatuh tempo Long term loans - net of dalam waktu satu tahun current maturities - Utang pembiayaan konsumen 825.144.354 825.144.354 Consumer financing payables - - Utang sewa guna usaha 88.006.814.326 88.006.814.326 Lease payables - Pinjaman bank jangka panjang 16.893.062.074 16.893.062.074 Long term - bank loans

Jumlah liabilitas keuangan 1.203.356.475.358 1.203.356.475.358 Total financial liabilities

Liabilitas keuangan bersih 129.371.092.046 129.371.092.042 Net financial liabilities





97

39. INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan) 39. FINANCIAL INSTRUMENT (continued) 2018

Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Carrying value Fair value

Aset keuangan Financial assets Kas dan setara kas 217.976.984.486 217.976.984.486 Cash and cash equivalents Investasi jangka pendek 10.000.000.000 10.000.000.000 Short-term investment Dana yang terbatas penggunaannya 34.037.666.348 34.037.666.348 Restricted funds Piutang usaha 795.926.761.740 795.926.761.740 Trade receivables Piutang lain-lain 75.461.324.042 75.461.324.042 Other receivables Piutang derivatif 10.491.428.705 10.491.428.705 Derivative receivables Aset tidak lancar lainnya 5.289.291.067 5.289.291.067 Other non-current assets

Jumlah aset keuangan 1.149.183.456.388 1.149.183.456.388 Total financial assets

Liabilitas keuangan Financial liabilities Pinjaman bank jangka pendek 665.675.845.674 665.675.845.674 Short - term bank loans Utang usaha 708.411.514.626 708.411.514.626 Trade payables Utang lain-lain 11.896.150.724 11.896.150.724 Other payables Utang derivatif 15.071.429 15.071.429 Derivative payable Biaya masih harus dibayar 8.005.417.419 8.005.417.419 Accrued liabilities Pinjaman jangka panjang jatuh Current maturities of tempo dalam waktu satu tahun long term loans - Utang sewa guna usaha 3.033.418.106 3.033.418.106 Lease payables - - Utang pembiayaan konsumen 315.225.862 315.225.862 Consumer financing payables - Pinjaman jangka panjang-setelah dikurangi bagian jatuh tempo Long term loans - net of dalam waktu satu tahun current maturities - Utang pembiayaan konsumen 267.715.964 267.715.964 Consumer financing payables - - Utang sewa guna usaha 15.374.276.127 15.374.276.127 Lease payables - Pinjaman bank jangka panjang 15.195.957.705 15.195.957.705 Long term - bank loans

Jumlah liabilitas keuangan 1.428.190.593.636 1.428.190.593.636 Total financial liabilities

Liabilitas keuangan bersih 279.007.137.248 279.007.137.248 Net financial liabilities

Nilai wajar aset dan liabilitas keuangan disajikan

dalam jumlah di mana instrumen tersebut dapat dipertukarkan dalam transaksi kini antara pihak-pihak yang berkeinginan (willing parties), bukan dalam penjualan akibat kesulitan keuangan atau likuidasi yang dipaksakan.

The fair values of the financial assets and liabilities are presented at the amounts which instrument could be exchanged in a current transaction between willing parties, not in a forced sale or liquidation.

Metode dan asumsi berikut ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk setiap kelompok instrumen keuangan yang praktis untuk memperkirakan nilai tersebut:

The following methods and assumptions were used to estimate the fair value of each class of financial instrument for which it is practicable to estimated such value:

1. Kas dan setara kas, dana yang dibatasi

penggunaannya, piutang usaha - neto dan piutang lain-lain - neto.

1. Cash and cash equivalents, restricted funds, trade receivables - net and other receivables - net.

Seluruh aset keuangan di atas merupakan

aset keuangan jangka pendek yang akan jatuh tempo dalam waktu 12 bulan sehingga nilai tercatat aset keuangan tersebut telah mencerminkan nilai wajar dari aset keuangan tersebut.

All of the above financial assets are due within 12 months, thus the carrying value of the financial assets approximate their fair values of the financial assets.

2. Piutang dan utang derivatif 2. Derivative receivable and payable

Aset dan liabilitas keuangan di atas diukur

pada harga kuotasian yang dipublikasikan dalam pasar aktif.

The above financial assets and liabilities are measured at published quoted market price in active market.





98

39. INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan) 39. FINANCIAL INSTRUMENT (continued)

3. Investasi dalam instrument ekuitas yang tidak

tercatat di bursa yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif dan nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal diklasifikasikan sebagai AFS, diukur pada biaya perolehan dikurangi penurunan lain.

3. Investment in unlisted equity instruments that are not quoted in an active market and whose fair value cannot be reliably measured are also classified as AFS, measured at cost less impairment.

4. Utang usaha, utang lain-lain, beban yang

masih harus dibayar dan liabilitas imbalan kerja jangka pendek.

4. Trade payables, other payables, accrued liabilities and short-term employee’s benefits liability.

Seluruh liabilitas keuangan di atas merupakan

liabilitas jangka pendek yang akan jatuh tempo dalam waktu 12 bulan sehingga nilai tercatat liabilitas keuangan tersebut telah mencerminkan nilai wajar.

All of the above financial liabilities are due within 12 months, thus the carrying value of the financial liabilities approximate their fair value.

5. Pinjaman jangka panjang jatuh tempo dalam

waktu satu tahun dan pinjaman jangka panjang setelah dikurangi bagian jatuh tempo dalam waktu satu tahun.

5. Current maturities of long-term loans and long term loans-net of current maturities.

Seluruh liabilitas keuangan di atas merupakan

pinjaman yang memiliki suku bunga variabel yang disesuaikan dengan pergerakan suku bunga pasar sehingga nilai tercatat kewajiban keuangan tersebut telah mendekati nilai wajar.

All of the above financial liabilities are liabilities with floating interest rates which are adjusted in the movements of market interest rates, thus the carrying values of the financial liabilities approximate their fair values.

Kecuali instrumen keuangan derivatif, seluruh

instrumen keuangan dikategorikan sebagai level 2 dalam hierarki nilai wajar.

Except derivative financial instrument, all financial instrument as categorized as level 2 in fair value hierarchy.

40. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN 40. EVENT AFTER THE REPORTING PERIOD

Pada tanggal 13 Maret 2019, Perusahaan menandatangani kesepakatan dengan Bank Mandiri untuk memperpanjang jangka waktu seluruh fasilitas kredit.

On March 13, 2019, the Company signed an agreement with Bank Mandiri in relation to extending the credit term of all credit facilities.

Pada tanggal 15 Januari 2019, PME menandatangani kesepakatan dengan Bank Resona untuk memperpanjang jangka waktu fasilitas kredit sampai dengan tanggal 19 Januari 2020.

On January 15, 2019, PME signed an agreement with Bank Resona in relation to extending the credit term up to January 19, 2020.

41. TRANSAKSI NON KAS 41. NON-CASH TRANSACTION Transaksi non kas terdiri dari: Non-cash transaction consist of: 2019 2018

Penambahan modal saham di Addition of share capital in the Subsidiary Entitas anak yang berasal dari through the conversion of konversi piutang dagang 21.932.717.000 21.932.717.000 trade receivable





99

42. PENYELESAIAN LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

42. COMPLETION OF CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas

penyusunan laporan keuangan konsolidasian yang diselesaikan pada tanggal 31 Oktober 2019.

The Company’s Management is responsible for the preparation of the consolidated financial statements which were completed on October 31, 2019.

Lampiran I Attachment I

PT VOKSEL ELECTRIC Tbk (ENTITAS INDUK SAJA) LAPORAN POSISI KEUANGAN Tanggal 30 September 2019 (Disajikan dalam Rupiah)

PT VOKSEL ELECTRIC Tbk (PARENT ENTITY ONLY) STATEMENT OF FINANCIAL POSITION As of September 30, 2019 (Expressed in Rupiah)

99

2019 2018

ASET ASSETS ASET LANCAR CURRENT ASSETS Kas dan setara kas 109.695.508.494 185.550.268.778 Cash and cash equivalents Investasi jangka pendek - - Sort term investment Dana yang terbatas penggunaannya 17.367.620.898 23.654.585.043 Restricted fund Piutang usaha Trade receivables Pihak ketiga - setelah dikurangi Third parties - net of allowance cadangan kerugian penurunan nilai 549.764.989.586 608.179.126.892 for impairment losses Pihak berelasi 174.562.219.523 185.736.692.017 Related parties Piutang lain-lain 83.687.958.071 88.660.510.435 Other receivables Piutang derivatif 12.957.105.860 10.491.428.705 Derivative receivables Persediaan 507.498.101.050 490.640.952.221 Inventories Pajak dibayar di muka 63.821.542.826 48.787.222.729 Prepaid taxes Estimasi tagihan pajak Current maturities of estimated jatuh tempo dalam setahun 7.933.256.292 34.431.929.772 claims for tax refund Aset lancar lainnya 91.375.934.149 73.202.218.795 Other current assets

Total Aset Lancar 1.618.664.236.748 1.749.334.935.387 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS Aset pajak tangguhan 15.925.511.427 14.355.327.347 Deferred tax assets Estimasi tagihan pajak 7.803.384.235 7.803.384.235 Estimated claims for tax refund Penyertaan saham 104.247.500.000 84.681.500.000 Investment in share of stock Aset tetap - setelah dikurangi Fixed assets - net of akumulasi penyusutan 408.279.226.726 344.703.874.232 accumulated depreciation Proyek dalam pelaksanaan 12.664.347.385 12.664.347.385 Projects in progress Aset tidak lancar lainnya 841.820.518 1.402.410.855 Other non-current assets

Total Aset Tidak Lancar 549.761.790.291 465.610.844.054 Total Non-Current Assets

TOTAL ASET 2.168.426.027.039 2.214.945.779.441 TOTAL ASSETS

Lampiran II Attachment II

PT VOKSEL ELECTRIC Tbk (ENTITAS INDUK SAJA) LAPORAN POSISI KEUANGAN (lanjutan) Tanggal 30 September 2019 (Disajikan dalam Rupiah)

PT VOKSEL ELECTRIC Tbk (PARENT ENTITY ONLY) STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued) As of September 30, 2019 (Expressed in Rupiah)

100

2019 2018

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES Pinjaman bank jangka pendek 445.133,191.570 614.974.868.706 Short-term bank loan Utang usaha Trade payables Pihak ketiga 526.999.426.044 635.805.034.140 Third parties Pihak berelasi 26.855.815.166 34.800.000.901 Related parties Utang lain-lain 5.790.084.643 13.126.147.264 Other payables Utang derivatif - 15.071.429 Derivative payable Utang pajak 32.771.458.319 905.617.396 Taxes payable Biaya masih harus dibayar 7.845.519.819 4.573.270.723 Accrued liabilities Uang muka pelanggan 25.984.776.571 23.926.977.590 Deposit from customers Pinjaman jangka panjang jatuh Current maturities of tempo dalam waktu satu tahun long-term loans - Utang sewa guna usaha 13.876.292.806 3.033.418.106 Finance lease payable - - Utang bank - - Bank loan - Provisi bonus 12.150.000.000 7.207.063.966 Provision for bonuses

Total Liabilitas Jangka Pendek 1.097.406.564.939 1.338.367.470.221 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES Pinjaman jangka panjang - setelah dikurangi bagian jatuh tempo Long-term loans - net of dalam waktu satu tahun current maturities - Utang sewa guna usaha 88.006.814.326 15.374.276.127 Finance lease payable - Liabilitas imbalan kerja 35.270.761.769 33.323.014.938 Post-employment benefit obligations

Total Liabilitas Jangka Panjang 123.277.576.095 48.697.291.065 Total Non-Current Liabilities

Total Liabilitas 1.220.684.141.034 1.387.064.761.286 Total Liabilities

EKUITAS EQUITY Ekuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable kepada pemilik entitas induk to the parents’ entity Modal saham - nilai nominal Common share capital - par value Rp100 per saham Rp100 per share Modal dasar - 10.000.000.000 saham Authorized - 10,000,000,000 shares Modal ditempatkan dan disetor penuh Issued and fully paid 4.155.602.595 saham 415.560.259.500 415.560.259.500 4,155,602,595 shares Agio saham 940.000.000 940.000.000 Additional paid in - capital Saldo laba Retained earnings Dicadangkan 5.000.000.000 4.000.000.000 Appropriated Tidak dicadangkan 525.990.898.284 406.890.696.994 Unappropriated Penghasilan komprehensif lain (902.469.784) (663.136.343) Other comprehensive income Cadangan lainnya 1.153.198.004 1.153.198.004 Other reserve

Total Ekuitas 947.741.886.005 827.881.018.155 Total Equity

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 2.168.426.027.039 2.214.945.779.441 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

Lampiran III Attachment III

PT VOKSEL ELECTRIC Tbk (ENTITAS INDUK SAJA) LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KEUANGAN KOMPREHENSIF LAIN Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 30 September 2019 (Disajikan dalam Rupiah)

PT VOKSEL ELECTRIC Tbk (PARENT ENTITY ONLY) STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME For the year ended September 30, 2019 (Expressed in Rupiah)

101

2019 2018

PENDAPATAN BERSIH 1.842.380.059.763 1.690.606.832.647 NET REVENUES BEBAN POKOK PENJUALAN (1.470.753.988.037) (1.469.323.883.613) COST OF GOODS SOLD

LABA KOTOR 371.626.071.726 221.282.949.034 GROSS PROFIT

BEBAN USAHA DAN LAIN-LAIN OPERATING EXPENSES Beban penjualan (59.609.406.221) (46.550.156.861) Selling expenses Beban umum dan administrasi (80.095.574.316) (61.246.799.779) General and administrative expenses Laba (rugi) selisih kurs - bersih 6.650.852.482 (28.587.593.219) Foreign exchange gain (loss) - net Beban bunga (36.401.671.317) (30.950.297.790) Interest expense Keuntungan (kerugian) atas transaksi Gain (loss) on derivatives kontrak derivatif (6.470.304.155) 6.074.532.279 contracts Kerugian atas penurunan nilai Loss on impairment of Piutang usaha (5.481.748.127) - trade receivable Penghasilan bunga 968.007.094 483.249.584 Interest income Pendapatan (beban) lain-lain, bersih (1.908.885.376) (739.016.368) Other (expenses) incomes, net

Total beban usaha dan lain-lain (182.880.744.941) (161.516.082.154) Total operating expense and others

LABA SEBELUM PAJAK PROFIT BEFORE INCOME PENGHASILAN 188.745.326.785 59.766.866.880 TAX MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENG HASILAN INCOME TAX BENEFIT (EXPENSES) Pajak kini (49.357.518.785) (14.941.716.720) Current tax Pajak tangguhan 1.490.406.266 (1.000.000.000) Deferred tax

Total Beban Pajak Penghasilan (47.867.112.519) (15.941.716.720) Total Income Tax Expenses

LABA TAHUN BERJALAN 140.878.214.265 43.825.150.160 PROFIT FOR THE YEAR

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOME Pos-pos yang tidak akan direklasifikasi Items that will not be reclassified ke laba rugi to profit or loss Pengukuran kembali program Remeasurement of defined imbalan pasti (319.111.255) - benefits program Pajak penghasilan terkait 79.777.814 - Income tax effect

PENGHASILAN (RUGI) KOMPREHENSIF OTHER COMPREHENSIVE LAIN SETELAH PAJAK (239.333.441) - INCOME (LOSS) AFTER TAX

TOTAL PENGHASILAN TOTAL COMPREHENSIVE INCOME KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN 140.638.880.824 43.825.150.160 FOR THE YEAR

LABA BERSIH PER SAHAM DASAR 33,90 10,55 BASIC GAIN PER SHARE

Lampiran IV Attachment IV

PT VOKSEL ELECTRIC Tbk (ENTITAS INDUK SAJA) LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 30 September 2019 (Disajikan dalam Rupiah)

PT VOKSEL ELECTRIC Tbk (PARENT ENTITY ONLY) STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY For the year ended September 30, 2019 (Expressed in Rupiah)

102

Saldo laba/ Penghasilan Retained earnings komprehensif lain/ Agio saham/ Tidak Other Cadangan Modal saham/ Additional paid Dicadangkan/ dicadangkan/ comprehensive lainnya/ Jumlah ekuitas/

Capital share in capital Appropriated Unappropriated income Other reserve Total equity

Saldo per 31 Desember 2017 415.560.259.500 940.000.000 4.000.000.000 313.329.552.036 (3.499.457.732) 1.153.198.004 731.483.551.808 Balance as of December 31, 2017

Laba tahun berjalan - - - 43.825.150.160 - - 43.825.150.160 Profit for the year Koreksi laba - - - 16 - - 16 Profit Correction

Saldo per 30 September 2018 415.560.259.500 940.000.000 4.000.000.000 357.154.702.212 (3.499.457.732) 1.153.198.004 775.308.701.984 Balance as of September 30, 2018

Saldo per 31 Desember 2018 415.560.259.500 940.000.000 4.000.000.000 406.890.696.994 (663.136.343) 1.153.198.004 827.881.018.155 Balance as of December 31, 2018

Laba tahun berjalan - - - 140.878.214.265 - - 140.878.214.265 Profit for the year

Dividen - - - (20.778.012.975) - - (20.778.012.975) Dividen Dana cadangan - - 1.000.000.000 (1.000.000.000) - - Generar reserve Penghasilan komprehensif - - - - (239.333.441) - (239.333.441) Other Comprehensif

Saldo per 30 September 2019 415.560.259.500 940.000.000 5.000.000.000 525.990.898.284 (902.469.784) 1.153.198.004 947.741.886.004 Balance as of September 30, 2019

Lampiran V Attachment V

PT VOKSEL ELECTRIC Tbk (ENTITAS INDUK SAJA) LAPORAN ARUS KAS Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 30 September 2019 (Disajikan dalam Rupiah)

PT VOKSEL ELECTRIC Tbk (PARENT ENTITY ONLY) STATEMENT OF CASH FLOW For the year ended September 30, 2019 (Expressed in Rupiah)

103

DRAFT DRAFT DRAFT

2019 2018

CASH FLOW FROM ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI OPERATING ACTIVITIES Penerimaan dari pelanggan dan lainnya 2.040.145.767.991 1.694.150.880.839 Receipt from customers and others Pembayaran kas kepada pemasok, Cash paid to suppliers, karyawan dan lainnya (1.790.304.190.558) (1.416.043.631.862) employee and others

Kas dihasilkan dari aktivitas operasi 249.841.577.433 278.101.248.977 Cash generated from operating activities Penerimaan dari pendapatan bunga 906.825.381 448.205.289 Receipts from interest income Penerimaan dari restitusi pajak 64.521.129.051 71.636.305.807 Receipt from claims for tax refund Pembayaran pajak - bersih (77.052.621.529) (84.140.055.961) Payment of taxes - net Pembayaran beban bunga (35.704.443.329) (30.950.297.789) Payment of interest expense Pembayaran pesangon (2.979.249.254) - Payment of benefit paid Pembayaran untuk kegiatan operasi Payment for other operating lainnya - bersih (104.162.150.827) (107.127.480.182) activities - net

Kas bersih diperoleh dari aktivitas operasi 95.371.066.926 128.008.926.141 Net cash provide by operating activities

CASH FLOW FROM ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI INVESTING ACTIVITIES Penerimaan dari penjualan aset tetap 230.000.000 200.000.000 Proceeds from sale of fixed assets Penerimaan (penambahan) deposito - - Receipt (additional) time deposit Pembelian aset tetap (71.716.175.523) (76.440.494.282) Purchase of fixed assets

Kas bersih digunakan untuk aktivitas investasi (71.486.175.523) (76.240.494.282) Net cash used in investing activities

CASH FLOW FROM ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES Penambahan dana yang terbatas penggunaannya 6.119.564.145 (13.973.839.818) Increase decrease in restricted fund Penerimaan (pembayaran) dari . Receipt (Payment) from utang bank – bersih (169.841.677.137) 12.692.289.873 bank loans - net Penerimaan dari transaksi jual dan Receipt from sale and leaseback sewa kembali - bersih 83.475.412.899 (8.134.182.544) transaction - net Pembayaran dividen (20.778.012.975) - Payment of dividend

Kas bersih diperoleh dari aktivitas Net cash provide by financing pendanaan (101.024.713.068) (9.415.732.489) activities

KENAIKAN BERSIH KAS DAN NET INCREASE IN CASH SETARA KAS (77.139.821.662) 42.352.699.370 AND CASH EQUIVALENT

DAMPAK PERUBAHAN KURS VALUTA FOREIGN EXCHANGE EFFECT ON TERHADAP KAS DAN SETARA KAS 1.285.061.378 (24.721.536.550) CASH AND CASH EQUIVALENT CASH AND CASH EQUIVALENT KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 185.550.268.778 114.515.317.167 AT BEGINNING OF YEAR

CASH AND CASH EQUIVALENT KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 109.695.508.494 132.146.479.987 AT END OF YEAR

Lampiran VI Attachment VI

PT VOKSEL ELECTRIC Tbk (ENTITAS INDUK SAJA) CATATAN ATAS INFORMASI KEUANGAN Pada tanggal dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 30 September 2019 (Disajikan dalam Rupiah)

PT VOKSEL ELECTRIC Tbk (PARENT ENTITY ONLY) NOTES TO THE FINANCIAL INFOMATION As of and for the year ended S30, 2018 (Expressed in Rupiah)

104

DRAFT DRAFT DRAFT

INFORMASI KEUANGAN ENTITAS INDUK PARENT ENTITY FINANCIAL INFORMATION

Informasi Keuangan Entitas Induk saja menyajikan informasi laporan posisi keuangan, laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain, laporan perubahan ekuitas dan laporan arus kas.

The financial information of the parent entity only presents statement of financial position, statements of profit or loss and other comprehensive income, statements of changes in equity and statements of cash flows.

Informasi laporan keuangan entitas induk mengikuti kebijakan akuntansi yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian seperti yang dijelaskan dalam Catatan 2 atas laporan keuangan konsolidasian Grup, kecuali untuk investasi pada entitas anak yang dicatat menggunakan metode biaya.

This parent entity financial information follows the accounting policies used in the preparation of the consolidated financial statements that are described in Note 2 on the Group’s consolidated Financial Statement, except for the investments in subsidiaries which are accounted for using the cost method.

Documents

PT Voksel Electric Tbk dan Entitas Anak/and Subsidiaries · PT Voksel Electric Tbk dan Entitas Anak/and Subsidiaries Laporan keuangan konsolidasian dan informasi tambahan tanggal