''PUPIN TELECOM'' A.D., BEOGRAD - ZEMUN

IZVEŠTAJ NEZAVISNOG REVIZORA O IZVRŠENOJ REVIZIJI FINANSIJSKIH IZVEŠTAJA

NA DAN 31.12.2014. GODINE

SADRŽAJ Strana Izveštaj nezavisnog revizora 1 – 4 Finansijski izveštaji:

- Bilans stanja - Bilans uspeha - Izveštaj o ostalom rezultatu - Izveštaj o tokovima gotovine - Izveštaj o promenama na kapitalu - Napomene uz finansijske izveštaje

- Izveštaj o poslovanju

Danijelova br. 32 Tel.: (011) 3093-211,3093-212,3093-213,FAX: 3093-214 SKUPŠTINI AKCIONARA ''PUPIN TELECOM'' A.D., BEOGRAD - ZEMUN

IZVEŠTAJ NEZAVISNOG REVIZORA

Izveštaj o finansijskim izveštajima Izvršili smo reviziju finansijskih izveštaja ''Pupin Telecom'' a.d., Kompanije za telekomunikacione sisteme i uređaje, Beograd - Zemun (u daljem tekstu: Društvo) koji obuhvataju bilans stanja na dan 31. decembar 2014. godine, Bilans uspeha, Izveštaj o ostalom rezultatu, Izveštaj o promenama na kapitalu i Izveštaj o tokovima gotovine za period koji se završava na taj dan, kao i pregled značajnih računovodstvenih politika i napomena uz finansijske izveštaje. Odgovornost rukovodstva za finansijske izveštaje Rukovodstvo Društva je odgovorno za sastavljanje i istinito prikazivanje ovih periodičnih finansijskih izveštaja u skladu sa Međunarodnim standardima finansijskog izveštavanja, kao i za one interne kontrole koje rukovodstvo odredi kao neophodne u pripremi finansijskih izveštaja koji ne sadrže materijalno značajne pogrešne iskaze, nastale usled kriminalne radnje ili greške. Odgovornost revizora Naša odgovornost je da izrazimo mišljenje o priloženim periodičnim finansijskim izveštajima na osnovu obavljene revizije. Reviziju smo izvršili u skladu sa Međunarodnim standardima revizije i Zakonom o reviziji Republike Srbije. Ovi standardi nalažu da radimo u skladu sa etičkim zahtevima i da reviziju planiramo i izvršimo na način koji omogućava da se, u razumnoj meri, uverimo da finansijski izveštaji ne sadrže pogrešne iskaze od materijalnog značaja. Revizija uključuje sprovođenje postupaka u cilju pribavljanja revizijskih dokaza o iznosima i obelodanjivanjima datim u finansijskim izveštajima. Izbor postupaka je zasnovan na prosuđivanju revizora, uključujući procenu rizika materijalno značajnih grešaka sadržanih u finansijskim izveštajima, nastalih usled nedozvoljene radnje ili greške. Prilikom procene rizika, revizor razmatra interne kontrole koje su relevantne za sastavljanje i objektivnu prezentaciju finansijskih izveštaja, u cilju osmišljavanja revizijskih postupaka koji su odgovarajući u datim okolnostima. Revizija, takođe, uključuje ocenu primenjenih računovodstvenih politika i značajnih procena koje je izvršilo rukovodstvo, kao i ocenu opšte prezentacije finansijskih izveštaja. Smatramo da su revizijski dokazi koje smo pribavili dovoljni i odgovarajući da obezbede osnovu za naše revizorsko mišljenje. Osnova za mišljenje sa rezervom Društvo na dan 31. decembar 2014. godine nije vršilo ukalkulisavanje troškova kamata na osnovu IOS-a dobijenog od “Banka Poštanska štedionica“ ad, Beograd i to po osnovu kratkoročnih kredita u iznosu od 2.430 hiljada dinara i po osnovu dugoročnih kredita u iznosu od 21.096 hiljada dinara. Na ovaj način Društvo je podcenilo iznos iskazanih obaveze po osnovu kamata u Bilansu stanja i Finansijske rashode u Bilansu uspeha za iznos od 23.526 hiljada dinara.

Danijelova br. 32 Tel.: (011) 3093-211,3093-212,3093-213,FAX: 3093-214 SKUPŠTINI AKCIONARA ''PUPIN TELECOM'' A.D., BEOGRAD - ZEMUN

IZVEŠTAJ NEZAVISNOG REVIZORA (nastavak) Izveštaj o finansijskim izveštajima (nastavak) Društvo na dan 31. decembar 2014. godine nema usaglašena stanja po osnovu datih avansa u iznosu od 1.954 hiljada dinara, po osnovu potraživanja od kupaca u zemlji u iznosu od 11.081 hiljadu dinara i sa većinom dobavljača u zemlji u iznosu od 70.808 hiljada dinara, te nismo mogli da se putem nezavisne potvrde salda, niti drugim postupcima revizije uverimo u istinitost iskazanih potraživanja i obaveza, niti da procenimo njihov uticaj na finansijske izveštaje. Takođe Društvo u svojim Napomenama nije obelodanilo neusaglašena potraživanja i obaveze. Priloženi finansijski izveštaji ne sadrže rezervisanja ni obelodanjivanja za potencijalne obaveze po osnovu sudskih sporova u skladu sa MRS 37 – Rezervisanja, potencijalne obaveze i potencijalna sredstva. Nismo bili u mogućnosti da kvantifikujemo efekte navedenog pitanja na finansijske izveštaje. Napomene uz finansijske izveštaje koje su prezentirane uz godišnje finansijske izveštaje za 2014. godinu i koje su prihvaćene od uprave Društva, ne sadrže dodatne informacije koje se odnose na razumevanje pojedinih bilansnih pozicija i nisu sačinjene u skladu sa MRS 1 – Prezentacija finansijskih izveštaja. Prema našem mišljenju, neobelodanjivanje relevantnih informacija kao što su osnove za prikazivanje finansijskog izveštaja i značajne promene na pojedinim pozicijama Bilansa stanja i Bilansa uspeha koje su se desile ili tek treba da se dese, mogu imati uticaja na razumevanje prikazanih finansijskih izveštaja. Mišljenje s rezervom Po našem mišljenju, osim za eventualne efekte pitanja iznetih u pasusu Osnova za mišljenje s rezervom, finansijski izveštaji prikazuju istinito i objektivno po svim materijalno značajnim pitanjima finansijski položaj ''Pupin Telecom'' a.d., Kompanije za telekomunikacione sisteme i uređaje, Beograd - Zemun na dan 31. decembar 2014. godine, kao i rezultate njegovog poslovanja i tokove gotovine za godinu koja se završava na taj dan, u skladu sa računovodstvenim propisima važećim u Republici Srbiji. Skretanje pažnje Društvo je vršilo procenu vrednosti građevinskih objekata na dan 31.10.2013. godine. Procenu vršio “Institut za ekonomska istraživanja“, Beograd. Društvo nije obezbedilo analitiku revalorizacionih rezrevi po konkretnim građevinskim objektima za koje je revalorizaciona rezrva i formirana. Društvo ima upisane hipoteke na sledećim nepokretnostima: 1. Zgrada poslovnih usluga – Aneks, zgrada broj 2, k.p. 150/12, list nepokretnosti broj 1404 KO Zemun

Polje: - po osnovu Ugovora o izdavanju bankarske garancije za obezbeđenje plaćanja “Pupin Telecom

Dipotel“ kod “Societe General Bank“ ad, Beograd (obaveza izvršena, čeka se brisovna dozvola od banke) vrednost hipoteke 244.279,36 eur,

- po osnovu izdavanja bankarske garancije broj L/G 3059/07 zaključenog između poverioca “Societe General Bank“ ad, Beograd i “Pupin Telecom Dipotel“ doo, Beograd, vrednost 525.000 eur,

- po osnovu Ugovora o kratkoročnom kreditu STL 214404 od 07.02.2011. godine zaključenog između poverioca "Societe General bank“ ad, Beograd i “Pupin Telecom“ ad, Beograd (obaveza izvršena, čeka se brisovna dozvola od banke) vrednost 34.973.000 rsd,

Danijelova br. 32 Tel.: (011) 3093-211,3093-212,3093-213,FAX: 3093-214 SKUPŠTINI AKCIONARA ''PUPIN TELECOM'' A.D., BEOGRAD - ZEMUN

IZVEŠTAJ NEZAVISNOG REVIZORA (nastavak)

Izveštaj o finansijskim izveštajima (nastavak) 2. Zgrada poslovnih usluga – Hala telekomunikacija, zgrada broj 1, k.p. 150/12, list nepokretnosti, broj

1404 KO Zemun Polje: - po osnovu Ugovora o dugoročnom kreditu broj 15446 zaključenim između Fonda za razvoj

Republike Srbije i “Pupin Telecom DKTS“ doo, vrednost hipoteke 529.436,68 Eur, - po osnovu Ugovora o dugoročnom kreditu broj 18983 zaključenim između Fonda za razvoj

Republike Srbije i “Pupin Telecom ZPU“ doo, vrednost 318.742,03 Eur, - po osnovu Ugovora o dugoročnom kreditu broj 19425 zaključenim između Fonda za razvoj

Republike Srbije i “Pupin Telecom Datacom“ doo, Beograd, vrednost 207.835,39 Eur i - po osnovu Ugovora o dugoročnom kreditu zaključenim između “Banke Poštanske štedionice“ i

“Pupin Telecom“ ad, Beograd, vrednost 80.000.000 rsd. 3. Zgrada poslovnih usluga – Objekat “B“ Fabrika “Pupin Digitel“, zgrada broj 1 KP 150/22, list

nepokretnosti broj 1404 KO Zemun polje: - po osnovu Ugovora o dugoročnom kreditu broj 22135 zaključenog između Fonda za razvoj

Republike Srbije i “Pupin Telecom“ ad, Beograd, vrednost 885.367,53 Eur, - po osnovu Ugovora o kratkoročnoj revolving liniji broj 91581001 zaključenog između “Banke

Poštanske štedionice“ ad Beograd i “Pupin Telecom“ ad, Beograd, vrednost 40.000.000 Rsd - obezbeđenje potraživanja iz Ugovora o upisu i uplati III (treće) emisije kratkoročnih obveznica

bez javnog poziva zaključenom između Kompanije “Dunav osiguranje“, Beograd i “Pupin Telecom“ ad, Beograd, vrednost 30.000.000 Rsd u deviznom ekvivalentu 260.168,69 Eur.

Društvo na dan 31. decemabar 2014. godine ima upisane sledeće zaloge:

Upisano založno pravo u korist “Banka Poštanska štedionica“ ad, Beograd na pokretnim stvarima i to: poslovni komunikacioni sistem sa softverom ALKATEL LUCENT OMNI PCX ENTERPRIESE sa mrežnom opremom ukupne knjigovodstvene vrednosti na dan 31.12.2010. u iznosu od 13.677 hiljada dinara i poslovni telefonski sistem knjigovodstvene vrednosti na dan 31.12.2010. u iznosu od 5.432 hiljade dinara (Pod Zl.br.8614/2011);

Upisano založno pravo u korist “Banka Poštanska štedionica“ ad, Beograd na pravo potraživanja po osnovu Aneksa III ugovora broj 157994 od 04.06.2010. godine ukupne vrednosti 39.309 hiljada dinara i Aneks II ugovora broj 115876 ukupne vrednosti 10.371 hiljadu dinara (Pod Zl.br.7302/2012);

Upisano založno pravo u korist “Banka Poštanska štedionica“ ad, Beograd na pravo potraživanja po osnovu Ugovora broj 300 od 16.11.2011. godine ukupne vrednosti 9.013 hiljada dinara; Aneksa I Ugovora broj 115876 ukupne vrednosti 15.588 hiljadu dinara i Aneksa II ugovora broj 157994 ukupne vrednosti 43.292 hiljade dinara (Pod Zl.br.2539/2012);

Upisano založno pravo u korist “Banka Poštanska štedionica“ ad, Beograd na pokretnim stvarima i to: poslovni komunikacioni sistem sa softverom ALKATEL LUCENT OMNI PCX ENTERPRIESE sa mrežom (Pod Zl.br.18762/2009);

Upisano založno pravo u korist “Banka Poštanska štedionica“ ad, Beograd na pravo potraživanja po osnovu Ugovora o postavljanju optičkog kabla i isporuci neophodnog građevinskog materijala na iznos od 200.015,84 Eur (Pod Zl.br.21444/2010);

Danijelova br. 32 Tel.: (011) 3093-211,3093-212,3093-213,FAX: 3093-214 SKUPŠTINI AKCIONARA ''PUPIN TELECOM'' A.D., BEOGRAD - ZEMUN

IZVEŠTAJ NEZAVISNOG REVIZORA (nastavak) Izveštaj o finansijskim izveštajima (nastavak)

Upisano založno pravo u korist “Banka Poštanska štedionica“ ad, Beograd na pokretnim stvarima i to: poslovni komunikacioni sistem sa softverom ALKATEL LUCENT OMNI PCX ENTERPRIESE sa mrežnom opremom ukupne knjigovodstvene vrednosti na dan 31.12.2009. u iznosu od 17.206 hiljada dinara (Pod Zl.br.21443/2010);

Upisano založno pravo u korist “Banca Intesa“ ad, Beograd na pravo potraživanja po osnovu Ugovora o pristupu zaključenog sa Telekom Srbija ad (Pod Zl.br.23168/2010);

Društvo je na dan 31. decembar 2014. godine iskazalo ukupno gubitak u iznosu od 80.642 hiljade dinara. Društvo posluje sa nedostatkom trajnog kapitala i obrtnih sredstava, a kratkoročne obaveze Društva na dan 31. decembar 2014. godine veće su obrtne imovine za iznos od 269.685 hiljada dinara. Takođe, Društvo, (kao i sva njegova zavisna društva) u neprekidnoj blokadi je od 01. jula 2013. godine. Ovakvo stanje, zajedno sa ostalim gore navedeni pitanjima, ukazuje na postojanje materijalno značajnih neizvesnosti koje mogu da izazovu značajnu sumnju u sposobnost Društva da nastavi sa poslovanjem po načelu stalnosti pravnog lica.

Predsednik Nadzornog odbora je dana 09. decembra 2013. godine doneo Odluku da se pristup izradi Unapred pripremljenog plana reorganizacije. Društvo je dana 13.06.2014.godine Privrednom sudu u Beogradu dostavilo prečišćeni tekst korigovanog UPPR-a sa usvojenim primedbama poverilaca i privremenog stečajnog upravnika. Postupak je toku Naše mišljenje ne sadrži rezervu po ovim pitanjima. Izveštaj o ostalim zakonskim i regulatornim zahtevima Društvo je odgovorno za sastavljanje Godišnjeg izveštaja o poslovanju, u skladu sa zehtevom Zakona o računovodstvu Republike Srbije (Sl. glasnik RS, br. 61/2013). Naša je odgovornost da izrazimo mišljenje o usklađenosti godišnjeg izveštaja o poslovanju sa finansijskim izveštajima za poslovnu 2014. godinu. Godišnji izveštaj o poslovanju nije sastavni deo finansijskih izveštaja i kao takav nije bio predmet revizije finansijskih izveštaja. U vezi sa tim, naši postupci se sprovode u skladu sa Međunarodnim standardom revizije 720 – Odgovornost revizora u vezi sa ostalim informacijama u dokumentima koji sadrže finansijske izveštaje koji su bili predmet revizije, i ograničeni smo na ocenu usaglašenosti izveštaja o poslovanju sa finansijskim izveštajima. Po našem mišljenju, Godišnji izveštaj o poslovanju je u skladu sa Finansijskim izveštajima koji su bili predmet revizije. Beograd, 24.04.2015.

Licencirani ovlašćeni revizor

2 4 2015

nonybaBa npaBHo n!!qe - npeAy3erHr,rK

tXn+pa au.rHocrn 2630 n,4B 1 0001 1rt35

Ha3trB PLlPlN TELECOM AD KOMPANIJA ZA TELEKOMUN II(ACIONE SISTEME I UnEOAJE BEOGRAD (ZEMUNI

cearure s.orpaa-3.Mrr , EarajiNs ApyM 23

6]4IIAHC CTAI-bAH6 !aH 31.12,2014, rcArHe

Kpajb.qaE6-20-r01,o1,201)

1 5

HEYNI46EHI4 KANIIA,

0024+ 003{)0002

l,!MoBl,4HA (0004+ 0005+

0009)

,(q4r.loi po6He r yc-4yxHe

ap(e oorBep n odara0005

tl.4. Onara HeMarepnlarHa

L_-_.-._*_

II,HEKPETHI4HE,

0013+0014+0015+0016+00r7+0016)

0011

0012 L- ,-.,_39233

363753

0015

2 4.2415.

3.A8aHc! 3a HeKpdHrHe,

03 cPEACTBA (0020+002r +0

I ulyMe I shuerolnush

0422

0023

v.avroPo,.tHtl

2574t1 257353

0025 256233 256234 255730

BpeaHofu p.cnonoxkse402)

0023

0029

6 AyropocHr nnscMsBuy

T.AyropocHn nracMaMy0031

24 24 24

621

2.4.2015.

05

n0TPAXI4BA|6A (0035 +

0039+0040r0041)

ocHo6y npoAaleHa po6Hh 0037

B. OJI'IOXEHA NOPECKA

s24995 555767

l. 3Ml,lXE (0045 + 0046 +

0050)

101432 104650

na91

12 5307

13

0050 1952

20ocHoBv nPoaAJE(0052+0053 +0054+ 0055+0056+00s7 +0053)

0051

0052

2, (ynq!yrH@p.HdBy-0053

2.4.2015.

3. Kynqxy3eMr.orana

4. Kynqn y nHocrpaHdBy -

odar. noB*rH. npaEHa 0055

0056 4254

7. Onara norpax B.Ba

21 cnEqu@u!Hl4x510

22 55723 55569

CPETCTBA KOJA CE

BPEIHOCIV(P036ITIAHCyCnEXA

nnAcMAH14 (0063 +0064 4062

1. KparkopocHu xpeAuru0063 215594

2. KparKopoqHu xpe,qriru

3. KparxopocHn xpearrn0065

4. KparkopoqH, kpeatrln,*jMoBryruodpaHdBy

vll roToBl,tHcKr,tEKBhBMEHTI,I I,1

TOTOB14HA

0063 672 2A

BPEAHOCT

(0001+0002+0042+0071

33

2.4.2015.

a, K^nITA,l (0a02 + 0411

0rll5 - 0{I5 + 0{17+ 0420-0421\ >o-(0071-o4A-044r -0442)

504333 504333

301

342

303

L

305 i_-_.,-,-l

L* 't21

3lHEYNIANEB L4 KANUTM

fl.oT(yn,.bEHECONC]BEHE AKUI,IJ E

32 IV.PE3EPBE 't2573 t2573

330

PE3EPBEnO OCfiO3v

HEMATEPI,IJMHE14MOB14HE,HEKPETHYHA

NOCTPOJEIM 14 ONPEME

239102 261319

VI, HEPEA'II,430BAHI,4

no6r!14/ no ocHosv

BPEIIHOCfl4l,l v 4X

K0MnOHEHTl,l ocTMorCBEOEYXBATHOT

VII- HEPEMI,430BAHI,1

ry6rrLlrl noocHoBy

BPEAHOCTv 14 [PvrrUKOMNOHEHTI4 OCTMOTCBEOSYXBAIHOT

VIII. IEPACNOPEEEH14

[06r,rTAK (041 3 + 04] 9)

2.4.2a15.

a42A

35 x tysvraK 10422 + 0423)

4422 192323

2. fv6(a( reKyhe roA,rHe 192324

o6ABE3E {0425 + 0rB2)

4425

2311 2311

[.ayroPo\]HEo6aBE3E

0439 + 0440)

566

koHBepro6ar(yxann6,

411

412 0435

413 4436

2 4 2415.

B. OA'IO)KEHE NOPECKE

OEA!E3E

046t + 0462)

O14HAHCI,lJCKE 06A8E3E

I KparxopocHhxpearrh

2. KparKopocH, kpeafn

23331

4, $arKopoqHnipelxursaiMoB,ynHodpaHdBy

@eadasa o6yfraaaeHor

II NP|4M'bEH1,4 ABAHCI4,

aEn@,4Tr, ,r KAyUI4JE 530

n. o6aBE3El43

0453 +0454i0455+ 139153 65509

431

1.A06a66aqu-MarnqHansaBr4a npaBH.nnqay 21164

2.Ao6as.!(-M. qHa

r 3aBxcBa npaBHarkqay

0454

2 4 2015

45333

13112

KPAIKOPO9HEO6A8E3E

v. o648E3EnOOCIOBy

BPEIHOCT3973

VI. OEABE3ESqOCTMEn0PE3E A0nP'THOCE r,1

APYTEAAX6XHE15863

130

a. rvsulal( u3HAABI.ICI,IHE KANllIA,lA

0420 ' O,ll7 - 0'lI5 - 04t4 -0413'o'ltt -0402) > 0-

10424 + 0442+ 0441 + 1233363 1239605 t340050

E. BAIIETNAHCHA N-'i\{1o."" b\.o', ,o6-"o ," ulzzata Oz44zz>z

06pa3aqnpontrcaH npaBrnHtrkoMo canpxnHH tr 60pM, o6pa3aqa OuHa

Porarak na I sru obrazaca (/rierltrnarF Fo.ma/ ndetDetaljnrje?idFiz

,6)f6 ror,'u". "oror ",, o"r^p,"/re c v^6q r' "c,/ Pr 60.

Y-9e61-6494637d3c94&hash=0DFF00490EAE992F53FD42AD352C49CA9l

2.4 2415. Dehljnije - APR

nonylbaBa npaBHo nxqe - npeAy3erH1,|K

FIa3(BP!PINTELECOMADKOMPANIJAZATELEXOMUNIXACIONESISTEMEIUREOAJEBEOGRAD(ZEMUN)

Cenx ure 5.o rp5a.3€ Myl , Sar.j r rcxx ApyM 23

SI4IIAHC YCNEXA3a nepf oAoA 01.01.201 4. A. 31.1 2.201 4. rcA\Ne

5

nPvxoat! l,t3 PEAoBHoT

a nocrloBHI nPrxo[ll(1002.1009+1016+ r0r7) r l2r 35

r nP xoar/oanPoaAJE

(003 +1004 +1005 + t006+1007+ 1003)

1002

1. npAoa, oa npoaaje po6e

MarrcinM u 3a6rdra npaBHnM

rurrNa Ha AoMand 4x"uq

2. npAoaroanpoaajepo6e

3. npnxoan oAnpoAaje po6e

odanrM ioB4aBrM npaBHrM 1005

4. nprxoa, oa npoaaje po6e

1006

5. npuoax oa npoaaje po6e H.

6056. npnoAla oA npoAaje po6e Ha

[, nPuxoar4 oa nPoaAJEnPou3BoaAu vcnvrA 0 0t0+1011 + 1012+1013+1014+10r s)

3aBtrcHrM np.BHhM nnqrMa $

3a.hcHnM npaBHrM rrqxMa Ba

Uln$pa AaarHocru 2630

2 4 2415.

nporcBoa. 4 yoryra odarvMnoB4aHtrM npaEHf M rrqnMa Ha

1012

613noB*aHhM npaBHtrM nrlnMa Ha

npor.Boaa , yqyra HaaoManeM

6. np,xoan oA npoAaje roroBrxr0t5

1[ nPtxoat4 oa nPEMr,lJA,

CY68EHUI4JA, AOTAUI,IJA 1016

65 1411

PACXOAI,! l,t3 PEAOAHOT

5. IOC,IOBHI PACXOAI.i I

(1019 -1020.102I + I022 +1023 +',I024 + I025 + I026 +

1013

t35303 226224

NPOAATEPO6E

62lt. nPux0al,t oa AKTI4BI4PA$,q

1024

III, NOBEhAI6E BPEIHOCTI43M14XA HEIOBPIIIEHIX r,t

roToBhx nPoll3BoaA 1,4

HEAOBPILtEHtIXvonvrA

1021

IV, CMAI6EIbE BPEAHOCIY3q,1UXA HEnOBPIXEHT,TX r,r

roT0Brx nPou3BoaA 1,r

HE!0BPl!EHr,1XvcnvrA

42443

V, TPOI]]KO BI,1 MATEPI,IJMA

513vt. TPolllKoBh r0PuBA t4

EHEP'I,1JE1024 4353 5645

VII.]POUIKOBX3APAAAHAKHMA 3APMA 14 OCTA,IIi 1025

53v .TPOUlKoB14

nPoI,43BOIHl4XvCrvrA 12992

x. TPOlllKoB14 avroPortH14x 1A2A

1029

2 4 2415.

B. nocIoBHI AOSI,|TAK (1001

- r018) > 0I030

r- nocroBHx ry6nTAx (1018 -1001) > o

1031 9633

A, OMHAHCI.IJCKT,, NPI|XOM(033 + to36+ to3a)

1032

t. ohl.taHcl,tJcK nPuxoal,,oE noBESAHl,rX nhqA ,!ocTMl,l @r,!HAHCr,rJCKr,r

nPrxoal,t 0034 + 1035 + 1036

+ 1037)

1. onHaHcnjcKn nphxoau oA

2. OuHaHcujcku np,xo4a oA

odard noBeo.Hnx npaBHrx r035

ao6nxy npr4yxeHux npasHuxn,qa h 3.leaHnqkrx noryxBara

4. ocra,, +rHaHcrj*x nPAoA!

662lr nPrlxoar,! oa (aMATA (oI

1033

III, IIO3I4TI,4BHE (YPCHE

PA3nuKE h no3lll4BHl,lEOEKTY BMYTHE KIIAY3Y'IE

oPEMATPE6I,!M n14qt4MA)

1039

i, otlHAHcl,tJcKv PAcxoM004I+I0/r5+r047) 15593

r. or4HAHCr4JCK,4 PACX0A14 1,43

OAHOCACANOBE3AHI/MnPABNl,4M

'[4UI4MA 14 OCTAIr,l

IDI,lHAHCI4JCKI'I PACXOAI,I

(1042+ 1043 + 1044 + 104s)

1041

I O(Barc4dr p.cxoatr n3

1042

561

2. OrBaNc44!pacxoa( u3

oaHoca ca odarrM noBeaHuMI

565

3. Pacxo& oa yceuha y ry6,rkynprapyxerxx npaBHrx ruqa I

4. o6arn'DuHaHcnick, pacxoar

562II, PACXOAX KAMATA iNPEMArPEhl4M Il4Ul,lMA)

III, HETAT'1BHE KYPCHE

P'3N'!KE I,l HEIATI,IBHI,4

EOE(TI4 BMYTHE KnAY3YNE

OPEMATPETXMNIqUMA)

3513

E. npsrfTAr( ,13

OxHAHcl.lPAI6A (l032 - 10,10)

2.4.2Q15. Delaljriie - APR

x, rvSrTAKlt3QI,IHAHC|PAISA (10rt0 . 1032)

15517

3. nPrxoluoayCKIIAIIBA!64 BPEIIiOCIlloCT^,lE l,lMoBl,lHE (OJA CE

BPEIHOCfl,T KPO3 EXTAHC

1050

YCK,AiI,IBA}54 BPEATIOCTI,I

OCT^,E 'IMOB'IHE

KOJA CE

BPEAHOCTM I(PO3 E'fiAHC

1051

2314 205',r3

n, [o6ltA( 13 PEAOBHOI

onoPE3t BArsA(tO3o - 1031 +

1048 - 1049 + 1050.',t 05t +

10s2-1053)

,b, rvEtTAx trc PEnoBBor

onoPE3rBAtSA 0 031 - 1030 +

1053-1052)

1055

M, HETO [O6l,ltAK

NPOMEHE PAqYHOBOICIBEHEnoruTl.Ic t,l l,lcnPAB(ArPEulA(A l,!3 PA+ll,lJl,lxNEP!!OAA

1056

H. I{EIO TY6I|TAK

oEvctABrLA PACXOAX

NPOMEHE PA']YBOAOACTBEHE

nOIILTl,lKE l,l I4CnPAAKA

nEPrlollA

15. A06l,lTA( nPEonoPE3llBAtSa (1054 - I055 +

1056 - 1057)

o. ryEmAx nPE

onoPE3l,!BA}5A O 055 - 105't +

10t - 10s6)

121 I NOPECK'4 PACXOA NEPhOAA

[. oanoxEH,4 noPEcKr41061 13142

lll. oanoxEHr n0PEcKl,rnPuxolunEPhoaA

1062

flP!'MA$ANOC'IOAABqA1063

2 4 2415.

c. HEIO AOSIITA(

0053 '1059-1060-t061+1062-1063)

l. HEro ry6nlAt(

(1059'',I05A+t060+1061 -'1062 +'1063)

1065

I, HETO AOEI,ITAK KOJI4

nPrlnMAMAtSl4HCKl4M

I. HETo AO6tlTAl( t(OJl,4

III. HETOrySTTAKKOJI,INPTflMAMAFEhHCXhM 1063

1. O.HoBHa3apa,qa noa(Uul,

2. vMaEera (pa3BoaEeHa) /-iaJ)iqIAAcr:i\\

f."l,k\

oy ltl.tr! tr e

r) Mn,o-15-"o*"

O6pa3aqapontr€H fl paBvnHnxoM o enpxrM r 0opMn o6pa3aqa O, &-Y'rg apyurB6, i6apyre ( npeAy3erBnxe ("Cnyx6eHr rnadxk PC , 6p.

Povraraknaltstuobrazacaunenemal/FiFom./lnddDeralnrje?idFizaht4r4035c055-c193-4161-9e61-6494637d3c94&hash.0DFFO0490EAE992F5BFD42AD352C49C391D91

i.

IlonyrbaBa npaBHo nuqe - npeAyrerHvx

i,4aruqH'a 6poj gfa265tY rtubpa penxsoqu !610 nt46 ,100O//r35

Ha3uE P uri L) TeLccaH lDcPlul]f€ beObR.fD , brt t uiiu P"r Zb

l,l3BEttlTAJ O OCTAJIOM PE3YTITATYaa nepraogog 0/ 0y' 4o Xl.12 2gl, ...^rr.

E

T

f

a

*

ts

fl03flutllA A0|

2 l 5

A. HETO PE3YflTAT U3 NOC,IOBAIbA

HETOAOET4TAK (AOn I064) 2001

fl. HETO ry6 TAK (AOn 1065) 2At1 ! a6't't 4A'L222

5. oCTAIl' CBEOEyXEATHI4 AO6|4TAK ,1r l, ry6r4TAK

a) craBKe xojeHehe6,rn peKraoouKoBaHey 6unaHry ycnexa y 6yAyh,!M nep!4oAuMa

it0

1 npoMeHe peBanopu3aq$je NeMarepujanHe uMoBuHe.HexperHrHa, nocrpoje}naI,1 onpeMe

a) noBeharhe peBanopr3a qroH ux pe3epBu 2003

6) cMarberhe peBanopi{3a quoHrx pesepB,I 2004 1r" 7tl-

Il

2_ A(ryapcxri Ao6uqu unu ry6uqu noocHoBynnaHoBa Aeo,iHricaBux npMMa$a

a) Ao6uqu 2005

6J ty6uqA 2006

ll2

3. Ao6fiqr rn, ry6xqu no ocHoByyrarabay BracHuqxe l,HCpyMeHre KanuTana

a) A06rqia 2007

6) ry6uq, 2008

l3l

4. Ao6uqu ,lnu ry6oqu no ocHoBy yAena y ocranoM cBeo6yxsarHoMAo6urxy unra ry6nrxy npuApyxeH ux Apyurrasa

a) Ao6uqr 2009

6) ry6uqk 2010

6) CTaaKe Koje fiaxHaAHo Mory6l,rx peKna(u0lnxoBaHey 6rraHqy(nexa y 6yAyhIM nepuoAxMa

t. 406uqn unr ry6uqu no ocHoBy npepa,ryHa 0uHaH(l,jcKux u3BeurrajaMH0CTpaHOT nOCIOBalba

a) A06rqLl 2011

6) ry6rqu l0tz

lli

2. Ao6ru, Mnr ry6uqu oA xHcrpyMeHaTa 3auTuIeHelo yrararba y 14socrpaHo f ocnoBaH,e

a) Ao6nqu 20rl

6) ty6uqta 20'r4

I

I

n03uu14lA A0n

l 2 l 5

ll6

3. Ao6uu rirr ry6 Lu noocnoBy rrH(rpyMeHaTa raurure pr3nKa(xequHra) HoBqaHorroKa

a) Ao6uqra 2015

6) ty6t1\u 2016

ll7Ao6,aq, unM ry6uqu noocHosyxapruja oA BpeAHocTr,lpacnonoxyBxx 3a npoAaiy

a) Ao6uqx 2011

6) ry6rq, 2018

t. OCrA,ll,1 SPyIo CBEOEyXBATH 1,1 AoEI4TAK(2003 + 2005 + 2007 + 2009 + 201 I + 2013 + 2015 + 2017)

- (2004 + 2006 + 2008 + 2010 + 2012 + 2014 + 2Ot6 + 2Ot8) > 0

2019

lt. OCTAIII4 6PYTO CBEOEYXBATH TY6I4TAK(2004 + 2006 + 2008 + 20to + 2012 + 2014 +2016+2018)-(2003 + 2005+2007 + 2009 + 201 1 +2013 + 2015 + 2017)> 0

2020It-1,1+

lL EOPE3 HA OCfAr'l14 CBEOEYXBATHT4

AOSI4TAX n ryEi4TAK nEP OAA2021

HETO OCTA,I,,l CBEOEyXBATHIiI IO6TITAK(2019 - 2020- 2021)> 0

)0)2

HETOOCrM14 CBEOEYXSATHl, ryE TAX(2020 - 2019 + 2021)> 0

)a2t !tx,t+B, YKYNAH HETO CBEOSYXBATH I/, PE3Y.IITAT NEP OAA

t. YKYNAH HETO CBEO6YXBATHI,l AO6I,ITAKi.2001 -2002 + 2022 - 2023)> 0

2024

I YKYNAH HETOCBEO5YXBATH TY6 TAl((2002 - 2001 +2023 - 2022) > 0

2025 ,,t0L8i'-) ,taL22lr. yl(ynAH HETO CBEOEyxBATHIiI AoE14TAK t4II ry6rlTAK

Q027 + z02al = AO12O24 > 0 rnt| AOn 2025 > 0)026

1. npxnr(aH BehuHcxuM snacHuquMa xanurara 2027

2, npl,nucaH Bna(HuquMa Kojh HeMajy(oHrpony )428

lefiLt l)" 1,ti.o! - t{Adra - _ 20 './ .roauHe

O6pariLlnpontrraH: npaMBn o.aapxN" a S@M o6psaua d"r cxj(Knx$.urraranpuDoeAHaapyurrai3aapyre, peaFerMKeI Cn. t nd.H6k ?C, 6p. 95 / 1 4 q 1 44t 1 4)

[t l

I

AOSBO8iAO

nonybaBa npaB8o nrqe - npeAFeTHuK

r\,4aruqHu 6poj 0+oL AS 8Y uuopaaenarHoo., 2@O n,i6 /A004/t85Ha3uB purit reLe CoH fDceAuure tbeDb.t> . bnfi p;dtrt TuT 27

143BEUITAJ O TOKOEt4MA TOTOB'IHEy nepuogy og al'01 q, ?t"12-29 lE. rc1urrs

a

a

3

n03ru,1lA A0n

I 2 1

A. TOKOBI TOTOBIi'HE '13

NOCNOBH14X AKT'lBHOCT'4

L nprnuBu roroBuHe u3 nocnoBHl,.x a(xBHocTu (1Ao3) 1001 \+, 126 1),1 Lt 4E

1- npoAaja u npriMfteHnaBaHcu 3002 +h i)q ,t bl htt2. npIMrbeH€ KaMare u3 nocrioBurx a xrIBHoc 3003 6l3. Ocranrl nprn IBM

'13 penoBHor nocroBatba 1004 't i3

ll. OAnuBu roroBuHe u3 nocnoBHux aKTuBHoclr (l Ao 5) 1005 r.\ )15+ /12+ o9g

l. l,lcnnare Ao6aBrba qfiMa u Aar[4aBa8cln 1006 )b b Lrt 5u t452, 3apaAe,HaxHaAe3apaAa rocranhnnqHupacxoAl4 t007 bY6,Y3. nnaheHe xa,\4are 1008 bt1 i6 tl4. Iloper !aAo6r1rar( 1009

5. OAn/s4 no ocHoByocranMxjaBHux nprxoAa 1010 4l ,qG 266lblll. HercnpurIB roroBu,re u3 no(noBHux aKrl,{BBocr,1 (l- ll) l0tl t tb! t/ )17lV. Hero oMuBroroBrHe u3 noc[oBHlax axruBHocro (ll- l) l0t2

5,

t.

TOKOBI,4 I'OTOBI,4IIE }I3 AKTi4BHOCTI HBECTI4PAI$A

nprnrB,r roroBuH€ La3axruBHocrx r4Hsecr[pa!6a (] no 5) l0tl 24+g1. npoAaja axquja, yAera (Heronp,urrBra) 3014

npoAaja HeMarepujanHe qMoBrHe, HeKperHuHa, nocrpoleH,a,onpeMe u 6uonourxrlx apeAcraBa 3015 24v9

3. O.ranM OuHaHrujcxu nnacMaH,l (Hero npunoBu) 1016

4, npuM,beHexaMareu3axTraHocTI14HBecruparba l0t/

5. IlpuMrbeHeEuBuaeHAe l0t8

ll, oAn,aBh roroBuHe ui a xruBHoo,a uBBecrupalha (t Ao3) t0t9

l. KynoBuNa aKquja r yAena (Hero oAnhBM) 1020

2. KynoBuHa reMareprjanBe uMoBxHe, H€xperH,4Ha, nocrpojelba,onpeMe u 6horour xux cpeAcraBa l02l

3. O.ranu OuBaHoajcxu nna.MaEu (HeTooAnyBu) 3022

lll. Hero npunuBroroBuHe 13aKruBHocli uHBecrxpaba (l- ll) t02l I k'N'jlV. HerooAnu8 roroBuHe u3aKTuBrocru uHseoupaba (ll- l) 1024

__|_-

lt03tlut4tA

S. TOXOBI TOTOB"HE I,'3 A KII4 BHOCT'1 O',IHAHC'IPA IbA

l. np n,4Br,r roroBuHeta3axruBHocr,4 lDr4HaHcupatba (lAo 5) 1025

3016

!427

1, YBeiatbe ocHoBHorKanurana

2. Ayropo,{H xp€Ararh (Hero nprnuBu)

3. KparxopoqHu xpeAurx (Hero npunuBu) 1028

4. OcraneAy.opo,rHeo6aBe3e 46 4t\5, Oarane KparKopoqHe o6aBe3e

oAn,{Bu roroBuHe u3 a xrnBHocrx 0,4Ha Hcypa$a (l Ao 6) l0ll 4qrt 2)2!41, OrKyn concrBeH x akquja u yAena l0l2

2. AyropoqHr KpeArru (oAnuBr)

3, KparKopoqHu KpeAr,aru (oAnuBu) uatf4. Ooane o6aBe3e (oAnuBu)

/1 )1.

/i'tt ; 6aoE

,i6alb

5.

6.

OuBaHcujcKl,{ nx3,4Hr

tr4cnnaheHe auBr,1!eHEe

1016 i ,lql5

lll. Hero np,lnhB roroBu He l,a3 axru BHocru duHaHcopah,a (l- ll)

lV. Hero oAnuB roroBuHe l,3al(r BHocru OuHaHcupa$a (tt t)

r. cBErA nP a[B roToB]tHE (3001 + 3013 + 3025)

,lio)/.r o3041 llltLn. cEErAoA,luB roToBrlHE (3005 3019 I r0.)ll

i. HETo nPff 4B IOTOSl4HE (3040 -3041)

E. HITOOA.I]18 TOTOBI Ht(3041 3040)

x. roroBxHA HA no'rETKy ocpAqyHcxor nEpuogn ] :oll I 2B

3. NO3 TI4BHE KYPCHE PA3.III,1KE NO OCHOBY NPIPAiIYHA TOTOB'1HE

i4. HETATIBHE KYPCHE PA3'IIi KE NO OCHOBYNPEPAqYHA TOIOBI/IHI

.1; n

.tad

rOTOB |ilHA HA XPAJY O6PAqYHCXOT N EPIOIA(3042 - 3043+ 3044 + 304s - 3046t

.!aru p

b.a )t. { r. ,ro ,5 .,os,,"

3axoNcKr,t 3acryn11K

06paraqnponu(aH: npdMMxo.aApxrHtru 6opMu o6pa3aqa OnaBcricxxx trrseuraja:a,ip,upeAoa !py,.uu, raApyre, npeAyremr*e( cn. rnac|n(PCl6p,95/14, t44lr4)

1

A0n

2

k_y!:-.:ry:

l

ip rcaM rcAtrNa

I

-l

6rL

ti,x6

6ry

\\'..\ \

\i\,\

lwE*t ,')

ffiL!;.b{.{B oEeS#'gIFtr

.rl:tlE2

s-

sEa

,:ril

's

= ,<1

: ..:-

:4

5<9r-i=s<s]Y -o'

<^i<:lERI

fii=lo-.tl&alcsloJ<b

ruE6>{YtE

sI

ocI

Js

=oE

fEa=

!g1

i-=\(J

r+.-)

t__l

-.i.I,i'

;,-l-

:,:\

:

s\r{

5s*

:{

i)

t:-

"a

:J,1-(

o

a,.-!,_(l

aasq

i'ilii'i.' ):

iol:*t;-ti,'l,1,-...i';3itilt::lr

:

i':i'it1

., 1

,;51rlr,i,.;,;.:';- +l.1,L, E.

.:

.\

i j-!

*

i "'Jt\a\]

l

-{, i.l1-l

],]ll):llil

l.9: a-l

l

l

I -,,;E

;=r--

:

ri 5r$ :;

r9 ::

]

+ "I .

.,:_t

:j

..

.r

.-1 ,

,.f

:\- .:s

,:-1 .i,ii

-:l

.:. \-'--t ;:.-:/

:-.11

q.

,.s" -

.";--

-J-

.:.

$.

I

a

SI

pa>\l

o, .-v5:

:)

i

I

;

!

=9<

q

Y-

I

G5I

3'6E

aor

sa:S

.!t

a-l

<.i

L1

NAPOMENE UZ FINANSIJSKI IZVEŠTAJ

april 2015.

1

PRIVREDNO DRUŠTVO I OSNOVE ZA FINANSIJSKO IZVEŠTAVANJE

1. Privredno društvo Pupin Telecom AD, prvobitno je osnovan kao društveno preduzeće 08.10. 1947 godine. Nakon privatizacije, koja je izvršena 1998. godine, preduzeće je registrovano kao akcionarsko drustvo, a završen izdavanjem rešenja od strane Ministarstva privrede br.160-023-02-001 98/ 2006 - 07 od 17.11 2006 godine kojim je verifikovana struktura ukupnog osnovnog kapitalanakon završene kontroloe zakonitosti postupka svojinske transformacije. Podaci o stanju akcija usaglašeni su sa podacima iz Centralnog registra hartija od vrednosti. Pupin Telecom AD u svom sastavu ima 6 (šest) zavisnih društava, organizovanih kao d.o.o., u kojima ima učešće u kapitalu 100%: Pupin Telecom DKTS d.o.o. Pupin Telecom ZPU d.o.o. Pupin Telecom Datacom d.o.o. Pupin Telecom Dipotel d.o.o. Pupin Telecom TPO doo Pupin Telecom Inžinjering u likvidaciji d.o.o. Poslovno ime: PUPIN TELECOM AD – kompanija za telekomunikacione sistem i uređaje Skraćeno ime: PUPIN TELECOM AD Poreski indentifikacioni broj: 100011485 Maticni broj maticnog drustva: 07026587 Sifra delatnosti: 2630 Osnovna delatnost : Proizvodnja komunikacione opreme Prosečan broj zaposlenih 2014. godine: 80 Vrsta i struktura vlasništva: 100% akcijski kapital Broj akcija: 1 121 973 običnih akcija Broj akcionara na dan 31.12.2014. 1080 Organi upravljanja: Skupština akcionara Nadzorni odbor Izvršni odbor Generalni direktor

2

2.Osnova za sastavaljanje i prezentaciju finansijskih izveštaja Na dan 31.12.2004. god.početni bilans usaglašen je sa Medjunarodnim standardima finansijskog izveštavanja i od tog dana PUPIN TELECOM AD primenjuje MRS i MSFI. Poslovne knjige koje čine osnovu za sastavljanje finansijskih izveštaja za godinu koja se okončava na dan 31.12.2013.godine vođene su saglasno pozitivnim propisima kojima se reguliše računovodstvo uz primenu račlunovodstvenih politika i računovodstvenih standarda. Finansijski izveštaji su iskazani u hiljadama dinara odnosno u funkcionalnoj valuti Republike Srbije, a prikazani su u formatu propisanom Pravilnikom o obrascima i sadržini pozicija u obrascima finansijskih izveštaja za preduzeća , zadruge i druga pravna lica. PUPIN TELECOM AD obrađuje podatke i informacije programom koji omogućava vođenje analitike svih bilansnih pozicija i sortiranje istih shodno potrebama. Finansijski izveštaji sastavljeni su u skladu sa načelom nastanka poslovnog događaja (načelom uzročnosti i načelom stalnosti poslovanja). 3. Pregled značajnijih računovodstvenih politika Stalna imovina Stalna imovina obuhvata nematerijalna ulaganja, gradjevinsko zemljište, nekretnine, postrojenja i opremu. Nematerijalna ulaganja Namaterijalna ulaganja čine ulaganja u licence-novčana ulaganja za sticanje ovih prava sa pravom korišćenja dužim od godinu dana. Nekretnine, postrojenja, oprema i biolška sredstva Nekretnine, postrojenja, oprema i biolška sredstva uključuju zemljišta, gradjevinske objekte, postrojenja i opremu, investicione nekretnine. Početno merenje nekretnine, postrojenja i opreme koji ispunjavaju uslove za priznavanje za sredstvo vrši se po nabavnoj vrednosti.Naknadni izdatak koji se odnosi na već priznatu nekretninu, postrojenje ili opremu pripisuje se iskazanoj vrednosti tog sredstva ili se priznaje kao posebno sredstvo tek kada postoji verovatnoća da će Privredno društvo u budućnosti imati ekonomsku korist od tih sredstava i da će njihov trošak moći pouzdano da se proceni. Sve ostale popravke i održavanje terete Bilans uspeha u toku finansijskog perioda u kojem nastanu. Za visinu naknadnog izdatka koriguje se nabavna vrednost, a stopa amortizacije se ne menja. Dobici i gubici pri otudjenju sredstva odredjuju se poredjenjem priliva sa knjigovodstvenom vrednošću i uključuju se u Bilans uspeha.

3

Amortizacija Amortizacija se obračinava primenom proporcionalne metode primenom sledećih godišnjih stopa : Gradjevinski objekti 2,5 % Kompjuterska oprema 33% Ostala oprema 25% Nematrijalna ulaganja 33% Obračun amortizacije se vrši sledećeg meseca od dana stavljanja sredstva u upotrebu. Naknadno merenje namaterijalnih ulaganja: Nakon početnog priznavanja nematerijalno ulaganje se iskazuje po nabavnoj vrednosti. Naknadno merenje zemljišta i gradjevinskih objekata: Zemljište i gradjevinski objekti iskazuju se prema fer vrednosti koja se temelji na proceni, koju vrši eksterni nezavisni procenitelj, umanjenu za kasniju amortizaciju gradjevinskih objekata. Postrojenja i oprema. Nakon početnog priznavanja, nekretnine, postrojenja i oprema se iskazuju po revalorizovanom iznosu koji održava njihovu poštenu vrednost na dan revalorizacije, umanjenu za ukupan iznos ispravki vrednosti po osnovu amortizacije i ukupan iznos ispravki vrednosti po osnovu gubitaka zbog obezvredjenja. Revalorizacija se može vršiti toliko redovno koliko je potrebno da se iskazani iznos ne razlikuje značajno od iznosa koji bi se utvrdio da je primenjen postupak iskazivanja po poštenoj vrednosti na dan sačinjavanja finansijskih izveštaja. Kada se neko sredstvo revalorizuje, tada se revalorizuje cela grupa kojoj to sredstvo i pripada. Obračun revalorizacije ne znači uvek i povećanje knjigovodstvene vrednosti; revalorizacija predstavlja svodjenje na realnu, tržišnu vrednost, tako da može doći i do smanjenja knjigovodsstvene vrednosti. Kada se vrednost sredstva poveća kao rezultat revalorizacije, to povećanje se iskazuje kao revalorizaciona rezerva. Revalorizaciono povećanje se priznaje kao prihod od ukidanja revalorizacionih rezervi sredstva do onog iznosa do kojeg je prethodno revalorizacijsko smanjenje vrednosti tog sredstva priznato kao rahod. Kada se knjigovodstvena vrednost sredstva smanji zbog revalorizacije, negativni učinak treba priznati kao rashod. Medjutim, revalorizaciono smanjenje iskazuje se na teret revalorizacionih rezervi obračunatih za isto sredstvo. Rashodovanje i otuđenje nekretnina postrojenja i opreme. Kada se sredstvo trajno povuče iz upotrebe i kada Privredno društvo od njegovog otuđenja ne očekuje nikakve buduće ekonomske koristi sredstvo se isključuje iz poslovnih knjiga. Kada se sredstvo rashoduje, revalorizaciona rezerva koja se odnosi na isto prenosi se u neraspoređenu dobit.

4

Investicione nekretnine Početno merenje investicione nekretnine se vrši po nabavnoj vrednosti. Pri početnom merenju zavisni troškovi nabavke se uključuju u nabavnu vrednost. Naknadni izdaci vezani za investicionu nekretninu pripisuju se iskazanom iznosu investicione nekretnine kada je izvesno da će priliv od budućih ekonomskih koristi biti veći od prvobitne stope prinosa te nekretnine. Naknadno merenje nakon početnog priznavanja vrši se po modelu početne vrednosti koja odražava trenutno stanje i okolnosti na tržistu na dan Bilansa stanja Sve nabavke opreme tokom 2014. godine su iskazana po nabavnoj vrednosti koja uključuje svaki izdatak koji se priznaju u skladu sa odredbama MRS 16. Dugoročni finansijski plasmani Dugoročni finansijski plasmani čine plasmane u ostala pravna lica, učešće u kapitalu poslovnih banaka kao i zajmovi zaposlenima za rešavanje stambenih potreba. Navedeni plasmani predstavljau finansijska sredstva koja se prilikom početnog priznavanja mere po njihovoj navabnoj vrednosti koja predstavlja poštenu vrednost naknade koja je data za njih. Troškovi nastali u vezi ulaganja u plasmane se uključuju u početno merenje svih finansijskih sredstava. Kratkoročna potraživanja i plasmani Kratkoročna potraživanja obuhvataju potraživanja od kupaca – zavisnih i povezanih pravnih lica i ostalih kupaca u zemlji i inostranstvu po osnovu prodaje robe i usluga . Kratkoročni plasmani obuhvataju kredite, hartije od vrednosti i ostale kratkoročne plasmane sa rokom dospeća, odnosno prodaje do godinu dana od dana činidbe, odnosno od dana bilansa. Kratkoročna potraživanja od kupaca mere se po vrednosti iz originalne fakture. Ako se vrednost u fakturi iskazuje u stranoj valuti, vrši se preračunavanje u izveštajnu valutu po kursu važećem na dan transakcije. Promene deviznog kursa od datuma transakcije do datuma naplate potraživanja iskazuju se kao kursne razlike u korist prihoda ili na teret rashoda. Potraživanja iskazana u stranoj valuti na dan bilansa preračunavaju se prema važećem kursu, a kursne razlike priznaju se kao prihod ili rashod perioda. Kapital Društva Kapital Društva čini: akcijski kapital, ostali kapital, rezerve, revalorizacione rezerve, nerasporedjena dobit tekuće i ranijih godina.

5

Prihodi i rashodi Prihodi se iskazuju po fakturnoj vrednosti u momentu isporuke robe kao i u momentu kada je usluga izvršena . Prihodi i rashodi po osnovu kamata obračunavaju se po načelu uzročnosti prihoda i rashoda primenom ugovorenih kamatnih stopa. Kamate na kredite knjiže se na teret rashoda u periodu na koji se odnose. Rashodi se takodje obračunavaju po načelu uzročnosti prihoda i rashoda. Prihodi od dividende se prikazuju kada se izvrši uplata u korist Društva. Preračunavanje deviznih iznosa Poslovne promene nastale u stranoj valuti se preračunavaju u dinare po srednjem kursu koji je važio na dan poslovne promene. Sredstva i obaveze iskazane u stranoj valuti na dan bilansa stanja preračunatvaju se u dinare po srednjem kursu deviza koji je važio na taj dan a svodjenje na kurs vrsi se na dan bilansa. Pozitivne ili negativne kutsne razlike nastale prilikom poslovnih transakcija u stranoj valuti i prilikom preračuna pozicija u bilansu stanja iskazanih u stranoj valuti knjižene su u korist ili na teret bilansa uspeha , kao dibici ili gubici po osnovu kursnih razlika. Beneficije za zaposlene: Društvo ne poseduje sopstvene penzione fondove kao ni opcije u cilju isplate zaposlenima i po tom osnovu nema identifikovane obaveze na dan 31.12.2014.

6

I. PREGLED POZICIJA BILANSA STANJA SA NAPOMENAMA

1. Nematerijalna ulaganja

Bilansirana nematerijalna ulaganja u iznosu od 6.783 hiljada imaju sledeću strukturu:

u 000 dinara Nematerijalna ulaganja 2014. 2013

licence i slična prava - Softveri 28.912 28.912 Ispravka vrednosti 22.129 19.808

Ukupno: 6.783 9.104

2. Nekretnine, postrojenja, oprema i biološka sredstva sa pregledom promena

Na posebnim analitičkim računima nekretnina, postrojenja i opreme obezbeđene su odgovarajuće evidencije o nabavnoj vrednosti i ispravkama. Nove nabavke bilansirane u 2014. godini iskazane su po nabavnoj vrednosti koja uključuje sve izdatke koji se priznaju u skladu sa MRS 16 - Nekretnine, postrojenja i oprema.

u 000 dinara Nekretnine, postrojenja, oprema i biološka sredstva 2014. 2013

Zemljišta 3.480 3.480 Šume i višegodišnji zasadi Građevinski objekti 49.412 73.612 Postrojenja i oprema 39.283 51.996 Investicione nekretnine 440.243 368.758 Osnovno stado Ostale nekretnine, postrojenja i oprema Nekretnine, postrojenja, oprema i biološka sredstva u pripremi Avansi za nekretnine, postrojenja, opremu i biološka sredstva Ulaganja na tuđim nekretninama, postrojenjima i opremi

Ukupno: 532.418 497.846

3. Dugoročni finansijski plasmani

Privredno društvo je iskazalo dugoročne finansijske plasmane u ukupnom iznosu od 257.411 hiljada dinara, a koji se odnose na:

u 000 dinara Dugoročni finansijski plasmani 2014. 2013.

Učešća u kapitalu 256.288 256.288 Ostali dugoročni finansijski plasmani 1.123 1.372

Ukupno: 257.411 257.660

7

Učešća u kapitalu odnose se na: u 000 dinara Učešća u kapitalu 2014. 2013.

Učešća u kapitalu zavisnih pravnih lica 256.288 256.288 Učešća u kapitalu ostalih povezanih pravnih lica –Alcatel - - Učešća u kapitalu ostalih pravnih lica i druge haritje od

vrednosti raspoložive za prodaju - -

Ukupno: 256.288 256.288

Ostali dugoročni finansijski plasmani 2014. 2013.

Učešće u kapitalu banaka 24 24 Ostali dugoročni finansijski plasmani - zajmovi zaposlenima 1.099 1.348

Ukupno: 1.123 1.372

Učešće u kapitalu zavisnih pravnih lica ima sledeću strukturu u 000:

Pupin Telecom DKTS d.o.o. 120.674 Pupin Telecom ZPU d.o.o. 67.944 Pupin Telecom Datacom d.o.o. 36.298 Pupin Telecom Dipotel d.o.o. 24.968 Pupin Telecom TPO doo 558 Pupin Telecom Inžinjering u likvidaciji d.o.o. 5.846

4. Potraživanja

u 000 dinara Potraživanja 2014. 2013

Potraživanja po osnovu prodaje 70.489 59.829 Potraživanja za dividendu Druga potraživanja 55.723 54.839

Ukupno: 126.212 114.668

Struktura potraživanja po osnovu prodaje u 000:

Potraživanja od zavisnih društava - 66.231

Telekom Srbija-Beograd 3.436

Ostali 822

8

5. Gotovinski ekvivalenti i gotovina

Gotovina, kao i neposredno unovčive hartije od vrednosti, bilansirani su u ukupnom iznosu od 672 hiljada dinara i odnose se na:

u 000 dinara Gotovinski ekvivalenti i gotovina 2014. 2013.

Hartije od vrednosti gotovinski ekvivalenti Tekući (poslovni) računi 659 23 Izdvojena novčana sredstva i akreditivi - - Blagajna - - Devizni račun 8 Ostala novčana sredstva - -

Novčana sredstva čije je korišćenje ograničeno ili vrednost 5 5

Ukupno: 672 28

6. Kapital

Kapital Privrednog društva čini: u 000 dinara Kapital 2014. 2013.

Akcijski kapital 504.888 504.888 Ostali kapital 721 721 Rezerve 12.578 12.578 Revalorizacione rezerve 239.102 261.319 Gubitak ranijih godina (192.328) -

Gubitak tekuće godine (80.642) (192.328)

Ukupno: 484.319 587.178

7. Dugoročne obaveze

Dugoročne obaveze su prešle u kratkoročne obaveze.

u 000 dinara Dugoročne obaveze 2014. 2013.

Dugoročni krediti - Ostale dugoročne obaveze 566

Ukupno: 566

9

8. Kratkoročne finansijske obaveze

Kratkoročne finansijske obaveze imaju sledeću strukturu: u 000 dinara Kratkoročne obaveze 2014. 2013

Kratkoročne finansijske obaveze 263.051 261.094 Obaveze iz poslovanja 139.688 115.764 Ostale kratkoročne obaveze i PVR 330.127 275.609 Obaveze po osnovu PDV i ostalih jav. prihoda 23.570 19.922

Ukupno: 756.436 672.389

Kratkoročne finansijske obaveze u 000 čine: Kredit kod Société Générale Banka Srbija ad Beograd 13.387 Kredit kod Poštanska štedionica Banka ad 10.000 Kredit kod Poštanska štedionica Banka ad 80.000 Kredit kod Fonda za razvoj 106.133 Kredit kod Hypo-Alpe-Adria Bank 19.252 Hartije od vrednosti Dunav Osiguranje 31.470 Hypo Alpe Adria leasing 510 Porsche Leasing 139 Obaveze ka zavisnim licima 2.160 Ostale kratkoročne obaveze čine obaveze za zarade zaposlenima, naknade za Upravni i Nadzorni odbor i kamate i troškove finansiranja. Ostale kratkoročne obaveze i PVR u 000 čine: Obaveze za zarade i naknade zarada 255.396 Obaveze prema čl.Upravog i Nadzornog odbora 12.765 Obaveze po osnovu kamata 52.595 Obaveze po osnovu ugovora o delu 6.297 Ostale obaveze (po služ. Putu, otpremnine..) 3.074

10

Izveštaj o uspostavljenom založnom pravu na nekretninama Kompanije PUPIN TELECOM AD. sa stanjem na dan 31.12.2014god.

1. Zgrada poslovnih usluga - ANEKS, zgrada br.2, KP 150/12, list nepokretnosti br.1404, K.O. Zemun Polje. Procenjena vrednost 631.260,00 EUR na dan 15.05.2014.

Vrednost hipoteka:

244.279.36 Evra, po osnovu Ugovora o izdavanju bankarske garancije za obezbeđenje plaćanja PUPIN TELECOM DIPOTEL-a, br. L/G 1146 od 08.05.2006.god. kod Societe Generale Yugoslav Bank AD. Beograd, Vladimira Popovića br.6. Rok važenja garancije je do 01.08.2011.godina. Obaveza izvršena, čeka se brisovna dozvola od banke .

- 525.000,00 Evra, po osnovu Ugovora o izdavanju bankarske garancije br.L/G 3059/07 od 28.11.2007.godine, zaključenog između poverioca Societe Generale Banka Srbija a.d. Beograd i PUPIN TELELECOM DIPOTEL d.o.o. Rok važenja garancije 31.01.2014.godine.

- 34.973.000,00 Rsd, po osnovu Ugovora o kratkoročnom kreditu br. STL 214404 od 07.02.2011. zaključenog između Societe Generale Banka i PUPIN TELECOM AD. Rok vraćanja 30.09.2011. godine.

2. Zgrada poslovnih usluga- Hala telekomunikacija, zgrada br.1, KP 150/12, list nepokretnosti,br.1404,K.O.ZemunPolje. Procenjena vrednost 1.650.650,00 EUR na dan 15.05.2014. Vrednost hipoteka:

- 529.436,68 EUR, radi obezbeđenja potraživanja iz Ugovora o dugoročnom kreditu br. 15446 od 28.05.2009.godine, Aneksa br.1 ovog Ugovora od 07.07.2010.godine, zaključenog između: Fonda za razvoj R.Srbije ( poverilac) i PUPIN TELECOM DKTS d.o.o. ( dužnik). Rok otplate kredita je 31.12.2011.godine.

- 318.742,03 EUR, radi obezbeđenja potraživanja iz Ugovora o dugoročnom kreditu br. 18983 od 13.11.2009.godine, Aneksa br.1 ovog Ugovora od 07.07.2010.godine, zaključenog između: Fonda za razvoj R.Srbije ( poverilac) i PUPIN TELECOM ZPU d.o.o. ( dužnik). Rok otplate kredita je 30.06.2012.godine.

- 207.835,39 EUR, radi obezbeđenja potraživanja iz Ugovora o dugoročnom kreditu br. 19425 od 23.12.2009.godine, Aneksa br.1 ovog Ugovora od 07.07.2010.godine, zaključenog između: Fonda za razvoj R.Srbije ( poverilac) i PUPIN TELECOM DATACOM d.o.o. (dužnik). Rok otplate kredita je 30.09.2012.godine.

- 80.000.000,00 Rsd radi obezbeđenja potraživanja iz Ugovora o dugoročnom kreditu br. 23581002 od 28.02.2012. godine zaključenog između Banke Poštanska Štedionica a.d. i PUPIN TELECOM AD. Rok otplate kredita je mart 2014. godine.

3. Zgrada poslovnih usluga- Objekat B, Fabrika PUPIN DIGITEL, zgrada br. 1 KP 150/22, list nepokretnosti br. 1404, KO Zemun polje. Procenjena vrednost je 4.271.770,00 EUR

11

Vrednost hipoteke:

- 885.367,53 Eur radi obezbeđenja potraživanja iz ugovora o dugoročnom kreditu br. 22135 od 03.10.2011. godine, zaključenog između: Fonda uza razvoj R. Srbije i PUPIN TELECOM AD. Rok otplate kredita je 30.06.2014. godine.

- 40.000.000,00 RSD radi obezbeđenja potraživanja po osnovu Ugovora o kratkoročnoj revolving liniji br. 91581001 od 28.02.2012. godine, zaključenog između: Banke Poštanske štedionice a.d. Beograd (poverilac) i Pupin Telecom ad (dužnik). Rok korišćenja revolving linije je 28.02.2013. godine (čekamo brisovnu dozvolu od banke)

- 30.000.000,00 RSD radi obezbeđenja potraživanja po osnovu Ugovora o kratkoročnom kreditu br. 61581006 od 25.02.2012. godine, zaključenog između: Banke Poštanske štedionice a.d. Beograd (poverilac) i Pupin Telecom ad (dužnik). Rok vraćanja u ratama po 10.000.000,00 dinara koje dospevaju 15.08.2012. godine, 15.11.2012. godine i 15.02.2013. godine

- 30.000.000,00 RSD u deviznom ekvivalentu 260.168,69 EUR, radi obezbeđenja potraživanja iz Ugovora o upisu i uplati III (treće) emisije kratkoročnih obveznica bez javnog poziva, naš br. 8561 od 28.06.2012. godine, zaključenog između Kompanije Dunav Osiguranje A.D.O Beograd, Makedonska br. 4 (poverilac) i Pupin Telecom ad (dužnik). Obveznice dospevaju za naplatu u roku od 60 dana.

Izveštaj o sudskim sporovima PUPIN TELECOM AD sa stanjem na dan 31.12.2014. g Pregled sudskih sporova po tužbama pravnih lica: 1. Energetika i održavanje 29. P-4841/12 2.843.767,43 - u toku je prvostepeni postupak 2. Energetika i održavanje 3. P-7099/12 3.767.253,78 -u toku je prvostepeni postupak 3. Energetika i održavanje 20. P-2300/14 3.419.009,12 - u toku je prvostepeni postupak 5. PASSER (naknada štete) 17. P-12762/11 5.000.000,00 Prekid postupka 6. Gradska čistoća I.IVK-2028/14 629.753,54 -ukinuto Rešenje o izvršenju 7. Višnjica restorani IV-4012/14 31.508,40 -izjavljen prigovor protiv Rešenja o izvršenju

9. Energetika i održavanje I.1501/14 6.379.573,33 -Izjavljen prigovor protiv rešenja o izvršenju Napomena: Sporovi se vode u Privrednom sudu u Beogradu

12

Pregled sudskih sporova po tužbama fizičkih lica: 1. Zaposleni

Neisplaćene zarade Vrednost sporova : 38.816,693 din

-postupci u toku Napomena: Sporovi se vode u Prvom osnovnom sudu u Beogradu Tuženi: 1. Rep. fond za zdravstv. osiguranje 32. P-85433/10 380.046,42 - Usvojen tuž. Zahtev tužioca

13

II. PREGLED POZICIJA BILANSA USPEHA SA NAPOMENAMA

1. Poslovni prihodi i rashodi

a) Poslovni prihodi se sastoje iz različitih izvora prihoda:

u 000 dinara Poslovni prihodi 2014. 2013.

Prihodi od prodaje

65.176

111.600 -

Smanjenje vrednosti zaliha - Ostali poslovni prihodi 994 535

Ukupno: 66.170 112.135

b) Poslovni rashodi se sastoje iz:

u 000 dinara Poslovni rashodi 2014. 2013.

Nabavna vrednost prodate robe - - Troškovi materijala 18.344 15.992 Trošk. zarada, nakn. zarada i ostali lič. rashodi 85.410 113.589 Troškovi amortizacije i rezervisanja 16.059 17.265 Ostali poslovni rashodi 65.995 79.374

Ukupno: 185.808 226.220

Ostale poslovne rashode u 000 čine:

Usluge na izradi proizvoda 12.992

Ostali rashodi 53.003

c) Poslovni dobitak / gubitak 2014. 2013.

d) Poslovni dobitak - - Poslovni gubitak 119.638 114.086

14

2. Finansijski prihodi i rashodi

a) Finansijski prihodi potiču od:

u 000 dinara Finansijski prihodi 2014. 2013.

Finansijski prihodi od matičnih i zavisnih pravnih lica - - Prihodi od kamata 69 288 Pozitivne kursne razlike 7 68 Prihodi po osnovu efekata valutne klauzule - - Ostali fin. prihodi

Ukupno: 76 356

b) Finansijski rashodi su iskazani po sledećem osnovu:

u 000 dinara Finansijski rashodi 2014. 2013

Finan.rashodi iz odnosa sa matič. i zav. pravnim licima - - Finan. rashodi iz odnosa sa ostalim povez. prav. licima - - Rashodi kamata 12.075 36.111 Negativne kursne razlike 3.518 183 Rashodi po osnovu efekata valutne klauzule 79 Rashodi od učešća u gubitku zavisnih pravnih lica i

zajedničkih ulaganja koji se obračunavaju korišćenjem metoda udela

Ostali finansijski rashodi - - Ukupno: 15.593 36.373

3. Ostali prihodi i rashodi

a) Ostali prihodi potiču od:

u 000 dinara Ostali prihodi 2014. 2013.

Dob. od prodaje nemat.ulaganja, nekretnina, postr. i opreme 768 736 Prihodi od uskladjivanja potraživanja - - Ostali nepomenuti prihodi 2.743 1.073 Prihodi od ukidanja dugoročnog rezervisanja Prihodi od usklađivanja vrednosti imovine

- 71.485 987

Ukupno: 74.996 2.796

15

Ostali rashodi 2014. 2013. Gubici po osn. rash., prod. i otp. osn. sred. i nem. ul. 8 615 Rashodi po osnovu direktnih otpisa potraživanja - -

Rashodi po osnovu rashodovanja zaliha materijala i robe - 258 Ostali nepomenuti rashodi 1.634 9733 Manjak 728 Obezvređenje 4.971 39.136 Ukupno: 7.341 49.742 4. Neto dobitak/gubitak u 000 dinara 2014. 2013. Neto dobitak Neto gubitak 80.642 192.328 Predsednik Nadzornog obora je dana 09.12.2013. godine doneo Odluku da se pristupi izradi Unapred pripremljenog plana reorganizacije (UPPR). UPPR je predat privrednom sudu u Beogradu 31.12.2013. godine, sa presekom stanja na dan 31.10.2013. godine. Dana, 07.04.2014. godine Sud je odredio meru obezbeđenja radi sprečavanja promene imovinskog položaja i imenovao privremenog stečajnog upravnika. Zakazano je ročište za usvajanje UPPR-a u Sudu, dana 25.05.2015. godine. Beograd, April 2015. Generalni direktor mr Slobodan Laketa, dipl.ing.

KOMPANIJA ZA TELEKOMUNIKACIONE SISTEME I UREĐAJE

3. GODIŠNJI IZVEŠTAJ O POSLOVANJU PUPIN TELECOM AD ZA 2014. GODINU

3.1. Opšti podaci

3.2. Podaci o upravi društva

3.3. Verodostojan prikaz razvoja i rezultata poslovanja društva, finansijsko stanje i podaci važni za procenu stanja imovine

3.4. Opis očekivanog razvoja društva u narednom periodu, promena u poslovnim politikama društva i glavnih rizika i pretnji kojima je poslovanje društva izloženo

3.5. Značajniji poslovi sa povezanim licima

3.6. Aktivnosti društva na polju istraživanja i razvoja

3.7. Podaci o stečenim sopstvenim akcijama

KOMPANIJA ZA TELEKOMUNIKACIONE SISTEME I UREĐAJE 3.1. Opšti podaci Poslovno ime: PUPIN TELECOM AD Sedište i adresa: Beograd, Batajnički put 23 Matični broj: 07026587 PIB: 100011485 Veb sajt: www.pupintelecom.co.rs e-mail adresa: info@pupintelecom.co.rs Delatnost (šifra i opis): 2630 Proizvodnja komunikacione opreme Broj i datum rešenja o upisu u registar privrednih društava: BD 11882/2005 od 20.06.2005. Broj zaposlenih (prosečan broj 2014.) 80 Broj akcionara: 1080 Deset najvećih akcionara 31.12.2014. godine:

Akcionar Broj akcija % ušešća u osn.kapitalu

1. TENDER S.A.

253.204 22,57 2. АKCIJSKI FOND RS 181.950 16,22 3. BDD M&V INVESTMENTS AD BEOGRAD 66.848 5,96 4. KOMPANIJA DUNAV OSIGURANJE ADO 34.461 3,07 5. ELECTRO INVESTMENT GR.LIM. 33.508 2,99 6. DOBRIĆ ZDRAVKO 27.605 2,46 7. ĆULIBRK NEBOJŠA 25.018 2,23 8. P&T CONSULTANTA 24.298 2,17 9. ZORNIĆ MARKO 22.947 2,05 10. MARINKOVIĆ RADOSLAV 22.830 2,03

Vrednost osnovnog kapitala (000 RSD) Osnovni akcijski kapital 504.887.850 RSD Broj izdatih akcija: 1.121.973 običnih akcija, nominalna vrednost akcije je 450 RSD ISIN broj: RSPTELE42653; CFI kod: ESVUFR Podaci o zavisnim društvima: Zavisna drštava su: PUPIN TELECOM DATACOM, PUPIN TELECOM DIPOTEL, PUPIN TELECOM DKTS, PUPIN TELECOM ZPU, PUPIN TELECOM TPO i PUPIN TELECOM INŽENJERING u likvidaciji kao d.o.o. sa sedištem u Beogradu, Batajnički put 23. PUPIN TELECOM AD ima 100% učešća u kapitalu d.o.o.

KOMPANIJA ZA TELEKOMUNIKACIONE SISTEME I UREĐAJE 3.2. Podaci o upravi društva

Ime, prezime i prebivalište Obrazovanje/sadašnje zaposlenje Broj akcija u društvu

NADZORNI ODBOR 1. dr Zoran Đerković, Beograd, predsednik

dr, Direktor instituta za ekonomska istraživanja i revizorske kuće AUDITOR

-

2. mr Jasmina Bjelić, Beograd mr, Generalni direktor M&V - 3. Dejan Đuričić, Beograd VSS, Finansijski direktor u Dunav osiguranje - 4. Milisav Firulović menadžer u PIRI PROJEKTBAU GMBH Beč IZVRŠNI ODBOR 1. mr Slobodan Laketa, Beograd mr, Generalni direktor PUPIN TELECOM AD 17.634 2. Milan Dragutinović, Beograd VSS, Izvršni direktor 368

3.3. Verodostojan prikaz razvoja i rezultata poslovanja društva, finansijsko stanje i podaci važni za procenu stanja imovine 3.3.1. REZULTATI POSLOVANJA MATIČNOG DRUŠTVA IZVOD IZ BILANSA STANJA Aktiva Ред 31.12.2014. 31.12.2013. Индекс бр. Е л е м е н т и 000 RSD 000 RSD 3:4

1 2 3 4 5

A СТАЛНА ИМОВИНА (1+2+3+4) 796.612 764.610 104 1. Неуплаћени уписани капитал - - 2. Нематеријална улагања 6.783 9.104 75 3. Некретнине и опрема 532.418 497.846 107 3.1. Некретнине и опрема 92.175 129.088 71 3.2. Инвестиционе некретнине 440.243 368.758 119 4. Дугорочни финансијски пласмани 257.411 257.660 100 4.1. Учешће у капиталу 256.288 256.288 100 4.2. Остали дугорочни пласмани 1.123 1.372 82 Б ОБРТНА ИМОВИНА (1+2+3) 486.751 524.995 93 1. Залихе 143.740 189.360 76

2. Краткорочна потраживања, пласмани и готовина 343.011 335.635 102

3. ОДЛОЖЕНА ПОРЕСКА СРЕДСТВА - - В ПОСЛОВНА ИМОВИНА (A+B) 1.283.363 1.289.605 100 Г ГУБИТАК ИЗНАД ВИСИНЕ КАПИТАЛА - - Д УКУПНА АКТИВА (В+Г) 1.283.363 1.289.605 100 Ђ ВАНПОСЛОВНА АКТИВА - - -

KOMPANIJA ZA TELEKOMUNIKACIONE SISTEME I UREĐAJE Pasiva Ред 31.12.2014. 31.12.2013. Индекс бр. Е л е м е н т и 000 RSD 000 RSD 3:4

1 2 3 4 5 A КАПИТАЛ (1+2+3+4+5-6) 484.319 587.178 82 1. ОСНОВНИ КАПИТАЛ 505.609 505.609 100 1.1. Акцијски капитал 504.888 504.888 100 1.2. Остали капитал 721 721 100 2. НЕУПЛАЋЕНИ УПИСАНИ КАПИТАЛ - - - 3. РЕЗЕРВЕ 12.578 12.578 100 4. РЕВАЛОРИЗАЦИОНЕ РЕЗЕРВЕ 239.102 261.319 91 5. НЕРАСПОРЕЂЕНИ ДОБИТАК 0 6. ГУБИТАК 272.970 192.328 142

Б ДУГОРОЧНА РЕЗЕРВИСАЊА И ОБАВЕЗЕ (1+2+3) 761.010 677.535 112

1. ДУГОРОЧНА РЕЗЕРВИСАЊА 4.574 4.580 100 2. ДУГОРОЧНЕ ОБАВЕЗЕ 566 - 3. КРАТКОРОЧНЕ ОБАВЕЗЕ 756436 672.389 112 В ОДЛОЖЕНЕ ПОРЕСКЕ ОБАВЕЗЕ 38.034 24.892 153 Г УКУПНА ПАСИВА (A+Б+В) 1.283.363 1.289.605 100 Д ВАНПОСЛОВНА ПАСИВА - - -

KOMPANIJA ZA TELEKOMUNIKACIONE SISTEME I UREĐAJE IZVOD IZ BILANSA USPEHA Ред Елементи 2014. 2013. Индекс број 000 RSD 000 RSD 3:4

1 2 3 4 5 I УКУПНИ ПРИХОДИ, од тога: 141.242 105.165 134

1. ПОСЛОВНИ ПРИХОДИ (1+2) 66.170 102.013 65 1.1. Приходи од продаје 65.176 111.600 58 1.2 . Остали пословни приходи 994 535 186 2. ФИНАНСИЈСКИ ПРИХОДИ 76 356 21 3. ОСТАЛИ ПРИХОДИ 74.996 2796 2682 II УКУПНИ РАСХОДИ, од тога: 208.742 302.214 69 1. ПОСЛОВНИ РАСХОДИ (1+2+3+4) 185.808 216.099 86 1.1. Набавна вредност продате робе - - 1.2 . Трошкови материјала 13.491 15.992 84 1.3. Трошкови амортизације и резервисања 16.059 17.265 93 1.5. Трошкови зарада, накнада и остали лич. расходи 85.410 113.589 75 1.4. Остали пословни расходи 70.848 69.253 102 2. ФИНАНСИЈСКИ РАСХОДИ 15.593 36.373 43 3. ОСТАЛИ РАСХОДИ 7.341 49.742 15 III ДОБИТАК ИЗ РЕДОВНОГ ПОСЛОВАЊА (I-II) - - -

IV НЕТО ДОБИТАК ПОСЛОВАЊА КОЈИ СЕ ОБУСТАВЉА - - -

V ДОБИТАК ПРЕ ОПОРЕЗИВАЊА - - - VI ПОРЕЗ НА ДОБИТАК VII Одложени порески приходи периода 13.142 4.721 278 VIII НЕТО ДОБИТАК / ГУБИТАК (80.642) (192.328) (42) Obračunska vrednost akcije je 466 RSD. Obračunska vrednost akcije utvrđena na taj način što je ukupna aktiva po bilansu za 2014. godinu umanjena za iznos dugoročnih rezervisanja i za iznos obaveza, pa je tako dobijen iznos podeljen sa ukupnim brojem akcija.

KOMPANIJA ZA TELEKOMUNIKACIONE SISTEME I UREĐAJE Pokazatelji poslovanja Društva

Р. Н а з и в Јед. 2014. 2013. Индекс бр мере година година 4:5 1 2 3 4 5 6 I ПОКАЗАТЕЉИ СТРУКТУРЕ ПРИХОДА И РАСХОДА

1. Учешће пословних прихода у ук. приходима % 66 97 68 2. Учешће финансијских прихода у ук. приходима % - - - 3. Учешће пословних расхода у ук.расходима % 89 72 124

4. Учешће финансијских расхода у ук. расходима % 7 12 58 5. Учешће осталих расхода у ук. расходима % 4 16 24 II ПОКАЗАТЕЉИ ЕКОНОМИЧНОСТИ ПОСЛОВАЊА

1. Однос укупних прихода и ук. расхода % 47 35 134

2. Однос послов. прихода и послов. расхода % 35 47 74

III ПОКАЗАТЕЉИ ПРОФИТАБИЛНОСТИ ПОСЛОВАЊА

1. Однос добитка и прихода из ред. пословања % - - 2. Однос нето добитка и укупних прихода % - - 3. Однос добитка пре опорезивања и ук. активе % - -

IV ПОКАЗАТЕЉИ ПРИНОСА У ПОСЛОВАЊУ

1. Однос нето добитка и капитала % - - 2. Однос нето добитка и укупне активе % - - V ПОКАЗАТЕЉИ СТРУКТУРЕ АКТИВЕ

1. Учешће сталне имовине у ук. активи % 62 59 105

2. Учешће обртне имовине у ук. активи % 38 41 93 3. Учешће залиха у ук. активи % 38 26 146 4. Учешће кратк. потраж. и пласм. у ук. активи % VI ПОКАЗАТЕЉИ СТРУКТУРЕ ПАСИВЕ 38 46 83

1. Учешће капитала у укупној пасиви % 38 46 83 2. Учешће дугорочних рез. и обавеза у ук. пасиви % 59 53 111 3. Учешће дугорочних обавеза у ук. пасиви % - - -

4. Учешће краткорочних обавеза у ук. пасиви % 59 52 113 VII ПОКАЗАТЕЉИ ФИНАНСИЈСКЕ ЕФИКАСНОСТИ - - -

1. Принос на капитал (нето добитак према капиталу) % - - -

2. Финансијски левериџ (имовина према капиталу) % 164 130 126 VIII ПОКАЗАТЕЉИ ЗА ОЦЕНУ ЗАДУЖЕНОСТИ 59 52 113

1. Степен задужености (ук. обавезе према ук. пасиви) % 59 52 113 2. Учешће сопствених извора ((капитал+дугорочна резервисања) : укупна пасива) % 97 59 164

KOMPANIJA ZA TELEKOMUNIKACIONE SISTEME I UREĐAJE

Ред. Назив Јед. 2014. 2013. Индекс бр. мере година година 4:5

1 2 3 4 5 6

IX ПОКАЗАТЕЉИ ФИНАНСИЈСКЕ СТАБИЛНОСТИ

1. Покриће сталне имовине капиталом без нер.добитка %

77

77 100

2. Покриће сталне имовине и залиха капиталом %

62

62 100 3. Степен само финансирања

капитал: (неупл.упис.капитал+нематер.улагања+некретнине) %

52

115 45

4. Кредитна способност

(капитал+дуг.резерв.+дугор.обавезе):(стална имовина+залихе) %

62

62 100

X ПОКАЗАТЕЉИ ЛИКВИДНОСТИ

1. ОПШТА ЛИКВИДНОСТ

2. Обртна имовина према краткорочним обавезама %

64

78 82

3. Обртна имовина и дугороч.фин.пласмани према обавезама %

98

116 84

4. Покриће дугороч.обавеза са дугороч. финансиј. пласманима %

455 -

5. Покриће краткорочних обавеза са кратк.потраживањима и пласманима %

28

50 56

6. РАЦИО ЛИКВИДНОСТИ

кратк.потражив., пласмани и готовина према крат.обавезама коеф

0,50

0,50 100

XI ПОКАЗАТЕЉ ТРЕНУТНЕ ЛИКВИДНОСТИ (готовина према краткоричне обавезе) % 0 0 -

XII РАЗНИ ПОКАЗАТЕЉИ

1. Некрет. и опрема по садашњој вред. по запосленом rsd 7.293.397 4.894.714 149 2. Опрема по садашњој вредности по запосленом rsd 538.122 514.817 105 3. Укупни приходи по запосленом rsd 1.353.963 1.041.240 130

4. Пословни приходи по запосленом rsd 906.438 1.010.029 90 5. Добитак пре опорезивања по запосленом rsd 0 0 - 6. Нето добитак по запосленом rsd 0 0 - 7. Тржишна цена акције rsd

7.1. Цена 1. јануара rsd 12 60 20 7.2. Цена 31. децембра rsd 43 12 358 7.3. Највиша цена у години rsd 43 72 60

7.4. Најнижа цена у години rsd 12 11 109 8. Нето добитак по акцији rsd 0 0 -

9. Степен тржишног рејтинга (тржишна вредност акције : добит по акцији) коеф 0 0 -

KOMPANIJA ZA TELEKOMUNIKACIONE SISTEME I UREĐAJE 3.4. Opis očekivanog razvoja društva u narednom periodu, promena u poslovnim

politikama društva i glavnih rizika i pretnji kojima je poslovanje društva izloženo Unapred pripremljen plan reorganizacije je usvojen na ročištu 04.07.2014. godine. Međutim, odlukom Privrednog Apelacionog Suda, UPPR je vraćen Privrednom sudu na doradu i ponovno glasanje. Obzirom da se radi o neznatnim izmenama, očekuje se njegovo usvajanje, čime se stvaraju mogućnosti za finansijsku stabilizaciju i revitalizaciju poslovnih procesa. Očekivani razvoj društva u narednom periodu obuhvata:

- realizaciju višegodišnjeg ugovora za opremanje MO i Vojske Srbije. - veće angažovanje na realizaciji velikih javnih, državnih, specijalnih i privatnih komunikacionih projekata - kooperacija sa ino partnerima/investitorima radi veće uposlenosti proizvodnih kapaciteta

Glavni rizik za poslovanje društva je dugotrajan proces usvajanja UPPR, na koje društvo nema uticaja. Zbog toga, u formalnom smislu postoje određena ograničenja u poslovanju. Pored toga, pretnje koji stoje pred društvom su nedostatak likvidnih sredstava, nemogućnost kreditnog zaduženja i adekvatnog praćenja poslova od strane poslovnih banaka, gubitak kadrova, dalje produbljivanje privredne krize koja se nepovoljno odražava na nivo investicija, jaka konkurencija iz zemalja sa masovnom proizvodnjom i firmi kojima su na raspolaganju jeftiniji izvori finansiranja, institucionalne promene na domaćem tržištu telekomunikacija. 3.5. Značajniji poslovi sa povezanim licima Shodno zahtevima iz MRS 24 Obelodanjivanja povezanih strana između Društva i povezanih strana sa aspekta Društva u 2014. godini ostvareni su sledeći prihodi, rashodi, obaveze i potraživanja: Struktura prihoda i rashoda od povezanih pravnih lica

Red. Društvo Iznos u 000 RSD br.

UKUPNO PRIHODI, od toga: 96.615

1. PUPIN TELECOM DATACOM d.o.o 845 2. PUPIN TELECOM DKTS d.o.o 12.180 3. PUPIN TELECOM ZPU d.o.o 8.094

4. PUPIN TELECOM DIPOTEL d.o.o 8.197

5. PUPIN TELECOM TPO d.o.o 67.299

UKUPNO RASHODI, od toga: 86.386

1. PUPIN TELECOM DATACOM d.o.o 2.612 2. PUPIN TELECOM DKTS d.o.o 1.913 3. PUPIN TELECOM ZPU d.o.o 4.907 4. PUPIN TELECOM DIPOTEL d.o.o 10.208 5. PUPIN TELECOM TPO d.o.o 66.746

KOMPANIJA ZA TELEKOMUNIKACIONE SISTEME I UREĐAJE Struktura potraživanja i obaveza od povezanih pravnih lica

Red. Društvo Iznos u 000 RSD br.

UKUPNO POTRAŽIVANJA, od toga: 329.540

1. PUPIN TELECOM DATACOM d.o.o 13.264 2. PUPIN TELECOM DIPOTEL d.o.o 78.056 3. PUPIN TELECOM DKTS d.o.o 100.998 4. PUPIN TELECOM ZPU d.o.o 70.991

5. PUPIN TELECOM TPO d.o.o 66.231

UKUPNO OBAVEZE, od toga: 57.398

1. PUPIN TELECOM DATACOM d.o.o 5.386 2. PUPIN TELECOM DIPOTEL d.o.o 94 3. PUPIN TELECOM DKTS d.o.o 4.866 4. PUPIN TELECOM ZPU d.o.o - 5. PUPIN TELECOM TPO d.o.o 47.052

Obaveze i potraživanja od povezanih pravnih lica potiču od prodaje usluga, materijala i opreme, kao i po kratkoročnim finansijskim plasmanima koja dospevaju do godinu dana. 3.6. Aktivnosti društva na polju istraživanja i razvoja U okviru aktivnosti na polju istraživanja i razvoja u narednom periodu su smanjene i prilagođene trenutnoj ekonomskoj situaciji. Vezane su za projektovanje novih i usavršavanje postojećih proizvoda koji spadaju u kategoriju digitalnih telekomunikacionih sistema i uređaja. Projektovanje digitalne telekomunikacione opreme podrazumeva dizajniranje telekomunikacione opreme, definisanje funkcija svih podsistema, definisanje zahteva i projektovanje arhitekture sistema, kako u hardverskom tako u softverskom smislu, u skladu sa važećim standardima i preporukama, prema zahtevima naručioca. Planovi razvoja u 2015. godini odnose se na sledeće aktivnosti vezane za sopstvene proizvode:

- unapređenje signalizacionih sistema - unapređenje digitalnog komunikacionog telefonskog sistema – DKTS - razvoj namenskih HW/SW modula za potrebe poznatih naručilaca

Ostali poslovi razvoja odnose se na realizaciju sistemske integracije i podrške projektima i rešenjima baziranim na sopstvenim proizvodima, proizvodima drugih partnerskih kompanija kao i na kombinaciji ova dva izvora. PUPIN TELECOM AD ima partnerske odnose sa svetskim priznatim telekomunikacionim kompanijama. Iz ovog segmenta razvoja proizilaze kompleksna telekomunikaciona rešenja i projekti za telekomunikacione operatere, državne organe i institucije, transportne i energetske kompanije i korporativne korisnike. 3.7. Podaci o stečenim sopstvenim akcijama Društvo ne poseduje sopstvene akcije. Društvo nije sticalo sopstvene akcije od izrade prethodnog godišnjeg izveštaja.

KOMPANIJA ZA TELEKOMUNIKACIONE SISTEME I UREĐAJE 4. IZJAVA LICA ODGOVORNIH ZA SASTAVLJANJE IZVEŠTAJA Prema našem najboljem saznanju, godišnji finansijski izveštaji PUPIN TELECOM AD za 2014. godinu sastavljeni su uz primenu odgovarajućih međunarodnih standarda finansijskog izveštavanja i daju istinite i objektivne podatke o imovini, obavezama, finansijskom položaju, dobicima i gubicima, tokovima gotovine i promenama na kapitalu, uključujući i društva koja su uključena u konsolidovane finansijske izveštaje. Lice odgovorno za sastavljanje Zakonski zastupnik finansijskog izveštaja Glavni knjigovođa-kontista Generalni direktor PUPIN TELECOM AD Svetlana Ivanišević mr Slobodan Laketa

KOMPANIJA ZA TELEKOMUNIKACIONE SISTEME I UREĐAJE 5. ODLUKA NADLEŽNOG ORGANA DRUŠTVA O USVAJANJU GODIŠNJIH FINANSIJSKIH IZVEŠTAJA Napomena: Finansijski izveštaji PUPIN TELECOM AD za 2014. godinu su blagovremeno dostavljeni nadležnim državnim organima. Napominjemo, da godišnji izveštaji u momentu objavljivanja još nisu usvojeni od strane nadležnog organa – Skupštine akcionara. Godišnji finansijski izveštaji PUPIN TELECOM AD za 2014. godinu (Bilans stanja, Bilans uspeha, Izveštaj o tokovima gotovine, Izveštaj o ostalom rezultatu, Izveštaj o promenama na kapitalu, Statistički aneks i Napomene uz finansijske izveštaje) biće objavljeni na internet stranici izdavaoca (www.pupintelecom.co.rs). Do trenutka izveštavanja revizorski izveštaj Konsolidovanih finansijskih izveštaja još nije završen i dostavljen. Društvo će odmah po dostavljanju i prihvatanju Revizorskog izveštaja, isti dostaviti Komisiji i objaviti na svojoj Internet stranici. 6. ODLUKA O POKRIĆU GUBITKA Napomena: Nema predloga od strane Nadzornog odbora Skupštini akcionara za donošenje odluke o pokriću gubitka po Finansijskim izveštajima za 2014. godinu. Društvo odgovara za tačnost i istinitost podataka navedenih u Godišnjem izveštaju. U Beogradu, April 2015. godine Lice odgovorno za sastavljanje Zakonski zastupnik godišnjeg izveštaja Direktor Finansija Generalni direktor PUPIN TELECOM AD PUPIN TELECOM AD Desanka Stojiljković, ek. mr Slobodan Laketa, dipl.inž.

PUPIN TELEKOM AD BEOGRAD

Potvrda: lziava u yezi finansiiskih obrazaca za 2014. qodinu

Pod punom materijalnom i krividnom odgovorno56u izjavljujem da su obrasci finansijskihizve5taja za2O14. godinu, prezentovani Preduzeluza reviziju ikonsalting "Stani5ic audit"d.o.o., Beograd, za potrebe revizije finansijskih izveitqa za 2014. godinu identi6nopopunjeni kao i obrasci koji 6e biti predatiAgenciji za privredne registre i Komisiji za hartije

od vrednosti.

Beograd, 17.04.2015.