Raport Roczny 2012 - Narodowy Bank PolskiW 2012 r. średnioroczny wskaźnik inflacji obniżył się do 3,7% (wobec 4,3% w 2011 r.). Inflacja w 2012 r. w dużej mierze była determinowana

Rapor t Roczny2012

Warszawa, 2013

2

Marek BelkaPrezes Narodowego Banku Polskiego

3

2012Szanowni Państwo

Raport Roczny, który mam przyjemność Państwu przedstawić, opisuje najważniejsze działania Narodowego Banku Polskiego zrealizowane w 2012 r. Mam nadzieję, że Raport będzie cennym źródłem danych o banku centralnym i jego działalności, a zawarte w nim informacje pozwolą na przybliżenie uwarunkowań, w jakich funkcjonował NBP w ubiegłym roku oraz ocenę efektów zrealizowanych zadań.

Podstawowe cele banku centralnego określone są w Konstytucji Rzeczypospolitej Polskiej oraz ustawie o Narodowym Banku Polskim. Zgodnie z art. 227 ust. 1 Konstytucji Rzeczypospolitej Polskiej „Narodowy Bank Polski odpowiada za wartość polskiego pieniądza”. Ustawa o Narodowym Banku Polskim precyzuje podstawowy cel działalności NBP jako „utrzymanie stabilnego poziomu cen, przy jednoczesnym wspieraniu polityki gospodarczej Rządu, o ile nie ogranicza to podstawowego celu NBP”. Polityka pieniężna prowadzona jest przez Radę Polityki Pieniężnej w ramach systemu opartego na bezpośrednim celu inflacyjnym. Począwszy od 2004 r. cel inflacyjny określony jest na poziomie 2,5% z symetrycznym przedziałem odchyleń o +/- 1 pkt proc.

W 2012 r. średnioroczny wskaźnik inflacji obniżył się do 3,7% (wobec 4,3% w 2011 r.). Inflacja w 2012 r. w dużej mierze była determinowana przez stosunkowo wysoką dynamikę cen żywności oraz cen administrowanych, w tym energii, a więc zależała od czynników, na które polityka NBP bezpośrednio nie oddziałuje.

Rada Polityki Pieniężnej kształtowała politykę pieniężną w 2012 r. w warunkach zmiennej sytuacji na międzynarodowych rynkach finansowych oraz koniunktury w gospodarce globalnej, przede wszystkim w strefie euro. Utrzymująca się recesja w strefie euro, nadmierne zadłużenie jej poszczególnych krajów i rosnące bezrobocie rodziły obawy dotyczącego tego, czy strefa euro powróci na ścieżkę wzrostu gospodarczego. Powyższe czynniki oraz zacieśnienie krajowej polityki fiskalnej miały wpływ na spowolnienie tempa wzrostu gospodarczego w Polsce z 4,5% w 2011 r. do 1,9% w 2012 r.

Rada Polityki Pieniężnej, realizując w ubiegłym roku swoje zadania, musiała stawić czoła wielu wyzwaniom. Z jednej strony polityka pieniężna musiała prowadzić do obniżenia inflacji, utrzymującej się przez większą część roku powyżej celu, a z drugiej strony uwzględniać sytuację w strefie euro i zwalniające tempo wzrostu gospodarczego w Polsce. W pierwszych miesią-cach 2012 r. RPP utrzymywała stopy procentowe NBP na niezmienionym poziomie. Z uwagi na przedłużający się okres utrzymywania się inflacji powyżej 3,5% i związane z tym ryzyko utrwalenia się podwyższonych oczekiwań inflacyjnych, Rada w maju ubiegłego roku podniosła stopy procentowe NBP o 0,25 pkt proc., w tym stopę referencyjną z 4,50% do 4,75%. W drugiej połowie 2012 r. tempo wzrostu gospodarczego w Polsce uległo wyraźnemu osłabieniu i przyspieszyło perspektywę powrotu inflacji do celu. W rezultacie w listopadzie ubiegłego roku Rada rozpoczęła cykl łagodzenia polityki pieniężnej. Do końca 2012 r. stopy procentowe obniżono łącznie o 0,50 pkt proc., w tym stopę referencyjną z 4,75% do 4,25%. Cykl obniżek był kontynuowany w 2013 r. – do lipca Rada dokonała sześciu obniżek stóp procentowych łącznie o 1,75 pkt proc., w tym stopy referencyjnej do poziomu 2,50%.

Obok realizowania polityki pieniężnej konstytucyjnym zadaniem NBP jest emisja pieniądza. Narodowemu Bankowi Polskiemu przysługuje wyłączne prawo emitowania znaków pieniężnych Rzeczypospolitej Polskiej oraz wprowadzania do powszechnego obiegu pieniężnego banknotów i monet tak, aby zapewnić płynność rozliczeń gotówkowych. Na koniec 2012 r. w obiegu znajdowały się banknoty i monety o wartości 113,7 mld zł, co oznacza wzrost o 1,6 mld zł, tj. o 1,4% w porównaniu z rokiem poprzednim.

Jednym z podstawowych obszarów działalności NBP jest zarządzanie rezerwami dewizowymi. Wysoki poziom rezerw dewizowych wzmacnia bezpieczeństwo finansowe państwa, wpływając na obniżenie kosztu długu na rynkach finansowych i ograniczając ryzyko gwałtownego odpływu kapitału zagranicznego w okresach nasilonej awersji do ryzyka. W 2012 r. oficjalne aktywa rezerwowe NBP wzrosły w przeliczeniu na euro o 6,9 mld euro, do poziomu 82,6 mld euro. Wzrost

Marek BelkaPrezes Narodowego Banku Polskiego

4 N a r o d o w y B a n k P o l s k i

2012ten był przede wszystkim efektem skupu walut obcych z funduszy unijnych, a także dochodu z inwestowania rezerw. Wynik z działalności inwestycyjnej związanej z zarządzaniem rezerwami dewizowymi w 2012 r. wyniósł 5,8 mld zł, a z tytułu różnic kursowych 6,2 mld zł. Uwzględniając pozostałe przychody oraz koszty, wynik finansowy NBP za 2012 r. wyniósł 5,5 mld zł, z czego budżet państwa zasiliła kwota 5,3 mld zł.

W ramach upowszechniania obrotu bezgotówkowego NBP rozpoczął w 2012 r. realizację wieloletniego programu promocyjno-edukacyjnego Akademia Dostępne Finanse, którego celem jest ograniczenie zjawiska wykluczenia finansowego i zwiększenie wykorzystania bezgotówkowych instrumentów płatniczych. Jednym z głównych powodów niskiego wykorzystania tych instrumentów jest wysokość opłaty interchange, która zniechęca przedsiębiorców do akceptowania bezgotówkowych form rozliczania płatności.

NBP wielokrotnie postulował redukcję opłat związanych z kartami płatniczymi. Powołany w tym celu zespół pod przewodnictwem NBP przygotował „Program redukcji opłat kartowych w Polsce”, który przewidywał stopniowe obniżanie stawek opłaty interchange do średniego poziomu występującego w UE. Narodowy Bank Polski zaproponował zawarcie porozumienia między wszystkimi uczestnikami systemu kart płatniczych, określającego tryb stopniowego dokonywania obniżek. Wobec niemożności osiągnięcia porozumienia, NBP wskazał na konieczność uregulowania kwestii dotyczących opłaty interchange w drodze ustawy. Pozytywnym aspektem działań podjętych przez NBP były jednak pierwsze od wielu lat obniżki opłat dokonane przez organizacje płatnicze, średnio z poziomu 1,6% do około 1,25%. Obniżki te weszły w życie od stycznia 2013 r.

Narodowy Bank Polski aktywnie angażuje się w działalność edukacyjną skierowaną do różnych grup społecznych i zawodowych. W ubiegłym roku NBP wsparł organizacyjnie i finansowo 186 projektów, w tym m.in. Wielki Test Wiedzy Ekonomicznej, Ekonomiczny Uniwersytet Dziecięcy, Olimpiadę Wiedzy Ekonomicznej, program stypendiów pomostowych dla młodzieży ze wsi i małych miast, podejmującej naukę na kierunkach ekonomicznych.

Ponadto NBP zaangażował się w organizację pięciu ogólnopolskich kampanii informacyjnych, z których największą była akcja „Nie daj się nabrać. Sprawdź, zanim podpiszesz”. Jej celem było zwrócenie uwagi społeczeństwa na ryzyko związane z zawieraniem umów finansowych, dotyczące przede wszystkim zaciągania wysoko oprocentowanych, krótkoterminowych pożyczek oraz korzystaniem z usług finansowych podmiotów, które nie podlegają nadzorowi finansowemu.

Przy okazji odbywających się w Polsce Mistrzostw Europy w Piłce Nożnej UEFA 2010–2012 NBP zorganizował kampanię „Bezpieczne pieniądze. Podaj dalej”. Celem akcji było zwiększenie bezpieczeństwa obrotu pieniężnego i przeciwdziałanie oszustwom. W ramach akcji informowano o zabezpieczeniach stosowanych w polskich banknotach oraz o zasadach bezpiecznego korzystania z kart płatniczych i bankomatów.

Podsumowując, miniony rok był okresem niekorzystnej koniunktury w gospodarce światowej, powrotu turbulencji na rynkach finansowych i niepewności co do perspektyw strefy euro. Mimo tych uwarunkowań odpowiedzialna polityka pieniężna NBP pozwoliła zrealizować ustawowo wyznaczone cele. Inflacja została ustabilizowana przy jednoczesnym utrzymaniu dodatniego tempa wzrostu gospodarczego.

Chciałbym zapewnić, że Narodowy Bank Polski będzie kontynuował działania, które pozwolą na utrzymanie stabilnego poziomu cen, zapewnienie bezpieczeństwa systemu finansowego i wspieranie zrównoważonego wzrostu zarówno w perspektywie średnio-, jak i długoterminowej.

Prezes Narodowego Banku Polskiego

Marek Belka

5

2012Spis treści

Raport Roczny 2012

SP IS TREŚCI

RADA POLITYKI PIENIĘŻNEJ ...............................................................................9ZARZĄD NARODOWEGO BANKU POLSKIEGO ...................................................10SCHEMAT ORGANIZACYJNY NARODOWEGO BANKU POLSKIEGO ....................11SYNTEZA .........................................................................................................13

1. FUNKCJONOWANIE ORGANÓW NARODOWEGO BANKU POLSKIEGO ...........19 1.1. Prezes Narodowego Banku Polskiego ................................................................................20

1.2. Rada Polityki Pieniężnej .....................................................................................................20

1.3. Zarząd Narodowego Banku Polskiego ................................................................................22

1.4. Plan działalności NBP .........................................................................................................24

2. POLITYKA PIENIĘŻNA ...................................................................................25 2.1. Strategia polityki pieniężnej w 2012 r. ...............................................................................26

2.2. Polityka pieniężna i jej uwarunkowania w 2012 r. .............................................................29

2.3. Instrumenty polityki pieniężnej w 2012 r. ..........................................................................39

3. DZIAŁANIA NA RZECZ STABILNOŚCI SYSTEMU FINANSOWEGO ...................47 3.1. Współpraca z instytucjami sieci bezpieczeństwa finansowego ..........................................48

3.2. Działania Komitetu Ryzyka Systemowego ..........................................................................49

3.3. Działalność analityczna i badawcza na rzecz systemu finansowego ..................................49

3.4. Międzynarodowa współpraca na rzecz stabilności finansowej ..........................................50

3.5. Udział Narodowego Banku Polskiego w sanacji banków ...................................................51

4. DZIAŁALNOŚĆ EMISYJNA .............................................................................53 4.1. Pieniądz gotówkowy w obiegu ..........................................................................................54

4.2. Emisja wartości kolekcjonerskich .......................................................................................54

4.3. Wycofywanie z obiegu uszkodzonych lub zużytych znaków pieniężnych ..........................55

4.4. Fałszerstwa znaków pieniężnych w walucie polskiej ..........................................................55

4.5. Zaopatrywanie banków w znaki pieniężne ........................................................................56

5. ZARZĄDZANIE REZERWAMI DEWIZOWYMI ..................................................57 5.1. Poziom oficjalnych aktywów rezerwowych ........................................................................58

5.2. Strategia zarządzania rezerwami walutowymi ...................................................................59

5.3. Zarządzanie ryzykiem finansowym w procesie zarządzania rezerwami dewizowymi .........60

5.4. Uwarunkowania rynkowe w 2012 r. ..................................................................................60

5.5. Stopa zwrotu rezerw walutowych .....................................................................................63

5.6. Dochód z działalności inwestycyjnej ..................................................................................65

6. DZIAŁALNOŚĆ DEWIZOWA ..........................................................................67 6.1. Rejestr działalności kantorowej ..........................................................................................68

6.2. Decyzje w sprawach dewizowych ......................................................................................68

6.3. Kontrola obrotu dewizowego ............................................................................................68

6

Spis treści

N a r o d o w y B a n k P o l s k i

2012

7. DZIAŁANIA NA RZECZ SYSTEMU PŁATNICZEGO ...........................................69 7.1. Realizacja zadań operacyjnych ...........................................................................................70

7.2. Działania w zakresie polityki i rozwoju systemu płatniczego .............................................73

7.3. Nadzór nad systemami płatności, systemami autoryzacji i rozliczeń

oraz nad systemami rozrachunku papierów wartościowych ..............................................75

8. OBSŁUGA SKARBU PAŃSTWA ......................................................................77 8.1. Rachunki bankowe prowadzone przez NBP .......................................................................78

8.2. Obsługa zobowiązań i należności zagranicznych budżetu państwa ..................................79

8.3. Obsługa obrotu skarbowymi papierami wartościowymi ....................................................79

8.4. Działania na rzecz zarządzania długiem publicznym .........................................................80

9. DZIAŁALNOŚĆ BADAWCZA ..........................................................................81 9.1. Prace analityczne i koncepcyjne w ramach procesów gospodarczych

zachodzących w strefie euro .............................................................................................82

9.2. Badania dotyczące polityki pieniężnej, procesów i oczekiwań inflacyjnych ........................83

9.3. Badania przedsiębiorstw i gospodarstw domowych ..........................................................84

9.4. Inne badania makroekonomiczne ......................................................................................85

9.5. Działalność prognostyczno-badawcza ...............................................................................86

9.6. Działalność Komitetu Badań Ekonomicznych NBP .............................................................86

9.7. Konferencje i seminaria organizowane przez NBP .............................................................87

10. DZIAŁALNOŚĆ STATYSTYCZNA ...................................................................... 89 10.1. Podstawowe zadania z zakresu statystyki ........................................................................90

10.2. Zadania statystyczne wynikające z uczestnictwa NBP w ESBC

i innych instytucjach międzynarodowych ........................................................................91

11. DZIAŁALNOŚĆ EDUKACYJNA I INFORMACYJNA .........................................95 11.1. Działalność edukacyjna ....................................................................................................96

11.2. Działalność informacyjna i promocyjna ...........................................................................97

11.3. Działalność wydawnicza ..................................................................................................99

11.4. Rozpatrywanie petycji, skarg, wniosków i listów .............................................................99

11.5. Centralna Biblioteka NBP .................................................................................................99

12. DZIAŁALNOŚĆ LEGISLACYJNA ..................................................................101 12.1. Działalność legislacyjna organów NBP ...........................................................................102

12.2. Udział NBP w pracach organów państwa nad projektami

aktów normatywnych i nienormatywnych ....................................................................102

12.3. Projekty ustaw dotyczących funkcjonowania systemu bankowego ...............................104

12.4. Udział NBP w konsultowaniu projektów wspólnotowych aktów prawnych oraz

projektów krajowych aktów prawnych państw członkowskich Unii Europejskiej ..........105

12.5. Udział w pracach związanych z przygotowaniami do przyjęcia euro przez Polskę .........106

7

2012Spis treści

Raport Roczny 2012

13. WSPÓŁPRACA MIĘDZYNARODOWA .........................................................107 13.1. Realizacja zadań wynikających z członkostwa Polski w Unii Europejskiej .......................108

13.2. Współpraca z międzynarodowymi instytucjami gospodarczymi i finansowymi .............109

13.3. Pomoc techniczna i szkoleniowa ...................................................................................111

14. DZIAŁALNOŚĆ WEWNĘTRZNA .................................................................113 14.1. Zarządzanie zasobami ludzkimi .....................................................................................114

14.2. Zarządzanie ryzykiem operacyjnym i ryzykiem zgodności ..............................................114

14.3. Działalność inwestycyjna i remontowa ..........................................................................115

14.4. Obsługa informatyczna systemu bankowego i NBP .......................................................116

14.5. Audyt wewnętrzny ........................................................................................................116

14.6. Ochrona i zabezpieczenia ..............................................................................................117

14.7. Działalność obsługowa ..................................................................................................117

15. SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NBP NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2012 r. WRAZ Z OPINIĄ NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA .............119 Bilans NBP na dzień 31 grudnia 2012 r. ................................................................................120

Rachunek zysków i strat NBP za rok zakończony 31 grudnia 2012 r. ....................................122

Informacja dodatkowa − dane ogólne .................................................................................123

1. Wprowadzenie .................................................................................................................123

1.1. Podstawa prawna, przedmiot działania i organy NBP .................................................... 123

1.2. Podstawa prawna sporządzenia sprawozdania finansowego ......................................... 124

1.3. Okres objęty sprawozdaniem finansowym ..................................................................... 125

1.4. Biegły rewident i sposób jego wyboru ........................................................................... 125

1.5. Informacje o przyjęciu i zatwierdzeniusprawozdania finansowego NBP za 2011 rok ..... 125

2. Opis istotnych zasad rachunkowości ................................................................................125

2.1. Podstawowe zasady rachunkowości .............................................................................. 125

2.2. Kontynuacja działania ................................................................................................... 126

2.3. Ujmowanie transakcji w księgach rachunkowych ........................................................... 126

2.4. Wycena na dzień bilansowy .......................................................................................... 126

2.5. Zasady ujmowania i wyceny aktywów,pasywów i instrumentów finansowych

pozabilansowychoraz zaliczania przychodów i kosztów do wyniku finansowego .......... 127

2.6. Zdarzenia po dacie bilansu ............................................................................................ 132

3. Zmiany zasad rachunkowości ...........................................................................................132

4. Wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach ................................................132

5. Ogólna charakterystyka zmiani struktury bilansu oraz wyniku finansowego NBP ...........133

6. Noty objaśniające do bilansu ...........................................................................................137

7. Noty objaśniające do pozycji pozabilansowych ................................................................147

8. Noty objaśniające do rachunku zysków i strat..................................................................148

9. Pozostałe noty objaśniające .............................................................................................155

10. Ryzyko finansowe i operacyjne ........................................................................................156

10.1. Ryzyko finansowe ....................................................................................................... 157

10.2. Ryzyko operacyjne ...................................................................................................... 159

Opinia niezależnego biegłego rewidenta .............................................................................161

8

Spis treści


2012

ZAŁĄCZNIKI ...........................................................................................163 ZAŁĄCZNIK 1PKB i popyt krajowy ...................................................................................164

ZAŁĄCZNIK 2Ceny towarów i usług konsumpcyjnych .....................................................167

ZAŁĄCZNIK 3Bilans płatniczy ..........................................................................................171

ZAŁĄCZNIK 4Pieniądz i kredyt .........................................................................................175

ZAŁĄCZNIK 5Lista otwartych seminariów naukowych

i wybranych publikacji NBP .........................................................................178

ZAŁĄCZNIK 6Wyniki głosowania członków Rady Polityki Pienieżnej

nad wnioskami i uchwałami w 2012 r. .......................................................183

ANEKS STATYSTYCZNY .......................................................................................................... 189

UWAGI METODYCZNE .......................................................................................................... 212

WYKAZ NAJWAŻNIEJSZYCH SKRÓTÓW .................................................................................. 221

9

2012

Raport Roczny 2012


2012

11

2012

Raport Roczny 2012

Wic

epre

zes

NBP

Pier

wsz

y Za

st´p

caPr

ezes

a N

BPPi

otr W

iesi

o∏ek

Wic

epre

zes

NBP

Wit

old

Koz

iƒsk

i

Cent

rala

NBP

Cent

rala

NBP

Dep

arta

men

tZa

gran

iczn

y

Inst

ytut

Ekon

omic

zny

Dep

arta

men

tK

om

un

ikac

jii P

rom

ocj

i

Dep

arta

men

tSt

atys

tyki

Dep

arta

men

tA

ud

ytu

Wew

n´t

rzn

ego

Gab

inet

Prez

esa

Dep

arta

men

tK

adr

Dep

arta

men

tPr

awny

Dep

arta

men

tEd

ukac

jii W

ydaw

nict

w

Prez

es N

BPM

arek

Bel

kaPr

zew

odni

czàc

yPr

ezes

NBP

Mar

ek B

elka

Rada

Pol

ityki

Pi

eni´

˝nej

Prze

wod

nicz

àcy

Prez

es N

BP M

arek

Bel

ka

Zarz

àd N

BP

Piot

r Wie

sio∏e

kW

itold

Koz

iƒsk

iEu

geni

usz

Gat

nar

And

rzej

Rac

zko

Jaku

b Sk

iba

Zdzi

s∏aw

Sok

alM

a∏go

rzat

a Za

lesk

a

Cz∏o

nkow

ieZa

rzàd

u N

BP:

And

rzej

Bra

tkow

ski

El˝b

ieta

Cho

jna-

Duc

hZy

ta G

ilow

ska

Ada

m G

lapi

ƒski

Jerz

y H

ausn

erA

ndrz

ej K

aêm

ierc

zak

And

rzej

Rzo

ƒca

Jan

Win

ieck

iA

nna

Ziel

iƒsk

a-G

∏´bo

cka

Cz∏o

nkow

ie R

PP:

Dep

arta

men

tZa

rzàd

zani

a Ry

zyki

emFi

nans

owym

Dep

arta

men

t Ry

zyka

Ope

racy

jneg

oi Z

godn

oÊci

Dep

arta

men

tO

pera

cyjn

o--R

achu

nkow

y

Dep

arta

men

tEm

isyj

no-

-Ska

rbco

wy

Dep

arta

men

tSy

stem

uPł

atni

czeg

o

Dep

arta

men

tO

chro

ny

Dep

arta

men

tO

pera

cji

Zagr

anic

znyc

h

Dep

arta

men

tO

pera

cji

Kra

jow

ych

Dep

arta

men

tSy

stem

uFi

nans

oweg

o

Dep

arta

men

tZa

mów

ień

Publ

iczn

ych

Dep

arta

men

tIn

form

atyk

i iTe

leko

mun

ikac

ji

Dep

arta

men

tA

dmin

istr

acji

Zak∏

ad U

s∏ug

Gos

poda

rczy

chw

War

szaw

ie

Odd

ział

Okr

ęgow

yw

Bia

łym

stok

uO

ddzi

ał O

kręg

owy

w G

dańs

ku

Odd

ział

Okr

ęgow

yw

Poz

nani

u

Odd

ział

Okr

ęgow

yw

Byd

gosz

czy

Odd

ział

Okr

ęgow

yw

Opo

lu

Odd

ział

Okr

ęgow

yw

Łod

zi

Odd

ział

Okr

ęgow

yw

Zie

lone

j Gór

ze

Odd

ział

Okr

ęgow

yw

Kat

owic

ach

Odd

ział

Okr

ęgow

yw

Rze

szow

ie

Odd

ział

Okr

ęgow

yw

Kie

lcac

h

Odd

ział

Okr

ęgow

yw

Szc

zeci

nie

Odd

ział

Okr

ęgow

yw

Kra

kow

ie

Odd

ział

Okr

ęgow

yw

War

szaw

ie

Odd

ział

Okr

ęgow

yw

Lub

linie

Odd

ział

Okr

ęgow

yw

e W

rocl

awiu

Odd

ział

Okr

ęgow

yw

Olsz

tyni

e


2012

Raport Roczny 2012

SYNTEZA

14

Synteza


2012

zgodnie z .

2.

1

1

15

2012Synteza

Raport Roczny 2012

16

Synteza


2012

.

i depozytu na koniec dnia.

17

2012Synteza

Raport Roczny 2012

2

2

18

Synteza


2012

Raport Roczny 2012

1FUNKCJONOWANIE ORGANÓW

NARODOWEGO BANKU POLSKIEGO

20

Funkcjonowanie organów NBP


2012

1.1. Prezes Narodowego Banku Polskiego

21

2012Funkcjonowanie organów NBP

Raport Roczny 2012

Tabela 1.1

Stopa referencyjna

Kredyt lombardowy

Lokata w NBP

Redyskonto weksli

31.12.11 31.12.12 31.12.11 31.12.12 31.12.11 31.12.12 31.12.11 31.12.12

4,50 4,25 6,00 5,75 3,00 2,75 4,75 4,50

-

1

1

22



2012

podczas którego zaprezentowano

z

23

2012Funkcjonowanie organów NBP

Raport Roczny 2012

24



2012

2

2

Raport Roczny 2012

21

1 jest , które Rada


2012, Rada Polityki

Monitor Polski

Sprawozdanie

Sprawozdania

2

ex post

2 Sprawozdania

27

2012

Raport Roczny 2012

-

-

-


2012

29

2012

Raport Roczny 2012

ex ante

W

W


2012Wykres 2.1 Wykres 2.2

PolskaStany Zjednoczone Strefa euroMałe otwarte gospodarki rozwinięte

EuropaŚrodkowo--WschodniaAzja i Ameryka Łacińska

2006 2007 2008 2009 2010 2011 20120

2

4

6

8

10

12%

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Świat Gospodarkirozwinięte

Gospodarkiwschodzące

-10

-6

-2

2

6

10

14%

31

2012

Raport Roczny 2012

Wykres 2.3 Wykres 2.4

Indeks 2010 = 100% 200

150

100

50

0

12

8

4

0

-42006 2007 2008 2009 2010 2011 20122004 2006 2008 2010 2012

Ogółem Metale przemysłoweŻywność Paliwa

Gospodarki rozwinięteGospodarki wschodzące


2012

Wykres 2.5

Wykres 2.6

% % %

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Wynagrodzenie nominalne w gospodarce (prawa oś)Pracujący w gospodarce wg danych BAEL (lewa oś)

Pracujący w gospodarce wg danych GN (lewa oś)

Pracujący w sektorze przedsiębiorstw (lewa oś)

-6

-4

-2

2

0

4

6

8

10 10

8

6

4

2

0

-2

-4

15

12

9

6

3

0

-3

-62007 2008 2009 2010 2011 2012

Spożycie ogółem

Nakłady na środki trwałe

Przyrost zapasów

Eksport nettoPKB

PKB kw./kw. odsezonowane

33

2012

Raport Roczny 2012

Wykres 2.7

Wykres 2.8

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Dynamika kredytów dla gospodarstw domowych (r/r)Dynamika kredytów dla przedsiębiorstw (r/r)

%50

30

40

20

10

-10

0

70

80

90

100

110

120

2008 2009 2010 2011 2012

NEER

Indeks


2012Wykres 2.9 Wykres 2.10

-2

0

2

4

6

Usługi Towary

Energia Żywność i napoje bezalkoholoweCPI

2004 2005 2006 20072008 2009 2010 20112012

% %

CPI Cel inflacyjny NBP

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 20120,0

2,5

5,0

3,5

1,5

35

2012

Raport Roczny 2012

* * *


2012

37

2012

Raport Roczny 2012


2012

39

2012

Raport Roczny 2012

* * *

i

W


2012

swap

41

2012

Raport Roczny 2012

Wykres 2.11 Wykres 2.12

0

48 000

24 000

72 000

96 000

120 000mln zł mln zł

120 000

110 000

100 000

90 000

80 000

70 000

Średni poziom bonów pieniężnych NBP w operacjach podstawowych

I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII1995 1997 1999 2001 2003 2005 20072009 2011

Średni poziom bonów pieniężnych NBP w operacjach dostrajających

Średnie saldo operacji depozytowo-kredytowych


2012Wykres 2.13

POLONIA Stopa referencyjna NBP Stopa lombardowa NBP Stopa depozytowa NBP

1,0

2011 2012

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

7,0%

I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII

* * *

43

2012

Raport Roczny 2012

, jak

Wykres 2.14

mln zł31 100

29 700

29 300

28 900

48

21 37

20 1724

17

27 17

15

41

19

28 500

Rezerwa wymagana Odchylenia od rezerwy wymaganej

Okresy rezerwowe

02.01.12

30.01.12

31.01.12

28.02.12

29.02.12

01.04.12

02.04.12

29.04.12

30.04.12

30.05.12

31.05.12

01.07.12

02.07.12

30.07.12

31.07.12

30.08.12

01.08.12

30.09.12

31.10.12

30.10.12

31.10.12

29.11.12

30.11.12

30.12.12


2012

repo i

45

2012

Raport Roczny 2012


2012

Raport Roczny 2012

3

1

1


2012

resolution

2

3

4

2

3

4

49

2012

Raport Roczny 2012

•

•

•

•


2012

•

51

2012

Raport Roczny 2012


2012

Raport Roczny 2012

41

1


2012

2

Mistrzostwa

2

55

2012

Raport Roczny 2012

Mistrzostwa Europy

Tabela 4.1

Falsyfikaty 2009 2010 2011 2012

10 410


2012

4

4

Raport Roczny 2012

5

ZARZÑDZANIE REZERWAMI DEWIZOWYMI1

1


2012

2

Wykres 5.1

4462

184

5580

227

7094

7698

334 338

10983

277

400

300

200

100

02008

mld EUR mld USD mld PLN

2009 2010 2011 2012

repo

i reverse repo

59

2012

4

Struktura walutowa Strategicznej Alokacji Aktywów

USD EUR GBP AUD NOK

2008 40 35 15 5 5

2009 40 35 15 5 5

2010 38 35 13 8 6

2011 36 32 15 10 7

2012 36 32 15 10 7

82,7

10,66,0

11,8 9,5 7,3 6,7 7,2 8,2 9,5 6,5

86,280,1 81,0

86,2

%120

90

60

30

0

31.12.2008

Rządowe papiery wartościowe Pozarządowe papiery wartościowe Lokaty

31.12.2009 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2012

4


2012

Ryzyko Metody ograniczania

61

2012

Wykres 5.3

5,0

4,0

3,0

2,0

1,0

0,0

%

31.12.2011 31.03.2012 30.06.2012 30.09.2012 31.12.2012

USD EUR GBP AUD NOK

Wykres 5.4

0

-20

20

-40

-60

-80

pkt bazowe

USA Wlk. Brytania

Australia Norwegia NorwegiaNiemcy USA Wlk. Brytania

AustraliaNiemcy

2-letnie 10-letnie

-1

-16

0

-64

-7-12

-51

-15

-40-46


2012

Wykres 5.5

USD GER GBP NOK AUD (sp)

4,0

3,0

2,0

1,0

0,0

-1,0

2,0

1,5

1,0

0,5

0,0

-0,5

% %

31.12.2012 31.03.2012 30.06.2012 30.09.2012 31.12.2012

Wykres 5.6

5,0

4,0

3,0

2,0

1,0

0,0

3,5

3,0

2,5

2,0

1,5

1,0

% %

31.12.2011

USD GER GBP NOK AUD (sp)

31.03.2012 30.06.2012 30.09.2012 31.12.2012

63

2012

Wykres 5.7

8,5

0,5

2,0

3,5

1,5

10

6

8

4

2

0

%

2008 2009 2010 2011 2012

Stopa zwrotu rezerw w walucie instrumentów


2012

30

15

0

-15

21,4

1,94,0

17,9

-5,8

%

2008 2009 2010 2011 2012

Stopa zwrotu rezerw w złotych

Wykres 5.9

6,0

5,0

4,0

3,0

2,0

1,0

0,02008 2009 2010 2011 2012

USD/PLN EUR/PLN GBP/PLN AUD/PLN NOK/PLN

4,294,60

4,59

5,275,01

4,09

3,10

3,22

0,56

4,42

3,42

3,47

0,57

3,96

2,96

3,02

0,51

4,11

2,85

2,56

0,49

4,17

2,96

2,05

0,42

65

2012


2012

Raport Roczny 2012

61

1

.


2012

•

•

Raport Roczny 2012

71

1


2012-

2

Tabela 7.1

w 2012 r.

Struktura

obrotów

– – – – –

71

2012

Raport Roczny 2012

Tabela 7.2

Struktura


2012

Tabela 7.3

Koniec roku

Tabela 7.4

73

2012

Raport Roczny 2012

interchange

central counterparty


2012

Feasibility Assessment

interchange

75

2012

Raport Roczny 2012

interchange

Programem

Programie Programu interchange

11

º

interchange

11


2012º

º

•

•

•

•

Raport Roczny 2012

81

1


2012

8.1. Rachunki bankowe prowadzone przez NBP

enbepe

79

2012


2012

•

•

primary dealers

Raport Roczny 2012

91

1


2012

9.1. Prace analityczne i koncepcyjne w ramach procesów

º

º

º

º

º

º

º

83

2012

-cji w innych bankach centralnych

º

º

º

º

º

º

º

º

º

º


2012º

º

º

º Ankieta Roczna NBP

º

º

º

º

º

º

º

85

20129.4. Inne badania makroekonomiczne

º

º Badanie Ankietowe Rynku Pracy

º

º

º

º

º

º

º

º

º

º


2012º

º

º

º

º

º

º

º

º

87

2012


2012•

•

Raport Roczny 2012

101

1


2012

10.1. Podstawowe zadania z zakresu statystyki

91

2012Działalność statystyczna

Raport Roczny 2012

− uczestniczył w pracach Komitetu Sterującego Sezonowej Korekty Danych Statystycznych (Seasonal Adjustment Steering Group) oraz Grupy Roboczej ds. Sezonowej Korekty Danych Statystycznych (Seasonal Adjustment User Group), działających pod patronatem EBC i Eurostatu, koncentrujących się na stworzeniu programu JDemetra+2 i jego rozbudowie,

− we współpracy z Uniwersytetem we Fryburgu prowadził badania dotyczące długookresowej stabilności powszechnego systemu emerytalnego w Polsce,

− kontynuował prace nad bazą danych statystycznych banków centralnych, tzw. demografią sektora przedsiębiorstw oraz wpływem kondycji finansowej firm na nakłady w kapitał trwały.

10.2.ZadaniastatystycznewynikającezuczestnictwaNBPwESBCiinnychinstytucjachmiędzynarodowych

W 2012 r. NBP kontynuował współpracę w obszarze statystyki z instytucjami międzynarodowymi, przede wszystkim z EBC, Eurostatem, Komitetem ds. Statystyki Monetarnej, Finansowej i Bilansu Płatniczego (CMFB), Europejskim Urzędem Nadzoru Bankowego (EBA) i Komisją Europejską.

10.2.1.Statystykamonetarnaifinansowa

W 2012 r. NBP przekazywał EBC zharmonizowane dane z zakresu bilansu skonsolidowanego monetarnych instytucji finansowych (MIF)3, statystyki stóp procentowych4 i statystyki funduszy inwestycyjnych5. Ponadto w 2012 r. NBP:

• Uczestniczył w pracach działającej w EBC Grupy Roboczej Statystyki Monetarnej i Finansowej (Working Group on Monetary and Financial Statistics). W 2012 r. pracowano głównie nad dostosowaniem statystyki do standardów ESA 2010 − przeanalizowano korzyści i koszty związane z modyfikacją kategorii sprawozdawczych. Analiza ta stanowi przygotowanie do opracowania projektu zmiany rozporządzeń EBC w najważniejszych obszarach statystyki monetarnej i finansowej (MIF, fundusze inwestycyjne, podmioty sekurytyzacyjne). Drugi obszar prac dotyczył statystyki instytucji ubezpieczeniowych. W 2012 r. sporządzono listę danych dotyczących tego sektora, które nie mogą być pozyskane ze sprawozdawczości nadzorczej, a są niezbędne do prowadzenia polityki pieniężnej, analiz stabilności finansowej i analiz makroostrożnościowych. W tym celu przeprowadzono ankietę fact finding wśród zakładów ubezpieczeń (NBP nawiązał współpracę z UKNF w tym zakresie). Ponadto przedstawiciele NBP brali udział w pracach dwóch grup eksperckich działających w ramach Grupy Roboczej Statystyki Monetarnej i Finansowej6.

2 Program ekonometryczny służący do sezonowej korekty ekonomicznych szeregów czasowych, stworzony przez Centralny Bank Belgii we współpracy z Eurostatem.

3 Rozporządzenie nr 25/2009 Europejskiego Banku Centralnego z dnia 19 grudnia 2008 r. w sprawie bilansu skonsolidowanego sektora monetarnych instytucji finansowych (EBC/2008/32).

4 Rozporządzenie nr 63/2002 Europejskiego Banku Centralnego z dnia 20 grudnia 2001 r. w sprawie statystyki dotyczącej stóp procentowych stosowanych przez monetarne instytucje finansowe w odniesieniu do depozytów i pożyczek dla gospodarstw domowych i przedsiębiorstw (EBC/2001/18) zmienione rozporządzeniem nr 290/2009 z dnia 31 marca 2009 r. (EBC/2009/7).

5 Rozporządzenie nr 958/2007 Europejskiego Banku Centralnego z dnia 27 lipca 2007 r. w sprawie danych statystycznych w zakresie aktywów i zobowiązań funduszy inwestycyjnych (EBC/2007/8).

6 Są to:− TEG MIR (Technical Expert Group on Monetary Financial Institutions Interest Rates); grupa zajmowała się miernikami

oceny próby instytucji sprawozdawczych wytypowanych do statystyki stóp procentowych;− JEGR (Joint Expert Group on Reconciliation of Credit Institutions’ Statistical and Supervisory Reporting Requirements);

zadania grupy obejmowały kontunuowanie prac nad bazą powiązań między statystyką monetarną a finansową oraz identyfikację zagadnień, które mogą zostać ujednolicone w tych obszarach sprawozdawczych.

92

Działalność statystyczna


2012• Opracował i po raz pierwszy opublikował statystykę transakcji dla podstawowych zmiennych

bilansowych banków, zgodną z metodyką EBC.

• Brał udział w pracach działającej w EBA Grupy Roboczej ds. Księgowości, Raportowania i Audytu (Standing Committee on Accounting, Reporting and Auditing, SCARA) oraz utworzonych w jej ramach podgrup: FINREP ON, COREP ON, XBRL7.

• Uruchomił rozszerzoną wersję systemu sprawozdawczego funduszy inwestycyjnych INTER-FIN i rozbudował jego 2 moduły: zaawansowanej kontroli danych sprawozdawczych oraz analityczno-prezentacyjny. Zakończył także budowę platformy analityczno-raportowej systemu.

• Współpracował z ESBC przy budowie nowego, rozszerzonego rejestru instytucji i powiązań gospodarczych RIAD8 (Register of Institutions and Affiliates Database).

10.2.2. Statystyka ostrożnościowa

W 2012 r. NBP rozpoczął działania na rzecz dostosowania statystyki tego obszaru do nowych standardów określonych przez EBA. Uruchomiono projekt SIS2, mający na celu aktualizację istniejących pakietów sprawozdawczych FINREP, COREP, LE oraz wprowadzenie sprawozdawczości w zakresie znaczących zaangażowań banków (NB300).

10.2.3. Statystyka bilansu płatniczego i międzynarodowej pozycji inwestycyjnej

W 2012 r. NBP przygotowywał się do wprowadzenia w Polsce nowych standardów opublikowanych przez organizacje międzynarodowe, tj. zasad zawartych w Balance of Payments Manual 6th ed. (dokument MFW) oraz Benchmark Definition of FDI 4th ed. (dokument OECD). Zgodnie z ustaleniami na poziomie europejskim zmiany te będą wprowadzane w życie od 2014 r. Mając na celu poprawę jakości danych przekazywanych przez przedsiębiorstwa, NBP zorganizował spotkania z podmiotami sprawozdawczymi. Omówiono na nich problemy interpretacyjne i wyjaśniono wątpliwości sprawozdawców.

10.2.4. Pozostałe rodzaje statystyki

Pozostałe najważniejsze działania statystyczne dotyczyły:

− statystyki rachunków finansowych: NBP po raz drugi opublikował roczne rachunki finansowe, sporządzone w układzie określonym przez Komisję Europejską (Eurostat) w ESA Transmission Programme;

− statystyki sektora instytucji rządowych i samorządowych: NBP brał udział w pracach Zespołu ds. Statystyki Sektora Instytucji Rządowych i Samorządowych powołanego przez Prezesa GUS; ich celem było dostosowanie metodyki obliczania dochodów i wydatków tego sektora do wymogów Unii Europejskiej;

7 FINREP ON − FINREP Operational Network, podgrupa robocza utworzona w ramach SCARA, działająca przy European Banking Authority, zajmująca się sprawozdawczością finansową ujętą w pakiecie FINREP;

COREP ON − COREP Operational Network, podgrupa robocza utworzona w ramach SCARA, działająca przy European Banking Authority, zajmująca się sprawozdawczością nadzorczo-ostrożnościową ujętą w pakiecie COREP;

XBRL ON − XBRL Operational Network, podgrupa robocza utworzona w ramach SCARA, działająca przy European Banking Authority, zajmująca się tworzeniem i rozwojem standardu XBRL oraz jego wykorzystaniem przy tworzeniu taksonomii w projekcie jednolitej sprawozdawczości przygotowywanej przez EBA.

8 Rejestr Instytucji i Powiązań Gospodarczych.

93

2012

•

•

•

•


2012

Raport Roczny 2012

11


2012

System

97

2012

Raport Roczny 2012


2012

i

99

2012Działalność edukacyjna i informacyjna

Raport Roczny 2012

zrealizowano wiele przedsięwzięć edukacyjno-informacyjnych. Ważnym wydarzeniem była wystawa pt. Euro, waluta europejska, zorganizowana wspólnie z Komisją Europejską. Centrum ma charakter pilotażowy i obejmuje swoimi działaniami obszar woj. łódzkiego.

11.3. Działalność wydawnicza

W 2012 r. wydano następujące publikacje periodyczne: Raport Roczny, Sprawozdanie z działalności NBP, Założenia polityki pieniężnej, Sprawozdanie z wykonania założeń polityki pieniężnej, Plan działalności NBP na lata 2013-2015, Rozwój systemu finansowego w Polsce, Międzynarodowa pozycja inwestycyjna Polski, Raport Roczny 2011 – Płynność sektora bankowego, Instrumenty polityki pieniężnej, Raport o inflacji, Bilans płatniczy Rzeczypospolitej Polskiej, Biuletyn Informacyjny, Informację Wstępną, Bank i Kredyt (z dodatkiem edukacyjnym Stabilność finansowa od A do Z).

W ramach współpracy z Europejskim Bankiem Centralnym NBP wydawał Biuletyn Miesięczny w języku polskim.

Ukazywały się również opracowania z serii Materiały i Studia oraz NBP Working Paper (szczegółowy wykaz za 2012 r. zawiera załącznik 5).

11.4. Rozpatrywanie petycji, skarg, wniosków i listów

W 2012 r. rozpatrzono 5575 spraw skierowanych do NBP (w 2011 r. 6099), w tym 5448 listów (w 2011 r. 5948) oraz 127 skarg i wniosków (w 2011 r. 151).

Spośród nadesłanych spraw 5151 załatwiono w NBP, a 424 (8,2%) przekazano, zgodnie z kompetencjami, do banków i innych instytucji.

Sprawy rozpatrzone w NBP dotyczyły w szczególności: dostępności monet kolekcjonerskich, ofert pracy i ofert praktyk studenckich lub zawodowych, udzielenia wsparcia finansowego, informacji o działalności banków i prawie bankowym, spraw dewizowych, a także innych spraw, m.in następców prawnych zlikwidowanych banków, papierów wartościowych emitowanych przez Skarb Państwa, informacji w związku z pisanymi przez studentów pracami, przekazania wydawnictw NBP.

11.5. Centralna Biblioteka NBP

Centralna Biblioteka NBP gromadzi publikacje z zakresu nauk ekonomicznych, ze szczególnym uwzględnieniem zagadnień bankowości i pieniądza. Zbiory Biblioteki są udostępniane wszystkim zainteresowanym w czytelni lub za pośrednictwem wypożyczalni.

W 2012 r. z wypożyczalni skorzystało 7906 czytelników, którym udostępniono około 10,2 tys. książek. W ramach współpracy międzybibliotecznej zasoby NBP były otwarte dla ponad 70 instytucji. Łącznie ze zbiorów Centralnej Biblioteki skorzystało około 13 tys. czytelników, którym udostępniono 35,8 tys. książek.


2012•

•

•

Raport Roczny 2012

121

1


2012

2

2

103

2012

resolution


2012Program

konwergencji. Aktualizacja 2012.

105

2012

resolution


2012

Raport Roczny 2012

131

1


2012

3

3

109

2012

green growth


2012Global Economic Prospects

Report 2012 Global Financial Development Report

6

6

111

2012

Technical Cooperation for Transition


2012

Raport Roczny 2012

141

1


2012

Tabela 14.1

2009 20102010- 2009

20112011- 2010

20122012- 2011

2012- 2009

-4 -1

ZUG

115

2012


2012

--

117

2012


2012

Raport Roczny 2012

SKRÓCONE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NBP

1


2012Aktywa Nota

31.12.2011 31.12.2012

2.1. 2

2.2.

10.1.

10.2.

121

2012Pasywa Nota

31.12.2011 31.12.2012

2.1.

2.2.

10.1.

10.2.

20


2012Nota

2011 2012

1.1.

1.2.

2.1.

2.2.

123

2012


2012

125

2012


2012

127

2012


2012

129

2012


2012

131

2012


2012

133

2012


2012

%100

90

80

70

60

50

40

30

20

10

0

5,3

94,0

0,7

33,335,6

9,816,2

4,1

-3,4

2,6 1,8

-10

P A S Y W AA K T Y W A31.12.2011

Złoto i należności w złocie Pieniądz w obiegu Zobowiązania z tytułu operacji polityki pieniężnej

Należności w walutach obcych Zobowiązania w walutach obcych (w tym wobec MFW)

Różnice z wyceny

Pozostałe Fundusze i rezerwy Strata z lat ubiegłych

Wynik finansowy roku bieżącego Pozostałe

%

5,00,4

94,6

33,6

45,3

9,7 7,44,1

-3,4

1,6 1,7

100

90

80

70

60

50

40

30

20

10

0

-10

P A S Y W AA K T Y W A31.12.2012

Złoto i należności w złocie Pieniądz w obiegu Zobowiązania z tytułu operacji polityki pieniężnej

Należności w walutach obcych Zobowiązania w walutach obcych (w tym wobec MFW)

Różnice z wyceny

Pozostałe Fundusze i rezerwy Strata z lat ubiegłych

Wynik finansowy roku bieżącego Pozostałe

135

2012

mln zł

-3 164,9

9 724,510 546,6

-109,5

2011 2012

-0,921,272,8

-1 062,7-1 028,6

132,5323,0

12 000

10 000

8 000

6 000

4 000

2 000

0

-4 000

-2 000

Wynik z tytułu odsetek, dyskonta,

premii

Wynik z operacjifinansowych

Wynik z tytułuopłat i prowizji

Przychody z tytułuakcji i udziałów

Koszty działaniai amortyzacji

Pozostałe przychodyi koszty netto

-1 275,7


2012

10 000

8 000

6 000

4 000

2 000

2011 2012 2011 20120

mln złP R Z Y C H O D Y K O S Z T Y

Przychody z zagranicznych papierów wartościowych Koszty od zagranicznych papierów wartościowych

Koszty od wyemitowanych przez NBP papierów wartościowychKoszty od rachunków bankowych prowadzonych przez NBP

Pozostałe

Przychody od rachunków bankowych NBP

Pozostałe

5 761,8

6 427,1 6 314,6

598,3 312,6

5 977,0

67,1 25,0

7 702,8

9 479,5

20,4

7,0

1 479,0

4 489,5

3 504,1

1 446,5

4 086,4

2 145,9

2011 2012 2011 2012

12 000

8 000

4 000

0

mln złP R Z Y C H O D Y K O S Z T Y

Przychody ze zrealizowanych różnic kursowych Koszty ze zrealizowanych różnic kursowych

Koszty niezrealizowane z wyceny kursowej

Koszty niezrealizowane z wyceny cenowej

Koszty ze zrealizowanych różnic cenowych

Przychody ze zrealizowanych różnic cenowych

Przychody z rozwiązania rezerwy na ryzyko kursowe

11 887,7

11 052,4766,9376,1

3 828,53 687,6

6 988,77 293,4

659,10,3

685,7

1 342,11 327,9

415,784,9

749,977,4

137

2012

1 200,0

1 028,6 1 062,7

mln zł

1 000,0

800,0

600,0

400,0

200,0

0,0

2011 2012

Koszty wynagrodzeń pracowników wraz z narzutami na wynagrodzenia Koszty administracyjne

Koszty emisji znaków pieniężnych Koszty amortyzacji

77,3

262,0

259,3

429,9

68,8

267,4

269,3

457,2


201231.12.2011 31.12.2012

w %

31.12.2011 31.12.2012

w %

139

201231.12.2011 31.12.2012

w %

31.12.2011 31.12.2012

w %


201231.12.2011 31.12.2012

w %

31.12.2012

w % w EUR

Bank Estonii

141

2012

31.12.2011 31.12.2012

w %


2012

31.12.2011 31.12.2012

w %

31.12.2011 31.12.2012

w %

143

2012

31.12.2011 31.12.2012

w %


201231.12.2011 31.12.2012

w %

31.12.2011 31.12.2012

w %

31.12.2011 31.12.2012

w %

145

201231.12.2011 31.12.2012

w %

-


201231.12.2011 31.12.2012

w %

31.12.2011 31.12.2012

BRL

CAD

CZK

DKK

JPY

NOK

SEK

SDR

147

2012

31.12.2011 31.12.2012

w %

31.12.2011 31.12.2012

w %


2012

31.12.2011 31.12.2012

w %

-

149

20122011 2012

w %

2011 2012

w %

NOK


2012

-

-

2011 2012

w %

151

2012

2011 2012

w %


20122011 2012

w %

-

2011 2012

w %

153

2012

2011 2012

w %


2012

2011 2012

w %

2011 2012

w %

155

2012

-


2012

--

-

-

157

2012

-


2012

159

2012

-


2012

-

161

2012


2012

Raport Roczny 2012


2012

Wykres Z1.1

Wykres Z1.2

% %10

8

6

4

2

0

-2

-4

-6

10

8

6

4

2

0

-2

-4

-6

2001 2003 2005 2007 2009 2011 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Eksport netto

Przyrost zapasówNakłady na środki trwałeSpożycie ogółem

PKB PKB kw./kw. odsezonowane

1

1

165

2012

Raport Roczny 2012

Wykres Z1.3 Wykres Z1.4

2001 2003 2005 2007 2009 2011 2007 2008 2009 2010 2011 2012

% %8

6

4

2

0

-2

8

6

4

2

0

-2

Przemysł

Budownictwo

Usługi rynkowe i rolnictwo

Usługi nierynkowe

Wartość dodana ogółem

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012


20122

2

167

2012

Wykres Z2.1 Roczne tempo zmian cen towarów

Wykres Z2.2

10

8

6

4

2

0

-2

% %5,0

3,5

2,5

1,5

02004 2006 2008 2010 2012 2004 2006 2008 2010 2012

CPI Cel inflacyjny NBP Przedział zmienności wskaźników inflacji bazowej

Inflacja bazowa po wyłączeniu cen najbardziej zmiennychInflacja bazowa po wyłączeniu cen żywności i energiiInflacja bazowa po wyłączeniu cen administrowanych15% średnia obcięta


2012

•

•

•

•

6

6

169

2012Wykres Z2.3

Wykres Z2.4 Roczne tempo zmian cen

% %12

8

4

0

-4

0

6

4

2

-22004 2006 2008 2010 2012 2004 2006 2008 2010 2012

Żywność i napoje bezalkoholowe Żywność i napoje bezalkoholowe

Energia Energia

Towary Towary

Usługi Usługi

CPI

I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII


2012

I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII

100,0 4,1 4,3 3,9 4,0 3,6 4,3 4,0 3,8 3,8 3,4

1,4 1,5 1,4 1,6 1,3 1,3 1,4 1,1 1,1 1,0 0,8

1,1 1,1 0,9 0,8 0,7 1,3 1,3 1,1 0,9 0,9

17,6 1,6 1,7 1,6 1,7 1,6 1,6 1,4 1,3 1,5 0,8 0,7

171

2012

Wykres Z3.1 Wykres Z3.2

mld euro %5

3

1

-1

-3

-5

-7

-9

5

3

1

-1

-3

-5

-7

-9

2001 2003 2005 2007 2009 2011 2001 2003 2005 2007 2009 2011

Saldo transferów bieżących

Saldo obrotów towarowych

Saldo dochodów Rachunek bieżący

Saldo usług Rachunek bieżący i kapitałowy


2012

Tabela Z3.1

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

173

2012Wykres Z3.3

210

110

100

90

80

70

60

112

108

104

100

96

92

88

Indeks – styczeń 2009 = 100 Indeks – styczeń 2009 = 100

PLN/USDPLN/EURPLN/CHF

REEF deflowany CPIREEF deflowany PPINEER

2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012

Tabela Z3.2

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012


2012

175

2012

Wykres Z4.1.

(m/m)

Wykres Z4.2

6

4

2

0

-4

-2

-6

40

30

20

10

-10

0

-20

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

mld zł %

Przyrosty kredytów dla przedsiębiorstw m/m) Dynamika kredytów inwestycyjnych (r/r)Dynamika kredytów bieżących (r/r)


2012Wykres Z4.3

(m/m)

Wykres Z4.4

mld zł %8

7

6

5

4

3

2

1

0

-1

70

60

50

40

30

20

10

0

-102005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Przyrosty kredytów dla gospodarstw domowych (m/m)

Dynamika kredytów konsumpcyjnych (r/r)Dynamika kredytów mieszkaniowych (r/r)

-

3

3

177

2012Wykres Z4.5 Wykres Z4.6

% %30

25

20

15

10

5

-5

0

42

35

28

21

14

7

-7

0

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2005

M1 (r/r)M3 (r/r)

Depozyty przedsiębiorstw (r/r)Depozyty gospodarstw domowych (r/r)

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

7

7


2012

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

•

179

2012•

•

•

•

•

•

• How forward looking are central banks? Some evidence from their forecasts on-line

• The anatomy of standard DSGE

• A Bayesian method of combining judgmental and model-based density forecasts

• Putting the New Keynesian DSGE model to the real-time forecasting test

• The role of two interest rates in the intertemporal current account model

• On the empirical evidence of the intertemporal current account model for the euro area countries

• The business cycle implications of the euro adoption in Poland

• Self-employment and the business cycle: evidence from Poland

• Is the effect really so large? Firm-level evidence on the role of FDI in a transition economy

•

The determination of wages of newly hired employees: Survey evidence on internal versus external factors

• Intergenerational interactions in human capital accumulation

•


2012•

• Foreign bank entry, credit allocation and lending rates in emerging markets: empirical evidence from Poland

• Identifying multiple regimes in the model of credit to householdson-line

• Banking crises and nonlinear linkages between credit and output

• Modelowanie wykorzystania

•

•

•

kredytu bankowego. Analiza ekonometryczna na podstawie modelu logitowego

•

Polski do strefy euro

• Mechanizm

•

• Reakcja rynkowych stóp procentowych na zmiany stopy procentowej

•

•

•

•

•

•

181

2012•

•

•

koniunkturalnym w Polsce

• astosowanie wielowymiarowych metod statystycznych

•

•

National Bank of Poland Working Papers

• Unemployment in an estimated new Keynesian model

• Almost periodically correlated time series in business

• Measuring the natural yield curve

•

frictions

•

comparison exercise

• re business cycles in the US and emerging economies synchronized

• How forward looking are central banks? Some evidence from their forecasts

• Do those who stay work less? On the impact of emigration on the measured TFP in Poland

• On the empirical evidence of asymmetry effects in the interest rate pass--through in Poland

•

• Monetary

• Fiscal multipliers and factors of growth

• Consequences of the euro adoption by


2012• Liquidity needs, private information, feedback trading:

verifying motives to trade

•

in a thin market

• The distribution of monopolistic markups in the Polish economy

• Aging, labour market dynamics and

• Real exchange rate forecasting: a calibrated half-life PPP model can beat the random walk

• On the empirical importance of periodicity in the volatility

• On asymmetric effects in a monetary policy rule. The case of Poland

• Econometric regime shifts and the US subprime bubble

• Can we beat the random walk in forecasting CEE exchange rates

• Would it have paid to be in the Eurozone

•

• Competition, concentration and foreign capital in the Polish banking

• The consequences of post-crisis regulatory architecture for banks in Central Eastern Europe

•

of central banks

• Life cycle income and consumption patterns in transition

• On aggregating human capital across heterogeneous cohorts

• Money in monetary policy. Information variable? Channel of monetary transmission? What is its role in Poland

• Monetary policy, banking and heterogeneous agents

• Real economic convergence and the impact of monetary policy on economic growth of the EU countries. The analysis of time stability

183

2012


2012

185

2012


2012

swap

187

2012


2012

Raport Roczny 2012

ANEKS STATYSTYCZNY

190

Aneks statystyczny


2012

Okres

konsumpcyjnych

roku = 100 = 100 roku = 100 roku = 100 = 100roku = 100 = 100 roku = 100 = 100

% % % % % % % % %1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

XII 2011I 2012

IIIIIIVV

VIVII

VIIIIXX

XIXII

Okres

przychody

II przychody sprzedanych

% % %22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34

XII 2011I 2012 . . . . . . . . . . . . .

II . . . . . . . . . . . . .IIIIV . . . . . . . . . . . . .V . . . . . . . . . . . . .

VIVII . . . . . . . . . . . . .

VIII . . . . . . . . . . . . .IXX . . . . . . . . . . . . .

XI . . . . . . . . . . . . .XII

TABELA I

Podstawowe dane statystyczne

191

2012Aneks statystyczny

Raport Roczny 2012

Okresroku = 100 = 100

dochody

% % %12 13 14 15 16 17 18 19 20 21

XII 2011I 2012

IIIIIIVV

VIVII

VIIIIXX

XIXII

192

Aneks statystyczny


2012

Okrescyjna

% % % % % % % % % %1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13

XII 2011 0I 2012 2

II 1III 1IV 1V 0

VI 0VII 0

VIII 0IX 0X 0

XI 0XII 0

Okresna na na na

na

na

%24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34

XII 2011 426I 2012 428

II 428III 429IV 433V 435

VI 434VII 434

VIII 435IX 435X 436

XI 435XII 438

TABELA II

* Stopy redyskonta weksli.

193


Raport Roczny 2012

Okres

przez

nych

zysk przez zyskz

% %14 15 16 17 18 19 20 21 22 23

XII 2011 10I 2012 6

II 6III 6IV 6V 7

VI 7VII 7

VIII 6IX 5X 7

XI 6XII 6

194

Aneks statystyczny


2012 .

1 2 3 4 5 6 7 8 9123456789

10111213141516171819202122232425262728293031

X X X

TABELA III

195


Raport Roczny 2012

Marzec 2012 Maj 2012

10 11 12 13 14 15 16 17 18123456789

10111213141516171819202122232425262728293031

X X X

196

Aneks statystyczny


2012

19 20 21 22 23 24 25 26 27123456789

10111213141516171819202122232425262728293031

X X X

TABELA III

197


Raport Roczny 2012

28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39123456789

10111213141516171819202122232425262728293031

X X X X

198

Aneks statystyczny


2012

Marzec 2012

123456789

10

konsumpcyjne 111213141516171819

20

212223242526

27

28

29

30

TABELA IV

199


Raport Roczny 2012

Maj 2012

200

Aneks statystyczny


2012

Marzec 2012

123456789

10111213

konsumpcyjne 1415161718

na 19 np. np. np. np.20 np. np. np. np.21 np. np. np. np.222324 np. np. np. np.25 np. np. np. np.26 np. np. np. np.2728 np. np. np. np.29 np. np. np. np.30 np. np. np. np.3132

(do maja

33343536

37

od 1 do 38394041

42

43444546

47

4849

TABELA V

201


Raport Roczny 2012

Maj 2012

np. np. np. np. np. np. np. np. np.np. np. np. np. np. np. np. np. np.np. np. np. np. np. np. np. np. np.



202

Aneks statystyczny


2012

Marzec 2012

na rzecz

123456789

101112131415

na rzecz

16konsumpcyjne 17

18192021222324252627

TABELA VI

203


Raport Roczny 2012

Maj 2012

204

Aneks statystyczny


2012

Okres

od przez rynku

1 2 3 4 5 6 7 8 9XII 2011

I 2012II

IIIIVV

VIVII

VIIIIXX

XIXII

Okres rynkuoperacje

odkupu

1 2 3 4 5 6 7 8 9XII 2011

I 2012II

IIIIVV

VIVII

VIIIIXX

XIXII

TABELA VII

AKTYWA

TABELA VII

PASYWA

205


Raport Roczny 2012

Aktywa

10 11 12 13 14 15 16

Pasywa

Fundusze Fundusze

10 11 12 13 14 15 16 17

206

Aneks statystyczny


2012

OkresAktywa

od przez

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14XII 2011

I 2012II

IIIIVV

VIVII

VIIIIXX

XIXII

Okres

od przez

Aktywa

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11XII 2011

I 2012II

IIIIVV

VIVII

VIIIIXX

XIXII

TABELA VIII

AKTYWA

TABELA IX

AKTYWA

207


Raport Roczny 2012

Okres PasywaFundusze

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12XII 2011

I 2012II

IIIIVV

VIVII

VIIIIXX

XIXII

Okres

szachrynku

cznePasywa

nem operacje

odkupu

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14XII 2011

I 2012II

IIIIVV

VIVII

VIIIIXX

XIXII

TABELA VIII

PASYWA

TABELA IX

PASYWA

208

Aneks statystyczny


2012

OkresM1na rzecz

fundusze

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11XII 2011

I 2012II

IIIIVV

VIVII

VIIIIXX

XIXII

na rzeczfundusze

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11XII 2011

I 2012II

IIIIVV

VIVII

VIIIIXX

XIXII

TABELA Xa

TABELA Xb

209


Raport Roczny 2012

M2

Operacjez

odkupu rynku M3na rzecz

fundusze

12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24

12 13 14 15 16 17 18 19

210

Aneks statystyczny


2012

Okres

20 21 22 23 24 25 26 27 28XII 2011

I 2012II

IIIIVV

VIVII

VIIIIXX

XIXII

Okres

1 2 3 4 5 6 7 8 9XII 2011

I 2012II

IIIIVV

VIVII

VIIIIXX

XIXII

TABELA Xb

TABELA XI

211


Raport Roczny 2012

na rzeczfundusze

29 30 31 32 33 34 35

Operacje

rynku aukcyjny aukcyjne

10 11 12 13 14 15 16 17 18 19


2012

TABELA IPodstawowe dane statystyczne

Uwagi metodyczne

213

2012

Raport Roczny 2012

TABELA II

•

•

Uwagi metodyczne


2012•

TABELA III

•

1

1

Uwagi metodyczne

215

2012

Raport Roczny 2012

•

2

•

•

•

•

-

2

Uwagi metodyczne


2012Uwagi metodyczne

217

2012

Raport Roczny 2012

Uwagi metodyczne


2012-

Uwagi metodyczne

219

2012

Raport Roczny 2012

Uwagi metodyczne


2012Uwagi metodyczne

221

2012

Raport Roczny 2012


2012

223

2012

Raport Roczny 2012

Documents

Raport Roczny 2012 - Narodowy Bank PolskiW 2012 r. średnioroczny wskaźnik inflacji obniżył się do 3,7% (wobec 4,3% w 2011 r.). Inflacja w 2012 r. w dużej mierze była determinowana