www.apator.com

1

Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy 22 czerwca 2015 r.

www.apator.com

2

Prezentacja zawiera wybrane zagadnienia ze sprawozdań

finansowych oraz ze sprawozdań zarządu (jednostkowego

i skonsolidowanego).

Pełna treść sprawozdań dostępna jest od 30 kwietnia 2015 r.:

» na stronie internetowej spółki Apator SA

www.apator.com

» oraz w oryginale w Apator SA, Centrum pod adresem:

Ostaszewo 57C, 87-148 Łysomice

www.apator.com

3

Skonsolidowane sprawozdanie za 2014 rok 22 czerwca 2015 r.

www.apator.com

4

Struktura GK Apator w 2014 r.

www.apator.com

5

Struktura GK Apator w 2015 r.

www.apator.com

6

Wyniki finansowe GK Apator za 2014 r.

*) 2013 rok - wyniki na działalności kontynuowanej (bez Newind)

PLN ('000) 2013* 2014 Zmiana r/r Prognoza 2014

Realizacja

prognozy Prognoza 2015

Sprzedaż 659 499 724 994 109,9% 730 000 – 760 000 99,3% - 95,4% 790 000

Zysk brutto na

sprzedaży 199 628 217 189 108,8%

Marża 30,3% 30,0%

Zysk na sprzedaży 88 805 101 863 114,7%

Marża 13,5% 14,1%

EBITDA 107 035 130 784 122,2%

Marża

16,2% 18,0%

Zysk netto 69 023 84 688 122,7% 75 000 – 78 000 112,9% - 108,6% 95 000

Marża 10,5% 11,7% 10,3% 12,0%

www.apator.com

7

90 907

69 382

11 433 5 940

13% 9%

0

20 000

40 000

60 000

80 000

100 000

2013 2014

Segment Non Core

Sprzedaż EBITDA

454 385

516 367

75 740 90 549

17% 18%

0

100 000

200 000

300 000

400 000

500 000

600 000

2013 2014

Segment pomiarowy

Sprzedaż EBITDA

114 207

139 245

23 807

38 045

21% 27%

0

20 000

40 000

60 000

80 000

100 000

120 000

140 000

160 000

2013 2014

Segment Grid

Sprzedaż EBITDA

659 499

724 994

107 035 130 784

16% 18%

0

100 000

200 000

300 000

400 000

500 000

600 000

700 000

800 000

2013 2014

GK Apator

Sprzedaż EBITDA

PLN ‚000

PLN ‚000 PLN ‚000

PLN ‚000

16% 18% 17% 18%

21% 27% 13% 9%

www.apator.com

8

15 264

6 261

90 907

69 382

0

10 000

20 000

30 000

40 000

50 000

60 000

70 000

80 000

90 000

100 000

Sales 2013 Mining Control Sales 2014

Sprzedaż - Non Core

47 660

11 689

114 207

139 245

10 933

0

20 000

40 000

60 000

80 000

100 000

120 000

140 000

160 000

Sales 2013 Ap. Łącz. EKT ICT Sales 2014

Sprzedaż - Segment Grid

45 501

2 542 13 939 454 385

516 367

250 000

300 000

350 000

400 000

450 000

500 000

550 000

Sales 2013 Woda Gaz Energia Sales 2014

Sprzedaż - Segment Pomiarowy

21 525

25 038 61 982

659 499

724 994

250 000

350 000

450 000

550 000

650 000

750 000

850 000

Sales 2013 Metering Grid Non-Core Sales 2014

Sprzedaż wg Segmentów

-14% -32% -24%

Zmiana 2014/2013

Zmiana 2014/2013

7% 2% 39% 14%

Zmiana 2014/2013

PLN ‚000

14% 22% -24% 10%

PLN ‚000

PLN ‚000 PLN ‚000

Zmiana 2014/2013

-15% N.A. -32% 22%

www.apator.com

9

Struktura przychodów 2013

Wyniki skorygowane o eliminację przychodów Newind;

Segmenty i linie biznesowe

Struktura przychodów 2014

Duży wzrost udziału w sprzedaży liczników ee; Spadek non-core;

12%

5%

17%

20%

32%

7% 7%

17%

69%

14%

Łączeniowa ICT Energia el Gaz

Woda Sterownicza Górnicza

9%

7%

3%

22%

18%

31%

5% 5%

19%

71%

10%

Łączeniowa Systemy ICT Energia el

Gaz Woda Sterownicza Górnicza

www.apator.com

10

5 494

107 035

14 239

14 810 130 784

86 481

106 400

20 554

24 384

195

0

20 000

40 000

60 000

80 000

100 000

120 000

140 000

160 000

EBITDA 2013 Metering Grid Non-Core koszty nieprzypis EBITDA 2014

EBITDA - GK Apator

PLN ‚000

EBITDA Margins

18% 16% 18% 27% 9%

www.apator.com

11

Podsumowanie 2014 roku

Czynniki mające pozytywny wpływ na wyniki finansowe:

Dobra koniunktura gospodarcza na rynku polskim – wzrost w rynku praktycznie we wszystkich liniach

biznesowych;

Dobre wyniki finansowe Elkomtech S.A. – konsolidacja od II Q 2014;

Poprawa rentowności w liniach opomiarowania wody i ciepła, aparatury łączeniowej, a także

opomiarowania gazu (w tym GWI UK);

Bardzo dobre wyniki sprzedaży w linii opomiarowania energii elektrycznej;

Czynniki mające negatywny wpływ na wyniki finansowe:

Niewykonanie planu finansowego przez linię ICT w związku z opóźnieniami w realizacji istotnych

kontraktów oraz wzrostem kosztu wytworzenia oprogramowania;

Niewykonanie planu finansowego przez spółki non-core spowodowane czynnikami zewnętrznymi

(trudna sytuacja w górnictwie – Apator Mining) i wewnętrznymi (zakłócenie rytmu kontraktacji i zmiana

zarządu – Apator Control);

Istotny spadek cen i presja na marże w liniach opomiarowania energii elektrycznej i gazu;

Wzrost kursu USD wpływający negatywnie na wzrost cen materiałów (elektrinika i elektrotechnika) od II

półrocza 2014 r.;

Konflikt Rosja – Ukraina i jego wpływ na otoczenie gospodarcze w Rosji – dewaluacja rubla, spadek

konkurencyjności importu widoczny przede wszystkim w linii aparatury łączeniowej;

www.apator.com

12

Podsumowanie 2014 roku

Istotne wydarzenia:

Przyjęcie nowej strategii na lata 2014 - 2019;

Operacjonalizacja strategii – przyjęcie inicjatyw na rok 2014 we wszystkich liniach/spółkach;

Przejęcie Elkomtech S.A. – potwierdzenie nowego modelu biznesowego (od IIQ 2014),

rozpoczęcie procesu integracji biznesowej i organizacyjnej;

Rozszerzenie zarządu Apator S.A. o CFO (Pan Piotr Nowak) oraz przyjęcie planu rozwoju pionu

finansów w GK Apator;

Rozwój systemów i rozwiązań inteligentnych:

– opomiarowanie energii elektrycznej: rozwój technologii otwartych PRIME (we własnym zakresie) oraz OSGP (we współpracy z Echelon/NES). Udział w konsorcjum realizującym projekt Smart City Wrocław (350 tysięcy liczników smart w systemie) na rzecz Tauron Dystrybucja;

– opomiarowanie gazu: dalszy rozwój gazomierzy inteligentnych przeznaczonych na rynek brytyjski

– złożenie ofert na projekty pilotażowe;

Opracowanie planu rozwoju na rynku niemieckim;

Realizacja planu finansowego i prognozy rynkowej.

www.apator.com

13

Realizacja strategii GK Apator po 2014 r.

Cele strategiczne 2014 – 2019 Realizacja po 2014 r.

Zmiana modelu biznesowego

Podział na segmenty: pomiarowy oraz automatyzacja pracy

sieci

Rozszerzenie segmentu automatyzacji pracy sieci o

systemy sterowania nadzoru – przejęcie spółki Elkomtech

Równoważenie modelu biznesowego

Docelowy poziom przychodów powyżej PLN 1,5 mld

(średnioroczny wzrost 15,1%) Przychody: PLN 725 m, wzrost o 10%

Średnioroczna stopa wzrostu EBITDA w przedziale

10% - 15% EBITDA: PLN 131 m, wzrost o 22%

Ponad 60% przychodów z rynków zagranicznych Udział eksportu: 45% - brak zagrożenia celu mimo trudnej

sytuacji w Rosji

50% EBITDA z sektora dystrybucji energii elektrycznej 36% EBITDA z sektora dystrybucji energii elektrycznej

www.apator.com

14

Jednostkowe sprawozdanie za 2014 rok 22 czerwca 2015 r.

www.apator.com

15

Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Apator SA w 2014 roku

Jerzy Kuś Członek Zarządu Dyrektor ds. Aparatury i Systemów Pomiarowych

Andrzej Szostak Prezes Zarządu Dyrektor Generalny

Tomasz Habryka* Członek Zarządu Dyrektor ds. Operacyjnych

Mariusz Lewicki Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej

Danuta Guzowska Członek Rady Nadzorczej

Krzysztof Kwiatkowski Członek Rady Nadzorczej

Janusz Marzygliński Członek Rady Nadzorczej

Marcin Murawski Członek Rady Nadzorczej

Janusz Niedźwiecki Przewodniczący Rady Nadzorczej

Zarząd Rada Nadzorcza

Piotr Nowak – od 1 lipca 2014 r. Członek Zarządu Dyrektor ds. Finansowych

*) w dniu 31 marca 2015 r. Tomasz Habryka złożył rezygnację z pełnienia funkcji Członka Zarządu Apator SA

www.apator.com

16

Wyniki finansowe Apator SA za 2014 r.

PLN ('000) 2013 2014 Zmiana r/r

Sprzedaż 167 862 186 205 110,9%

Zysk brutto na sprzedaży 47 811 51 760 108,3%

Marża 28,5% 27,8%

Zysk na sprzedaży 13 985 16 299 116,5%

Marża 8,3% 8,8%

EBITDA 23 700 24 890 105,0%

Marża 14,1% 13,4%

Zysk netto 51 300 48 998 95,5%

Marża 30,6% 26,3%

www.apator.com

17

Podsumowanie 2014 roku

Czynniki mające wpływ na wyniki finansowe:

Bardzo dobre wyniki sprzedaży w linii opomiarowania energii elektrycznej – realizacja przetargów PGE

i Tauron;

Istotny spadek cen i presja na marże w liniach opomiarowania energii elektrycznej;

Spadek sprzedaży aparatury łączeniowej na rynki zagraniczne w związku z sytuacją gospodarczo –

polityczną w Rosji - podjęcie inicjatyw mających na celu złagodzenie negatywnych skutków trudnej

sytuacji na rynku rosyjskim (wzrost sprzedaży krajowej, hamowanie wzrostu kosztów stałych);

Istotne wydarzenia:

Rozszerzenie składu Zarządu Apator SA o Dyrektora ds. Finansowych – Piotra Nowaka – przebudowa

struktury pionu finansowego;

Przystąpienie do międzynarodowej organizacji OSGP Alliance, G3 – PLC Alliance oraz ESMIG;

Rozpoczęcie procesu integracji biznesowej pomiędzy liniami aparatury łączeniowej, ICT oraz sterowania

i nadzoru;

www.apator.com

18 Relacje inwestorskie

www.apator.com

19

Kurs akcji w PLN

Stabilny, długoterminowy akcjonariat;

Akcjonariat

3 000

3 100

3 200

3 300

3 400

3 500

3 600

3 700

3 800

30

32

34

36

38

40

42

44

sty-

14

lut-

14

mar

-14

kwi-

14

maj

-14

cze

-14

lip-1

4

sie-

14

wrz

-14

paź

-14

lis-1

4

gru

-14

sty-

15

Apator mWIG40

Akcjonariat Apator SA

39%

24%

6%

11%

32% 54%

22%

11%

Udział w głosach Udział w kapitale

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

5 osób fizycznych Apator Mining

Akcjonariusze instytucjonalny Pozostali

Dodatnia korelacja z mWig40; Średnia cena akcji w 2014 r. – PLN 37; Kapitalizacja na 31.12.2014: PLN 1,2 mld, EV/EBITDA: 10x

www.apator.com

20

Dywidenda na 1 akcję (PLN)

Udział dywidendy w zysku netto Apator SA: • 2014 r. – 54% • 2013 r. – 39%

Deklaracja wypłaty dywidendy z zysku za 2014 r.

Dywidenda i zysk netto (PLN’000)

Wypłata II części dywidendy: PLN 0,5: • prawo do dywidendy – 30 czerwca 2015 r. • wypłata – 14 lipca 2015 r.

0,30 zł 0,30 zł

0,30 zł

0,50 zł

0,00 zł

0,10 zł

0,20 zł

0,30 zł

0,40 zł

0,50 zł

0,60 zł

0,70 zł

0,80 zł

0,90 zł

2013 2014

Zaliczka na dywidendę II część dywidendy

0,60 zł

0,80 zł

19 864

26 486

48 998 51 300

0

10 000

20 000

30 000

40 000

50 000

60 000

2013 2014

Dywidenda Zysk netto Apator SA

www.apator.com

21 Dziękuję za uwagę