InvestIce a spoření

REALITNÍ FOND KB 2Uzavřený podí lový fond Amundi Czech Republ ic,

invest iční společnost i , a .s .

• Fond kvalifikovaných investorů zaměřený na investice do komerčních nemovitostí v České republice – přirozenásoučást dlouhodobého investičního portfolia.

• Možnost investovat spolu se společnostmi z finančnískupiny Komerční banky, a.s. (např. Komerční pojišťovna, a.s.).

• Investicí od 1 mil. CZK získáte podíl na nemovitostechv hodnotě stovek milionů korun.

• Investovanými aktivy fondu by měly být komerčnínemovitosti v atraktivních dobře zavedených lokalitách(především v Praze) v předpokládaném počtu 2–4 budov.

• Nemovitosti jsou reálným aktivem – mohou ochránitinvestory před inflací a finančními či politickými turbulencemi.

• Výkonnost investicí do nemovitostí se vyvíjí odlišně od výkonnosti finančních aktiv (nízká korelace) – zahrnutínemovitostních investic do portfolia proto snižuje kolísánícelkové hodnoty portfolia.

• Poptávka po nájmu kancelářských prostor je úzce svázánas HDP. Česká ekonomika ožívá.

• Roční výnos v předpokládané výši 4–6 % p. a.*(jde o výnos z nájemného s částečným využitím dluhovéhofinancování).

• Výběr nemovitostí, jednání o ceně a organizace obchodů,řízení vztahů s nájemci, výběr nájemného a správanemovitostí jsou svěřeny zkušenému správci.

• Příznivý daňový režim. Struktura fondu je navržena vespolupráci s daňovým poradcem KPMG tak, aby vyhovělazákonným požadavkům pro příznivé zdanění.

• Cílovaný objem prostředků investovaných do fondu až 2 mld. CZK.

* Cílovaný výnos nepředstavuje žádnou garanci jeho dosažení anigaranci návratnosti vloženého kapitálu. Více informací o rizicíchspojených s investicí do tohoto fondu je dále v této brožuře a ve statutu.

KOMERČNÍ BANKA PŘEDSTAVUJE

1

• Obhospodařovatelem fondu je Amundi Czech Republic,investiční společnost, a.s., která je součástí mezinárodnískupiny Amundi – vedoucí společností v oblasti správy aktivv Evropě.

• S výběrem a správou portfolia nemovitostí radí společnostAmundi Real Estate.

• Jedná se o uzavřený podílový fond, který neumožňujeklientům požádat o odkup před splatností fondu. Díky tomubude moci minimalizovat rezervy krátkodobých likvidníchprostředků a maximum shromážděných prostředkůpodílníků investovat do nemovitostí tak, aby bylodosaženo požadovaného výnosu.

• Investoři by tedy měli nákup podílových listů chápat jakoinvestici na celou dobu předpokládaného trvání fondu(9 let s možností prodloužení v případě potřeby delšího časuna prodej některé nemovitosti).

• Vzhledem k vyšší rizikovosti a nižší likviditě doporučujemecelkovou koncentraci na portfoliu omezit maximálně na5–10 % finančních aktiv – fond je tedy vhodný zejména pro klienty s celkovým majetkem přesahujícím 10 mil. CZK a s určitou tolerancí k riziku.

• Hlavním zdrojem výnosů fondu je nájem od nájemníků danýchbudov, popřípadě rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou danénemovitosti.

• V průběhu existence fondu bude docházet k výplatěpřebytečné likvidity, která pochází z nakumulovaných výnosůz nájemného. K první výplatě cash flow by mělo dojít nejdřívetři roky po skončení upisovacího období. Za normálníchtržních podmínek a obsazenosti budov by měla výplatapřebytečné likvidity probíhat jednou za dva roky.

KONCEPT FONDU

INVESTIČNÍ STRATEGIE A VÝBĚR NEMOVITOSTÍ

Většina investovaných prostředků bude určena k nákupuvybraných komerčních nemovitostí v oblasti Prahy. Především se bude jednat o nemovitosti kancelářského typua o obchodní prostory (včetně budov se smíšeným užitím)umístěné na atraktivních místech.

• Hlavními kritérii při výběru nemovitostí jsou dobré umístěnís perspektivou dalšího růstu nájmů / ceny, stabilní výnoss preferencí delší průměrné délky nájemních kontraktůu nájemců.

• V případě vhodné nabídky bude fond doplňkově investovati do komerčních nemovitostí situovaných do měst mimoPrahu (např. Brno) nebo, v případě zajímavé příležitosti, do jiného typu nemovitosti (např. hotel).

V květnu 2017 jsme koupili první kancelářskou budovouKeystone, v Praze v Karlíně. Budova Keystone leží na hranici původní karlínské zástavby, na nároží ulic Pobřežnía Šaldova. Jedná se o architektonicky jedinečný objekt, který je novodobou interpretacíčeského kubismu. Výstavba budovyo celkové rozloze 6446 m2

kancelářských a obchodních plochnejvyššího standardu byla zahájenav březnu 2010 a byla dokončenav únoru 2012. Hlavními nájemci budovyjsou společnosti SMP, Průmstav,Veeam Software. Nemovitost bylakoupena s výnosem 6,7 % (hrubýnájem děleno kupní cena). Průměrnázbývající doba trvání nájemních vztahůje cca 5 let (k datu akvizice).

2

3

Fond bude držet nemovitosti prostřednictvím SPV (specialpurpose vehicle – společnost založená pouze za účelem drženídané nemovitosti).

Celkové finanční prostředky fondu, které budou investovány do nemovitostí, budou tvořeny z investic jednotlivých podílníkůa přijatými bankovními úvěry (předpoklad 40–50 %).

STRUKTURA FUNGOVÁNÍ FONDU

Realitní fond KB 2uzavřený podílový fond

Manažer fondu: Amundi Czech Republic

Expertní poradce: Amundi Real Estate

Klienti KBSpolečnosti finanční

skupiny KB

SPV 1 – nemovitost 1SPV 2 – nemovitost 2SPV 3 – nemovitost 3

Další poskytovatelé služeb:– depozitář– auditor– odhadce nemovitostí– property manager– facility manager– banka– právní a daňový poradce

4

InvestIční fáze

Předpokládaná délka je 1,5 až 2 roky. Probíhá postupnébudování nemovitostního portfolia.

• paralelně s úpisem bude probíhat hledání vhodnýchnemovitostí

• každý investor se podílí na výnosech všech nemovitostí• do 2 let od vzniku fondu mohou být podílové listy vydávány

za jmenovitou hodnotu 1 CZK, dále pak za částkuodpovídající podílu fondového kapitálu připadajícího na jeden podílový list a případnou přirážku

• v případě vyprodání fondu nebudou již další investicepřijímány

• cílovaný objem prostředků fondu je 2 mld. CZK• na investici do fondu se budou významně podílet i společnosti

z finanční skupiny Komerční banky, a.s. (např. Komerčnípojišťovna, a.s.)

• nákup nemovitostí bude také financován přijatými bankovnímiúvěry (předpoklad 40–50 %) – poskytovatel bude vybrán ve výběrovém řízení

ŽIVOTNÍ CYKLUS FONDU

Investiční fáze Fáze prodejeFáze držení a správy

nemovitosti1

5

fáze DRžení a spRávy nemovItostI

Tato fáze trvá 5 až 7 let. Fond drží a spravuje získanénemovitosti prostřednictvím profesionálních správců. Jsou generovány příjmy z pronájmu.

• fond již neinvestuje do nákupu dalších nemovitostí a nevydávádalší podílové listy

• nemovitosti jsou drženy prostřednictvím special purposevehicles (SPV – společnosti přímo vlastnící jednotlivénemovitosti)

• probíhá správa nemovitostí profesionálními správci– facility management – má na starost každodenní správu

nemovitosti včetně údržby zařízení, zajištění ostrahy a úklidu– property management – zajišťuje vztahy s nájemci, jejich

optimalizaci, fakturaci nájemného, vymáhání plateb, kontroluna místě a modelování cash flow

• přebytečná likvidita (např. ze získaných nájmů) může býtvyplácena formou automatického proporcionálního odkupudílčího počtu podílových listů a výplatou prostředků na účetinvestora

• jednou ročně k 31. 12. probíhá oceňování nemovitostía vyhlášení aktuálního kurzu podílového listu

ŽIVOTNÍ CYKLUS FONDU

Investiční fáze Fáze prodejeFáze držení a správynemovitosti2

66

fáze pRoDeje

Fáze trvá 1 až 2 roky. Nejdůležitější je dostatek času na klidný prodej nemovitostí.

• v případě příznivých podmínek mohou být nemovitostiodprodány i dříve

• volné peněžní prostředky z prodeje jednotlivých nemovitostíbude fond distribuovat podílníkům formou zpětného odkupupodílových listů

• činnost fondu může být v případě rychlejšího prodeje všechnemovitostí ukončena před stanoveným termínem

• v případě výrazně nepříznivé situace na trhu nemovitostí můžebýt naopak závěrečná fáze prodloužena o jeden rok na 10 let

• po uplynutí 10 let od prvního vydání podílových listůinvestorům se fond mění na otevřený podílový fond

• z důvodu ochrany investorů a času na prodej nemovitostímůže být nicméně zpětný odkup podílových listů přimimořádně špatné situaci na trhu pozastaven až na další dva roky

ŽIVOTNÍ CYKLUS FONDU

Investiční fáze Fáze prodejeFáze držení a správy nemovitosti 3

7

Typ fondu uzavřený podílový fond

Obhospodařovatel Amundi Czech Republic, investiční společnost, a.s.

ISIN CZ0008474897

Měna CZK (hedging EUR aktiv do CZK)

Leverage (úvěr na nemovitost) předpoklad 40–50 %

Doba trvání fondu předpoklad 9 let (s možností prodloužení v případě potřeby až na 10 let)

Investiční strategie komerční nemovitosti (předpoklad 2–4)

Předpokládaný výnos 4–6 % p. a. Cílovaný výnos nepředstavuje žádnou garanci jeho dosažení ani garanci návratnosti vloženého kapitálu.

Doporučený podíl na portfoliu 5–10 % z finančních aktiv investora

Rizikový stupeň 6

Typ aktiv • komerční nemovitosti v oblasti Prahy – kanceláře a obchodní prostory umístěné v dobrých lokalitách• doplňkově komerční nemovitosti situované do jiných českých měst, případně ostatní nemovitosti

a české nemovitostní fondy

Třídy A – akumulační: možnost výplaty akumulovaného zisku prostřednictvím zpětného odkupu podílových listůnejdříve po 3 letech od skončení úpisu

D – dividendová: určená pouze pro velké investory nad 100 mil. CZK, pravidelná výplata formou dividendy

Minimální objem úpisu A třída: 1 mil. CZK (pokud klient vlastní v době prodeje jiný fond kvalifikovaných investorů IKS, lze částku snížit)D třída: 100 mil. CZK

Upisovací období A třídy dle rozhodnutí Amundi Czech Republic, předpoklad červenec 2016 až přelom 2017/2018 (18–24 měsíců)

Externí poradce Amundi Real Estate

Depozitář Komerční banka, a.s.

Auditor KPMG Audit

Oceňování nemovitostí jednou ročně k 31. 12. (v počátečních 2 letech bude oceněno pořizovací cenou), mimořádné ocenění možné

Sekundární trh Investor nemá právo požádat o zpětný odkup podílových listů. Likvidita na sekundárním trhu je omezena,investor by měl počítat s držením investice do splatnosti.

Podrobnější informace jsou k dispozici ve statutu fondu.

PARAMETRY FONDU

8

Vstupní poplatek dle výše investice 3,0 % a méně (náležející distributorovi) viz Ceník fondu

Vstupní poplatek 0 % do konce roku 2016(příjem fondu) 0,4 % v období 1. 1. – 30. 6. 2017

0,7 % v období 1. 7. – 31. 12. 20171,0 % v investičním období od 1. 1. 2018

Výstupní poplatek při ukončení fondu ani zpětném odkupu podílových listů při distribuci přebytečné likvidity fondu není placen výstupní poplatek

Správcovský poplatek 1,0 % p. a. (placeno z majetku ve fondu)

Výkonnostní odměna z finálního výnosu nad 5 % p.a. (placeno při ukončení fondu nebo zpětném odkupu podílového listu)viz Ceník fondu

Z nákupní ceny nemovitosti 1,1 % – pro nemovitosti s cenou do 50 mil. EUR0,9 % – pro nemovitosti s cenou 50 mil. EUR a více(placeno z majetku ve fondu, případně jednotlivých SPV)

Z prodejní ceny nemovitosti 0,5 % (placeno z majetku ve fondu, případně jednotlivých SPV)

Poplatek za správu 0,02 % p. a.Cenných papírů                        viz Sazebník Komerční banky, část Investiční bankovnictví    

POPLATKY PLATNÉ PRO A TŘÍDU

9

REALITNÍ FOND KB

Realitní fond KB 2 se současně podílí investicí 454 mil. Kč(květen 2017) na úspěšném Realitním fondu KB. První Realitní fond KB vznikl v roce 2014 a je určen pouze pro klienty Privátního bankovnictví a institucionální investory(Komerční pojišťovna, a.s., a KB Penzijní společnost, a.s.).V majetku fondu se nacházejí tři lukrativní komerční nemovitosti.Správce fondu vybral kvalitní kancelářské a maloobchodnínemovitosti v širším centru Prahy. Při nákupu všech budov bylo využito ze 40 % externí financování vybrané na základěvýběrového řízení mezi předními českými bankami.

První akvizicí fondu byla budova Olbrachtova 9 v Praze 4.Dvanáctipatrová kancelářská budova byla dokončena v roce2002 a nabízí 19 tis. m2 kancelářských a obchodních ploch.Hlavními nájemci budovy jsou aktuálně Státní fond životníhoprostředí ČR, Opel, Provident Financial a Raiffeisenbank.

Třetí budova zakoupená pro fond se nachází na adreseHvězdova 2a, Praha 4. Hlavními nájemci této budovys plochou 8 500 m2 jsou společnosti O2, AXA a W.A.Gpayment solutions.

Druhou akvizicí fondu bylabudova v Pařížské 3, Praha 1.Novobarokní budova prošlav roce 2014 rekonstrukcí a jejích2 tis. m2 je plně pronajato jednéz nejprestižnějších módníchznaček – Louis Vuitton.

10

VÝBĚR RIZIK SPOJENÝCH S INVESTICÍ

tRžní RIzIKo – riziko ztráty investovaných prostředkův důsledku nepříznivého vývoje na trhu s nemovitostmi.

Ukončení doby trvání fondu může nastat v období, kdy tržnísituace není příznivá pro prodej nemovitostí. Z tohoto důvodumá Amundi Czech Republic možnost dobu trvání fondu o jedenrok prodloužit. V případě přetrvávajících zhoršených tržníchpodmínek může být i po dalším prodlouženém období trvánífondu nutné realizovat prodej za nižší cenu.

RIzIKo náKupu na úvěR – při nákupu na úvěr může dojítk podstatnému snížení celkového výnosu investice.

V důsledku využití pákového efektu může dojít k situaci, kdyvygenerované výnosy nebudou stačit na financování pákovéhoefektu. S využitím pákového efektu souvisí i riziko refinancováníposkytnutých úvěrů, pokud bude délka úvěrů kratší nežinvestiční horizont, a úrokové riziko, pokud nebude úvěruzavřen s fixní úrokovou sazbou.

LIKvIDItní RIzIKo – omezená, případně nulová možnostpřeměnit investiční instrument v peněžní prostředky.

Klienti nemají právo požádat o odkup podílových listův průběhu celé doby existence fondu. Podílové listy nebudouobchodovány na veřejném trhu. Fond je vytvořen na dobuurčitou, a to 9 let s možností prodloužení o další rok. V případěpřetrvávání nepříznivých podmínek na trhu se fond po uplynutí10 let může přeměnit na otevřený podílový fond s možnostípozastavení odkupování podílových listů fondu až na dva roky.

tRžní RIzIKo měnové (DevIzové) – riziko vzniklév důsledku pohybu směnných kurzů či odvozených derivátů.

Fond je denominován v českých korunách, ale nákupynemovitostí a inkasa nájmů na českém trhu standardněprobíhají v EUR. Fond bude využívat měnové zajištění protiposílení koruny. Může však nastat situace, že toto zajištěnínebude dostatečné a celkový výnos fondu bude měnovýmipohyby ovlivněn.

11

Daňová RIzIKa pRoDuKtuInvestor nese plně riziko změn daňových nebo obecně právníchpodmínek v ČR. Investor bere na vědomí, že jakákoli platbasouvisející s držením předmětného cenného papíru podléháplatným daňovým zákonům. Distributor (Komerční banka, a.s.)neodpovídá za jakoukoli daňovou povinnost, která je nebobude splatná v důsledku akvizice, vlastnictví nebo převoducenného papíru investorem či v důsledku platby při splacenícenného papíru.

poLItIcKá a ReguLatoRní RIzIKa – riziko ztráty vzniklézměnou politické situace, právní regulace či její interpretace.

Hodnota majetku fondu může být ovlivňována změnamiv mezinárodní politické situaci nebo změnami vládní politiky,daňové politiky, případně změnami v legislativě, předevšímv ČR. Nové právní požadavky mohou mít dopad na nákladovoua výkonnostní složku fondu i na samotné podílníky.

KReDItní RIzIKo – riziko, že protistrana nedostojí svýmzávazkům.

Fond může investovat volné peněžní prostředky do dluhovýchcenných papírů a nástrojů peněžního trhu, u nichž může dojítke zhoršení schopnosti emitenta plnit své závazky V případěnemovitostních transakcí se může týkat rovněž nájemců,developerů, stavebních firem nebo jiných obdobných osobpodílejících se na transakcích, protistran či jejich ručitelů. Rizikose týká i protistran u derivátových, obchodních a bankovníchtransakcí.

RIzIKo KoncentRace a specIfIcKá RIzIKa spojenás nemovItostmI a InvestIční stRategIí

Přestože bude pořízena více než jedna budova, nemusí být tatodiverzifikace dostatečná. Komerční nemovitosti jsou cyklickýmsektorem, jejich hodnota může výrazně klesnout v případěekonomické recese. V době úpisu nemusí být známynemovitosti, do kterých fond bude investovat.

12

Tento materiál neobsahuje detailní popis všech rizik ani veškeréparametry produktu. Ceny podílových listů fondu mohoustoupat nebo klesat v reakci na změny ekonomickýchpodmínek, úrokových sazeb a způsobu, jak trh cenné papíryvnímá. Hodnota investice a příjem z ní může stoupat i klesat,přičemž není zaručena plná návratnost původně investovanéčástky. Předchozí výkonnost nezaručuje stejnou výkonnostv budoucím období. Při nepříznivé tržní situaci (nízkáobsazenost nemovitostí, nemožnost refinancovat úvěr,problémy při prodeji nemovitostí apod.) může investor utrpětvýznamnou ztrátu, případně přijít až o 100 % investovanéhokapitálu. Investor by si měl být vědom, že likvidita sekundárníhotrhu je velmi omezená, a měl by být připraven na držení tohotoproduktu po celou dobu trvání fondu. Investor by se měldetailně seznámit se statutem fondu, který je registrovánČeskou národní bankou.

Tento dokument není možno chápat jako investiční doporučenínebo investiční poradenství ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb.,o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění posledních předpisů.Informace uvedené v tomto dokumentu nemohou býtpovažovány za nabídku k nákupu či prodeji jakéhokoliinvestičního nástroje nebo jinou výzvu či pobídku k jeho nákupu či prodeji.

Veškeré zde obsažené informace a názory pocházejí nebo jsouzaloženy na zdrojích, které Komerční banka, a.s., považuje za důvěryhodné, nicméně tímto nepřebírá záruku za jejichpřesnost a úplnost, ačkoli vychází z toho, že byly publikoványtak, aby poskytovaly přesný, úplný a nezkreslený obrazskutečnosti.

Před investičním rozhodnutím by investoři měli provést vlastníanalýzu rizik z hlediska právních, daňových a účetníchkonsekvencí, aniž by se výlučně spoléhali na informace v tomtodokumentu, a případně investici konzultovali s daňovým,finančním či jiným poradcem. Komerční banka, a.s., nepřebíránad rámec stanovený právními předpisy odpovědnost zafinanční nebo jiné následky, které mohou vzniknout v důsledkuinvestice do nástrojů zmíněných v tomto dokumentu.

Tento dokument je vydán Komerční bankou, a.s., která jebankou a obchodníkem s cennými papíry ve smyslu právníchpředpisů a jako taková podléhá dohledu České národní banky.Další informace o podstatných skutečnostech souvisejícíchs poskytnutím služeb Komerční banky, a.s., lze poskytnout na vyžádání nebo mohou být obsaženy v příslušných smluvníchujednáních, která jste s Komerční bankou, a.s., uzavřeli nebokterá uzavřete v budoucnu při poskytování jednotlivých služeb.

DůLEŽITÉ UPOZORNĚNÍ

amunDI czech RepuBLIc• hlavním a jediným akcionářem Amundi Czech Republic

je mezinárodně působící skupina AMUNDI • více než 20 let zkušeností v oblasti kapitálového trhu v ČR• 163 miliard CZK pod správou (k 30. 6. 2017)• třetí největší správce podílových fondů v ČR

amunDI• největší správce aktiv v Evropě• objem majetku pod správou dosahuje více

než 1 342 miliard EUR (30. 6. 2017)• manažerské týmy Amundi působí ve všech hlavních

finančních centrech v Evropě (Paříž, Londýn, Milán), Asii(Japonsko, Hongkong, Singapur) a Spojených státech

amunDI ReaL estate• dceřiná společnost Amundi s více než 40 lety zkušeností

v oblasti správy investic do nemovitostí • působí ve Francii, Itálii, Maroku, Lucembursku, Německu,

Velké Británii a ČR• objem spravovaných aktiv dosahuje 7,7 miliard EUR• více než 90 zaměstnanců se specializuje na řízení aktiv

a realitních fondů• společností Amundi Real Estate je řízeno 92 nemovitostních

fondů s 547 budovami v portfoliu

CHCETE VÍCE INFORMACÍ? PTEJTE SE.

Vaše otázky rád zodpoví Váš bankovní poradce. Můžete se také informovat na bezplatné

infolince 800 521 521 nebo navštívit www.kb.cz či www.amundi-cr.cz.

+

10/1

7