(En MMAD) 2013 2012 Var (%) 2013 2012 Var (%) 2013 2012 Var (%) 2013 2012 Var (Pts) 2013 2012 Var (Pts) 2013 2013O+E 2012

Banques 44 754,4 41 230,4 8,5% 16 599,6 16 564,5 0,2% 8 117,9 8 135,3 -0,2%ATTIJARIWAFA (conso) 17 877,4 17 048,9 4,9% 8 063,0 8 143,4 -1,0% 4 141,1 4 500,8 -8,0% 45,1% 47,8% -2,7 23,2% 26,4% -3,2 9,5 9,5 9,0BCP (conso) 13 181,5 11 505,3 14,6% 4 718,4 4 871,3 -3,1% 1 952,1 1 876,6 4,0% 35,8% 42,3% -6,5 14,8% 16,3% -1,5 4,75 4,75 4,75BMCE (conso) 9 891,0 9 017,8 9,7% 2 640,7 2 473,6 6,8% 1 230,8 921,9 33,5% 26,7% 27,4% -0,7 12,4% 10,2% +2,2 4,0 4,0 3,3CDM (conso) 2 074,0 2 107,1 -1,6% 452,5 578,5 -21,8% 279,2 348,7 -19,9% 21,8% 27,5% -5,6 13,5% 16,5% -3,1 25,0 25,0 32,0CIH (conso) 1 730,4 1 551,2 11,5% 725,0 497,6 45,7% 514,8 487,4 5,6% 41,9% 32,1% +9,8 29,7% 31,4% -1,7 15,0 15,0 14,0Sociétés de financement 1 350,5 1 398,6 -3,4% 792,8 892,5 -11,2% 367,0 425,5 -13,8%AXA CREDIT 118,0 116,0 1,7% 14,7 8,0 83,8% 12,5% 6,9% +5,6 16,0 16,0 13,0EQDOM 615,5 735,6 -16,3% 383,1 493,7 -22,4% 175,2 247,2 -29,1% 62,2% 67,1% -4,9 28,5% 33,6% -5,1 60,0 100,0 110,0MAROC LEASING 247,9 229,7 7,9% 174,3 158,0 10,3% 53,0 60,0 -11,7% 70,3% 68,8% +1,5 21,4% 26,1% -4,8 15,0 15,0 15,0TASLIF 93,7 97,2 -3,6% 47,4 52,8 -10,2% 29,0 18,1 60,2% 50,6% 54,3% -3,7 30,9% 18,6% +12,3 1,0 1,0 0,5 SALAFIN 275,3 220,0 25,2% 188,1 188,0 0,0% 95,1 92,1 3,2% 68,3% 85,5% -17,2 34,5% 41,9% -7,3 39,0 39,0 38,5Assurances 12 259,8 11 843,6 3,5% 1 541,0 1 615,1 -4,6% 1 219,8 1 151,9 5,9%AGMA L-T 120,3 118,1 1,9% 65,7 65,4 0,5% 49,4 53,7 -8,0% 54,6% 55,4% -0,8 41,1% 45,5% -4,4 225,0 225,0 230,0WAFA ASSURANCE 5 737,8 5 728,0 0,2% 1 098,9 1 014,0 8,4% 779,8 733,5 6,3% 19,2% 17,7% +1,4 13,6% 12,8% +0,8 90,0 90,0 80,0ATLANTA (conso) 2 900,0 2 770,1 4,7% 148,5 -100,0% 110,0 101,2 8,6% 0,0% 5,4% -5,4 3,8% 3,7% +0,1 1,0 1,0 1,0CNIA SAADA 3 501,7 3 227,4 8,5% 376,5 387,2 -2,8% 280,7 263,5 6,5% 10,8% 12,0% -1,2 8,0% 8,2% -0,1 34,0 34,0 26,0Holdings 2 499,6 2 248,0 11,2% 144,1 121,6 18,5%DELTA HOLDING (conso) 2 499,6 2 248,0 11,2% 144,1 121,6 18,5% 0,0% 0,0% +0,0 5,8% 5,4% +0,4 2,0 2,0 -Immobilier 3 730,4 3 001,0 24,3% 564,9 442,1 27,8% 366,9 315,8 16,2%CGI (conso) 3 730,4 3 001,0 24,3% 564,9 442,1 27,8% 366,9 315,8 16,2% 15,1% 14,7% +0,4 9,8% 10,5% -0,7 19,0 19,0 19,0Pétrole & Gaz 3 568,6 3 609,4 -1,1% 590,2 605,4 -2,5% 399,2 401,5 -0,6%AFRIQUIA GAZ (conso) 3 568,6 3 609,4 -1,1% 590,2 605,4 -2,5% 399,2 401,5 -0,6% 16,5% 16,8% -0,2 11,2% 11,1% +0,1 105,0 105,0 100,0Mines 4 897,0 4 557,4 7,5% 1 193,0 1 007,3 18,4% 914,0 742,2 23,1%MANAGEM (conso) 3 774,0 3 521,6 7,2% 718,0 501,8 43,1% 405,0 270,9 49,5% 19,0% 14,2% +4,8 10,7% 7,7% +3,0 25,0 25,0 20,0SMI 1 123,0 1 035,8 8,4% 475,0 505,5 -6,0% 509,0 471,3 8,0% 42,3% 48,8% -6,5 45,3% 45,5% -0,2 170,0 170,0 120,0Chimie 201,9 208,9 -3,3% 14,5 19,2 -24,6% 7,3 7,6 -4,8%MAGHREB OXYGENE (conso) 201,9 208,9 -3,3% 14,5 19,2 -24,6% 7,3 7,6 -4,8% 7,2% 9,2% -2,0 3,6% 3,6% -0,1 4,0 4,0 5,0Industrie pharmaceutique 1 119,0 1 019,9 9,7% 181,0 157,7 14,8% 117,0 96,2 21,6%SOTHEMA 1 119,0 1 019,9 9,7% 181,0 157,7 14,8% 117,0 96,2 21,6% 16,2% 15,5% +0,7 10,5% 9,4% +1,0 45,0 45,0 40,0Boissons 3 541,6 3 523,0 0,5% 567,6 609,9 -6,9% 347,9 395,6 -12,1%BRASSERIES (conso) 2 317,6 2 393,7 -3,2% 423,6 494,5 -14,3% 268,5 330,6 -18,8% 18,3% 20,7% -2,4 11,6% 13,8% -2,2 83,0 83,0 113,0OULMES 1 224,0 1 129,3 8,4% 144,0 115,4 24,8% 79,4 65,0 22,2% 11,8% 10,2% +1,5 6,5% 5,8% +0,7 35,0 35,0 25,0Agroalimentaire/Production 11 124,0 10 819,0 2,8% 2 157,0 2 398,4 -10,1% 975,0 1 307,8 -25,4%CENTRALE LAITIERE 7 007,0 6 730,0 4,1% 944,0 1 060,0 -10,9% 221,0 472,0 -53,2% 13,5% 15,8% -2,3 3,2% 7,0% -3,9 50,9 28,74 28,74COSUMAR (conso) 993,0 1 146,4 -13,4% 629,0 729,8 -13,8% 102,0 102,0 100,0LESIEUR (conso) 4 117,0 4 089,0 0,7% 220,0 192,0 14,6% 125,0 106,0 17,9% 5,3% 4,7% +0,6 3,0% 2,6% +0,4 5,0 5,0 4,2Bâtiment & Mat de Const° 14 138,4 14 140,7 0,0% 3 531,1 2 997,1 17,8% 2 348,6 1 889,5 24,3%ALM MAROC 719,7 683,7 5,3% 66,6 61,1 9,1% 47,1 44,2 6,7% 9,3% 8,9% +0,3 6,5% 6,5% +0,1 90,0CIMAR (conso) 3 623,4 3 601,0 0,6% 1 129,2 1 074,0 5,1% 808,9 666,0 21,5% 31,2% 29,8% +1,3 22,3% 18,5% +3,8 45,0 45,0 40,0HOLCIM (conso) 89,0 89,0 100,0LAFARGE (conso) 5 050,0 5 043,0 0,1% 2 137,0 1 951,0 9,5% 1 400,0 1 266,0 10,6% 42,3% 38,7% +3,6 27,7% 25,1% +2,6 66,0 66,0 66,0SONASID (conso) 4 704,6 4 775,1 -1,5% 190,0 -96,1 NS 86,0 -93,2 NS 4,0% -2,0% +6,1 1,8% -2,0% +3,8 58,0 58,00 - AFRIC INDUSTRIE 40,7 37,9 7,3% 8,3 7,1 15,6% 6,6 6,6 1,2% 20,3% 18,8% +1,5 16,3% 17,3% -1,0 20,0 20,0 20,0Ingénieries & biens d'équipement industriels 70,4 55,2 27,6% 20,0 30,6 -34,5%DELATTRE LEVIVIER MAROC (conso) 436,0 295,8 47,4% 70,4 55,2 27,6% 20,0 30,6 -34,5% 16,1% 18,7% -2,5 4,6% 10,4% -5,8 5,0 5,0 10,5Transport 507,0 472,5 7,3% 39,5 33,8 17,0% 35,0 23,5 49,4%CTM (conso) 507,0 472,5 7,3% 39,5 33,8 17,0% 35,0 23,5 49,4% 7,8% 7,1% +0,6 6,9% 5,0% +1,9 25,0 30,0 30,0Distribution 4 205,6 3 921,8 7,2% 379,9 345,9 9,8% 238,5 217,3 9,8%AUTO HALL (conso) 3 455,6 3 306,0 4,5% 381,9 314,4 21,5% 217,5 200,0 8,8% 11,1% 9,5% +1,5 6,3% 6,0% +0,2 3,5 3,5 3,5STOKVIS 750,0 615,8 21,8% -2,0 31,5 -106,2% 21,0 17,3 21,1% -0,3% 5,1% -5,4 2,8% 2,8% +0,0 1,0 1,0 1,0NTI 2 048,4 2 053,1 -0,2% 153,3 128,3 19,5% 93,6 76,0 23,0%HPS (conso) 268,9 277,1 -3,0% 26,9 26,9 0,1% 24,8 18,2 36,4% 10,0% 9,7% +0,3 9,2% 6,6% +2,7 15,0 15,0 15,0DISWAY (conso) 1 291,8 1 309,5 -1,3% 54,5 56,5 -3,6% 30,9 31,5 -1,9% 4,2% 4,3% -0,1 2,4% 2,4% +0,0 15,0 15,0 15,0M2M GROUP (conso) 158,6 166,8 -4,9% 27,6 14,9 84,5% 7,6 8,8 -13,9% 17,4% 9,0% +8,4 4,8% 5,3% -0,5 10,0 10,0 - MICRODATA 329,1 299,8 9,8% 44,3 30,0 47,8% 30,3 17,6 72,4% 13,5% 10,0% +3,5 9,2% 5,9% +3,3 12,5 12,5 9,0 Télecommunications 28 559,0 29 849,0 -4,3% 10 978,0 10 957,0 0,2% 5 540,0 6 705,0 -17,4%MAROC TELECOM (conso) 28 559,0 29 849,0 -4,3% 10 978,0 10 957,0 0,2% 5 540,0 6 705 -17,4% 38,4% 36,7% +1,7 19,4% 22,5% -3,1 6,0 6,0 7,4Services aux collectivités 6 352,5 6 028,7 5,4% 465,6 461,5 0,9% 295,8 274,3 7,9%LYDEC 6 352,5 6 028,7 5,4% 465,6 461,5 0,9% 295,8 274,3 7,9% 7,3% 7,7% -0,3 4,7% 4,5% +0,1 24,5 24,5 22,5Hôtellerie 1 474,9 1 294,8 13,9% 192,1 -6,7 NS -46,4 -199,0 NSRISMA (conso) 1 474,9 1 294,8 13,9% 192,1 -6,7 NS -46,4 -199,0 76,7% 13,0% -0,5% +13,5 -3,1% -15,4% +12,2 - - -

4 936,4 5 883,2 -16,1% 769,3 1 049,0 -26,7% 395,0 567,0 -30,3%JORF LASFAR ENERGY (conso) 4 936,4 5 883,2 -16,1% 769,3 1 049,0 -26,7% 395,0 567,0 -30,3% 15,6% 17,8% -2,2 8,0% 9,6% -1,6 106,6 106,6 -

Marché 151 268,8 147 103,1 2,8% 40 780,9 40 332,9 1,1% 21 896,3 22 685,2 -3,5% 27,0% 27,4% -0,5 14,5% 15,4% -0,9

(1) Produit Net Bancaire pour le secteur bancaire et les sociétés de financement.(2) Résultat Brut d'Exploitation pour les sociétés de financement et Résultats Technnique+ Non Technique pour les compagnies d'assurance.(3) Option de paiement: d'un dividende de 32 MAD, en action ou combinaison des deux moyens. (Conso) Comptes consolidés(4) Cours de change du 31/12/2013 1TND=5,7274 MAD

TABLEAU RECAPITULATIF DES RESULTATS ANNUELS 2013

Chiffre d'affaires (1) Résultat d'exploitation (2) Résultat net Marge d'exploitation Marge nette Dividendes