Règlement 24-101 sur l’appariement et le règlement des

opérations institutionnelles

Présentation de l’ACMC sur le Règlement 24-101Montréal, le 21 mars 2007

Serge Boisvert, AMFMaxime Paré, CVMO

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Historique du Règlement

Publication par les ACVM aux fins de sollicitation de commentaires le 16 avril 2004– Document de discussion 24-401 sur le

traitement direct– Projet de Règlement 24-101 et d’instruction

générale afférente Nouvelle publication du Règlement 24-101 et

de l’instruction générale aux fins de sollicitation de commentaires le 3 mars 2006

Publication de la version finale du Règlement 24-101 et de l’instruction générale le 12 janvier 2007

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Objectif principal du Règlement 24-101

Faire en sorte que les intervenants du marché établissent, conservent et appliquent des politiques et des procédures conçues pour réaliser l’appariement des opérations institutionnelles au plus tard à la fin du jour au cours duquel l’opération a été exécutée ou « T » (appariement le jour même).

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Caractéristiques importantes du Règlement 24-101

Le Règlement exige que les courtiers et les conseillers inscrits établissent des politiques et des procédures conçues pour réaliser l’appariement le jour même

Le Règlement exige également que les « parties à l’appariement » concluent une convention d’appariement ou qu’elles fournissent aux autres parties une déclaration écrite confirmant qu’elles ont établi des politiques et des procédures pour réaliser l’appariement dans les délais prescrits

Les courtiers, les conseillers, les investisseurs institutionnels et les dépositaires peuvent être une « partie à l’appariement »

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Caractéristiques importantes du Règlement 24-101

La conformité est surveillée au moyen des rapports sur les anomalies produits par les courtiers et les conseillers, et au moyen des rapports trimestriels produits par les chambres de compensation reconnues et les fournisseurs de services d’appariement.

Les personnes inscrites devront déclarer les motifs fondamentaux de non-respect des délais d’appariement et les mesures prises pour corriger ces problèmes. Les motifs fondamentaux de non-respect peuvent être attribuables à l’autre partie à l’appariement.

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Dates importantes

Le 1er avril 2007 – date d’entrée en vigueur du Règlement 24-101

Le 1er octobre 2007 - Les conventions ou déclarations écrites doivent

être prêtes d’ici le 1er octobre 2007- Début du premier trimestre de surveillance

aux fins de production de rapport Le 14 février 2008 – date limite pour la production

du premier rapport sur les anomalies

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Dispositions transitoires aux fins d’appariement le jour même (T)

du 1er avril 2007 au 30 juin 2008 - midi le lendemain de l’opération (T+1)

à compter du 1er juillet 2008 - 23 h 59 le jour de l’opération (T)

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Dispositions transitoires – production de rapports sur les anomalies

Des rapports sur les anomalies doivent être produits en cas de non-respect des délais d’appariement prescrits pendant un trimestre civil donné :

– Quatrième trimestre de 2007 - appariement de 80 % des opérations institutionnelles le lendemain de l’opération

– Premier et deuxième trimestres de 2008 - appariement de 90 % des opérations institutionnelles le lendemain de l’opération

– Troisième et quatrième trimestres de 2008 - appariement de 70 % des opérations institutionnelles le jour de l’opération

– Premier et deuxième trimestres de 2009 - appariement de 80 % des opérations institutionnelles le jour de l’opération

– Troisième et quatrième trimestres de 2009 - appariement de 90 % des opérations institutionnelles le jour de l’opération

– Premier trimestre de 2010 - appariement de 95 % des opérations institutionnelles le jour de l’opération

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Mesures de préparation : aide-mémoire

Vérifier les capacités des systèmes et les procédures actuelles afin de déterminer ce qui pourrait empêcher votre société de respecter les obligations prévues par le Règlement

Concevoir des politiques et des procédures en vue d’atteindre les objectifs

Déterminer les modifications à apporter aux services fournis par les tierces parties ou la possibilité de recevoir de l’aide des services des tierces parties

Préparer une déclaration relative à l’appariement ou une convention d’appariement

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Aide-mémoire

Mettre en œuvre des processus de surveillance afin d’évaluer si votre société et les autres partenaires à l’appariement respectent les meilleures pratiques et les délais prévus

Prendre les mesures requises pour qu’aucun rapport sur les anomalies ne soit nécessaire

Effectuer les modifications nécessaires aux systèmes et aux procédures et mener les essais connexes

Négocier ou recevoir toute convention ou déclaration des partenaires à l’appariement

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Points faisant l’objet de discussions

Documentation Source d’information aux fins de production de

rapports sur les anomalies Surveillance de la conformité des partenaires à

l’appariement

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Processus d’examen et de résolution des problèmes

Discussions entre les intervenants du secteur

Discussions avec les autorités de réglementation

Production d’un rapport à l’intention des intervenants du secteur