requerimientos de información para el nuevo esquema de solvencia en México

Contenido

1. Introducción

2. Aspectos generales del esquema de solvencia

3. Modelo de capital con base en riesgos

4. Implementación del esquema de solvencia

Introducción

• El 4 de abril de 2013, se publicó en el Diario Oficial de la Federación la Ley de Instituciones de Seguros y Fianzas (LISF).

• La LISF entrará en vigor el 4 de abril de 2015.

• Derivado de la LISF, México implementará un esquema de solvencia del tipo Solvencia II, cuyo eje será la identificación, medición y adecuada administración de los riesgos a los que se encuentran expuestas las instituciones aseguradoras y afianzadoras.

Contenido

1. Introducción

2. Aspectos generales del esquema de solvencia

3. Modelo de capital con base en riesgos

4. Implementación del esquema de solvencia

Esquema de solvencia de la LISF

PILAR 2 PILAR 3

Reservas Técnicas

Gobierno corporativo

Transparencia y revelación de

información

LISF

PILAR 1

SOLVENCIAREVISIÓN Y CONTROL

DISCIPLINA DE MERCADO

RCS

Inversiones

Reaseguro

Administración de riesgos

Control y auditoría internos

Revisión del supervisor

Revisión del mercado

De Suscripción

De Mercado

De Crédito

De Contraparte

Operativo

Esquema de solvencia integral basado en tres pilares:

Requerimientos Cuantitativos 1/2

• El esquema de solvencia de la LISF es un enfoque de supervisión con base en el riesgo.

• Requiere identificar, medir y gestionar los distintos riesgos.

• Para determinar el requerimiento de capital de solvencia existen dos enfoques: fórmula general establecida por el regulador y los modelos internos (total o parcial) desarrollados por cada compañía y autorizados por el regulador.

• En ambos casos, se usan modelos probabilísticos, en particular basados en escenarios estocásticos calibrados con base en datos históricos y recientes del mercado financiero y de las carteras de riesgo de las compañías.

REQUERIMIENTOS CUANTITATIVOS

PILAR 1

SOLVENCIA

• Reservas Técnicas• RCS • Inversiones• Reaseguro

Consideraciones del nuevo esquema de solvencia:

Constitución y Valuación de Reservas Técnicas

Requerimiento de Capital de Solvencia (RCS)

Cobertura de la Base de Inversión y del RCS

Valuación de Activos y Pasivos a mercado

Método del Mejor Estimador y Margen

de Riesgo

Fórmula General

Generación de un Balance Económico

Fondos Propios Admisibles

Requerimientos Cuantitativos 2/2

Contenido

1. Introducción

2. Aspectos generales del esquema de solvencia

3. Modelo de capital con base en riesgos

4. Implementación del esquema de solvencia

Generación de un Balance Económico

Activos que respaldan

los FPA

Activos que

respaldan la Base de Inversión

Mejor Estimador

(BEL)

Margen de Riesgo (MR)

RCS

Activos

Pasivo

Capital

Balance contable Balance económico: Valuación de activos a mercado y aproximación al valor de mercado de los pasivos

LISF

Reservatécnica

Generación de un Balance Económico

Balance económico:

Activo• Inversiones en valores• Préstamos• Importes recuperables

de reaseguro

Pasivo• Reservas técnicas: BEL+MR

BEL =Mejor estimación (Valor medio de los flujos netos de obligaciones futuras)MR = Costos de oportunidad del capital

Capital • El RCS se obtiene de la variación

en el valor neto de los activos y los pasivos de una institución en un horizonte de un año, midiendo el valor en riesgo de la pérdida con un nivel de confianza de 99.5%

Activos que respaldan

los FPA

Activos que

respaldan la Base de Inversión

Mejor Estimador

(BEL)

Margen de Riesgo (MR)

RCS

Generación de un Balance Económico

Reservas técnicas: BEL+MR

MR = Costos de oportunidad del capital

BEL =Mejor estimación (Valor medio de los flujos netos de obligaciones futuras)

Mejor Estimador

(BEL)

Margen de Riesgo (MR)

RCS

El nuevo cálculo de las reservas técnicas es una aproximación al valor de mercado de estos pasivos:

• Valor esperado (medio) de las obligaciones futuras.

• Valor presente de la diferencia entre los flujos de egresos (reclamaciones, dividendos, rescates, gastos de administración y adquisición) e ingresos (primas futuras).

• Valores simulados (No Vida, IBNR) bajo escenarios aleatorios de comportamiento de los riesgos asegurados.

MR = (r-i) * RCS * D

Donde:r = retorno del capital i = tasa libre de riesgo D = duración de las obligaciones

Estados financieros en t0=0 (Cifras deterministas)

t0=0 t1=1Un año más tarde

Cifras estocásticas

catástrofesmás siniestros

Movimientos en las

variables financieras

Aumento de pasivos o y/o caída de activos

Variación en mortalidad y longevidad

Mejoras tecnológicas y/o

de salud

Caída de pasivos o y/o aumento de activos

Esquema general del modelo de capitalcon base en riesgos

Balance

Económico

Función de densidad de las funciones de pérdida agregadas:

Una medida de riesgo (VaR), en un año al 99.5%

p > 99.5%

¿Porqué es importante obtener información sobre la cartera de las instituciones?

• Las bases de datos estadísticas con información histórica que proporcionan las instituciones, constituyen los insumos para la calibración de los riesgos técnicos del modelo para el RCS.

• La información reciente tanto de las carteras de inversiones como de las carteras de los riesgos asegurados que proporcionan las instituciones, constituyen los insumos para la proyección del balance económico del modelo para el RCS.

Modelos de riesgo (para medir la variación de activos y pasivos en un año)

modelos de riesgos susceptibles de generar requerimiento de capital

De Suscripción

De Mercado y de Crédito

Riesgos Financieros:

Para el modelo de RCS por riesgos financieros se utilizó información histórica sobre variables del mercado financiero (índices, precios y cotizaciones del mercado)

Modelos para Riesgos de Subscripción: Se utilizó información estadística sectorial por ramo/sub-ramo/tipo de seguro

Calibración de los modelos

Vida. Se requiere información para modelar las tasas de siniestralidad por diferentes causas (decrementos: mortalidad, caducidad, invalidez, etc.) de acuerdo al perfil de cada póliza y asegurado (edad, tipo de contrato, antigüedad)Accidentes y Enfermedades y Daños. Se requiere información para construir índices de frecuencia de mercado (siniestros entre expuestos) y de severidad de mercado (monto siniestro entre primas) media observada para cada compañía.

Riesgo de calce entre activos y pasivos por moneda, tasa y plazos de vencimiento

esquema general de integración de la informaciónFormula general RCS

Modelos

escenarios

estocásticos

Calibración

Parámetros del

modelos

Base datos

mercado financiero1

2 Base datos

estadística sectorial

Ejecutable RCS

Información perfil de la

cartera de riesgo de la

Institución 3

Programa de computo en el que se traduce el modelo de capital

Base de datos del mercado financiero(información histórica)

• Para el modelo de RCS por riesgos financieros se utilizó información histórica sobre variables del mercado financiero, tales como por ejemplo:

Deuda

Curva libre de riesgo nacional (pesos, dólar, UDIS) Curva TIIE Curva Libor

Instrumentos de Capitales, Equity

Índices sectoriales BMV Índice de precios y cotizaciones BMV Índice de sociedades de inversión de instrumentos de deuda BMV Índice de sociedades de inversión de renta variable BMV Índices global y sectoriales de S&P Índice de deuda corporativa extranjera Índice de deuda soberana extranjera

Tipos de Cambio

Tipo de cambio peso/dólar Valor de la UDI

1

Base de datos estadística sectorial (información histórica)

• La información que las instituciones presentan a la CNSF con fines regulatorios ha sido recabada y sistematizada de manera periódica en sistemas estadísticos que permite la existencia de bases de datos sectoriales históricas.

o En la actualidad, la CNSF cuenta con los Sistemas Estadístico del Sector Asegurador y Estadístico del Sector Afianzador, bases de datos a nivel póliza conforme las distintas operaciones, ramos o tipos de seguros.

Riesgos de suscripción de Daños: información estadística 2009 a 2011.

Riesgos de suscripción de Accidentes y Enfermedades: información estadística de 2009 a 2011

Riesgos de suscripción de Vida de Corto Plazo: información estadística 2011

Riesgos de suscripción de Vida de Largo Plazo: información estadística para mortalidad de 2004 a 2011 y para invalidez y otros de 2007 a 2011

2

perfil de la cartera de riesgo de la Institución(información reciente)

• Datos de la cartera de las compañías (información reciente): la información que proporcionan las instituciones deberá permitir identificar los distintos riesgos que enfrentan y su caracterización. En general, se requiere obtener información desagregada en riesgos homogéneos.

• Los requerimientos de información y por tanto, las bases de datos sobre la cartera de las instituciones deberán adaptarse al nuevo esquema de solvencia.

• Para ello, la CNSF desarrolló y proporcionó al sector diversos manuales de datos que explican los requerimientos de información del ejecutable.

3

Contenido

1. Introducción

2. Aspectos generales del esquema de solvencia

3. Modelo de capital con base en riesgos

4. Implementación del esquema de solvencia

Estudio de impacto Cuantitativo EIQ-1

• El EIQ pretende validar las normas prudenciales que establecerá el nuevo esquema de solvencia previsto en la LISF.

• En específico, el EIQ-1 pretende evaluar impacto; validar la metodología y supuestos de los modelos que conforman la Fórmula General; hacer ajustes; validar la calibración de los parámetros de la Fórmula General; familiarizar a las instituciones con la información que se requiere para los cálculos, metodologías, herramientas informáticas, nuevos procedimientos de cobertura y Fondos Propios Admisibles.

• El EIQ-1 incluye la presentación de los modelos y metodologías, documento guía, manuales de datos, talleres, ejecutable.

• Proceso de consulta con la industria Transparencia

Los manuales de datos detallan la forma de integración de la información necesaria para la determinación del requerimiento de capital de solvencia (RCS) correspondiente a los distintos riesgos:

Tipos de manuales de datos (EIQ-1)

Manuales de Datos EIQ-1

Riesgos subscripción Riesgos financieros y operativos:

Accidentes y Enfermedades Riesgo financiero

Daños Riesgos de contraparte (reaseguro, importes recuperables de reaseguro y activos para el cálculo del calce de pensiones

Vida de Corto Plazo Otros riesgos de contraparte

Vida de Largo Plazo Riesgo operativo

Reserva técnica de seguros

Reserva técnica de fianzas

Esquemas de reaseguro

Manuales de datos de Accidentes y Enfermedades, Daños y Vida Corto Plazo

Esquema analítico manuales de Datos EIQ-1

Bloques temáticos Variables

Identificación del tipo de riesgo. Año; ramo, tipo de seguro, cobertura, moneda, edad (vida corto plazo)

Efecto del reaseguro sobre la mitigación del riesgo

Esquema de reaseguro

Dimensionar el riesgo Número de asegurados, prima emitida directa anualizada, suma asegurada máxima/límite máximo de responsabilidad, duración remanente promedioduración promedio

Manual de datos de Riesgos Financieros

Esquema analítico manuales de Datos EIQ-1

Bloques temáticos Variables

Identificación del tipo de riesgo. Emisor, serie, tipo de valor, ISIN, Títulos, tipo de emisor

Dimensionar el riesgo Plazo, valor de mercado, plazo de cupón, regla de cupón, tasa de cupón, moneda, calificación, periodicidad de amortización, tasa de amortización, Nota estructurada capital protegido, préstamos de valores.

Flujo de la información

La institución prepara los archivos con información de

sus carteras.

En su caso, se actualizan desde la página de la CNSF los archivos de

referencia

Se envía a la CNSF el archivo con los resultados, a través

del SEIVE.

A través del Ejecutablese cargan archivos, se

realizan los cálculos y se obtienen resultados.

Se cifra el archivo de resultados para su envío

Reporte delos resultados del RCS

Reporte del balance

Reporte de escenarios simulados

requerimientos de información para el nuevo esquema de solvencia en México