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REUNIÃO COM ANALISTASDO MERCADO DE CAPITAISMarço de 2001
Setor Siderúrgico
Produção Mundial de Aço Bruto
Fonte: IISI/ IBS
1980 1990 2000
1º China 37 66 1272º J apão 111 110 106
3º EUA 101 90 1024º Rússia * * 595º Alemanha 51 44 466º Coréia do Sul 9 23 43
7º Ucrânia * * 318º Brasil 15 21 289º Índia 10 15 2710º I tália 27 25 27
Outros 355 376 237TOTAL 716 770 833
Em milhões de toneladas
03
Produção de Aço Bruto nas Américas
Fonte: IBS
174 milhões de toneladas em 2000
EUA58%101,5 MM t
Canadá10%16,5 MM t
México9%15,7 MM t
BRASIL16%27,8 MM t
Argentina 2% - 4,5 MM t
Chile 1% - 1,3 MM t
Outros 2% 2,9 MM t
Venezuela 2% - 3,9 MM t
04
Produção de Aço Bruto no Brasil
Fonte: IBS
Na última década a produção cresceu
35%
Crescimento médio anual de
3%
27,8 milhões de toneladas em 2000
CSN
CST
Usiminas
GERDAUCosipa
Açominas
Belgo
Outros 2,4 MM t
2,6 MM t
2,6 MM t
2,7 MM t
3,5 MM t
4,4 MM t
4,8 MM t
4,8 MM t
9%
9%
9%
10%
12%
16%
17%
18%
05
Fonte: IBS
Produção Brasileira de Laminados
LongosComuns32%
PlanosEspeciais3%
LongosEspeciais4%
Tubos sem
Costura2%
PlanosComuns
59%
18,2 milhões de toneladas em 2000
06
Fonte: IBS
Principais produtores
46% GERDAU*
35% Belgo Mineira
6% V&M do Brasil
2% Outros
6% Aços Villares
5% Barra Mansa
* Não inclui participação na Açominas
7,0 milhões de toneladas em 2000
Produção de Laminados Longos no Brasil
1999 2000
6.057 6.329
+ 4,5%
1999 2000
615 640
+ 4,1%
Em mil toneladas
Especiais
Comuns
07
Consumo Aparente x ExportaçõesBrasil
Fonte: IBS
Exportações9,6 MM t
Vendas Internas14,9 MM t
Importações0,8 MM t
2000
19991998
19971996
19951994
19931992
1991
10,9 MM t
0,2 MM t
9,0 MM t
08
Consumo Aparente de Laminados Longos - Brasil
Fonte: IBS
7%
16%
9%
10%11%
17%
30%
Barras(+51% s/99)
Vergalhões(-65% s/99)
Trilhos e Acessórios(+157% s/99)
Fio-Máquina(+88% s/99)
Outros (+115% s/99)
Trefilados(+61% s/99)
Tubos sem
Costura(-42% s/99)
2000
288
6.214
Vendas Internas
Importações
Em mil toneladas
09
Previsões 2001
Fonte: IBS
2001/ 00
PRODUÇÃOAço Bruto 27,2 -1,8%Laminados 18,8 +3,7%
Planos 11,6 +3,3%Longos 7,2 +4,3%
VENDASVendas I nternas 15,7 +5,0%Exportações 9,4 -3,6%
Importações 0,8 -13,8%
Consumo Aparente 16,5 +4,6%
Consumo per capita(kg/hab)
98,3 +3,3%
Em milhões toneladas
10
Avaliação do Ano 2000Macro* Investimentos diretos atingiram US$ 33,5 bilhões
* Produção Industrial cresceu 6,5%
* Juros com viés de baixa
* Queda na taxa de desemprego
* Preços internacionais de produtos siderúrgicos em queda
* Aumento nos preços de energia elétrica e petróleo
* Menor poder de compra da CE (desvalorização do Euro)
* Política recessiva do FED desestabilizou a economia
Americana
* Exportações brasileiras insuficientes para
gerar superávit 12
Avaliação do Ano 2000 Empresa
* Crescimentos das vendas em 41,5%
* Faturamento 53,8% maior
* Receita líquida por tonelada subiu 10,9%
* Aumento de 13,2% no lucro líquido
* Geração de caixa operacional (EBITDA) 26,9% superior
* Exportações cresceram 44,1%
* Redução de preços na América do Norte e
nas exportações
* Menores margens operacionais
* Queda nos indicadores de desempenho13
Indicadores Relevantes
RECEI TA LÍ QUI DA(R$ milhões)
3.149 2.047 5.196 57,0%
LUCRO LÍ QUI DO(R$ milhões)
375 23 398 13,2%
EBI TDA(R$ milhões)
755 305 1.060 26,9%
BR EXT. TOTAL 00/99
VENDAS TOTAI S(mil ton)
4.598 2.611 7.209 41,5%
EXPORTAÇÕES(mil ton)
1.052 - 1,088 44,1%
EXPORTAÇÕES(US$ milhões)
232 - 232 42,0%
BRASIL EXTERIOR TOTAL 00/99VENDAS
DÍ VI DA BRUTA(R$ milhões)
3.186 8,1%
DÍ VI DA LÍ QUI DA(R$ milhões)
2.482 10,2%
W.A. COST 11,3% -14,7%
DÍVIDATOTAL 00/99
14
BR EXT. TOTAL
MARGENS
BRUTA 32,6% 15,2% 25,7%
LÍQUIDA 11,9% 1,2% 7,7%
EBITDA 24,0% 14,9% 20,4%
Distribuição de Lucros
Dividendos ou Juros s/ Cap. Próp. % sobre EBITDA
Met. Gerdau S.A.
R$ milhões
Dividendos
1996 1997 1998 1999 2000
9,2
23,534,0
53,9 56,6
1996 1997 1998 1999 2000
Gerdau S.A.
R$ milhões
18,4
41,759,4
97,9
125,1
19%
7%
15
Produção
Brasil
Am. Norte
Am. Sul
1998 1999 2000
Laminados
3.399
4.273
5.853
Brasil
Am. Norte
Am. Sul
1998 1999 2000
3.661
Aço Bruto
5.066
7.066Em mil toneladas
16
Participação na Produção Nacional
Fonte: IBS/ Gerdau 17
Aço Bruto Laminados Longos
80 90 00
9% 12%16%
21%
32%
48%
1999 e 2000 inclui participação na Açominas%
Faturamento por Segmento de Mercado
Construção Civil45%
Indústria47%
Outros8%
R$ 6,2 bilhões em 2000
Construção Civil43%
Indústria39%
Outros18%
R$ 4,0 bilhões em 1999
18
Vendas Físicas
1998 1999 2000
Brasil
Exportações
América do Norte
América do Sul
2.838
208
506
260
3.152
730
927
285
3.546
1.052
2.260
351
Em mil toneladas
Vendas no Brasil e exportações de 1999 e 2000, incluem participação na Açominas 19
Investimentos
* REALIZADOS EM 2000US$ milhões
Manutenção/ atualização tecnológica 200,3
Aquisições de participações 39,0Meio Ambiente 20,2
259,5
20
* PREVISÃO PARA 2001 A 2003
US$ 800 milhões
Endividamento
Açominas6%
Outros 1%
Financ.Importações 8%
ACC/Pré-Export6%
BNDES14%
Debêntures7%
Eurobônus6%
Empresas do Exterior52%
Custo médio da Dívida: 11,3% a.a.
CURTO PRAZO: US$ 750 MMLONGO PRAZO: US$ 880 MM
DÍVIDA TOTAL: US$ 1.630 MM
CAIXA: US$ 360 MMDÍVIDA LÍQUIDA: US$ 1.270 MM
AMORTIZAÇÃO DA DÍVIDA DE LP
2002 US$ 194 MM2003 US$ 165 MM2004 US$ 235 MMApós 2004 US$ 286 MM
US$ 880 MM
21
Índices
1999 2000
Dívida Líquida / CapitalTotal
50,9% 50,3%
Dívida Líquida / EBITDA 2,7X 2,3X
FV / EBITDA 6,0X 4,3X
EBITDA / Desp. Financ.Líquida
1,9X 2,7X
Faturamento porEmpregado (R$ mil)
337 505
22
Novos Projetos
* PLANTA INDUSTRIAL EM SÃO PAULO
Aciaria: 1,1 milhão de toneladas/ ano
Laminação: 1,0 milhão de toneladas/ ano
Entrada em operação: Etapa A em 2003
Etapa B: Construção a partir de 2004
* AMPLIAÇÃO DA CAPACIDADE DA ACIARIA DA AÇOMINAS
Capacidade passa de 2,7 para 3,0 milhões de toneladas/ ano
Conclusão do investimento: Julho de 2001
* LAMINADOR DE PERFIS ESTRUTURAIS DA AÇOMINAS
Capacidade inicial: 440 mil toneladas/ano
Conclusão do Investimento: Janeiro de 2002
* UNIDADES ARMAFER
Expansão e abertura de novas fábricas
23
Perspectivas
Indicadores MacroeconômicosBrasil
Fonte: Ipea/Sinduscon/IBGE
2001 (E)
PIB
Agropecuária
Indústria
Indústria Geral
Serviços
Construção Civil
4,6%
5,6%
5,8%
3,1%
7,6%
3,5%
INFLAÇÃO 2000INPC 5,27%IPCA 5,97%IGP-M 9,95%
JUROS DO CDI 99 25,1%JUROS DO CDI 00 17,3%
20004,1%
1,8%
4,4%
6,5%
3,7%
2,1%
PIB
Agropecuária
Indústria
Indústria Geral
Serviços
Construção Civil
25
Aspectos Gerais
* Tendência de queda das taxas de juros básicas nos EUA
* Menor pressão no preço do petróleo e nos insumos
energéticos (final do inverno no Hemisfério Norte)
* Fortalecimento do Euro - Maior poder de compra da CE
* Inflação interna entre 4,5 e 5%
* Tendência de queda nos juros brasileiros
* Forte entrada de investimentos diretos no País
* Crescimento do setor automotivo nacional
26
Desafios & Oportunidades
* Recuperação de preços na América do Norte em 2001
* Crescimento da demanda no Brasil
* Preços subindo em linha com a inflação interna
* Estabilidade de preços dos principais insumos
* Recuperação de margens operacionais
27
Balanço Social
Distribuição do Valor Adicionado
Brasil Exterior Total
Impostos e Contrib.Geradas
811 67 878
Encargos Sociais 126 74 200
Salários 258 269 527
J uros s/Financiamentos
319 118 437
Reinvestimento deLucros
263 24 287
J uros s/ CapitalPróprio
120 - 120
Outros 61 5 66
Total 1.958 557 2.515
R$ 2,5 bilhões em 2000
Em R$ milhões
29
Participação nos Resultados e Treinamento em 2000
* R$ 56,4 milhões distribuídos a título de
participação nos resultados.
* R$ 16,0 milhões investidos em
treinamentos diretos e indiretos.
* Realizadas 718 mil horas de
treinamento - 85 horas anuais por
colaborador.
30
Programas Participativos
* 1.477 grupos de trabalho
* 3.881 participantes
* 1.674 projetos implantados
* Economia anualizada: R$ 64,0 milhões
31
Fundação e Previdência
* Em 2000, a Fundação Gerdau investiu R$ 11,0 milhões na área de saúde.
* Registrados 485 mil atendimentos médicos-hospitalares,
ambulatoriais e odontológicos.
* Financiamentos habitacionais totalizaram R$ 8,9 milhões.
* Financiamentos de curso superior atingiram R$ 3,6 milhões.
* Gerdau Previdência (Fundo de Pensão) possui um patrimônio de R$ 248 milhões.
* A Gerdau emprega 8.436 pessoas no Brasil e 3.904 no exterior.
32
DESAFIO DE PERPETUAR OS VALORES
DA GERDAU POR MAIS
UM SÉCULO
33
