PROPOSED Rogers Park Rental Improvement Fund 

On June 14, 2009, Northside P.O.W.E.R. secured the commitment of Alderman Joe Moore to create a new rental improvement fund (RIF) to preserve affordable housing in the 49th Ward. Preliminary estimates suggest the fund could generate more than $54 million over 23 years and assist more than 1,500 multifamily property owners. A working group comprised of Northside P.O.W.E.R., Lakeside CDC and Rogers Park CDC are developing a first draft of the RIF and are soliciting community comments and feedback. 

We all need this RIF to: 

• Improve the quality of life for all Rogers Park residents by preserving the unique diversity of Rogers Park as a community of choice; 

• Address the current situation‐ namely that much of the available rental housing stock in Rogers Park is aged and could be improved with rehabilitation; 

• Protect many of the smaller landlords who may be compelled to exit the rental market or raise rents to unaffordable levels, due to the costs to make repairs. 

Basic Limits/Uses:  

• The RIF will solely exist to fund multifamily rental property repair and rehabilitation.  • All multifamily property owners would be eligible to apply. • Grants would be made available to landlords to rehabilitate rental property. In return for the 

grant the landlord would agree to keep rents affordable for 10 years. • Landlords could use the money to bring a building up to code. • Landlords could use the money to fix the building exterior or to improve essential systems, for 

example, tuck pointing, roof repair, gutters and downspouts, windows and doors, porches, plumbing, heating or electrical systems.  

• Landlords would have to have their rents certified annually in order to remain eligible.  • Grants would be subject to a recapture agreement if rents are not kept affordable. 

Grant Sizes: 

Grants would be made on the rent limits agreed to.  

AMI Level 30%  50%  60%  Per unit  10,000  8,350  5000 Per property  200,000  167,000  100,000 

 Grant guidelines would be defined using Chicago area median income published annually by the Illinois Housing Development Authority (IHDA).  

These are proposed criteria for discussion purposes.  We welcome questions and comments.  Please contact:  

Polyana Wolf, Northside P.O.W.E.R, (773) 655‐2912 or polyanawolf@sbcglobal.net  

Brian White, Lakeside CDC, (773) 381‐5253 or brian@lakesidecdc.org 

 

Maximum affordable rents, based on Chicago regional area median income, as provided by Chicago Department of Community Development. 

  Rent Limit Based on AMI    Rent Limit Based on AMI    Rent Limit Based on AMI 

BEDS 

30% AMI 

50%  60%    30% AMI 

50%  60%    30% AMI 

50%  60% 

0  $396  $660  $792    $329  $593  $725    $369  $633  $765 1  $424  $706  $848    $338  $620  $762    $388  $670  $812 2  $509  $848  $1019    $404  $743  $914    $465  $804  $975 3  $588  $980  $1176    $466  $858  $1054    $537  $929  $1125 4  $656  $1093  $1313    $507  $944  $1164    $592  $1029  $1249 5  $724  $1206  $1448    $557  $1039  $1281    $652  $1134  $1376 IF…  …Tenant Pays No Utilities    …Tenant Pays Gas Heat, 

Cooking Gas, Electric   …Tenant Pays Cooking 

Gas, Electric (NO HEAT) Published March 19, 2009 

(Table produced by Lakeside Community Development Corporation, who is responsible for any errors.) 

Additional Discussion 

By way of background, a search for apartments in Rogers Park on Craig’s List (September 11, 2009) surfaced 243 listings for 2 bedroom apartments renting for $975 or less. This is the upper bound for a 2 bedroom with heat included at 60% AMI. The same search for 1 bedroom apartments at $812 per month resulted in 369 listings. For studios at $765, there were 518 listings.  

Searching Craigs List for listings using the 50% AMI upper bound for apartments with heat included resulted in 28 units renting for $804 or less, 31 1 bedroom apartments renting at $670 or less, and 196 listings for studios at $63 or less.  

We conclude the Rental Improvement Fund can provide landlords with grants to improve buildings without having to reduce rents, thus ensuring access to higher quality, more efficient, rental housing, which continues to be affordable. 

Organizers share the concern of many community residents and organizations that the RIF not needlessly divert funds away from other important public uses. Therefore, we would propose to write into the enabling ordinance a requirement that any excess of funds greater than the equivalent of 3 years’ average accrual would be returned automatically to the general revenue funds of the City of Chicago. Example: If the average accrual is $2.5 million, anything in excess of $7.5 million would be returned to the City of Chicago. This would encourage grant applicants to come forward in a timely fashion‐ use it or lose it.  

Organizers recognize that property owners may have challenges applying for funds to front expenses for projects. Therefore, the RIF proposes to request the City of Chicago to advance the first $5 million in RIF funds through a bond issue. This would be the only proposed bond issue for the RIF. All remaining funds would be generated from tax increments and would funds grants on a pay as you go basis. Repayment of the bonds would come from RIF proceeds in the future. 

Organizers share the concerns of groups and residents to have local control over how the funds are distributed. Therefore, the organizers would propose to write into the enabling ordinance a requirement to have a community‐based board be created and granted with decision‐making authority over the fund. The composition and operation of this board would be negotiated, but must meet a high standard for transparency, accountability, and democratic decision‐making.  

PROPOSED Rogers Park Rental Improvement Fund 

 

Response Form 

 

Name: ____________________________________  Signature: ______________________________ 

Organization: ______________________________  Date: __________________________________ 

 

Please complete one of the following: 

_____  I am pleased to endorse the Rogers Park Rental Improvement Fund as it has been proposed.    

 

_____    I would like to see the Rental Improvement Fund improved with the following changes and would be willing to endorse the RIF with these changes.  

 

 

 

 

 

 

 

 

Would you like someone from the RIF planning committee contact you? 

If yes, please include your daytime phone and email below. 

Phone:

 

Email:  

 

Please return by fax to: Cindy Bush, Northside POWER @ (773) 262‐7872