Risiko Likuiditas dalam Pertemuan Perbankan Syariah 2

Pentingnya Risiko Likuiditas

Likuiditas diperlukan oleh bank untuk mengakomodasi setiap fluktuasi neraca mereka, baik

yang diharapkan maupun tidak terduga, dan menyediakan dana yang memadai bagi bank untuk

tumbuh. Di sisi lain, ketika bank sangat membutuhkan dana cair, namun tidak dapat

menerimanya kecuali

dengan kesulitan dan dengan harga yang tidak masuk akal, maka bank dapat dikatakan

mengalami risiko likuiditas.

Waktu ketika risiko likuiditas muncul:

1. Ketersediaan dana saat deposan menarik dana mereka,

2. saat membayar kewajiban yang jatuh tempo,

3. memenuhi tuntutan pembiayaan debitur dan 4. menyeimbangkan kembali portofolio investasi.

Sejarah telah menunjukkan bahwa risiko likuiditas adalah salah satu penyebab utama

kebangkrutan bank.

1. Kebangkrutan Manajemen Modal Jangka Panjang di Amerika pada tahun 1997,

2. krisis perbankan Indonesia tahun 1997,

3. kebangkrutan bank Northern Rock di Inggris pada tahun 2007 dan 2007

4. kasus Bank Century di Indonesia pada tahun 2008 semuanya dipicu oleh risiko

likuiditas.

Sisi surplus: Bank menawarkan layanan penyimpanan kepada anggota masyarakat

dengan dana berlebih sementara memungkinkan mereka untuk menarik dana mereka kapan

saja mereka butuhkan. Bahkan jika ada batasan waktu, biasanya kurang dari satu tahun.

Tawaran bank menjadi menarik dengan janjinya memberikan pengembalian kepada anggota

masyarakat yang menyetor dana mereka. Dengan cara ini, bank dapat mengumpulkan dana

dari sejumlah besar individu, meningkatkan ukuran simpanan yang dikumpulkan.

Sisi defisit: Dana investasi gabungan ini disalurkan ke pengusaha yang membutuhkan

pembiayaan untuk berbagai kegiatan bisnis. Banklah yang akan bertanggung jawab dalam

pemantauan

memproses kegiatan bisnis wirausaha.

Proses Risiko Likuiditas

• Bank akan selalu mengalami ketidakcocokan likuiditas karena profil dominan dari

deposito adalah jangka pendek sementara portofolio pembiayaan bank didominasi

jangka panjang.

Masalah yang melekat:

• Masalah muncul jika pada waktu tertentu, sebagian besar deposan menarik dana

mereka dari bank, sementara bank tidak dapat segera melikuidasi dana

mereka telah berinvestasi pada debitor mereka.

Lingkup dan definisi risiko likuiditas

• Risiko likuiditas adalah risiko yang muncul dari potensi ketidakmampuan bank

syariah di Indonesia

memenuhi kewajiban yang telah mencapai tanggal jatuh tempo.

• Risiko ini terjadi sebagai akibat dari ketidaksesuaian temporal antara sumber dana

bank, dana pihak ketiga, dan kontrak pembiayaan kepada berbagai debitur bank,

terutama jika pembiayaan yang dilakukan oleh bank sering gagal bayar atau

mengalami pengembalian yang kurang. dari apa yang awalnya diharapkan.

• Seringkali pemicu utama kebangkrutan yang dialami bank, baik besar maupun

kecil, bukan dari kerugian yang dialaminya, tetapi karena ketidakmampuan bank

untuk

memenuhi kekurangan likuiditas mereka .

1. Bank dikatakan stabil ketika jatuh tempo aset dan liabilitasnya cocok; nilai

aset dipertahankan, dan aset keuangan yang diterbitkan sepenuhnya didukung oleh emas atau

koleksi deposito.

2. Juga harus ditambahkan bahwa masalah dengan likuiditas yang tidak mencukupi dapat menyebabkan tidak hanya runtuhnya satu bank tetapi dapat menyebabkan ketidakstabilan seluruh keuangan. sistem [Llewellyn, 1999].

3. Perlu disebutkan bahwa itu adalah alasan mengapa setelah krisis keuangan

terakhir perlunya manajemen risiko likuiditas memaksa Komite Basel untuk

memperkenalkan risiko itu sebagai elemen kerangka kerja Basel III [Hartlage, 2012]

IFSB mendefinisikan risiko likuiditas sebagai potensi kerugian yang dapat

dialami oleh bank syariah karena ketidakmampuannya untuk segera

memenuhi kewajiban yang jatuh tempo atau ketidakmampuan bank syariah

dalam mendanai peningkatan asetnya dengan biaya yang dapat diterima

tanpa menderita

kerugian signifikan .

• Bank Indonesia mendefinisikan risiko likuiditas sebagai risiko yang terjadi karena

ketidakmampuan bank untuk memenuhi liabilitas yang jatuh tempo dari arus kas dan /

atau aset likuid berkualitas tinggi lainnya yang dapat dengan mudah dijaminkan tanpa

mengganggu aktivitas dan keuangan bank.

• Risiko likuiditas bahkan dapat didefinisikan sebagai risiko yang timbul dari

kelebihan likuiditas atau kekurangan likuiditas karena kesulitan dalam bertransaksi

aset, kesulitan dalam mengamankan pembiayaan dengan biaya yang wajar, dan

kurangnya aset likuid untuk memenuhi kewajiban. Aset dan liabilitas harus

dikelompokkan sesuai dengan sifatnya dan dipesan berdasarkan likuiditas relatifnya

• Aset cair biasanya didefinisikan sebagai aset yang akan merealisasikan

keuntungannya atau dapat dikonversi menjadi uang tunai dalam waktu kurang dari

setahun, sementara aset tetap biasanya mengacu pada aset non finansial seperti

tanah, properti, mobil, dan sejenisnya. Dengan demikian, kategorisasi aset menjadi

aset likuid dan tetap tidak sesuai untuk industri perbankan Islam

• Sebagian besar kontrak dapat ditempatkan di lebih dari satu kategori, apakah

murabahah, salam, qardh, ijarah, atau istisna ', tetapi berbasis perdagangan (murabahah

dan salam) dan qardh harus dikategorikan sebagai aset likuid bank syariah. Jika kontrak

ini ditempatkan ke dalam kategori aset jangka menengah atau panjang, beberapa

dampak potensial adalah

likuiditas aset, kerentanan terhadap risiko tingkat pengembalian dalam

lingkungan bisnis yang berubah, peningkatan risiko kinerja, persepsi harga yang

lebih tinggi, dan akhirnya kontribusi aktif terhadap inflasi.

• Demikian pula, ijarah dan istisna harus dilacak sebagai instrumen jangka menengah

dengan anggapan bahwa kedua jenis kontrak ini biasanya diterapkan untuk

pengadaan mesin berat, properti, infrastruktur, atau aset berbiaya tinggi lainnya.

Jika kontrak ini dikategorikan sebagai aset jangka pendek, beban keuangan pada

debitur akan menjadi cukup berat, sementara objek kontrak belum dapat dijamin

untuk menghasilkan pendapatan bagi debitur dalam jangka waktu yang singkat.

• Sementara itu, jika mereka dikategorikan sebagai instrumen jangka panjang, fakta

bahwa mereka didasarkan pada hutang (kontrak muajjal) berarti bahwa durasi kontrak

yang lebih lama meningkatkan risiko nonperformance debitur dan tingkat

pengembalian bagi bank. Murabahah, salam, ijarah, dan istisna 'pada dasarnya adalah

kontrak perdagangan dengan elemen utang, di mana harga (atau margin / sewa) tidak

dapat diubah setelah ditetapkan dalam kesepakatan bersama.

• Format neraca harus mencerminkan hal ini dengan menampilkan konsep lindung nilai

antara aset, kewajiban, dan ekuitas. Bank syariah tidak boleh sembarangan menggunakan

modal pihak ketiga atau dana dalam kegiatan operasionalnya.

• Misalnya, dalam pembiayaan qardh, bank tidak boleh menggunakan dana yang

diharapkan akan memberikan pengembalian positif (seperti rekening investasi), dan

sebaliknya harus bergantung pada sumber pendanaan dengan karakteristik

pengembalian nol yang sama dalam bentuk dana pihak ketiga berdasarkan kontrak

qardh (tanpa biaya dana). Sehubungan dengan manajemen modal, bank harus

mengklasifikasikan modalnya menjadi beberapa kategori: alokasi modal, modal

untuk infrastruktur dan pemasaran, modal pengaturan, penyangga modal, dan

cadangan modal. Bank syariah dapat mendistribusikan alokasi modalnya ke

berbagai operasi bisnis dan perbankan yang dapat diharapkan menghasilkan

keuntungan bagi bank.

• Dalam mengalokasikan dana ini, bank harus mengembangkan rencana strategis dan

bisnis, menetapkan risiko dan target pengembalian yang masuk akal, membagi

risiko dan target pengembalian secara tepat di seluruh portofolionya, dan kemudian

menyesuaikan hasilnya dengan profil risiko dan pengembalian dari proposal

pembiayaan yang diajukan. dipertimbangkan untuk disetujui.

• Ketika bank membiayai pengeluaran infrastruktur dan pemasaran, bank dapat

menempatkan dirinya sebagai mudharib daripada shahibul maal untuk menjamin

bahwa bank akan dapat menggunakan dana dengan cara yang efektif dan efisien;

karena dana telah dipercayakan kepada manajemen bank, segala kecerobohan

dalam penggunaan dana ini akan mempengaruhi tidak hanya pemilik dana tetapi

juga bank karena kedua belah pihak tidak akan dapat memperoleh bagian laba jika

tidak ada keuntungan untuk memulai dengan . Oleh karena itu, bank tidak boleh

hanya berfokus pada produktivitas dan laba ketika ia membuat keputusan tentang

Aset dan liabilitas di bank syariah

alokasi modalnya, tetapi juga pada efisiensi kegiatan pendanaan untuk infrastruktur

dan pemasaran (kegiatan non-perbankan).

Bank run dan risiko sistemik: kasus Indonesia

1. Karena industri ini sedang mengalami periode pertumbuhan yang cepat, itu harus disertai dengan program manajemen risiko likuiditas yang kuat; program semacam itu saat ini tidak dipersiapkan secara efektif oleh regulator perbankan

2. Praktik industri perbankan syariah mengungkapkan manajemen likuiditas

yang kurang ideal. Bank-bank memiliki orientasi terhadap pembiayaan jangka pendek dan

hanya kontribusi minimum untuk pembiayaan jangka panjang.

3. Deposan menunjukkan perilaku likuiditas yang sensitif dan dapat menarik dana mereka jika ekonomi dalam penurunan atau bunga deposito menawarkan pengembalian yang lebih baik dan;

4. Indonesia memiliki pasar uang Islam yang kurang berkembang dengan Islam yang terbatas instrumen likuid untuk memberikan bank syariah likuiditas jangka pendek.

5. Perkembangan masa depan industri perbankan syariah menuntut manajemen likuiditas yang tepat, mengingat kompleksitas kegiatan perbankan dan kondisi perekonomian.

• Mengelola risiko likuiditas lebih menantang di pasar keuangan saat ini karena

inovasi keuangan yang signifikan dan perkembangan pasar global telah mengubah

nature sifat risiko likuiditas (BIS, 2008a: 2) .

• Kondisi ini telah membuat bank lebih rentan terhadap masalah pasar keuangan

seperti pinjaman berlebihan yang menyebabkan depresiasi mata uang yang dalam

(krisis ekonomi Asia 1997-1998) serta masalah yang terkait dengan hipotek sub-

prime (keuangan global).

krisis 2008-2009) .

• Dalam praktiknya, bank secara rutin menemukan ketidakseimbangan

(kesenjangan) antara aset dan sisi liabilitas yang perlu disamakan karena, secara

alami, bank menerima

liabilitas likuid tetapi investasi dalam aset tidak likuid (Zhu, 2001: 1) .

Rasio keuangan digunakan untuk mengamati rasio likuiditas. Namun, rasio ini

mungkin lebih tinggi di negara dengan:

a. tidak ada intervensi pemerintah untuk membantu bank memenuhi

kesenjangan pendanaan,

b. lembaga keuangan yang menolak risiko,

c. deposito suku bunga tetap dan,

d. kesulitan dalam lindung nilai.

Manajemen risiko likuiditas pada perbankan syariah

Rasio Keuangan untuk digunakan:

1. Bentuk rasio pertama adalah rasio aset likuid terhadap liabilitas likuid. Namun,

kekurangan

Proses Manajemen Risiko likuiditas 1. Kebijakan Manajemen Likuiditas

kebijakan manajemen likuiditas bervariasi antar lembaga perbankan, tetapi

setidaknya empat komponen di bawah ini harus dimasukkan dalam kebijakan

(Greenbaum dan Thakor, 1995: 521-559):

1. Kebijakan harus memuat tujuan dan sasaran spesifik pengelolaan

likuiditas, termasuk strategi jangka pendek dan jangka panjang

mengelola likuiditas.

2. Kebijakan menentukan peran dan tanggung jawab badan yang terlibat

dalam proses manajemen likuiditas, termasuk aset dan

kebijakan manajemen pertanggungjawaban, dan hubungannya dengan

yang lain

lembaga keuangan dan regulator.

pasar sekuritas dapat mempengaruhi rasio ini.

2. Rasio giro untuk swasta s kredit ector. Mengingat bahwa kredit untuk

sektor swasta tidak likuid dan panjang - komitmen jangka waktu, meningkatkan bagian dari

giro dapat memicu ketidakcocokan likuiditas dan mengundang risiko likuiditas. 3. Non - Rasio Performing Loan (NPL). NPL tinggi adalah sumbernya e aset - kewajiban

ketidakseimbangan dan karena itu, bank mungkin mengalami kesulitan menyediakan likuiditas melayani penarikan likuiditas dari deposan.

4. Loan to Deposit Ratio (LDR). Rasio LDR yang tinggi harus disertai oleh cadangan likuiditas tinggi dalam larangan

tersebut

ks; kalau tidak bank bisa gagal memenuhi

pende

k

- permintaan jangka untuk likuiditas dari deposan.

3. Kebijakan menentukan struktur pengidentifikasian, pelaporan,

memantau, dan meninjau kondisi likuiditas bank.

4. Kebijakan menetapkan batas risiko likuiditas dan menyiapkan

kontinjensi

berencana untuk menangani dan mengurangi tekanan likuiditas

2.Komite Pertanggungjawaban Aset (ALCO)

• BOD menugaskan badan khusus untuk melaksanakan dan mengatur kebijakan di

tingkat bawah, yaitu Asset Liability Committee (ALCO). Pada level praktis, ALCO

menyusun strategi untuk mengimplementasikan kebijakan manajemen likuiditas

bekerja sama dengan

Komite Manajemen Risiko Bisnis, Manajemen Risiko Operasional

Komite, dan Komite Manajemen Risiko Keuangan. Khususnya, ALCO:

saya. mengelola dan memantau posisi likuiditas harian dan jaminan pada

sisi aset dan kewajiban;

mendeteksi ketidakseimbangan likuiditas;

tanggung jawab;

b. memastikan efektivitas dan kesehatan likuiditas

proses manajemen secara operasional;

c. memantau implementasi proses manajemen likuiditas dan

menyampaikan informasi terkait kepada pembuat keputusan.

ii. ak

u

menentukan strategi untuk mengurangi ketidakseimbangan likuiditas; dan iv. menjaga hubungan baik dengan pihak luar untuk bekerja sama

mengelola dan mengantisipasi tekanan likuiditas.

2. Asset Liability Committee (ALCO) memastikan yang menjadi tanggung jawab manajer

S

e

mengubah kebijakan, tujuan, dan manajemen likuiditas

strategi para pembuat keputusan ke tingkat operasional dan

mengelola likuiditas, mematuhi garis wewenang mereka dan

3.SIM yang efektif

Proses Manajemen Risiko likuiditas: Ketidakseimbangan Liabilitas Aset dan Risiko

Ketidakcocokan Maturitas

• Catatan

:

• Liquid: sertifikat dana federal, pendek - sekuritas berjangka, investasi sementara instrumen, bukan - memperbarui

pinjaman.

• Non - cair: hipotek, pinjaman konsumen, lo komersial ans, tempat, dan peralatan.

• Volatile: simpanan musiman, simpanan rentan, pendek - pinjaman berjangka, CD besar. • Stabil: setoran permintaan stabil, buku tabungan / pernyataan, tabungan, CD konsumen, panjang -

deposito berjangka, catatan modal, modal ekuitas.

Dua penyebab utama risiko likuiditas adalah ketidakseimbangan aset-liabilitas dan

ketidaksesuaian maturitas yang dapat terjadi karena dua kondisi (Helmen et al., 1994: 164-

165):

aset likuid tersedia dalam porsi yang lebih besar daripada liabilitas yang mudah

berubah, sebuah skenario yang dikenal sebagai kesenjangan likuiditas, atau jumlah dana yang

diperkirakan dibutuhkan di sisi aset lebih tinggi daripada jumlah dana yang diperkirakan

tersedia di sisi liabilitas, suatu kondisi yang dikenal sebagai kebutuhan likuiditas ( lihat

gambar).

Mengidentifikasi dan mengurangi dua penyebab risiko likuiditas ini dapat

menghilangkan:

(i) risiko likuiditas pendanaan ketika deposan menarik short- mereka

deposito berjangka dan

(ii) risiko likuiditas pasar ketika ada gangguan di pasar keuangan yang

membuat aset yang biasanya likuid tidak likuid (Sharma, 2004: 1).

Faktor-Faktor yang Memicu Ketidakseimbangan Aset-Liabilitas dan Maturitas Risiko

Ketidaksesuaian:

1. deposan lebih suka menempatkan dananya dalam jangka waktu pendek dari

simpanan.

Ketidakseimbangan aset-liabilitas berpotensi terjadi karena jangka waktu pendek dari

deposito adalah likuid, sedangkan investasi jangka panjang tidak likuid.

2. kombinasi dari suku bunga deposito yang tinggi untuk menarik lebih banyak dana

dari para penabung dan tingkat kredit yang tinggi yang dikenakan pada para

pengusaha.

Namun, ketika sebuah bisnis menghadapi penurunan, tingkat kredit yang tinggi

mengurangi kemampuan pengusaha untuk membayar bunga dan pokok hutang dan membuat

bank dalam posisi yang sulit untuk membayar kembali simpanan para deposan.

3. perusahaan besar menjadi penabung dominan dan menempatkan dana dalam jangka

waktu pendek dari simpanan

Bank akan membutuhkan likuiditas segera jika perilaku likuiditas perusahaan besar tidak

pasti dan tidak dapat diprediksi dan perusahaan-perusahaan ini menebus deposito mereka

tanpa pemberitahuan sebelumnya atau segera pada saat yang sama.

4. distribusi informasi yang asimetris atau tidak merata antara deposan, bank,

peminjam, dan regulator 5. siklus bisnis yang memainkan peran penting dalam

menyebabkan ketidakseimbangan aset-liabilitas

• Secara khusus, rasio total pengembalian dari kredit bank terhadap total pembayaran

bunga deposito harus selalu positif. Jika ditemukan negatif, bank harus:

i. meningkatkan total ekuitas atau;

ii. meningkatkan bunga kredit bank untuk mencegah ketidakseimbangan aset-liabilitas dan risiko maturity Mismatch.

iii. Meskipun demikian, peningkatan bunga pada kredit bank berpotensi meningkatkan

NPL dan mengganggu kinerja sisi aset. Dengan demikian, bank disarankan untuk

mendiversifikasi sumber pendanaan mereka atau meningkatkan sumber likuiditas

kontinjensi untuk mengelola permintaan reguler

likuiditas bank harus mempertahankan rekening siaga di sisi aset. Menurut Helmen et al.

(1994: 151), akun seperti itu harus terdiri dari:

a. Mata uang (cash in vault). Ini adalah likuiditas yang dimiliki bank untuk memenuhi

kebutuhan transaksi harian dan yang akan ditempatkan di bank sentral jika ada surplus;

b. Sertifikat bank sentral. Ini adalah simpanan yang aman dan likuid di bank sentral;

c. Setoran bank komersial lainnya. Ini adalah deposito jangka pendek bank di bank

komersial lainnya. Meskipun ini kurang likuid daripada sertifikat bank sentral,

deposito ini juga dapat ditebus dengan pemberitahuan singkat;

d. Barang tunai dalam proses pengumpulan. Ini termasuk cek yang disimpan di bank

sentral atau deposito bank komersial lainnya yang belum menerima kredit.

Strategi dalam mitigasi risiko likuiditas

1. Manajemen aset-liabilitas

2. Aktivitas treasury di pasar keuangan

3. Akses ke sumber dana: internal versus eksternal

4. Mempertahankan standar likuiditas

Menurut BCBS (2013), aset likuid berkualitas tinggi memiliki karakteristik

mendasar: risiko rendah, kemudahan dan kepastian penilaian, korelasi rendah dengan aset

berisiko, terdaftar di bursa yang dikembangkan dan diakui, pasar aktif dan besar, pasar

aktif dan cukup besar, volatilitas rendah,

1. Pada prinsipnya, segala upaya oleh Bank syariah membangun suara

program manajemen likuiditas harus diatur secara nyata

transaksi bisnis (Antonio 1999: 46 - 53).

2. Mengingat fitur-fitur utama tersebut, bank syariah meminimalkan likuiditas risiko dari perspektif internal dan eksternal s. Syariah nilai dan

prinsip, yang menembus industri dari dalam, memperlakukan bank

manajemen, pemegang saham, dan pemangku kepentingan sebagai bisnis tepercaya

mitra (Yaqoobi, 2007: 3). 3. Operasi perbankan Islam bebas dari mode ketidakadilan seperti

Riba , spekulasi, dan Gharar ( ketidakpastian berlebihan). Sebagai

gantinya, setiap pihak harus percaya dan mendukung yang lain dan berbagi risiko secara adil; mereka dilarang mencari untuk mengalahkan yang lain

Para

Pihak ( Alquran , 26: 176 - 183).

4. Keempat, perbankan syariah berlaku a pembagian laba dan rugi (PLS) konsep yang mengamanatkan pembagian risiko di antara bisnis

peserta yang meminimalkan risiko likuiditas.

dan penerbangan ke kualitas.

Masalah likuiditas memiliki implikasi serius bagi bank, terutama bank syariah,

karena tiga alasan.

1. Bank syariah tidak memiliki akses ke instrumen likuiditas jangka pendek di pasar karena larangan riba dan penjualan utang.

2. aset bank syariah relatif terkonsentrasi dalam perdagangan atau keuangan komoditas

seperti aset salam, murabahah dan istishna ', di mana semua aset ini

tidak likuid dan tidak mudah diperdagangkan di pasar sekunder.

3. Bank syariah tidak dapat mengakses fasilitas pinjaman likuiditas dari bank sentral

pemberi pinjaman dari jalan terakhir seperti bank konvensional mampu.

Pertemuan Risiko Investasi 3

Syirkah sebagai Ciri Khas Bank Islam

Investasi risiko ekuitas: investasi risiko ekuitas sebagai risiko yang berasal dari kontrak

kemitraan penyertaan modal dalam kegiatan bisnis atau pembiayaan di mana bank secara

aktif memikul bagian dari risiko.

Risiko ini mencakup track record manajemen dan kualitas rencana bisnis, kualitas

sumber daya manusia yang terlibat dan evaluasi risiko kontrak.

Syirkah berarti kemitraan, atau aliansi dua atau lebih pihak.

Berbagai bentuk syirkah klasik dalam Islam juga memiliki karakteristik yang berbeda

tergantung pada kontribusi modal yang terlibat.

1. Tidak mengikat, di mana setiap mitra dapat keluar dari aliansi kapan saja sesuai

pilihan mereka.

2. Itu akan bubar jika salah satu mitra meninggal. Karakteristik ini memberikan

kerugian bagi bentuk kemitraan klasik dibandingkan dengan bentuk modern, karena

dianggap memiliki risiko lebih besar dan kurang stabil.

Dari semua bentuk kemitraan dalam literatur syariah, bentuk kemitraan yang sering

digunakan dalam perbankan adalah mudharabah (kemitraan diam-diam) dan musyarakah.

Mudharabah adalah bentuk kemitraan yang terdiri dari pemilik modal (shahibul mal) dan

pengusaha (mudharib), menyumbangkan waktu dan keterampilan mereka. Dalam kontrak

musyarakah, semua pihak berkontribusi baik dalam bentuk modal maupun manajemennya.

Tidak seperti kontrak ijarah di mana seseorang mungkin berada dalam posisi mengelola

kekayaan tetapi hanya dengan status pekerja yang dibayar (pengeluaran untuk perusahaan),

mudharib memiliki hak untuk sebagian dari keuntungan bisnis, termasuk dividen.

Mudharib juga berbeda dengan perwakilan dalam kontrak agensi (wakalah), di mana

perwakilan dibayar sesuai dengan biaya dalam kontrak manajemen, dan kontrak tersebut

tidak terikat dengan masa hidup bisnis. Dalam perbankan syariah, mudharabah digunakan

baik untuk mengumpulkan dana, maupun untuk pembiayaan, sedangkan musyarakah lebih

sering digunakan dalam pembiayaan. Ini karena dalam kontrak musyarakah, bank dapat

mengontrol kinerja harian debitur dengan lebih baik.

Di bank syariah, neraca terdiri dari 4 komponen: aset, kewajiban, dana syirkah sementara

dan ekuitas.

Grup akun dana syirkah sementara yang mengumpulkan sumber dana dalam bentuk

kontrak syirkah - biasanya mudharabah dan musyarakah - terletak di antara kelompok akun

kewajiban dan ekuitas. Ini karena dana yang dikumpulkan melalui kontrak syirkah tidak

harus dikembalikan kepada investor jika bank syariah sebagai pengelola dana mengalami

kerugian bisnis yang tidak disebabkan oleh kelalaiannya. Dengan demikian, dana syirkah

tidak dapat dimasukkan di antara kewajiban. Di sisi lain, kategori ini juga tidak dapat

dimasukkan dalam ekuitas, karena investor kontrak syirkah tidak mendapatkan hak untuk

memilih pada arah perusahaan seperti yang dapat dilakukan pemegang saham.

Konsep Dasar Risiko Investasi

Di bank syariah, aktivitas investasi dapat:

1. investasi di pasar modal, atau 2. investasi melalui

kontrak berbasis syirkah.

Definisi investasi ini lebih luas di bank investasi dan modal ventura, tetapi di bank

komersial, kontrak berbasis syirkah digunakan di sisi aset dan liabilitas, dan investasi

langsung jarang terjadi kecuali dalam bentuk pembiayaan

RISIKO KOMERSIAL KOMERSIAL Karakteristik:

1. Kondisi di mana bank mengalami kerugian atau kehilangan laba dalam

mencoba mempertahankan dana deposan mereka.

2. Terkait dengan pergerakan benchmark return / suku bunga, yang akan

mempengaruhi suku bunga bank lain, sehingga mempengaruhi relatif bank syariah

posisi kompetitif.

3. Biasanya hanya berlaku untuk negara dengan sistem perbankan ganda.

4. Deposan akan memindahkan dana mereka ke bank lain karena fluktuasi laba

yang mereka bagi disebabkan oleh faktor internal seperti pengurangan nilai aset bank

syariah dan / atau faktor eksternal lainnya seperti kenaikan pengembalian yang

ditawarkan oleh bank lain. Perubahan tingkat pengembalian yang diharapkan dapat

memicu pergerakan dana ke bank lain

TINGKAT RISIKO PENGEMBALIAN

Bank syariah menggunakan skema investasi dalam pengumpulan dana dan pembiayaan

penjualan (murabahah) yang mirip dengan kredit (berbasis utang) dalam menyalurkan dana.

Dengan demikian pendapatan dari aset adalah konstan dan berkala, sedangkan jumlah laba

yang tersedia untuk deposan adalah variabel. Jika ada ketidakcocokan likuiditas, jatuh tempo

serta tingkat di antara kedua belah pihak, maka bank akan terkena risiko tingkat

pengembalian.

Pembagian keuntungan dan paparan risiko investasi

Karakteristik investasi berbasis Ekuitas:

ada insentif bagi pemilik modal untuk memantau individu dan perusahaan,

( s

a

)

( ii ) pembagian risiko,

dan

( ak

u

) tidak ada kewajiban mutlak untuk membayar investor ketika perusahaan bertemu

kesulitan, sementara pembayaran tidak dapat dihindari dalam utang, dan ketidakmampuan debitur

membayar hutang akan berakhir dengan

insolvensi.

Dari risiko reputasi dan operasia l risiko bisa menjadi risiko investasi.

Faktor yang ada dalam masalah syirkah

( s

a

) Pola pikir investor

( ii ) Bahaya moral karena informasi asimetris

( ak

u

) Pemantauan dan regulasi

Risiko investasi dalam Mudharabah

Karakteristik mudharabah:

1. ketidakpastian idiosinkratik (risiko),

2. linearitas keuntungan yang ekstrim

3. kekuatan diskresi dari pengusaha.

4. Dalam kontrak pembiayaan, mudharabah adalah kontrak kemitraan antara bank sebagai

investor / pemilik dana (shahibulmaal) dan debitur sebagai pengelola dana / pengusaha

(mudharib)

5. Tidak ada batasan jumlah investor

6. Modal pokok hanya bisa diperoleh ketika dana tidak terkikis oleh kerugian.

7. Debitur tidak diperhitungkan untuk membayar pokok (bila rugi) kecuali: (i) debitur lalai

dalam mengelola dana, di mana indikator ini harus disetujui pada awal kontrak, dan (ii)

debitur melanggar perjanjian kontrak mudharabah. .

Karakteristik lain

Perhitungan laba -bagi tidak dapat didasarkan pada:

• (1a) Bank menyalurkan Rp100 juta sebagai modal mudharabah. Pembiayaan akan

berakhir pada 17/12/2012. Rasio bagi hasil yang disepakati

antara bank dan klien adalah 40%: 60%.

• (1b) Debitur memberikan sertifikat tanah senilai sekitar Rp100 juta sebagai jaminan

kepada bank jika terjadi kelalaian atau penipuan. Sertifikatnya adalah a

jaminan, dan ini adalah salah satu metode mitigasi risiko.

• (2a) Debitur memperoleh laba operasi sebesar Rp10 juta dan memberikannya pada

bank bagian laba (40% x Rp10 juta = Rp4 juta) bersama dengan prinsipal

modal (Rp100 juta risiko operasional hadir

karena kemungkinan adanya

penipuan serta kesalahan dalam pengambilan keputusan.

• (2b) Bank mengembalikan sertifikat tanah kepada debitur.

• (3a) Debitur mengalami kerugian sebesar Rp15 juta karena force majeur.

Karena itu, bank menanggung Rp15 juta. Risiko investasi terjadi.

• (3b) Bank mengembalikan sertifikat tanah kepada debitur.

• (4a) Debitur mengalami kerugian sebesar Rp80 juta karena kelalaian pribadi, debitur memperbolehkan dan bank memiliki hak untuk melikuidasi

jaminan. Risiko fidusia terjadi.

• (4b) dan (4c) Bank mengambil modal pokok (Rp100 juta) dari hasil likuidasi dan

mengembalikan sisanya kepada debitur.

• (4d) Debitur menerima likuidasi jaminan sebesar Rp25 juta setelah mengembalikan

jumlah modal pokok mudharabah bank.

( s

a

) keuntungan operasional yang

diharapkan,

( ii ) ibukota pokok al diinvestasikan dalam debitur oleh bank, atau

( ak

u

) nominal tetap.

Di sisi pengumpulan dana, kontrak mudharabah digunakan dalam Akun Investasi Bagi

Hasil (PSIA) tidak terbatas, juga disebut mudharabahmutlaqah. Sorotan abu-abu

menunjukkan bahwa PSIA dilindungi oleh PER dan IRR karena merupakan prioritas yang

lebih tinggi,

meskipun ekuitas pemegang saham masih lebih tinggi dari PSIA.

• Basel III menekankan pada: Hai Modal Tier 1, terdiri dari saham biasa dan

laba ditahan

• Modal Tier 2 yang dulunya 100% dari Tier 1 sekarang dibatasi hingga 50% dari Tier

1, sementara apa pun yang dikategorikan sebagai keuntungan yang belum direalisasi

akan dipantau. Tingkat 3 sepenuhnya dihapus.

Benturan

daya saing relatif bank syariah dengan bank konvensional Di bank

syariah, CAR masih bermasalah karena kategorisasi PSIA (buku perdagangan atau

buku bank)

PSIA tidak dapat dianggap sebagai modal ekuitas, Meskipun risiko PSIA tidak

ditanggung oleh bank tetapi dipegang langsung oleh pemegang rekening,

PSIA tidak dapat

termasuk dalam modal ekuitas.

Isu moral hazard karena informasi asimetris dapat diatasi sejak saat itu

secara teoritis bank terlibat dalam proje manajemen ct. Namun ini tidak berarti demikian biaya pemantauan dan kontrol kemudian dikurangi. Musyarakah juga menghadapi risiko yang sama

dengan lain syirkah - kontrak berbasis; itu menghadapi risiko investasi karena pengembalian yang dihasilkan

lebih rendah dari yang diharapkan.

Basel III Pengakuan risiko investasi pada PT syirkah - kontrak berbasis

Perhitungan risiko - aset tertimbang

Pengaruh memasukkan PSIA dalam perhitungan kecukupan modal adalah bagaimana ia

mengurangi α (alpha) dari Aset Tertimbang Menurut Risiko (ATMR) dengan PSIA tidak terbatas

sebagai bagian dari penyebut, dan disesuaikan dengan ATMR dari PER dan IRR dari pemegang

rekening investasi (yang akan mengurangi risiko bagi bank). IFSB memungkinkan bank sentral

atau otoritas perbankan di setiap negara untuk menentukan α tergantung pada stabilitas sistem

perbankan dan keuangan negara.

Buaya countercyclical dan konservasi modal

Basel III memiliki 2 buffer untuk mengantisipasi terjadinya risiko sistemik, dan juga bukan

bagian dari Basel

II, dan ini adalah buffer countercyclical dan buffer konservasi modal. Buffer (antara 0%

hingga 2,5%) untuk buffer countercyclical diterapkan pada aset yang kehilangan modal

penyerap (seperti ekuitas biasa), tergantung pada kondisi suatu negara. Tujuan dari buffer ini

adalah untuk melindungi sektor perbankan dari pertumbuhan kredit yang tidak terkendali.

Volume buffer konservasi modal adalah 2,5% dari ATMR. Buffer ini harus terdiri dari aset

Tier 1 dari saham biasa, dan jika tidak memadai, bank tidak diperbolehkan membagikan

dividen, merencanakan pembelian kembali, atau membagikan bonus, sampai rasio 7%

dipenuhi (4,5% ekuitas biasa dan 3,5% modal buffer konservasi). bank syariah harus

menyesuaikan kedua penyangga karena PER dan IRR.

Alat mitigasi risiko investasi dalam kontrak syirkah

Laba atas ekuitas yang diterbitkan Kontrak pendukung: rahn, kafalah, tabarru '

Pasca audit pembagian laba

Kontrak yang kompatibel dengan insentif

Ada beberapa teknik perataan yang dijelaskan dalam panduan teknis untuk perataan yang

diterbitkan oleh IFSB (2010), untuk mengurangi risiko komersial yang dipindahkan, di

antaranya adalah:

1.Memungkinkan sebagian atau seluruh bagian laba mudharib untuk diberikan kepada

pemegang akun PSIA.

Dengan metode ini, lembaga keuangan Islam memvariasikan persentase laba yang mereka terima sebagai pesanan mudharibin untuk meningkatkan saham yang dialokasikan untuk pemegang akun PSIA. Keuntungan mudharib yang tercantum dalam kontrak adalah jumlah maksimum bank dapat menerima, sementara jumlah aktual bervariasi.

2. Sebagian mentransfer saldo laba pemegang saham.

Dengan metode ini, bank syariah mentransfer keuntungannya ke pemegang rekening PSIA berdasarkan kontrak hadiah (hibah). Kegiatan ini harus dilakukan dengan kebijaksanaan pemegang saham, dan saya menyetujuinya, para pemegang saham menerima risiko pengungsian itu bank lebih suka menghindari dan ditanggung oleh pemegang saham.

3. Cadangan Penyetaraan Keuntungan.

Keuntungan harus disisihkan dalam cadangan (PER) sebelum didistribusikan ke

pemegang akun dan pemegang saham PSIA. Dengan cara ini, ukuran PER akan

berbanding terbalik dengan laba yang diterima oleh pemegang saham dan investor

PSIA, dan karena bagian laba mudharib adalah sisa dari para investor PSIA, maka

bagian laba bank juga secara otomatis berkurang. Yang perlu diperhatikan adalah

bahwa PER biasanya digunakan untuk menutupi penurunan laba untuk PSIA, tetapi

juga dapat digunakan untuk menutupi potensi pengurangan dividen juga. Dengan

demikian PER juga dapat digunakan untuk memperlancar pembayaran dividen

kepada pemegang saham, jika manajemen menginginkannya. Ada juga masalah

antargenerasi, di mana laba yang dihasilkan oleh investasi pada tahun t dapat

dipertahankan dan digunakan untuk menutupi penurunan pengembalian pada tahun t

+ 1, sementara itu sangat mungkin untuk i .nvestor di t + 1 terdiri dari orang yang

berbeda dari investor di t.

Manajemen Risiko Strategis

Pertemuan 4

Seperti semua institusi, bank Islam terus dihadapkan dengan persaingan, sejak

awal berdirinya dan sebagai bank yang terus menjadi perhatian. Untuk menghadapi ini,

bank membutuhkan strategi yang matang, dilaksanakan secara efektif, untuk bertahan

dari persaingan dan bahkan muncul sebagai pemenang.

Banyak lembaga yang secara historis menguntungkan harus ditutup karena

kebangkrutan karena manajemen tidak dapat mempertahankan tingkat keuntungan yang

dapat diterapkan untuk perusahaan.

Untuk bertahan di tengah lingkungan bisnis yang dinamis dan kompetitif, bank

syariah harus memperhatikan dua faktor penting, yaitu:

1.Faktor ideologis dan

Faktor-faktor ideologis menentukan sejauh mana komitmen bank syariah dalam

mempraktikkan berbagai prinsip syariah dalam kegiatan operasionalnya. Semakin jauh

bank Islam menyimpang dari syariah Islam, semakin sedikit rahmat yang tersisa di bank

Islam itu sendiri

pendekatan yang hampir tidak dapat dibedakan dari bank konvensional.

Publik akan meragukan keunggulan sistem keuangan Islam karena bank yang

gagal menjadi contoh bagaimana bank Islam tidak berhasil bertahan dalam persaingan.

Jika bank syariah mengabaikan aspek ideologis, maka ia mungkin telah mampu bertahan

untuk waktu yang lama dalam lingkungan bisnis, tetapi juga akan kehilangan identitas

dan berkah.

2. faktor strategis.

Faktor strategis akan menentukan kemampuan bank syariah dalam berinteraksi

dengan pesaing mereka. Kedua faktor tersebut harus dipenuhi dan diimbangi oleh bank

syariah secara holistik. Jika bank syariah mengabaikan aspek akurasi strategi, maka dapat

dipastikan bahwa bank syariah tidak akan bertahan lama dan akan mudah dikalahkan dalam

persaingan bisnis oleh bank konvensional.

Definisi dan Ruang Lingkup Risiko Strategis dalam Perbankan Syariah

Definisi dan Ruang Lingkup Risiko Strategis dalam Perbankan Syariah IFSB dan Basel

III menyatakan bahwa risiko operasional tidak mencakup risiko strategis dan risiko reputasi,

jelas memisahkan risiko operasional dari keduanya.

Dalam banyak literatur, risiko strategis dinyatakan sebagai risiko yang terjadi karena

ketidaktepatan dalam perumusan atau pelaksanaan keputusan strategis serta kegagalan dalam

mengantisipasi perubahan dalam lingkungan bisnis.

Risiko stratejik biasanya terjadi dari beberapa penyebab berikut: bank menggunakan

strategi yang tidak sesuai dengan visi dan misi bank, bank gagal memahami secara

komprehensif

menganalisis lingkungan strategis, dan / atau ada perbedaan dalam rencana strategis antara

tingkat strategis.

Penentu Risiko Strategis dan Mitigasi

Mengubah lanskap bisnis

Masuknya pesaing baru

Banyak dari klien itu ts telah bermigrasi ke mereka dari bank yang lebih besar. Bank-bank besar

lambat bereaksi setelah meremehkan bank-bank kecil. Mereka sekarang harus menerima

kehadiran pesaing yang tidak mampu mereka abaikan lagi. Waktu dapat membuat perbedaan: com kecil Petitor tidak selalu dapat bersaing dengan saingan yang lebih besar, dan

tidak ada jaminan bahwa pelanggan akan selalu setia pada pilihan pertama mereka.

Risiko perubahan dalam persaingan bisnis dan metode mitigasi risikonya

Hai Munculnya produk substitusi baru

Keuangan mikro sebagai shadow banking

Hai Formulasi strategi tidak tepat

lihat tabel “Risiko formulasi strategi yang salah dan metode mitigasi risikonya‖

Hai Tantangan inovasi

Salah satu perubahan besar dalam, SMS banking, mobile banking, dan

layanan lainnya. industri perbankan adalah kelahiran dari ATM (Anjungan Tunai

Mandiri). Jumlah ATM yang dimiliki bank (bersama dengan faktor aksesibilitas lain

seperti lokasi bank dan jumlah cabang) juga merupakan faktor utama bagi konsumen

dalam memilih bank.

Tidak hanya ATM, inovasi lain yang juga dibutuhkan oleh pelanggan saat ini

sebagai bagian dari layanan perbankan yang baik termasuk layanan teknologi lainnya

seperti mesin setoran tunai dan non tunai (CDM), layanan e-banking, yang biasanya

mencakup internet banking, phone banking

Tantangan inovasi risiko dan metode mitigasi risikonya

Risiko formulasi strategi yang salah dan metode mitigasi risikonya

Perubahan dalam lingkungan makro

Di beberapa negara, bank syariah berkembang dalam sistem perbankan ganda, yang

dipengaruhi oleh kondisi ekonomi makro baik secara langsung maupun tidak

langsung. Dengan demikian semua perubahan dalam ekonomi makro, baik dalam

indikator ekonomi makro, kebijakan pemerintah dan otoritas perbankan, serta

permulaan perjanjian kerja sama regional (AEC, APEC, AFTA, dll.) Juga akan

mempengaruhi strategi yang harus disiapkan oleh pemerintah. Bank syariah.

Perubahan perilaku pemangku kepentingan

Berbagai perubahan di dunia juga memengaruhi perilaku berbagai pemangku

kepentingan bank, seperti klien, pemasok, pemegang saham, dan karyawan. Klien yang

pada awalnya telah setia bahkan ketika mengalami waktu layanan yang lama dan

kasarpengobatan tidak lagi menganggap itu dapat diterima. Pemasok, yang

sebelumnya bisa

menunggu pembayaran tertunda, sekarang memiliki kebijakan sendiri tentang

mengumpulkan dan lebih suka meninggalkan pelanggan yang sulit untuk bekerja

sama.

Pemegang saham juga sama, membutuhkan tingkat pengembalian yang lebih dan

lebih kompetitif dan kompatibel dengan target mereka yang meningkat. Karyawan

juga lebih sadar bahwa mereka adalah kunci keberhasilan bank, dan mengharapkan

remunerasi yang kompetitif dan perlakuan yang baik dari bank yang mempekerjakan

mereka. Jika tidak, ancaman pilihan alternatif mereka jelas, lebih baik untuk—

mereka untuk mengundurkan diri dan bekerja untuk lembaga yang lebih aringcaring '.

Masalah Terkait Risiko Strategis

Persaingan tidak sehat di antara bank-bank Islam

Sinergi antara lembaga keuangan Islam versus risiko sistemik

Spesialisasi antara bank syariah

Risiko reputasi pada bank syariah

Pengantar Tes Stres di Pertemuan Perbankan 5

Tes stres adalah teknik manajemen risiko yang digunakan untuk mengevaluasi dampak

potensial pada kondisi keuangan suatu lembaga, dari serangkaian perubahan tertentu dalam

faktor-faktor risiko, sesuai dengan peristiwa luar biasa tetapi masuk akal. Pengujian stres

meliputi pengujian skenario dan pengujian sensitivitas.

Pengujian skenario menggunakan negara masa depan hipotetis untuk mendefinisikan

perubahan dalam faktor risiko yang mempengaruhi operasi lembaga. Ini biasanya akan

melibatkan perubahan dalam sejumlah faktor risiko, serta efek riak yang merupakan dampak

lain yang mengikuti secara logis dari perubahan ini dan tindakan manajemen dan peraturan

terkait. Pengujian skenario biasanya dilakukan selama jangka waktu yang sesuai untuk

bisnis dan risiko yang diuji.

Pengujian sensitivitas biasanya melibatkan perubahan bertahap dalam faktor risiko (atau

sejumlah faktor risiko). Ini biasanya dilakukan dalam jangka waktu yang lebih pendek,

misalnya kejutan sesaat. Pengujian sensitivitas memerlukan sumber daya lebih sedikit

daripada pengujian skenario dan dapat digunakan sebagai teknik yang lebih sederhana untuk

menilai dampak perubahan risiko ketika respons cepat atau ketika hasil yang lebih sering

dibutuhkan.

Tujuan

1. Identifikasi dan kontrol risiko - Pengujian stres harus dimasukkan dalam kegiatan

manajemen risiko suatu lembaga di berbagai tingkatan, misalnya, mulai dari

kebijakan mitigasi risiko pada tingkat terperinci atau tingkat portofolio hingga

menyesuaikan strategi bisnis lembaga. Secara khusus, ini harus digunakan untuk

mengatasi risiko di seluruh lembaga, dan mempertimbangkan konsentrasi dan

interaksi antara risiko di lingkungan stres yang mungkin diabaikan.

2. Memberikan perspektif risiko pelengkap untuk alat manajemen risiko lainnya -

Tes stres harus melengkapi metodologi kuantifikasi risiko yang didasarkan pada

model kuantitatif yang kompleks menggunakan data yang tampak terbelakang dan

perkiraan hubungan statistik. Secara khusus, hasil pengujian stres untuk portofolio

tertentu dapat memberikan wawasan tentang validitas model statistik pada interval

kepercayaan tinggi, misalnya yang digunakan untuk menentukan VaR.

3. Mendukung manajemen modal - Stress testing harus menjadi bagian integral dari

manajemen modal internal lembaga di mana pengujian stres yang ketat dan berwawasan

ke depan dapat mengidentifikasi peristiwa parah, termasuk serangkaian peristiwa

peracikan, atau perubahan dalam kondisi pasar yang dapat berdampak buruk bagi

lembaga.

4. Memperbaiki manajemen likuiditas - Pengujian tekanan harus menjadi alat utama

dalam mengidentifikasi, mengukur dan mengendalikan risiko likuiditas pendanaan,

khususnya untuk menilai profil likuiditas lembaga dan kecukupan penyangga

likuiditas

dalam hal peristiwa-peristiwa stres khusus lembaga dan pasar.

Tes stres membantu lembaga keuangan untuk:

• mengatasi kekurangan model VAR (karena mereka berurusan dengan peristiwa ekor yang diabaikan oleh banyak model seperti itu)

• mengkomunikasikan skenario ekstrim di seluruh institusi, sehingga memungkinkan

manajemen untuk mengambil tindakan pencegahan yang diperlukan (sistem batas,

modal tambahan,

dan sebagainya)

• mengelola risiko dengan lebih baik di pasar yang lebih tidak stabil dan tidak likuid

• Ingatlah, selama periode yang kurang stabil, bahwa kemungkinan kejadian bencana tidak boleh diabaikan should

Pertimbangan umum pengujian stres

o Program pengujian stres harus memperhitungkan pandangan dari seluruh organisasi

dan

harus mencakup berbagai perspektif dan teknik o Lembaga harus memiliki kebijakan

dan prosedur tertulis yang mengatur pengujian stres

program. Pengoperasian program harus didokumentasikan dengan tepat.

o Suatu institusi harus memiliki infrastruktur yang kuat yang sesuai, yang cukup

fleksibel untuk mengakomodasi tes stres yang berbeda dan mungkin berubah pada

tingkat granularitas yang sesuai.

o Suatu lembaga harus secara teratur memelihara dan memperbarui kerangka kerja

pengujian stresnya. Efektivitas program pengujian stres, serta ketahanan komponen

individu, harus dinilai secara teratur dan mandiri

Pemilihan Metodologi dan Skenario

Tes stres harus mencakup berbagai risiko dan bidang bisnis, serta di tingkat institusi. Suatu lembaga harus dapat berintegrasi secara efektif, dengan cara

yang bermakna, di seluruh rangkaian kegiatan pengujian stresnya t o menyampaikan gambaran lengkap risiko di seluruh institusi.

Termasuk risiko:

risiko kredit, termasuk risiko rekanan dan reasuransi

risiko pasar, misalnya, pasar umum, spesifik, ketidaksesuaian arus kas, tingkat

bunga,

valuta asing, komoditas

risiko asuransi, misalnya, risiko likuiditas, risiko operasional dan hukum, risiko

konsentrasi, risiko penularan, risiko reputasi , risiko sekuritisasi, risiko

bisnis baru,

risiko peraturan , risiko inflasi

Risiko-risiko berikut telah terbukti membutuhkan perhatian khusus mengingat

pengalaman gejolak pasar keuangan: Risiko Mitigasi, Sekuritisasi, dan Pergudangan,

Risiko Reputasi, Risiko Kredit Rekanan, Risiko Konsentrasi Risiko, Konsentrasi Risiko

Konsentrasi risiko dapat muncul di sepanjang dimensi yang berbeda:

konsentrasi nama tunggal, konsentrasi di kawasan atau industri, konsentrasi dalam

faktor risiko tunggal, konsentrasi dalam paparan tidak langsung melalui jaminan atau

posisi lindung nilai, konsentrasi dalam eksposur di luar neraca, eksposur kontinjensi

atau kewajiban nonkontraktual dengan alasan reputasi

Jenis-jenis pengujian stres

Faktor tunggal

kadang-kadang disebut sebagai pengujian sensitivitas. Tes stres faktor tunggal

melibatkan

menerapkan perubahan pada faktor risiko spesifik yang memengaruhi portofolio.

Faktor risiko yang biasa digunakan dalam pengujian sensitivitas termasuk perubahan

suku bunga, harga ekuitas, dan nilai tukar.

Guncangan faktor tunggal standar

Tunggal standar yang mungkin adalah Kelompok Kebijakan Derivatif - guncangan-guncangan

faktor telah dikeluarkan oleh beberapa organisasi, yang paling banyak (DPG).

Pergerakan standar dalam faktor risiko yang disarankan oleh DPG meliputi:Hai

Pergeseran paralel pada kurva hasil 100 basis poin naik dan

turun o Kurva hasil penebalan / perataan dengan

25 basis poin

o Perubahan indeks saham 10% naik dan turun

o Pergerakan naik dan turun 6% dalam mata uang utama (20% untuk mata uang

lainnya) relatif terhadap dolar AS

Banyak Faktor

Banyak lembaga keuangan menjalankan skenario stress test selain tes sensitivitas. Analisis

skenario melibatkan penerapan gerakan simultan dalam berbagai faktor risiko seperti suku

bunga, nilai tukar dan harga saham, ke sebuah portofolio.

Historis atau Hipotetis

Pengujian skenario historis melibatkan penilaian kembali portofolio menggunakan nilai-

nilai untuk faktor risiko yang ada selama peristiwa stres historis.

Skenario hipotetis dapat digunakan ketika:

o tidak ada peristiwa stres historis yang cocok untuk portofolio yang dimaksud

o manajer risiko ingin menekankan pengujian kombinasi faktor-faktor risiko yang

baru atau berbeda o skenario hipotetis dapat dibuat dengan membayangkan

ekstrem, tetapi masuk akal,

peristiwa yang belum terjadi.

o Skenario semacam itu dapat membangun, atau memperluas, skenario historis

Salah satu metode paling populer untuk membuat skenario hipotetis adalah menggabungkan

gerakan kasus terburuk dalam faktor risiko. Sayangnya, metode skenario terburuk juga dapat

membuat skenario tidak masuk akal karena mengabaikan korelasi antara faktor-faktor risiko

yang berbeda. Akan lebih bermanfaat untuk membuat skenario yang mencerminkan efek

gabungan dari beberapa faktor risiko dan karenanya menggabungkan kemungkinan korelasi

di antara faktor-faktor risiko pada saat stres.

Jenis-jenis Pengujian Stres berdasarkan agregasi; Eksposur individual, Institusi individual,

Sistem-lebar: di bank dengan data bank * (ott naik ke bawah) dan pada data agregat (―mundur

ke bawah)

Jenis-jenis Pengujian Stres menurut metodologi; Analisis sensitivitas, analisis Skenario,

analisis Contagion

Guncangan Subyektif

Daripada menggunakan perubahan standar dalam faktor-faktor risiko, banyak bank memilih

untuk menjalankan tes sensitivitas berdasarkan pendapat subyektif mereka sendiri dari

guncangan faktor risiko yang relevan dan besarnya. Karena ini merupakan pendekatan yang

sepenuhnya subyektif, itu sangat tergantung pada kemampuan manajer risiko individu untuk

memilih kejutan dan besaran faktor risiko yang masuk akal dan relevan dengan portofolio

mereka.

Melakukan tes stres

Setelah serangkaian skenario telah dikembangkan, langkah selanjutnya adalah menganalisis efek

masing-masing skenario pada nilai portofolio.

Ini kadang-kadang dapat dilakukan dengan cara yang sama sebagai simulasi untuk menghitung

VAR.

Tes stres dapat dijalankan dengan memasukkan nilai stres dari faktor risiko ke dalam

VAR model dan menghitung ulang nilai portofolio menggunakan data baru.

Metodologi pengujian stres menggunakan Extremme Value Theory

Teori nilai ekstrem (EVT) adalah cabang statistik yang berurusan dengan penyimpangan

ekstrim dari rata-rata distribusi statistik. Dengan kata lain, ini adalah studi tentang ekor

distribusi. Fokus pada perilaku ekor ekstrem adalah penting karena telah ditunjukkan bahwa

distribusi pengembalian aktual menunjukkan probabilitas yang lebih tinggi untuk kejadian

ekstrem (ekor gemuk). Aspek kunci dari EVT adalah teorema nilai ekstrem.

Dengan kondisi tertentu, distribusi pengembalian ekstrem dalam sampel besar menyatu

dengan bentuk tertentu yang diketahui, apa pun distribusi awal atau induk dari pengembalian.

Teorema memberi tahu kita seperti apa distribusi nilai ekstrem seharusnya dalam batas, ketika

ukuran sampel meningkat.

Distribusi ini ditandai oleh tiga parameter: Hai

lokasi (sesuai dengan rata-rata)

o skala (sesuai dengan standar

deviasi) o bentuk (atau ekor)

Parameter ekor (atau indeks ekor) mendefinisikan distribusi spesifik yang akan digunakan dan

merupakan yang paling penting karena memberikan indikasi bobot atau kegemukan ekor

distribusi.

Distribusi Nilai Ekstrim

Misalkan kita memiliki sampel pengamatan pengembalian dari beberapa distribusi yang

tidak diketahui. Kemudian, dengan menggunakan teori nilai ekstrem, kita dapat

mengatakan bahwa untuk kelas besar dari distribusi yang mendasarinya, distribusi

kelebihan pengembalian x menyatu dengan distribusi Pareto Generalized (GPD) ketika

ambang batas u dinaikkan secara progresif. GPD adalah distribusi yang memodelkan

kerugian berlebih di atas ambang batas

Seberapa Berguna EVT?

Model VAR parametrik bekerja dengan menyesuaikan distribusi tertentu (biasanya normal) dengan data pengembalian yang diamati. Namun, karena sebagian besar pengamatan terletak dekat dengan pusat dari setiap distribusi empiris, pendekatan ini cenderung sesuai dengan kurva yang mengakomodasi pengamatan pusat ini. Namun, untuk keperluan VAR, ini adalah pengamatan di ekor dari distribusi yang paling penting.

Pendekatan EV, di sisi lain, secara khusus dirancang untuk perilaku ekor dan karena

itu bebas dari masalah ini. Pendekatan EV untuk nilai pada perhitungan risiko sangat

berguna karena tidak membuat asumsi yang sangat kuat tentang bentuk unknown

ini distribusi.

Mekanis dari stress testing

Isu Metodologis Terpilih

1. Memilih skenario makroekonomi

2. Risiko nilai tukar mata uang asing

3. Risiko tingkat bunga

4. Resiko kredit

5. Risiko penularan antar bank

6. Risiko likuiditas

7. Harga ekuitas & risiko harga real estat

Skenario Makro untuk Tes Stres

Skenario sejarah

misalnya turbulensi 1997 dan perlambatan berikutnya di Asia Timur. Skenario hipotetis

mengakui keterbatasan model makro, terutama untuk guncangan besar, apakah mungkin

untuk menggunakan model makro bank sentral yang ada?

dimana

Masalah risiko tingkat bunga

Kecukupan data yang tersedia, termasuk Hai

Apakah bank melaporkan jatuh tempo residual

dengan benar?

Simulasi stokastik berdasarkan model?

H

a

Desain skenario: ukuran relatif guncangan terhadap risiko

faktor Ha

i

Menilai kemungkinan dari skenario Risiko Tingkat Bunga

Durasi adalah indikator utama, karena

Hal ini memungkinkan untuk mengungkapkan perubahan rasio kecukupan

modal sebagai

Hai Apakah indikator menangkap seluruh neraca?

o Apakah kontrak off-balance sheet

sudah termasuk?

Metode yang disederhanakan: jatuh tempo residual ditambah bobot yang diusulkan oleh Komite

Basel

Nonlinier (durasi berubah dengan perubahan besar dalam suku bunga)

NPV mungkin berbeda dari modal

regulasi

Korelasi antara aset tertimbang menurut risiko dan aset

Risiko tingkat bunga tidak langsung (lihat di bawah risiko kredit)

Pemodelan Risiko Kredit

Sumber risiko paling signifikan. Juga, yang paling membutuhkan penguatan

1. Pendekatan mekanis

o Asumsikan masuknya NPL baru. Fungsi NPL yang ada, melakukan pinjaman,

atau jumlah tertimbang dari keduanya

o Asumsikan ↑ ketentuan NPL yang ada; Kenaikan tingkat provisi, Migrasi

kredit dalam NPL (‖transition matrix‖)

o Model ekspansi kredit: aliran masuk pinjaman baru, diikuti oleh migrasi

kredit ke

dan dalam NPL

o Lakukan hal di atas berdasarkan sektor (mis. Perusahaan & rumah tangga)

2. Pendekatan berdasarkan data sektor korporasi (leverage, cakupan bunga)

& mungkin data sektor rumah tangga

Model Logit memprediksi probabilitas kebangkrutan individu sebagai fungsi

dari usia,

likuiditas, kekuatan finansial) ukuran, karakteristik industri & kesehatan

perusahaan indikator (penghasilan,

Termasuk suku bunga dan nilai tukar di sisi kanan (untuk menangkap tidak

langsung risiko)

Tautan ke masing-masing bank melalui eksposur mereka ke berbagai grup di

perusahaan

Memprediksi kerugian potensial bank (juga memperhitungkan agunan)

3. Pendekatan berdasarkan data kinerja pinjaman (termasuk model VAR sudah

estimasi)

Keuntungan tersedia untuk sektor rumah tangga (dengan pertumbuhan pinjaman

yang cepat di banyak negara) dan Harus lebih mudah tersedia daripada leverage dan

Kekurangan adalah

Indikator kualitas aset yang tertinggal

Memperkenalkan Risiko Penularan

Perlu mengkompilasi data untuk matriks berikut

Eksposur = semua pinjaman tanpa jaminan (termasuk kedua eksposur) - & off-

balance sheet

Saat ini, hanya data pada total eksposur bank ke pasar antar bank yang tersedia Dua jenis tes stres penularan

o Tes penularan "murni": "Penipuan" di bank; berdampak pada bank lain melalui

eksposur antar bank

o Tes penularan "Makro": Guncangan makro terlalu besar untuk memicu kegagalan

bank yang paling lemah; diikuti oleh penularan antar bank

Implementation (example for 4 banks)

Si‘ = (Ci-E1i)/(Ai-Ei1), where i=2, 3, and 4.

E11 E12 E13 E14

E21 E22 E23 E24 E31 E32 E33

E34

E41

E42

E43

E44

Capital adequacy

Pi

ratio

CAR>=10 0.02 9=<CAR<10 0.05

output contagion

Equity & Real Estate Price Risk

Equity price risko Net open positions in equitie—similar to FX risk s

o Need to include off-balance sheet exposures

Banks’ exposure to real estate price risk

Direct exposure (investment in real

estate)

Credit exposure (developers etc.)

Degree of real estate collateralization

8=<CAR<9

2

6=<CAR<8

25 4=<CAR<6

CAR<4 50

100

estimate as a part of the EWS model

S 2 ‘‘=(C 2 - E 12 - P 3 *E 32 - P 4 *E 42 /(A ) 2 - E 21 - P 3 *E 23 - P 4 *E 24 )

S 3 ‘‘=(C 3 - E 13 - P 2 *E 23 - P 4 *E 43 /(A ) 3 - E 31 - P 2 *E 32 - P 4 *E 34 )

S 4 ‘‘=(C 4 - E 14 - P 2 *E 24 - P 3 *E 34 /(A ) 4 - E 41 - P 2 *E 42 - P 3 *E 43 )

Aggregate stress test vs. interbank contagion stress test

Impact on

Aggregate each

Failure of Matrix of

stress test

bank’s individual interbank

shoc k

capital banks

exposures

ratio

Aggregate

Second round

impacts for

bank failures

stress test triggered by

o loan to value ratio

o default probability (from credit risk stress test)

Concentration Risks (Credit)

Simple example: sensitivity analysis for large exposures

More sophisticated example

Run regressions for default probability on corporate data (company

-by-company),

with dummy variables for the sectors/regions

threshold for interest coverage ratio)Ways to define default probability (actual

default —run a logit regression; or set a

For a set of a bank‘s exposures to sectors/regions, calculate implied default

probability

Liquidity Risk

Islamic Banks as A Real Implementation of Risk Management

Current innovations in financial products (financial engineering) leads to :

1. To gain short-term profits and market share,

2. Tendency for excessive leverage

3. Based upon speculation,

4. Excessive risk-taking, and

5. Tendency to gamble on future market price movements of the underlying assets.

6. Market prices of these assets did not reflect the actual productivity of the economy,

but:

a. the result of information distortion through rumors,

b. the subjective perception of market actors,

c. misleading signals about the state of the real economy.

Financial market capitalization grew higher than value of the real economy created

a market bubble. In banking it is called => credit multiplier effect

These practices thrived in an environment of incomplete information, bolstered by moral

hazard and bankers‘ excessive risk-taking behavior, without the counterbalancing influence

of sound risk management practices, diversification strategies, and riskhedging activities.

Islamic banks offer a different approach that eliminates:

1. interest,

2. speculative activities

Focus on bank liquidity stress tests

Results reported off - site, validate during on - site visits

Off - site cross - check (sensitivity analysis)

o Overall risk: assume a % of deposits withdrawn (percentages determined based on past bank runs, vary for different mat urities)

o Concentration risk in deposits (same as above, but for a percentage of the largest deposits)

Pathways of Risk Management in Islamic Banks

Pertemuan 6

3. excessive risk-taking (gharar),

4. gambling (maysir), 5. various unwarranted risk.

The persistence in preserving these unique features contributes towards Islamic banks‘

resilience in the face of the global economic crisis, and helps to improve the stability of

both domestic and global economic systems.

The sharing of investment profits and losses improves the bank’s stability.

1. Investment depositors are treated as investors (quasi-equity holder) who share

both profits and risks with the bank.

2. In an unrestricted mudharabah, the bank only shares profits while any losses

would be absorbed by the investment account holder.

The sharing of investment profits and losses improves the bank‘s stability.

If the bank turns negligent for any reason whatsoever, it stands to suffer from a whole

variety of risks such as reinvestment risk, rate of return risk, displaced commercial risk,

reputation risk, and fiduciary risk.

Islamic banks are also forbidden from engaging in interest-based finance and the

trading of debts in the secondary market, while their financing activities are limited to

contracts that can be directly tied to real assets.

The conventional finance industry sees the Islamic financial industry (and its Islamic

banking powerhouses) as being rather inflexible and even unproductive.

Factors that impending speculative behavior in Islamic bank:

1. The execution of financial activities without interest,

2. the requirement for financial transactions to be linked to real assets or

investments,

3. the need for sellers to physically acquire assets before selling them,

4. and the prohibition upon the trading of debts

Why? Because it means any parties in any given transaction to bear the risks that

arise from their activities.

Sharia compliance implementation :

1. it prevents the ingress of prohibited elements (interest and uncertainty)

2. providing a weighted evaluation for each activity proposal according to the

potential maslahat (benefits), ethics, and transparency.

Challenges to Islamic Banking

1. Strong influence of the conventional financial industry upon its internal performance,

especially with regards to market risks and interest-based monetary policies.

2.Moral hazard: trustworthy and trusty

1. Islam holds that any lateness in the repayment of a debt or the sharing of profits should

not be liable to a fine or penalty.

2. banking fines and penalties cannot be accounted as sources of income for the bank.

3. difficulty in distinguishing between debtors in genuine trouble (who deserve a debt

restructurization or some extra time for the repayment of their debts) and those acting

with malicious intent

4. social sanctions can be an acceptable solution. Community Collateral: The loan is given

out collectively, and any nonperforming debtor would be bailed out by the other

members of the micro financing group, with the informal consequence that the group

will no longer trust the nonperforming individual in the future

5. Using conventional measures: a. collaterals, b. third-party guarantor and c. periodic

audits. Strong influence of the conventional financial industry

3 Absence of judicial- and super-regulatory institutes:

a. Systemic risk in Islamic bank due to few bad apples

b. There is a number of cases that have invited controversy throughout the global Islamic

banking industry, such as the use of bai‘ al-inah and tawwaruq.

Blueprint for Islamic Banking Regulation

a. Strengthening the regulatory and supervisory framework

b. The anticipation of systemic risk through Basel III

BCBS devised a global financial reform package meant to:

1. improve the banking sector‘s ability to absorb the impact of economic and

financial crises,

2. improve management and governance practices and enhance transparency

and disclosures in the banking sector, and

3. strengthen resolutions for banks with systemic and/or multinational

operations.

Like Basel III, the current IFSB focuses on the macroeconomic and micro prudential

treatment of potential systemic risks.

c. Issues related to future regulations

Multi license system:

1.the restructurization of bank capital, 2. the regulation of governance

through limits on ownership shares,

3. better approval processes for banking products and activities.

If a bank wishes to obtain the license to undertake activities in a higher-risk category,

the bank must upgrade its license by fulfilling a number of requirements such as better

debtto-equity ratios and capital adequacy ratios. The bank must also obtain licenses for

additional products and investments, such as in the case of a commercial bank that wishes to

expand into investment banking or open a new branch office.

d. Pathway for Islamic banking regulations and its future improvements

• reinforcement of Islamic banks‘ intermediation function for the real and productive

economic sector

• Islamic banks working under a ―co-opetition‖ strategy must contribute towards the

development of an institutional infrastructure for Islamic businesses.

• Islamic banks should continue to improve their governance and risk management

systems.

• regulators should reinforce their monitoring and oversight systems.

Potentials and Challenges to the Growth of Islamic Banks

a. New paradigms in the development of Islamic banking

1. bancassurance: to achieve the goal of financial inclusion This product

shifts the bank‘s activities into takaful territory, even though technically

bancassurance products are still provided by takaful firms and the bank is only

involved with their distribution.

2. The potential for the securitization of financing assets in Islamic banking is

inherent in such products as real estate sukuk (istisna’), salam sukuk in the

agricultural sector, and the like.

b. The scope of risks faced by Islamic banks

c. From Profit Sharing towards Risk Sharing

d. Islamic product engineering in Islamic banks

Strategic Issues in the Implementation of Risk Management by Islamic Banks

Synergy between financial services institutions

o Standardization regulatory and supervisory

framework o Strengthening sharia board‘s

supervisory

framework o Conducting the Islamic ethical business o

Determinants of financial crises