Årsrapport 2002 Nordea Bank Danmark…rsrapport-2002...Nordea Bank Danmark A/S . Årsrapport 2002 3 Nordea Bank Danmark koncernen - Hovedtal Resultatopgørelse (mio. kr.) 2002 2001

Årsrapport 2002Nordea Bank Danmark

2Nordea Bank Danmark A/S . Årsrapport 2002

Nordea Bank Danmark er en del af Nordea. Nordea er den

førende finanskoncern i Norden og Østersøregionen med

aktiviteter inden for tre forretningsområder: Retail

Banking, Corporate and Institutional Banking og Asset

Management & Life. Nordea koncernen har mere end

10 mio. kunder og 1.240 bankfilialer. Nordea koncernen er

blandt verdens førende inden for e-banking med 3,3 mio.

e-kunder. Nordea er noteret på fondsbørserne i Stockholm,

Helsinki og København.

IndholdNordea Bank Danmark koncernenshovedtal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3Definitioner og omregningskurser . . . 4Nordea Bank Danmark A/S hovedtal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5Beretning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7Årsregnskab . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12Anvendt regnskabspraksis . . . . . . . . . . 19Datterselskaber . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47Ledelse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50


Nordea Bank Danmark koncernen - Hovedtal

Resultatopgørelse (mio. kr.) 2002 2001 2000 1999 1998

Netto renteindtægter 8.254 8.111 7.548 7.053 6.982Udbytte af kapitalandele 1) 217 305 300 263 183Netto gebyrer og provisionsindtægter 2.145 1.845 3.233 2.543 2.283Resultat af finansielle poster, netto -381 214 1.485 1.024 1.394Andre ordinære indtægter 283 341 368 306 701Ordinære indtægter i alt 10.518 10.816 12.934 11.188 11.544

Personaleudgifter 4.165 4.266 5.064 4611 4145Administrationsomkostninger 2.558 2.422 2.961 3.231 2.885Ordinære udgifter i alt 6.723 6.688 8.025 7.842 7.030

Resultat før tab og hensættelser 3.795 4.128 4.909 3.346 4.514

Tab og hensættelser 2) 1) 381 1066 216 513 649Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 280 -4 303 347 166Ordinært resultat, bank 3.693 3.059 4.996 3.180 4.031

Ordinært resultat, forsikring - - - - -Ordinært resultat før skat mv. 3.693 3.059 4.996 3.180 4.031

Ekstraordinære poster - - - - -Ændring i hensættelse til pensionsfonde - - - - -Skat 1.070 991 145 117 97Minoritetsinteresser - - 27 - -Årets resultat 2.623 2.068 4.824 3.063 3.934

1) Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder vises som en særskilt post2) Inklusive resultat (tab/nedskrivninger) af langfristede værdipapirer 1) Inklusive ændring i værdi af tvangsovertagne ejen-

domme

Balance ultimo (mio. kr.) 2002 2001 2000 1999 1998

AktiverTilgodehavender hos kreditinstitutter 139.564 100.933 77.057 67.775 81.618Udlån 295.496 276.746 272.276 265.618 233.249Rentebærende værdipapirer 116.268 122.629 104.189 87.546 88.450- Omsætningsaktiver 116.268 122.629 104.189 87.546 88.450- Anlægsaktiver - - - - -Andre aktiver 98.572 59.055 58.347 48.812 44.099Aktiver i alt 649.900 559.362 511.868 469.752 447.415

Gæld og egenkapitalGæld til kreditinstitutter 172.045 158.388 114.536 96.739 117.386Indlån 171.778 171.718 176.833 169.278 162.047Andre indlån - - - - -Udstedte værdipapirer 135.496 133.133 121.916 127.569 98.527Andre passiver 142.726 70.409 71.212 48.078 44.922Efterstillede kapitalindskud 9.464 8.276 8.033 7.873 5.320Gæld i alt 631.509 541.924 492.530 449.537 428.202Egenkapital 18.392 17.440 19.338 20.215 19.213Gæld og egenkapital i alt 649.900 559.362 511.868 469.752 447415

Ikke-balanceførte poster 30.656 20.171 20.219 21.658 21.776


Nøgletal 2002 2001 2000 1999 1998

Egenkapitalforrentning 14,6 12,1 24,4 15,5 21,7Afkastningsgrad 0,43 0,39 0,98 0,67 0,93Samlet rentemarginal 1,4 1,5 1,5 1,5 1,6Omkostningsprocent før tab og hensættelser 62,3 61,9 60,6 68,0 60,0Omkostningsprocent efter tab og hensættelser 65,8 71,7 62,3 72,4 65,6Årets tab og hensættelser i pct. af udlån og garantier primo 0,1 0,4 0,1 0,2 0,2Kritiske lån i pct. af udlån og garantier ultimo 0,2 0,4 0,3 0,4 .Vægtede poster, mia. kr. 274 260 277 270 252Kapitalgrundlag, mia. kr. 27 25 27 27 24Kernekapitalprocent 6,7 6,7 6,9 7,3 7,5Solvensprocent (Kapitaldækning) 9,8 9,7 9,7 10,1 9,5Gns. antal medarbejdere 8.480 8.853 10.037 10.004 9.870Antal medarbejdere ultimo 8.861 9.076 10.328 10.484 10.703Antal medarbejdere omregnet til fuldtid, ultimo 8.322 8.687 9.856 9.966 10.015Antal filialer, ultimo 348 351 357 365 369- Antal filialer uden for Norden og Østersøregionen 2 2 5 8 9

Finanstilsynets nøgletalssystem fremgår af note 56, side 46.

Tal for 2002 og 2001 er påvirkede af, at Nordea Bank Danmark A/S med regnskabsmæssig virkning fra 1. januar 2001 dels harudspaltet Asset Management og Investment Banking aktiviteterne til selvstændige banker, dels er fusioneret med den tilknyt-tede del af det tidligere moderselskab. Sammenligningstal er uændrede for tidligere år.

Definitioner og omregningskurserI hele dette regnskab refererer udtrykkene Nordea BankDanmark og koncernen til Nordea Bank Danmark koncer-nen.

EgenkapitalforrentningÅrets resultat før minoritetsinteresser i pct. af gennemsnitligegenkapital, inklusive minoritetsinteresser og korrigeret fornye aktieemissioner og udbyttebetalinger. Gennemsnitligegenkapital beregnes som gennemsnittet af egenkapitalenprimo og ultimo året.

AfkastningsgradOrdinært resultat med fradrag af skat i pct. af gennemsnit-lige aktiver i alt. Gennemsnitlige aktiver i alt beregnes somgennemsnittet af aktiver i alt primo og ultimo året.

Samlet rentemarginalNetto renteindtægter i pct. af gennemsnitlige aktiver i alt,beregnet som angivet ovenfor.

Omkostningsprocent før tab og hensættelserOrdinære udgifter før goodwill i pct. af ordinære indtægterog andelen af resultatet af kapitalandele i associerede og til-knyttede virksomheder.

Omkostningsprocent efter tab og hensættelserOrdinære udgifter før goodwill med tillæg af tab og hensæt-telser (inklusive ændring i værdi af tvangsovertagne ejen-domme samt resultat af langfristede værdipapirer) i pct. afordinære indtægter og resultatet af kapitalandele i associe-rede og tilknyttede virksomheder.

Årets tab og hensættelser i pct. af udlån og garantier

primoTab og hensættelser, netto, i pct. af udlån og garantier ibalancen primo året.

Kritiske lån i pct. af udlån og garantier ultimoKritiske lån, netto (dvs. kritiske lån med fradrag af hensæt-telser) i pct. af udlån og garantier i balancen ultimo året.

Vægtede posterDe samlede aktiver som vist i balancen og ikke-balanceførteposter vurderet på basis af kredit- og markedsrisici i henholdtil de gældende kapitaldækningskrav.

KapitalgrundlagSummen af kernekapital og supplerende kapital (beståendeaf ansvarlig lånekapital) med fradrag af visse kapitalandelei selskaber, der driver forsikrings- eller finansvirksomhed.Kernekapital omfatter egenkapital (inklusive den andel af deubundne reserver og den afskrivningsforskel, der er inklu-deret i egenkapitalen). Under forudsætning af tilsynsmyn-dighedernes godkendelse kan kernekapital også omfattevisse begrænsede former for ansvarlige lån.

KernekapitalprocentKernekapital i pct. af vægtede aktiver.

Solvensprocent (Kapitaldækning)Kapitalgrundlag i pct. af vægtede aktiver.

(Danmarks Nationalbanks valutakurser 31. december 2002)

EUR 7,4243 GBP 1.139,92 NOK 101,81SEK 80,75 USD 708,22

Valutakurser


Nordea Bank Danmark A/S - Hovedtal

Resultatopgørelse (mio. kr.) 2002 2001 2000 1999 1998

Netto renteindtægter 7.084 7.029 6.351 5.963 6.011Udbytte af kapitalandele 1) 217 304 292 255 182Netto gebyrer og provisionsindtægter 2.395 2.053 2.777 2.279 1.998Resultat af finansielle poster, netto -406 78 1.300 999 1.349Andre ordinære indtægter 184 225 182 232 629Ordinære indtægter i alt 9.474 9.689 10.903 9.728 10.169

Personaleudgifter 3.997 4.065 4.473 4075 3715Administrationsomkostninger 2.410 2.246 2.570 2.832 2.550Ordinære udgifter i alt 6.407 6.311 7.043 6.907 6.265

Resultat før tab og hensættelser 3.067 3.378 3.860 2.821 3.904

Tab og hensættelser 2) 1) 301 1106 207 446 579Resultat af kapitalandele i associeredeog tilknyttede virksomheder 925 780 1179 713 622Ordinært resultat, bank 3.689 3.052 4.831 3.088 3.947

Ordinært resultat, forsikring - - - - -Ordinært resultat før skat mv. 3.689 3.052 4.831 3.088 3.947

Ekstraordinære poster - - - - -Ændring i hensættelse til pensionsfonde - - - - -Skat 1.066 984 8 25 14Årets resultat 2.623 2.068 4.824 3.063 3.934

1) Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder vises som en særskilt post2) Inklusive resultat (tab/nedskrivninger) af langfristede værdipapirer 1) Inklusive ændring i værdi af tvangsovertagne ejen-

domme

Balance ultimo (mio. kr.) 2002 2001 2000 1999 1998

AktiverTilgodehavender hos kreditinstitutter 140.049 93.651 74.387 71.696 82.782Udlån 178.619 176.065 177.100 178.966 158.273Rentebærende værdipapirer 106.077 110.854 97.157 79.991 81.780- Omsætningsaktiver 106.077 110.854 97.157 79.991 81.780- Anlægsaktiver - - - - -Andre aktiver 104.101 64.685 63.723 54.014 48.711Aktiver i alt 528.845 445.254 412.368 384.667 371.546

Gæld og egenkapitalGæld til kreditinstitutter 179.814 162.015 119.509 100.937 121.500Indlån 173.029 173.196 175.905 181.678 172.597Andre indlån - - - - -Udstedte værdipapirer 9.214 17.072 22.424 29.435 11.028Andre passiver 138.932 67.256 67.157 44.530 41.886Efterstillede kapitalindskud 9.464 8.276 8.033 7.873 5.320Gæld i alt 510.453 427.815 393.028 364.453 352.331Egenkapital 18.392 17.440 19.338 20.215 19.213Gæld og egenkapital i alt 528.845 445.254 412.368 384.667 371.546

Ikke-balanceførte poster 69.427 56.405 63.243 72.687 60.585


Nøgletal 2002 2001 2000 1999 1998

Egenkapitalforrentning 14,6 11,2 24,4 15,5 21,7Afkastningsgrad 0,54 0,48 1,21 0,81 1,10Samlet rentemarginal 1,5 1,6 1,6 1,6 1,7Omkostningsprocent før tab og hensættelser 61,6 60,3 58,3 66,2 58,1Omkostningsprocent efter tab og hensættelser 64,5 70,8 60,0 70,4 63,4Vægtede poster, mia. kr. 257 249 261 263 232Kapitalgrundlag, mia. kr. 27 25 27 27 24Kernekapitalprocent 7,1 6,9 7,3 7,5 8,1Solvensprocent (Kapitaldækning) 10,5 10,1 10,2 10,4 10,3Gns. antal medarbejdere 8.167 8.551 9.351 9.331 9.251Antal medarbejdere ultimo 8.535 8.757 9.605 9.781 -Antal medarbejdere omregnet til fuldtid, ultimo 8.015 8.380 9.164 9.293 9.370Antal filialer, ultimo 348 351 357 365 369- Antal filialer uden for Norden og Østersøregionen 2 2 5 8 9

Finanstilsynets nøgletalssystem fremgår af note 56, side 46.



Nordea Bank DanmarkLedelsens beretning

Også 2002 var et år med et udfordrende forret-ningsmiljø. Det forventede opsving i denoverordnede økonomiske vækst blev ikke tilnoget. Den amerikanske økonomi viste tegn pået begyndende konjunkturopsving, men der varfortsat usikkerhed om holdbarheden af dennevækst. I Japan var der fortsat nulvækst. I køl-vandet på den svage udvikling i Tyskland sketeder en opbremsning af væksten i euro-området.Generelt voksede de nordiske økonomier lidtkraftigere end i 2001, men ikke desto mindre for-blev væksten ganske lav.

Udviklingen på kapitalmarkederne var fortsatsvag. Aktiekurserne fortsatte med at falde fremtil efteråret og holdt sig derefter på dette lavereniveau. Inflationen var fortsat af mindre betyd-ning, da stigningen i forbrugerpriserne genereltvar aftagende. Generelt fortsatte renten med atfalde, da centralbankerne i både USA og Europasænkede styrerenten.

Den lave rente understøttede efterspørgslenefter banklån, og udlånet fortsatte med at vokse.Mens 2002 bød på en pause i konsolideringen i den finansielle sektor, var det forretningsmæs-sige miljø præget af stærk konkurrence.

Koncernens sammensætningNordea Bank Danmark er en del af Nordea kon-cernen, hvis virksomhed er organiseret på tværsaf landegrænser i tre forretningsområder: RetailBanking, Corporate and Institutional Banking ogAsset Management & Life, samt GroupProcessing and Technology, Group CorporateCentre og Group Staffs.

Nordea Bank Danmarks aktiviteter er integr-erede i Nordea koncernens, hvis årsrapportinklusive segmentregnskaber pr. forretningsom-råde fuldt ud indeholder regnskabsaflæggelsenfor Nordea Bank Danmark.

Som en del af koncernen, driver Nordea BankDanmark bankvirksomhed i Danmark og inter-nationalt.

Moderselskabet Nordea AB (publ) er noteret påfondsbørserne i Stockholm, Helsinki ogKøbenhavn.

Ændringer af koncernens juridiske struktur I 2002 er der ikke, modsat 2001, sket størreændringer af koncernens juridiske struktur. I 2001 indebar omlægningerne bl.a. en udspalt-ning af to virksomhedsgrene, nemlig AssetManagement og Investment Banking aktivi-teterne til to nye banker med regnskabsmæssigvirkning fra 1. januar 2001.

Vigtigste datterselskaber Nordea Bank Danmark A/S ejer fuldt ud dedanske dattervirksomheder Nordea KreditRealkreditaktie-selskab, hvor banken driverrealkredit-virksomhed, og Nordea FinansDanmark A/S, hvor banken driver finans, leasing og factoring virksomhed.

IndtjeningResultatudviklingen i 2002 udviser stigende nettorente- og gebyrindtægter sammenlignetmed 2001. Udgifter til peronale og administra-tion er steget, mens tab og hensættelser på debitorer er faldet. Resultat før skat blev påDKK 3.693 mio. (3.059 mio.), hvilket samlet er en stigning i forhold til året før. Den realiseredeegenkapital-forrentning efter skat er 14,6 pct.(12,1 pct.)

IndtægterNettorenteindtægterne fra indlån og udlån erfaldet primært som følge af det generelle rente-fald, idet indlånsrenterne for en del ikke kansættes yderligere ned. Omvendt har der væretstigende renteindtægter fra den større egen-beholdning af obligationer og afledte finansielleinstrumenter. Gebyr og provisionsindtægterneer steget bl.a. hidrørende fra en stigning iindtægter fra realkreditkonverteringer, doku-mentprovision, betalingsprovisioner og depot-gebyrer. Handelsprovisioner har udvist et faldhenover året. Endelig er indtægter fra kursregu-leringer faldet, væsentligst som følge af mar-

kedsudviklingen. Samlet er resultat af finansielleposter, dvs. før omkostninger samt tab og hen-sættelser, faldet med ca. DKK 0,3 mia. sammen-holdt med 2001.

OmkostningerOmkostningerne til personale og administration,inkl. af- og nedskrivninger til materielle aktiver,er steget med 0,5%. Omkostningsprocenten(omkostninger og afskrivninger i pct. af resultataf finansielle poster plus resultat af tilknyttedeog associerede virksomheder) er på 62,3 pct.,svagt stigende fra 61,9 pct. sidste år. I omkost-ningerne indgår restruktureringsudgifter påDKK 1 mio., hvor de sidste år udgjorde DKK 123 mio.

Tab og hensættelser på debitorerÅrets tab og hensættelsesprocent (i henhold tilFinanstilsynets definition) falder fra 0,4 i 2001 til0,1 i 2002. Faldet i tab og hensættelser hidrørerfra erhverv. Der er ingen nævneværdig ændringi tab på private kunders engagementer.

Resultat af kapitalandele i associerede ogtilknyttede virksomhederIndtjeningen omfatter bankens andel af resultataf PBS fra 2001 med DKK 83 mio. (79 mio.),resultat af salget af aktiebeholdningen i DLRDKK 226 mio., samt øvrige resultatandele påDKK –29 mio.

SelskabsskatDen effektive skatteprocent for 2002 blev på 29,0 (32,4), hvoraf 1,3 hidrører fra den særligedanske (fradragsberettigede) beskatning afdanske bankers hensættelser til tab på debitorerprimo regnskabsåret. Nordea Bank DanmarkA/S er i Danmark sambeskattet med langt denovervejende del af sine fuldt ejede dattersel-skaber og den danske selskabsskat udgiftsføresog afregnes af banken.

Årets resultatAf årets resultat på DKK 2.623 mio. foreslåsDKK 1.671 mio. udloddet som udbytte, DKK 606 mio. henlagt til bunden reserve for netto-opskrivning efter indre værdi’s metode, mensdet resterende beløb på DKK 347 mio. foreslåshenlagt til den fri egenkapital.

Balance og kapitalUdlånUdlån stiger med DKK 19 mia. fra DKK 277 mia.primo året til DKK 295 ultimo, heraf stegrealkreditudlånet med DKK 16 mia. til DKK 116 mia. (100 mia.), hovedparten til private.

Rentebærende værdipapirerOmsætningsaktiverI henhold til Finanstilsynets regler er den samlede beholdning af obligationer på DKK 116 mia. (123 mia.) anset for omsætningsaktiver.

Andre aktiverAktier og kapitalandeleAf beholdningen på aktier mv. på DKK 9,5 mia.(13,5 mia.) hidrører DKK 7,5 mia. (12,2 mia.) frapuljeordninger. Af den resterende del DKK 2,0mia. (1,3 mia.) udgør DKK 1,2 mia. (0,3 mia.)unoterede aktier i Private Equity selskaber.Stigningen i beholdningen heraf skyldes, atadministrationen af Nordea’s samlede behold-ninger heraf i 2002 blev samlet i Treasury iNordea Bank Danmark A/S.

EjendommeDen bogførte værdi af grunde og ejendommeudgør DKK 3,1 mia. (3,1 mia.), hvor den senesteoffentlige ejendomsvurdering udgør DKK 4,1mia. (3,8 mia.).

Andre aktiverDen positive markedsværdi af afledte finansielleinstrumenter mv. (brutto) er steget med DKK43,2 mia. fra DKK 36,3 mia. til DKK 79,5 mia.Stigningen kan dels henføres til en væsentligstigning i omfanget af bl.a. swaps, dels en stign-ing som følge af faldet i det generelle rente-niveau og den markante ændring i USD kursen.

IndlånDet samlede indlån på DKK 172 mia. var u-ændret i forhold til sidste år. Særlige indskuds-former og tidsindskud faldt med henholdsvisDKK 4 mia. og 5 mia.., mens indlån på anfor-dring steg med DKK 9 mia.

Andre passiverTilsvarende stigningen i den positive markeds-værdi af afledte finansielle instrumenter er dennegative markedsværdi steget med DKK 48,1mia. fra DKK 34,7 mia. til DKK 82,8 mia.

EgenkapitalBalancen udgjorde DKK 650 mia. (559 mia.) ul-timo 2002, hvilket er en stigning på 16 pct. fraultimo 2001. Egenkapitalen var DKK 18,4 mia.mod DKK 17,4 mia. primo året.

Solvens og ratingsNordea Bank Danmark koncernens solvens var(efter foreslået udbytte for 2002) 9,8 pct. mod 9,7pct. ultimo 2001. Kernekapitalen tegnede sig for6,7 pct. tilsvarende 6,7 pct. ultimo 2001.


Ratings:

RisikostyringRisikostyringNordea Bank Danmark er fuldstændigt inte-greret i Nordea’s risikostyringssystem. GroupCredit and Risk Control er ansvarlig forudfærdigelsen af regler og retningslinjer forrisikovurdering, central styring og rapporteringfor Nordea Bank Danmark og for Nordea somhelhed. Forretningsområderne har hovedan-svaret for at identificere og styre risici i deresdrift.

Nordea Bank Danmarks bestyrelse har detendelige ansvar for at afgrænse og overvågekoncernens risici. De nedenstående driftsmålomfatter begrænsninger i risikoeksponeringenog opstiller rammerne for driften.

. De gennemsnitlige tab og hensættelser over etkonjunkturforløb må ikke overstige 0,4 pct. afde samlede udlån og garantier.

. Investeringsrisici (markedsrisici relateret tilinvesteringsaktiviteterne) må ikke føre til etsamlet tab i indtægter fra investeringsvirk-somhed, der overstiger et kvartals normaleindtjening på noget tidspunkt i et kalenderår.

. Operationelle risici skal holdes inden for etomfang, der kan styres med rimelige omkost-ninger.

Bestyrelsen godkender overordnede politikker,instrukser og maksimaleksponering. Ekspone-ringer og risikostyringsaktiviteter rapporteresregelmæssigt til bestyrelsen.

KreditrisiciKreditrisiko defineres som risikoen for, at kun-der ikke opfylder deres forpligtelser og for, atden stillede sikkerhed ikke dækker koncernenskrav. De fleste af Nordea Bank Danmarks kre-ditrisici er knyttet til udlånsaktivitet. Der er ogsåknyttet kreditrisici til andre typer af eksisterendeeller fremtidige krav såsom obligationer og an-dre rentebærende værdipapirer, ikke-balance-førte poster såsom garantier, remburser og u-udnyttede kreditrammer samt fra handel medfinansielle instrumenter såsom afledte finan-sielle instrumenter. Nordea’s definition af kre-ditrisici omfatter også landerisici, transaktions-risici og afviklingsrisici.

Risikobegrænsning opnås hovedsageligt ved atsikre, at kreditbehandlingen er præget af højkvalitet og disciplin. Kreditpolitikken og kre-ditinstrukserne understøtter og udstikker ret-ningslinjer for kreditbehandlingen.

Kreditstyring og overvågningKoncernen har en særlig beslutningsproces iforbindelse med fastsættelse af kreditrammer.For de fleste engagementer træffes der beslut-ning om en ramme, som også indeholder betin-gelserne for udlånet, for dermed at begrænsekreditrisikoen.

Kreditrisikoen styres også ved at fastsætte ram-mer for industrisektorer.

Alle engagementer er knyttet til en kunde-ansvarlig. Denne person er ansvarlig for at sikre,at den ydede kredit er tilpasset den enkelte kun-des tilbagebetalingsevne. Kreditrisikoen styresved at overvåge kundens overholdelse af deaftalte betingelser og ved, at en svækkelse afkundens tilbagebetalingsevne udløser foran-staltninger, der begrænser kreditrisikoen.

Hvis banken finder det sandsynligt, at et lånikke vil blive tilbagebetalt i sin helhed, enten afkunden, via sikkerhedsstillelsen eller på andenmåde, betragtes lånet som et kritisk engage-ment. Der foretages en hensættelse for det beløb,der ikke forventes at kunne inddrives.

Analyse af kreditrisikoUdlånNordea Bank Danmarks udlån steg i 2002 med6,8 pct. til DKK 295 mia. (277 mia.), hvoraf 86,3 pct. (86,7 pct.) vedrørte låntagere i Danmarkog andre nordiske lande. Udlån til erhvervs-kunder udgjorde 58,7 pct. (59,1 pct.) af de sam-lede udlån. Privatkundernes andel af de sam-lede udlån faldt til 40,1 pct. (39,0 pct.), mens den offentlige sektor tegnede sig for 1,2 pct. (1,9 pct.).

Udlån til erhvervskunder var DKK 173 mia. (164 mia.) ultimo 2002. Ejendomsadministra-tionsselskaber tegner sig for 7,9 pct. (8,5 pct.),hvoraf finansiering af boligbyggeri udgør enbetydelig andel. Fremstillingsindustriens andelvar 14,6 pct. (19,5 pct.), mens konsulent- og servicevirksomheder, herunder udlejningsvirk-somhed, udgjorde 11,2 pct. (11,3 pct.). Ultimo2002 tegnede telekom-munikationssektoren,som er omfattet af de to sidstnævnte kategorier,sig for 6,0 pct. (9,2 pct.) af erhvervsudlånet.

Udlån til private var DKK 119 mia. (108 mia.),hvoraf 73,5 pct. (76,9 pct.) bestod af realkre-ditlån.


Moody's Investors Service Standard & Poor's Fitch

BFSR Short Long Short Long Indiv. Short Long

B P-1 Aa3 A-1 A+ B F1+ AA-


Aktiver i form af obligationer og andre rente-bærende instrumenter var DKK 116 mia. (122 mia.), og kreditrisikoen i forbindelse medderivater udgjorde DKK 19,2 mia. (15,2 mia.).

Udlån til den offentlige sektor beløb sig til DKK3,5 mia. (5,2 mia.), hvoraf 62,9 pct. (47,5 pct.) vartil kommuner.

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og central-banker

Tilgodehavender hos kreditinstitutter var DKK135 mia. (98 mia.) ultimo året, hvoraf 99,5 pct.(98,9 pct.) har en restløbetid på under et år.

Kritiske lånKritiske lån, brutto faldt i løbet af året med 12,6 pct. (i 2001 stigning på 3,5 pct.) til DKK 7,2mia. (8,2 mia.), hvoraf DKK 5,9 mia. (6,9 mia.)var lån til erhvervskunder og DKK 1,3 mia. (1,3mia.) lån til private. Efter tab og hensættelser påDKK 6,5 mia. (7,1 mia.) var kritiske lån DKK 0,7mia. (1,2 mia.), svarende til 0,24 pct. (0,38 pct.) afde samlede udlån.

LanderisikoLanderisiko er den kreditrisiko, der er knyttet til overførsel af penge mellem lande, og somopstår, når økonomiske og politiske forholdændre muligheden for at overføre penge og gørdet mere besværligt for debitorer at opfyldederes forpligtelser. Landerisici vurderes medhjælp fra et eksternt institut, som løbende vur-derer forskellige landes økonomiske og politiskesituation.

Ikke-balanceførte posterSom led i sin virksomhed har banken ikke-balance-førte poster. Disse vedrører kommer-cielle produkter, såsom garantier, remburser,uigenkaldelige kredittilsagn og lignende.Uigenkaldelige kredittilsagn udgjorde DKK 13,7mia. (14,4 mia.), mens garantier udgjorde DKK30,7 mia. (20,2 mia.).

MarkedsrisiciNordea Bank Danmark definerer markedsrisicisom risikoen for tab af markedsværdi som følgeaf bevægelser på de finansielle markeder, derrelaterer sig til renter, valuta- og aktiekursersamt råvarepriser. Markedsrisici opdeles i rente-,valuta-, aktie- og råvarerisici.

Markedsrisici vedrører primært positionstag-ning og egenbeholdninger inden for treasury-funktionen. En mindre markedsrisiko knyttet tilkundebetjenings- og market making-aktiviteterfindes i forretningsområdet Nordea Markets.

Bestyrelsen fastsætter risikoniveauet og metoderfor risikomåling samt sætter overordnede ram-mer for markedsrisici, mens komiteen for sty-ring af aktiver og passiver (ALCO) fastsætterfordelingen af rammer på de forskellige forret-ningsområder. Rammerne for forretningsområderne fastsættes i overensstemmelse medforretningstrategierne.

Nordea Bank Danmarks markedsrisici vurderesved at anvende Value-at-Risk (VaR) modeller,forskellige standardiserede følsomhedsmålinger,forskellige kombinerede scenariesimuleringer ogstresstest.

Renterisikoen opstår, når der er ubalance irentestrukturen mellem aktiver og passiver og de tilsvarende ikke-balanceførte poster. Deoverordnede rammer for renterisiko – dvs. detyper renterisici, der kan føre til tab som følge af en ændring i markedsværdien af rentepro-dukter, som er ugunstig for Nordea – er baseretpå VaR for lineære risici og scenariesimuleringfor ikke-lineære risici. Ultimo 2002 udgjordeVaR-risiciene DKK 203,9 mio. De ikke-lineærerisici var DKK 102,0 mio.

Valutarisici opstår, når aktiver og passiver i den samme valuta ikke er af samme størrelse.De overordnede rammer er baseret på VaR forlineære risici og scenariesimuleringer for ikke-lineære risici. Ultimo 2002 udgjorde VaR-risi-ciene DKK 33,0 mio. Ikke-lineære risici var DKK38,4 mio. Rammerne for lineære aktierisici erbaseret på VaR. Ultimo 2002 var aktierisikoenDKK 189,9 mio.

Operationelle risiciNordea Bank Danmark definerer operationelrisiko som risikoen for uforudsete tab, herundertab af omdømme, som følge af svagheder iinterne processer og kontroller eller som følge afeksterne begivenheder og forhold, som påvirkervirksomheden.

Robuste interne kontrolprocedurer og kvalitets-sikring, der bedst opnås via et system for risiko-styring, en stærk ledelse og et veluddannet per-sonale, er væsentlige faktorer i en vellykketstyring af operationelle risici.

Da finansielle serviceydelser i det væsentligeudgøres af informationsbehandling, lægges dermegen vægt på sikring af oplysninger (fx sikringmod uautoriseret adgang) i processerne. Der eretableret et beredskab, som træder i kraft i enkatastrofesituation. Den fysiske sikkerhed forbankens medarbejdere og kunder har også højprioritet.

MedarbejdereAntal medarbejdere omregnet til fuldtid erfaldet med 365 fra 8.687 til 8.322.

Miljømæssige forholdI overensstemmelse med koncernens principperfor social ansvarlighed har Nordea Bank Dan-mark forpligtet sig til bæredygtig udvikling vedat forene regnskabsmæssige resultater med etmiljømæssigt og socialt ansvar, tage hensyn tilmiljøet og arbejde for at mindske de negative ogøge de positive miljømæssige påvirkninger påsine forretningsaktiviteter.

Koncernen vil indføre en miljøpolitik, som vilvejlede om, hvordan koncernens enheder skalstyre og kontrollere miljømæssige problemstil-linger i deres egne aktiviteter og derved under-støtte reduktionen i de relaterede omkostningerog forretningsmæssige risici for koncernen.

Denne politik vil også være en rettesnor iforbindelse med udstikning af retningslinjer ogforretningsinitiativer vedrørende forretnings-enhedernes økonomiske engagementer ogsamarbejde med leverandører.

Retssager Nordea Bank Danmark koncernens selskaber er part i forskellige retssager. Det forventedeudfald af disse vil ikke forrykke Nordea BankDanmark koncernens økonomiske stilling.

Betydningsfulde hændelser indtrådt efterregnskabsårets udløbFinanstilsynet har ændret regnskabsbekendt-gørelsen for pengeinstitutter med virkning fraden 1. januar 2003 vedrørende unoterede værdi-papirer og immaterielle aktiver. Ændringen harisær betydning for unoterede aktier, der skalværdiansættes til dagsværdi. Unoterede aktierværdiansættes efter den nugældende praksis tilkøbspris eller forsigtig skønnet markedsværdi,hvis denne er lavere. For immaterielle aktiverherunder goodwill medfører ændringen atimmaterielle aktiver skal aktiveres og afskrivesover brugstiden, dog kun gældende for anskaf-felser i 2003 og fremad. Efter den gældendepraksis resultatføres immaterielle aktiver straks,bortset fra goodwill, der fratrækkes direkte overegenkapitalen.

Forventninger I 2003 forventes lav vækst i de fire nordiskeøkonomier, hvilket indebærer et begrænsetpotentiale for øgede indtægter. Der ventes ikkeen stigning i den korte rente, hvilket kunneforbedre rentemarginalerne, før tidligst i slut-ningen af 2003. Koncernens indtægter afhænger

også i en vis udstrækning af udviklingen påkapitalmarkederne.

Der vil fortsat være skarp fokus på omkost-ningsstyring med en tilpasning af omkost-ningerne for at opfylde Nordeas finansielle mål.Hvis indtægterne ikke lever op til forventnin-gerne, vil yderligere tiltag for at forbedreomkostningseffektiviteten blive overvejet.

Den stigende usikkerhed i verdensøkonomienkan føre til en forringelse af kreditkvaliteten påmellemlang sigt. Målet for tab og hensættelserpå højst 0,40 pct. af de samlede udlån over enkonjunkturperiode er uændret. På grundlag afkvaliteten af porteføljen samt de nuværendeøkonomiske udsigter for de nordiske lande harNordea ingen anledning til at tro, at tab og hen-sættelser vil overstige dette gennemsnitsniveau i 2003.



Koncernen ModerselskabetMio. kr. Note 2002 2001 2002 2001

Nordea Bank Danmark koncernen og Nordea Bank Danmark A/SResultatopgørelse

Renteindtægter 25 25.846 27.910 18.530 20.916Renteudgifter 26 17.593 19.799 11.446 13.887Netto renteindtægter 8.254 8.111 7.084 7.029

Udbytte af kapitalandele 27 217 305 217 304Gebyrer og provisionsindtægter 2.767 2.286 2.908 2.404Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 622 441 513 351Netto rente- og gebyrindtægter 10.616 10.261 9.696 9.386

Kursreguleringer 28 -381 214 -406 78Andre ordinære indtægter 29 283 341 184 225Udgifter til personale og administration 31 6.425 6.324 6.178 6.022Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 41, 42 293 351 225 282Andre ordinære udgifter 32 6 14 4 7Tab og hensættelser på debitorer 381 1.066 301 1.106Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 33 280 -4 925 780Ordinært resultat før skat 3.693 3.059 3.689 3.052

Skat 34 1.070 991 1.066 984Årets resultat 2.623 2.068 2.623 2.068

OverskudsfordelingÅrets resultat 2.623 2.068Overførsler fra tidligere år - 10I alt til disposition 2.623 2.078

Anvendt til udbytte 1.671 1.500Henlagt til reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode 606 578Henlagt til fri egenkapital 347 -I alt anvendt 2.623 2.078


Koncernen ModerselskabetMio. kr. Note 2002 2001 2002 2001

Nordea Bank Danmark koncernen og Nordea Bank Danmark A/SBalance pr. 31. december

AktiverKassebeholdning og anfordringstilgodehavenderhos centralbanker 4.291 2.583 4.287 2.583Gældsbeviser, der kan refinansieres i centralbanker 39 26 39 26Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 20, 37 135.234 98.324 135.723 91.042Udlån 11, 21 295.496 276.746 178.619 176.065Obligationer 38 116.268 122.629 106.077 110.854Aktier mv. 39 9.475 13.502 9.472 13.501Kapitalandele i associerede virksomheder mv. 40 585 336 585 306Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 40 77 144 7.397 7.398Immaterielle aktiver 41 - - - -Materielle aktiver 42 3.330 3.478 2.143 2.260Andre aktiver 43 84.823 41.269 84.220 40.892Periodeafgrænsningsposter 282 326 284 328Aktiver i alt 649.900 559.362 528.845 445.254

PassiverGæld til kreditinstitutter og centralbanker 22, 44 172.045 158.388 179.814 162.015Indlån 23, 45 171.778 171.718 173.029 173.196Udstedte obligationer 24 135.496 133.133 9.214 17.072Andre passiver 46 141.484 68.871 137.717 65.744Periodeafgrænsningsposter 27 27 0 1Hensættelser til forpligtelser 47 1.215 1.511 1.215 1.511Efterstillede kapitalindskud 5 9.464 8.276 9.464 8.276Minoritetsinteresser - - - -Egenkapital i alt:Aktiekapital 5.000 5.000 5.000 5.000Overkurs ved emission 1.534 1.534 1.534 1.534Reserver 1.831 1.225 1.831 1.225Overført fra tidligere år 9.681 9.681 9.681 9.681Overført af årets resultat 347 - 347 -

Egenkapital i alt 1, 2 18.392 17.440 18.392 17.440Passiver i alt 649.900 559.362 528.845 445.254

Ikke-balanceførte posterGarantier mv. 6 30.656 20.171 69.427 56.405Andre forpligtelser 6 13.727 15.983 13.727 14.638Ikke-balanceførte poster i alt 44.383 36.154 83.154 71.044

NoterEfterfølgende noter, nr. 1 - 56 på side 22-48, udgør en integreret del af regnskabet.


Nordea Bank Danmark koncernenSelskaber

Selskabskapital Egenkapitalultimo ultimo

Mio. kr. 2002 2001 2002 2001

Nordea Bank Danmark A/SDatterselskaber heraf:Nordia ApS • 0 • 0Nordea Konferencecenter Klarskovgaard A/S, Korsør 1 1 39 38Nordea Private Equity Holding A/S • 1 • 5Nordea Private Equity I A/S • 1 • 1

Nordea Kredit Realkreditaktieselskab 1.063 1.063 5.824 5.435Nordea Finans Danmark A/S, Høje Taastrup 406 406 1.005 1.004Tamworth Trading Pte. Ltd., Singapore 2 3 2 3Ulos AS, Norge 0 0 0 0Øxenøen Bruk AS, Norge 0 0 0 0

DanBolig A/S 1 1 3 3Structured Finance Servicer A/S 2 2 7 6Nordea Ejendomme A/S 137 137 260 260Forstædernes Ejendomsaktieselskab 1 1 197 182Helgeshøjparkens Ejendomsselskab A/S 1 1 69 56

CBAS Holding A/S (tidl. Nordeapurpose Danmark nr. 2 A/S) • 1 • 1ArosMaizels Investment Bank A/S i likvidation • 50 • 277Aros Securities Oy i likvidation, Helsingfors 27 27 41 44Unipurpose Norge AS • 38 • 39Nordea Finance Ltd., London 0 0 45 43Hermes Mortgage Ltd., London 0 0 0 0Nordea Nominees Ltd., London 0 0 0 0Unidanmark Asset Company Ltd., London 0 0 0 0

Unidanmark Trade Services Ltd., Hong Kong 0 0 0 0Nordea Securities Inc., Delaware, New York 106 126 36 42Aktieselskabet af 10. oktober 1985 15 15 59 57Unipure, Sverige AB, Stockholm 178 176 213 203

De udenlandske filialer indgår i regnskabet for Nordea Bank Danmark A/S. Alle dattervirksomheder indgår 100 pct. i NordeaBank Danmark koncernen. Dattervirksomhedernes hjemsted er København, hvor ikke andet er anført.

Nordea Bank Danmark A/S samlede sikkerhedsstillelse for dattervirksomheder udgør i alt 39.222 mio. kr. (2001: 38.662) forkonsoliderede dattervirksomheder og 0 mio. kr. (2001: 0) for dattervirksomheder, der ikke indgår i konsolideringen.


Andre selskaberA/S Ejendomsselskabetaf 9/1-90, København 15 15 4 4 0 0 - - 4 4 - -Maycon Byg A/S (u/konkurs),Næstved 4 4 - - - - - - 0 0 - -Nova Galaxies Corp., Panama 0 • 0 • • • 0 • - • - •

Mediehuset 2 A/S, København 1 1 -8 -8 -0 1 - - 0 0 - -Fly Finance 1 Ltd., England 0 0 4 1 3 -0 - - - - - -H.N.S. A/S af 1995, Næstved 1 1 -4 -3 -0 -0 0 0 - - - -Hejrevej ApS, København 0 0 0 -0 -0 -1 5 5 5 - - -I alt 21 21 -4 -6 3 0 5 5 10 5 0 0

Nordea Bank Danmark koncernens ejerandel er 100 pct. for alle selskaber.

Ovennævnte selskaber er erhvervet med henblik på omstrukturering eller med henblik på afvikling af tidligere indgåede en-gagementer og konsolideres som følge heraf ikke. Koncernens tilgodehavender og gæld inkluderer ikke mellemværender medevt. dattervirksomheder.

Nordea Bank Danmark koncernen har med 6 mindre virksomheder aftaler, der medfører, at disse virksomheder anses for til-knyttede. Endvidere har Nordea Bank Danmark tre tilknyttede virksomheder, Industrikapital 1989 Limited Partnership I-III,England (ejerandel respektiv 67 pct., 58 pct. og 67 pct), som var associerede virksomheder i 2001. Virksomhederne er ikke kon-solideret, da disse tilknyttede virksomheder har en mindre og i forhold til Nordea Bank Danmark ubetydelig virksomhed.Virksomhedernes samlede egenkapital udgør ca. 2 mio. kr. (2001: 1). Nordea Bank Danmark koncernens samlede gæld tilvirksomhederne udgør 0 mio. kr. (2001: 0). I datterselskabet Nordea Finans Danmark A/S er der etableret en række komman-ditselskaber i forbindelse med selskabets leasingudlån. Den indskudte kapital i kommanditselskabet behandles som en ideelanpart, der er indarbejdet i Nordea Finans Danmarks regnskab som udlån.

* For indeværende eller tidligere regnskabsår.

Koncernensikke balance-

førte øvrigeIfølge seneste årsregnskab* Koncernens til- Koncernens forpligtelser

Selskabskapital Egenkapital Resultat godehavender i gæld til over forultimo ultimo virksomheden virksomheden virksomheden

Mio. kr. 2002 2001 2002 2001 2002 2001 2002 2001 2002 2001 2002 2001


AssocieredeInvesteringsselskabet af 23. marts 2001 A/S, København 11 11 164 - 61 - - - 279 0 51 51A/S CVY af 15.10.92 (u/konkurs), Struer - 10 - - - - - 0 0 - 50 50Ejendomsaktieselskabet Kildebrøndegaard i likvidation, Birkerød • 5 • -0 • -0 • 0 • - • 50Ceboline A/S i betalingsstandsning, Silkeborg 1 1 4 4 -0 -0 3 3 0 - 40 40Vordingborg Erhvervshuse ApS,Vordingborg 0 0 0 0 0 -0 1 0 - - 40 40LRF Kredit A/S, København 150 • 3.220 • 132 • - • 1.270 • 39 •

Content Billing A/S, Ballerup • 1 • - • - • - • 1 • 38Ejendomsselskabet Axelborg I/S, København - - 51 48 3 3 59 39 4 1 33 33Projektformidling Midt A/S, Århus 1 1 2 2 0 1 3 3 - - 33 33Axcel IKU Invest A/S, Billund 259 259 401 389 -10 116 0 - - 0 33 33KFU-AX II A/S, Frederiksberg 18 18 86 - -3 - - - 0 0 33 33Industrikapital 1989 Limited Partnership I, England • 46 • 1 • 1 • - • - • 32Industrikapital 1989 Limited Partnership IV, England 47 46 0 1 0 1 - - - - 29 29PBS Holding A/S, Ballerup 201 201 244 236 309 287 - - - - 28 28Dankort A/S, Kirke Værløse 40 • 60 • 7 • • • • • 28 •

CBAS Holding A/S, København 1 • 1 • 0 • • • 0 • 27 •

Symbion Capital I A/S, København • 25 • - • - • - • 43 • 25Conair A/S i likvidation, København n.a. 20 10 9 3 -2 - - 0 - 25 25Hercules Estates A/S i likvidation, København • 200 • 107 • 5 • - • 110 • 25Info Kredit A/S i likvidation, København • 1 • 12 • 5 • - • - • 25Nordea Thematic Fund of Funds I K/S, København • - • 43 • -7 • 10 • 0 • 25KIFU-AX II A/S, Frederiksberg 27 27 117 - -17 - - - 0 0 25 25Aston Group A/S, København 1 4 223 40 -108 -248 140 337 1 0 25 23Industrikapital 1989 Limited Partnership II, England • 46 • 1 • 1 • - • - • 23Industrikapital 1989 Limited Partnership III, England • 46 • 1 • 1 • - • - • 21

Ifølge seneste årsregnskab* Koncernens til- Koncernens EjerandelSelskabskapital Egenkapital Resultat godehavender i gæld til i pct. (efterultimo ultimo virksomheden virksomheden stemmeret)

Mio. kr. 2002 2001 2002 2001 2002 2001 2002 2001 2002 2001 2002 2001


Øvrige betydende kapitalandeleKastrup Midtpunkt Aps, København 0 0 0 0 0 -0 - - 0 0 33 33

Andre selskaber, hvori koncernen besiddermere end 10 pct. af aktiekapitalenKW Invest Investorer ApS 15 15 145 145 -0 -0 17 17Symbion Capital I A/S, København 38 • 62 • -13 • 17 •

Norgesinvestor AS, Norge 140 • 126 • -17 • 17 •

Nordea Thematic Fund of Funds I K/S, København 154 • 120 • -27 • 16 •

Norgesinvestor III AS, Norge 48 • 56 • -2 • 16 •

Industri Kapital 1994 Limited Partnership IV, Jersey 164 • 227 • 1 • 16 •

Aktieselskabet af 09.01.02 u/konkurs (tidl. Tangora Software A/S), Aalborg • 1 • 5 • -2 • 14InnKap 2 Partnerskb, Sverige 227 • 130 • -39 • 14 •

Industri Kapital 2000 Limited Partnership II, Jersey 1.293 • 1.246 • 8 • 14 •

Topsil Semiconductor Materials A/S, Frederikssund • 57 • 23 • -38 • 13Mobicare A/S (u/tvangs-opløsning), København • 1 • 2 • -1 • 13Industri Kapital 1994 Limited Partnership I, Jersey 198 • 274 • 1 • 13 •

Jokan Systems A/S, Purhus 23 23 26 29 -4 -2 12 12FSN Capital Limited Partnership I, Jersey 364 • 358 • -2 • 12 •

Håndværkets Byfornyelse S.M.B.A., København 14 14 11 11 -0 -0 11 11Københavns Fondsbørs A/S, København 40 40 143 103 53 21 11 11Værdipapircentralen A/S, Høje Taastrup 40 40 152 126 27 34 11 11Brødrene A. & O. Johansen, A/S,Albertslund • 57 • 348 • 22 • 10Realkreditnettet A/S, København 10 10 17 32 -15 -7 10 10

Herudover besidder Nordea Bank Danmark koncernen mindst 10 pct. af aktiekapitalen i 13 selskaber (2001: 15), hvor aktie-besiddelsen er uden bogført værdi. Nordea Bank Danmark koncernens tilgodehavender udgør 27 mio. kr. (2001: 224) og gældudgør 2 mio kr. (2001: 5). Koncernens andre forpligtelser udgør 0 mio. kr. (2001: 0). Koncernens tilgodehavender og gæld inklu-derer ikke mellemværender med evt. dattervirksomheder.

Nordea Bank Danmark koncernen besidder kapitalandele bogført under Aktier mv. i afdelinger i Investeringsforeningen Nor-dea Investment Management Funds, SICAV i Luxembourg med henblik på videresalg, hvor Nordea Bank Danmark koncernensejerandel i introduktionsperioden overstiger 20 henholdsvis 50 pct.

* For indeværende eller tidligere regnskabsår.

Ifølge seneste årsregnskab* Koncernens til- Koncernens EjerandelSelskabskapital Egenkapital Resultat godehavender i gæld til i pct. (efterultimo ultimo virksomheden virksomheden stemmeret)

Mio. kr. 2002 2001 2002 2001 2002 2001 2002 2001 2002 2001 2002 2001

Nordea Bank Danmark koncernenPengestrømsopgørelse

DriftsaktivitetÅrets resultat 2.623 2.068Regulering for beløb i årets resultat uden likviditetseffekt:Tab og hensættelser på debitorer 381 1.066Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 293 351Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 280 -4Periodeafgrænsningsposter 44 -248Hensættelser til forpligtelser -296 1.345Skat 1.368 805

Regulering for beløb med likviditetseffekt:Betalt skat -1.325 -1.029

Driftskapitalen:Kreditinstitutter netto -25.011 37.634Udlån reguleret for årets afskrivninger og hensættelser -19.131 -5.536Obligationer 8.160 -30.994Finansielle omsætningsaktiver, aktier mv. 4.030 2.684Anden driftskapital 28.845 -1.055Indlån 60 -5.115Udstedte realkreditobligationer 10.220 28.993

I alt fra driftsaktivitet 10.541 30.965

InvesteringsaktivitetFinansielle anlægsaktiver, aktier mv. -3 144Finansielle anlægsaktiver, kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder -461 -48Forskelsværdi, køb af kapitalandele i tilknyttet virksomhed 0 -2.466Materielle aktiver -145 -256I alt fra investeringsaktivitet -609 -2.626

FinansieringsaktivitetUdstedte obligationer, ekskl. realkreditobligationer -7.857 -17.776Efterstillede kapitalindskud 1.188 243Udbetalt udbytte fra foregående år -1.500 -5.700I alt fra finansieringsaktivitet -8.169 -23.233

Ændring i likviditet 1.763 5.106

Likvider primo 25.091 19.987Likvider ultimo 26.853 25.091

Ændringer i beholdningsposter, bortset fra kapitalinteresser indeholder urealiserede kursavancer.

KoncernenMio. kr. 2002 2001



Noter forNordea Bank Danmark koncernen og Nordea Bank Danmark A/S

Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år.

Grundlaget for regnskabetLovgivningRegnskaberne for Nordea Bank Danmark A/S og NordeaBank Danmark koncernen er udarbejdet i overensstemmelsemed de retningslinier, der gælder for danske pengeinstitut-ter.

KoncernregnskabKoncernregnskabet omfatter regnskaberne for moderselska-bet og dattervirksomhederne, som følger koncernens regn-skabspraksis.

Koncernregnskabet udarbejdes ved at sammenlægge ens-artede regnskabsposter for de konsoliderede selskaber. Denbogførte værdi af de konsoliderede selskaber udlignes medden forholdsmæssige andel af dattervirksomhedernes indreværdi. I de sammenlagte regnskabstal er der foretaget elimi-neringer af koncerninterne mellemværender, indtægter ogudgifter samt gevinster og tab.

Nyerhvervede dattervirksomheder indgår i koncernregn-skabet fra købsdagen. Solgte dattervirksomheder indgår i koncernregnskabet til salgsdagen.

En eventuel positiv forskelsværdi ved køb af nye kapital-andele bliver fratrukket egenkapitalen.

Regnskaber for selskaber, der midlertidigt er overtaget for atafvikle et engagement, eller selskaber købt i forbindelse medomstrukturering konsolideres ikke i koncernregnskabet.Dattervirksomheder med en mindre og i forhold til moder-selskabet ubetydelig virksomhed er efter en konkret vurde-ring udeholdt af koncernregnskabet.

Koncerninterne transaktionerTransaktioner mellem Nordea Bank Danmark A/S og andrekoncernselskaber sker på markedsvilkår eller afregnes påbasis af de faktiske omkostninger.

Væsentlige regnskabs- og værdiansættelses-principperGenereltIndtægter og udgifter periodiseres med undtagelse af enrække gebyrer, som resultatføres ved forfald. Renteindtægtervedrørende nødlidende engagementer bliver ikke indtægts-ført.

Fremmed valutaAktiver og passiver i fremmed valuta er omregnet til danskekroner efter Danmarks Nationalbanks offentliggjorte kurserved udgangen af regnskabsperioden.

Indtægter og udgifter i fremmed valuta er omregnet til dan-ske kroner efter kursen på bogføringstidspunktet. Alle regu-leringer føres over resultatopgørelsen.

Tilgodehavender inklusive bankudlån Tilgodehavender omfatter tilgodehavender hos kredit-institutter, bankudlån, realkreditudlån og leasingaktiver.

Tilgodehavender værdiansættes til værdien på forretningensindgåelsesdag med fradrag af afdrag og hensættelser tildækning af tab.

Tilgodehavender er løbende underkastet en kritisk vur-dering af risikoen for tab, og de nødvendige beløb afskriveseller hensættes til dækning af tab.

Hensættelser til dækning af tab sker ud fra en individuelvurdering og dækker både risikoen ved den enkelte lån-tagers evne til at betale tilbage og risikoen ved særligt gælds-tyngede eller politisk ustabile lande.

Hensættelser til dækning af tab på mindre engagementerforetages på et statistisk grundlag.

Hensættelser til dækning af tab bliver fjernet fra hensættel-seskontoen, når det vurderes, at kunden ikke vil kunnetilbagebetale det skyldige beløb.

Fastforrentede tilgodehavender nedskrives til markeds-værdien for tilsvarende fordringer. Visse fastforrentede til-godehavender, hvor renterisikoen er afdækket, bliver ikkenedskrevet.

Realkreditudlån, inklusive amortisationskonti for kontant-lån, og tilknyttede udstedte realkreditobligationer optages i balancen til nominelle værdier med fradrag af afdrag oghensættelser til dækning af tab.

VærdipapirerBørsnoterede værdipapirer værdiansættes til markedsværdi.Unoterede værdipapirer, der ikke handles på et marked,værdiansættes til købspris eller forsigtig skønnet markeds-værdi, hvis denne er lavere.

Aktier i Nordea AB værdiansættes til markedsværdi.

Afledte finansielle instrumenterAfledte finansielle instrumenter omfatter uafviklede spot- ogterminsforretninger, futures, swap-kontrakter, forward rateagreements og optioner mv.

Afledte finansielle instrumenter værdiansættes til markeds-værdi. Der foretages dog ikke kursregulering af instrumen-ter, der anvendes til afdækning af renterisiko på fastforren-tede aktiver og passiver.

Kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomhederog øvrige betydende kapitalandeleKapitalandele i tilknyttede og associerede virksomheder ogøvrige betydende kapitalandele værdiansættes til indreværdi.

For regnskaber aflagt i fremmed valuta for udenlandske fi-lialer og datterselskaber omregnes balancen til danske kro-ner efter Danmarks Nationalbanks offentliggjorte kurser vedudgangen af regnskabsperioden, mens resultatopgørelsenomregnes til periodens gennemsnitskurs.

Selskaber, der midlertidigt er overtaget for at afvikle et en-gagement, og selskaber, der er købt i forbindelse med en om-strukturering, værdiansættes til købspris eller lavere skønnetværdi.

Materielle aktiver Fast ejendom, maskiner og inventar mv. værdiansættes tilkøbspris med tillæg af eventuelle forbedringer og fradrag afaf- og nedskrivninger.

Anvendt regnskabspraksis


Hvis værdien af aktiverne er lavere, og værdiforringelsenikke kan anses for forbigående, bliver aktiverne nedskrevettil den lavere værdi.

Afskrivninger sker ud fra en forsigtig vurdering af aktivetsbrugstid og eventuel scrapværdi.

Maskiner og inventar afskrives systematisk over maksimalt5 år. Aktiver på under 100.000 kr. afskrives fuldt ud i anskaf-felsesåret bortset fra aktiver, der er købt som en del af etsamlet projekt. Bygninger afskrives lineært over maksimalt75 år, mens der ikke afskrives på grunde.

PensionsforpligtelserPensionsforpligtelser afdækkes enten i en selvstændig pensionskasse eller i et forsikringsselskab. Der er ingenpensionsforpligtelser i forhold til medarbejderne.

SkatNordea Bank Danmark A/S er sambeskattet med hoved-parten af selskabets datterselskaber. Den samlede danskeskat af årets skattepligtige indkomst inklusive udskudt skatafsættes i og betales af Nordea Bank Danmark A/S.

Den beregnede skat af årets skattepligtige indkomst og åretsforskydning i hensættelse til udskudt skat resultatføres.

Den akkumulerede udskudte skat, der følger af forskellemellem den regnskabsmæssige og skattemæssige værdi afaktiver og passiver, hensættes i balancen.

PengestrømsopgørelsenPengestrømmene vises indirekte, med udgangspunkt i åretsresultat, der reguleres for ikke-likvide poster. Årets ændringi likvider er summen af det regulerede resultat og forskyd-ningen fra primo til ultimo af aktiver og passiver.

Likvider omfatter kassebeholdningen, anfordringstilgode-havender hos centralbanker, gældsbeviser, der kan refinan-sieres i centralbanker, anfordings- og dag til dag mellem-værender med kreditinstitutter samt likvide værdipapirer.De likvide værdipapirer er reguleret for obligationer,anvendt og modtaget i genkøbsforretninger.


Egenkapital og kapitaldækning

Note 1 Egenkapital

Koncernen ModerselskabetMio. kr. 2002 2001 2002 2001

Egenkapital primo 17.440 19.338 17.440 19.338Afgang:Udspaltning af Nordea Securities Bank Danmark A/S - -201 - -201Udspaltning af Nordea Asset Management Bank Danmark A/S - -1.309 - -1.309Omvendt lodret fusion med Nordea Uni Holding Danmark A/S - -957 - -957

17.440 16.872 17.440 16.872Årets resultat 2.623 2.068 2.623 2.068Udbytte -1.671 -1.500 -1.671 -1.500Egenkapital ultimo 18.392 17.440 18.392 17.440

Note 2 Kapitalbevægelser, Nordea Bank Danmark A/S

Overkurs Datter- Egen-Aktie- ved selskabs- Overført kapital

Mio. kr. kapital emission reserve* resultat i alt

Primo 5.000 1.534 1.225 9.681 17.440Henlagt af årets resultat • • 606 347 952Ultimo 5.000 1.534 1.831 10.028 18.392

* Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode.

Aktiekapitalen i Nordea Bank Danmark A/S består af 50 mio. aktier à 100 kr, som alle ejes af Nordea Bank Finland Abp.

Note 3 Solvensopgørelse


Opgjort i henhold til Finanstilsynets bekendtgørelse om kapitaldækningsregler for pengeinstitutter og visse kreditinstitutter.

SolvensprocentSolvensprocent ifølge Lov om banker og sparekasser mv. §21, stk. 1. 9,8 9,7 10,5 10,1Kernekapital efter fradrag i procent af vægtede poster i alt 6,7 6,7 7,1 6,9

Kapitalsammensætning samt vægtedeaktiver og ikke-balanceførte posterKernekapital efter fradrag 18.316 17.297 18.316 17.297Ansvarlig kapital og kortfristet supplerende kapitalefter fradrag 26.909 25.154 26.909 25.154Vægtede poster uden for handelsbeholdningen 231.347 233.819 211.902 221.521Vægtede poster med markedsrisiko mv. 42.714 26.193 44.912 27.515Vægtede poster i alt 274.061 260.012 256.814 249.036

Note 4 Indeværende år

Der er ikke efter regnskabsårets udløb indtruffet forhold, der har en væsentlig indflydelse på Nordea Bank Danmark koncer-nens økonomiske stilling.


Note 5 Efterstillede kapitalindskud


Værdipapirer med ubestemt løbetid og andre kapitalindskud jf. Lov om banker og sparekasser mv. § 22, stk. 1Nom. 150 mio. USD, forfalder 30/9 2005,variabel rente • 1.261 • 1.261Nom. 150 mio. USD, forfalder 17/5 2006,variabel rente 1.062 1.261 1.062 1.261Nom. 200 mio. USD, forfalder 31/5 2007,variabel rente 1.416 1.682 1.416 1.682Nom. 250 mio. DEM, forfalder 26/9 2007,variabel rente 949 951 949 951Nom. 150 mio. USD, forfalder 24/6 2008,variabel rente 1.062 1.261 1.062 1.261Nom. 250 mio. EUR, forfalder 26/5 2009,variabel rente 1.856 1.859 1.856 1.859Nom. 300 mio. EUR, forfalder 27/9 2010,variabel rente 2.227 • 2.227 •

Nom. 120 mio. EUR, forfalder 23/12 2010,variabel rente 891 • 891 •

I alt 9.464 8.276 9.464 8.276

Efterstillede kapitalindskud, der kan medregnesved opgørelsen af den ansvarlige kapital 9.457 8.259 9.457 8.259

Omkostninger ved optagelse og indfrielse af efterstillede kapitalindskud 0 0 0 0


Garantier og andre forpligtelser

Note 6 Garantier og andre forpligtelser


Garantier:Finansgarantier 4.363 4.727 43.152 39.959Øvrige garantier 26.144 15.306 26.125 16.308Accepter og endossementsforpligtelser mv. 149 138 149 138Garantier i alt 30.656 20.171 69.427 56.405

Andre forpligtelser:Uigenkaldelige kredittilsagn 13.677 14.412 13.677 14.412Øvrige forpligtelser 50 1.571 50 226Andre forpligtelser i alt 13.727 15.983 13.727 14.638

Note 7 Eventualforpligtelser

Nordea Bank Danmark A/S har leasingkontrakter med koncernselskaber,som udløber inden for 5 år.Kapitalværdien af disse udgør • • 73 97Øvrige leasingforpligtelser 61 • 61 •

Nordea Bank Danmark koncernen har kontraktlige huslejeforpligtelser på lejemål med opsigelsesvarsel på over 12 måneder påårligt 131 mio. kr. (2001: 125 mio. kr.). Restløbetiden er op til 16 1/2 år.

Nordea Bank Danmark A/S er sambeskattet med hovedparten af selskabets datterselskaber og hæfter solidarisk med disse sel-skaber for selskabsskatter.

Nordea Bank Danmark A/S er fællesregistreret for lønsumsafgift og moms med Nordea, Filial af Nordea AB, Sverige og hoved-parten af de danske datterselskaber i Nordea AB koncernen og selskaberne hæfter solidarisk for afregning heraf.

Som følge af spaltningen pr. 1. januar 2001 af Nordea Bank Danmark A/S hæfter Nordea Bank Danmark A/S i henhold tilaktieselskabslovens § 136, stk 3, solidarisk med Nordea Investment Management Bank A/S (tidl. Nordea Asset ManagementBank Danmark A/S) og Nordea Securities Bank Danmark A/S i likvidation for Nordea Bank Danmarks A/S´ forpligtelser påtidspunktet for spaltningens offentliggørelse. Hæftelsen er maksimeret til Nordea Bank Danmark A/S´ egenkapital på dettetidspunkt.

Som følge af spaltningen pr. 1. januar 2001 af Nordea Companies Denmark (NCD) A/S og den efterfølgede fusion mellemNordea Uni Holding Danmark A/S og Nordea Bank Danmark A/S hæfter Nordea Bank Danmark A/S i henhold til aktiesel-skabslovens § 136, stk. 3, solidarisk med Nordea IB Holding Danmark A/S, Nordea AM Holding Danmark A/S og Nordea INSHolding A/S for Nordea Companies Denmark (NCD) A/S´ forpligtelser på tidspunktet for spaltningens offentliggørelse.Hæftelsen er maksimeret til Nordea Uni Holding Danmark A/S´ egenkapital på dette tidspunkt.


Finansielle instrumenter

Note 8 Afledte finansielle instrumenter, nominel værdi, opdelt efter restløbetid

Op til 3 mdr. 1 til OverMio. kr. 3 mdr. til 1 år 5 år 5 år I alt 2001

Nordea Bank Danmark koncernenValutakontrakterTerminer/futures, køb 368.817 110.272 9.107 473 488.669 494.124Terminer/futures, salg 345.277 95.206 7.608 28 448.120 412.036Swaps 8.468 29.100 131.141 55.347 224.056 98.380Optioner, erhvervede 26.978 17.837 7.701 - 52.515 18.717Optioner, udstedte 23.524 19.241 8.288 - 51.053 20.167

RentekontrakterTerminer/futures, køb 66.615 1.083 - - 67.699 114.354Terminer/futures, salg 42.335 23.229 12.852 - 78.416 114.268Forward Rate Agreements, køb - 275.368 100.740 - 376.108 596.087Forward Rate Agreements, salg - 261.326 102.786 - 364.113 585.522Swaps 416.661 408.273 756.293 446.328 2.027.554 1.222.151Optioner, erhvervede 83.959 127.670 217.034 150.768 579.431 215.768Optioner, udstedte 69.028 107.704 200.761 144.539 522.032 190.360

AktiekontrakterTerminer/futures, køb 2.896 - - - 2.896 3.217Terminer/futures, salg 3.115 - - - 3.115 3.339Optioner, erhvervede 30.086 1.169 1.197 - 32.452 2.784Optioner, udstedte 30.080 1.169 1.197 - 32.446 2.784

Nordea Bank Danmark A/SValutakontrakterTerminer/futures, køb 368.817 110.272 9.107 473 488.669 494.160Terminer/futures, salg 345.277 95.206 7.608 28 448.120 412.235Swaps 8.468 29.100 131.141 55.347 224.056 98.380Optioner, erhvervede 26.978 17.837 7.701 - 52.515 18.717Optioner, udstedte 23.524 19.241 8.288 - 51.053 20.167

RentekontrakterTerminer/futures, køb 68.785 1.083 - - 69.869 116.023Terminer/futures, salg 44.505 23.229 12.852 - 80.586 114.272Forward Rate Agreements, køb - 275.368 100.740 - 376.108 596.087Forward Rate Agreements, salg - 261.326 102.786 - 364.113 585.522Swaps 416.661 408.273 756.293 446.328 2.027.554 1.222.151Optioner, erhvervede 83.959 127.670 217.034 150.768 579.431 215.768Optioner, udstedte 69.028 107.704 200.761 144.539 522.032 190.360

AktiekontrakterTerminer/futures, køb 2.896 - - - 2.896 3.217Terminer/futures, salg 3.115 - - - 3.115 3.339Optioner, erhvervede 30.086 1.169 1.197 - 32.452 2.784Optioner, udstedte 30.080 1.169 1.197 - 32.446 2.784


Note 8 Afledte finansielle instrumenter, netto markedsværdi, opdelt efter restløbetid (fortsat)

Op til 3 mdr. 1 til OverMio. kr. 3 mdr. til 1 år 5 år 5 år I alt 2001

Nordea Bank Danmark koncernenValutakontrakterTerminer/futures, køb 4.082 653 -117 -3 4.616 -259Terminer/futures, salg -5.639 -1.421 -101 -1 -7.161 1.479Swaps 257 131 766 -764 391 955Optioner, erhvervede 599 572 238 - 1.409 326Optioner, udstedte -662 -604 -245 - -1.511 -285

RentekontrakterTerminer/futures, køb 226 2 - - 229 10Terminer/futures, salg -248 -20 -15 - -283 134Forward Rate Agreements, køb - -727 -239 - -965 -742Forward Rate Agreements, salg - 676 237 - 913 691Swaps -788 1.252 -1.843 1.347 -32 -911Optioner, erhvervede 307 560 4.192 4.417 9.476 3.507Optioner, udstedte -675 -690 -3.621 -5.413 -10.399 -3.290

AktiekontrakterTerminer/futures, køb -51 - - - -51 27Terminer/futures, salg 53 - - - 53 -26Optioner, erhvervede 611 1 63 - 675 167Optioner, udstedte -641 -1 -63 - -704 -167

Netto markedsværdi -3.345 1.616

Nordea Bank Danmark A/SValutakontrakterTerminer/futures, køb 4.082 653 -117 -3 4.616 -259Terminer/futures, salg -5.639 -1.421 -101 -1 -7.161 1.479Swaps 257 131 766 -764 391 955Optioner, erhvervede 599 572 238 - 1.409 326Optioner, udstedte -662 -604 -245 - -1.511 -285RentekontrakterTerminer/futures, køb 158 2 - - 160 5Terminer/futures, salg -179 -20 -15 - -215 134Forward Rate Agreements, køb - -727 -239 - -965 -742Forward Rate Agreements, salg - 676 237 - 913 691Swaps -788 1.252 -1.843 1.347 -32 -911Optioner, erhvervede 307 560 4.192 4.417 9.476 3.507Optioner, udstedte -675 -690 -3.621 -5.413 -10.399 -3.290

AktiekontrakterTerminer/futures, køb -51 - - - -51 27Terminer/futures, salg 53 - - - 53 -26Optioner, erhvervede 611 1 63 - 675 167Optioner, udstedte -641 -1 -63 - -704 -167

Netto markedsværdi -3.345 1.610


Note 9 Afledte finansielle instrumenter, markedsværdi

2002 2001Markedsværdi Markedsværdi

Mio. kr. Pos Neg. Pos. Neg.

Nordea Bank Danmark koncernenValutakontrakterTerminer/futures, køb 14.648 10.033 5.337 5.596Terminer/futures, salg 7.935 15.096 5.408 3.929Swaps 6.415 6.025 3.967 3.013Optioner, erhvervede 1.409 - 326 -Optioner, udstedte - 1.511 - 285

RentekontrakterTerminer/futures, køb 234 6 185 175Terminer/futures, salg 1 285 376 242Forward Rate Agreements, køb 2 967 126 868Forward Rate Agreements, salg 915 2 820 129Swaps 37.462 37.494 15.806 16.717Optioner, erhvervede 9.476 - 3.507 -Optioner, udstedte - 10.399 - 3.290

AktiekontrakterTerminer/futures, køb 5 56 27 0Terminer/futures, salg 58 5 0 26Optioner, erhvervede 675 - 167 -Optioner, udstedte - 704 - 167I alt 79.237 82.581 36.052 34.436

Nordea Bank Danmark A/SValutakontrakterTerminer/futures, køb 14.648 10.033 5.337 5.596Terminer/futures, salg 7.935 15.096 5.408 3.929Swaps 6.415 6.025 3.967 3.013Optioner, erhvervede 1.409 - 326 -Optioner, udstedte - 1.511 - 285


AktiekontrakterTerminer/futures, køb 5 56 27 0Terminer/futures, salg 58 5 0 26Optioner, erhvervede 675 - 167 -Optioner, udstedte - 704 - 167I alt 79.315 82.660 36.047 34.436


Note 9 Afledte finansielle instrumenter, markedsværdi (fortsat)

Gennemsnitlig Markedsværdimarkedsværdi ikke-garanterede kontr.

Mio. kr. Pos. Neg. Pos. Neg.Nordea Bank Danmark koncernenValutakontrakterTerminer/futures, køb 10.968 8.959 14.648 10.033Terminer/futures, salg 7.256 11.594 7.935 15.096Swaps 5.126 4.167 6.415 6.025Optioner, erhvervede 965 - 1.409 -Optioner, udstedte - 1.018 - 1.511


AktiekontrakterTerminer/futures, køb 23 46 5 54Terminer/futures, salg 51 28 57 5Optioner, erhvervede 676 - 675 -Optioner, udstedte - 662 - 704I alt 60.389 62.950 79.235 82.580I alt efter netting 19.224

Nordea Bank Danmark A/SValutakontrakterTerminer/futures, køb 10.968 8.959 14.648 10.033Terminer/futures, salg 7.256 11.594 7.935 15.096Swaps 5.126 4.167 6.415 6.025Optioner, erhvervede 965 - 1.409 -Optioner, udstedte - 1.018 - 1.511


AktiekontrakterTerminer/futures, køb 23 46 5 54Terminer/futures, salg 51 28 57 5Optioner, erhvervede- 676 - 675 -Optioner, udstedte - 662 - 704I alt 60.404 62.973 79.314 82.659I alt efter netting 19.236

Gennemsnitlige markedsværdier er beregnet på grundlag af kvartalsvise opgørelser.


Note 10 Uafviklede spotforretninger

Markedsværdi Nettomarkeds-Mio. kr. Nominel værdi Pos. Neg. værdi

Nordea Bank Danmark koncernenValutaforretninger, køb 41.919 121 19 102Valutaforretninger, salg 50.277 65 144 -78

Renteforretninger, køb 10.245 44 1 43Renteforretninger, salg 11.877 1 43 -42

Aktieforretninger, køb - - - -Aktieforretninger, salg 2 0 - 0

Andre forretninger, køb - - - -Andre forretninger, salg - - - -I alt 114.321 231 206 25I alt 2001 136.762 215 214 1

Uafviklede spotforretninger

Nordea Bank Danmark A/SValutaforretninger, køb 41.919 121 19 102Valutaforretninger, salg 50.277 65 144 -78

Renteforretninger, køb 10.244 44 1 43Renteforretninger, salg 11.877 1 43 -42

Aktieforretninger, køb - - - -Aktieforretninger, salg 2 0 - 0

Andre forretninger, køb - - - -Andre forretninger, salg - - - -I alt 114.319 231 206 25I alt 2001 136.834 215 214 1


Kreditrisici

Note 11 Udlån og garantidebitorer fordelt på sektorer og brancher

Koncernen ModerselskabetPct. 2002 2001 2002 2001

Offentlige myndigheder 2 2 2 2

Erhverv:Landbrug, jagt og skovbrug 6 5 4 4Fiskeri 0 0 0 0Fremstillingsvirksomhed., råstofudv., el-, gas-,vand- og varmeværker 9 11 11 14Bygge- og anlægsvirksomhed 2 2 2 2Handel, restaurations- og hotelvirksomhed 8 8 9 10Transport, post og telefon 5 6 4 5Kredit- og finansieringsvirksomhed samt forsikringsvirksomhed 17 12 28 23Ejendomsadministration og -handel, forretningsservice 11 11 12 12Øvrige erhverv 5 4 5 4I alt erhverv 61 60 75 74

Private 37 38 23 24I alt 100 100 100 100

Note 12 Kreditrisiko på afledte finansielle instrumenter


Positiv markedsværdi efter nettingModpart med risikovægt 0 pct. 779 273 779 273Modpart med risikovægt 20 pct. 15.810 12.668 15.713 12.675Modpart med risikovægt 100 pct. 2.635 2.233 2.744 2.242

Note 13 Efterstillede tilgodehavender

Associerede virksomheder mv. - - - -Tilknyttede virksomheder - - - -Andre virksomheder 447 88 447 88I alt 447 88 447 88

Note 14 Akkumulerede hensættelser

Hensat ultimo på udlån og garantidebitorer 6.571 7.147 6.368 6.980Hensat ultimo på tilgodehavender hos kreditinstitutter og andre poster, derindebærer en kreditrisiko 77 81 77 81I alt 6.648 7.228 6.445 7.060

Akkumulerede hensættelser på udlån og garanti-debitorer i pct. af udlån og garantier ultimo året 2,0 2,4 2,5 2,9Tilgodehavender med standset renteberegning udgør ultimo året 1.563 1.452 1.450 1.371


Note 15 Hensættelsessaldo fordelt på brancher

KoncernenPct. 2002 2001

Offentlige myndigheder - -

Erhverv:Landbrug, jagt og skovbrug 6 6Fiskeri 0 1Fremstillingsvirksomhed, råstofudvikling, el-, gas-,vand- og varmeværker 10 12Bygge- og anlægsvirksomhed 3 3Handel, restaurations- og hotelvirksomhed 13 14Transport, post og telefon 3 3Kredit- og finansieringsvirksomhed samt forsikringsvirksomhed 6 2Ejendomsadministration og -handel, forretningsservice 19 20Øvrige erhverv 25 23I alt erhverv 85 84

Private 15 16I alt 100 100

Note 16 Udlån og garantier fordelt geografisk

Udlån og garantier:Nordiske lande 91 90heraf Danmark 88 88

Finland 0 1Norge 1 1Sverige 2 1

Baltiske lande inkl. Polen 0 0Øvrige EU-lande 6 6USA inkl.Canada 1 1Syd- og Mellemamerika 1 0Asien 0 1Øvrige OECD-land 0 0Ikke OECD-lande 1 1I alt 100 100

Note 17 Hensættelsessaldo fordelt geografisk

Hensættelsessaldo:Nordiske lande 95 94heraf Danmark 93 93

Finland - 0Norge 1 2Sverige 0 0

Baltiske lande inkl. Polen 0 0Øvrige EU-lande 2 1USA inkl. Canada 1 0Syd- og Mellemamerika 1 1Asien 1 1Øvrige OECD-land 1 2Ikke OECD-lande 1 1I alt 100 100


Markedsrisici

Note 18 Valutarisici


Aktiver i fremmed valuta i alt 3.621 366.685 3.621 364.172Passiver i fremmed valuta i alt 603 364.534 603 361.972Valutarisici:*Indikator 1 3.620 2.732 3.620 2.732Indikator 1 i pct. af kernekapital efter fradrag 19,8 15,8 19,8 15,8Indikator 2 22 15 22 15Indikator 2 i pct. af kernekapital efter fradrag 0,1 0,1 0,1 0,1

* Indikator 1 er alene bestemt af positionsomfanget uanset risikograden. Indikator 1 opgøres som den numerisk største værdi af summen af positive (lange) positioner og negative (korte) positioner. Ved opgørelsen af positionerne medtages mellem-værender (aktiver, passiver og ikke-balanceførte poster), hvor banken selv bærer valutarisikoen.

* Indikator 2 er et udtryk for valutarisici. Indikator 2 udtrykker det beløb i danske kroner, som banken med 0,5 pct. sandsynlig-hed forventes at tabe i det følgende døgn på baggrund af de historiske valutakursudsving, såfremt positionerne ikke ændres. I forhold til indikator 1 tages der højde for de forskellige valutaers volatilitet og indbyrdes samvariation.

Note 19 Renterisiko


Renterisiko på gældsinstrumenter i alt 604 699 596 687

Renterisiko opdelt på instituttets valutaer med størst risiko:DKK 650 373 642 361SEK 84 84USD 75 62 75 62NOK 11 11JPY -14 -14CHF 10 11 10 12GBP -10 -10EUR -142 160 -142 160Øvrige valutaer 9 21 9 21


Løbetidsfordeling efter restløbetid

Note 20 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker


Tilnærmet fordeling efter restløbetid:Anfordringstilgodehavender 8.000 3.600 10.500 7.700Til og med 3 måneder 121.000 89.800 118.900 78.400Over 3 måneder og til og med 1 år 5.500 3.800 5.600 3.800Over 1 år og til og med 5 år 500 900 500 900Over 5 år 200 200 200 200

I alt 135.200 98.300 135.700 91.000

Note 21 Udlån

Tilnærmet fordeling efter restløbetid:På anfordring 48.900 39.300 51.200 56.100Til og med 3 måneder 51.000 45.500 54.700 43.800Over 3 måneder og til og med 1 år 10.400 22.000 9.100 10.500Over 1 år og til og med 5 år 43.600 49.700 26.300 27.600Over 5 år 141.700 120.300 37.300 38.100

I alt 295.500 276.700 178.600 176.100

Note 22 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker

Tilnærmet fordeling efter restløbetid:Anfordringsgæld 31.700 13.000 32.100 20.100Til og med 3 måneder 125.500 116.600 133.700 114.100Over 3 måneder og til og med 1 år 13.900 27.800 13.700 27.600Over 1 år og til og med 5 år 800 900 200 100Over 5 år 100 100 100 100

I alt 172.000 158.400 179.800 162.000

Note 23 Indlån

Tilnærmet fordeling efter restløbetid:På anfordring 104.100 95.100 104.400 95.500Til og med 3 måneder 23.800 26.300 23.800 27.300Over 3 måneder og til og med 1 år 9.000 12.500 9.900 12.600Over 1 år og til og med 5 år 100 200 100 200Over 5 år 34.700 37.600 34.700 37.600

I alt 171.800 171.700 173.000 173.200

Note 24 Udstedte obligationer mv.

Fordeling efter restløbetid:Til og med 3 måneder 23.532 27.408 188 7.035Over 3 måneder og til og med 1 år 6.447 2.938 3.303 791Over 1 år og til og med 5 år 21.256 30.093 5.665 9.188Over 5 år 84.260 72.694 58 58

I alt 135.496 133.133 9.214 17.072


Specifikationer

Note 25 Renteindtægter/terminspræmie af:


Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 4.473 4.119 4.512 4.122Udlån 16.702 18.081 9.940 11.891Obligationer 4.571 5.174 4.530 4.851Afledte finansielle instrumenter i alt -522 -42 -522 -42heraf:Valutakontrakter -246 136 -246 136Rentekontrakter -276 -178 -276 -178Aktiekontrakter - - - -Råvarekontrakter - - - -Andre kontrakter - - - -

Andet 622 577 71 94I alt 25.846 27.910 18.530 20.916

Heraf udgør indtægter af ægte købs- ogtilbagesalgsforretninger ført under:Tilgodehavender hos kreditinstitutterog centralbanker 2.711 3.661 2.748 3.715Udlån 1.135 1.035 1.135 1.035

Note 26 Renteudgifter til:

Kreditinstitutter og centralbanker 5.528 6.615 5.766 6.629Indlån 4.890 5.903 4.995 6.092Udstedte obligationer 6.879 6.820 412 744Efterstillede kapitalindskud 254 412 254 412Andet 42 48 19 11I alt 17.593 19.799 11.446 13.887

Heraf udgør renteudgifter af ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger ført under:Kreditinstitutter og centralbanker 1.954 2.848 1.954 2.962Indlån 463 482 463 482

Note 27 Udbytte af:

Aktier 213 299 213 298Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 4 6 4 6I alt 217 305 217 304


Note 28 Kursregulering* af:


Obligationer 1.068 -49 1.062 -110Aktier -3.794 -2.478 -3.793 -2.550Fastforrentede udlån 65 67 64 64Valuta -280 641 -281 634Afledte finansielle instrumenter i alt -1.587 -274 -1.605 -267heraf:Valutakontrakter -746 -258 -746 -258Rentekontrakter -942 208 -960 216Aktiekontrakter 101 -224 101 -244Råvarekontrakter - - - -Andre kontrakter - - - 0I alt -4.528 -2.093 -4.554 -2.230

Heraf puljeordninger -4.148 -2.307 -4.148 -2.307I alt -381 214 -406 78

* Underposterne indeholder også kursregulering på værdipapirer, der indgår i puljeordningerne. Der korrigeres for disse kurs-reguleringer under posten puljeordninger i nederste linie.

Note 29 Andre ordinære indtægter

Tilbagebetalt moms vedr. kantiner - 18 - 18Tilbageført hensættelser til retssager 0 19 0 19Indtægter af engangskarakter 0 37 0 37Nettodrift af fast ejendom 203 218 139 141Gevinst ved salg af ejendomme 14 14 12 11Andet 66 72 34 37I alt 283 341 184 225

Note 30 Direktion og bestyrelse

Størrelsen af lån til samt pant, kautioner ellergarantier stiftet for medlemmerne i:

Lån mv.Direktion 2 2 0 0Bestyrelse 4 37 1 30

SikkerhedsstillelserDirektion 2 2 - -Bestyrelse 4 27 0 21


Note 31 Udgifter til personale og administration


Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktionog repræsentantskabDirektion 21 20 21 20Bestyrelse 4 4 4 4I alt 25 23 25 23

Personaleudgifter:Lønninger 3.450 3.558 3.304 3.378Pensioner 351 343 339 331Lønsumsafgift mv. 363 364 355 356I alt 4.165 4.266 3.997 4.065

Øvrige administrationsudgifter 2.235 2.034 2.156 1.933

I alt udgifter til personale og administration 6.425 6.324 6.178 6.022

Note 32 Andre ordinære udgifter

Tab ved salg af ejendomme 1 7 1 0Andet 5 7 3 7I alt 6 14 4 7

Note 33 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder

Associerede virksomheder mv. 310 75 307 75Tilknyttede virksomheder -31 -79 618 706I alt 280 -4 925 780

Note 34 Skat

Beregnet skat af årets indkomst 1.332 751 1.328 746Udskudt skat -298 186 -298 186Efterregulering af tidligere års beregnet skat -13 -6 -13 -7Skat af hensættelseskonto 49 60 49 60I alt 1.070 991 1.066 984

Aktuel skatteprocent 30,0 30,0 30,0 30,0Skat på hensættelseskonto 1,3 1,9 1,3 1,9Ikke skattepligtige udbytter og andre indtægter -2,7 -1,1 -2,7 -1,1Ikke fradragsberettigede omkostninger 0,6 1,3 0,6 1,3Efterregulering vedrørende tidligere år -0,3 0,7 -0,3 0,8Andet 0,1 -0,4 -0,0 -0,6Effektiv skatteprocent 29,0 32,4 28,9 32,3

Note 35 Revisorhonorar

Samlet honorar til de generalforsamlingsvalgte revisions-virksomheder, der udfører den lovpligtige revision 8 11 7 9Heraf vedrørende andre ydelser end revision 2 6 1 5

Ovenstående inkluderer ikke udgifter til intern revision.


Note 36 Antal beskæftigede


Det gennemsnitlige antal beskæftigede iregnskabsåret omregnet til heltidsbeskæftigede:Bankmedarbejdere 8.323 8.667 8.045 8.399Servicemedarbejdere 157 186 122 152I alt 8.480 8.853 8.167 8.551

Det gennemsnitlige antal beskæftigede i datter-virksomheder, der ikke konsolideres,omregnet til heltidsbeskæftigede:Midlertidigt overtagne virksomheder - - - -

Note 37 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker

Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker 19.616 30.950 15.620 18.946Tilgodehavender hos kreditinstitutter 115.618 67.374 120.103 72.096I alt 135.234 98.324 135.723 91.042

Note 38 Obligationer

Børsnoterede 114.833 121.124 104.643 109.349Andre 1.435 1.505 1.435 1.505I alt 116.268 122.629 106.077 110.854

Heraf egne obligationer 18.745 11.180 7 16

Ultimo 2002 er der overdraget obligationer, til en kursværdi af 16.575 mio. kr. (2001: 13.192), til FUTOP Clearingcentralen A/S og udenlandske clearingcentraler m.fl. i forbindelse med marginstillelse.

Note 39 Aktier mv.

Aktier/investeringsforeningsbeviser noteret på Københavns Fondsbørs 2.797 4.524 2.797 4.524Aktier/investeringsforeningsbeviser noteret på andre børser 5.486 8.521 5.486 8.521Andre aktier 1.189 457 1.188 456Øvrige kapitalandele 3 0 - -Aktier mv. i alt 9.475 13.502 9.472 13.501

Ultimo 2002 er der lånt og udlånt aktier til en kursværdi på henholdsvis 0 mio. kr. (2001: 0) og 0 mio. kr. (2001: 0) i forbindelse med Security Lending Agreements.I forbindelse med lån af aktier er der overdraget aktier til en kursværdi på 0 mio. kr. (2001: 0).

Finansielle omsætningsaktiver værdiansat til markedsværdi 123.117 134.169 112.926 122.394Forskellen mellem købsprisen på finansielle omsætningsaktiver værdiansat til markedsværdi og den højere markedsværdi på opgørelsestidspunktet - - - -Finansielle omsætningsaktiver, der ikke er værdiansat til markedsværdi 2.620 1.961 2.623 1.961Forskellen mellem købsprisen på finansielle omsætningsaktiver, der ikke er værdiansat til markedsværdi, og den højere markedsværdi på opgørelsestidspunktet 58 - 58 -


Note 40 Finansielle anlægsaktiver

Koncernen ModerselskabetAss. virks. og Ass. virks. og

Tilknyt- øvr. betyd. Øvrige Tilknyt- øvr. betyd. ØvrigeMio. kr. tede virks. kap.and. kap.and. tede virks. kap.and. kap.and.

Samlet anskaffelsespris primo 38 383 5 5.990 306 -Valutakursregulering - 0 0 -7 0 -Tilgang 1 81 3 1 81 -Afgang - 38 - 352 -39 -Samlet anskaffelsespris ultimo 39 426 9 5.631 426 -

Op- og nedskrivninger primo -38 -47 -5 1.265 0 -Valutakursregulering - 0 0 -2 - -Resultat -0 307 • 651 307 •

Udbytte • 83 • 241 83 •

Forskelsværdi ved anskaffelse 0 0 • 0 0 •

Andre kapitalbevægelser - - 0 17 - -Årets op- og nedskrivninger • - -1 - - -Tilbageførte op- og nedskrivninger • -18 - - -66 -Op- og nedskrivninger ultimo -38 159 -6 1.690 159 -

Kapitalandele i modervirksomhed 76 • • 75 • •

Bogført beholdning ultimo 77 585 3 7.397 585 -heraf kreditinstitutter 0 59 0 5.824 59 -Bogført værdi primo 143 336 0 7.398 306 -heraf kreditinstitutter 0 0 - 5.713 - -


Værdien af kapitalandele erhvervet som led i afviklingaf forud indgåede engagementer eller medvirken tilomstrukturering af erhvervsvirksomheder udgør - - - -

Note 41 Immaterielle aktiver

Koncernen ModerselskabetImmaterielle aktiver Immaterielle aktiver

Mio. kr. Goodwill Øvrige I alt Goodwill Øvrige I alt

Samlet anskaffelsespris primo - - - - - -Tilgang - - - - - -Afgang - - - - - -Samlet anskaffelsespris ultimo - - - - - -Bogført beholdning ultimo - - - - - -


Note 42 Materielle aktiver

Koncernen ModerselskabetMaterielle aktiver Materielle aktiver

Grunde og Drifts Grunde og Drifts-Mio. kr. ejendomme midler I alt ejendomme midler I alt

Samlet anskaffelsespris primo 3.808 952 4.761 2.186 746 2.932Valutakursregulering - -0 -0 - -0 -0Tilgang 40 126 166 19 54 73Afgang 46 208 254 27 72 99Samlet anskaffelsessum 3.802 870 4.672 2.178 728 2.906

Af- og nedskrivninger primo 723 560 1.283 210 462 672Valutakursregulering - -0 -0 - -0 -0Årets afskrivninger 20 162 182 13 104 117Årets nedskrivninger 4 - 4 4 - 4Tilbageførte af- og nedskrivninger 4 123 126 3 28 31Af- og nedskrivninger ultimo 743 600 1.343 224 539 763

Bogført beholdning ultimo 3.059 271 3.330 1.954 189 2.143Bogført værdi primo 3.086 392 3.478 1.977 283 2.260

Seneste offentlige ejendomsvurdering 4.130 - - 2.822 - -Årets straksafskrivning på driftsmidler - 106 106 - 104 104

Note 43 Andre aktiver


Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter mv. (brutto) 79.468 36.267 79.547 36.262Forskellige debitorer 313 643 519 991Tilgodehavende renter og provision 4.736 3.976 3.804 3.302Øvrige aktiver 307 384 350 338I alt 84.823 41.269 84.220 40.892

Note 44 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker

Gæld til centralbanker 13.897 6.367 13.897 6.367Gæld til kreditinstitutter 158.148 152.021 165.917 155.649I alt 172.045 158.388 179.814 162.015

Note 45 Indlån

På anfordring 104.087 95.116 104.414 95.508Med opsigelsesvarsel 1.490 1.734 2.415 1.678Tidsindskud 25.877 30.822 25.877 31.965Særlige indskudsformer 40.323 44.046 40.323 44.046I alt 171.778 171.718 173.029 173.196


Note 46 Andre passiver


Negativ markedsværdi af afledtefinansielle instrumenter mv. (brutto) 82.787 34.650 82.866 34.650Forskellige kreditorer 3.501 3.520 3.146 3.341Skyldig skat 46 3 43 0Udbytte for regnskabsåret 1.671 1.500 1.671 1.500Skyldige renter og provision 5.311 3.847 2.222 1.319Øvrige passiver (inkl. repo-/reverseforretninger) 48.168 25.351 47.769 24.934I alt 141.484 68.871 137.717 65.744

Note 47 Hensættelser til forpligtelser

Hensættelser til pensioner o.lign. forpligtelser 65 67 65 67Hensættelser til udskudt skat 1.099 1.397 1.099 1.397Hensættelser til retssager 28 31 28 31Særydelser vedr. fratrædelsesordninger 23 14 23 14Øvrige hensættelser til forpligtelser 1 1 0 1I alt 1.215 1.511 1.215 1.511


Øvrige supplerende oplysninger

Note 48 Ægte salgs- og tilbagekøbsforrretninger samt ægte købs- og tilbagesalgsforretninger


Af nedenstående aktivposter udgør ægte købs- og tilbagesalgsforretninger følgende:Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 80.526 44.137 82.359 46.434Udlån 37.799 23.851 37.799 23.851

Af nedenstående passivposter udgør ægte salgs-og tilbagekøbsforretninger følgende:Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 49.632 28.062 57.764 32.114Indlån 10.854 15.248 10.854 15.248

Aktiver solgt som led i ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger:Aktivpost:Obligationer 59.381 42.130 67.361 46.107Aktier mv. 0 0 0 0Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 0 0 0 0

Uafviklede ægte købs- og tilbagesalgsforretninger 13.599 23.641 13.599 23.641Uafviklede ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger 13.596 9.621 13.596 9.621

Note 49 Mellemværende med associerede virksomheder samt med virksomheder, hvor Nordea Bank Danmark har øvrige betydende kapitalandele

Aktivpost:Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker - - - -Udlån 205 392 205 392I alt 205 392 205 392

Passivpost:Gæld til kreditinstitutter 1.270 - 1.270 -Indlån 285 154 285 154I alt 1.555 154 1.555 154

Note 50 Mellemværende med tilknyttede virksomheder

Aktivpost:Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 13.947 7.470 20.658 12.610Udlån 180 168 16.586 17.721Obligationer - 131 8.586 8.980I alt 14.127 7.770 45.830 39.311

Passivpost:Gæld til kreditinstitutter 81.401 13.610 98.601 18.101Indlån 1.981 1.587 3.265 13.135I alt 83.382 15.197 101.866 31.236


Note 51 Kursregulering, fastforrentede mellemværender og finansielle instrumenter

Nordea Bank Danmark koncernen foretager løbende afdækning af renterisikoen på de fastforrentede aktiver og passiver, bl.a.ved anvendelse af finansielle instrumenter. Herved styres niveauet for koncernens samlede rentefølsomhed under hensyntagentil den forventede renteudvikling.

Ifølge regnskabsbestemmelserne for pengeinstitutter kan fastforrentede aktiver ikke opskrives til en værdi, der overstiger anskaffelsesværdien, og fastforrentede passiver kan ikke værdireguleres.

For finansielle instrumenter, der er indgået til dækning af renterisikoen på disse fastforrentede aktiver og passiver, undladesværdiregulering i overensstemmelse med Finanstilsynets bestemmelser for at opnå symmetrisk regnskabsmæssig behandling,således at der er en effektiv afdækning af renterisikoen på den afdækkede position.


Dækkede fastforrentede aktiver (ekskl. realkreditudlån):

UdlånBogført værdi 21.969 23.188 21.969 23.188Købspris herfor 21.969 23.188 21.969 23.188Markedsværdi 23.327 24.032 23.327 24.032Nominel værdi 21.969 23.188 21.969 23.188

ObligationerBogført værdi 63 155 63 155Markedsværdi 65 187 65 187Nominel værdi 63 155 63 155

I altBogført værdi 22.032 23.343 22.032 23.343Markedsværdi 23.392 24.219 23.392 24.219Nominel værdi 22.032 23.343 22.032 23.343

Tilknyttede finansielle instrumenter (swaps)Markedsværdi -1.360 -876 -1.360 -876Nominel værdi 20.159 21.139 20.159 21.139

Realkreditudlån er fastforrentede udlån, som ikke kursreguleres, idet disse renterisikomæssigt er dækket af udstedte realkredit-obligationer.


Note 51 Kursregulering (fortsat)


Dækkede fastforrentede passiver

IndlånBogført værdi 3.584 4.073 3.584 4.073Markedsværdi 3.820 4.288 3.820 4.288Nominel værdi 3.584 4.073 3.584 4.073

Efterstillede kapitalindskudBogført værdi 0 0 0 0Markedsværdi 0 0 0 0Nominel værdi 0 0 0 0

Udstedte obligationerBogført værdi 481 1.827 481 1.827Markedsværdi 460 1.767 460 1.767Nominel værdi 481 1.827 481 1.827

I altBogført værdi 4.065 5.900 4.065 5.900Markedsværdi 4.280 6.055 4.280 6.055Nominel værdi 4.065 5.900 4.065 5.900

Tilknyttede finansielle instrumenter (swaps)Markedsværdi 215 155 215 155heraf optioner 16 7 16 7Nominel værdi 10.649 5.704 10.649 5.704

Note 52 Indtægter fordelt på lande

Renteindtægter, udbytte af kapitalandele, gebyrer og provisionsindtægter, kursreguleringer og andreordinære indtægter

Som hidrører fra:Storbritannien - 773 - 772Tyskland 178 294 178 294Luxembourg - - - -USA 31 96 0 5Singapore - 5 - -Hong Kong 5 4 - -Cayman Islands 26 116 26 116Norge - 55 - 53Sverige - 8 - -Finland 1 10 - -


Note 53 Nordea Bank Danmarks puljeordninger

HerafNordea Bank Danmark A/S Pensions- Børneopspa-

Mio. kr. 2002 i alt 2001 i alt puljer ringspuljer

Resultatopgørelse

Renteindtægter/terminspræmier af:Kontantindestående 18 19 17 0Indeksobligationer 160 150 156 4Øvrige obligationer 562 566 550 12Afledte finansielle instrumenter 5 5 4 0

I alt 744 740 727 16

Udbytte af:Aktier mv. 164 239 161 4

I alt 164 239 161 4

Kursreguleringer af:Indeksobligationer 53 3 52 1Øvrige obligationer 361 15 353 8Aktier mv. -3.542 -2.484 -3.463 -78Valuta -987 217 -965 -22Afledte finansielle instrumenter -0 0 -0 0Kapitalinteresser (i relation til Nordea Bank Danmark A/S) -33 -58 -32 -1

I alt -4.148 -2.307 -4.056 -92Gebyrer og provisionsudgifter 271 308 265 6Puljernes resultat -3.510 -1.636 -3.433 -78

Aktiver:Kontantindestående 1.461 374 1.428 33Indeksobligationer 1.984 2.597 1.939 45Øvrige obligationer 10.282 9.445 10.049 233Øvrige aktier mv. 7.513 12.222 7.343 171Kapitalinteresser i associerede og tilknyttede virksomhedersamt øvrige betydende kapitalandele (i relation til Nordea Bank Danmark A/S) 75 122 74 2Andre aktiver 194 219 190 4

Periodeafgrænsningsposter 97 - 95 2I alt 21.607 24.979 21.117 490

Passiver:Samlet indlån 21.404 23.991 20.918 486Andre passiver 203 988 199 5

I alt 21.607 24.979 21.117 490

Noter:Gennemsnitlig indlån 24.151 26.428 23.603 548


Note 53 Nordea Bank Danmarks resultatopgørelse eksklusive puljeordninger

ModerselskabetMio. kr. 2002 2001

Renteindtægter 17.803 20.194Renteudgifter 10.555 12.926Netto renteindtægter 7.248 7.268

Udbytte af kapitalandele 53 65Gebyrer og provisionsindtægter 2.908 2.404Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 513 351Netto rente- og gebyrindtægter 9.696 9.386

Kursreguleringer -439 19Andre ordinære indtægter 184 225Udgifter til personale og administration 6.178 6.022Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 225 282Andre ordinære udgifter 4 7Tab og hensættelser på debitorer 301 1.106Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 958 838Ordinært resultat før skat 3.689 3.052Skat 1.066 984Årets resultat 2.623 2.068

Noter til resultatopgørelsenRenteindtægter/terminspræmie af:Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 4.512 4.122Udlån 9.940 11.891Obligationer 3.808 4.135Afledte finansielle instrumenter i alt -456 46

Renteudgifter til:Indlån 4.104 5.131

Kursregulering af:Obligationer 648 -129Aktier -252 -66Fastforrentede udlån 64 64Valuta 706 417Afledte finansielle instrumenter -1.605 -267


Note 53 Nordea Bank Danmarks balance eksklusive puljeordninger

ModerselskabetMio. kr. 2002 2001Aktiver:Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 4.287 2.583Gældsbeviser, der kan refinansieres i centralbanker 39 26Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 135.723 91.042Udlån 178.619 176.065Obligationer 93.811 98.812Aktier mv. 1.958 1.279Kapitalandele i associerede virksomheder mv. 585 306Kapitalandele i tilknyttede virksomheder 7.321 7.275Immaterielle aktiver - -Materielle aktiver 2.143 2.260Egne kapitalandele - -Andre aktiver 84.025 40.674Periodeafgrænsningsposter 187 328Aktiver i alt 508.699 420.649

Passiver:Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 179.814 162.015Indlån* 153.085 149.579Udstedte obligationer 9.214 17.072Andre passiver 137.514 64.756Periodeafgrænsningsposter 0 1Hensættelser til forpligtelser 1.215 1.511Efterstillede kapitalindskud 9.464 8.276Egenkapital 18.392 17.440Passiver i alt 508.699 420.649

Ikke-balanceførte poster:Garantier mv. 69.427 56.405Andre forpligtelser 13.727 14.638Ikke-balanceførte poster i alt 83.154 71.044

Noter:* Heraf kontantindestående fra puljeordninger 1.461 374

Note 54 Retsager mv.

Nordea Bank Danmark koncernens selskaber er part i forskellige retssager. Det forventede udfald af disse vil ikke forrykkeNordea Bank Danmark koncernens økonomiske stilling

Note 55 Koncerninterne transaktioner

Koncerninterne transaktioner sker på markedsbaserede vilkår eller omkostningsdækkende basis.

Retshandler af større betydning, som har været gældende eller er indgået i 2002 imellem Nordea Bank Danmark A/S og virk-somheder, som er direkte eller indirekte forbundet hermed, omfatter følgende:

Nordea Bank Danmark har indgået aftale om leverance af IT ydelser mv. til en række andre danske Nordea selskaber.

Nordea Bank Danmarks engagement i øvrigt med selskaber i Nordea koncernen omfatter udlån, indlån, udstedte obligationer,handel med værdipapirer, derivater etc. som led i normal bankmæssig virksomhed.

Garanti over for Nordea Kredit RealkreditaktieselskabNordea Bank Danmark A/S stiller løbende 5- og 10-årige garantier over for bankens fuldtejede datterselskab Nordea KreditRealkreditaktieselskab, typisk for de yderste 25 pct. af hovedstolen på udbetalte realkreditudlån. Garantiforpligtelsen opgørespå grundlag af kontantlånerestgælden og udgør ultimo 2002 27.259 mio. kr. (2001: 23.437).


Note 56 Finanstilsynets nøgletalssystem

Nordea Bank Danmark koncernenPct. 2002 2001 2000 1999 1998SolvensSolvensprocent 9,8 9,7 9,7 10,1 9,5Kernekapitalprocent 6,7 6,7 6,9 7,3 7,5

IndtjeningEgenkapitalforrentning før skat 20,6 17,8 25,3 16,1 22,3Egenkapitalforrentning efter skat 14,6 12,1 24,5 15,5 21,7Indtjening pr. omkostningskrone (antal gange) 1,52 1,39 1,61 1,38 1,52

MarkedsrisikoRenterisiko/kernekapital efter fradrag 3,3 4,0 3,6 3,3 3,9Valutarisiko/kernekapital efter fradrag:Valutakursindikator 1/kernekapital efter fradrag 19,8 15,8 5,1 7,3 3,7Valutakursindikator 2/kernekapital efter fradrag 0,1 0,1 0,1 0,2 0,0

LikviditetOverdækning i.f.t. 10%-reglen i Bank- og Sparekasselovens § 28 97,1 157,4 151,6 130,5 176,8

KreditrisikoSummen af store engagementer/ansvarlig kapital 142,9 161,4 114,0 114,2 121,8Hensættelser i alt i forhold til udlån garantier og hensættelser 2,0 2,4 2,4 2,5 2,9Årets tabs og hensættelsesprocent 0,1 0,4 0,1 0,2 0,2Årets udlånsvækst i forhold til udlån primo 6,8 4,6 2,5 13,9 10,7Udlånsgearing i forhold til egenkapital ultimo (antal gange) 16,1 15,9 14,1 13,1 12,1

Nordea Bank Danmark A/SPct. 2002 2001 2000 1999 1998

SolvensSolvensprocent 10,5 10,1 10,2 10,4 10,3Kernekapitalprocent 7,1 6,9 7,3 7,5 8,1

IndtjeningEgenkapitalforrentning før skat 20,6 17,8 24,4 15,7 21,8Egenkapitalforrentning efter skat 14,6 12,1 24,4 15,5 21,7Indtjening pr. omkostningskrone (antal gange) 1,55 1,42 1,67 1,42 1,58

MarkedsrisikoRenterisiko/kernekapital efter fradrag 3,3 4,0 3,2 2,7 3,9Valutarisiko/kernekapital efter fradrag:Valutakursindikator 1/kernekapital efter fradrag 19,8 15,8 4,3 7,4 3,2Valutakursindikator 2/kernekapital efter fradrag 0,1 0,1 0,1 0,2 0,0

LikviditetUdlån + hensættelser/indlån 106,9 105,7 104,6 102,3 95,9Overdækning i.f.t. 10%-reglen i Bank- og Sparekasselovens § 28 125,2 174,7 167,7 130,9 185,3

KreditrisikoSummen af store engagementer/ansvarlig kapital 129,0 157,8 101,2 113,3 121,3Tilgodehavender med nedsat rente i forhold til udlån,garantier og hensættelser 0,6 0,6 0,5 0,6 0,7Hensættelser i alt i forhold til udlån garantier og hensættelser 2,5 2,9 2,8 2,7 3,2Årets tabs og hensættelsesprocent 0,1 0,5 0,1 0,2 0,2Årets udlånsvækst i forhold til udlån primo 1,5 -0,6 -1,0 13,1 3,8Udlånsgearing i forhold til egenkapital ultimo (antal gange) 9,7 10,1 9,2 8,9 8,2



Datterselskaber

Hovedtal for Nordea FinansMio. kr. 2002 2001

ResultatopgørelseNettorente- og gebyrindtægter 362 328Kursregulering 3 3Andre ordinære indtægter 9 15Resultat af finansielle poster 374 345Omkostninger og afskrivninger 116 117Tab og hensættelser på udlån 79 -42Resultat af kapitalinteresser -0 0Ordinært resultat før skat 179 271

Balance 31. decemberSamlede aktiver 17.268 18.464Egenkapital 1.005 1.004

Hovedtal for Nordea KreditMio. kr. 2002 2001

ResultatopgørelseNettorente- og gebyrindtægter 537 509Kursregulering -2 31Resultat af finansielle poster 535 540Omkostninger 144 139Afskrivninger 1 1Tab og nedskrivninger på fordringer 2 1Resultat af kapitalinteresser 0 0Resultat før skat 389 399

Balance 31. decemberSamlede aktiver 140.242 128.781Realkreditudlån 116.250 100.051Udstedte realkreditobligationer 126.281 116.061Egenkapital 5.824 5.435Solvens pct. 9,4 10,5

I henhold til selskabets balance er følgende Bestyrelsen foreslår, at overskuddet anvendes således:beløb til disposition for generalforsamlingen:

Mio. kr. Mio. kr.

Overført fra tidligere år 9.681 Udbytte til aktionærerne 1.671Årets resultat 2.623 Overføres til næste år 10.028Heraf henlagt til reserve fornettoopskrivning efter indreværdis metode 606 2.017I alt 11.698 I alt 11.698

Koncernens samlede beløb til overskudsfordeling er 11.698 mio. kr. Efter den foreslåede overskudsfordeling vil koncernens frieegenkapital beløbe sig til 10.028 mio.kr.

Det foreslåede udbytte er reserveret som gæld i balancen pr. 31. december 2002.

LedelsespåtegningVi har dags dato aflagt årsrapporten for Noreda Bank Danmark A/S.

Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med de retningslinier, der gælder for danske pengeinstitutter. Vi anser den valgteregnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at årsrapporten giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabetsaktiver og passiver, finansielle stilling og resultat.

Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.

København, 12. februar 2003

BestyrelseLars G Nordström (formand) Markku Pohjola (næstformand) Christian ClausenCarl-Johan Granvik Lene Haulrik Majbritt Garbul HemmingsenSteffen Hvidt Kari Jordan Arne LiljedahlKent Petersen Tom Ruud

DirektionPeter Schütze (formand) Jørn Kr. Jensen Peter LybeckerHenrik Mogensen Michael Rasmussen


Forslag til overskudsfordeling


Nordea Bank Danmark A/S

Revisorernes påtegning til aktionærerne

Intern revisionVi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for Nordea Bank Danmark A/S for regnskabsåret 2002.

Selskabets ledelse har ansvaret for koncernregnskabet og årsregnskabet. Vores ansvar er på grundlag af vores revision atudtrykke en konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet.

Den udførte revisionRevisionen er udført på grundlag af Finanstilsynets bekendtgørelse om revisionens gennemførelse i finansielle virksomhederog finansielle koncerner og efter danske revisionsstandarder. Under revisionen har vi ud fra væsentlighed og risiko vurderetforretningsgange, den anvendte regnskabspraksis og foretagne skøn samt efterprøvet grundlaget for beløb og øvrige oplys-ninger i koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at den udførte revision giver et tilstrækkeligt grundlagfor vores konklusion.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

KonklusionDet er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabetsaktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2002 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter ogaf koncernens pengestrømme for regnskabsåret 2002 i overensstemmelse med den danske lovgivnings krav til regnskabsaflæg-gelsen.

København, 12. februar 2003

Internal Audit Activity

Søren Lund Ane Marie ChristensenRevisionschef Vicerevisionschef

Generalforsamlingsvalgt revisionVi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for Nordea Bank Danmark A/S for regnskabsåret 2002.

Selskabets ledelse har ansvaret for koncernregnskabet og årsregnskabet. Vort ansvar er på grundlag af vor revision at udtrykkeen konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet.

Den udførte revisionVi har udført vor revision i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi tilrettelægger ogudfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at koncernregnskabet og årsregnskabet ikke indeholdervæsentlig fejlinformation. Revisionen omfatter stikprøvevis undersøgelse af information, der understøtter de i koncernregn-skabet og årsregnskabet anførte beløb og oplysninger. Revisionen omfatter endvidere stillingtagen til den af ledelsen anvendteregnskabspraksis og til de væsentlige skøn, som ledelsen har udøvet, samt vurdering af den samlede præsentation af koncern-regnskabet og årsregnskabet. Det er vor opfattelse, at den udførte revision giver et tilstrækkeligt grundlag for vor konklusion.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

KonklusionDet er vor opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets akti-ver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2002 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og afkoncernens pengestrømme for regnskabsåret 2002 i overensstemmelse med den danske lovgivnings krav til regnskabsaflæg-gelsen.

København , 12. februar 2003

DELOITTE & TOUCHE KPMG C. JespersenStatsautoriseret Revisionsaktieselskab

Bent Hansen Erik Holst Jørgensen Finn L. Meyer Anne RømerStatsaut. revisor Statsaut. revisor Statsaut. revisor Statsaut. revisor


Ledelse

Nordea Bank Danmarks bestyrelseLars G Nordström (formand)Markku Pohjola (næstformand)Christian ClausenCarl-Johan Granvik Lene Haulrik*Majbritt Garbul Hemmingsen*Steffen Hvidt*Kari JordanArne LiljedahlKent Petersen*Tom Ruud

* Indvalgt af medarbejderne.

Nordea Bank Danmarks direktionPeter SchützeMedlem af bestyrelsen i Nordea AM HoldingDanmark A/S, Nordea Asset Management BankDanmark A/S, Nordea Bank S.A., DanmarksSkibskreditfond og Finansrådet.

Jørn Kristian JensenMedlem af bestyrelsen i Danbolig A/S, Nordea Konferencecenter Klarskovgaard A/S,Nordea Kredit Realkreditaktieselskab, Finans-sektorens Arbejdsgiverforening, Landsbanker-nes Reallånefond, PBS Danmark A/S, PBS DataA/S, PBS Finans A/S, PBS Holding A/S, PBSInternational A/S og PBS Multidata A/S.

Peter LybeckerMedlem af bestyrelsen i Nordea Bank S.A.,Nordea Ejendomme A/S, Nordea KreditRealkreditaktieselskab, PBS Danmark A/S, PBSData A/S, PBS Finans A/S, PBS Holding A/S,PBS International A/S og PBS Multidata A/S.

Henrik MogensenMedlem af bestyrelsen i Nordea FinansDanmark A/S, Danmarks Skibskreditfond ogIBOS.

Michael RasmussenMedlem af bestyrelsen i Nordea FinansDanmark A/S, Nordea Kredit Realkreditaktie-selskab, Industrialiseringsfonden for Udvik-lingslande, Investeringsfonden for Vækst-marked og Investeringsfonden for Østlandene.

Adresser

Nordea AB (publ)Hamngatan 10SE-105 71 STOCKHOLMTlf.: +46 8 614 7800Fax: +46 8 20 08 46www.nordea.com

Nordea Bank Danmark A/SChristiansbro, Strandgade 3Box 850DK-0900 COPENHAGEN CTlf.: +45 33 33 33 33Fax: +45 33 33 48 73www.nordea.dk

Nordea Bank Finland PlcAleksanterinkatu 36 BHelsinkiFIN-00020 NORDEATlf.: +358 9 1651Fax: +358 9 165 54 500www.nordea.fi

Nordea Bank Norge ASAMiddelthunsgt. 17NO-0107 OSLOTlf.: +47 22 48 50 00Fax: +47 22 48 47 49 www.nordea.no

Nordea Bank Sweden AB (publ)Hamngatan 10SE-105 71 STOCKHOLMTlf.: +46 8 614 70 00Fax: +46 8 20 08 46www.nordea.se

Andre bankdatterselskaber og associerede virksomheder

Nordea Bank Polska SAul. Kielecka 2PL 81-303 GDYNIA, PolandTlf.: +48 58 661 3525Fax: +48 58 661 7895e-mail: [email protected]

International Moscow BankHead Office9 Prechistenskaya Naberezhnaya119034 MOSCOW, Russia Tlf.: +7 095 258 7258Fax: +7 095 258 7272e-mail: [email protected]

Udenlandske filialer

Nordea Bank Danmark A/SNiederlassung Frankfurt am MainPostfach 170434DE-60078 FRANKFURT AM MAIN, GermanyGrüneburgweg 119DE-60323 FRANKFURT AM MAINTlf.: +49 69 71004-0Fax: +49 69 71004-119e-mail: [email protected]

Nordea Bank Danmark A/SFiliale HamburgPostfach 305566DE-20317 HAMBURG, GermanyNeuer Wall 63DE-20354 HAMBURG, GermanyTlf.: +49 40 37 47 46-0Fax: +49 40 37 47 46-239e-mail: [email protected]

Nordea Bank Danmark A/SGrand Cayman BranchNordea Bank Finland PlcGrand Cayman BranchNew York BranchNordea Bank Norge ASAGrand Cayman BranchNew York Branch437 Madison AvenueNEW YORK, NY 10022, USATlf.: +1 212 318-9300Fax: +1 212 421-4420 E-mail: [email protected]

Nordea Bank Finland PlcEstonia BranchHobujaama 4EE-15068 TALLINN, Estonia Tlf.: +372 6 283 200Fax: +372 6 283 201e-mail: [email protected]

Nordea Bank Finland PlcLatvia BranchKalku iela 15LV-1050 RIGA, LatviaTlf.: +371 7 096 200Fax: +371 7 820 325e-mail: [email protected]


Nordea Bank Finland PlcLithuania BranchDid~ioji g. 18/2LT-2001 VILNIUS, LithuaniaTlf.: +370 5 2361 361Fax: +370 5 2361 362e-mail: [email protected]

Nordea Bank Finland PlcLondon Branch8th FloorCity Place House55 Basinghall StreetLONDON EC2V 5NB, UKTlf.: +44 20 7726 9000Fax: +44 20 7726 9009e-mail: [email protected]

Nordea Bank Finland PlcSingapore Branch50 Raffles Place #15-01Singapore Land TowerSINGAPORE 048623Tlf.: +65 6225 8211Fax: +65 6225 5469e-mail: [email protected]

Repræsentationskontorer

Nordea Bank Finland PlcShanghai Representative Office RM 812, No 161 Lujiazui Road EastChina Merchants TowerSHANGHAI 200120, P.R. OF ChinaTlf.: +8621 5840 2288Fax: +8621 5882 7071e-mail: [email protected] e-mail: [email protected]

Nordea BankMoscow Representative Office *)P O Box 294FIN-53101 Lappeenranta, FinlandSmolensky Passage3 Smolenskaya Square7th floor, Office 758121099 MOSCOW, RussiaTlf.: +7 501 721 1646Fax: +7 501 721 1647e-mail: [email protected]

Nordea BankSão Paulo Representative Office *)Rua Oscar Freire 379 - CJ 122CEP- 01426-001 SÃO PAULO – SP, BrazilTlf.: +55 11 3066 2580Fax: +55 11 3066 2582e-mail: [email protected]

Nordea BankBeijing Representative Office721, Fortune Building5 North Dongsanhuan RoadBeijing 100004, P.R. of ChinaTlf.: +8610 6590 9070Fax: +8610 6590 9073e-mail: [email protected]: [email protected]

Nordea Bank Tehran Joint Representative OfficeThe Inter-Alpha Group of Banks14, Fourth Alley, 2nd floorShahid Ahmad Ghasir Ave (ex. Bukharest Ave)TEHRAN 15146, I.R. IranTlf.: +98 21 873 3562Fax: +98 21 873 3539Telex: 212832 iagb ire-mail: [email protected]

Agenter

Nordea Bank Special Adviser in Egypt *)17, Kasr el Nil St., 6th floor, Apt. 36CAIRO, Egypt Tlf.: +20 2 393 7978Fax: +20 2 393 0526e-mail: [email protected]

Nordea BankSpecial Adviser for India *)Anand-Kanan31 Pandita Ramabai RoadMUMBAI 400 007, IndiaTlf.: +91 22 2364 3529Fax: +91 22 2364 3529e-mail: [email protected]


*) Kontoret repræsenterer Nordea Bank Danmark A/S, Nordea Bank Finland Plc, Nordea Bank Norge ASA og Nordea BankSweden AB (publ)

Nordea Bank Finland Plc,indenlandske datterselskaber

Helsingin Pantti-OsakeyhtiöKaisaniemenkatu 10FIN-00100 HelsinkiTlf.: +358 9 2705 3022Fax: +358 9 2705 3029

Nordea Capital LtdMikonkatu 13 A, HelsinkiFIN-00020 NORDEATlf.: +358 9 1651Fax: +358 625 878

Nordea Finance Finland LtdNihtisillantie 3, EspooFIN-00020 NORDEATlf.: +358 9 18 581Fax: +358 1858 9140

Nordea Bank Finland Plc, Leasing companies abroad

Nordea Finance Estonia Ltd.Hobujaama 4EE-15068 TALLINN, EstoniaTlf.: +372 6 283 383Fax: +372 6 283 384

Nordea Finance Latvia Ltd.Kalku iela 15LV-1050 RIGATlf.: +371 7 228 782Fax: +371 7 228 352e-mail: [email protected]

Nordea Finance Lithuania Ltd.Did~ioji g. 18/2LT-2001 VILNIUSTlf.: +370 5 2361 380Fax: +370 5 2361 381e-mail: [email protected]

Nordea Bank Danmark A/S,indenlandske datterselskaber

Nordea Kredit RealkreditaktieselskabTrommesalen 4Postboks 8500900 København CTelefon: +45 33 33 36 36Fax; +45 33 33 36 37

Nordea Finans Danmark A/SHelgeshøj Allé 212630 TaastrupTelefon: +45 33 33 60 10Fax: +45 33 33 26 26


Nordea Bank Danmark A/SCVR-nr. 13522197 KøbenhavnStrandgade 3Postboks 8500900 København CTlf. 33 33 33 33Fax 33 33 63 63

Redaktion og layout:Nordea Bank Danmark, Kommunikation

Documents

Årsrapport 2002 Nordea Bank Danmark…rsrapport-2002...Nordea Bank Danmark A/S . Årsrapport 2002 3 Nordea Bank Danmark koncernen - Hovedtal Resultatopgørelse (mio. kr.) 2002 2001