Résultats annuels 2016

2

Vos interlocuteurs

Hervé Yahi / Co-fondateur, Président et CEOPLUS DE 25 ANS D’EXPÉRIENCE DANS L’INDUSTRIE INFORMATIQUE• DG de 3DVIA Dassault Systemes, de Virtools (France, Canada) • Groupe CS, DG Lignes de solutions CSSI • Président de RAND (UK) • PDG de Verilog• PDG Europe de Computron (Amex)• Vice Président de Bull Corp.• PDG de Transtar Software SA et Inc. (France, US)…

Ingrid Eeckhout / Directeur Général Délégué, COO et Spécialiste SaaSPLUS DE 10 ANS D’EXPÉRIENCE DANS L’INDUSTRIE SIRH• Fondatrice et Présidente de TEHMS• Stanford University, Innovation and Entrepreneurship Program / International Business• Ecole d’ingénieur Telecom Lille

Olivier Candau / CFOPLUS DE 20 ANS D’EXPERIENCE DU SAAS ET DE l’ENVIRONNEMENT ALTERNEXT• CFO SmartFocus (ex EmailiVision)• Rainbow Technologies (US)• DESCF

3

NOUVEAUX PROFILS DE COLLABORATEURS

« Millennials »*

* Mille

nnia

ls: g

énér

atio

n né

e en

tre le

s an

nées

198

0 et

200

0

NOUVEAUX BESOINS DES ENTREPRISES

Gestion complexe de ressources multiples

NOUVEAUX CONSOMMATEURS DES LOGICIELS

Non spécialistes

De nouveaux enjeux

- Une vision disruptive du marché dès 2010 -

Créer une suite logicielle sans équivalent intégrant les nouvelles contraintes de la gestion du capital humain

(Human Capital Management)

Exécutée grâce à un projet disruptif de R&D d’une amplitude de >20 M€

4

Modules

Acquisition et gestion des talents

Gestion des temps et activités

Gestion des recrutements

Gestion des entretiens

Gestion des formations

Passeportcollaborateur

Gestion des Absences

Gestion des activités

Planification automatisée et optimisation plannings

PLATEFORME LOGICIELLE OUVERTE AVEC ARCHITECTURE CLOUD

SaaS et SaaS-Apps*

SaaS depuis 2014 SaaS-Apps début 2016

Notre réponseUne solution complète dédiée au HCM hors paye

Le Groupe Horizontal Software aujourd’hui

+ de 500 000collaborateurs gérés

7,5 M€de levées de fonds depuis la création

+ 6 M€IPO Alternext 2016

5,3 M€de CA 2016+25% par rapport au 31/12/2015

90 salariés* (+15% par rapport au 31 décembre 2016)

dont 32% en R&D

Nos implantations

* Fin avril 2017

Acteur clédu HCM SaaS monde(Forrester researchAvril 2016)

Introduction sur Alternext Paris

Une suite logicielle de nouvelle génération et évolutive

7

Modules

Acquisition et gestion des talents

Gestion des temps et activités

Gestion des recrutements

Gestion des entretiens

Gestion des formations

Passeportcollaborateur

Gestion des Absences

Gestion des activités

Planification automatisée et optimisation plannings

L’offre SaaSUne offre complète à destination des RH

La fonction RH devient Business Partner de l’entreprise

OPTIMISATION

Notre levier de différenciationOPTIM

LANGAGE HUDL

8

L’offre SaaSL’optim, la réponse adaptée aux besoins des entreprises

Le besoinUn logiciel de gestion quotidienne des plannings

prenant en compte de multiples contraintes

Equité

Législation Salariés Objectifs

Souhaits

Disponibilités

Vie privée

ClientsTurnover

Efficacité

CA+ QualitéAffluence

Horaires

Week-ends

Repos

Coupures

Pénibilité

Heures sup.

Plus de 300 contraintes spécifiques à chaque problème à paramétrer par un consultant

La solution d’optimisation des plannings : Génération automatique de modèles de problèmes Détection automatique des incohérences Reformulation du problème initial

• Coûts de setups & mises à jour

+ Solution intégrée (vs association d’éditeurs de logiciels)

++ Budget optimisé

L’offre SaaSUn modèle économique de Repeat business et Replicate

SaaS

Stratégie verticale &

repeat business

9

Modèle de vente directe

Stratégie de déploiement vertical par métier

Equipes CommercialesMarketing & Commercial

15 personnes

Un modèle économique structuré avec une facturation mensuelle par collaborateur géré

Modèle de pricing :SETUP + 1 € à 7 € / mois / collaborateur géré (fonction des modules choisis)Contrats type de 3 à 4 ans

40 restaurants supervisés à fin avril 2017

3ème restaurant signé (mars 2017)(Disney Village)

10

L’offre SaaSUn déploiement par repeat business – Focus Santé

GHT Léman-Mont Blanc (Haute-Savoie)

RESTAURATIONUn taux de pénétration facilité dans les centres hospitaliers grâce à l’entrée dans un groupement

Rhône AlpesAuvergne

15 GHT soit

102 CH

26% de couverture par HSW sur les 135

groupements hospitaliers en

France

GHT Bresse Haut-Bugey

GHT Cantal

GHT Alpes-Dauphiné

GHT Haute-Loire

GHT Genevois-Annecy-Albanais

GHT Loire

GHT Rhône centre(métropole de Lyon)

GHT Nord-Dauphiné (Isère)

GHT Rhône-Vercors-Vervarais

GHT Rhône Nord-Beaujolais-Dombes

GHT Rhône-Isère Sud

GHT Sud Drôme-Ardèche

GHT Savoie-Belley

6

6

9

5

6

3

10

9 GHT Allier-Puy-de-Dôme

4

4

10

7

6

8

9

Setup + facturation aux collaborateurs gérésEntre 100/150 K€ par CH sur 3 ans

Mai 2017Lancement

offre Gestion des Temps des Médecins

20% des CH

Auvergne conquis par HSW

11

L’offre SaaS-Apps (Yootalent)L’offre disruptive construite pour la génération Y et issue du même socle technologique

(1) Etude « Millennials at work Reshaping the workplace », par PWC, 2011

Accessible partout et à tout moment

Partage de l’information au fil de l’eau

Talents clés

Réseaux

Gamification

Profil utilisateur/Mise en avant

Modèle de pricing :

Pas de SETUP 1 € à 10 € / mois / collaborateur géré (fonction des modules choisis)

Contrats type de 3 à 4 ans

D’ici 2020, les Millennials représenteront 50% des salariés(1)

12

En route pour notre déploiement d’Apps 2017

GRATUIT

Entretiens d’évaluation

Base de données RH

Satisfaction

Définition et évaluation des

objectifs

Demandes de formation

Revue des carrières / Talents

SuccessionRéférentiel métiers

et compétencesMobilité

Missions

Prime/Bonus

Planification

LegalCompliancy

Gestion des temps et des

activités

Badgeage

Référentiel des activités

Optimisation des ressources

Simulation de planning

Gestion des absences

Legalcompliancy

Process d’intégration

Organigramme

Recrutement

Gestion de la formation

Gestion des sessions de formation

Plan de formation et financement

Catalogue de formation

Evaluation des compétences

Revue de salaire

Entretiensprofessionnels

PREMIUM

PROCHAINES APPS PREMIUM IDENTIFIEES (2017)

13

L’offre SaaS-Apps (Yootalent)Une stratégie basée sur le freemium

Attentescollaborateurs

Gagner du temps/ productivité

Up-to-date

CEO/RH

SELECTION/FREEMIUM

INTERROGATION/RECHERCHE OUTIL

Coût

PHASE 1 PHASE 2 PHASE 4MarketingDigital &Viral / INTERNEInternetRéseaux sociauxWebinar

Ambassadeur/ EXTERNEConsultant RHConsultantDigitalisation

ADOPTION PREMIUM/GENERATION DE NOUVEAUX BESOINS

Collecte de verbatims de clients satisfaits Baromètre de satisfaction ++++

L’entreprise devient Ambassadrice

Achat d’AppsNouveaux besoins/Nouvelles fonctionnalitésRetour à l’on-boarding/apprentissageAccès à 1 App Freemium : Entretiens Pro

Cercles professionnels

WebinarDemoTémoignage clients

PHASE 3

ON-BOARDING

PHASE TEST

Kit d'accompagnementWebinarTutorielsPlateforme/FAQ/Chat

Mieux gérer

Introduction sur Alternext Paris

Résultats annuels 2016

15

Une croissance de +25,3% du CA 2016 portée par une forte progression du Cloud SaaS

Solution Cloud-SaaS = Setup + abonnements

2014 2015

1,2 M€ 1,8 M€

2,9 M€ 2,4 M€ 2,0 M€

3,3 M€

2016

4,1 M€

4,2 M€

5,3 M€

Mode Cloud-SaaS

LicenceClientServeur

Progression du Cloud-SaaS sur 2016 : de 43% à 62% du CA

+83,1%

Cloud-SaaS

Licence Client Serveur

62%

38%CA

2016

Répartition 2016

Cloud-SaaS

Licence ClientServeur

43%57% CA 2016

Répartition 2015

16

Top 10 clients

32%

8%7%

52%CA

2016

Santé

Services - Industrie -Infrastructure

Distribution

Restauration -Hôtellerie - Loisirs

Répartition du chiffre d’affaires

32% du CA 2016

Répartition par secteur

5,2 M€172,7 M€

BACKLOG SERVICES

AU 1er janvier 2017

BACKLOGRECURRENT*

AU 1er janvier 2017

2,5 M€

BACKLOGau 1er janvier 2017

Un backlog étoffé pour démarrer l’exercice 2017

Données au 31 décembre 2016 Backlog = chiffre d’affaires restant à reconnaître sur les 12 prochains mois* Dont 1,5 M€ en maintenance

Un backlog de 5,2 M€ au 1er janvier 2017 ( +13% de croissance)

Données consolidées auditées en M€(normes françaises) 2014 2015 2016 Variation

2015/2016Produits d’exploitation 5,1 5,2 5,8 +2,5%dont chiffre d’affaires 4,1 4,2 5,3 +25,3%dont Licence client serveur 2,9 2,4 2,0 -16,7%dont Cloud-SaaS 1,2 1,8 3,3 +83,1%

dont autres produits 1,0 1,0 0,5 -48,8%Charges d’exploitation 6,2 7,1 8,3 +16,9%dont achats de mat.1ères & marchandises 0,2 0,1 0,3 +260,0%

dont achats et charges externes 1,4 1,6 2,1 +33,2%dont Impôts et Taxes 0,1 0,2 0,1 -22,3%dont charges de personnel 4,0 4,6 5,1 +11,4%dont dotations aux amortissements & provisions 0,5 0,6 0,6 -

Résultat d’exploitation (1,2) (1,9) (2,6) -38,5%Produits et charges financiers (0,1) (0,2) - -Dotation aux amortissements des écarts d’acquisition

(0,1) (0,2) (0,2) -

Impôts - - - -

Résultat net (1,3) (2,3) (2,8) -20,1%

18

Compte de résultat simplifié

19

Données en K€- normes françaises 12/2015 12/2016

Actif immobilisé 5,1 4,4dont incorporels 3,1 2,6

Créances clients 1,3 2,3

Autres actifs circulants 2,4 2,1dont CIR+CII+CICE 0,5 0,6dont autres créances 1,1 0,9dont factor 0,8 0,6

Trésorerie disponible 1,0 4,3

Total Actif 9,8 13,1

Données en K€ - normes françaises 12/2015 12/2016

Capitaux propres 3,0 7,0dont autres fonds propres* 1,9 2,6

Dettes fournisseurs 0,7 1,7

Emprunts et dettes financières 1,3 0,9

Autres passifs 4,8 4,0dont provisions courantes 0,4 0,3

dont autres dettes 1,4 0,9

dont dettes sociales et fiscales 1,6 1,8

dont produits constatés d’avance 1,4 1,0

Total Passif 9,8 13,1

Bilan au 31/12/2016

*avances remboursables Bpifrance

Introduction sur Alternext Paris

Perspectives

Un marché du HCM en croissance de +8,2%

7,8Mds USD

Nos marchés

Deux drivers forts sur notre marché cible :Une croissance naturelle du marché (équipements/renouvellements)Une augmentation plus rapide des logiciels en mode SaaS

* Etude « Human Capital Management Software Market Overview », par Shea & Company, 2015

Marché en milliards de dollars*

5,2 5,7 6,17,7

1,61,7

1,8

2,3

1,51,6

1,7

2,1

0,80,9

1

1,3

0,80,9

1

1,3

0,50,5

0,6

0,8

10,411,3

12,2

15,4

2013 2014 2015 2018

Activité Cœur HRWorkforceRecrutementFormationPerformancePaye

Marché HSW

l l l l l l l Primel Performancel Formationl Recrutementl Workforcel Paye

* * Estimation société

21

22

YOOTALENT

En phase avec nos objectifs IPO

Consolider notre avance technologique :Poursuivre les innovations produitsR&D

Conquérir rapidement de nouvelles parts de marché :Renforcer les équipes Marketing et Sales en France et aux Etats-Unis

Commercial & Mkgt

SAAS

YOOTALENT SAAS

Le lancement de nouveaux produits et l’accélération commerciale passent par une structuration des équipes et une optimisation des process

Couvrir les besoins générés par la croissance de l'offre SaaS-AppsBFR

YOOTALENT

23

Un début d’année marquant pour le renforcement des équipes et la structuration des process

R&D(développeurs & ingénieurs)

Consultants

REALISES EN COURS

Supports (Comm, RH, CFO)

Sales marketing

S1 2017

Resp. PôleWorkforce

+12

R&D(développeurs & ingénieurs)

Dir. Commercial TAM

SalesSaaS-Apps

SaaS

Structuration globale

+6

24

2017 2018

Atteindre l’équilibre d’exploitation

2020

25 M€ avec une forte récurrence

SaaS : 15 M€ de CA

SaaS-Apps : 10 M€ de CA 200 000 collaborateurs gérés(en premium) sur unemoyenne de 4/5 Apps

Un plan de route clair pour générer une nouvelle année de croissance en 2017

› Une année de croissance pour le pôle Acquisition & Gestion des Talents (potentiellement accélérée par croissance externe)

› Un nouveau levier de croissance sur la Gestion des Temps & Activités avec la solution de Gestion des Temps des Médecins

› Un plan d’action marketing sur Yootalent pour accélérer la transformation de la base freemium vers le premium en France et aux US

SaaS-Apps

SaaS

› Exécution de la roadmap sur les lancements des nouvelles Apps premium

Introduction sur Alternext Paris

Questions/Réponses

Introduction sur Alternext Paris

Annexes

27

Jeudi 11 mai 2017

Mardi 27 juin 2017

Lundi 28 août 2017

Jeudi 26 octobre 2017

Lundi 13 novembre 2017

Assemblée Générale

CA T1

CA T2

Résultats semestriels

CA T3

50%

20%

4%3%

21%

* salariés et mandataires sociaux (hors Truffle Capital)

Holding Incubatrice

Internet et Mobile

Autres fonds

Salariés*

2% Autresactionnaires

nominatifs

Flottant

RÉPARTITION DU CAPITALAGENDA

Carnet de l’actionnaire

28

Solution Problème

Résultat

Instance

Système Résolution par la solution d’optimisation

Sélection du ou des solveur(s) adapté(s) permettant la résolution

intelligente et automatique de problèmes dynamiques complexes

Ensemble de solveurs

Réactivité/Gain de tempsÉconomiesOptimisation

PerformanceErgonomieFlexibilité/Evolutif

+

+

Service Déclenchement SRE

Le langage HUDLutilisation de modèles préétablispar secteur d’activité pour un setup / déploiement 3x plus rapide de la solution

Solution d’optimisation des plannings

Les modèles de résolution automatique au service de la gestion de planning

Juin 2014Acquisition de TehmsGestion des Talents

Décembre 2013Acquisition d’EquitimeGestion du Temps et des Activités

Un développement accéléré : > 20 M€ investis en R&D en 5 ans

Création de HSW

2010 2012

Juin 2012Acquisition de LPDRAcquisition de Talents

2014Ouverture de Horizontal Software Inc.

2011

Début du projet (17 M€)

Lancement de l’offre SaaS

Lancement du mode App

LANCEMENT DE LA COMMERCIALISATIONPHASE DE DÉVELOPPEMENT R&D

2013 2014 2016

Le montant de 20 M€ correspond à 17 M€ reçus de Bpifrance par l’ensemble des partenaires du projet PAJERO ainsi qu’aux montants investis par les actionnaires historiques afin de financer l’effort de R&D de HSW sur des projets complémentaires

29

30

Des projets R&D aux côtés d’acteurs de premier plan

Projet phare en R&D Projets connexes

Projet/ ISI

Création par HSW d’un consortium en mars 2011

Parallélisme, langages naturels et architectures SaaS/Cloud

Budget de 17 M€

Projet FUI / TIMCOamélioration des performances pour la résolution des problèmes complexes

Projet PTZI Bpifrancecomplément de Pajero et lancement offre SaaSFreemium/Premium

Projet PIA FSN (AAP CISN2) / ADAMmeAnalyses de Données & Applications sur Mémoires de masse étendues

Une organisation structuréeavec une forte dimension R&D

31

Une approche fonctionnelle métiers dans l’organisation du groupe

32%de l’effectif total

au 30/04/2017

R&D PRODUITS29 personnes

VENTE & MKGT15 personnes

SUPPORT & CONSEIL36 personnes

DIRECTION & ADMINISTRATIF

10 personnes

40%de l’effectif total

au 30/04/2017

17%de l’effectif total

au 30/04/2017

11%de l’effectif total

au 30/04/2017

Données au 30 avril 2017 – Nombre total de collaborateurs : 90

32

Un positionnement concurrentiel solide pour capter la croissance

Nouvelle classe d’expérience utilisateur et

de consommation du logiciel

Expérience utilisateur obsolète ou absente

Gestion des RH

Optimisation du capital humain

Source : Société

Offres « ancienne génération »

Offres « nouvelle génération »

33

Acquisition et gestion des

talentsPlanning Optimisation Licence* SaaS Saas/App

Type 1 : Hybride

Oracle - -

ADP GSI France - -

Kronos - -

Cegid (Yourcegid) - -

HR Access - -

Halogen Software - - -

Talentia - -

Horoquartz - -

Octime - - -

Type 2 : Exclusivement SaaS

SAP Success factor - - - -

Workday - - -

Cornerstone - - - -

Talentsoft - - - -

Type 3 : SaaS/App

Namely - - -

Bamboo HR - - -

Type 4 : Horizontal Software* Activité pour les clients historiques

Panorama concurrentiel

3434%

30%

13%

17%

6%

En 2013, les équipes RH françaises consacraient 34% de leur temps à la gestion de la paie et l’administration du personnel pour seulement 30% à la gestion RH(recrutement ou formation) et 13% à la stratégie RH (performance et gestion des talents). Une part importante du temps des équipes RH est donc encoreconsacrée à des activités administratives chronophages, au détriment de missions plus stratégiques telles que l’acquisition ou la gestion des talents. Or, lafonction RH est considérée comme un levier d’optimisation de la performance des entreprises par 97% des décideurs, et seulement 22% la juge suffisante1.

Répartition moyenne par activité du temps passé par les équipes RH – France, 2013

(en % de décideurs)

Optimisation des performances par les RH

Autres activités, hors périmètre RH

Autres activités RH (communication, hygiène, partenaires sociaux…)

Paie / Administration du personnel

Stratégie RH (inc. performance, talents, RSE…)

Gestion RH (inc. recrutement, formation, carrières…)

[1] « Optimiser la gestion des processus RH pour contribuer à la performance de l’entreprise : solutions & tendances 2015 », par MARKESS International, mars 2013

35

Un marché du SaaS en croissance

[1] « Application Adoption Trends 2016: SaaS Expands Across The Enterprise And Across The Globe », par Forrester, mars 2016

Taux de transformation des logiciels en SaaS des entreprises Européennes et Américaines (2015)[1] :

Évolution du chiffre d’affaires des éditeurs de logiciels en France (base 100 en 2007) :Étude « L’édition de logiciel », par Xerfi France, édition juillet 2016

Colonne2

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Colonne13

l SaaSl Hybridel Passage en SaaS à 2 ansl Passage en Hybride à 2 ans

Finance

Ressources Humaines

Progiciels

Approvisionnement

Cycle de vie produit

Service Client

Gestion de la Supply chain

Gestion des commandes

Solutions spécialisées

Automatisation de la force de vente

Commercial

Solutions marketing

19% 19% 24% 9%

20% 23% 23% 9%

19% 23% 24% 9%

18% 24% 27% 11%

19% 26% 26% 10%

18% 23% 28% 12%

20% 24% 27% 10%

19% 26% 27% 10%

20% 24% 25% 13%

23% 25% 24% 10%

23% 24% 28% 8%

20% 23% 30% 12%2010 2011 2012 2013 2014 2015

107,4 114 116,7 119,1 122,6 127,5

36

Un marché riche en opérations financières

www.horizontalsoftware-bourse.com