삼 성 중 공 업

2012년 3월 ※ MOJAH 266K LNG 운반선 (332m×54m×27m)

목 차

회 사 개 요 조선 해양 시황 미래 전략

Stena社에 인도한 드릴쉽 (219m ×42m×19)

3

· 경영현황

· 수주 및 잔량

· 리스크 관리

· 재무실적

· 건설사업부

※ LNG 운반선 (302m×50m×27m) 과 LNG FPSO(336m ×50m ×32m)

회 사 개 요

2,178

2,899 2,900

3,848 3,777

-

200

400

600

0

1000

2000

3000

4000

5000

2007 2008 2009 2010 2011

EPS DPS

4.7

7.1 6.1

10.5

8.2

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

-

5.0

10.0

15.0

20.0

2007 2008 2009 2010 2011

Offshore

Ship

Construction

OP margin

매출 실적 및 영업 이익률

(조원) (%)

4

경 영 현 황

2011년 매출

해양

40% 상선

52%

건설 8%

(조원)

2012년 2월말 잔고

※ 건설부문 제외

해양

58%

상선

42%

(억불)

주당 순이익 및 주당 배당금

(원) (원)

주당 순이익 주당 배당금

해양

조선 건설

영업 이익률

8.5

10.6 13.1 13.1

13.4

※ 2010~2011, K-IFRS 기준

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012.Feb

Offshore

Commercial Vessels

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012.Feb

Rigs Production LNGC Container Tanker Others(Ferry, WTI)

5

수주 및 잔량

(억불)

수주 잔량

신규수주 상세내역

※ 2012년 2월말 기준

컨테이너선 (19%)

(억불)

신규 수주

수주 잔량 동향 (억불)

드릴쉽 (27%)

생산설비 (30%)

LNG 운반선 (13%)

탱커선 (10%)

2012.2월

Rig

생산설비

LNG 운반선 컨테이너선

탱커선

기타(페리,풍력선)

기타 (1%) 해양

상선

2012.2월

149 153 135

212

14

97

47

$47억불

(7척)

드릴쉽(Rig) (34%)

LNG 운반선 (8%)

생산설비 (58%)

263

421 487

383 393 407 398

6

리스크 관리

6

건조 공정

간격 (개월) 20 4.5 2.5 3.0

환율 변동

입금분

지출분

원자재

엔 진

주요 기자재

후 판

기타 자재

■ 이익 변동성 최소화 원칙

계약 강재 절단 용골 배치 진수 인도

: 헷지, 주문 : 실행, 인도

환율 변동 리스크는 선박계약시점에 통화선도 계약을 통해 100% 환 헷지

메인 엔진과 주요 기자재는 계약 후 1~2개월 이내에 발주함으로써 가격 변동 리스크 헷지

강재가격 변동 리스크에 대한 헷지 수단이 없으므로 원가 산정시에 가격인상 가능성을 충분히 반영

7

재무 실적

(억원) ■ 손익 계산서

2009 2010 2011

총계 1분기 2분기 3분기 4분기 누계

매 출 130,950 130,710 35,000 31,530 34,070 32,990 133,590

조선해양

건설사업부

122,610

8,340

120,910

9,800

32,530

2,470

29,200

2,330

31,310

2,760

30,380

2,610

123,420

10,170

영업이익

(이익률)

7,940

(6.1%)

13,780 (10.5%)

3,790

(10.8%)

3,240

(10.3%)

2,170

(6.4%)

1,820

(5.5%)

11,020

(8.2%)

세전이익 8,550 12,620 3,770 3,490 2,050 2,130 11,440

영업외 이익

영업외 비용

62,220

61,610

37,730

36,210

360

380

310

60

150

270

1,220

910

2,040

1,620

당기순이익 6,700 9,770 2,910 2,660 1,320 1,750 8,640

2008 2009(A) 2010 2011(B) B-A

자산 총계 260,840 201,880 184,400 160,480 -23,920

현금 및 현금성 자산

매출 채권

선급금

파생상품 관련 자산

재고 자산

24,900

19,990

28,800

127,960

7,780

10,850

38,140

24,050

69,160

5,790

12,260

54,440

16,630

33,700

6,000

12,680

40,740

16,950

25,920

5,260

420

-13,700

320

-7,780

-740

부채 총계 237,600 173,470 143,430 114,420 -29,010

선수금

차입금

파생상품 관련 부채

86,320

1,580

125,180

56,580

27,800

68,170

53,290

22,210

35,780

55,980

14,830

24,520

2,690

-7,380

-11,260

자본 총계 23,240 28,410 40,970 46,060 5,090

자본금

보유 자사주

11,540

-6,740

11,540

-6,710

11,540

-6,620

11,540

-6,610

-

10

부채와 자본 총계 260,840 201,880 184,400 160,480 -23,920

■ 대차 대조표

8

(억원)

재무 실적

9

■ 사업 개요 ■ 주요 시공 실적

※ 2012년 2월말 기준

매출 및 손익

수주 잔량

조원

건축&주택

70%

토목,플랜트

30%

도로 아파트

사무용 빌딩

Hotel 타운하우스

0%

2%

4%

6%

8%

10%

-

200

400

600

800

1,000

2006 2007 2008 2009 2010

Revenue Operating Profit

(십억원)

소각로

박물관

건설 사업부

매출 손익

10

· 글로벌 신조 수요

· 주요 시장 상황

- 상선 부문

- 해양 부문

※ 당사 주요제품군 : 컨테이너선, LNG 운반선, 드릴쉽, FPSO (왼쪽 위부터 시계방향)

조선 해양 시황

11

중국 경제 성장 및 해상물동량 증가에 따라 2003~2008년 신조수요 증가

글로벌 금융 위기로 2009년 급격히 둔화, 이후 2003~2005년 수준으로 회귀

드릴쉽과 LNG 운반선, 초대형 컨선 등 고부가선박에 대한 수요 증가

선종별 신조수요 및 국가별 수주량

글로벌 신조 수요

(백만GT)

한국

중국

일본

-

20

40

60

80

100

120

140

160

180

'99 '00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12

LNG Carrier

Containership

Tanker

Bulker

Other

46

35

77 74 69

116

177

111

30

평균 : 36

30 31

평균: 73

평균: 135

76

50

‘12.1월

LNG 운반선

컨테이너선

탱커선

벌커선

기타

1

50% 31%

10% 9%

Korea China Japan Etc.

93 99

77 69

46 34

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

'07 '08 '09 '10 '11 '12(E)

Backlog Delivery New order

16%

59%

22% 4%

Korea China Japan Etc.

134

176 165

157

109

78

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

'07 '08 '09 '10 '11 '12(E)

Backlog

Delivery

New order

12

선복량 대비 수주 잔량 운임지수

선복량(A)

노후 선복량

수주잔량 (B)

B/A

벌커 326 78 116 36%

탱커 273 25 46 17%

출처:클락슨, 2012년 2월

(백만 G/T)

공급과잉 상황과 국가별 M/S

(백만 G/T) [벌커]

(백만 G/T) [탱커]

벌커와 탱커 : 공급과잉 지속

수주잔량

인도 신규수주

수주잔량

인도

신규수주

11,459

750

08/1/2 08/9/2 09/5/2 10/1/2 10/9/2

120

54

B D I

W S

12/2/29

출처:클락슨, 2012년 2월

한국 중국

일본 기타 한국 중국

일본 기타

13

컨테이너선: 제한된 발주 예상

연료비 & 용선료 ($/Ton)

출처: 클락슨, KMI

(HRCI index)

(%)

물동량 및 선대

출처: 클락슨

(백만TEU)

13 11 11 10

4

-9

12 8

6.5

-15

-10

-5

0

5

10

15

-

5

10

15

20

25

'04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12(E)

Fleet

Trade Growth

신규 수주 추이

1,740

3,240

1,150

90

680

1,770

500

~800

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

'06 '07 '08 '09 '10 '11 '12(E)

(,000 TEU)

출처: 클락슨

선박 계선율

출처: 클락슨

(,000TEU) (%)

1,406

461

720

705

0

200

400

600

800

0

400

800

1,200

1,600

'07.1 '07.7 '08.1 '08.7 '09.1 '09.7 '10.1 '10.7 '11.1 '11.7 '12.2

HRCI

Bunker-C

0

2

4

6

8

10

12

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

1800

'10.1 '10.10 '11.01 '11.04 '11.09 '12.02

TEU

Ratio(%)

75 (0.5%)

1,600 (11%)

798 (5.2%)

50

70

90

110

130

150

170

190

210

Korea Japan China

197

67 14 61

3 5

Delivery Backlog

LNG 수요 & LNG운반선 선복량 전망

14

에너지 소비와 교역

출처:BP

(백만톤- 오일환산 )

-

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

'00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09

Oil (35%)

천연가스 (24%)

석탄 (29%)

수소 (7%)

핵연료 (5%)

23억톤 소비

파이프라인 610(70%)

교역량

878

(백만톤, ‘10)

LNG 268(30%)

출처: BP, Andy Flower

경제성

환경친화성

LNG 운반선 세계시장 점유율(’00년 이후)

(척수)

88%

4% 7%

출처 : 당사 자료, 2000~2012.2월

LNG 운반선 : 안정적인 수요 증가

인도 수주 잔고

한국 일본 중국

100 110 130 154 165

221 248

279

316

359

410

128 139

176

223 299

363

429 495

574

662

749

0

100

200

300

400

500

600

700

800

-

50

100

150

200

250

300

350

400

450

'00 '02 '04 '06 '08 '10 '12F '14F '16F '18F '20F

LNG Demand

LNGC Fleet

(백만톤) (units) LNG 수요

LNG운반선 선복량

15

LNG 생산 & 공급망

생산설비 액화설비 LNG 운반선 저장&

재기화설비 가스전

LNG FSRU

LNG RV

소비자

LNGC

LNG FPSO

LNG 관련 상품 : 기술과 산업의 융복합화

16

LNG FPSO

공급 계획 15년간 10척

(50억불/척)

지역 호주 북서부 지역

생산량 3.5 mtpa

선형 450k cbm

진행 현황 1호선 계약 완료

LNG FPSO의 장점

FLNG CAPEX 전망

출처: FlexLNG

천연가스

先처리

액화

Shell LNG FPSO 프로젝트

LNG FPSO

낮은 투자비용[25%]

이동성

[더 많은 가스전 개발]

전통적인

육상설비

+

LNG FPSO 시장 – 새로운 사업 기회

0

3

6

9

12

15

18

21

'10 '11 '12(E) '13(E) '14(E) '15(E) '16(E) '17(E) '18(E) '19(E) '20(E)

(십억불)

1930 1950 1972 1993 2007 2014 2030

세계 원유 공급(1930~2030) (백만배럴/일)

심해 공급량 증가 추이

Conventional Onshore

Deep Water

Shallow Water

Oil Sands

출처:Energyfiles

<심해 공급 비율> ‘00 ‘10 ’25(E) 2% 8.5% 13%

Offshore 시장 – 왜 심해인가?

Source: Energyfiles

0

5

10

15

20

25

30

35

2000 2005 2010 2015F 2020F 2025F 2030F

shallow water

(mil. barrels oil/d) (mil. barrels oil/d)

Shallow water

Deep water

16

14

12

10

8

6

4

2

0 0

5

10

15

20

25

30

35

2000 2005 2010 2015F 2020F 2025F 2030F

shallow water

(mil. barrels oil/d) (mil. barrels oil/d)

Shallow water

Deep water

16

14

12

10

8

6

4

2

0

( 백만배럴/일) (백만배럴/일)

출처: Energyfiles

출처: Douglas Westwood 2011년 5월

글로벌 심해 개발투자비 추이 (십억불)

0

20

40

60

80

100

120

140

160

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012F 2013F 2014F 2015F

세계 원유가격 추정

($/배럴)

(110~160)

(90~110)

(70~90)

출처: EIA 17

2

9 15

19

2 6

33

2 10

19 12

10

1 3

4

0

5

10

15

20

25

30

35

40

'05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12

semi-sub

drillship

Korea Singapore China Others

Drillship

Semi Sub

Jack-up

18

잭 업

드릴쉽

반잠수식

설비 타입

심해

얕은바다

발주 경향 및 국가별 점유율

잭 업 21%

드릴쉽 46%

반잠수식 33%

※ 2005~2011.4, 부유식 설비, 금액 기준 (출처 : RS Platou, 삼성중공업)

(52%) (30%) (7%) (11%)

90.0십억불

발주

발주 실적

(unit)

시추설비 시장 – 심해개발 수요 증가 추세

‘12.1월

한국 싱가포르 중국 기타

드릴쉽

반잠수식

잭 업

반잠수식

드릴쉽

Korea Singapore China Japan Others

Barge TLP

Semi FPSO

19

F.P.U

F.P.S.O

고정식 플랫폼

설비 타입

심해

얕은바다

FPSO 66%

Semi 16%

TLP 13%

Barge 5%

※ 1996~2011.4, 부유식 설비, 개수 기준 (출처 : IMA, 클락슨)

130Unit 발주

(44%) (28%) (2%) (14%) (12%)

발주 경향 및 국가별 점유율

심해 생산 설비 발주 전망

2012(F) 2013(F) 2014(F) 2015(F)

신규 수요 15 17 5 5

노후 교체 - 5 10 15

Total 15 22 15 20

발주 전망(*) 8 11 8 10

금액(백만불) 8,250 12,100 8,250 11,000

출처: BP, Energyfiles, *: 신조 50%, 교체 50%

(unit)

생산 설비 – 시추설비 후행효과 기대

한국 싱가포르 중국 일본 기타

20

· 신개념 선박

· 친환경 트렌드

· 경쟁력 확보

· 세계화 전략

※ 사할린 고정식 플랫폼 – 삼성중공업 건조

미 래 전 략 및 경쟁력

21

지구 온난화 문제로 환경 선박 시장에 대한 관심 증대

혁신적인 기술과 기존 유정 감소로 극 지방에서의 개발 수요 확대예상

새로운 개념의 선박들에 대한 수요 및 신규 사업기회 확대

LNG FSRU

극지용 드릴쉽 쇄빙 유조선 극지용 컨테이너선

LNG FPSO 크루즈

신 개념 선박

고유가

(Bunker) 탄소 배출 규제

22

출처: 클락슨

- EEDI 규제 강화 - EEOI - 온실가스 기금, 탄소배출권거래제도, 탄소세

- 1990~2000 평균: 90불/ton

- 현재가격 : 705불

패러다임 변화

연료 절감 선박

수요 증가

기술측면

연료절감 및 연비개선의 중요성 증대

운항측면

연비효율 개선 선박 설계&구조

Propeller Technology 연료 절감 장치

프로펠러 기술

Rudder Bulb Saver Fin

친환경 트렌드 – 에너지 효율성 부각

23

글로벌 거점

글로벌 생산&설계 기반을 통해 고객의 다양한 요구를 만족시키고 있음

오슬로

런던

아테네 도쿄

거제

조선소 두바이

영성

영파

싱가포르

휴스턴

조선소

해외 지사

해외 지점

말레이시아

휴스턴

India

모스크바

중국 블록공장

영파 (설립 :1997)

- 2008년 24만톤 생산

- 2010년 25만톤 생산

영성 (설립: 2007)

- 2008년 5.6만톤 생산

- 2010년 30만톤 생산

해양설계 센타 휴스턴

- 생산설비 기본설계

인도

- 생산설비 상세설계

조선소 투자

브라질 (Atlantico 조선소)

- 자산 23억불, 자본 10억불 (당사지분:6%)

- Suezmax, VLCC, Semi Rig Hull 생산계획

브라질

세계화 전략

24

비전 2020

비전

목표

사업 구조

매출 : 360억불 영업이익률 : ↑ 10%

안정적 성장 성장 동력 미래 전략사업

GLOBAL LEADER of OCEAN & POWER in 2020

조선해양사업 강화 및 중전기 사업 신규 진출을 통한 미래 성장동력 확보

<LNG FPSO>

<LNG FPSO>

성장 전략

Shipbuilding

2020년 사업구조

조선 (36%)

중전기 (24%)

해양 (40%)

매출 360억불

혁신, 친환경 기술을 통한 고부가 특수선 집중

글로벌 최적 생산체계 구축

조선소 컨설팅 사업 등

조선 사업

해양부문 엔지니어링 역량 강화

Subsea 사업 진출 등 다각화 추진

해양 사업

모터, 발전기, 변압기 등

특수목적 자동화 로봇

해상 풍력발전 사업

중전기 사업

<Subsea 산업>

Subsea 플랜트

부유식 생산 설비

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■ 면적 3.3백만 ㎡ ■ 안벽 길이: 7.8Km 최대 계류 선박 수 : 23척

■ 도크 1도크 : 283m x 46m 2도크 : 390m x 65m 3도크: 640m x 98m G1도크: 270m x 52m G2도크: 400m x 55m G3도크: 400m x 70m G4도크: 420m x 70m

해양 작업장

2도크

플로팅 도크3

3도크

플로팅 도크2

플로팅 도크4

본관

1도크

해상 크레인 3,000 톤 3,600 톤 8,000 톤

신한내 공장

플로팅 도크1

조선소 전경

27

이 프리젠테이션은 미래에 대한 예측정보를 포함하고 있습니다. 이러한 예측정보는 이미

알려진 또는 아직 알려지지 않은 위험과 불명확성에 따라 영향을 받으며, 실제 결과와

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