80Luramyrveien 12, Postboks 1133, 4391 Sandnes Telefon 51 67 67 00 www.sandnes-sparebank.no

bank-en

hva vi gjør og hvordan vi tenker

3

Sandnes Sparebank er en selvstendig og passe stor bank. Slik du vil ha det, er hva vi lover våre kunder og slik vi tenker og gjør, kan du lese om her.

3

08Banken

4 En tråd av tillit

6 Våre enkle verdier

8 Vårt kundeløfte til deg

10 Mange sider av samme bank

12 Personmarked

15 Næringsliv

17 Investeringstjenester

19 SSB Securities ASA

20 Eiendomsmegling

22 Tall som teller

4

En tråd av tillit

Den som sparer, har ikke tillit til Herren, heter det i et gammelt ordtak. Dette er kanskje å strekke tråden noe langt, men uten tillit vil lite fungere. Tillit er noe vi trenger og noe vi søker. Vi må stole på mennesker, og vi stoler på de som ivaretar våre interesser på en slik måte at de oppfyller våre forventninger. Du vinner tillit. Og det tar tid.

Sandnes Sparebank har bygget tillit over lang tid, en tillit vi er helt avhengige av. Vi må levere i forhold til investorer, eiere og ikke minst kunder. Men det er på regnfulle dager det viser seg hvor sterk denne tilliten er. Finansmarkedet er komplekst og til tider urolig, da er det viktig at vi står frem som den du kan stole på. Vi må gjøre de riktige tingene og alt vi gjør, må være åpent, enkelt og ha en god forklaring. Tillit kan du miste før du får sagt ordene real estate options.

Ofte har vi behov for tillit for å redusere en risiko, eller når vi ikke ser den store helheten. Vi lar noen handle på våre vegne, noen vi kan stole på. Ta kontakt, det er derfor vi er her, det er derfor vi er banken din. Slik du vil ha det, er noe du tar stilling til når du har hele bildet. Men når bildet endrer seg, er kontakten viktig. Du i den ene enden, og vi i den andre. Og jo mer tillit, jo sterkere tråd.

Jon Ledaal

Sjefen vår

4

6 7

Våre enkleverdier

6 7

Alle i Sandnes Sparebank har noen viktige verdier å leve

etter. Verdiene våre er også hva du skal oppleve når du

treffer oss i ulike sammenhenger. Våre verdier er et uttrykk

for hva vi selv ser som viktige kvaliteter, og hva som gjør

en bank til en bra bank ifølge våre kunder.

Enklere: Vi skal gjøre det enkelt både for den bevisste

bankkunde og for han eller hun som ikke oppsøker oss

så ofte. Alt er ikke like enkelt, men vi skal gjøre så godt

vi kan for å formidle hva vi kan tilby og hvordan du kan

få en best mulig økonomisk hverdag.

Gladere: Dette sier noe om måten vi gjør tingene på.

Det er fullt mulig å være både en seriøs bank, og en bank

med positiv energi. Slik bygges gode og sterke relasjoner,

til glede for begge parter.

Bedre: Hvordan kan vi gjøre det vi gjør på en bedre

måte, er noe vi tenker på hver morgen vi kommer på

jobb. Vi har verktøy for de fleste målbare aktivitetene

våre, men vi lytter når kundene forteller oss hva vi kan bli

bedre på. Fortsett med det.

8

Vårt kundeløfte til deg

9

Noen sier på din måte, andre forsikrer sine kunder at de

er der. Slik du vil ha det, er hva kundene skal forvente av

oss. Det er vårt kundeløfte. Ord som er store som slottet og

parken rundt. Ord som er rause, enkle og inkluderende.

Dette lover vi. Dette holder vi. Det handler om tillit.

I Sandnes Sparebank er du kunden med mange mulig­

heter. Alle vil ha det enklest mulig, og dette er vårt utgangs­

punkt. Men kunder har ulike behov, behov som endrer seg

både etter alder og livssituasjon. Derfor har vi løsninger

for de med en ukomplisert økonomisk hverdag, og for

de som spør etter mer avanserte produkter og tjenester.

Nye produkter blir stadig lansert som en del av kunde­

løftet vårt. Og med stadig flere finansielle tjenester ønsker

kunder å ha noen å snakke med. Noen som både kjenner

markedet og kundens økonomiske historikk.

Slik du vil ha det, er derfor også en åpen invitasjon.

10 11

Mange sider av samme bank

10 11

Sandnes Sparebank er en bank for deg og mange av de

du kjenner. Det er en bank for Tone (16), håndballklubben

hun går i og onkelen hennes som er tannlege. Det er

banken for han som vil ha det enkelt, hun som sparer til

noe fint, og de som skal selge villaen sin for å flytte inn

i ny leilighet.

Men Sandnes Sparebank er også en bank for de som vil

starte for seg selv. Det er en bank for de som investerer

i eiendom, olje og gass eller nye, lovende selskaper. Det

er banken for de som ønsker strategisk rådgivning, han

som handler med verdipapirer og ingeniøren med den

smarte forretningsideen. Sandnes Sparebank er en del

av livet for svært mange mennesker.

12

Si meg hva du heter, så skal jeg si deg hvem du er. Vi kan også si deg hvordan du kan få det, og hva som er en smart ting å gjøre. Våre rådgivere ønsker at du skal ha det slik du vil ha det, og de har et fint sertifikat på at de er nettopp det de er, nemlig finansrådgivere.

Personkunder i Sandnes Sparebank skal ha det enkelt. Og det meste er svært enkelt. I nettbanken har du en god oversikt både på posten og banken, og i tillegg kan du forvalte dine penger og opprette nye konti. Har du Kongekonto, har du sannsynligvis den beste og mest fleksible kontoen i hele kongeriket.

Og er du ung, er det kun ett enkelt tall som teller og det er null. De mellom 18­33 år har null i gebyrer, både på Visakort, ved betalinger og uttak. Men 03260 er også et enkelt tall. Det er dette nummeret du skal ringe når du trenger et godt råd eller lurer på hvor høy innskuddsrenten er for tiden.

Sandnes Sparebank har i dag nærmere 50.000 personkunder. Vi kan tilby gode betingelser på innskudd og utlån, en rekke smarte kapital­ spareprodukter og alle typer person­ og skade­forsikringer.

Personmarked

12

15

15

Når all din energi skal være ute i markedet, og du gjør det du er best til, er det betryggende å vite at din mann eller i kvinne i banken er der kun for deg. Vi kjenner din bransje, vi kjenner de ulike markedene og vi tar raske, rutinerte beslutninger.

Innenfor næringsliv har vi det vi kaller Private Banking. Her får du service og tjenester utover det vi normalt tilbyr, og Private Banking­løsninger blir satt sammen av dine privatøkonomiske og forretningsmessige behov. Vi tilbyr løsninger med horisont for svingninger og at alle dager ikke er helt like.

I banken har du én dedikert person, som alt etter behov, følger opp, handler og gir deg råd på alle økonomiske områder.

Vi kan tilby alle typer finansielle tjenester som kreditter, lån og tradisjonelle eller alternative investerings­produkter. Gode pensjonsordninger og betingelser for dine ansatte, er en naturlig forlengelse av hva vi kan tilby.

Sandnes Sparebank har i dag over 4000 bedrifts­kunder. De fleste har sin virksomhet i vekstregionen rundt byene Stavanger og Sandnes.

Næringsliv

17

17

Dine krav og forventninger til investeringer er unike, og i markeder som går opp og ned er det ikke så enkelt å vite hva man bør gjøre. Vi hjelper deg med å sette rammebetingelsene for dine investeringer. Og vi foreslår at du setter opp en plan.

Våre investeringsrådgivere vil sammen med deg sette sammen din ideelle investeringsportefølje basert på noen grunnpilarer: Velg en plan for sparingen/investeringen, spre dine investeringer, benytt aner kjente og dyktige forvaltere, vær lojal, unngå markedstiming og se fremover. Din portefølje kan bestå av investeringer i ulike investeringsprodukter som i kraft av sine egenskaper vil bidra til at du når dine investeringsmål.

Som kunde i Sandnes Sparebank skal du være trygg på at vi tilbyr produkter som er blant de beste i markedet. Vi er uavhengige, og står fritt til å velge leverandører. Etter en grundig utvelgelse kan vi i dag tilby produkter fra: ABN Amro, Morgan Stanley, BlackRock Merrill Lynch, Holbergfondene, Key Asset Management, East Capital, HSBC og SSB Securities.

Våre kunder har gjort lønnsomme investeringer. Våre kunder har fått det til og vokse og gro. Vi har satt oss høye mål og ønsker å være din foretrukne samarbeids­partner på dette feltet.

Investeringstjenester

19

19

SSB Securities tilbyr finansiell og strategisk rådgivning til bedrifter med hovedfokus på bransjene eiendom, energi, shipping og offshore. Dette gir ofte spennende investeringsløsninger til kundene våre, såkalte alternative investeringer og private equity.

Selskapet satser både nasjonalt og internasjonalt, og vi ser det som spesielt interessant å tilrettelegge investeringsprodukter for bankens kunder. På den annen side bistår vi bedrifter med finansiell analyse, verdivurderinger, finansiell restrukturering, kjøp og salg av virksomheter, fusjoner, børsnotering og innhenting av egenkapital og gjeld.

SSB Securities er et heleid datterselskap av Sandnes Sparebank og ambisjonene innen verdi­skapning er stor.

Vi tar sikte på å bli det ledende verdipapirforetaket innen våre områder i vår region, og samtidig styrke bankens satsing på alternative investeringer.

SSB Securities ASA

20

Når du selger boligen din, selger du litt av deg selv. Du har brukt mye av din energi på å lage et godt hjem, tatt vare på boligens verdi og tilført dine egne ideer. Vi vil at du skal sitte igjen med gode minner, en trygg meglers håndtrykk og naturlig nok en best mulig pris.

Derfor skal du velge en megler som tenker slik som deg, og som kjenner gaten du bor i. En lokalkunnskap som også er gull verd når du skal kjøpe bolig.

Sandnes Sparebank benytter eiendomsmeglere med slik kunnskap i flere byer. Skal du selge bolig i Oslo eller Akershus, anbefaler vi at du benytter eiendomsmeglere i vårt datterselskap M2 Eiendoms­megling (medlem i Eie­kjeden). Og med et betydelig nedslagsfelt på Nord­Jæren finner du Sandnes Sparebank Eiendomsmegling lokalisert i byene Sandnes og Stavanger.

Eiendomsmegling

Tall som teller

22

Konsern Morbank

31.12.2007 31.12.2006 RESULTAT 31.12.2007 31.12.2006 *

Beløp i % Beløp i % Beløp i tusen kr, og % av forvaltningskapital Beløp i % Beløp i %

463 390 1,58 390 738 1,68 Netto renteinntekter 463 232 1,58 390 671 1,68

217 752 0,74 162 435 0,70 Andre driftsinntekter 146 268 0,50 114 163 0,49

386 643 1,32 286 653 1,24 Andre driftskostnader 326 990 1,12 239 527 1,03

­11 520 ­0,04 ­1 537 ­0,01 Netto tap ­11 520 ­0,04 ­2 819 ­0,01

306 019 1,05 268 057 1,16 Resultat av ordinær drift før skatt 294 030 1,00 268 127 1,16

79 701 0,27 76 465 0,33 Skatt på ordinært resultat 79 783 0,27 76 302 0,33

226 318 0,77 191 592 0,83 Resultat av ordinær drift etter skatt 214 247 0,73 191 824 0,83

­208 0,00 58 0,00 Minoritetsinteresser

226 526 0,77 191 534 0,83 Majoritetsinteresser

31.12.2007 31.12.2006 UTdRAg fRA bALAnSEn 31.12.2007 31.12.2006 *

Beløp Beløp Beløp i millioner kroner Beløp Beløp

32 530 26 033 Forvaltningskapital 32 528 26 019

25 559 21 387 Netto utlån 25 574 21 408

11 213 10 631 Innskudd fra kunder 11 246 10 636

870 965 Sertifikater og obligasjoner 870 965

51 68 Aksjer 50 68

2 101 1 785 Finansielle derivater 2 101 1 785

1 746 1 366 Egenkapital 1 738 1 366

31.12.2007 31.12.2006 nØKKELTALL 31.12.2007 31.12.2006 *

Utvikling siste 12 måneder

25 % 28 % ­ Forvaltning 25 % 28 %

19 % 21 % ­ Utlån 19 % 20 %

5 % 9 % ­ Innskudd 6 % 9 %

10,5 % 10,4 % Kapitaldekningsprosent 10,5 % 10,4 %

8,3 % 8,1 % Kjernekapitalprosent 8,3 % 8,1 %

21 807 kr 18 122 kr Beregningsgrunnlag 21 807 kr 18 122 kr

19,7 % 20,3 % Egenkapitalrentabilitet før skatt 18,9 % 20,3 %

14,5 % 14,5 % Egenkapitalrentabilitet etter skatt 13,8 % 14,6 %

57 % 52 % Kostnader i % av totale inntekter 54 % 47 %

1,24 % 1,19 % Kostnader i % av gj. forvaltningskapital 1,12 % 1,03 %

29 281 kr 23 199 kr Gjennomsnittlig forvaltningskapital (mill. kr) 29 274 kr 23 194 kr

239 166 Antall årsverk 183 134

Børskurs 171 kr 211 kr

Grunnfondsbevisprosent 53,0 % 48,5 %

Fortjeneste per grunnfondsbevis 18,9 kr 17,9 kr

Utvannet resultat per grunnfondsbevis 18,9 kr 17,9 kr

Bokført egenkapital per grunnfondsbevis 137,5 kr 127,4 kr

* Tallene er omarbeidet i henholdt IFRS.

Foto: Anne Lise Norheim Trykk: Spesialtrykk Opplag: 6500 Papir: Highland Offset 250/150 gr.

80Luramyrveien 12, Postboks 1133, 4391 Sandnes Telefon 51 67 67 00 www.sandnes-sparebank.no

bank-en

hva vi gjør og hvordan vi tenker

07

tall-ene

Luramyrveien 12, Postboks 1133, 4391 Sandnes Telefon 51 67 67 00 www.sandnes-sparebank.no

en beretning om et år som var bra

Året 2007 var bra. Det var bedre enn året før. De siste årene har vist stadig sterkere resultater på de fleste områder, og her er beretningen om hva som skjedde i fjor.

4 Forretningsidé, mål og strategi

5 Året 2007

6 Administrerende direktør

8 Økonomiske hovedtall

10 Kort om banken

11 Organisasjon og ledelse

16 Eierstyring og selskapsledelse

20 Investorinformasjon

26 Årsberetning

35 Resultatregnskap

36 Balanse

37 Kontantstrømoppstilling

38 Endring i egenkapital

39 Noter

84 Revisjonsberetning

85 Kontrollkomiteens beretning

07Tallene

4

ForretningsidéSandnes Sparebank skal som selvstendig bank utvikle og markedsføre totale finansielle tjenester til bedrifter og privatpersoner med tilhørlighet til Sandnes- og Stavangerregionen, samt utvalgte kundegrupper nasjonalt og internasjonalt.

Overordnede målVi har satt oss følgende overordnede mål:

Oppnå konkurransedyktig egenkapitalavkastning over tid og minimum. 6 % over risikofri rente etter skatt.

Lønnsom vekst som er tilpasset vår evne til å fremskaffes egen- og fremmedkapital.

Tilstrebe at kundeinnskudd finansierer en større andel av utlånene.

Tilby kundetilpassede løsninger og produkter basert på kompetanse, service og tillit.

Ytterligere styrke kompetansebasen.

Være blant de mest kostnadseffektive bankene i landet.

Øke andre inntekter i prosent av totale inntekter.

Forretningsidé,mål og strategi

StrategiFor å oppnå de overordede målene, er dette våre fokusområder:

Være uavhengig og nettverkbasert for å sikre opportunisme og tilpasningsdyktighet i all vår virksomhet.

Høy kvalitet og effektivitet i alle arbeidsprosesser for å sikre vår konkurranseevne og sterke kundeorientering.

Geografisk diversifisering av vår virksomhet dersom det understøtter målet om lønnsom vekst.

Ytterligere utvikle og styrke vår kundebase innen personmarkedet, herunder videreutvikle våre tjenester rettet mot spesielt utvalgte kundegrupper i inn- og utland.

Enda sterkere fokus på kvalitet, lønnsomhet og prising av risiko innen næringslivsmarkedet.

Tilby et bredt utvalg av finansielle produkter basert på helhetlig økonomisk rådgivning av høyeste kvalitet.

Være en foretrukket leverandør av investerings- produkter i vårt hjemmemarked.

Øke inntektene fra nye markeds- og produkt- områder, bl.a. gjennom bankens datterselskaper.

Bli oppfattet og være en attraktiv og krevende arbeidsgiver.

4 5

Konsernresultat før skatt er 306,0 (268,1) millioner kroner, en økning på 14,2 % fra 2006.

Egenkapitalavkastningen er 19,7 % (20,3 %) før skatt og 14,5 % (14,5 %) etter skatt.

Netto renteinntekter øker med 72,7 millioner kroner, tilsvarende 18,6 % fra 2006.

Stabile inntekter fra salg av spare- og forsikrings-produkter.

Kostnader i % av inntekter er 57 %, opp fra 52 % i 2006. Betydelig mobilisering gjennomført på personalsiden.

Kostnader i % av forvaltningskapital er 1,24 %, opp fra 1,19 % i 2006.

Fortjeneste per grunnfondsbevis er kr 18,90 (17,90).

Styret foreslår et utbytte på kr 15,00. Det tilsvarer en direkteavkastning på 8,8 % – med mulighet for å velge utbyttebevis fremfor kontantutbytte.

(Tallene er IFRS konserntall.)

året 07

6

Administrerende direktør

Større, bedre, mer lønnsom!Sterk vekst på alle fronter, er en kort og gledelig oppsummering av året som gikk. Tapene var få, og økningen i konsernresultat svært godt. 2007 var vårt beste år, i en sammen hengende vekstperiode på over ti år.

Sterk vekst krever også større plass. I løpet av året samler vi store deler av aktivitetene i et nytt hoved-kontor, et par golfslag fra der vi er i dag. Dette gjør vi fordi vi har tro på det vi gjør. Kanskje må vi bruke mer ressurser for oppnå like sterk vekst, men med nye virksomheter som SSB Securities i fin flyt, har vi flere arenaer å markere oss på.

Men 2007 viste oss også hvordan vi er en del av en større helhet, og hvor hurtig ting skjer i finansmarkedet. Det var flere enn undertegnede som synes himmelen så veldig fin og blå ut så sent som i fjor sommer.

Problemet med å være profet, også vær profet, er at variablene er mange og verden er mindre enn vi kanskje tror. Det er kort vei fra et rekkehus i Baltimore til en kraftkommune i Nord-Norge.

Uroligheter på børsen og et høyere rentenivå er noe vi må leve med. Men Sandnes Sparebank er en selvstendig og sterk bank som kan navigere i marked hvor det meste faktisk ser veldig positivt ut.

Sandnes, en vårdag i mars 2008

Jon Ledaal

6

98

Hovedtall

Konsern Morbank

31.12.2007 31.12.2006 RESULTAT 31.12.2007 31.12.2006 *

Beløp i % Beløp i % Beløp i tusen kr, og % av forvaltningskapital Beløp i % Beløp i %

463 390 1,58 390 738 1,68 Netto renteinntekter 463 232 1,58 390 671 1,68

217 752 0,74 162 435 0,70 Andre driftsinntekter 146 268 0,50 114 163 0,49

386 643 1,32 286 653 1,24 Andre driftskostnader 326 990 1,12 239 527 1,03

-11 520 -0,04 -1 537 -0,01 Netto tap -11 520 -0,04 -2 819 -0,01

306 019 1,05 268 057 1,16 Resultat av ordinær drift før skatt 294 030 1,00 268 127 1,16

79 701 0,27 76 465 0,33 Skatt på ordinært resultat 79 783 0,27 76 302 0,33

226 318 0,77 191 592 0,83 Resultat av ordinær drift etter skatt 214 247 0,73 191 824 0,83

-208 0,00 58 0,00 Minoritetsinteresser

226 526 0,77 191 534 0,83 Majoritetsinteresser

31.12.2007 31.12.2006 UTdRAg fRA bALAnSEn 31.12.2007 31.12.2006 *

Beløp Beløp Beløp i millioner kroner Beløp Beløp

32 530 26 033 Forvaltningskapital 32 528 26 019

25 559 21 387 Netto utlån 25 574 21 408

11 213 10 631 Innskudd fra kunder 11 246 10 636

870 965 Sertifikater og obligasjoner 870 965

51 68 Aksjer 50 68

2 101 1 785 Finansielle derivater 2 101 1 785

1 746 1 366 Egenkapital 1 738 1 366

31.12.2007 31.12.2006 nØKKELTALL 31.12.2007 31.12.2006 *

Utvikling siste 12 måneder

25 % 28 % - Forvaltning 25 % 28 %

19 % 21 % - Utlån 19 % 20 %

5 % 9 % - Innskudd 6 % 9 %

10,5 % 10,4 % Kapitaldekningsprosent 10,5 % 10,4 %

8,3 % 8,1 % Kjernekapitalprosent 8,3 % 8,1 %

21 807 kr 18 122 kr Beregningsgrunnlag 21 807 kr 18 122 kr

19,7 % 20,3 % Egenkapitalrentabilitet før skatt 18,9 % 20,3 %

14,5 % 14,5 % Egenkapitalrentabilitet etter skatt 13,8 % 14,6 %

57 % 52 % Kostnader i % av totale inntekter 54 % 47 %

1,24 % 1,19 % Kostnader i % av gj. forvaltningskapital 1,12 % 1,03 %

29 281 kr 23 199 kr Gjennomsnittlig forvaltningskapital (mill. kr) 29 274 kr 23 194 kr

239 166 Antall årsverk 183 134

Børskurs 171 kr 211 kr

Grunnfondsbevisprosent 53,0 % 48,5 %

Fortjeneste per grunnfondsbevis 18,9 kr 17,9 kr

Utvannet resultat per grunnfondsbevis 18,9 kr 17,9 kr

Bokført egenkapital per grunnfondsbevis 137,5 kr 127,4 kr

* Tallene er omarbeidet i henholdt IFRS.

9

14 %

12 %

10 %

8 %

6 %

4 %

2 %

0 %

35 000

30 000

25 000

20 000

15 000

10 000

5 000

0

0,30 %

0,25 %

0,20 %

0,15 %

0,10 %

0,05 %

0 %

-0,05 %

1,30 %

1,25 %

1,20 %

1,15 %

1,10 %

1,05 %

1,00 %

25 %

20 %

15 %

10 %

5 %

0 %

350 000

300 000

250 000

200 000

150 000

100 000

50 000

0

03 04 05 06 07 03 04 05 06 07

03 04 05 06 07 03 04 05 06 0703 04 05 06 07

03 04 05 06 07

Resultat før skatt (mill kroner)forvaltningskapital (mill kroner) Egenkapitalrentabilitet

før skatt Etter skatt

netto tap (% av forvaltning)Kapitaldekning Kostnader (% av forvaltning)

Kapitaldekning Kjernekapital

Grafisk oppstilling

10 11

Banken

Sandnes Sparebank er en selvstendig bank med hovedkontor på Forus, midt mellom byene Stavanger og Sandnes. Banken har en sterk posisjon i en spennende region Sandnes Sparebank er blant de største spare bankene i Norge og den nest største person- og næringslivs- banken i Stavanger-regionen. Vi har ca 46.000 privatkunder og 4.000 næringslivskunder. Banken har levert rekordresultat i flere år på rad. Sandnes Sparebank har historie helt tilbake til 1875. Banken ble ikke vesentlig rammet av bankkrisen på 1990-tallet, og benyttet i denne perioden sin soliditet som et viktig virkemiddel for å tiltrekke seg flere kunder. I løpet av få år ble forretningsvolumet om lag doblet gjennom tilsig av kunder med god økonomi. Personmarkedet har tradisjonelt vært hovedmarkedet for banken.

1994: Sandnes Sparebank satset aktivt på næringslivs- markedet ved å bygge opp kapasitet og kompetanse.

1995: Banken etablerte kontor i Stavanger. Samme år ble Sandnes Sparebank notert på Oslo Børs gjennom en grunnfondsemisjon.

1997: Bank Direkte ble etablert. Direktebanken henvender seg til et nasjonalt marked, og har kunder bosatt i de store norske byene.

2003: Sandnes Sparebank får konsesjon til å overta Acta Bank ASA. Sandnes Sparebank etablerer nytt forretningsområde innen kapitalforvaltning, investering, finansiering, renter og valuta.

2005: Sandnes Sparebank inngår samarbeid med Tennant Forsikring om salg av skadeforsikring. Med denne avtalen ble produkttilbudet til bankens personkunder ytterligere utvidet. Banken tilbyr i dag både person- og skadeforsikring. Sandnes Sparebank overtar alle aksjene i eiendoms- meglerselskapet Sandnes Eiendom AS.

2006: Sandnes Sparebank kjøper 91 % av aksjene i M2 Eiendomsmegling i Oslo.

2007: Sandnes Sparebank etablerer rådgivnings- kontor i Bygdøy Alle i Oslo. Banken kjøper 55 % av aksjene i Finanshuset AS i Oslo. Sandnes Sparebank får konsesjon til å drive verdipapir- foretak. SSB Securities skal ytterligere styrke fokuset på rådgivning og transaksjoner innen områdene eiendom, olje- og gassindustrien, alternative investeringer, strukturert kreditt og selskapsstruktur.

Kort om banken

10 11

FORSTANDERSKAPET

INTERNREVISJON STYRET

ADMINISTRERENDE DIREKTØR

JON LEDAAL

FINANSDIREKTØR

VIDAR TORSØE

DIREKTØR FORRETNINGSUTVIKLING OG STØTTE

ARVE VESTVIK

DIREKTØR KREDITT OG JURIDISK

ATLE FYLLING

DIREKTØR PERSONMARKED

KARI SOLHEIM LARSEN

KONSTITUERT DIREKTØR NÆRINGSLIV *ROLF INGE KNUTSEN

DIREKTØR INVESTERINGSTJENESTER

RUNE SVINDLAND

KOMMUNIKASJONSDIREKTØR

INGRID O. FURE SCHØPP

Organisasjon og ledelse

Forstanderskapet - Medlemmer

Medlemmer - valgt av innskyterneTove Jerstad (2007-2010), Reinert Hetland (2006-2009), Jan Erik Anfinsen (2006-2009), Ørjan Gjerde (2007- 2010), Per Asle Ousdal (2005-2008), Gunn Karin Tingvik (2005-2008), Berit Jaatun (2004-2007)

Medlemmer - valgt av kommunestyretSigbjørn Flørli, Frp (2004-2007), Solveig Borgersen, Frp (2004-2007), Henning Løland, H (2004-2007), Norunn Østråt Koksvik, H (2004-2007), Reidun M. Enge, Ap (2004-2007), Olaug Hetlelid, SV (2004-2007), Ellen Nordtun, Sp (2004-2007)

Medlemmer - valgt av de ansatteDag Hjelle (2006-2009), Marlyn Tandrevoll (2005-2009), Roar Ekanger, Suppleringsvalg etter Ø. Mikalsen 2007-09 (2007-2009), Aase Sveinsvoll (2004-2007), Eli Frafjord (2004-2007), Vigdis Alvsåker, Supplerings-

valg etter Helge Hamre 2004-07 (2006-2007), Ruth Elise Eskeland, Suppleringsvalg etter Håvard Ånestad 2007 (2007), Jan Klingsheim (2007-2010), Gro Iren Bolstad (2007-2010), Christian Bull (2007-2010)

Medlemmer - valgt av grunnfonds-beviseierneIngvald Anfinnsen (2004-2007), Odd Sverre Arnøy (2006-2009), Ragnhild Skadberg (2004-2007), Jørg Weidemann (2004-2007), Olav Hagland (2004-2007), Odd M. Soldal (2005-2008), Dag Halvorsen (2006- 2009), Erling Kleiberg, leder (2006-2009), Bjarne Hellestø (2007-2010), Jan Olav Steensland, nestleder (2007- 2010), Holger Haagensen (2007-2010), Arild Skårland (2007-2010), Aage Seldal (2005-2008), Ivar Rusdal, (2005-2007), Arne Vasshus (2005-2008), John Sverre Frøyland (2006-2009)

* Ny direktør fra 01.05.2008 er Marianne Sevaldsen.

12

7. 8.

2. 3. 4.1.

6.5.

Ledergruppen

13

Ledergruppen

1. Arve Vestvikdirektør forretningsutvikling og støtte

Utdannet sivilingeniør ved NTH i Trondheim og Master of Management ved Handelshøys­kolen BI. Arve K. Vestvik har vært ansatt i banken siden 2002, og her i perioden hatt ansvar for økonomi og forretningsutvikling. Han har nå ansvar for bankens strategi­ og forretningsprosesser, samt bankens administrative støttefunksjoner. Vestvik har tidligere vært daglig leder i Netpower WAP, Delivery Manager i Capgemini, samt senior rådgiver i Telenor Bedrift.

2. Kari Solheim Larsendirektør personmarked

Utdannet diplomøkonom fra Handelshøyskolen BI, Stavanger. Larsen har vært ansatt i banken siden 1995 og har i perioden jobbet som leder for Bank Direkte, ass. banksjef Privatmarked og banksjef Finanssenteret i Sandnes Sparebank. Før den tid jobbet Larsen blant annet i Fokus Bank og K­Eiendom.

3. Atle Fyllingdirektør kreditt & juridisk avdeling

Utdannet cand. jur ved Universitetet i Bergen og MBA ved Norges Handelshøyskole i Bergen. Fylling har vært ansatt i banken siden 1994 og har tidligere blant annet jobbet som banksjef næringsliv i Sandnes Sparebank, direktør Flytte service og kredittsjef i Vesta Garanti.

4. Vidar Torsøefinansdirektør/CfO

Utdannet statsautorisert revisor fra Handels­høyskolen i Bergen og siviløkonom fra Handels ­høyskolen BI. Torsøe har vært ansatt i banken siden 2003. Han har bl.a. tidligere erfaring som drifts­ og kredittsjef i Acta Bank ASA, i tillegg til fire års erfaring fra revisjon og rådgivning

5. Ingrid O. Fure SchøppKommunikasjonsdirektør

Utdannet cand. mag. fra Hamar Lærerhøg­skole og økonomi og administrasjon ved Universitetet i Stavanger. Schøpp har vært ansatt i banken siden 1987, og har i perioden jobbet som markedssjef og informasjonssjef. Hun er bankens pressekontakt og har ansvaret for bankens totale markedskommunikasjon.Schøpp er Islands konsul i Stavanger.

6. Jon LedaalAdministrerende direktør

Utdannet siviløkonom/Master of Science fra City University Business School, London. Ansatt i banken siden 1994. Ledaal har tidligere blant annet jobbet som viseadministrerende direktør i Lærdal Medical og som banksjef i Christiania Bank og Kreditkasse.

7. Rolf Inge KnutsenKonstituert direktør næringsliv

Utdannet Master of Economics in Business and Administration ved Universitetet i Aalborg. Rolf Inge Knutsen har vært ansatt i banken siden 1994, og har erfaring fra stillingen Banksjef Bedriftsmarked i Sandnes Sparebank.

8. Rune Svindland direktør investeringstjenester

Svindland tiltrådte i stillingen 1. april 2007. Han er utdannet diplomøkonom fra Handels­høyskolen BI. Svindland har vært ansatt i Sandnes Sparebank siden 2003, og har bl.a. tidligere erfaring som leder kapitalforvaltning i banken og viseadministrerende direktør i Acta Asset Management ASA.

14

2.

6.

9. 10.

3.

7.

4.1.

5.

8.

Styret

15

1. Eimund NygaardStyreleder

Utdannet ved Høgskolen i Stavanger. Konsern­sjef i Lyse Energi AS. Tidligere blant annet adm.direktør i Stavanger Energi AS og økonomi­sjef i Agro Fellesslakteri. Nestleder i styret for Enova SF samt styremedlem i Stavanger Boligbyggerlag. Medlem av styret siden 2003.

2. Magne Morkennestleder

Utdannet siviløkonom ved NHH. Adm.direktør i Solvang ASA. Tidligere bl.a banksjef i Christania Bank og Kreditt kasse innen shipping og offshore. Medlem av flere styrer i datterselskap til Solvang ASA. Medlem av styret siden 2001.

3. Audun BergStyremedlem

Utdannet siviløkonom. Direktør forretnings­utvikling i Kvernelandskonsernet, tidligere finansdirektør i samme konsern. Styreformann i Ørsta­gruppen. Medlem av styret sien 1998.

4. Rannveig BærheimStyremedlem

Rektor ved Høyland Ungdoms skole. Har tidligere vært leder av Sandnes Høyre og medlem av fylkestyret Rogaland Høyre. Medlem av styret siden 1998.

5. Siri KalvigStyremedlem

Utdannet Cand.Scient, meteorolog og finans fra London Business School. Mediabakgrunn bl.a fra TV 2. Hun etablerte Storm Weather Center AS, hvor hun per i dag er ansatt. Styremedlem i Storm Weather Center og Hitec Vision. Medlem av styret siden 2003.

6. Nils BirkelandStyremedlem

Juridisk embedseksamen ved Universitetet i Bergen 1975. Ass. banksjef i Bergen Bank/DNB med ansvar for spesialengasjement og juridisk. Har siden 1996 jobbet som advokat i advokatfellesskapet Tengs­Pedersen. Medlem av styret siden 2006.

7. Håvard ÅnestadStyremedlem

Utdannelse innen økonomi ved BI/Bank­akademiet. Ansatt i banken siden 1999 og jobber nå som Ass. banksjef Næringsliv. Har tidligere jobbet som bedrifts rådgiver i SR­Bank og som Markedssjef i Sparebanken NOR. Varamedlem i styret i 2006. Medlem av styret siden 2007.

8. Sigrid Lovise Riska FalnesVaramedlem

Utdannelse innen økonomi og administrasjon ved Høy skolen i Stavanger. Falnes har vært ansatt i banken siden 1994, og jobber nå som banksjef Personmarked. Hun har tidligere jobbet i Hetland Sparebank og Sparebanken NOR. Medlem av styret i 2005­2006, vara­medlem siden 2007.

9. Jon RønnebergVaramedlem

Utdannet siviløkonom ved Universitetet i Mannheim. Har tidligere jobbet som adm.direktør i Øglænd DBS AS og Figgjo As. Styremedlem Øgreid AS og styremedlem Skanem As. Jobber som selvstendig næringsdrivende bedriftsrådgiver. Varamedlem i styret siden 2003.

10. Solveig M. BorgersenVaramedlem

Aktiv politiker i Fremskritts partiet, Bystyret, Formann skapet, Byutvikling m.m. Sju år som styremedlem i Fremskrittspartiet, hvorav tre år som studieleder. Varamedlem i styret siden 2004.

Styret

16 17

Dette kapittelet viser hvordan Sandnes Sparebank styres, og hvordan det føres kontroll med virksom-heten. God styring og ledelse skal sikre effektiv bruk av bankens ressurser og størst mulig verdiskaping. Verdiene som skapes i Sandnes Sparebank skal komme bankens eiere, innskytere, kunder, ansatte og samfunnet til gode. Bankens virksomhetsstyring skal sikre en forsvarlig formuesforvaltning og gi økt trygghet for at fastsatte mål og strategier blir nådd og realisert.

Styret forholder seg til ”Norsk anbefaling til Eierstyring og Selskapsledelse” så langt den passer og vil eventuelt foreta nødvendige tilpasninger gjennom virksomhets-året 2008.

For å skape økt trygghet for at grunnfondsbevis-eierne og de øvrige interessegrupper mottar korrekt informasjon om forretningsmessige og økonomiske forhold har banken flere uavhengige kontrollorganer. De har sine oppgaver og formål, og de ulike organers roller og ansvar på øverste nivå er definert gjennom lovgivning, forskrifter og vedtekter.

Styrende og kontrollerende organer:

De sentrale organer i Sandnes Sparebank er: forstanderskap, styre, valgkomitè, kontroll-komitè, ekstern revisor, intern revisor og administrasjon.

ForstanderskapetForstanderskapet er bankens øverste organ og fører tilsyn med styrets forvaltning av banken. Forstander-skapet fastsetter bankens vedtekter, vedtar regnskapet og velger medlemmene til bankens styre, kontroll-komité, valgkomité, samt velger ekstern revisor. Etter lov endring i 2007 beslutter Forstanderskapet også etablering og nedleggelse av kontor i kommuner hvor bankens ikke har sitt hovedkontor, annen filial eller avdelingskontor, samt fordeler det beløp som etter sparebanklovens § 28 kan brukes til allmen nyttige for-mål, i tillegg til å vedta opptak av ansvarlig lånekapital.

Ved tilretteleggingen av møter i forstanderskapet skal banken sikre at samtlige medlemmer får innkallingen ved brev og med minst åtte dagers varsel, jfr spare-banklovens § 11. Forstanderskapet kan ikke treffe beslutning i andre saker enn dem som er bestemt angitt i innkallingen.

Forstanderskapet har 40 medlemmer og 11 vara-medlemmer med følgende representasjon: grunn-fondsbeviseierne: 16 medlemmer med 4 varamed-lemmer, Sandnes kommunestyre: 7 medlemmer med 2 varamedlemmer, innskyterne: 7 medlemmer med 2 varamedlemmer og ansatte: 10 medlemmer med 3 varamedlemmer.

Protokoller fra de siste tre års møter i forstanderskapet er publisert på www.sandnes–sparebank.no.

ValgkomiteForstanderskapet velger valgkomiteen blant forstander-skapets medlemmer. Valgkomiteen består av 4 med-lemmer hvor grunnfondsbeviseierne, innskyterne, offentlig valgte og ansatte er representert med 1 medlem hver. Fra hver gruppe velges ett personlig varamedlem. Valget gjelder for to år om gangen. Valgkomiteens oppgaver er å avgi innstilling til for-standerskapet om valg av følgende: leder og nestleder i forstanderskapet, kontrollkomiteens medlemmer og varamedlemmer, medlemmer og varamedlemmer av valgkomiteen og medlemmer og varamedlemmer til styret med unntak av de ansattes representanter. For det styremedlem med varamedlem som skal velges blant de ansatte, avgir bare representanten for de ansatte i valgkomitéen innstilling. Valgkomiteen for-bereder også grunnfondsbeviseiernes og innskyternes valg av medlemmer og varamedlemmer til forstander-skapet.

I sitt arbeid skal valgkomiteen hensynta at forstander-skapet, kontrollkomité, valgkomité og styret har den nødvendige kompetanse og at begge kjønn er godt representert.

Eierstyringog selskapsledelse

Eierstyring og selskapsledelse

16 17

StyretStyret velges av forstanderskapet og består av 7 medlemmer, hvorav ett medlem er valgt av og blant de ansatte. Administrerende direktør er ikke medlem av styret. Det personlige varamedlemmet for de ansattes representant har møte- og talerett i styret

Samtlige valgte styremedlemmer velges for 2 år og varamedlemmene for 1 år. Medlemmer og varamed-lemmer kan gjenvelges. For å sikre kontinuitet velges halvparten av styrets medlemmer annet hvert år.

Forvaltningen av banken hører under styret. Styret skal sørge for en forsvarlig organisering av banken og har ansvar for å etablere kontrollsystemer og si-kre at virksomheten drives i samsvar med i samsvar lover, vedtekter og forskrifter

Det framgår av bankens etiske regler at ”tillitsmenn og ansatte skal ikke delta i behandlingen og avgjørelsen av saker dersom forholdet kan svekke tilliten til at vedkommende er upartisk.” Et styremedlem vil være inhabil dersom det foreligger omstendigheter som kan føre til at han eller hun av andre oppfattes å legge vekt på annet enn bankens interesser, det vil si i tilfeller hvor det foreligger en konflikt mellom den enkeltes personlige økonomiske interesser på den ene siden og banken eller bankens kunder på den annen side. Ved behandling av engasjement som styre-medlemmene har verv eller interesse i, skal den enkelte erklære seg inhabil og forlate møtet.

Styret fastsetter strategier og planer, prognoser/budsjetter, markeds- og organisasjonsmessige mål, ansettelse og avskjedigelse av leder for intern revisjon. Etter lovendring i 2007 er styret alene også ansvarlig for å ansette og eventuelt avskjedige administrerende direktør. I tillegg fører styret tilsyn med den daglige ledelsen av banken.

Styret mottar periodisk rapportering av resultatutvikling, markedsutvikling, ledelses-, personal og organisasjons-messig utvikling samt risikoeksponeringen for banken.

Styrets medlemmer er definert som primærinsidere og må forholde seg til bankens reglement når det gjelder erverv av grunnfondsbevis i banken. Dette gjelder også for kjøp av aksjer i visse selskaper som har kundeforhold til banken.

Medlemmene av styret mottar en årlig kompensasjon som fastsettes av bankens forstanderskap. Det ut-betales ikke honorar i tillegg til dette. Informasjon om kompensasjon og lån til styrets medlemmer fremgår hvert år av noter til årsregnskapet.

Styrets arbeidsform reguleres av egen styreinstruks. Styret foretar årlig en egenevaluering av sitt virke med henblikk på arbeidsform, saksbehandling, møte struktur og prioritering av oppgaver. Styret har normalt 11 møter i året.

UavhengighetInnenfor de rammer sparebanklovgivningen setter med sikte på ulike interessegruppers representasjons-rett bestrebes størst mulig uavhengighet mellom eiere, styret og administrasjon.

Administrerende direktørAdministrerende direktør står for den daglige ledelsen av bankens virksomhet i samsvar med lover, vedtekter, fullmakter og instrukser. Ansvaret omfatter ikke saker som etter bankens forhold er av uvanlig art eller av stor betydning. Slike saker legges fram for styret.

Administrerende direktør kan imidlertid avgjøre en sak etter fullmakt fra styret eller i tilfeller der styrets beslutning ikke kan avventes uten vesentlig ulempe for banken.

Administrerende direktør skal implementere bankens strategi og i samarbeid med styret utvikle bankens strategi videre. Administrerende direktør gir styret en underretning om bankens virksomhet, stilling og resultatutvikling hver måned og deltar i styrets behandling av saker.

Eierstyring og selskapsledelse

18 19

Kontrollorganer

KontrollkomiteenKontrollkomiteen er valgt av forstanderskapet og består av 3 medlemmer og 1 varamedlem. Medlemmene velges for 2 år av gangen. Kontrollkomiteen velger selv sin leder og nestleder. Kontrollkomiteen skal føre tilsyn med at banken drives på en hensiktsmessig og betryggende måte i samsvar med lover, forskrifter, vedtekter og retningslinjer fastsatt av forstanderskapet, samt pålegg fra Kredittilsynet. Kontrollkomiteen har normalt 11 møter i året.

Ekstern revisorEkstern revisors skal vurdere om opplysninger i års-rapporten om årsregnskapet, bankens regnskaps-prinsipper, håndtering av risikoområder, forutsetningen om fortsatt drift og forslag til anvendelse av over-skudd eller dekning av tap er i samsvar med lover og forskrifter. Videre skal ekstern revisor vurdere om formuesforvaltningen er ordnet på en betryggende måte og med forsvarlig kontroll. Ekstern revisor velges av forstanderskapet. Ekstern revisor avgir beretning til forstanderskapet om disse forholdene.

Intern revisorIntern revisor skal på vegne av styret og administra-sjonen påse at det blir etablert og gjennomført til-strekkelig intern kontroll i hele banken. Intern revisor skal blant annet vurdere om risikostyringsprosessen er målrettet, effektiv og fungerer som forutsatt. Rapporter og anbefalinger blir kontinuerlig gjennomgått og implementert i banken. Intern revisor tilsettes av og rapporterer direkte til styret.

Banken har etablert en revisjonskomitè med to av styremedlemmene som representanter.

Verdiskaping for grunnfondsbevis- eiere og øvrige interessegrupper

Bankens mål er å oppnå en inntjening som gir en konkurransedyktig avkastning på bankens egenkapital.

Kravet til egenkapitalavkastning etter skatt er minimum 6 % over risikofri rente. Utbyttet til eierne vil være avhengig av bankens årsoverskudd. Eierne vil få en andel av bankens overskudd som avspeiler grunn-fondsbeviskapitalens andel av bankens egenkapital. I enkelte år kan banken avsette til eller ta fra utjevnings-fondet for over tid å bidra til stabilitet i de årlige kontant-utbyttene.

Likebehandling av grunnfondsbeviseiere og balansert forhold til øvrige interessegrupperBankens forhold til grunnfondsbeviseierne, innskytere, långivere, kunder, ansatte og det øvrige samfunn skal bygge på bankens visjon, mål, strategier og verdi-grunnlag. Verdigrunnlaget vil hjelpe oss til å påvirke utviklingen av et godt arbeidsmiljø og en sterk be-driftskultur kjennetegnet av de egenskapene våre verdier beskriver. Verdigrunnlaget skal oppnås gjennom kundefokus, ansvars- og målbevissthet, høy kvalitet og fokus på kontinuerlig forbedring.

GrunnfondsbeviseiereStyrets viktigste målsetting er å ivareta bankens, og dermed grunnfondsbeviseiernes langsiktige interesser i enhver sammenheng og henseende. Banken skal ved løpende dialog sikre samtlige grunnfondsbeviseiere mulighet til å gi uttrykk for deres holdninger til bankens virksomhet og utvikling. Banken skal ha en profil som sikrer troverdighet og forutsigbarhet i markedet. Det skal tilstrebes en langsiktig og konkurransedyktig avkastning. Banken skal gi markedet relevant og ut-fyllende informasjon som grunnlag for en balansert og korrekt verdsetting av grunnfondsbeviset.

For nærmere informasjon om grunnfondsbeviset vises det til kapittel ”Investorinformasjon”.

InnskytereEn av hovedoppgavene til styret er å sikre innskyternes midler ved at banken har en økonomisk utvikling som gir en forsvarlig formuesforvaltning, og at banken ikke tar en risiko som er større enn hva som er for-svarlig ut fra bankens inntjening og kapitaldekning.

Eierstyring og selskapsledelse

18 19

LångivereBankens strategi for likviditetsstyring ivaretar bankens og samtidig långivernes interesser gjennom det over-ordnede målet om en solid og sunn bankdrift, slik at banken skal kunne innfri sine fremtidige forpliktelser. I tillegg skal strategien bidra til redusert sannsynlig-het for at oppstår usikkerhet om bankens soliditet.

KunderSandnes Sparebanks fremtid er avhengig av fornøyde kunder. Derfor har banken en tett dialog med kundene blant annet via markedsundersøkelser og kunde-panel. All kundekontakt skal for uten forretnings-messige prinsipper bygge på bankens verdigrunn-lag, etiske retningslinjer og visjonen om ”slik du vil ha det”.

Det er styrets ansvar å sikre at banken tilrettelegger og vedlikeholder effektive, hensiktsmessige og etisk forsvarlige produkter og rådgivning for å sikre det best mulige forholdet til kundene.

AnsatteBankens verdigrunnlag sier hvordan bankens med-arbeidere skal forholde seg med henblikk på etikk og atferd. Bankens verdigrunnlag er utledet av tre begreper; enklere, bedre og gladere. Lederskap og samarbeid mellom medarbeiderne er forankret i dette verdigrunnlaget, i tillegg til adekvate rutiner, retnings-linjer og arbeidsreglement. Banken skal ha en bedriftskultur som understøtter og videreutvikler medarbeiderne i organisasjonen og som fremmer trivsel og godt arbeidsmiljø. Banken foretar miljø-undersøkelser blant alle ansatte.

SamfunnsansvarSandnes Sparebank har anledning til å sette av deler av overskuddet til allmennyttige formål gjennom bankens gavefond. Dette brukes for å fremme inspira-sjon, vekst og utvikling. Gaver og sponsorbidrag skal være forankret i bankens visjon og forretnings-idé, og skal fordeles på en måte som underbygger bredde og mangfold.

Måling og ansvarliggjøring og en effektiv risikostyringEffektiv risikostyring er en forutsetning for at banken skal nå sine strategiske målsettinger. Risikostyringen er en integrert del av ledelsens beslutningsprosesser. Ansvarliggjøring sikres gjennom tydelig kommunisering av forretningsplaner og de fastsatte mål til de ansatte. Dette blir operasjonalisert gjennom klart definerte roller, ansvar og forventninger, der områdelederne holdes ansvarlige for måloppnåelsen innenfor sitt ansvarsområde. Utvikling i risikobildet rapporteres periodisk til administrerende direktør og styret.

Godtgjørelse til ledende ansatteGodtgjørelse til administrerende direktør fastsettes av styret, som igjen i samarbeid fasetter retnings linjer for avlønning av øvrige ledende ansatte i banken. Banken har etablert en bonusordning som omfatter alle ansatte. Ordningen kan ved maksimal målopp-nåelse gi 10-30 % tillegg utover ordinær fastlønn. Det er ikke etablert opsjonsordninger eller lignende.

Informasjon og kommunikasjonSandnes Sparebank tilstreber å gi lik, tidsrettet og relevant informasjon til alle interessenter. Økonomiske resultater offentliggjøres via Oslo Børs og presenteres for investorer, analytikere og presse kvartalsvis. Infor-masjonen legges også ut på bankens hjemmesider.

Det avholdes også regelmessig presentasjoner overfor internasjonale samarbeidspartnere og långivere. Alle kvartalsrapporter, pressemeldinger og presentasjoner offentliggjøres løpende på www.sandnes-sparebank.no.

Overholdelse av lover, regler og etiske standarderSandnes Sparebank har utarbeidet etiske retnings-linjer samt interne retningslinjer for egenhandel og behandling av innsideinformasjon. Retningslinjene beskriver lover og regler som gjelder for alle ansatte, vikarer og øvrig tillitsvalgte. De etiske retningslinjene er klart kommunisert i organisasjonen samt tilgjengelig-gjort på bankens intranett.

Eierstyring og selskapsledelse

20

Grunnfondsbeviset

Avkastning og utbyttepolitikkSandnes Sparebank ønsker å bidra aktivt til at bankens grunnfondsbevis blir ansett som et konkurransedyktig investeringsalternativ. Dette krever mål og tiltak som gjør at hensynet til grunnfondsbeviseierne blir ivaretatt på en tilfredsstillende måte.

Bankens mål er å oppnå en inntjening som gir en konkurransedyktig avkastning på bankens egenkapital. Kravet til egenkapitalavkastning etter skatt er minimum 6% over risikofri rente. Utbyttet til eierne vil være avhengig av bankens årsoverskudd. Eierne vil få en andel av bankens overskudd som avspeiler grunnfonds-beviskapitalens andel av bankens egenkapital. I enkelte år kan banken avsette til eller ta fra utjevningsfondet for over tid å bidra til stabilitet i de årlige kontantutbyttene.

Ved emisjoner av grunnfondsbeviskapital vil eksisterende eiere i utgangspunktet gis fortrinnsrett til å tegne de nye grunnfondsbevisene. Under spesielle omstendigheter kan imidlertid banken gjennomføre emisjoner rettet mot andre. Det ble foretatt en fortrinnsrettet emisjon av grunnfondsbevis i 2007. Emisjonen på 1.500.000 grunnfondsbevis til kurs NOK 166,- per grunnfondsbevis ble gjennomført i juni 2007.

Historisk utvikling i grunnfondsbeviskapitalen siden børsnotering i 1995

År Type endring Tegningskurs Antall Pålydende grunnfondskapital(tusen kroner)

1995 Grunnfondsemisjon (børsnotering) 110,00 1 300 000 100 130 000

1997 Fortrinnsrettet emisjon (eiere) 130,00 1 300 000 100 260 000

2001 Rettet emisjon (ansatte) 102,13 50 000 100 265 000

2001 Fortrinnsrettet emisjon (eiere) 110,00 1 250 000 100 390 000

2003 Fortrinnsrettet emisjon (eiere) 125,00 1 300 000 100 520 000

2007 Fortrinnsrettet emisjon (eiere) 166,00 1 500 000 100 670 000

Kursutvikling SADG i 2007

Kursutviklingen for SADG har vært negativ i 2007. Aksjer har tidvis vært meget mer volatile enn grunnfond, og grunnfondsbevisindeksen på Oslo Børs (GFBX) kan i løpet av 2007 vise til en svakere utvikling enn Oslo Børs Behcmark Index (OSBX). Kursutviklingen alene gir allikevel ikke et riktig bilde av investors avkastning. En må også ta hensyn til fortrinnsrettsemisjoner, hvor eiere gis rett til å tegne nye grunnfond til lavere kurs enn markeds-kurs, samt det faktum at banken i alle år har betalt ut et høyt årlig utbytte til investorene. Gjennomsnittlig årlig effektiv avkastning siden 1995 er ca. 20 %.

Kursen på SADG per 31.12.2007 var 171,00 kroner. Ved årets begynnelse var kursen 211 kroner. 210 kroner var årets høyeste omsatte kurs, mens laveste omsatte kurs var 156,50. Sandnes Sparebank er fremdeles den femte største grunnfondsbanken notert på Oslo Børs, målt i børsverdi på grunnfondskapitalen.

Investorinformasjon

Investorinformasjon

20 21

Grunnfondsbevis har tradisjonelt falt i kurs etter utbyttebetaling, vanligvis i mars måned. Sandnes Sparebank er i så måte intet unntak, men det som er spesielt er at i løpet av 2007 har kursen falt gjennom hele året. Diagram under viser utviklingen til Sandnes Sparebanks grunnfondsbevis i 2007.

Geografisk spredning eiere

Det var til sammen 3.528 eiere av bankens 6.700.000 grunnfond per 31.12.2007. Figuren øverst på siden viser geografisk spredning på eiere.

Utbytte

Forstanderskapet vedtok i møte 27. mars 2008 styrets forslag på 15,00 kroner i ordinært utbytte per ordinært grunnfondsbevis for regnskapsåret 2007. Inntjening per grunnfondsbevis var 15,20 kroner og direkteavkastning på 8,8 prosent (målt mot kurs 31.12.2007).

Egenkapitalavkastningen etter skatt var 14,5 prosent i 2007. Effektiv avkastning for 2007 var -11,9 prosent. Effektiv avkastning regnes som kursstigning og utbytte SADG. Ved utregning av effektiv avkastning er det ikke tatt hensyn til at utbytteutbetaling skjer påfølgende år.

Investorinformasjon

Oslo (19 %)

Hordaland (6 %)

Buskerud (6 %)Akershus (3 %)

Sør­Trøndelag (2 %)

Andre (12 %)

Rogaland (52 %)

Volum Kurs

kr 220

kr 200

kr 180

kr 160

kr 140

kr 120

14 000

12 000

10 000

8 000

6 000

4 000

2 000

0jan feb mars april mai juni juli aug sept okt nov des

Geografisk spredning eiere

22

Nøkkeltall/år 2007 2006 2005 2004 2003

Kurs 31.12., kroner 171,00 211,03 234,00 163,00 153,00

Kurs høy/lav, kroner 156,5/210 184/236 240/153,5 163/135 155/105,5

Markedsverdi 31.12., mill. kroner 1,146 1,097 1,217 848 785

Antall grunnfond 31.12. 6 700 000 5 200 000 5 200 000 5 200 000 5 200 000

Egenkapitalavkastning etter skatt, prosent 14,5 14,5 15,2 10,5 11,6

Utbytte per grunnfonds-bevis, kroner 15,00 15,00 16,50 12,50 11,00

Direkteavkastning, prosent 8,8 7,1 7,1 7,7 7,2

Effektiv avkastning, prosent -11,9 -0,65 51,2 14,7 44,0

Fortjeneste per grunnfondsbevis* 18,9 17,9 18,2 12,4 13,5

Grunnfondsbevisbrøk 1.1. ,prosent 56,7 51,3 54,3 56,8 52,0

Bokført egenkapital per grunnfondsbevis 137,5 134,8 121,4 120,2 105,4

P/E (kurs/fortjeneste per grunnfondsbevis) 9,0 11,8 13,3 13,1 11,3

P/B (kurs per 31.12/bokført egenkapital per grunnfond) 1,2 1,7 1,9 1,4 1,3

* 2005-2007er beregnet basert på resultat etter IFRS.

RISK-beløp og ligningskurs

Reglene om RISK-regulering skulle hindre at samme verdiøkning skattlegges både hos banken og hos bankens grunnfondsbeviseiere. RISK-beløpet ble siste gang fastsatt for 2005. På grunn av endringer i skattereglene utgår RISK-beløpet fra og med 2006.

Følgende ligningskurser og RISK-beløp er i henhold til vedtatte ligninger frem til og med 2006. Ligningskurs for 2007 er derfor satt i henhold til skattereglene til 85 % av markedsverdi.

Investorinformasjon

År Ligningskurs RISK-beløp

2007 145,35 0,00

2006 172,00 0,00

2005 152,10 -0,17

2004 105,625 0,48

År Ligningskurs RISK-beløp

2003 99,45 0,09

2002 118,00 - 0,32

2001 130,00 0,89

2000 160,00 9,29

År Ligningskurs RISK-beløp

1999 151,00 9,89

1998 130,00 8,83

1997 131,25 18,08

1996 112,13 15,24

22 23

Informasjon til markedet

Banken ønsker å føre en åpen informasjonspolitikk med det formål å gi grunnfondsbevis-eierne og verdi papir-markedet korrekt og relevant informasjon om bankens økonomiske utvikling. Banken utarbeider kvartalsvise del-års rapporter. Alle presse- og børsmeldinger er tilgjengelig på bankens hjemmesider www.sandnes-sparebank.no. Alternativt finnes informasjon vedrørende kapitalforhold på hjemmesiden til Oslo Børs www.ose.no. Tickerkoden for grunnfondsbeviset til Sandnes Sparebank på Oslo Børs er SADG.

Finanskalender 2008

Ex-utbyttedato: 28. mars

Utbetaling av utbytte: 09. mai

1. kvartal: 07. mai

2. kvartal: 14. august

3. kvartal: 29. oktober

Obligasjonsgjeld

Banken baserer en stor del av sin fremmedfinansiering på å utstede obligasjoner i det norske verdipapir-markedet. I tillegg strukturerer banken en del av sine spareprodukter som obligasjoner med aksjeavkastning. Figurene øverst på siden og under viser sammensetningen av bankens passivaside og forfallstrukturen på innlån fra fremmedkapitalmarkedet.

Investorinformasjon

7 000

6 000

5 000

4 000

3 000

2 000

1 000

02008 2009 2010 2011 2012+

Fondsobligasjon

Bilaterale Eurolån

Sertifikatlån

Aksjeindeksobligasjoner

Fundingobligasjoner

Syndikatlån

Ansvarlig lån

Obligasjonsgjeld

Obligasjoner (14 %)

Obligasjoner flytende (29 %)

Syndikerte lån (22 %)

Schuld Schein (4 %)

Bilaterale lån (3 %)

Tidsinnskudd (6 %)

Sertifikater (17 %)

Ansvarlige lån (3 %)

Aksjeindeks obl. (1 %)

Fondsobligasjoner (1 %)

24 25

Vi har nedenfor listet opp alle utestående obligasjonslån per 31.12.2007. Egenbeholdningen per 31.12.2007 er til sammen 486 millioner kroner. Utestående obligasjonslån per 31.12.07:

Lånetype ISIn nr. Ticker Oppt. år forfall

nom. Rente siste

fiksingTerm

per år Amort. Anm.Utestående

(i 1.000 kr)

Obligasjonslån 0010237845 SADG 22 2004 10.03.2008 6,08 4 0 650 000

0010244361 SADG 25 2004 27.10.2008 - 1 0 1) 600 000

0010227564 SADG 21 2004 21.05.2009 5,94 4 0 550 000

0010254980 SADG 26 2005 23.02.2012 6,08 4 0 500 000

0010275985 SADG 27 2005 07.09.2009 - 1 0 1) 400 000

0010280878 SADG 28 2005 24.08.2012 6,08 4 0 300 000

0010301336 SADG 29 2006 30.02.2016 - 1 0 1) 450 000

0010306590 SADG 30 2006 20.03.2009 - 1 0 1) 400 000

0010306392 SADG 31 2006 19.03.2008 5,97 4 0 500 000

0010333172 SADG 33 2006 19.09.2011 6,12 4 0 400 000

0010340862 SADG 34 2006 03.11.2010 5,77 4 0 400 000

0010346745 SADG 36 2004 22.03.2010 5,97 4 0 300 000

0010346927 SADG 35 2006 24.01.2011 - 1 0 1) 350 000

0010355951 SADG 38 2007 19.02.2013 - 430 000

0010379491 SADG 40 2007 21.06.2010 5,95 4 0 500 000

10189210 2003 30.06.2008 - - 0 2) 55 962

10191661 2003 29.08.2008 - - 0 2) 53 180

10196744 2003 31.03.2008 - - 0 2) 51 269

10200629 2003 28.05.2008 - - 0 2) 19 378

10209992 2004 30.01.2008 - - 0 2) 17 131

Ansvarlig lån 10321854 SADG 32 2006 16.06.2016 4,22 4 0 100 000

10191141 SADG 08 2003 25.06.2013 - 1 0 1) 110 000

10369291 SADG 39 2002 20.06.2012 5,30 4 0 200 000

10401718 SADG 42 2007 19.12.2012 110 000

Sum obligasjonslån 7 446 920

Investorinformasjon

24 25

Investorinformasjon

Egenbeholdning 486.000

Utestående obligasjonslån 6.960.920

Utestående sertifikatlån 2.983.000

Lån opptatt ved utste-delse av verdipapirer 10.174.840

1) Fast kupong swappet til flytende2) Aksjeindeks obligasjoner

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer økte fra NOK 6,6 milliarder i 2006 til NOK 10,7 milliarder ved ut-gangen av 2007. Herav utgjør utestående sertifikatlån kr 2,9 milliarder.

Årets beretning

007

28 29

Virksomhetens art

Sandnes Sparebank er en selvstendig sparebank med hovedkontor på Lura i Sandnes kommune. Banken tilbyr et bredt spekter av bank- og investe-ringsprodukter til person- og næringslivsmarkedet. Konsernet driver også eiendomsmegling gjennom datterselskapene Sandnes Eiendom AS og M2 Eiendoms megling AS i Oslo, samt finansiell rådgivning gjennom Finanshuset ASA i Oslo. Corporate Finance er etablert som nytt forretningsområde fra 2006, og drives nå gjennom datterselskapet SSB Securities ASA som er lokalisert ved hovedkontoret.

Sandnes Sparebank utarbeider både konsernregn-skapet og selskapsregnskapet i samsvar med IFRS (internasjonale regnskapsregler).

Rammebetingelser og markedsforhold

Norsk økonomi er i en høykonjunktur etter en sterk oppgang siden sommeren 2003. Vi har bak oss en uvanlig lang vekstperiode og Norges Bank karakte-riserer veksten som svært sterk til å være så langt ut i konjunkturen. Økte eksportpriser og moderate importpriser, blant annet som følge av Kina og Indias inntreden i den globale handelen, har bidratt til å øke både bedrifters og privatpersoners disponible inn-tekter. Arbeidsledigheten har falt kraftig og er nå svært lav. Det er mangel på kvalifisert arbeidskraft i mange yrker, ikke minst i vår region. Bare i 2006 og 2007 var det en vekst på om lag 6 % i antall nye arbeidsplasser i privat sektor i Rogaland, noe som er betydelig over landsgjennomsnittet.

Siden slutten av juni har de internasjonale penge- og kredittmarkedene vært preget av kraftige svingninger, dårlig likviditet og mindre vilje til å ta risiko. Bakgrunnen for denne uroen er problemer i det amerikanske bolig markedet. Usikkerheten oppstod hos bankene og investorene som direkte eller indirekte var utsatt

for tap ved lån til kunder med lav kredittverdighet. For bankene, som dels var direkte involvert og dels hadde stilt kredittlinjer til rådighet for andre involverte aktører, var usikkerheten særlig stor om egne og andres mulige tap og behovet for egen likviditet. De ble dermed svært tilbakeholdne med å låne penger til hverandre og renten i pengemarkedene økte kraftig, også her til lands. Smitten til det norske penge-markedet kan først og fremst henskrives til at en vesentlig andel av norske bankers finansiering i dag hentes fra utlandet. Det hersker fremdeles usikker-het om den videre utviklingen.

Banken opplevde i 2007 generelt høy etterspørsel etter lån fra alle sektorer, både fra eksisterende og nye kunder. Høykonjunkturen har også bidratt til et godt marked for spare- og investeringsprodukter. Sandnes Sparebank har over tid bygget opp en bred salgs- og rådgivningskompetanse og et konkurranse-dyktig produktspekter innenfor spare- og investe-ringsområdet. Disse produktene distribueres gjennom alle bankens salgskanaler.

Resultatet for 2007

Historiens beste resultatSandnes Sparebank oppnådde i 2007 et konsern-resultat før skatt på 306,0 (268,1) millioner kroner. Sammenlignet med 2006 er dette en økning på 37,9 millioner kroner eller 14,2 %. Betydelig vekst i netto renteinntekter, god økning i provisjonsinntekter og en inntektsføring på tapslinjen er positive faktorer til ut-viklingen sammenlignet med fjoråret. Redusert av-kastning på finansielle investeringer og økte drifts-kostnader drar i motsatt retning. Fortjeneste per grunn - fondsbevis for året ble kr 18,90 mot kr 17,90 i 2006.

Styret mener at årsberetningen gir en rettvisende oversikt av bankens og konsernets eiendeler og gjeld, finansielle stilling og resultat per 31.12.2007.

Vårt beste år

Årets beretning

28 29

Netto renteinntekter

Sterk vekst i netto renteinntekterRentemarginen på utlån generelt er fortsatt under press. Dette skyldes i hovedsak sterk konkurranse, men også noe økte finansieringskostnader i siste halvdel av 2007. I 2007 var konsernets netto rente-inntekter 463,4 (390,7) millioner kroner, som sammen-lignet med fjoråret gir en økning på 72,7 millioner kroner, tilsvarende 18,6 %. Målt mot gjennomsnittlig forvaltningskapital gir dette en netto rentemargin på 1,58 % (1,68 %). Inntektsmessig ble imidlertid den negative margineffekten mer enn oppveid av økte utlåns- og innskuddsvolum. I tillegg ga høyere markeds-rente økt avkastning på egenkapitalen.

Veksten i utlån til henholdsvis person- og nærings-kunder er på 27 % og 10,4 %. Veksten i innskudd fra henholdsvis person- og næringskunder er på 19 % og 12,9 %. Innskudd fra næringskunder er generelt noe mer volatile enn de er fra personkunder.

Andre inntekter

Godt salg av spare- og investeringsprodukterAndre inntekter har i sum økt med 55,3 millioner kroner sammenlignet med fjoråret. Netto provisjonsinntekter har økt med 24,1 millioner kroner, hovedsakelig på grunn av økt salg av spare- og forsikringsprodukter.

Netto avkastning på finansielle investeringer har økt med 1,7 millioner kroner. Banken har i 2007 ikke hatt noen direkte eksponering mot Oslo Børs, heller ikke mot subprime-lån eller lignende produkter.

Andre driftsinntekter har en økning på 26,3 millioner kroner sammenlignet med 2006. Denne økningen er hovedsakelig knyttet til konsernets eiendomsmegler-virksomhet samt Corporate Finance aktiviteter.

Det er fortsatt et betydelig potensiale for salg av ka-pitalmarkedsprodukter både til eksisterende og nye kunder, og det forventes god vekst og økte inntekter i fremtiden. Inntekter fra sammensatte produkter for-ventes isolert sett å avta over tid. Det er sannsynlig at den markedsuro som nå oppleves vil gi en kort-siktig reduksjon i inntekter fra kapitalmarkeds-produkter.

Driftskostnader

Høy aktivitet og økende kostnaderVed utgangen av 2007 er kostnadene samlet for kon-sernet på 386,6 (286,7) millioner kroner. Av økningen utgjør personalrelaterte kostnader 62,0 millioner kroner og foruten ordinær lønnsvekst er økningen knyttet til organisk vekst i morbanken, oppbyggingen av SSB Securities ASA og oppkjøp av Finanshuset ASA.

Generell kapasitetsoppbygging innenfor person- og næringslivsmarkedet som følge av høy etterspørsel og økt satsing på kryssalg er hovedforklaringen på økningen i morbanken. I tillegg er kapasitets- og kompetanseoppbygging innenfor området for inves-teringstjenester fortsatt et prioritert satsingsområde for banken. Det legges til grunn at antall årsverk stabiliserer seg omtrent på dagens nivå.

Andre driftskostnader for øvrig på 104,2 millioner kroner er økt med 30,1 mill. kroner fra i fjor. Ned-skrivning av goodwill og salg av virksomhet utgjør 9,1 millioner kroner. Økningen for øvrig kan relateres til et generelt høyere aktivitetsnivå.

Banken er rasjonelt og kostnadseffektivt organisert, selv med en betydelig bemanningsvekst i 2006 og 2007. Kostnader i prosent av forvaltningskapitalen er 1,32 % mot 1,24 % for 2006. Konsernet har som mål å bedre kostnadseffektiviteten fremover.

Tap og mislighold

Høy betalingsevne og betalingsvilje hos kundeneSolid utlånsportefølje

Det er ved utgangen av 2007 bokført inntekt på tapslinjen i konsernregnskapet med 11,5 millioner kroner. Individuelle nedskrivninger er redusert med 21,0 millioner kroner, mens gruppenedskrivninger er økt med 1,6 millioner kroner. Netto konstaterte tap i perioden var 7,9 millioner kroner.

Brutto misligholdte engasjement utgjør 35,8 (89,0) millioner kroner, tilsvarende 0,14 % (0,42 %) av brutto utlån. Styret forventer ikke vesentlige endringer i taps- og misligholdsnivået på kort sikt. Gode konjunktur -

Årets beretning

30 31

Årets beretning

utsikter, et stabilt rentenivå og en solid utlånsporte-følje er grunnlaget for denne vurderingen.

Styret forventer at fremtidig tapsutvikling innenfor en periode på tre år ikke vil avvike vesentlig fra gjennom-snittlig historisk tap beregnet over de siste 10 år.

Balansen

Forvaltningskapitalen økt til 32,5 milliarder kronerTilfredsstillende finansieringssituasjonFortrinnsrettsemisjon gjennomført for å styrke soliditeten

Konsernets forvaltningskapital er ved utgangen av året 32,5 (26,0) milliarder kroner. Siden 2006 har for-valtningskapitalen økt med 6,5 milliarder kroner, til-svarende 25 %. I samme periode har utlånsveksten vært 19 % og innskuddsveksten 5 %. Innskudds-dekningen er ved utgangen av året på 43,8 % (49,6 %).

Bankens finansieringssituasjon er tilfredsstillende. Markedet for finansiering med lengre løpetider er generelt sett strammere og dyrere som en følge av den internasjonale finansuroen. En gradvis økning av kostnader til finansiering i 2008 må derfor påregnes.

I fremmedfinansieringen av banken legges det vekt på å ha en langsiktig og diversifisert finansiering med en forfallstruktur som minimerer likviditetsrisikoer. Banken legger kontinuerlig ned et betydelig arbeid i å diversifisere sitt nettverk av kilder for bankens fremmedfinansiering, bl.a. ved å bearbeide det inter-nasjonale markedet i tillegg til det norske. Det er styrets vurdering at denne strategien har vært vellykket, og at det er god styring med bankens virksomhet.

Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer utgjorde ved årets slutt 870,1 (964,7) millioner kroner, mens øvrige verdipapirer var bokført til 50,5 (68,1) millioner kroner. Finansielle derivater utgjorde 2,1 (1,8) milliarder kroner.

Bankens målsetting er å holde en kjernekapitalandel på 8 % og en kapitaldekning på 11 % over tid. Ved ut-gangen av 2007 var kapitaldekningen 10,5 % (10,4 %) og kjernekapitaldekningen 8,3 % (8,1 %). For å finansiere

videre vekst og muligheter gjennomførte banken en for-trinnsrettet grunnfondsbevisemisjon på netto 241 millioner kroner i andre kvartal. Innbetalingen var i juni 2007.

Virksomhetsområder

Sandnes Sparebank har en kundebase på i overkant av 47.500 aktive personkunder. Tilsvarende har banken om lag 4.000 næringslivsskunder.

PersonmarkedetAktiviteten rettet mot personmarkedet viste i 2007 en samlet inntektsvekst på 19,8 millioner kroner. Økningen skyldes i hovedsak økning i netto rente-inntekter på 15,9 millioner kroner. Aktiviteten innen-for spareområdet er opprettholdt på et høyt nivå. Det er investert betydelig innsats i opplæring knyttet til MIFID (regelverk for økt investorbeskyttelse) og kompetanseutvikling av rådgivere i løpet av året.

Utlånsveksten var i 2007 relativt høy på tross av en utflating av etterspørselen i boligmarkedet i andre halvår. Det legges til grunn en fortsatt sterk konkurranse i dette markedet, ikke minst på grunn av nye lokale og nasjonale aktører. 2008 har startet med store svingninger på børsene. Denne uroen vil trolig gi en kortsiktig reduksjon i salg av spare- og investerings-produkter til personkunder.

NæringslivsmarkedetAktiviteten rettet mot næringslivet viste i 2007 en samlet inntektsvekst på 83,9 millioner kroner. For-bedringen kan hovedsakelig henføres til en økning i netto renteinntekter på 56,6 millioner kroner i tillegg til netto provisjonsinntekter på 23,8 millioner kroner. Den langvarige høykonjunkturen er gunstig for næringslivet i regionen. Veksten i utlån har vært høy selv om veksttakten ble vesentlig redusert i annet halvår, blant annet på grunn av den store usikker-heten som preger pengemarkedene.

Kvaliteten i utlånsporteføljen er god med mislighold og tap på svært lave nivåer. Det er få ledige kontor-lokaler i Stavanger-området, og dette har ført til en betydelig prisvekst både i salgs- og utleiemarkedet. Usikkerhet knyttet til styrken i den økonomiske veksten fremover gjør det rimelig å anta noe økning i nivået på mislighold og tap fremover.

30 31

Årets beretning

EiendomsmeglingResultatet fra forretningsområdet er preget av svak utvikling i M2 Eiendomsmegling AS i Oslo. Med flere indikasjoner på verdifall, er goodwill knyttet til oppkjøp i 2006 testet og nedskrevet med 9 millioner kroner per 31.12.2007.

Aktiviteten i Sandnes Eiendom AS går godt og kan vise til god omsetningsvekst og resultatforbedring. Det ble observert et mer stabilt prisbilde på salg av boliger mot slutten av andre halvår.

Corporate financeSSB Securities ASA mottok konsesjon som verdi-papirforetak 16. oktober 2007. Sandnes Sparebank er i dag blant de ledende tilbyderne av alternative investeringsprodukter i vårt markedsområde. Siden 2002 har bankens kunder nytt godt av investeringer i ulike prosjekter til en samlet verdi på over 7 milliarder kroner. En av oppgavene til SSB Securities er å bygge videre på og videreutvikle suksessen innenfor alternative investeringer i tett samarbeid med bankens distribusjons-nettverk. Produktreserven for de kommende kvartaler er god og området har bidratt med god lønnsom - het i 2007.

Fortsatt drift

Styret anser bankens soliditets- og likviditetsnivå som tilfredsstillende. Forutsetningen for fortsatt drift er til stede, og dette er lagt til grunn ved avleggingen av regnskapet.

Finansielle risikoer

Et velfungerende kontrollmiljøIntens konkurranse, næringslivssatsning, videreut-vikling av corporate finance og investeringstjenester, verdipapirinvesteringer og tilrettelegging av mer komplekse spareprodukter, har over tid medført økte økonomiske og finansielle risikoer for banken over tid. Fagområdenes kompleksitet øker og konse-kvensene av eventuelle feil øker som følge av bankens størrelse. Disse utfordringene styres blant annet ved å ha retningslinjer for risikoeksponeringen på de ulike områdene. Banken har et velfungerende plan-, prognose-, budsjett- og kontrollsystem. Risiko-forholdene kartlegges, defineres og oppdateres

periodisk. Det legges stor vekt på å ha tilstrekkelig faglig kompetanse og kapasitet til å dekke alle vesentlige risikoer.

Likevel mobiliserer banken for å oppnå høyere kvalitet gjennom bedre styringssystemer og målrettet orga-nisering. Enheten for risikostyring er styrket og vil tidlig i 2008 bli organisert uavhengig av finansområdet. Revisjonskomiteen har blitt et stadig viktigere red-skap for kontroll og oppfølging av bankens risikoer. Komiteéns formål er å foreta grundige vurderinger av utpekte saksområder, og er sammensatt av to styremedlemmer. I tillegg møter administrerende direktør fast i komitémøtene. Kredittutvalget for næringsengasjementer blir ledet av kredittsjef og er organisatorisk uavhengig av næringsområdet. Banken har ytterligere intensivert arbeidet med å til-passe seg endringer i rammebetingelsene som følger av nytt kapitaldekningsregelverk (Basel II). Det er satt ned en egen prosjektledelse med mandat til å utvikle banken videre mot IRB-godkjenning.

KredittrisikoNytt kapitaldekningsregime (Basel II) gjør det mulig for banker med gode risikostyringssystemer, og som før øvrig kan dokumentere at man tilfredsstiller om-fattende krav til organisering og kompetanse, å be-nytte egne modeller for å beregne kapitaldekningen. Det forventes at det nye regelverket vil frigjøre betydelig egenkapital for bankene.

Sandnes Sparebank har de siste 13 årene bygget opp en betydelig og solid næringslivsportefølje. Det er mobilisert sterkt i kompetanse og systemer for å håndtere denne siden av virksomheten på et for-svarlig vis. Styret er opptatt av at kompetansen og støttesystemene kontinuerlig videreutvikles, her-under at det gis spesiell oppmerksomhet mot å utvikle bedre modeller for kvantifisering, måling og rapportering av kredittrisiko på enkeltengasjement og på porte-føljenivå. Dette arbeidet intensiveres ytterligere i til-knytning til bankens tilpasning til Basel II.

Bankens kredittpolicy oppdateres løpende når det anses som hensiktsmessig. Kredittsjefen er ansvarlig for denne oppdateringen. Kredittsjefen er også leder av kredittutvalget for næring og privat.

32 33

Årets beretning

Det er tett og løpende oppfølging av alle nærings-livsengasjementer av noe størrelse. Risikoen i de mindre engasjementene søkes redusert gjennom uomtvistelig gode sikkerheter. Det legges stor vekt på å kontinuerlig foreta forbedringer i beslutningsunder-lagene for bankens kredittbesluttende organer.

Styret vurderer risikoen for tap på utlån og garantier generelt som lav. Risikoen for tap i næringslivs-markedet vurderes å være noe høyere ved årets slutt enn ved årets begynnelse, hovedsaklig på grunn av et høyere rentenivå. Den regionale økonomien for-ventes fortsatt å utvikle seg positivt i årene som kommer. Rammebetingelsene for bank- og finans-virksomhet i regionen vurderes derfor som gode.

Rente- og likviditetsrisikoDet er lagt stor vekt på å ha god kompetanse og oppfølgingssystemer som løpende sikrer oversikt over de kritiske variablene. Styret er bevisst at vekst er krevende med hensyn til finansiering av bankens utlånsvirksomhet, særlig i perioder med stor markeds-uro som resulterer i mindre finansieringstilgang og økte kostnader. Det er et mål å redusere avhengig-heten til andre kilder ved å øke kundeinnskuddene. Det legges vekt på å skaffe til veie langsiktig finansiering av bankens virksomhet, kommiterte trekkrammer, samt å ha en balansert forfallsstruktur på innlånene. Styret er av den oppfatning at det er god kontroll.

Operasjonell risikoOperasjonell risiko omfatter alle de potensielle taps-kilder som er knyttet til den løpende driften av konsernets virksomhet. Svikt i rutiner, svikt i datasystemer, feil fra bankens underleverandører, tillitsbrudd hos ansatte og kunder er eksempler på slike risikoer. Banken legger vekt på målrettede tiltak for å fore-bygge mot og redusere den operasjonelle risikoen. God intern kontroll er et viktig hjelpemiddel for å redusere den operasjonelle risikoen, både når det gjelder forebygging, avdekking og oppfølging. Bankens interne revisjonsavdeling allokerer også betydelig oppmerksomhet til dette området.

Organisering, ansatte og miljø

Konsernet hadde ved årsskiftet 239 årsverk. Det er en økning på 73 årsverk fra forrige årsskifte. Veksten skyldes oppkjøp av Finanshuset ASA, etableringen av SSB Securities ASA samt organisk vekst i mor-banken. Veksten i banken har i hovedsak vært knyttet til økt satsing på salgsrettede stillinger i person-marked, økt fokus på kapitalmarkedstjenester og noe styrking av stabsfunksjoner. Gjennom rekrutte-ring og kompetanseheving har personmarked fort-satt sitt sterke fokus på utvikling av en salgsorientert organisasjon.

Kvinnelige arbeidstakere utgjør 58 % av konsernets ansatte. I bankens ledergruppe utgjør kvinner 25 % av medlemmene, og i styret er andelen 33 %. Det er et grunnleggende prinsipp i bankens personalpolitikk at kvinner og menn skal ha like muligheter for å kvalifisere seg til alle typer oppgaver, og at avanse-mentsmulighetene skal være de samme. Arbeids-miljøundersøkelser i banken viser at arbeidsmiljøet er godt og med høy trivselsfaktor. Lønn reflekterer i størst mulig grad den enkeltes kvalifikasjoner og ansvar.

Banken har videreført lederutviklingsprogrammet for bankens ledelse, samt ytterligere styrket satsingen på utvikling av bankens mellomledere i 2007.

Kompetanseutvikling i banken generelt og i den salgsrettede delen av organisasjonen spesielt, har vært vektlagt i 2007. Banken har fortsatt arbeidet med sikte på å autorisere ansatte i personmarkedet som finansielle rådgivere. Arbeidsmarkedet for arbeidstakere til banker opp-leves fortsatt som stramt. Sandnes Sparebank legger blant annet vekt på å tilby konkurransedyktige vilkår til sine ansatte. I den sammenhengen tilbyr banken en resultatbasert bonusordning for alle ansatte.

Virksomheten forurenser lite det ytre miljøet. Det har ikke forekommet eller blitt rapportert alvorlige arbeids-uhell eller ulykker i løpet av året. Sykefraværet var 2,0 % i 2007.

32 33

Årets beretning

Bankens grunnfondsbevis - SADG

navn Antall Andel (%)

Frank Mohn A/S 216 665 3,23

Helland A/S 185 000 2,76

Clipper A/S 180 000 2,69

Madland, Kjell 178 068 2,66

MP Pensjon 145 013 2,16

Morten Christensen Invest A/S 135 250 2,02

Skagenkaien Holding AS 80 000 1,19

Aske investering AS 67 000 1,00

Terra Utbytte VPF 66 969 1,00

Sparebankstiftelsen DNBNOR 64 800 0,97

Tirna Holding AS 60 287 0,90

Tonsenhagen Forretningssentrum AS 56 058 0,84

Solvang Shipping A/S 55 000 0,82

Skretting, Marit 51 527 0,77

Hauge, Harald 51 425 0,77

WarrenWichlund Utbygge VPF 44 143 0,66

Hegre, Stein 42 043 0,63

Marin Elektro Holding A/S 41 000 0,61

Solvang ASA 40 000 0,60

Horten Hus Eiendom AS 35 416 0,53

Totalt 20 største eiere 1 795 664 26,80

Øvrige eiere 4 904 336 73,20

Sum grunnfondsbevis 6 700 000 100,00

Bokført verdi per grunnfondsbevis ved årsskiftet var 137,5 kroner inklusive foreslått utbytte på 15 kroner. Per 31.12.2007 var kursen 171 kroner, Pris/Bok 1,24 (1,65) og Pris/Inntjening 9,03 (11,79). Det ble i 2007 utbetalt utbytte for 2006 med 15 kroner per bevis.

Fortrinnsrettsemisjon gjennomført i juni 2007 tilførte banken samlet 241 mill. kroner i ny egenkapital. Grunnfondsbrøken ble etter dette 56,74 %. Ved dis-ponering av resultatet for 2007 er det benyttet en grunnfondsbrøk på 52,99 %, som er et vektet snitt av brøken før og etter emisjon.

Det var ved utgangen av 2007 registrert 3.528 eiere av bankens grunnfondsbevis. De 20 største eierne kontrollerte 26,8 % av grunnfondsbeviskapitalen ved årets utgang.

Foreslått disponering av overskudd for 2007

beløp (MnOK)

Til disposisjon 218,2

- Utbytte (kr 15,00 per grunnfondsbevis) 100,5

- Utjevningsfond 15,1

- Sparebankens fond 76,9

- Gavefond 25,6

Sum foreslått disponering 218,2

Styret foreslår overfor forstanderskapet et kontant-utbytte på 15,00 kroner per grunnfondsbevis, totalt 100,5 millioner kroner. Dette gir en utdelingsgrad på 79,2 %.

I tråd med bankens utbyttepolitikk foreslås resultatet fordelt mellom sparebankens fond og grunnfonds-kapitalen i henhold til deres relative andel av egen-kapitalen, slik at utbytte og avsetning til utbytte-utjevningsfond utgjør 52,99 % av det disponerte resultatet. Grunnfondsbrøken fremkommer som en vektet størrelse etter emisjonen som ble gjennom-ført i 2007. Av andelen som tilfaller sparebankens fond foreslås avsatt 25,6 millioner kroner til allmenn-nyttige formål. Dette beløpet utgjør 25 % av over-skuddet etter avsetning til utbytte.

UtbytteemisjonStyret foreslår en rettet emisjon mot eksisterende grunnfondsbeviseiere (utbytteemisjon). Gjennom en utbytteemisjon motvirkes utvanning, noe som bidrar til å sikre grunnfondsbeviseiernes verdivekst.Styret legger til grunn at emisjonskursen skal moti-vere til å velge utbyttegrunnfondsbevis fremfor kon-tantutbytte.

Maksimalt emisjonsbeløp fastsettes til inntil 100,5 millioner kroner (tilsvarende avsetning til utbytte). De som ønsker utbyttebevis fremfor kontantutbytte må aktivt varsle om dette. Emisjonskurs fastsettes kort tid før tegningsperiodens start. Kursen vil avgjøre hvor mange grunnfondsbevis som vil gi rett til ett nytt

34

Årets beretning

grunnfondsbevis. Det utstedes ikke tegningsretter eller delbevis, men det vil bli utbetalt et kontant-utbytte på 15 kroner per bevis for det antall som ikke gir rett til ett nytt grunnfondsbevis.

Utsikter for 2008

Bankens planer for det kommende året bygger på en forventning om fortsatt god utvikling i norsk økonomi og høy aktivitet i regionen. Finansmarkedene har imidlertid vært ustabile siden sommeren 2007 og denne uroen skaper usikkerhet med tanke på fremtidig økonomisk vekst.

Det legges til grunn at rentenivået vil stabilisere seg i 2008. Dette vil styrke bankenes rentenetto ved at tidsetterslepet knyttet til reprising faller bort. Usikker het knyttet til det fremtidige nivået på kredittspreaden og intensivert konkurranse om innskuddsmidler trekker i motsatt retning. Bankens portefølje av utlån med sikkerhet i innskudd knyttet til sammensatte produkter vil avta over tid, men bli erstattet av annen aktivitet.

Samlet sett er det styrets vurdering at også 2008 vil bli et godt år for konsernet.

Sandnes, 13. mars 2008 I styret for Sandnes Sparebank

Audun Berg Siri Kalvig Håvard Ånestad Jon Ledaal Styremedlem Styremedlem Styremedlem Adm. direktør

Eimund Nygaard Magne Morken Nils H. Birkeland Rannveig Bærheim Styreformann Styrets nestformann Styremedlem Styremedlem

34

Resultat

Konsern Morbank

35

31.12.2007 31.12.2006 31.12.2005 RESULTATREgnSKAP note 31.12.2007 31.12.2006 * 31.12.2005 *

Beløp i % Beløp i % Beløp i % Beløp i tusen kr, og % av forvaltningskapital Beløp i % Beløp i % Beløp i %

2 071 967 7,08 1 360 657 5,87 930 164 4,93 Renteinntekter og lignende inntekter 4 2 072 326 7,08 1 360 882 5,87 931 292 4,95

1 608 577 5,49 969 919 4,18 605 613 3,21 Rentekostnader og lignende kostnader 4 1 609 094 5,50 970 211 4,18 606 179 3,22

463 390 1,58 390 738 1,68 324 551 1,72 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 463 232 1,58 390 671 1,68 325 113 1,73

4 318 0,01 1 142 0,00 2 179 0,01

Utbytte og andre inntekter av verdipapirer med variabel avkastning 6 782 0,02 1 883 0,01 2 920 0,02

105 362 0,36 80 998 0,35 67 724 0,36

Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 5 105 362 0,36 80 998 0,35 67 724 0,36

-10 367 -0,04 -10 147 -0,04 -11 892 -0,06

Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester -10 367 -0,04 -10 126 -0,04 -11 892 -0,06

31 961 0,11 30 300 0,13 54 538 0,29

Netto verdiendring og gevinst/tap på valuta og verdipapirer som er omløpsmidler 6 31 961 0,11 30 300 0,13 54 538 0,29

86 479 0,30 60 141 0,26 25 045 0,13 Andre driftsinntekter 5 12 530 0,04 11 108 0,05 23 0,00

217 752 0,74 162 435 0,70 137 594 0,73 Sum andre driftsinntekter 146 268 0,50 114 163 0,49 113 313 0,60

282 454 0,96 212 534 0,92 163 418 0,87

Lønn og generelle administrasjons-kostnader 7,9,31 238 676 0,82 186 472 0,80 150 571 0,80

23 616 0,08 16 737 0,07 16 578 0,09 Avskrivninger/nedskrivninger 7,18,34 33 012 0,11 13 845 0,06 14 410 0,08

80 573 0,28 57 382 0,25 44 035 0,23 Andre driftskostnader 7,33 55 302 0,19 39 210 0,17 33 129 0,18

386 643 1,32 286 653 1,24 224 031 1,19 Sum andre driftskostnader 326 990 1,12 239 527 1,03 198 110 1,05

-11 520 -0,04 -1 537 -0,01 350 0,00 Tap på utlån og garantier m.v. 10 -11 520 -0,04 -2 819 -0,01 1 550 0,01

306 019 1,05 268 057 1,16 237 765 1,26 Resultat av ordinær drift før skatt 294 030 1,00 268 127 1,16 238 767 1,27

79 701 0,27 76 465 0,33 54 586 0,29 Skatt på ordinært resultat 11 79 783 0,27 76 302 0,33 54 649 0,29

226 318 0,77 191 592 0,83 183 179 0,97 Resultatet av ordinær drift etter skatt 214 247 0,73 191 824 0,83 184 118 0,98

-208 0,00 58 0,00 0,00 Minoritetsinteresser

226 526 0,77 191 534 0,83 183 179 0,97 Majoritetsinteresser

Fortjeneste per grunnfondsbevis 18,9 kr 17,9 kr 18,2 kr

Utvannet resultat per grunnfondsbevis 18,9 kr 17,9 kr 18,2 kr

* Tallene er omarbeidet i henholdt IFRS.

36

31.12.2007 31.12.2006 bALAnSE note 31.12.2007 31.12.2006 *

Beløp Beløp Beløp i tusen kr Beløp Beløp

3 188 328 1 374 894 Kontanter og fordringer på sentralbanker 3 179 635 1 362 200

177 884 192 973 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 13 177 884 192 973

25 580 265 21 427 792 Brutto utlån til kunder 12,13,14,34 25 603 087 21 456 404

7 602 28 649 - Individuelle nedskrivninger 15 15 530 36 577

13 848 12 287 - Nedskrivning på grupper av utlån 15 13 848 12 287

25 558 815 21 386 856 Netto utlån til kunder 25 573 709 21 407 540

Overtatte eiendeler 19 6 432

870 102 964 714Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapir med fast avkastning 16 870 102 964 714

50 532 68 122 Aksjer, andeler og andre verdipapir med variabel avkastning 17 50 058 68 122

2 100 880 1 785 006 Finansielle derivater 26 2 100 880 1 785 006

350 Eierinteresser i tilknyttet selskap 350

Eierinteresser i konsernselskap 34 39 828 30 182

41 484 33 950 Immaterielle eiendeler 18 13 540 11 328

1 598 347 Utsatt skattefordel 11

34 531 39 666 Varige driftsmidler 18 16 808 13 075

13 993 5 987 Andre eiendeler 9 978 1 521

182 505 180 093Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter 182 123 176 233

308 621 Eiendeler for salg 19 312 895

32 529 624 26 032 608 Sum eiendeler 32 527 790 26 019 326

5 630 099 4 596 061 Gjeld til kredittinstitusjoner 20 5 630 099 4 596 061

11 213 443 10 631 181 Innskudd fra og gjeld til kunder 21 11 245 642 10 635 987

10 688 895 6 647 963 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 22 10 688 895 6 647 963

2 139 637 1 830 862 Finansielle derivater 26 2 139 637 1 830 862

74 226 64 902 Annen gjeld 23 75 340 49 287

92 109 63 954 Betalbar skatt 11 89 185 63 536

209 870 171 970 Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 192 725 171 968

43 747 26 626 Avsetning til påløpte kostnader og forpliktelser 24,32 37 681 26 281

9 213 22 931 Utsatt skatt 11 8 544 21 487

681 970 610 118 Ansvarlig lånekapital 25 681 970 610 118

30 783 210 24 666 569 Sum gjeld 30 789 718 24 653 550

Innskutt egenkapital

670 000 520 000 Grunnfond 28,36,37 670 000 520 000

163 018 71 968 Overkursfond 28 163 018 71 968

833 018 591 968 Sum innskutt egenkapital 833 018 591 968

Opptjent egenkapital

Utbyttereguleringsfond 28 38 685 23 091

Sparebankens fond 28 730 092 652 675

910 080 773 349 Annen egenkapital 2,24 136 277 98 041

3 316 722 Minoritetsinteresser

913 396 774 071 Sum opptjent egenkapital 905 054 773 807

1 746 414 1 366 039 Sum egenkapital 1 738 072 1 365 775

32 529 624 26 032 608 Sum gjeld og egenkapital 32 527 790 26 019 326

* Tallene er omarbeidet i henholdt IFRS

Konsern Morbank

Balanse

37

Konsern Morbank

Kontantstrømoppstilling

31.12.2007 31.12.2006 KOnTAnTSTRØMOPPSTILLIng 31.12.2007 31.12.2006

Beløp Beløp Beløp i tusen kr Beløp Beløp

Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter

Utlåns- og innlånsvirksomhet

2 052 489 1 392 735 Renteinnbetalinger, provisjonsinnbet. og gebyrer fra kunder 2 052 489 1 392 735

-915 229 -662 179 Renteutbetalinger til kunder -915 229 -662 179

-133 537 44 691 Netto innbetaling/utbetaling ved omsetning av kortsiktige investeringer i aksjer -133 537 44 691

230 10 101 Netto innbetaling/utbetaling ved omsetning av valuta og finansielle derivater 230 10 101

6 782 1 143 Innbetalinger av utbytte 6 782 1 143

45 119 31 131 Renteinnbetalinger på verdipapirer 45 119 31 131

-278 279 -241 788 Utbetaling til drift -288 125 -242 404

-66 318 -32 479 Skatter -64 790 -32 479

12 530 8 Annen innbetaling 12 530 8

-1 375 -3 000 Utbetalt gaver av overskudd -1 375 -3 000

722 412 540 363 netto kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter 714 094 539 747

Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter

-21 637 -3 946 Kjøp/salg av varige driftsmidler -18 079 -3 946

-9 562 -16 969 Kjøp av langsiktige investeringer i aksjer og andre andeler -29 781 -27 776

104 411 -85 181 Netto innbetaling/utbetaling ved omsetning av rentebærende verdipapirer 104 411 -85 181

73 211 -106 096 netto kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter 56 551 -116 903

Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter

-4 308 809 -3 693 750 Netto innbetalinger/utbetalinger av nedbetalingslån, rammekreditter -4 307 358 -3 693 251

1 087 754 1 082 597 Netto innbetalinger av innskudd 1 115 283 1 080 826

1 049 127 2 875 373 Netto plassering/låneopptak i kredittinstitusjoner 1 049 127 2 875 373

6 898 000 4 350 000 Opptak av sertifikater og obligasjonsgjeld 6 898 000 4 350 000

-2 847 467 -3 695 485 Utbetaling ved tilbakebetaling av sertifikater og obligasjonsgjeld -2 847 467 -3 695 484

310 000 99 866 Opptak av ansvarlig lånekapital 310 000 99 866

-236 544 Innbetaling av fondsobligasjon -236 544

-78 000 -85 800 Utbetaling av utbytte -78 000 -85 800

241 050 Netto innbetaling ved emisjon/kapitalutvidelse 241 050

-1 097 301 -437 331 Netto rentebetalinger på finansaktiviteter -1 097 301 -437 331

1 017 810 495 470 netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter 1 046 790 494 199

1 813 434 929 737 Netto kontantstrøm for perioden 1 817 435 917 043

1 374 894 445 157 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse 1 362 200 445 157

3 188 328 1 374 894 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt 3 179 635 1 362 200

38

Konsern grunnfonds-kapital

Overkurs- fond

Minoritets-interesser

Annen egenkapital Sum

Egenkapital pr 1.1.2006 520 000 71 968 677 615 1 269 583

Utbetalt utbytte og gaver i 2006 -95 800 -95 800

Tilgang minoritetsinteresser 663 663

Årets resultat 58 191 535 191 593

Sum egenkapital per 31.12.2006 520 000 71 968 721 773 350 1 366 039

Utbetalt utbytte og gaver i 2007 -450 -83 000 -83 450

Kapitalutvidelse / emisjon 150 000 91 050 241 050

Tilgang minoritetsinteresser 2 802 2 802

Minoritetens andel av kapitalutvidelse i datterselskap 450 450

Forpliktelse til kjøp av minoritetsinteresser -6 795 -6 795

Årets resultat -208 226 526 226 318

Egenkapital per 31.12.2007 670 000 163 018 3 315 910 081 1 746 414

Morbank grunnfonds-kapital

Overkurs-fond

Utbytte-regulerings-

fondAnnen

EgenkapitalSparebankens

fond Sum

Egenkapital pr 1.1.2006 520 000 71 968 4 707 106 861 566 213 1 269 749

Utbetalt utbytte og gaver i 2006 -95 800 -95 800

Årets resultat 18 384 86 980 86 462 191 826

Egenkapital per 31.12.2006 520 000 71 968 23 091 98 041 652 675 1 365 775

Utbetalt utbytte og gaver i 2007 -83 000 -83 000

Kapitalutvidelse / emisjon 150 000 91 050 241 050

Overføringer 495 -966 471 0

Årets resultat 15 099 122 202 76 946 214 247

Egenkapital per 31.12.2007 670 000 163 018 38 685 136 277 730 092 1 738 072

Endring i egenkapital

38

noter

40 41

Noter Noter

GeNerelle reGNskapspriNsipper

GeNerelTkonsernregnskapet for sandnes sparebank er utarbeidet i samsvar med international Financial reporting standards (iFrs) godkjent av eU. regnskapet er avlagt basert på iFrs-standarder og fortolkninger obliga-toriske for årsregnskap som avlegges per 31.12.2007. iFrs 7 og iFrs 8 er implementert fra 2007. Videre er kravene til tilleggsinformasjon i gjeldende lover og forskrifter for banker ivaretatt. Målegrunnlaget for regnskapet er historisk kost, unntatt finansielle derivater og de finansielle eiendeler og gjeld som er regnskapsført til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet.

saMMeNliGNBare TallFor konsernregnskapet er prinsippene som omtales her anvendt konsistent for alle rapporterte perioder.

iFrs oG iFriC ForTolkNiNGer soM eNDa ikke Har BliTT TaTT i BrUkDet er kun medtatt standarder og fortolkninger som anses relevante for konsernet.

• IFRS3(revidert)-Virksomhetssammenslutningeri forhold til gjeldende iFrs 3 medfører den reviderte standarden enkelte endringer og presiseringer som gjelder anvendelsen av oppkjøpsmetoden. konkrete forhold som berøres er blant annet goodwill ved trinnvis oppkjøp, minoritetsinteresser, betingede vederlag og oppkjøpsutgifter. konsernet planlegger å anvende iFrs 3 (r) fra og med 1. januar 2010.

• IAS1(revidert)–PresentasjonavfinansregnskapDen reviderte standarden medfører endringer i oppstillingsplanene, særlig i egenkapitaloppstillingen, og innfører en oppstilling av ikke-eier transaksjoner ”oppstilling over sum innregnede kostnader og inntekter”. konsernet vil anvende ias 1 (r) fra og med 1. januar 2009.

• IAS27(revidert)–Konsernregnskapogseparatfinansregnskapi forhold til dagens ias 27 gir den reviderte standarden mer veiledning knyttet til regnskapsføring av endret eierandel i datterselskap og av ut -gang datterselskap. Videre endres dagens regler knyttet til fordeling av tap mellom majoritet og minoritet til at underskudd skal belastes minoritet selv om denne blir negativ. konsernet planlegger å anvende ias 27 (r) fra og med 1. januar 2010.

Det forventes ikke at implementering av endringene listet opp ovenfor vil få vesentlig effekt på konsernregnskapet på implementeringstidspunktene.

aNVeNDelse aV esTiMaTerUtarbeidelse av regnskap i overensstemmelse med generelt aksepterte regnskapsprinsipper krever at ledelsen i en del tilfeller må anvende estimater og forutsetninger. estimatene er basert på historiske erfaringer og forutsetninger som ledelsen mener er rimelige og fornuftige. estimatene og vurderingene som ligger til grunn, påvirker de regnskapsførte beløp på eiendeler, gjeld og forpliktelser, samt inntekter og kostnader i regnskapet. Faktiske resultater kan senere til en viss grad avvike fra estimatene og forutsetningene.

Kritiskevurderingerogviktigekildertilusikkerhetiestimateneenkelte av de anvendte regnskapsprinsipper anses som særlig viktige for å belyse konsernets finansielle stilling. De innbefatter at ledelsen gjør vanskelige subjektive vurderinger og estimater som kan relatere seg til forhold som er beheftet med usikkerhet. slike kritiske vurderinger og forutsetninger er spesielt relatert til:• Målingtilvirkeligverdiavfinansielleinstrumenter• Vurderingavverdifallpåutlånogfordringer• Estimertverdifallpågoodwill

• Utnyttbarlevetidpåvarigedriftsmidler• Estimertverdifallpåøvrigelangsiktigeeiendeler• Aktuarberegningeravpensjonsforpliktelser

Målingtilvirkeligverdiavfinansielleinstrumenterkritiske vurderinger som gjøres for å fastsette virkelig verdi av finansielle instrumenter omfatter:• Valgavvurderingsteknikk• Sammensetningavvirkeligverdijusteringerforåhensynta relevante risikofaktorer, som kredittrisiko og modellrisiko

i slike tilfeller blir beslutningene basert på best mulig skjønn i samsvar med konsernets regnskaps- og vurderingsprinsipper. Virkelig verdi for finansielle instrumenter fremgår av note 29, for øvrig henvises til note 30 for klassifi-sering av finansielle instrumenter.

VurderingavverdifallpåutlånogfordringerFor individuelt vurderte utlån og for grupper av utlån som er identifisert som usikre, foretas det en beregning for å fastslå en verdi på utlånet eller på grupper av utlån. Beregningen forutsetter at det benyttes størrelser som er basert på vurderinger, og disse påvirker godheten i den beregnede verdi. For individuelle utlån er den mest sentrale vurderingen fastsettelse av den mest sannsynlige fremtidige kontantstrømmen som debitor vil kunne generere. i slike vurderinger benytter ledelsen all tilgjengelig informasjon og tidligere erfaringer vedrørende debitors evne til å håndtere en presset økonomisk situasjon. For å vurdere verdien av en gruppe av utlån som er identifisert som usikre, brukes normalt historiske data. Disse dataene kan ha oppstått i en annen situasjon enn den aktuelle, og det kan derfor være grunn til å justere dataene noe. Nøyaktigheten av den estimerte verdien er avhengig av hvor godt de justerte dataene gjenspeiler den nå-værende situasjonen. For ytterligere omtale om prinsippet for nedskrivninger vises til ”verdivurdering” for finansielle instrumenter nedenfor. Balanseførte størrelser fremgår av note 15.

Estimertverdifallpågoodwillkonsernet gjennomfører årlig tester for å vurdere verdifall på goodwill. Gjenvinnbart beløp fra kontantstrømsgenererende enheter benyttes ved beregning av bruksverdi. kontantstrømmen blir diskontert med diskonterings-rente før skatt. Dette er beregninger som krever bruk av estimater. Nedskrivninger på goodwill fremgår av note 18.

Utnyttbarlevetidpåvarigedriftsmidlerkonsernet fastsetter utnyttbar levetid og tilknyttede avskrivningssatser for varige driftsmidler. avskrivningene økes dersom utnyttbar levetid er kortere enn tidligere antatt. Varige driftsmidler og avskrivninger fremgår av note 18.

Estimertverdifallpåøvrigelangsiktigeeiendelerkonsernet gjennomfører årlig tester for å vurdere verdifall på langsiktige eiendeler. Dersom indikasjoner på verdifall foreligger, beregnes eiendelens gjenvinnbare beløp. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av bruksverdien og virkelig verdi med fratrekk av salgskostnader. eiendelen nedskrives umiddel-bart til gjenvinnbart beløp dersom dette er lavere enn balanseført verdi.

AktuarberegningavpensjonsforpliktelserNetto pensjonsforpliktelser og årets pensjonskostnad er basert på en rekke estimater herunder: avkastning på pensjonsmidlene, fremtidig rente- og inflasjonsnivå, lønnsutvikling, utvikling i Folketrygdens Grunnbeløp (G), utviklingen i antall uføretrygdede og levealder. Det er knyttet usikkerhet til disse estimatene. enhver endring i disse forutsetningene påvirker

40 41

Noter Noter

balanseført beløp for pensjonsforpliktelser og pensjonskostnaden. pensjonsforpliktelser og pensjonskostnad fremgår av note 9.

koNsoliDeriNGDet konsoliderte regnskapet omfatter morbanken sandnes sparebank og dets datterselskaper som vist i note 34. som datterselskap regnes alle foretak hvor banken har bestemmende innflytelse og kontroll til å styre et selskaps finansielle og driftsmessige ressurser i den hensikt å oppnå fordeler av selskapets aktiviteter. Datterselskap er konsolidert fra det tids-punkt banken har overtatt kontroll, og det tas ut av konsolideringen fra det tidspunkt banken gir fra seg kontroll. Ved overtakelse av kontroll i et selskap blir alle identifiserbare eiendeler og forpliktelser oppført til virkelig verdi i samsvar med iFrs 3. en positiv differanse mellom virkelig verdi av kjøpsvederlaget og virkelig verdi av identifiserbare eiendeler og forpliktelser oppføres som goodwill, mens en eventuell negativ differanse inntektsføres ved kjøpet. selskaper hvor banken eier mellom 20 % og 50 % av den stemmeberettigede kapitalen og har betydelig innflytelse behandles etter egenkapitalmetoden. konserninterne transaksjoner og saldoer mellom de konsoliderte selskapene er eliminert. Urealiserte tap er eliminert med mindre tapet skyldes verdifall.

FiNaNsielle iNsTrUMeNTerKlassifiseringavfinansielleinstrumenterklassifisering av finansielle instrumenter foretas på grunnlag av formålet med anskaffelsen og instrumentets karakteristika. Finansielle eiendeler klassifiseres i gruppene:• Finansielleeiendelertilvirkeligverdimedverdiendringeroverresultatregnskapet• Utlånogfordringer• Finansielleinstrumentertilgjengeligforsalgvurderttilvirkeligverdi med verdiendringer mot egenkapitalen

Finansiell gjeld klassifiseres som:• Finansielleforpliktelsertilvirkeligverdimedverdiendringer over resultatregnskapet• Andrefinansielleforpliktelsermålttilamortisertkost

FinansielleeiendelerogforpliktelsertilvirkeligverdimedverdiendringeroverresultatetHerunder inkluderes to underkategorier for henholdsvis eiendeler og for-pliktelser; holdt for salg og eiendeler/forpliktelser som er klassifisert basert på ”Fair Value option”. Finansielle derivater og kortsiktige poster som er holdt for salg er inkludert i underkategoriene holdt for salg. eiendeler/for-pliktelser klassifiseres i henhold til ”Fair Value option” når dette eliminerer eller i vesentlig grad reduserer inkonsistens i målingene eller innregningen som ellers ville oppstå, eller dersom en gruppe forvaltes og inntjening vurderes på grunnlag av virkelig verdi i samsvar med konsernets risiko-håndterings- eller investeringsstrategi.

VerdivurderingFørstegangsregnskapsføringalle finansielle instrumenter måles til virkelig verdi på handelsdagen ved første gangs regnskapsføring. Transaksjonskostnader som er direkte henførbare til etableringen av eiendelen/forpliktelsen medtas i kostprisen for alle finansielle instrumenter som ikke er klassifisert til virkelig verdi med verdiendringer over resultatregnskapet.

EtterfølgendeverdimålingVerdimålingtilvirkeligverdiFor alle finansielle instrumenter som omsettes i et aktivt marked benyttes den noterte prisen innhentet enten fra en børs, megler eller et prissettingsbyrå. Finansielle instrumenter som ikke omsettes i et aktivt marked verdsettes etter ulike verdsettelsesteknikker, som til dels er gjennomført av profesjonelle byråer. alle endringer i virkelig verdi innregnes direkte i resultatregnskapet med mindre eiendelen er klassifisert som tilgjengelig for salg med verdi-endring mot egenkapitalen.

Banken har vurdert virkelig verdi av utlån med flytende rente til å samsvare med nominelt pålydende, justert med den tilhørende nedskrivning. Dette begrunnes med at slike lån reprises tilnærmet kontinuerlig, og at et eventuelt avvik fra nominell verdi i en armlengdes transaksjon mellom informerte og villige parter vanskelig kan beregnes med tilstrekkelig grad av sikkerhet.

VerdimålingtilamortisertkostFinansielle instrumenter som ikke måles til virkelig verdi, verdsettes til amortisert kost og inntektene beregnes etter effektiv rentes metode. internrenten fastsettes ved diskontering av kontraktsfestede kontant-strømmer innenfor forventet løpetid. amortisert kost er nåverdien av kontant-strømmene neddiskontert med internrenten.

NedskrivningavfinansielleeiendelerMisligholdte og tapsutsatte engasjementer blir vurdert i henhold til lover og kredittilsynets forskrifter. et engasjement vurderes som misligholdt når kunden ikke har betalt forfalt termin innen 90 dager etter forfall, eller når overtrekk på rammekreditt ikke er dekket innen 90 dager etter at ramme-kreditten ble overtrukket. et tapsutsatt engasjement er et ikke misligholdt engasjement hvor kundens økonomiske situasjon innebærer en sannsyn-lighet for at tap vil materialisere seg på et senere tidspunkt. på hver balansedag vurderes om det eksisterer objektive bevis for at verdien på individuelt vurderte utlån er redusert. Verdifallet må være et resultat av en eller flere hendelser inntruffet etter førstegangs balanseføring (en tapshendelse) og resultatet av tapshendelsen (eller hendelsene) må i tillegg kunne måles pålitelig. Dersom det foreligger objektive bevis på at en verdi-reduksjon har inntruffet, beregnes størrelsen på tapet. For utlån regnskapsført til amortisert kost beregnes tapet som forskjellen mellom balanseført verdi og nåverdien av estimerte fremtidige kontantstrømmer diskontert med utlånets opprinnelige effektive rentesats. For utlån regnskapsført til virkelig verdi beregnes tapet som forskjellen mellom balanseført verdi og virkelig verdi på balansedagen. Utlån som ikke er individuelt nedskrevet for verdifall vurderes samlet i grupper. Nedskrivning vurderes basert på utvikling i kundenes risikoklas-sifisering samt tapserfaring for de respektive kundegrupper. Nedskrivninger innregnes i den perioden de oppstår og inkluderes i ”tap på utlån og garantier” i resultatregnskapet. Tap anses som konstatert ved stadfestet akkord eller konkurs, ved at utleggsforretninger ikke har ført fram, ved rettskraftig dom, eller for øvrig ved at konsernet har gitt avkall på hele eller deler av engasjementet, eller at engasjementet vurderes som tapt av konsernet. PresentasjonibalanseogresultatregnskapUtlånogfordringerUtlån og fordringer er finansielle eiendeler som ikke noteres i markedet. Utlån med flytende rente samt fastrente utlån formidlet av ekstern distributør verdivurderes til amortisert kost etter effektiv rentemetode. For øvrige fast-renteutlån bokføres gevinst og tap grunnet endring i virkelig verdi over resultatregnskapet (The Fair Value option – FVo). renterisikoen i fastrente-utlånene styres med renteswapper som bokføres til virkelig verdi. Det er konsernets oppfatning at vurdering av fastrenteutlån til virkelig verdi gir mer relevant informasjon om verdiene i balansen.

Sertifikater,obligasjoner,aksjer,andelerogandreverdipapirerkonsernet har valgt å klassifisere og bokføre aksjer, andeler og verdipapirer med variabel avkastning som ’Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatregnskapet’. Det samme gjelder for sertifikater, obligasjoner og verdipapirer med fast avkastning. Dette valget er gjort på grunnlag av: • Vurderingtilvirkeligverdieliminererellerivesentliggradreduserer inkonsistens i målingen eller innregningen som ellers ville oppstått• Gruppenforvaltesogdensinntjeningvurderespågrunnlagavvirkelig verdi i samsvar med en risikohåndterings- eller investeringsstrategi.

kjøp og salg av investeringer bokføres på handelsdato (den dato en for-plikter seg til å kjøpe eller selge objektet) og bokføres ut av balansen når rettighetene til å motta kontantstrømmer fra investeringen er utløpt, over-

42 43

Noter Noter

ført til andre eller en vesentlig del av risiko og eiendomsrett er overført til andre. realisert og urealisert gevinst og tap som oppstår som følge av endringer i virkelig verdi er inkludert i resultatregnskapet i den perioden hvor de oppstår. Virkelig verdi på noterte investeringer tar utgangspunkt i gjeldende børskurs. Dersom det ikke finnes et aktivt marked for en finansiell eiendel (eller eiendelen er unotert), vil konsernet beregne virkelig verdi ved bruk av ulike verdsettelsesmodeller.

InnlånogandrefinansielleforpliktelserFastrente innskudd fra kunder og bankinnskudd knyttet til egne strukturerte produkter verdsettes til virkelig verdi med verdiendringer over resultat-regnskapet. Øvrig finansiell gjeld, inklusive strukturerte bankinnskudd formidlet via ekstern distributør, måles til amortisert kost hvor forskjeller mellom mottatt beløp fratrukket transaksjonskostnader og innløsningsverdi fordeles over låneperioden ved bruk av effektiv rentemetode. renter fra annen finansiell gjeld føres som ”rentekostnader” i resultatregnskapet.

Sammensattefinansielleinstrumentersammensatte finansielle instrumenter er kontrakter som inneholder en vertsavtale og et avledet derivat. slike kombinasjoner oppstår hovedsakelig i forbindelse med utstedelser av strukturerte gjeldsinstrumenter som indekserte bankinnskudd/-obligasjoner. indekserte bankinnskudd/-obligasjoner som konsernet utsteder, betraktes som del av fundingen. De avledede derivatene i disse instru-mentene skilles fra vertsavtalen og føres som et eget derivat til virkelig verdi hvis de økonomiske egenskapene og risikoene i det avledede deri-vatet ikke er nært knyttet til de økonomiske egenskapene og risikoene i vertsavtalen, og det avledede derivatet er i henhold til definisjonen av derivater. endringer i virkelig verdi innregnes direkte i resultatregnskapet som ”Netto gevinst/tap på poster til virkelig verdi”. iFrs tillater ikke umiddelbar inntektsføring av såkalt ”dag 1-gevinst” knyttet til strukturerte bankinnskudd-/obligasjoner. slike ”dag 1-gevinster” kalkuleres for hver individuell transaksjon og amortiseres som hovedregel over transaksjonens løpetid dersom ikke annen observerbar markedsdata eller lignende klart underbygger en annen profil på resultatføringen. lån og innskudd knyttet til strukturerte produkter nettopresenteres i balansen når motregningsrett foreligger og det i tillegg foreligger en klar intensjon om å gjennomføre et nettooppgjør med den enkelte kunde på forfallsdato.

EiendelertilgjengeligforsalgFinansielle eiendeler som er tilgjengelig for salg vurderes til virkelig verdi med verdiendringer mot egenkapitalen. Når eiendeler blir avhendet blir akkumulert endring i virkelig verdi innregnet i resultatregnskapet under ”netto verdiendring og gevinst/tap på valuta og verdipapirer som er omløpsmidler”. Årlig vurderes behov for nedskivninger som følge av verdi-fall. eventuelle nedskrivninger føres over resultatregnskapet på linjen for av- og nedskrivninger. se note 19 for en spesifikasjon over hvilke poster som inngår i denne gruppen.

FinansiellederivaterDerivater verdsettes til virkelig verdi med verdiendringer over resultatregn-skapet. Derivater knyttet til fastrente obligasjoner, ansvarlig lån og fonds-obligasjon er øremerket til sikringsformål. Virkelig verdi vurderes med utgangspunkt i noterte markedspriser i et aktivt marked, inkludert nylige markedstransaksjoner samt ulike verdsettelsesteknikker. alle derivater bokføres som eiendeler dersom virkelig verdi er positiv og som forpliktelser dersom virkelig verdi er negativ. Visse derivater integrert i andre finansielle instrumenter behandles som separate derivater dersom de økonomiske karakteristikk og risikoforhold ikke er nært knyttet til hovedkontrakten, og hovedkontrakten ikke bokføres til virkelig verdi over resultatregnskapet. slike iboende derivater måles til virkelig verdi og endring i virkelig verdi bokføres over resultatregnskapet.

Sikringsbokføringkonsernet benytter sikringsbokføring for sin virkelig verdisikring av enkelte fastrente innlån (obligasjonslån, ansvarlig lån og fondsobligasjon). sikringseffektiviteten vurderes og dokumenteres både ved første gangs klassifisering og ved hver regnskapsavslutning. Ved virkelig verdisikring blir både sikringsinstrumentet og sikringsobjektet regnskapsført til virkelig verdi, og endringer i disse verdiene fra inngående balanse blir resultatført. på denne måten blir regnskapspresentasjonen for disse instrumentene i samsvar med konsernets rentestyring og reelle økonomiske utvikling.

GooDWillGoodwill fremkommer som differansen mellom anskaffelseskost og balanse-førte verdier i oppkjøpt virksomhet etter at mer- og mindreverdier er henført til materielle og immaterielle eiendeler og forpliktelser og betingende for-pliktelser på ervervstidspunktet. Goodwill ved kjøp av datterselskap er regnskapsført som immaterielle eiendeler. De enkelte goodwillposter og immaterielle eiendeler i konsernets balanse er allokert til vurderingsenheter med henblikk på hvilke virksomheter som nyter godt av den kjøpte eien-delen. Valg av vurderingsenhet er gjort ut fra hensyn til hvor det er mulig å identifisere og skille ut kontantstrømmer knyttet til virksomheten. Good-will testes årlig for nedskrivning og bokføres til kostpris redusert for akkumu lerte nedskrivninger. Ved vurderingen benyttes historiske resultater samt godkjente budsjetter og ledelsens prognoser.

iMMaTerielle eieNDelerkostnader direkte forbundet med større programvareinvesteringer som forventes å gi vesentlige økonomiske fordeler over tid, innregnes som immaterielle eiendeler. kostnader til kjøpte lisenser kapitaliseres og avskrives lineært over den utnyttbare levetiden, vanligvis 5 år. kostnader til vedlike-hold av software innregnes som kostnader når de oppstår. på hver balansedag vurderes alle immaterielle eiendeler med sikte på eventuelle indikasjoner på verdifall. Dersom det er indikasjoner på verdifall, foretas det en analyse hvor det vurderes om regnskapsført verdi av de immaterielle eiendelene kan fullt ut gjenvinnes. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av netto salgspris og bruksverdi. Bruksverdi beregnes ved å dis-kontere forventede fremtidige kontantstrømmer til nåverdi ved å benytte diskonteringsrente etter skatt, som reflekterer markedets prissetting av tidsverdien av penger og den risiko som er knyttet til den spesifikke eien-delen. For eiendeler som ikke hovedsakelig genererer uavhengige kontant-strømmer, fastsettes gjenvinnbart beløp for den kontantstrømsgenererende enhet som eiendelen tilhører. Dersom gjenvinningsbeløpet er lavere enn regnskapsført verdi, nedskrives verdien til gjenvinningsbeløpet. Det vil alltid være betydelig usikkerhet knyttet til kontantstrømestimater, og i noen tilfeller vil også metodene for tilordning av kontantstrømmer til ulike eiendeler være beheftet med usikkerhet.

aNleGGsMiDler anleggsmidler omfatter bygninger og driftsløsøre. Bygninger og driftsløsøre er regnskapsført til anskaffelseskost fratrukket akkumulerte avskrivninger og nedskrivninger. kostpris inkluderer alle direkte henførbare kostnader knyttet til kjøpet av eiendelen. Det er benyttet lineære avskrivninger for å allokere kostpris fratrukket eventuell restverdi over eiendelenes estimerte levetid. på hver balansedag blir materielle eiendeler gjennomgått med tanke på verdifall. Dersom indikasjoner på verdifall foreligger, beregnes eiendelens gjenvinnbare beløp. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av bruksverdien og virkelig verdi med fratrekk av salgskostnader. eiendelen nedskrives umiddelbart til gjenvinnbart beløp dersom dette er lavere enn balanseført verdi. Videre vurderes utnyttbar levetid og avskrivninger justeres for restlevetiden dersom endringer.

peNsJoNerselskapene i konsernet har ulike pensjonsordninger. pensjonsordningene er i hovedsak finansiert gjennom innbetalinger til forsikringsselskaper. konsernet har både innskuddsplaner og ytelsesplaner. en innskuddsplan

42 43

Noter Noter

er en pensjonsordning hvor konsernet betaler faste bidrag til en juridisk enhet som investerer midlene på vegne av medlemmene i ordningen. innskuddene regnskapsføres som lønnskostnad når de forfaller. en ytelsesplan er en pensjonsordning som definerer en pensjonsut-betaling som en ansatt vil motta ved pensjonering. pensjonsutbetalingen er normalt avhengig av en eller flere faktorer slik som alder, antall år i selskapet og lønn. Den balanseførte forpliktelsen knyttet til ytelsesplaner er nåverdien av de definerte ytelsene på balansedatoen minus virkelig verdi av pensjons-midlene, justert for ikke resultatførte estimatavvik og ikke resultatførte kostnader knyttet til tidligere perioders pensjonsopptjening. pensjons-forpliktelsen beregnes årlig av en uavhengig aktuar ved bruk av en lineær opptjeningsmetode. Diskonteringsrenten er en beregnet norsk stats-obligasjonsrente. Beregningen er basert på swap-rentens yieldkurve med fradrag av marginen på statsobligasjoner med tilsvarende løpetid som varigheten av pensjonsforpliktelsen. andre parametere, som eksempelvis lønnsreguleringer, inflasjon og pensjonsøkninger, fastsettes på grunnlag av forventet langsiktig utvikling i parametrene. Fastsettelsen av forventet avkastning på pensjonsmidlene tar hensyn til eiendelenes sammen-setning, og er basert på langsiktig forventning til avkastningen i de ulike klassene. endringer i pensjonsplanens ytelser kostnadsføres eller inntektsføres løpende i resultatregnskapet. estimatavvik blir ført i resultatregnskapet over en periode som tilsvarer arbeidstakernes forventede gjennomsnittlige resterende opptjeningstid i den utstrekning avviket overstiger det høyeste av 10 % av verdien av pensjonsmidlene eller 10 % av pensjonsforpliktelsene. periodens netto pensjonskostnad er inkludert i lønninger og sosiale kostnader og består av periodens pensjonsopptjening, rentekostnad på den beregnede pensjonsforpliktelsen, forventet avkastning av pensjons-midlene, resultatført virkning av endringer i estimater og pensjonsplaner, resultatført virkning av avvik mellom faktisk og forventet avkastning samt periodisert arbeidsgiveravgift.

ØVriGe ForplikTelseravsetning til forpliktelser blir foretatt når konsernet har en forpliktelse basert på en tidligere hendelse, og det er sannsynlig at forpliktelsen vil bli oppgjort finansielt og forpliktelsen kan estimeres pålitelig. Forpliktelser er spesifisert i note 24 og 32.

skaTTresultatført skatt består av betalbar skatt og utsatt skatt. Betalbar skatt er beregnet skatt på årets skattepliktige resultat. Utsatt skatt regnskaps-føres etter gjeldsmetoden i samsvar med ias 12. Det beregnes forpliktelse eller eiendel ved utsatt skatt på midlertidige forskjeller, som er differansen mellom balanseført verdi og skattemessig verdi på eiendeler og forpliktelser. Det beregnes imidlertid ikke forpliktelse eller eiendel ved utsatt skatt på goodwill som ikke gir skattemessige fradrag, og heller ikke på første-gangsinnregnede poster som verken påvirker regnskapsmessig eller skatte-pliktig resultat. Det beregnes en eiendel ved utsatt skatt på fremførbare skattemessige underskudd. Utsatt skattefordel blir balanseført i den utstrekning det er sannsynlig at den vil kunne benyttes mot fremtidig skatte-pliktig inntekt.

reNTeiNNTekTer oG -kosTNaDerrenteinntekter og -kostnader bokføres i resultatregnskapet til amortisert kost ved bruk av effektiv rente metoden. effektiv rente metode er en metode for å beregne amortisert kost for utlån og innskudd, samt fordele renteinntekt eller rentekostnad over forventet løpetid. Den effektive rente-satsen er den rente som eksakt diskonterer forventede fremtidige kontant-strømmer over forventet løpetid til dagens verdi av utlånet eller innskuddet. Dersom et utlån eller en gruppe av like utlån er nedskrevet som følge av verditap, bokføres renteinntektene ved å benytte opprinnelig dis-konteringsrente.

GeBYrer, proVisJoNer oG UTBYTTeGebyrer knyttet til rentebærende instrumenter blir ikke ført som provisjoner, men inngår i beregningen av effektiv rente og resultatføres tilsvarende. Honorarer for rådgivning opptjenes i samsvar med inngått rådgivnings-avtale, som oftest etter hvert som tjenesten ytes. Honorar og gebyr ved omsetning eller formidling av finansielle instrumenter, eiendom eller andre investeringsobjekter som ikke genererer balanseposter i bankens regn-skap, resultatføres når transaksjonen sluttføres. provisjonsinntekter og -kostnader blir generelt periodisert i takt med at en tjeneste blir ytt og klassifiseres som ”Gebyr- og provisjonsinntekter”. Utbytte av aksjer og grunnfondsbevis inntektsføres det året det mottas.

aNDre iNNTekTerinntektsføring ved salg av varer skjer på leveringstidspunktet. Tjenester inntektsføres i takt med utførselen. andelen av salgsinntekter som knytter seg til fremtidige serviceytelser balanseføres som uopptjent inntekt ved salget, og inntektsføres deretter etter hvert som levering skjer.

leasiNGanleggsmidler som leies på betingelser som i det vesentligste overfører de økonomiske rettigheter og forpliktelser til konsernet, aktiveres som anleggsmiddel til nåverdien av minimumsleien, og tas med som forpliktelse under rentebærende langsiktig gjeld. anleggsmidlene avskrives i henhold til plan, og forpliktelsen reduseres med betalt leie etter fradrag for beregnet rentekostnad. For øvrige leieavtaler er leiebetalingen en driftskostnad som fordeles systematisk over leieperioden.

ValUTapresentasjonsvaluta er norske kroner som også er konsernets funksjonelle valuta. Transaksjoner i utenlandsk valuta er omregnet til funksjonell valuta etter kursene på transaksjonstidspunktet. Valutatap og -gevinst som opp-står på slike transaksjoner, samt på omregning av pengeposter i uten-landsk valuta per 31.12., er regnskapsført over resultatregnskapet.

resUlTaT per GrUNNFoNDsBeVisresultat per grunnfondsbevis beregnes ved å dividere resultatet som til-faller eierne av grunnfondsbevisene med veid gjennomsnittlig antall utestående grunnfondsbevis.

UTBYTTeUtbytte på grunnfondsbevis bokføres i samsvar med ias 10 som egen-kapital i perioden frem til det er vedtatt av bankens forstanderskap.

seGMeNTerkonsernet har fire segment, privatmarked (pM), Bedriftsmarked (BM), eiendom og Corporate Finance. privatmarked og Bedriftsmarked er bankvirksomhet fordelt på to hoved-kundegrupper. Her inngår også generell investeringsrådgivning overfor bankens kunder.

koNTaNTsTrØMkontantstrømoppstillingene viser kontantstrømmene gruppert etter kilder og anvendelsesområder. likvider omfatter kontanter og fordringer på Norges Bank.

MorselskapFra og med 1.1.2007 utarbeides morbankens regnskap etter iFrs. implementeringseffekten er ført mot egenkapitalen som vist i note 28. sammenligninstallene er endret slik at også disse presenteres etter iFrs. prinsippene som anvendes i morselskapet er således de samme som beskrevet for konsernet med følgende tilleggsinformasjon:

Aksjeridatterselskapaksjer i datterselskap vurderes til anskaffelseskost redusert for nedskrivninger. Behovet for nedskrivninger vurderes årlig på samme måte som for øvrige langsiktige eiendeler.

44 45

Noter Noter

oppkJØp oG selskapseTaBleriNGer

SSBSecuritiesssB securities ble etablert av morbank i januar 2007. selskapet mottok konsesjon som verdipapirforetak 16.10.2007, og konsernets aktiviteter innenfor segmentet Corporate Finance ivaretas av dette selskapet fra samme tidspunkt.

Finanshusetkonsernet kjøpte 55 % av aksjene i Finanshuset asa 31.08.2007. konsernet har en forpliktelse på kjøp av resterende 45 % av aksjene som beskrevet i note 24. Finanshuset driver uavhengig finansiell rådgivning og skreddersyr investeringsløsninger etter kundenes behov. regnskapsførte verdier ved oppkjøpstidspunktet og verdijustert balanse på samme tidspunkt er vist nedenfor. i oppkjøpsanalysen ble det identifisert merverdier knyttet til kundeportefølje tilsvarende kr 1,8 millioner, med tilhørende utsatt skatteforpliktelse på kr 0,5 millioner. oppkjøpet medførte goodwill til en verdi av kr 10,9 millioner. Goodwill er knyttet til de ansatte i selskapet samt til identifisert synergi ved formidling av kunder til morbanken. overtakende selskaps andel av resultatet etter oppkjøpsdato (kr 0,1 millioner) er inkludert i konsernets resultat for 2007. Dersom oppkjøpet hadde skjedd per 1.1.2007 ville konsernets inntekter for året vært kr 691,6 millioner og resultat for året vært kr 227,6 millioner.

M2Eiendomsmeglingkonsernet kjøpte 91 % av aksjene i M2 eiendomsmegling as per 30.06.2006. Minoritetsaksjonærene har en salgsopsjon for resterende 9 % av aksjene. Denne kan gjøres gjeldende overfor konsernet som beskrevet i note 24. M2 eiendomsmegling eide ved oppkjøpstidspunktet M2 Boligutleie as 100 %. i 2007 har M2 eiendomsmegling etablert ytterligere et 100 % eid eiendomsselskap ved navn M2 Næringsmegling as. regnskapsførte verdier ved oppkjøpstidspunktet og verdijustert balanse på samme tidspunkt er vist nedenfor. i oppkjøpanalysen ble det identifisert merverdier knyttet til fast eiendom på kr 3,1 millioner med relatert utsatt skatteforpliktelse på kr 0,2 millioner. oppkjøpet medførte goodwill til en verdi av kr 21 millioner. Goodwill er knyttet til de ansatte i selskapet samt til identifisert synergi for morbankens innskudds- og utlånsvirksomhet. overtakende selskaps andel av resultatet etter oppkjøpsdato (kr 0,6 millioner) ble inkludert i konsernets resultat for 2006. Dersom oppkjøpet hadde skjedd per 1.1.2006 ville konsernets inntekter for året vært kr 574,9 millioner og resultat for året vært kr 194,9 millioner.

Finanshuset ASA M2 Eiendomsmegling AS

Verdijustert balanse

på oppkjøpstidspunktetRegnskapsført

på oppkjøpstidspunktetVerdijustert balanse

på oppkjøpstidspunktetRegnskapsført på opp-

kjøpstidspunktet

omløpsmidler 7 631 7 631 15 606 15 606

anleggsmidler 2 133 345 8 978 5 830

Sum eiendeler 9 764 7 976 24 584 21 436

Gjeld 3 537 3 037 17 203 17 035

Minoritetsinteresser 2 802 664

Netto eiendeler 3 425 4 939 6 717 4 401

Goodwill 10 851 21 059

oppkjøpsverdi 14 276 27 776

Herav oppkjøpsrelaterte kostnader 526 503

kontanter mottatt 5 796 10 805

Netto kontantutlegg 8 480 16 971

seGMeNTiNForMasJoN

konsernet har fire segment, personmarked (pM), Næringsliv (Nl), eiendom og Corporate Finance. personmarked og Næringsliv er bankvirksomhet fordelt på to hovedkundegrupper. Her inngår også generell investeringsrådgivning overfor bankens kunder. eiendomssegmentet består av datterselskapene sandnes eiendom, M2 eiendomsmegling, M2 Næringsmegling og M2 Boligutleie. segmentet har eiendomsmegling som sin virksomhet. i tillegg inngår M2 Boligutleie sin utleie av boliger. Corporate Finance inkluderer virksomhet knyttet til rådgivning innenfor området kapitalmarked og alternative investeringer. segmentets virksomhet var del av morbankens virksomhet frem til 16. oktober 2007 da datterselskapet ssB securities fikk sin konsesjon. regnskapsprinsippene som brukes for utarbeidelse av segmentinformasjon er de samme som de prinsipper som er beskrevet i note 1, regnskaps-prinsipper. konsernet fordeler ikke skatt eller ikke-gjentagende gevinster og tap på segmentene. konsernet regnskapsfører selskapsinterne transaksjoner på armlengde basis. Netto provisjonsinntekter er fordelt etter salgsvolum og felleskostnader etter en fordelingsnøkkel for kostnader. Fra og med 2007 er inntekter fra Corporate Finance klassifisert som andre driftsinntekter. 2006-tall er omarbeidet tilsvarende, ved at kr 11,1 millioner er flyttet fra provisjons-inntekter til andre driftsinntekter. Bankens egne investeringsaktiviteter og fundingaktiviteter er ikke et separat rapporterbart segment og fremkommer under posten ufordelt sammen med øvrige aktiviteter som ikke er allokert til noe segment. konsernet har kun virksomhet i Norge.

Beløp i talloppstillinger er i tusen kroner med mindre annet er oppgitt.

44 45

Noter Noter

Konsern

Rapportering per segment 31.12.2007 PM NL EiendomCorporate

Finance Ufordelt Totalt

Netto renteinntekter 227 388 235 010 669 323 463 390

Netto provisjonsinntekter 45 722 49 273 94 995

inntekt verdipapirer 22 373 9 588 4 318 36 279

andre inntekter 2 343 22 279 44 171 17 686 86 478

sum andre driftsinntekter 70 437 81 140 44 171 17 686 4 318 217 752

av- og nedskrivning 8 515 5 277 9 818 6 2 616

Resultat før skatt 89 295 222 882 -10 434 6 329 -2 053 306 019

Netto utlån til kunder 14 895 455 10 663 360 25 558 815

Øvrige eiendeler 23 074 168 979 24 127 23 735 6 730 894 6 970 809

Eiendeler totalt 14 918 528 10 832 340 24 127 23 735 6 730 894 32 529 624

innskudd fra kunder 6 006 559 4 802 375 404 509 11 213 443

Øvrige forpliktelser 4 614 6 419 12 492 10 822 19 535 420 19 569 767

Gjeld og forpliktelser 6 011 173 4 808 794 12 492 10 822 19 939 929 30 783 210

Rapportering per segment 31.12.2006 PM NL EiendomCorporate

Finance Ufordelt Totalt

Netto renteinntekter 211 442 178 391 905 390 738

Netto provisjonsinntekter 45 368 25 504 -21 70 851

inntekt verdipapirer 21 210 9 090 1 142 31 442

andre inntekter 19 279 29 762 11 100 60 141

sum andre driftsinntekter 66 578 53 873 29 741 11 100 1 142 162 435

av- og nedskrivning 9 691 6 969 78 16 737

Resultat før skatt 119 613 142 926 2 567 7 629 -4 679 268 057

Netto utlån til kunder 11 763 256 9 623 600 21 386 856

Øvrige eiendeler 17 083 27 563 40 838 4 560 267 4 645 751

Eiendeler totalt 11 780 339 9 651 164 40 838 0 4 560 267 26 032 608

innskudd fra kunder 5 047 812 4 252 890 1 330 479 10 631 181

Øvrige forpliktelser 4 356 13 466 14 017 566 14 035 388

Gjeld og forpliktelser 5 047 812 4 257 246 13 466 0 15 348 045 24 666 569

Rapportering per segment 31.12.2005 PM NL EiendomCorporate

Finance Ufordelt Totalt

Netto renteinntekter 169 421 154 912 218 324 551

Netto provisjonsinntekter 38 656 17 176 55 832

inntekt verdipapirer 38 177 16 361 2 179 56 717

andre inntekter 9 701 4 158 11 186 25 045

sum andre driftsinntekter 86 534 37 695 11 186 2 179 137 594

av- og nedskrivning 12 636 3 857 85 16 578

Resultat før skatt 121 912 116 032 1 837 0 -2 017 237 765

46 47

Noter Noter

Morbank

Rapportering per segment 31.12.2007 PM NLCorporate

Finance Ufordelt Totalt

Netto renteinntekter 227 302 235 930 463 232

Netto provisjonsinntekter 45 722 49 273 94 995

inntekt verdipapirer 22 373 9 588 6 782 38 743

andre inntekter 12 529 1 12 530

sum andre driftsinntekter 68 095 58 861 12 530 6 783 146 268

av- og nedskrivning 8 437 3 616 20 959 33 012

Resultat før skatt 89 217 218 819 6 541 -20 547 294 030

Netto utlån til kunder 14 895 455 10 678 254 25 573 709

Øvrige eiendeler 21 244 150 604 6 782 233 6 954 081

Eiendeler totalt 14 916 698 10 828 859 0 6 782 233 32 527 790

innskudd fra kunder 6 008 704 4 831 993 404 945 11 245 642

Øvrige forpliktelser 19 544 076 19 544 076

Gjeld og forpliktelser 6 008 704 4 831 993 0 19 949 021 30 789 718

Rapportering per segment 31.12.2006 PM BMCorporate

Finance Ufordelt Totalt

Netto renteinntekter 211 442 179 229 390 671

Netto provisjonsinntekter 45 368 25 504 70 872

inntekt verdipapirer 21 210 9 831 1 142 32 183

andre inntekter 11 100 8 11 108

sum andre driftsinntekter 66 578 35 335 11 100 1 150 114 163

av- og nedskrivning 9 692 4 154 13 845

Resultat før skatt 119 613 145 556 7 629 -4 671 268 127

Netto utlån til kunder 11 763 257 9 644 283 21 407 540

Øvrige eiendeler 17 083 7 321 4 587 382 4 611 786

Eiendeler totalt 11 780 340 9 651 604 0 4 587 382 26 019 326

innskudd fra kunder 5 047 812 4 254 998 1 333 177 10 635 987

Øvrige forpliktelser 14 017 563 14 017 563

Gjeld og forpliktelser 11 098 831 9 310 641 0 15 350 740 24 653 550

Rapportering per segment 31.12.2005 PM NLCorporate

Finance Ufordelt Totalt

Netto renteinntekter 169 421 155 692 325 113

Netto provisjonsinntekter 38 656 17 176 55 832

inntekt verdipapirer 37 505 17 033 2 920 57 458

andre inntekter 16 7 23

sum andre driftsinntekter 76 177 34 216 0 2 920 113 313

av- og nedskrivning 10 087 4 323 14 410

Resultat før skatt 112 670 127 373 0 -1 276 238 767

46 47

Noter Noter

reNTeiNNTekTer oG reNTekosTNaDer

Konsern Morbank2007 2006 2005 2007 2006 2005

47 863 14 152 13 108 renteinntekter av utlån til kredittinstitusjoner 47 863 14 152 13 108

1 978 084 1 314 059 892 167 renteinntekter av utlån til kunder 1 979 282 1 314 284 893 295

45 119 31 131 24 614 renter på verdipapirer 45 119 31 131 24 614

901 1 315 275 andre renteinntekter 62 1 315 275

2 071 967 1 360 657 930 164 Renteinntekter 2 072 326 1 360 882 931 292

212 123 76 443 39 474 rentekostnader på gjeld til kredittinstitusjoner 212 123 76 443 39 474

954 876 651 720 367 737 rentekostnader på innskudd fra kunder 955 820 652 011 368 303

401 499 214 705 177 041 rentekostnader på utstedte verdipapirer 401 499 214 705 177 041

39 225 27 343 21 361 rentekostnader på ansvarlig lånekapital 39 225 27 343 21 361

854 -292 andre rentekostnader 427 -291

1 608 577 969 919 605 613 Rentekostnader 1 609 094 970 211 606 179

463 390 390 738 324 551 Netto renteinntekter 463 232 390 671 325 113

2007 2006

Konsern 2005

Spesifikasjon av renteinntekter og - kostnader som ikke er relatert til finansielle instrumenter målt til virkelig verdi over resultatet 2007 2006

Morbank 2005

1 450 965 891 040 905 275renteinntekt fra finansielle instrumenter målt til amortisert kost 1 452 163 891 265 811 620

694 540 392 162 274 430rentekostnader fra finansielle instrumenter målt til amortisert kost 695 484 392 453 274 996

proVisJoNsiNNTekTer, iNNTekTer Fra BaNkTJeNesTer oG aNDre iNNTekTer

Konsern Morbank2007 2006 2005 2007 2006 2005

6 334 5 089 5 124 Garantiprovisjon 6 334 5 089 5 124

35 510 15 988 7 226 Verdipapirformidling og forvaltning 35 510 15 988 7 226

30 686 29 781 31 042 Betalingsformidling 30 686 29 781 31 042

2 278 1 571 684 Forsikring 2 278 1 571 684

17 735 16 524 11 624 inntekter finansielle investeringsprodukter 17 735 16 524 11 624

12 819 12 045 12 024 andre gebyrer 12 819 12 045 12 024

105 362 80 998 67 724 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 105 362 80 998 67 724

44 171 29 754 11 186 Meglerhonorar

3 348 2 169 2 243 Utleie fast eiendom 1 8

38 959 28 218 11 616 andre inntekter 12 529 11 100 23

86 478 60 141 25 045 Andre inntekter 12 530 11 108 23

48 49

Noter Noter

konsernet yter forvaltningstjenester i form av å forvalte lån på vegne av sandnes kommunale pensjonskasse. Totalt forvaltes per 31.12.2007 samlede utlån med kr 22,6 millioner. inntekten fra denne virksomheten inngår i posten andre gebyrer. siden innføringen av lov om obligatorisk tjenestepensjon i 2006 har sandnes sparebank tilbudt løsninger for innskuddspensjonsordninger. Det tilbys sparing i norske og utenlandske aksjefond, ulike rentefond og på bankkonto. Totalt forvaltes per 31.12.2007 samlede innskudd med kr 15,8 millioner. inntekten fra denne virksomheten inngår i posten verdipapirformidling og forvaltning.

NeTTo VerDieNDriNG oG GeViNsT/Tap pÅ ValUTa oG VerDipapirer soM er oMlØpsMiDler

Konsern Morbank2007 2006 2005 Netto gevinst/tap på poster til virkelig verdi 2007 2006 2005

271 4 275 5 904 Netto gevinst/tap på sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer 271 4 275 5 904

4 046 4 573 6 616 Netto gevinst/tap på andre finansielle instrumenter 4 046 4 573 6 616

16 449 11 351 30 519 Netto gevinst/tap på aksjer 16 449 11 351 30 519

11 195 10 101 11 499 Netto gevinst/tap på valuta 11 195 10 101 11 499

31 961 30 300 54 538 Total 31 961 30 300 54 538

Konsern Morbank

2007 2006 2005Netto gevinst/tap for finansielle instrumenter spesifisert per klasse 2007 2006 2005

15 512 18 949 24 019 Finansielle instrumenter til virkelig verdi 15 512 18 949 24 019

16 449 11 351 30 519 Finansielle instrumenter – handelsportefølje 16 449 11 351 30 519

Finansielle instrumenter - sikringsbokføring

-86 941 -67 089 -3 956 - herav netto gevinst/tap på sikringsinstrument -86 941 -67 089 -3 956

86 941 67 089 3 956 - herav netto gevinst/tap på sikret objekt 86 941 67 089 3 956

31 961 30 300 54 538 Total 31 961 30 300 54 538

For ytterligere informasjon om de ulike verdipapirene, se notene 16 og 17.

48 49

Noter Noter

DriFTskosTNaDer

Konsern Morbank2007 2006 2005 Lønn og administrasjonskostnader 2007 2006 2005

119 415 86 355 59 447 lønn 83 668 66 011 49 011

19 923 9 933 8 072 pensjoner 18 922 9 613 7 872

46 021 27 064 24 164 sosiale kostnader 38 991 27 033 22 078

97 095 89 182 71 735 administrasjonskostnader 97 095 83 755 71 610

282 454 212 534 163 418 Lønn og administrasjonskostnader 238 676 186 472 150 571

2007 2006 2005 Andre driftskostnader 2007 2006 2005

5 033 4 675 4 408 Driftskostnader faste eiendommer 3 828 3 433 2 330

11 783 8 370 7 627 Husleie* 7 738 6 642 6 255

7 915 6 995 7 274 konsulenthonorar 5 982 6 995 7 274

53 034 34 808 22 148 Øvrige driftskostnader 35 551 20 040 14 756

77 765 54 848 41 457 sum før honorarer til revisor 53 099 37 110 30 615

Konsern Morbank2007 2006 2005 Andre driftskostnader 2007 2006 2005

1 060 1 360 876 revisjonshonorar 791 1 042 812

390 476 615 andre revisjonsrelaterte tjenester 372 360 615

142 11 31 skattemessig bistand 130 11 31

1 216 687 1 056 annen bistand 910 687 1 056

2 808 2 534 2 578 sum honorar til revisor (inkl mva)** 2 203 2 100 2 514

80 573 57 382 44 035 Sum andre driftskostnader 55 302 39 210 33 129

Av- og nedskrivninger

7 166 6 146 6 811 avskrivninger anleggsmidler 5 017 4 481 5 843

6 317 5 296 5 296 avskrivninger immaterielle eiendeler 5 858 5 296 5 296

10 133 5 295 4 471 Nedskrivninger immaterielle eiendeler 1 178 4 068 3 271

23 616 16 737 16 578 Sum av- og nedskrivninger (note 18) 12 053 13 845 14 410

Nedskrivning aksjer *** 20 959

23 616 16 737 16 578 Av- og nedskrivninger 33 012 13 845 14 410

* For nærmere spesifikasjon, se note 33.

** I tillegg kommer kr 0,2 millioner for 2007 og 2006 som er inkludert i oppkjøpskostnad ved kjøp av datterselskapene M2 og Finanshuset.

*** Se note 34 vedrørende nedskrivning av aksjer.

aNsaTTe oG ÅrsVerk

Konsern Morbank2007 2006 2005 Antall ansatte / årsverk 2007 2006 2005

248 170 118 antall ansatte per 31.12 188 138 109

239 166 114 antall årsverk per 31.12 183 134 105

216 146 111 Gjennomsnittlig antall ansatte 166 123 102

208 142 107 Gjennomsnittlig antall årsverk 163 119 98

50 51

Noter Noter

peNsJoNskosTNaDer oG peNsJoNsForplikTelser

sandnes sparebank og sandnes eiendom har pensjonsordninger som gir rett til definerte fremtidige pensjonsytelser. pensjonsytelsene er i hovedsak avhengig av antall opptjeningsår og lønnsnivå ved nådd pensjonsalder. Disse pensjonsavtalene er finansiert gjennom en kollektiv forsikringsordning i et livselskap. sandnes sparebank har fra 1.1.07 tilbudt innskuddspensjon for nyansatte. i forbindelse med omleggingen gikk også en del personer ansatt før 1.1.07 over fra ytelsesordningen til den nye innskuddsordningen. Morselskap har aFp-ordning. De av bankens ansatte som har lønn utover 12G er dekket av egen tilleggsordning. Denne er fra og med 2007 finansiert over driften. i tillegg har morbank en førtidspensjonsavtale for administrerende direktør som finansieres ved kjøp av andeler i et obligasjonsfond. pensjonsavtale for administrerende direktør kan gjøres gjeldende når han er 60/62 år og vil være effektiv til han er 67 år. pensjonen utgjør 68 % eller 70 % av lønnen avhengig av fratredelsestidspunktet. avtalen har standard årlig regulering. regnskapsmessig er sistnevnte pensjonsavtale ført brutto i regnskapet. Øvrige datterselskap har tjenestepensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon. selskapenes ordninger er innskuddsbasert ordninger som tilfredstiler lovens krav.

Beregningen av pensjonsforpliktelsen utføres av ekstern aktuar og er basert på aktuarielle forutsetninger som gjelder alle pensjonsordninger. Følgende økonomiske og aktuarmessige forutsetninger er lagt til grunn både i morselskap og datterselskap:

Forutsetninger 2007 2006 2005

Diskonteringsrente 4,70 % 4,35 % 4,50 %

Forventet avkastning på pensjonsmidler 5,75 % 5,40 % 5,50 %

Årlig forventet lønnsvekst 4,50 % 4,50 % 3,00 %

G-regulering 4,25 % 4,25 % 3,00 %

regulering av løpende pensjon 4,25 % 1,60 % 2,50 %

Demografiske forutsetninger om dødelighet (statistikk fra 1963 og 2005) k2005 k2005 k1963

aFp-uttak 50,00 % 50,00 % 50,00 %

Forventet frivillig avgang før pensjonsalder før 40 år / etter 40 år 3% / 0% 3% / 0% 0% / 0%

Demografiske forutsetninger om uførhet ir02 ir02 ir02

Konsern Morbank2007 2006 2005 Netto pensjonskostnader ytelsesplaner 2007 2006 2005

9 732 7 300 6 179 Nåverdi av årets pensjonsopptjening 9 216 7 068 6 018

3 993 2 938 2 649 rentekostnad av påløpt pensjonsforpliktelser 3 906 2 888 2 613

-2 007 -2 094 -1 936 Forventet avkastning på pensjonsmidlene -1 955 -2 045 -1 891

4 404 385 -4 amortisering av estimatavik 4 377 369

303 293 332 administrasjonskostnader 273 261 304

16 425 8 822 7 220 Netto pensjonskostnader 15 817 8 541 7 044

2 001 1 111 853 arbeidsgiveravgift 1 915 1 072 828

18 426 9 933 8 073 Totale pensjonskostnader 17 732 9 613 7 872

kostnader knyttet til innskuddsordninger utgjør henholdsvis kr 1,5 millioner og kr 1,2 millioner for konsern og morbank for 2007.

2007 2006

Netto pensjonsforpliktelse konsern Sikret Usikret Sum Sikret Usikret Sum

opptjente pensjonsrettigheter 90 356 11 650 102 006 88 614 11 877 100 491

pensjonsmidler -38 172 -38 172 -38 531 -38 531

Beregnet pensjonsforpliktelse 52 184 11 650 63 834 50 083 11 877 61 960

ikke resultatført estimatavvik -27 470 -3 377 -30 847 -30 903 -7 765 -38 668

arbeidsgiveravgift av netto forpliktelse 3 485 479 3 965 2 704 2 704

Netto pensjonsforpliktelse 28 200 8 752 36 952 21 883 4 112 25 996

2007 2006

Netto pensjonsforpliktelse morbank Sikret Usikret Sum Sikret Usikret Sum

opptjente pensjonsrettigheter 87 163 11 650 98 813 86 682 11 877 98 559

pensjonsmidler -37 417 -37 417 -37 396 -37 396

Beregnet pensjonsforpliktelse 49 746 11 650 61 396 49 286 11 877 61 163

ikke resultatført estimatavvik -25 724 -3 377 -29 101 -30 408 -7 765 -38 173

arbeidsgiveravgift av netto forpliktelse 3 387 479 3 867 2 661 2 661

Netto pensjonsforpliktelse 27 410 8 752 36 162 21 538 4 112 25 650

konsernets forsikrede ordninger er underfinansierte. Netto pensjonsforpliktelse er ført opp som langsiktig gjeld i balansen.

50 51

Noter Noter

Konsern Morbank2007 2006 Avstemming brutto pensjonsforpliktelser 2007 2006

100 564 66 053 inngående balanse 98 559 64 769

9 732 7 300 Årets opptjening 9 216 7 068

3 993 2 938 Årets rentekostnad 3 906 2 888

-5 739 -1 047 Utbetaling til pensjonister -5 739 -1 047

-9 561 -707 planendring -9 561 -634

3 018 25 954 ikke resultatført estimatavvik 2 433 25 515

102 006 100 491 Utgående balanse 98 813 98 559

Konsern Morbank2007 2006 Avstemming brutto pensjonsmidler 2007 2006

38 531 32 638 inngående balanse 37 396 31 733

1 704 1 655 Forventet avkastning 1 682 1 638

6 456 6 523 innbetaling premier 6 238 6 327

-555 -476 Utbetaling pensjoner -555 -476

-5 945 planendring -5 945

-2 020 -1 808 ikke resultatført estimatavvik -1 400 -1 825

38 172 38 531 Utgående balanse 37 417 37 396

avkastning på pensjonsmidlene for konsernet var kr 2 millioner, som utgjorde 5,4 % for 2006 og kr 1,8 millioner, som utgjorde 5,7 % for 2005. Tilsvarende for mor var kr 1,9 millioner, 5,4 %, for 2006 og kr 1,7 millioner, 5,7 %, for 2005. estimert avkastning for 2007 er 5,1 %.

planendinger relaterer seg til overgang til innskuddspensjon for en del ansatte i morbank, samt at pensjonsforsikring for lønn over 12G finansierers over driften fra 2007.

Tap pÅ UTlÅN oG GaraNTier

Konsern Morbank2007 2006 2005 2007 2006 2005

-21 047 -6 262 921 periodens endring i individuelle nedskrivninger -21 047 -7 544 2 121

1 561 1 981 -2 722 periodens endring i gruppenedskrivning 1 561 1 981 -2 722

8 881 4 691 733 konstaterte tap i perioden med individuelle nedskrivninger 8 881 4 691 733

2 656 5 448 3 179 konstaterte tap i perioden uten individuelle nedskrivninger 2 656 5 448 3 179

-3 571 -7 395 -1 761 inngått på tidligere konstaterte tap -3 571 -7 395 -1 761

-11 520 -1 537 350 Tap på utlån og garantier -11 520 -2 819 1 550

52 53

Noter Noter

skaTT

Konsern Morbank2007 2006 2005 Skatt 2007 2006 2005

306 020 268 058 237 766 resultat før skattekostnad 294 031 268 127 238 767

-1 142 -2 179 aksjeutbytte -3 824 -2 920

-17 575 -4 097 -40 298 permanente forskjeller -17 874 -2 069 -40 447

4 341 resultat tilknyttet selskap 4 341

avgitt konsernbidrag -8 933

prinsippendringer ført via egenkapital 168

48 980 -42 635 -45 470 endring i midlertidige forskjeller 46 124 -34 317 -18 277

337 426 220 184 154 160 Årets skattegrunnlag 322 281 227 917 172 699

91 576 61 651 43 165 28 % skatt av grunnlaget 90 239 63 817 48 356

2 250 2 011 866 Formueskatt 2 250 2 015 851

208 861 -2 169 For mye/lite avsatt skatt tidligere år 208 861 -2 176

konsernbidrag 2 501

-14 335 11 942 12 724 endring i utsatt skattefordel -12 915 9 609 5 118

79 700 76 465 54 586 Sum skatt på ordinært resultat 79 783 76 302 54 649

24 % 29 % 23 % effektiv skattesats 27 % 28 % 22 %

Avstemming av skattekostnaden

82 116 75 056 66 574 28 % av resultat før skatt 82 329 75 076 66 855

2 250 2 011 866 Formueskatt 2 250 2 015 851

-4 874 -1 463 -10 685 permanente forskjeller -5 005 -1 649 -13 389

konsernbidrag 2 501

208 861 -2 169 korrigering av skatt tidligere år 208 861 -2 169

79 700 76 465 54 586 Sum skatt på ordinært resultat 79 783 76 302 54 649

KonsernUtsatt skattefordel

Midlertidig forskjell

31.12.2006

Utsatt skattefordel31.12.2006

Tilgang ved kjøp av

datterselskap Årets

endring

Midlertidig forskjell

31.12.2007

Utsatt skattefordel31.12.2007

anlegg og driftsmidler -678 -190 -32 -45 -665 -186

pensjon -345 -97 446 -790 -221

regnskapsmessig avsetning -40 624 -664 -186

Gevinst og tapskonto 402 -322 322 90

omløpsmidler -250 -70 200 -200 -56

Underskudd til fremføring 990 -3 709 -1 038

Sum utsatt skattefordel -870 -347 -72 1 893 -5 706 -1 598

Utsatt skatt

anlegg og driftsmidler -23 086 -6 464 -4 969 -18 118 -5 565

G & T konto 834 234 167 668 187

pensjon -25 651 -7 182 10 510 -36 162 -10 125

Underskudd til fremføring 432 -432 -121

Utestående fordringer -55 -15 45 -100 -28

oppløsning uspesifisert tapsavseting 32 195 9 015 10 732 21 464 6 010

Finansielle instrumenter 97 512 27 344 30 170 67 342 18 856

Sum utsatt skatt 81 750 22 931 0 47 088 34 662 9 213

52 53

Noter Noter

MorbankUtsatt skatt

Midlertidig forskjell

31.12.2006Utsatt skatt31.12.2006 Årets endring

Midlertidig forskjell

31.12.2007Utsatt skatt31.12.2007

anlegg og driftsmidler -28 324 -7 931 -5 469 -22 855 -6 399

pensjon -25 651 -7 182 10 510 -36 162 -10 125

G & T konto 905 253 181 724 203

oppløsning uspesifisert tapsavseting 32 195 9 015 10 732 21 464 6 010

Finansielle instrumenter 97 512 27 332 30 170 67 343 18 856

Sum utsatt skatt 76 638 21 487 46 124 30 513 8 544

i forbindelse med overgang til iFrs regnskap for morselskapet i 2007, er utsatt skatt kr 7,0 millioner knyttet til implementeringseffekter ført mot egenkapitalen som vist i note 28. Beløpet inngår i utsatt skatt pr 31.12.2006 som vist ovenfor på linjen for finansielle instrumenter.

UTlÅN oG GaraNTier

Konsern Morbank2007 2006 Utlån 2007 2006

177 884 192 973 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid eller oppsigelse 177 884 192 973

177 884 192 973 Brutto utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 177 884 192 973

12 798 460 9 136 529 kasse-, drifts- og brukskreditter 12 798 460 9 141 568

21 619 22 272 Byggelån 21 619 22 272

12 760 186 12 268 991 Nedbetalingslån 12 783 008 12 292 564

25 580 265 21 427 792 Brutto utlån før individuell og gruppenedskrivning 25 603 087 21 456 404

Konsern Morbank2007 2006 Garantier 2007 2006

330 433 283 174 Betalingsgarantier 330 433 283 174

451 763 328 704 kontraktsgarantier 451 763 328 704

7 735 lånegarantier 7 735

1 230 1 230 skattetrekksgarantier 1 230 1 230

12 594 11 302 andre garantier 22 594 21 302

796 020 632 145 Sum garantier 806 020 642 145

54 55

Noter Noter

eNGasJeMeNTer ForDelT GeoGraFisk, eTTer kUNDesekTor oG eTTer NæriNG

Konsern Utlån - brutto Garantier Trekkfasiliteter

Fordelt på sektorer 2007 2006 2007 2006 2007 2006

aksjeselskaper 9 698 465 8 551 476 683 369 496 531 2 774 404 1 527 444

private foretak 433 674 423 748 5 641 436 51 222 52 536

personlig næringsdrivende 669 354 748 125 4 854 5 473 50 431 19 363

personkunder 14 711 633 11 630 626 7 156 4 822 2 913 134 1 527 848

offentlig 14 022 14 816 20 100

andre 53 177 59 001 7 333

Sum 25 580 265 21 427 792 711 020 524 595 5 809 291 3 127 191

kredittinstitusjoner 177 833 192 973 95 000 117 550

Sum 25 900 074 21 620 765 796 020 632 145

Fordelt på næringer 2007 2006 2007 2006 2007 2006

Jord- og skogbruk 132 769 125 251 749 799 25 008 7 397

Fiske og fangst 217 145 225 257 1 236 8 918

Bygge- og anleggsvirksomhet 166 658 198 571 180 548 154 051 86 295 42 841

industri 615 985 443 840 15 229 13 273 148 753 37 202

Varehandel 563 222 635 432 72 148 63 651 162 264 54 020

Hotell- og restaurantdrift 15 732 16 856 716 536 3 983 2 767

Transport og lagring 490 931 92 778 8 219 6 709 699 310 299 016

Finans/forretningsmessig tjenesteyting 367 804 943 720 17 864 8 897 47 643 156 440

eiendomsdrift 7 724 905 6 517 290 387 518 204 709 1 632 150 695 543

sosial og privat tjenesteyting 337 363 75 045 8 383 52 384 62 242 286 562

personkunder og andre 14 947 751 12 153 752 104 646 127 136 2 940 407 1 536 485

Sum 25 580 265 21 427 792 796 020 632 145 5 809 291 3 127 191

Morbank Utlån - brutto Garantier Trekkfasiliteter

Fordelt på sektorer 2007 2006 2007 2006 2007 2006

aksjeselskaper 9 698 465 8 584 931 693 369 506 531 2 774 404 1 527 444

private foretak 433 674 423 589 5 641 436 51 222 52 536

personlig næringsdrivende 669 354 747 844 4 854 5 473 50 431 19 363

personkunder 14 734 931 11 626 252 7 156 4 822 2 913 134 1 527 848

offentlig 14 022 14 810 20 100

andre 53 177 58 979 7 333

Sum 25 603 087 21 456 404 711 020 524 595 5 809 291 3 127 191

kredittinstitusjoner 177 833 192 973 95 000 117 550

Sum 25 780 920 21 649 377 806 020 642 145

Fordelt på næringer 2007 2006 2007 2006 2007 2006

Jord- og skogbruk 132 769 125 204 749 799 25 008 7 397

Fiske og fangst 217 145 225 172 1 236 8 918

Bygge- og anleggsvirksomhet 166 658 198 496 180 548 154 051 86 295 42 841

industri 615 985 443 673 15 229 13 273 148 753 37 202

Varehandel 563 222 635 193 72 148 63 651 162 264 54 020

Hotell- og restaurantdrift 15 732 16 850 716 536 3 983 2 767

Transport og lagring 490 931 92 743 8 219 6 709 699 310 299 016

Finans/forretningsmessig tjenesteyting 367 804 948 402 17 864 8 897 47 643 156 440

eiendomsdrift 7 724 905 6 528 836 397 518 214 709 1 632 150 695 543

sosial og privat tjenesteyting 337 363 75 017 8 383 52 384 62 242 286 562

personkunder og andre 14 970 573 12 166 818 104 646 127 136 2 940 407 1 536 485

Sum 25 603 087 21 456 404 806 020 642 145 5 809 291 3 127 191

54 55

Noter Noter

UTlÅN MeD MoTreGNiNGsreTT MoT iNNskUDD oG oBliGasJoNsGJelD

Generelt har banken lagt til rette for at kunder lånefinansierer sitt kjøp av strukturerte produkter mot at banken tilbys pant i det underliggende inn -skudd eller obligasjon. i utgangspunktet vil kjøp av produktet være to separate transaksjoner. i de tilfeller hvor banken har en juridisk motregningsrett, og det er en klar intensjon om å gjennomføre et motregningsoppgjør med den enkelte kunde på forfallsdato, vil disse transaksjonene presenteres netto i balansen. avsluttete produkter for denne type kategori av strukturerte produkter viser at det er foretatt nettoppgjør med kundene

Tabellene viser nettoførte balanseposter av disse produktene.

Konsern Morbank2007 2006 Utlån 2007 2006

38 536 372 33 757 708 sum utlån før uttrekk av utlån med motregningsrett 38 559 194 33 781 683

12 840 669 12 198 258 Utlån med motregningsrett mot innskudd 12 840 669 12 198 258

115 439 131 658 Utlån med motregningsrett mot obligasjonsgjeld 115 439 131 658

25 580 265 21 427 792 Sum brutto utlån etter uttrekk av utlån med motregningsrett 25 603 087 21 456 404

Utlån med motregningsrett Konsern / MorbankGeografisk fordeling 2007 2006

rogaland 1 422 795 1 084 074

Østlandet 4 348 964 3 884 344

andre fylker 7 184 348 7 361 498

Sum 12 956 107 12 329 916

Fordelt på sektorer 2007 2006

aksjeselskaper 909 772 735 514

private foretak 9 750 8 640

personlig næringsdrivende 20 475 31 690

personkunder 11 984 150 11 532 850

andre 31 960 21 222

Sum 12 956 107 12 329 916

Fordelt på næringer 2007 2006

Jord- og skogbruk 785 1 250

Fiske og fangst 77 220 52 150

Bygge- og anleggsvirksomhet 41 680 26 280

industri 14 650 27 600

Varehandel 100 899 79 340

Hotell- og restaurantdrift 1 400 9 452

Transport og lagring 196 847 17 035

Finans/forretningsmessig tjenesteyting 97 860 225 003

eiendomsdrift 335 481 288 199

sosial og privat tjenesteyting 67 055 44 115

personkunder 12 016 110 11 532 850

andre 6 120 26 642

Sum 12 956 107 12 329 916

56 57

Noter Noter

MisliGHolDTe oG TapsUTsaTTe lÅN

Misligholdte og tapsutsatte engasjementer blir vurdert i henhold til lover og kredittilsynets forskrifter. et engasjement vurderes som misligholdt når kunden ikke har betalt forfalt termin innen 90 dager etter forfall, eller når overtrekk på rammekreditt ikke er dekket innen 90 dager etter at rammekreditten ble overtrukket. et tapsutsatt engasjement er et ikke misligholdt engasjement hvor kundens økonomiske situasjon innebærer en sannsynlighet for at tap vil materialisere seg på et senere tidspunkt.

Konsern Misligholdte engasjement Tapsutsatte engasjement Individuelle nedskrivninger

Nedskrivninger per kundegruppe 2007 2006 2007 2006 2007 2006

personkunder/andre 34 962 42 623 1 644 5 785 377 3 212

Jordbruk, industri, fiske og fangst, bygg og anlegg 804 538 6 497 5 168

Varehandel, hotell/restaurant og transport 151 10 584 12 761 7 225 4 751

sosial/privat og forretningsmessig tjenesteyting 808 15 826 9 942

eiendomsdrift 45 436 17 219 5 576

Sum konsern 35 766 89 018 12 766 58 088 7 602 28 649

Brutto mislighold i % av brutto utlån 0,14 % 0 42 %

eliminering av nedskrivinger konsoliderte selskaper 7 928 9 572 7 928 7 928

Sum morbank 35 766 89 018 20 694 67 660 15 530 36 557

Konsern Morbank2007 2006 Nedskrivninger på utlån 2007 2006

28 649 35 937 individuelle nedskrivninger til dekning av tap på utlån 01.01. 36 557 45 147

8 881 4 691 - periodens konstaterte tap, hvor det tidligere er foretatt individuelle nedskrivning 8 881 4 691

322 3 841 + Økte individuelle nedskrivninger i perioden 322 5 070

4 039 9 942 + Nye individuelle nedskrivninger i perioden 4 039 9 941

16 527 16 380 - Tilbakeføring av individuelle nedskrivninger i perioden 16 527 18 890

7 602 28 649 individuelle nedskrivning til dekning av tap på utlån 31.12. 15 530 36 577

12 287 10 306 Gruppenedskrivning til dekning av tap på utlån 01.01. 12 287 10 306

1 561 1 981 + periodens gruppenedskrivning til dekning av tap på utlån 1 561 1 981

13 848 12 287 Gruppenedskrivning til dekning av tap på utlån 31.12. 13 848 12 287

Konsern Morbank2007 2006 Nedskrivning på garantier 2007 2006

630 630 individuelle nedskrivninger garantier m.v. 1.1 630 630

(630) Nye individuelle nedskrivninger i perioden (630)

0 630 Individuelle nedskrivninger garantier m.v. 31.12 0 630

56 57

Noter Noter

reNTeBæreNDe papirer Til VirkeliG VerDi MeD VerDieNDriNG oVer resUlTaTeT

2007 2006

Konsern/Morbank Pålydende Anskaff.kost Virkelig verdi Pålydende Anskaff.kost Virkelig verdi

Børsnoterte sertifikater 40 000 39 998 39 926

ikke børsnoterte sertifikater 10 000 10 000 9 995 200 000 200 026 199 958

Børsnoterte obligasjoner 432 000 432 251 430 490 623 500 624 274 624 855

ikke børsnoterte obligasjoner 429 860 430 345 429 618 100 000 100 103 99 975

Sum 871 860 872 597 870 102 963 500 964 401 964 714

Herav statsgaranterte sertifikater/obligasjoner 40 000 39 998 39 926

effektiv rente 6,08 % 3,77 %

Durasjon 2,13 0,15

Disse eiendelene er klassifisert til virkelig verdi med verdiendring over resultatet på grunn av at de blir styrt og fulgt opp som en portefølje til virkelig verdi. effektiv rente er beregnet ut fra renteinntekter (hovedstol * kupongrente) delt på gjennomsnittlig virkelig verdi per 31.12.

aksJer Til VirkeliG VerDi MeD VerDieNDriNG oVer resUlTaTeT

Konsern Morbank2007 2006 Aksjer og fond 2007 2006

14 143 Ms Global Brands Funds 14 143

14 046 MliiF Global Fundemental Value 14 046

11 914 11 400 key Hedge 11 914 11 400

11 534 Holberg Norden 11 534

11 914 51 123 Sum aksjefond (markedsverdi) 11 914 51 123

72 72 BBs/Bank-axept Holding 72 72

10 920 4 776 HitecVision private equility iii a/s 10 920 4 776

22 146 8 155 HitecVision private equility iV a/s 22 146 8 155

133 133 såkorninvest ii a/s 133 133

200 Finn eiendom a/s

33 471 13 136 Sum anleggsaksjer (markedsverdi) 33 271 13 136

5 147 3 863 andeler i obligasjonsfond 4 873 3 863

50 532 68 122 Sum aksjer og fond til virkelig verdi 50 058 68 122

Disse eiendelene er klassifisert til virkelig verdi med verdiendring over resultatet på grunn av at de inngår i en handelsportefølje. For netto verdiendring av investeringene, se note 6.

58 59

Noter Noter

aNleGGsMiDler oG iMMaTerielle eieNDeler

Konsern

Maskiner, inventar

etc.

Tomt og fast

eiendom

Sum anleggs-

midler Goodwill

Andre immaterielle

eiendeler

Sum immaterielle

eiendeler

Bokført verdi per 1.1.2006 20 910 19 464 40 374 12 551 11 026 23 577

Tilgang 2006 5 611 3 231 8 842

Tilgang gjennom oppkjøp andre selskap 21 076 21 076

avhendelser 173 3 231 3 404

Nedskrivninger 5 295 5 295

avskrivninger 5 715 431 6 146 5 296 5 296

Bokført verdi per 31.12.2006 20 633 19 033 39 666 28 332 5 730 34 062

opprinnelig anskaffelseskost 51 534 22 579 74 113 51 461 26 483 77 944

samlede av- og nedskrivninger 30 901 3 546 34 447 23 129 20 753 43 882

Bokført verdi per 31.12.2006 20 633 19 033 39 666 28 332 5 730 34 062

Tilgang 5 770 3 800 9 570 12 348 12 348

Tilgang gjennom oppkjøp andre selskap 10 851 1 788 12 639

Varige driftsmidler reklassifisert til holdt for salg 7 411 7 411

avhendelser 128 128 1 115 1 115

Nedskrivninger 10 133 10 133

avskrivninger 6 660 506 7 166 6 317 6 317

Bokført verdi per 31.12.2007 12 204 22 327 34 531 29 050 12 434 41 484

opprinnelig anskaffelseskost 49 765 26 379 76 144 62 312 40 619 102 913

samlede av- og nedskrivninger 37 561 4 052 41 613 33 262 28 185 61 447

Bokført verdi per 31.12.2007 12 204 22 327 34 531 29 050 12 434 41 484

Utnyttbar levetid 3-5 år 50 år 3-5 år

Morbank

Maskiner, inventar

etc.

Tomt og fast

eiendom

Sum anleggs-

midler Goodwill

Andre immaterielle

eiendeler

Sum immaterielle

eiendeler

Bokført verdi per 1.1.2006 11 278 2 332 13 610 9 666 11 026 20 692

Tilgang 2006 3 946 3 946

Nedskrivninger 4 068 4 068

avskrivninger 4 429 52 4 481 5 296 5 296

Bokført verdi per 31.12.2006 10 795 2 280 13 075 5 598 5 730 11 328

opprinnelig anskaffelseskost 28 273 2 580 30 853 27 500 26 482 53 982

samlede av- og nedskrivninger 17 478 300 17 778 21 902 20 752 42 654

Bokført verdi per 31.12.2006 10 795 2 280 13 075 5 598 5 730 11 328

Tilgang 4 950 3 800 8 750 9 248 9 248

Nedskrivninger 1 178 1 178

avskrivninger 4 891 126 5 017 5 858 5 858

Bokført verdi per 31.12.2007 10 854 5 954 16 808 4 420 9 120 13 540

opprinnelig anskaffelseskost 33 223 6 380 39 603 27 500 35 730 63 230

samlede av- og nedskrivninger 22 369 426 22 795 23 080 26 610 49 690

Bokført verdi per 31.12.2007 10 854 5 954 16 808 4 420 9 120 13 540

Utnyttbar levetid 3-5 år 50 år 3-5 år

aktiverte investeringer knyttet til leide lokaler avskrives over resterende leieperiode.

58 59

Noter Noter

De enkelte goodwillposter og immaterielle eiendeler i konsernets balanse er allokert til vurderingsenheter med henblikk på hvilke virksomheter som nyter godt av den kjøpte eiendelen. Valg av vurderingsenhet er gjort ut fra hensyn til hvor det er mulig å identifisere og skille ut kontantstrømmer knyttet til virksomheten. Goodwill i konsernet fordeles på følgende kontantstrømgenererende enheter:

(Beløp i millioner kroner) Balanseført goodwill

Goodwill 31.12.2007 31.12.2006

Finanshuset 10,9

M2 eiendomsmegling 12,1 21,1

sandnes eiendom 1,7 1,7

Nor porteføljen 4,4 5,5

Sum goodwill 29,1 28,3

Goodwill knyttet til Finanshuset og til M2 eiendomsmegling er oppkjøpt henholdsvis i 2007 og 2006 som beskrevet i note 2. Goodwill knyttet til sandnes eiendom oppstod i 2005 da konsernet økte sin eierandel i selskapet fra 50 % til 100 %. Goodwill knyttet til Nor-porteføljen gjelder overtakelse av sparebanken Nor sitt avdelingskontor i stavanger per 01.05.1999. Nedskrivningstesting av balanseførte verdier foretas ved en neddiskontering av forventet fremtidig kontantstrøm fra virksomheten. Nedskrivningstest gjennomføres årlig og ga følgende resultat for 2007: i 2007 er goodwill relatert til Nor-porteføljen nedskrevet med kr 1,1 millioner. Verdiendring er i hovedsak et resultat av migrasjon mot kundegrupper med antatt lavere inntjeningspotensial, samt fall i rentemargin for porteføljen som helhet. Diskonteringsrenten er utledet med utgangspunkt i et aktivt marked for større kundeinnskudd samt indikatorer i offentlige rentebarometre. Gjenvinnbart beløp reflekterer en antatt salgsverdi for porteføljen basert på dagens rentenivå og inntjening i et aktivt marked for kundeinnskudd og -utlån. Videre er goodwill relatert til M2 eiendomsmegling nedskrevet med kr 9 millioner. Tapet er inkludert under av- og nedskrivninger i resultatregnskapet. Virkelig verdi er bestemt ut fra beregning av bruksverdi. Bruksverdien inkluderer synergieffekter for morbankens virksomhet i tillegg til verdsettelse av M2s egen virksomhet. synergiene er relatert til generering av lån, spare og innskuddsforretninger for kunder som formidles av M2. styregodkjent 2008-budsjett for M2 samt prognoser for 2009-2010 er benyttet for å verdsette M2s egen virksomhet. prognosene er basert på at konsernet iverksetter tiltak for å tilpasse driften i M2 etter den rådende markedssituasjonen. Til tross for at slike tiltak er iverksatt vil det likevel være risiko knyttet til markedsutviklingen. Forretningsvolum generert for bankvirksomheten er estimert basert på kunnskapen om M2s kundemasse. rentemarginer på bankproduktene er basert på observert historikk samt forventninger om fremtidig marginutvikling i morbanken. Det er benyttet en diskonteringsrate på 12,8 % før skatt. Diskonteringsrenten reflekterer ledelsens krav til avkastning og er beregnet basert på 5 års statsobligasjonsrente samt et risikopåslag. Tilgang immaterielle eiendeler i morbank gjelder investering i nytt datavarehus samt utvikling av iT applikasjon knyttet til bankens innføring av Basel ii. Datavarehuset avskrives lineært over 3 år. Basel ii implementeringen gjennomføres som et ledd i bankens økte satsing på kontroll- og risikostyring. systemet er ikke ferdigstilt per 31.12.2007.

eieNDeler For salG

Konsern Morbank2007 2006 Andeler for salg 2007 2006

16 300 Boligeiendom Berlin as 16 300

30 050 ssB private equity 2 as 30 050

3 500 slovakia estates 1 is 3 500

141 615 ssB Næringseiendom 9 as 141 615

48 615 ssB energivekst asa 50 115

48 615 ssB Global eiendom i asa 50 115

16 926 ssB Næringseiendom 10 as 18 200

3 000 Gamlaværket as 3 000

308 621 0 Sum virkelig verdi andeler for salg 312 895 0

i forbindelse med noen av prosjektene som er blitt lansert innenfor Corporate Finance har morbanken i en mellomperiode tegnet seg for andeler. andelene er planlagt solgt i annen hånds markedet i løpet av 2008. ssB Næringseiendom 9 as er verdsatt til virkelig verdi for eiendommen som selskapet eier gjennom et 100 % eid datterselskap. For andelene i ssB energivekst, ssB Global eiendom i og ssB Næringseiendom 10 har morbanken inntektsført honorarer som er fakturert til datterselskapet ssB securities med til sammen kr 4,3 millioner. Dette beløpet er eliminert og reduserer verdien av andelene i konsernregnskapet. Gamlaværket som har vært konsolidert siden morbanken overtok råderetten over aksjene i 2005 er verdsatt til forventet salgssum minus nedbetaling av gjeld. i morselskapet er det ved reklassifisering av overtatt eiendel til eiendeler for salg utgiftsført et tap på kr 3,4 millioner. i konsernet er tilsvarende tapsført kr 0,1 millioner i 2007.

60 61

Noter Noter

GJelD Til kreDiTTiNsTiTUsJoNer

Konsern / Morbank2007 2006

lån og innskudd fra kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid 287 108 2 725

F-lån sentralbanken 400 471

Bilaterale lån (gj.sn.rente 4,52 %) 1 157 691 433 747

syndikerte lån (gj.sn.rente 4,49 %) 4 185 300 3 759 118

sum gjeld til kredittinstitusjoner med avtalt løpetid 5 342 991 4 593 336

Sum gjeld til kredittinstitusjoner med avtalt løpetid 5 630 099 4 596 061

* aritmetisk gjennomsnitt er benyttet som grunnlag for beregning av gjennomsnittlig effektiv rente.

Syndikatlån og bilaterale lån

Syndikatlån EUR 130 millionersyndikatlånet på eUr 130 millioner (kr 1,04 milliarder) forfaller 10.11.2008 og fordeler seg likt på et standard lån (Term loan) og en trekkfasilitet (revolving Facility). syndikatet er sammensatt av 15 banker. lånet var fullt trukket opp per 31.12.2007. lånet er swappet til kroner ved bruk av valuta-bytteavtale, slik at banken ikke pådrar seg valutarisiko. kostnaden forbundet med låneopptaket var kr 3,8 millioner og amortiseres over lånets løpetid. snitt rente per 31.12.2007 var 5,10 %.

Syndikatlån EUR 125 millionersyndikatlån på eUr 125 millioner (kr 0,99 milliarder) forfaller 22.08.10. syndikatet er en trekkfasilitet (revolving Facility). lånet er swappet til kroner ved bruk av valutabytteavtale, slik at banken ikke pådrar seg valutarisiko. syndikatet er sammensatt av 16 banker. lånet var per 31.12.07 fullt trukket opp. lånets rente per 31.12.2007 var 4,67 %.

Syndikatlån EUR 170 millionersyndikatlån på eUr 170 millioner (kr 1,36 milliarder) forfaller 16.12.11. syndikatet er et standard lån (Term loan). lånet er swappet til kroner ved bruk av valutabytteavtale, slik at banken ikke pådrar seg valutarisiko. syndikatet er sammensatt av 13 banker. kostnaden forbundet med låneopptaket var kr 3,2 millioner og amortiseres over lånets løpetid. lånets rente per 31.12.2007 var 4,60 %. lånet var fullt trukket opp per 31.12.07.

Syndikatlån EUR 100 millionersyndikatlån på eUr 100 millioner (kr 0,76 milliarder) forfaller 19.12.08. syndikatet er et standard lån (Term loan). lånet er swappet til kroner ved bruk av valutabytteavtale, slik at banken ikke pådrar seg valutarisiko. syndikatet er sammensatt av 4 banker. kostnaden forbundet med låneopptaket var kr 0,5 millioner. lånets rente per 31.12.2007 var 5,12 %.

Bilateralt lån Kr 500 millionerBilateralt lån på kr 500 millioner forfaller 14.03.14. lånet er et standard lån (Term loan). lånets rente per 31.12.2007 var 6,06 %.

Bilaterale lån (Schuldschein) EUR 82,5 millionerBilaterale lån utgjør totalt eUr 82,5 millioner (kr 658 millioner) fordelt på 6 lån. låneforfallene er i perioden 29.12.2008 til 30.06.10. De bilaterale lånene er standard lån (Term loan). lånene er swappet til kroner ved bruk av valutabytteavtale, slik at banken ikke pådrar seg valutarisiko. Bilaterale lån er sammensatt av 2 banker. Gjennomsnittlig lånerente på de bilaterale lånene var 4,69 % per 31.12.2007.

sandnes sparebank har i tillegg en ubenyttet trekkfasilitet på kr 100 millioner. Trekkfasiliteten fornyes årlig. Banken arbeider kontinuerlig med å etablere relasjoner med nye norske og internasjonale finansinstitusjoner for derigjennom å øke antall kommiterte og ukomitterte trekkfasiliteter.

iNNskUDD Fra kUNDer

Konsern Morbank2007 2006 2007 2006

10.044.599 9.698.675 innskudd fra kunder uten avtalt løpetid (gj.sn. rente 3,74 % og 2,37 %) 10 076 798 9 703 481

1.168.844 932.506 innskudd fra kunder med avtalt løpetid (gj.sn. rente 4,01 % og 3,29 %) 1 168 844 932 506

11.213.443 10.631.181 sum innskudd kunder 11 245 642 10 635 987

Gjennomsnittlig rente på innskudd er beregnet på grunnlag av gjennomsnittlig saldo i året.

60 61

Noter Noter

GJelD sTiFTeT VeD UTsTeDelse aV VerDipapirer

Konsern / Morbank

2007 2006

sertifikater og andre kortsiktige låneopptak 2 980 330 749 559

obligasjonslån, inkl fratrukket underkurs 8 173 443 7 222 088

obligasjonslån, egenbeholdning -464 878 -1 323 684

Sum gjeld til kredittinstitusjoner med avtalt løpetid 10 688 895 6 647 963

Gjennomsnittlig rente sertifikater og andre kortsiktige låneopptak 4,95 % 3,00 %

Gjennomsnittlig rente obligasjonslån 4,81 % 3,20 %

Obligasjoner Pålydende Endelig forfall

No0010237845 492 000 10 03 2008

No0010244361 600 000 27 10 2008

No0010227564 550 000 21 05 2009

No0010254980 750 000 23 02 2012

No0010275985 400 000 07 09 2009

No0010280878 700 000 24 08 2012

No0010301336 450 000 30 02 2016

No0010306590 500 000 20 03 2009

No0010306392 80 000 19 03 2008

No0010333172 900 000 19 09 2011

No0010340862 700 000 03 11 2010

No0010346745 800 000 22 03 2010

No0010346927 350 000 24 01 2011

No0010355951 450 000 19 02 2013

No0010373491 500 000 21 06 2010

Sum pålydende 8 222 000

egenbeholdning i obligasjonslånene utgjorde per 31.12.2007 kr 450 millioner. i tillegg har banken utstedt kr 155 millioner i aksjeindekserte obligasjoner som forfaller i 2008. egenbeholdning i aksjeindekserte obligasjoner beløp seg per 31.12.2007 til kr 15 millioner. obligasjonslånene regnskapsføres til amortisert kost. egenbeholdningen verdsettes til virkelig verdi, (FVo).

aNNeN GJelD

Konsern Morbank2007 2006 2007 2006

14 079 14 079 Bankremisser 10 534 14 079

43 526 14 263 interimskontoer 43 526 14 263

16 621 36 560 annen gjeld 21 280 20 945

74 226 64 902 Annen gjeld 75 340 49 287

62 63

Noter Noter

aVseTNiNG For aNDre ForplikTelser

Konsern Morbank2007 2006 2007 2006

36 952 25 996 pensjonsforpliktelser 36 162 25 651

630 individuelle nedskrivninger på garantiansvar 630

6 795 andre forpliktelser 1 519

43 747 26 626 Sum avsetning for andre forpliktelser 37 681 26 281

For pensjonsforpliktelser vises til note 9, og for nedskrivning på garantiforpliktelser til note 15.

andre avsetninger inkluderer forpliktelse for kjøp av minoritetsandeler på henholdsvis 9 % i M2 og 45 % i Finanshuset as. Minoritetseierne i M2 har rett til å selge resterende aksjer til sandnes sparebank til samme pris som ved oppkjøpet i 2006 med tillegg av en avkastning tilsvarende renten på særvilkår i banken. salgsopsjonen kan gjøres gjeldende i perioden 1. juli til 1. oktober 2009. i konsernet er bruttoforpliktelsen estimert og bokført mot egenkapitalen. i morselskapet er urealisert verdi bokført over resultatet for 2007.

Minoritetseierne i Finanshuset har rett til å selge og sandnes sparebank har plikt til å kjøpe resterende aksjer i Finanshuset til en verdi per aksje som avhenger av resultatene i årene før opsjonen gjøres gjeldende. opsjonene kan først gjøres gjeldende i 2012. i konsernet er bruttoforpliktelsen estimert og bokført mot egenkapitalen. For morselskapet verdsettes opsjonene til null.

FoNDsoBliGasJoN oG aNsVarliGe oBliGasJoNslÅN

Konsern / Morbank 2007 2006

Fondsobligasjon 199 484 200 459

ansvarlige lån 482 486 409 659

Sum fondsobligasjoner og ansvarlige lån 681 970 610 118

lånene regnskapsføres til amortisert kost.

Fondsobligasjonkonsernet emitterte i juni 2004 kr 200 millioner i fondsobligasjoner. kr 144,5 millioner med fast rente 7,64 % og kr 55,5 millioner med flytende rente som løper på NiBor + 250 basispunkter. Fastrentedelen av fondsobligasjonen er swappet til flytende rente og fondsobligasjonen løper til en rente tilsvarende 3 måneders NiBor +250 basispunkter. konsernet har rett til å innfri lånet 30. juni 2014 til kurs 100 (call option). kostnadene ved å oppta lånet, kr 2 millioner, amortiseres over lånets løpetid.

Ansvarlig lånkonsernet har et ansvarlig obligasjonslån på kr 74 millioner som forfaller i juni 2013. renten på lånet er 6,45%, men er swappet til 3 måneders NiBor + 165 basispunkter de første 5 år. konsernet har rett til å innfri lånet 25. juni 2008 til kurs 100 (call option). Hvis konsernet velger å la lånet løpe videre etter 5 år settes renten til 3 måneders NiBor + 240 basispunkter. Underkurs i forbindelse med låneopptaket utgjorde kr 0,17 millioner, som amortiseres over lånets løpetid. konsernet tok opp et ansvarlig lån på kr 100 millioner i 2006 som forfaller i juni 2016. renten på lånet er 3 måneders NiBor + 40 basispunkter de første 5 årene. konsernet har rett til å innfri lånet 16. juni 2011 til kurs 100 (call option). Hvis konsernet velger å la lånet løpe videre etter 5 år settes renten til 3 måneders NiBor + 115 basispunkter. lånet ble etablert med en underkurs tilsvarende kr 0,2 millioner, som amortiseres over lånets løpetid. konsernet har videre et ansvarlig lån pålydende kr 200 millioner som forfaller i juni 2017. renten på lånet er 3 måneders NiBor + 45 basispunkter de første 5 år. konsernet har rett til å innfri lånet 06.06.2012 til kurs 100 (call option). Hvis konsernet velger å la lånet løpe videre etter 5 år settes renten til 3 måneders NiBor + 120 basispunkter. lånet ble etablert med en underkurs tilsvarende kr 0,2 millioner, som amortiseres over lånets løpetid. konsernet tok opp et nytt ansvarlig lån på 110 millioner i løpet av 2007 som forfaller i desember 2017. renten på lånet er 3 måneders NiBor + 160 basispunkter de første 5 årene. konsernet har rett til å innfri lånet 19. desember 2012 til kurs 100 (call option). Hvis konsernet velger å la lånet løpe videre etter 5 år settes renten til 3 måneders NiBor + 235 basispunkter. lånet ble etablert med en underkurs tilsvarende kr 0,4 millioner, som amortiseres over lånets løpetid.

62 63

Noter Noter

FiNaNsielle DeriVaTer

konsernet benytter i stor grad finansielle instrumenter til å balansere bankens valuta-, rente-, og aksjerisiko. Valuta- og renterelaterte instrumenter benyttes for å minimere valuta- og renterisiko på bankens utlån til kunder og innlån fra kapitalmarkedet. i tillegg blir opsjonsavtaler benyttet i forbindelse med bankens salg av strukturerte produkter. konsernet benytter sikringsbokføring for sin virkelig verdisikring av enkelte fastrente innlån (obligasjonslån, ansvarlig lån og fondsobligasjon). Hver enkelt sikring er dokumentert med en henvisning til konsernets risikostyringsstrategi, en entydig identifikasjon av sikringsobjekt og sikringsinstrument, en entydig beskrivelse av den sikrede risikoen, en beskrivelse av hvorfor sikringen er forventet å være svært sannsynlig og en beskrivelse av når og hvordan konsernet skal dokumentere at sikringen har vært effektiv i regnskapsperioden og forventes å være effektiv i neste regnskapsperiode. konsernet har definert den sikrede risikoen som verdiendringer knyttet til NiBor komponenten av innlånene. sikringseffektiviteten vurderes og dokumenteres både ved første gangs klassifisering og ved hver regnskapsavslutning. Ved virkelig verdisikring blir både sikringsinstrumentet og sikringsobjektet regnskapsført til virkelig verdi, og endringer i disse verdiene fra inngående balanse blir resultatført. på denne måten blir regnskaps-presentasjonen for disse instrumentene i samsvar med konsernets rentestyring og reelle økonomiske utvikling. se note 6 for resultatførte beløp. styret har vedtatt rammer for hvor stor eksponering banken kan ha mot hver motpart for å redusere oppgjørsrisikoen knyttet til bruken av finansielle instrumenter. Motparter skal ha en uoffisiell rating på ”investment grade” fra to uavhengige anerkjente aktører. For utenlandske utstedere kreves det at rating er gitt av et anerkjent ratingbyrå og at utsteder er godkjent av investeringskomiteen. rating skal være BBB+ eller bedre.

Konsern/Morbank 2007 2006

Virkelig verdi per 31.12.2007 Virkelig verdi per 31.12.2006

KontraktsbeløpPositiv

markedsverdiNegativ

markedsverdi KontraktsbeløpPositiv

markedsverdiNegativ

markedsverdi

renteavtaler * 8 921 853 44 988 117 627 3 992 074 18 282 82 680

Valutaavtaler 29 267 343 968 486 965 299 29 590 304 1 089 609 1 088 007

egenkapitalrelaterte instrumenter 5 756 539 890 548 860 439 2 817 535 554 109 537 170

andre varerelaterte instrumenter 1 182 589 196 858 196 272 824 797 123 006 123 006

Sum finansielle derivater 45 128 324 2 100 880 2 139 637 37 224 710 1 785 006 1 830 863

* Herav anvendt som sikringsformål 3 303 765 86 941 2 254 810 498 67 100

paNTsTillelser

obligasjoner og sertifikater som er verdsatt til kr 870,1 millioner i morbanken er stillet som sikkerhet for D-lån i Norges Bank for inntil kr 493,8 millioner. i 2006 var obligasjoner og sertifikater til bokført verdi i morbanken på kr 964,7 millioner stillet til sikkerhet for D-lån i Norges Bank for inntil kr 866,6 millioner.

64 65

Noter Noter

eGeNkapiTal

Det vises til oppstillingsplan for egenkapital for konsernet. For morselskapet vises nedenfor detaljer ved implementering av iFrs for selskapsregnskapet.

Egenkapital MorbankGrunnfonds-

kapitalOverkurs-

fondUtbytte-

reguleringsfondAnnen

egenkapitalSparebankens

fond Sum

egenkapital pr 31.12.2005 ihht NGaap 520 000 71 968 4 708 566 212 1 162 888

Implementeringseffekter IFRS:

implementering av iFrs 32/39 11 802 11 802

avsatt til utbytte og gaver 95 800 95 800

ikke vedtatt utbytte fra datterselskap -741 -741

egenkapital pr 1.1.2006 ihht iFrs 520 000 71 968 4 708 106 861 566 212 1 269 749

Årets resultat etter NGaap 18 384 83 000 86 462 187 846

Implementeringseffekter IFRS:

implementering av iFrs 32/39 6 662 6 662

Utbetalt gaver og utbytte 2006 -95 800 -95 800

reversert avsatt utbytte fra datterselskaper -2 682 -2 682

Egenkapital pr 31.12.2006 ihht IFRS 520 000 71 968 23 092 98 041 652 674 1 365 775

Utbetalt gaver og utbytte 2007 -83 000 -83 000

kapitalutvidelse 150 000 91 050 241 050

overføringer 495 -966 471 0

Årets resultat 15 099 122 202 76 946 214 247

Egenkapital pr 31.12.2007 670 000 163 018 38 686 136 277 730 091 1 738 072

annen egenkapital inkluderer fond for urealiserte gevinster med kr 14,1 millioner pr 31.12.2006 og kr 10,1 millioner pr 31.12.2007. Morselskapets regnskaper presenteres etter iFrs fra og med 2007 regnskapet. sammenlignbare tall er blitt omarbeidet. effekt ved implementering av iFrs er knyttet til implementering av iFrs 32/39 samt periodisering av utbytte og gaver mot egenkapitalen ved utbetaling. sandnes sparebank gjennomførte en fortrinnsrettet grunnfondsbevisemisjon på kr 249 millioner i juni 2007. emisjonskostnader på kr 8 millioner er ført mot egenkapitalen. Utbytte utbetalt i 2007 var kr 78 millioner. i tillegg er gaver utbetalt med kr 5 millioner. Basert på resultater for 2007 foreslår styret overfor forstanderskapet et kontantutbytte på kr 15 per grunnfondsbevis, totalt kr 100,5 millioner i 2008. samtidig foreslår styret en rettet emisjon mot eksisterende grunnfondsbeviseiere (utbytteemisjon). Gjennom en utbytteemisjon motvirkes utvanning, noe som bidrar til å sikre grunnfondsbeviseiernes verdivekst.

64 65

Noter Noter

Morbank

Spesifikasjon overgang til IFRS

Balanse 31.12.2006

etter NGAAP

Reklas-sifisering

utbytte og gaver

Forskjell resultat 2006

Øvrige endringer finansielle

instrumenter

Balanse 1.1.2007

etter IFRS

kontanter og fordringer på sentralbanker 1 362 200 1 362 200

Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 192 973 192 973

Brutto utlån til kunder 21 464 476 -8 072 21 456 404

- individuelle nedskrivninger 36 577 36 577

- Nedskrivning på grupper av utlån 12 287 12 287

Netto utlån til kunder 21 415 612 -8 072 21 407 540

sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapir med fast avkastning 6 432 6 432

aksjer, andeler og andre verdipapir med variabel avkastning 964 714 964 714

Finansielle derivater 1 785 006 1 785 006

eierinteresser i konsernselskap 68 122 68 122

immaterielle eiendeler 30 182 30 182

Utsatt skattefordel 11 328 11 328

Varige driftsmidler 13 075 13 075

andre eiendeler 1 550 -29 1 521

Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter 803 287 -2 682 -624 376 176 232

Sum eiendeler 24 869 475 - -2 682 1 152 529 26 019 325

Gjeld til kredittinstitusjoner 4 596 061 4 596 061

innskudd fra og gjeld til kunder 11 264 208 -628 221 10 635 987

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 6 721 678 -73 715 6 647 963

Finansielle derivater 1 830 862 1 830 862

annen gjeld 195 823 -83 000 49 287

Betalbar skatt 63 536 63 536

påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 173 468 -1 500 171 968

avsetning til påløpte kostnader og forpliktelser 26 281 26 281

Utsatt skatt 14 442 7 045 21 487

ansvarlig lånekapital 609 780 338 610 118

Sum gjeld 23 665 277 -83 000 - 1 134 809 24 653 550

Innskutt egenkapital

Grunnfond 520 000 520 000

overkursfond 71 968 71 968

sum innskutt egenkapital 591 968 - - - 591 968

Opptjent egenkapital

Utbyttereguleringsfond 23 092 23 092

sparebankens fond 652 674 652 674

annen egenkapital ** 83 000 -2 682 17 723 98 041

Sum opptjent egenkapital 675 766 83 000 -2 682 17 723 773 807

sum egenkapital 1 267 734 83 000 -2 682 17 723 1 365 775

sum gjeld og egenkapital 24 933 011 - -2 682 1 152 529 26 019 325

66 67

Noter Noter

eieNDeler oG GJelD Til VirkeliG VerDi

Konsern 2007 2006

Eiendeler og gjeldBalanseført

verdiVirkelig

verdiBalanseført

verdiVirkelig

verdi

kontanter og fordringer på sentralbanker 3 188 328 3 188 328 1 374 894 1 374 894

Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 177 884 177 884 192 973 192 973

Utlån til kunder 25 558 815 25 540 941 21 386 856 21 292 304

sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende papirer 870 102 870 102 964 714 964 714

aksjer, andeler og andre verdipapir med variabel avkastning 50 532 50 532 68 122 68 122

Finansielle derivater 2 100 880 2 100 880 1 785 006 1 785 006

andre eiendeler 91 956 91 956 79 950 79 950

Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter 182 506 182 506 180 093 180 093

eiendeler tilgjengelig for salg 308 621 308 621

Sum eiendeler 32 529 624 32 511 750 26 032 608 25 938 056

Gjeld til kredittinstitusjoner 5 630 099 5 305 827 4 596 061 4 569 725

innskudd fra og gjeld til kunder 11 213 443 11 329 643 10 631 181 10 772 647

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 10 688 895 10 645 767 6 647 963 6 673 419

Finansielle derivater 2 139 637 2 139 637 1 830 863 1 830 863

annen gjeld 175 548 175 548 151 787 151 787

påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 209 871 209 871 171 970 171 970

avsetning til påløpte kostnader og forpliktelser 43 747 43 747 26 626 26 626

ansvarlig lånekapital 681 970 676 822 610 118 610 118

Sum forpliktelser 30 783 210 30 526 862 3 179 635 3 179 635

Morbank 2007 2006

Eiendeler og gjeldBalanseført

verdiVirkelig

verdiBalanseført

verdiVirkelig

verdi

kontanter og fordringer på sentralbanker 3 179 635 3 179 635 1 362 200 1 362 200

Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 177 884 177 884 192 973 192 973

Utlån til kunder 25 573 709 25 555 835 21 407 540 21 312 988

sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende papirer 870 102 870 102 964 714 964 714

aksjer, andeler og andre verdipapir med variabel avkastning 50 058 50 058 68 122 68 122

Finansielle derivater 2 100 880 2 100 880 1 785 006 1 785 006

andre eiendeler 80 504 80 504 62 538 62 538

Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter 182 123 182 123 176 233 176 233

eiendeler tilgjengelig for salg 312 895 312 895

Sum eiendeler 32 527 790 32 509 916 26 019 326 25 924 774

Gjeld til kredittinstitusjoner 5 630 099 5 305 827 4 596 061 4 569 725

innskudd fra og gjeld til kunder 11 245 642 11 361 842 10 635 987 10 777 453

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 10 688 895 10 645 767 6 647 963 6 673 419

Finansielle derivater 2 139 637 2 139 637 1 830 862 1 830 863

annen gjeld 173 069 173 069 134 310 134 310

påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 192 725 192 725 171 968 171 968

avsetning til påløpte kostnader og forpliktelser 37 681 37 681 26 281 26 281

ansvarlig lånekapital 681 970 676 822 610 118 630 190

Sum forpliktelser 30 789 718 30 533 370 24 653 550 24 814 207

66 67

Noter Noter

Finansielle eiendeler og gjeld i balansen måles normalt til virkelig verdi med unntak av:• Utlånoginnskuddmedflytenderente• Fastrenteutlån,og-innskudd,formidletaveksterndistributør• Gjeldstiftetvedutstedelseavverdipapirer

Virkelig verdi er beregnet på forskjellige måter ut fra type eiendel. sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende papirer er beregnet ut fra lignings-kurs, det samme er gjeld til kredittinstitusjoner og ansvarlig lånekapital. ligningskurs utarbeides av flere banker som i fellesskap kommer frem til den korrekte verdien av et verdipapir. ligningskurs er benyttet fordi det etter konsernets vurdering gir et best mulig bilde av den virkelige verdien av verdi-papiret gitt papirenes likviditet.

på aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning får banken ekstern verdivurdering fra motpart som brukes til verdivurdering.

innskudd fra og gjeld til kunder er beregnet ut fra en spread beregnet av innskuddsansvarlig.

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer er beregnet ut fra ligningskurs, og i tillegg er syndikater og bilaterale lån justert for en spread beregnet av Nordea. Beregningen er basert på en verdivurdering i kroner og for valutalån legger banken til en margin for å justere for høyere kostnad på lån i utlandet. Virkelig verdi er beregnet til å være lik regnskapsført verdi for kortsiktige finansielle eiendeler og kortsiktige finansielle forpliktelser. Utlån og innskudd med flytende rente blir justert ved renteendringer i markedet samt ved endring av kredittrisiko. konsernet vurderer derfor virkelig verdi på slike produkter til å være tilnærmet lik balanseført verdi. i virkelig verdi vurdering av utlån, innskudd og gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer inngår også verdiendring på poster som i balansen er motregnet.

klassiFiseriNG aV FiNaNsielle iNsTrUMeNTer

Konsern 2007

EiendelerUtlån og

fordringer Handels- portefølje

Finansielle eiendeler til

virkelig verdi

Derivater til virkelig

verdiTilgjengelig

for salg

Ikke finansielle eiendeler Sum

kontanter og fordringer på sentralbanker 3 188 328 3 188 328

Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 177 884 177 884

Utlån til kunder 24 340 136 1 218 679 25 558 815

sertifikater, obligasjoner og andre rente-bærende papirer 870 102 870 102

aksjer, andeler og andre verdipapir med variabel avkastning 50 532 50 532

Finansielle derivater 2 100 880 2 100 880

Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter 182 506 182 506

eiendeler tilgjengelig for salg 308 621 308 621

andre eiendeler 91 956 91 956

Sum eiendeler 27 888 854 50 532 2 088 781 2 100 880 308 621 91 956 32 529 624

Forpliktelser

Finansielle forpliktelser

virkelig verdi

Derivater til virkelig

verdi

Annenfinansiell

gjeld

Ikke finansielle

forpliktelser Sum

Gjeld til kredittinstitusjoner 5 630 099 5 630 099

innskudd fra og gjeld til kunder 850 000 10 363 443 11 213 443

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 10 688 895 10 688 895

Finansielle derivater 2 139 637 2 139 637

påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 209 871 209 871

avsetning til påløpte kostnader og forpliktelser 43 747 43 747

ansvarlig lånekapital 681 970 681 970

annen gjeld 175 548 175 548

Sum forpliktelser 850 000 2 139 637 27 618 025 175 548 30 783 210

68 69

Noter Noter

Konsern 2006

EiendelerUtlån og

fordringer Handels- portefølje

Finansielle eiendeler til

virkelig verdi

Derivater til virkelig

verdi

Ikke finansielle eiendeler Sum

kontanter og fordringer på sentralbanker 1 374 894 1 374 894

Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 192 973 192 973

Utlån til kunder 20 295 426 1 091 430 21 386 856

sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende papirer 964 714 964 714

aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning 68 122 68 122

Finansielle derivater 1 785 006 1 785 006

Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter 180 093 180 093

andre eiendeler 79 950 79 950

Sum eiendeler 22 043 386 68 122 2 056 144 1 785 006 79 950 26 032 608

Forpliktelser

Finansielle forpliktelser

virkelig verdi

Derivater til virkelig

verdi

Annenfinansiell

gjeld

Ikke finansielle

forpliktelser Sum

Gjeld til kredittinstitusjoner 4 596 061 4 596 061

innskudd fra og gjeld til kunder 531 561 10 099 620 10 631 181

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 6 647 963 6 647 963

Finansielle derivater 1 830 863 1 830 863

påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 171 970 171 970

avsetning til påløpte kostnader og forpliktelser 26 626 26 626

ansvarlig lånekapital 610 118 610 118

annen gjeld 151 787 151 787

Sum forpliktelser 531 561 1 830 863 22 152 358 151 787 24 666 569

Morbank 2007

EiendelerUtlån og

fordringer Handels- portefølje

Finansielle eiendeler til

virkelig verdi

Derivater til virkelig

verdiTilgjengelig

for salg

Ikke finansielle eiendeler Sum

kontanter og fordringer på sentralbanker 3 179 635 3 179 635

Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 177 884 177 884

Utlån til kunder 24 355 030 1 218 679 25 573 709

sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende papirer 870 102 870 102

aksjer, andeler og andre verdipapir med variabel avkastning 50 058 50 058

Finansielle derivater 2 100 880 2 100 880

Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter 182 123 182 123

eiendeler tilgjengelig for salg 312 895 312 895

andre eiendeler 80 504 80 504

Sum eiendeler 27 894 672 50 058 2 088 781 2 100 880 312 895 80 504 32 527 790

68 69

Noter Noter

Morbank 2007

Forpliktelser

Finansielle forpliktelser

virkelig verdi

Derivater til virkelig

verdi

Annenfinansiell

gjeld

Ikke finansielle

forpliktelser Sum

Gjeld til kredittinstitusjoner 5 630 099 5 630 099

innskudd fra og gjeld til kunder 850 000 10 395 642 11 245 642

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 10 688 895 10 688 895

Finansielle derivater 2 139 637 2 139 637

påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 192 725 192 725

avsetning til påløpte kostnader og forpliktelser 37 681 37 681

ansvarlig lånekapital 681 970 681 970

annen gjeld 173 069 173 069

Sum forpliktelser 850 000 2 139 637 27 627 012 173 069 30 789 718

Morbank 2006

EiendelerUtlån og

fordringer Handels- portefølje

Finansielle eiendeler til

virkelig verdi

Derivater til virkelig

verdi

Ikke finansielle eiendeler Sum

kontanter og fordringer på sentralbanker 1 362 200 1 362 200

Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 192 973 192 973

Utlån til kunder 20 316 110 1 091 430 21 407 540

sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende papirer 964 714 964 714

aksjer, andeler og andre verdipapir med variabel avkastning 68 122 68 122

Finansielle derivater 1 785 006 1 785 006

Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter 176 233 176 233

andre eiendeler 62 538 62 538

Sum eiendeler 22 047 516 68 122 2 056 144 1 785 006 62 538 26 019 326

Forpliktelser

Finansielle forpliktelser

virkelig verdi

Derivater til virkelig

verdi

Annenfinansiell

gjeld

Ikke finansielle

forpliktelser Sum

Gjeld til kredittinstitusjoner 4 596 061 4 596 061

innskudd fra og gjeld til kunder 531 561 10 104 426 10 635 987

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 6 647 963 6 647 963

Finansielle derivater 1 830 863 1 830 863

påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 171 968 171 968

avsetning til påløpte kostnader og forpliktelser 26 281 26 281

ansvarlig lånekapital 610 118 610 118

annen gjeld 134 310 134 310

Sum finansielle forpliktelser 531 561 1 830 863 22 156 817 134 310 24 653 551

70 71

Noter Noter

GoDTGJØrelser

etter allmennaksjelovens § 6-16a skal styret utarbeide en særskilt erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte. slik erklæring er vedtatt av styret i januar 2008, og vil bli fremlagt for forstanderskapet. erklæringen har følgende hovedpunkter:

• FormåletmedSandnesSparebanksinkompensasjonspolicyeråtrekketilsegmedarbeideremeddenkompetansenbankentrenger, videreutvikle og beholde nøkkelkompetanse, samt motivere til langsiktighet og kontinuerlig utvikling, for å nå sandnes sparebank sine forretningsmessige mål.

• Kompensasjonenkanbeståavfølgendeelementer: - Fast grunnlønn. Det er bankens siktemål å tilby markedslønn. Fast grunnlønn justeres på denne bakgrunn årlig, basert på resultatoppnåelse innen den enkelte leder sitt arbeids- og ansvarsområde. administrerende direktør fastsetter endring i grunnlønn med virkning fra 1. juli hvert år for medlemmene i bankens ledergruppe. styret ved styreformann fastsetter administrerende direktør sin faste grunnlønn og den årlige justeringen av denne. - Naturalytelser som omfatter telefon/mobiltelefon, avis/tidsskrift, hjemmekontorordning og unntaksvis bilordning. For øvrig ytes lån og banktjenester til egne betingelser etter samme regelverk som øvrige ansatte. - Bonuser. Bankens ledende ansatte inngår i bankens til enhver tid gjeldende bonusordning på linje med andre ansatte. Utover dette vil ledende ansatte basert på individuelle avtaler kunne ha bonusordninger direkte knyttet opp mot måloppnåelse. administrerende direktør omfattes av bankens generelle bonusordning, men har ikke egen bonuslønn utover dette. - pensjonsordning. ledende ansatte har ytelsesbasert pensjon eller innskuddsbasert pensjon for inntekt opp til 12G, etter de til enhver tid gjeldende ordninger for bankens ansatte. Banken vil tilby ledende ansatte en pensjonsordning eller lønnskompensasjon for lønn over 12G. egen juridisk utredning vil avklare detaljer i ordningen i første kvartal 2008. pensjonsalder for bankens ledende ansatte er 67 år, med mulighet for aFp-ordning etter de til enhver tid gjeldende ordninger i finanssektoren. administrerende direktør har etter nærmere beskrevne retningslinjer mulighet til å fratre ved 60/62 år med egen pensjonsordning som løper fram til 67 år.

samlede utgifter til lønn, pensjon og annen godtgjørelse for bankens ledergruppe og styret utgjør følgende:

2007

Samlede utgifter til lønn

og annen godt-gjørelse i 2007

Herav utbetalt bonus (avsatt i 2006)

Herav annen godt-

gjørelsePensjons-

kostnad

Nåverdi av pensjons-

avtaleUtlån

pr 31.12.2007

Konsernledelsen

administrerende direktør Jon ledaal 2 211 348 101 921 12 449 8 454

Direktør forretningsutvikling og støtte arve Vestvik 1 244 190 57 307 1 820 3 882

Finansdirektør (CFo) Vidar Torsøe 1 391 188 168 203 827 1 753

Direktør kreditt & juridisk atle Fylling 1 342 200 93 244 3 415 4 837

kommunikasjonsdirektør ingrid o. Fure schøpp 991 152 21 132 2 673 683

Direktør personmarked kari solheim larsen 1 161 170 75 173 2 144 3 638

Direktør næringsliv erik sevild (jan-okt) 1 330 200 60 205 3 161 3 471

Direktør næringsliv, konstituert rolf inge knutsen (nov-des) 1 067 155 40 28 2 344 2 578

Direktør investeringstjenester rune svindland (apr-des) 1 146 135 44 119 653 1 933

Direktør oslo Margrethe kielland (aug-des) 607 109 3 200

Direktør kapitalmarked Jone idsøe (jan-okt) 1 567 200 54 187 1 512 3 313

alle fast ansatte i banken deltar i bankens bonusprogram. i regnskapet for 2007 er det avsatt kr 15,6 millioner (inkl. arbeidsgiveravgift) som utgjør 20 % av grunnlønn for samtlige ansatte (inkludert ledergruppen). Bonusen blir utbetalt i 2008 og er ikke inkludert i oppstillingen ovenfor. For ledergruppen er det avsatt kr 2,3 millioner (20 % av lønnsmassen i gruppen), hvorav endelig fordelig vil utgjøre mellom 10 og 30 % for den enkelte.

rentesubsidiering av de ansattes rentevilkår på kassekreditter og nedbetalingslån utgjør en kostnad på kr 4,2 millioner for 2007 og kr 2,7 millioner for 2006.

70 71

Noter Noter

Honorarer til styret, kontrollkomiteen og forstanderskapet 2007 2006 2005

Styret

styreleder eimund Nygaard 250 225 225

Nestleder / styremedlem Magne Morken 185 170

Nestleder erling kleiberg 170

styremedlem Nils Birkeland 155 115

styremedlem rannveig Bærheim 125 115

styremedlem audun Berg 155 115

styremedlem siri kalvig 125 115

styremedlem Håvard Ånestad 125

styremedlem sigrid Falnes 115

Øvrige styremedlemmer 605

Kontrollkomiteen

leder Åge seldal 75 75 75

Nestleder per asle ousdal 65 65

Medlem sigrun sagedal 50 50 200

Forstanderskapet

leder erling kleiberg 75

leder ivar rusdal 90 60

Øvrige medlemmer 194 210 140

2006

Samlede utgifter til lønn

og annen godt-gjørelse i 2006

Herav utbetalt bonus (avsatt i 2005)

Herav annen godt-

gjørelsePensjons-

kostnadUtlån

pr 31.12.2006

Konsernledelsen

administrerende direktør Jon ledaal 1 740 320 19 1 485 7 550

Direktør forretningsutvikling og støtte arve Vestvik 1 114 180 53 157 3 194

Finansdirektør (CFo) Vidar Torsøe 1 064 165 114 61 1 503

Direktør kreditt & juridisk atle Fylling 1 258 180 31 181 4 698

kommunikasjonsdirektør ingrid o. Fure schøpp 806 70 14 73 737

Direktør personmarked kari solheim larsen 968 152 20 180 950

Direktør næringsliv erik sevild 1 195 190 43 167 3 256

Direktør kapitalmarked Jone idsøe 1 177 182 40 104 2 745

BeTiNGeDe ForplikTelser

konsernet har mottatt varsel om mulig utbedringssak/erstatningssak, foreløpig estimert til kr 11 millioner. konsernet bestrider kravet og vurderer det ikke som sannsynlig at motparten vil vinne frem med sitt krav.

72 73

Noter Noter

operasJoNelle leieaVTaler

konsernet har inngått operasjonelle leieavtaler når det gjelder kontorer, iT systemer, biler og noen mindre leieavtaler knyttet til datamaskiner og kontorutstyr. konsernet har flere leieavtaler for kontorlokaler hvor det er tilknyttet resterende leieavtaler på minimum 2 -10 år samt opsjon på ytterligere 5 år. Øvrige mindre leide lokaler (filialer og minibanker) har en resterende leieperiode på mellom 1 og 10 år.

Konsern Morbank2007 2006 2005 Årlige leiekostnader 2007 2006 2005

20 477 14 730 13 397 Årlige leiekostnader 16 371 13 902 13 397

Fremtidige ikke oppsigelige leiekostnader

12 204 5 350 innen et år 10 282 3 801

35 551 18 411 Mellom et og fem år 33 569 15 206

21 601 13 301 over fem år 21 601 13 301

69 356 50 964 Sum estimerte fremtidige leiekostnader 65 452 32 308

TraNsaksJoNer MeD NærsTÅeNDe parTer

Oversikt over selskaper som inngår i konsernet

Aksjer i datterselskap Adresse StedSelskaps-

kapital EierandelAntall aksjer

På-lydende

Bokført verdi

sandnes eiendom as langgt 64 sandnes 4 230 100 1 960 1 960 4 068

M2 eiendomsmegling as Bygdøy allé 63 oslo 2 356 91 264 2 000 11 018

M2 Boligutleie as ** 91

M2 Næringsmegling as** 91

Finanshuset asa Haakon Vii’s gate 1 oslo 200 55 1000 200 14 276

ssB securities asa luramyrveien 12 sandnes 10 000 100 10 000 1 000 10 030

Bank Direkte as* luramyrveien 12 sandnes 100 100 1 000 100 100

luramyrveien 12 as* luramyrveien 12 sandnes 100 100 1 000 100 106

ssB Næringseiendom 11* luramyrveien 12 sandnes 100 100 1 000 100 115

ssB Næringseiendom 12* luramyrveien 12 sandnes 100 100 1 000 100 115

Bokført verdi per 31.12.2007 39 828

* Ingen aktivitet i selskapet

** Indirekte eierskap

Transaksjoner mellom mor- og datterselskap er kun relatert til ordinære banktjenester. Tjenestene er gitt til forretningsmessige vilkår og er eliminert i konsernregnskapet. i morbanken er det totalt avsatt kr 8,3 millioner i nedskrivninger på utlån til nærstående parter.

Nedskrivning av aksjer i datterselskaperaksjer i M2 eiendomsmegling er nedskrevet med kr 19,4 millioner. Tapet er inkludert under av- og nedskrivninger i resultatregnskapet. Virkelig verdi er bestemt ut fra beregning av bruksverdi. styregodkjent 2008-budsjett for M2 samt prognoser for 2009-2010 er benyttet i verdsettelsen. prognosene er basert på at konsernet iverksetter tiltak for å tilpasse driften i M2 etter den rådende markedssituasjonen. Til tross for at slike tiltak er iverksatt vil det likevel være risiko knyttet til markedsutviklingen. Det er benyttet en diskonteringsrente på 12,8 %. Diskonteringsrenten reflekterer ledelsens krav til avkastning og er beregnet basert på 5 års statsobligasjonsrente samt et risikopåslag.

72 73

Noter Noter

Lån til ansatte og tillitsvalgte

Konsern Morbank2007 2006 Lån og garantier til ansatte og tillitsvalgte 2007 2006

14 070 10 600 samlet lån og garantier til styret inklusiv nærstående 14 070 10 600

13 505 17 200 samlet lån og garantier til kontrollkomiteen inklusiv nærstående 13 505 17 200

95 174 170 400 samlet lån og garantier til forstanderskapet 95 174 170 400

461 207 266 900 samlet lån (inkludert trekk på kassekreditt) til ansatte 367 471 226 900

lån inkludert trekk på kassekreditter til administrerende direktør utgjorde kr 8,5 millioner. lånet er fordelt på nedbetalingslån kr 4,5 millioner og trekkfasilitet/kassekreditt kr 4 millioner. Nedbetalingslånet er avdragsfritt med kvartalsvis fornyelse. renten på nedbetalingslånet og kassekreditten er p.t. 3,85 %.

Øvrig informasjon om godtgjørelser fremgår av note 31.

HeNDelser eTTer BalaNseDaGeN

M2 Boligutleie ble solgt pr 3 mars 2008 for kr 1,4 millioner.

ForTJeNesTe per GrUNNFoNDsBeVis

Fortjeneste per grunnfondsbevis 2007 2006 2005

Fortjeneste per grunnfondsbevis 18,93 17,90 18,17

Utvannet fortjeneste per grunnfondsbevis 18,93 17,90 18,17

Grunnlag for beregningen

resultat henførbart til grunnfondsbeviseiere 113 519 93 066 94 471

Gjennomsnittlig antall utestående grunnfondsbevis 5 997 5 200 5 200

74 75

Noter Noter

GrUNNFoNDsBeViskapiTal oG GrUNNFoNDsBeViseiere

Grunnfondsbeviskapital 2007 2006

Grunnfondsbeviskapital , bokført verdi 670 000 520 000

antall grunnfondsbevis 6 700 5 200

overkursfond , bokført verdi 163 018 71 968

Utbyttereguleringsfond 38 685 23 091

20 største grunnfondsbeviseiere per 31.12.07Antall grunn-

fondsbevisAndel

i %

Frank Mohn a/s 216 665 3,23

Helland a/s 185 000 2,76

Clipper a/s 180 000 2,69

Madland, kjell 178 068 2,66

Mp pensjon 145 013 2,16

Morten Christensen invest a/s 135 250 2,02

skagenkaien Holding as 80 000 1,19

aske investering as 67 000 1,00

Terra Utbytte VpF 66 969 1,00

sparebankstiftelsen DNBNor 64 800 0,97

Tirna Holding as 60 287 0,90

Tonsenhagen Forretningssentrum as 56 058 0,84

solvang shipping a/s 55 000 0,82

skretting, Marit 51 527 0,77

Hauge, Harald 51 425 0,77

WarrenWicklund Utbytte VpF 44 143 0,66

Hegre, stein 42 043 0,63

Marin elektro Holding a/s 41 000 0,61

solvang asa 40 000 0,60

Horten Hus eiendom as 35 416 0,53

20 største eiere 1 795 664 26,80

Øvrige eiere 4 904 336 73,20

Totale grunnfondsbevis 6 700 000 100,00

Grunnfondsbevisene er pålydende kr 100. per 31.12.2007 var det 3.528 grunnfondsbeviseiere.

74 75

Noter Noter

Grunnfondsbevis eiet av medlemmer av forstanderskapet, kontrollkomiteen, styret, administrerende direktør og andre ledende ansatte per 31.12.2007:

Etternavn Fornavn Verv Antall grunnfondsbevis

alvsåker Vigdis Forstanderskapet 1 500

anda Hedvig Johanne Forstanderskapet 6 083

anfindsen ingvald Forstanderskapet 17 775

anfindsen Jan erik Forstanderskapet 2 152

arnøy odd sverre Forstanderskapet 200

Frafjord eli Forstanderskapet 3 000

Frøyland John sverre Forstanderskapet 8 000

Hagland olav Forstanderskapet 17 996

Halvorsen Dag Forstanderskapet 4 631

Hetland reinert Forstanderskapet 2 100

Hetland paul Forstanderskapet 9 500

Hjelle Dag Forstanderskapet 1 300

kleiberg erling Forstanderskapet 1 000

kristoffersen odd sven Forstanderskapet 10 370

løland Henning Forstanderskapet 1 462

Madland kjell Forstanderskapet 178 068

rusdal ivar Forstanderskapet 10 500

skadberg ragnhild Forstanderskapet 1 130

skårland arild Forstanderskapet 6 371

soldal odd Magnor Forstanderskapet 14 749

steensland Jan olav Forstanderskapet 111 392

sveinsvoll aase Forstanderskapet 3 236

Tandrevoll Marlyn Forstanderskapet 2 062

Vasshus arne Forstanderskapet 3 600

Vatne solveig Forstanderskapet 2 142

Weidemann Jørg Forstanderskapet 644

seldal aage kontrollkomiteen 19 322

Bærheim rannveig styret 4 692

Falnes sigrid styret 1 116

Morken Magne styret 95 139

Ånestad Håvard styret 2 800

Fylling atle ledende ansatt 5 046

Haga stein ledende ansatt 773

Houge Venke ledende ansatt 688

idsøe Jone ledende ansatt 1 096

larsen kari solheim ledende ansatt 650

Vestvik arve kenneth ledende ansatt 500

knutsen rolf inge ledende ansatt 4 293

ledaal Jon adm.direktør 21 113

578 191

For de grunnfondsbeviseierne som er nevnt over er også grunnfondsbevis eiet av ektefelle, mindreårige barn eller selskap hvor vedkommende har bestemmende innflytelse som nevnt i aksjelovens § 1-2 medregnet.

76 77

Noter Noter

kapiTalsTrUkTUr

Bankens hovedmål er å ha en konkurransedyktig egenkapitalavkastning over tid og maksimere grunnfondsbeviseiernes avkastning. samtidig skal banken opprettholde en solid kapitaldekning og et fornuftig forhold mellom innskudd og utlån. konsernet forvalter kapitalen med tanke på svingninger i økonomiske forhold. For å opprettholde kapitalstrukturen kan endringer i utbytte eller ut stedelse av nye grunnfondsbevis være aktuelt. således gjennomførte sandnes sparebank en fortrinnsrettet grunnfondsbevisemisjon på kr 249 millioner i juni 2007. styret foreslår i forbindelse med utdeling av utbytte for 2007 en rettet emisjon mot eksisterende grunnfondsbeviseiere (utbytteemisjon). Gjennom en ut- bytteemisjon motvirkes utvanning, noe som bidrar til å sikre grunnfondsbeviseiernes verdivekst. per 31.12.2007 utgjør konsernets forvaltningskapital kr 32.530 millioner. Dette er en økning på kr 6.497 millioner fra 2006, noe som tilsvarer en økning på 25 %. Netto utlån har økt med 19 % gjennom 2007 mens innskudd fra kunder har gått opp med 5 %. Bankens kapitaldekning per utgangen av 2007 er 10,5 % mot 10,4 % per 31.12.2006. egenkapitalrentabilitet etter skatt er uendret på 14,5 %.

Kapitaldekning for morbank 31.12.2007 31.12.2006

sparebankens fond 730 092 652 676

Grunnfondsbeviskapital 833 018 591 968

Utbyttereguleringsfond 38 685 23 091

Fondsobligasjon 199 484 200 000

Fond for urealiserte gevinster 10 128

Sum brutto kjernekapital 1 811 407 1 467 735

Fradrag for goodwill og andre immaterielle eiendeler 13 540 11 328

Fradrag for nullstilte uamortiserte estimatavvik 11 151 11 151

Sum kjernekapital 1 809 018 1 467 558

ansvarlig lånekapital 482 486 409 780

Netto ansvarlig kapital 2 291 504 1 877 338

Beregningsgrunnlaget

eiendeler som ikke inngår i handelsporteføljen 20 233 015 16 955 907

poster utenom balansen som ikke inngår i handelsporteføljen 1 085 983 868 888

Beregningsgrunnlag valutarisiko og poster som inngår i handelsporteføljen 537 275 358 414

Fradrag urealiserte gevinster på finansielle omløpsmidler 13 463 11 625

Fradrag, nedskrivninger 35 956 49 494

Beregningsgrunnlag 21 806 854 18 122 090

Kapitaldekning 10,5 10,4

Kjernekapital 8,3 8,1

Det ble innført nye kapitaldekningsregler i Norge fra 1. januar 2007, (Basel ii – eUs nye direktiv for kapitaldekning). Valget av metode for beregning av minimumskapital etter sparebanklovens § 2-9 a vil i stor grad påvirke omfaget av totalkapitalvurderingsopplegget, (internal capital adequacy assessment process – iCaap). Dette innebærer at banker som benytter interne beregningsmetoder (irB) må utvikle mer avanserte og kvantitative systemer sammen-lignet med banker som benytter de enkle metodene. sandnes sparebank vil foreløpig rapportere og styre etter de enkleste metodene, men har under arbeid et prosjekt for mer sofistikert risikostyring med målsetting om fremtidig irB-godkjennelse. Dette arbeidet vil lede frem til bedre modelleringsverktøy for de enkelte risikoer, men også for gjennomføring av totalkapitalvurderinger.

76 77

Noter Noter

risikosTYriNG

Finansiell virksomhet innebærer et behov for styring og forvaltning av risiko. God risikostyring er strategisk viktig for konsernets verdiskapning. risikostyring og intern kontroll skal bidra til å sikre effektiv drift, håndtere betydelige risikoer, sikre intern og ekstern rapportering av høy kvalitet samt sikre at konsernet opererer i samsvar med relevante lover, forskrifter og interne retningslinjer for virksomheten, herunder konsernets verdigrunnlag og etiske rammeverk. konsernet har et uttalt mål om en lav risikoprofil. styret i konsernet fastsetter langsiktige mål for bankens risikoprofil. risikoprofilen operasjonaliseres gjennom rutiner, retningslinjer og fullmakter. rutiner og retningslinjer gjenspeiler de rammer som styret har gitt administrasjonen. risikorammene vurderes minst årlig. rutineverket er under kontinuerlig vurdering av administrasjonen og vurderes av styret årlig. Det foreligger fullmakter for bevilgninger og posisjons- og handlerammer på alle vesentlige finansielle områder. alle fullmakter er personlige. Fullmakter og overordnede rammer besluttes i styret og kan delegeres i organisasjonen, men enhver videre delegering skal godkjennes og følges opp av nærmeste overordnede leder. i forbindelse med risikostyring benytter konsernet seg i all hovedsak av finansielle instrumenter for å redusere risiko som oppstår gjennom bankdriften, herunder kundeaktiviteter og funding. Bruken av finansielle instrumenter er begrenset til instrumenter der risiko og markedsverdi lar seg måle og overvåke innenfor konsernets systemer for lønnsomhetsmåling og risikostyring.

Organisering og fullmaktsstrukturorganisering av konsernet tar sikte på uavhengighet i risikorapporteringen.

Styretstyret i sandnes sparebank er konsernets øverste ansvarlige organ for forretningsdriften, inkludert løpende styring av risiko og kontroll. styret har vedtatt etiske retningslinjer som skal bidra til bevisstgjøring og etterlevelse at den etiske standarden som kreves i konsernet. styret har videre ansvar for å påse at konsernet har en egenkapital som er forsvarlig ut fra risikoen ved og omfanget av virksomheten i konsernet, og for å sørge for at kapitalkrav som følger av lover og forskrifter, blir overholdt. Det er også fastsatt retningslinjer for intern kontroll. overordnet kredittpolitikk og kredittstrategier, finans- og likviditetsstrategier fastsettes av styret i sandnes sparebank. styret fastsetter også årlig rammer for markedsrisiko (aksje-, valuta- og renteeksponering) og likviditetsrisko. Disse rammene forvaltes av bankens treasury-avdeling. styret har utnevnt en egen revisjonskomite. Denne komiteen skal føre tilsyn med regnskapsavleggelsen, gjennomgå utkast til regnskapsrapportering og se etter at konsernets interne kontroll, herunder intern revisjon og risikostyringssystemer, fungerer effektivt. revisjonskomiteen rapporterer sine vurderinger til styret i sandnes sparebank.

Administrerende direktør og ledergruppenadministrerende direktør har ansvar for å iverksette risikostyring som bidrar til å oppfylle de målene styret setter for virksomheten, herunder effektive styringssystemer og intern kontroll. konsernets ledermøter er administrerende direktørs forum for overordnet ledelse. alle vesentlige beslutninger som gjelder risiko og kapitalstyring vil normalt fattes i samråd med ledergruppen. Det er etablert flere rådgivende organer som skal bistå administrerende direktør med beslutningsgrunnlag, oppfølging og kontroll innenfor ulike fagområder. Balansestyringsgruppen behandler saker knyttet til styring av markeds- og finansieringsrisiko, likviditetsrisiko og kapitalstruktur. kredittutvalget gir råd til ledergruppen ved behandling av større enkeltengasjement og andre kredittsaker av spesiell karakter.

RevisjonUavhengig og effektiv intern og ekstern revisjon skal bidra til hensiktsmessig intern kontroll og pålitelighet i den finansielle rapporteringen. intern revisjon har sin instruks fra styret som også godkjenner revisjonens årlige planer og budsjett.

Gjennomføring av risikostyring og oppfølging av risikoUtgangspunktet for risikostyringen i sandnes sparebank er at den enkelte leder i konsernet skal sørge for å ha kunnskap om all vesentlig risiko innenfor eget ansvarsområde, slik at denne kan forvaltes på en økonomisk og administrativt forsvarlig måte. administrerende direktør har gitt nærmere retnings linjer for gjennomføringen av overordnet kredittpolitikk og -strategier. Hvert enkelt forretningsområde styrer sine egne kredittprosesser etter slike retningslinjer.

alle forretningsområdene i konsernet foretar årlig en risikogjennomgang som omfatter:• Kommentarertilegetarbeidmedinternkontroll• Risikovurderinger• Vurderingavegenetterlevelseaveksterntoginterntregelverk• Planlagteforbedringstiltak

rapportering skjer på avdelingsnivå og danner grunnlaget for samlede rapporter for forretningsområder og støtteområder som inngår i administrerende direktørs rapportering til styret. styret i konsernet gjennomgår årlig konsernets viktigste risikoområder og intern kontroll. Gjennomgangen tar sikte på å få dokumentert kvaliteten på arbeidet i de viktigste risikoområdene og svakheter og forbedringsbehov i disse. Gjennomgangen skal sikre at endringer i risikobildet identifiseres slik at nødvendige forbedringstiltak kan iverksettes. revisjonskomiteen vurderer også kvaliteten på internrevisjonens arbeid. konsernets lønnsomhet er blant annet knyttet til konsernets evne til å identifisere, styre og prise risiko som oppstår i forbindelse med finansielle tjenester. For styringsformål tallfester konsernet sin risikoprofil ved måltall for posisjoner og nøkkeltall. styret og ledergruppen mottar hver måned en rapport som viser status og utvikling i konsernets identifiserte hovedrisikoer. Finansdirektør og finanssjef mottar i tillegg en daglig rapport vedrørende konsernets likviditetsrisiko.

Det gis informasjon om konsernets risikosituasjon til markedet, grunnfondsbeviseiere og myndigheter gjennom kvartalsvis rapportering.

78 79

Noter Noter

RisikokategorierFor risikostyringsformål skiller sandnes sparebank mellom følgende risikokategorier:

Kredittrisikokredittrisiko defineres som faren for tap som følge av at kunder eller motparter ikke har evne eller vilje til å oppfylle sine forpliktelser overfor konsernet. kredittrisikoen styres gjennom konsernets kredittstrategi, retningslinjer for innvilgelse av kreditter og bevilgningsengasjement. styret er ansvarlig for konsernets låne- og kredittinnvilgelser. styret delegerer innfor visse rammer fullmakt til administrerende direktør for det operasjonelle ansvaret for beslutningen i låne- og kredittsaker. administrerende direktør kan innenfor sine fullmakter videredelegere fullmakter. De delegerte fullmaktene er knyttet opp mot engasjementenes størrelse. konsernet har utviklet og bruker aktivt et risikoklassifiseringssystem for å styre utlånsporteføljen i tråd med kredittstrategien, de kredittpolitiske retnings-linjene og bevilgningsreglementet. Dette setter sammen med kredittbehandlingsrutinene klare krav til kredittbehandlingsprosessen og risikovurderingene.

Likviditets- og oppgjørsrisikolikviditetsrisiko er risikoen for at konsernet ikke er i stand til å refinansiere sin gjeld og ikke har evne til å finansiere økninger i eiendelene uten vesentlige ekstrakostnader. styringen av konsernets finansieringsstruktur tar utgangspunkt i en overordnet likviditetsstrategi (finansstrategi) som blir gjennomgått og vedtatt av styret minimum årlig. likviditetsrisikoen styres gjennom spredning av innlånene på ulike markeder, innlånskilder, instrumenter og løpetider. oppgjørsrisiko, som oppstår blant annet i forbindelse med betalingsformidling som et resultat av at ikke alle transaksjoner skjer i realtid og i forbindelse med derivathandler, medfører også motpartsrisiko. sandnes sparebank har international swap Dealer association (isDa) avtaler med sine største motparter i derivathandler. slike avtaler gir reduksjon av oppgjørsrisikoen i forbindelse med derivathandler. Banken har som styringsmål å holde en balansert forfallsstruktur på sin innlånsportefølje fra kapitalmarkedet. Forfall på innlån varieres, og banken refinansierer disse i god tid før forfall for å redusere likviditetsrisikoen. administrasjonen rapporterer månedlig balansens sammensetning med tilhørende løpetider og rammer til styret. Banken har etablert en egen Balansestyringsgruppe for å følge opp bankens likviditetsrisiko. Medlemmer i denne gruppen representerer lederne i ulike forretningsområder som vil påvirke, eller ha innflytelse på bankens likviditetssituasjon. Balansestyringsgruppen har jevnlig møter.

MarkedsrisikoMarkedsrisikoen er risikoen for tap som skyldes endringer i observerbare markedsvariabler som renter, valutakurser og verdipapirkurser. risikoen for endringer i verdipapirpriser som skyldes endringer i generelle kredittpriser blir også regnet som markedsrisiko.

Markedsrisiko oppstår i konsernet hovedsakelig fra konsernets investeringer i obligasjoner, sertifikater og aksjer, og som følge av aktiviteter som utføres for å understøtte bankdriften, som funding og rente- og valutahandler. Markedsrisiko deles opp i følgende risikokategorier:

• Renterisiko renterisiko er risikoen for tap som oppstår ved endringer i rentenivået. risikoen oppstår hovedsakelig fra fastrenteutlån og funding i fastrentepapirer. konsernet måler renterisiko som resultateffekten ved et parallelt skift i rentekurven. risikoen for ikke-parallelle skift er dekket gjennom begrensinger på maksimal eksponering.

Banken har som strategi å ikke pådra seg vesentlig renterisiko innenfor den ordinære virksomheten. ramme for renterisiko er satt til at maksimalt tap ikke skal overstige kroneverdien av 1,5% av bankens ansvarlige kapital. rammen er vedtatt av bankens styre. styret mottar rapporter på rammeutnyttelse månedlig.

• Valutarisiko Valutarisiko er risikoen for tap som har bakgrunn i endringer i valutakursene. konsernet har utviklet egne retningslinjer knyttet til valutarisiko. administrerende direktør har delegert de rammene han har fått av styret til Treasury-avdelingen. rammene innebærer at konsernet ikke kan ta posisjoner som overstiger kr 20 millioner i løpet av en forretningsdag og kr 5 millioner til neste arbeidsdag. konsernet måler valutarisikoen ut fra nettoposisjoner i de ulike valutasortene.

For å sikre konsernets valuta utlån/innlån brukes terminer og swapper.

• Kursrisiko kursrisiko på verdipapirer er risikoen for tap som oppstår ved endringer i verdien på obligasjoner, sertifikater og egenkapitalpapirer som konsernet har investert i.

78 79

Noter Noter

kreDiTTrisiko

Konsern Morbank2007 2006 Maksimum eksponering til kredittrisiko 2007 2006

3 188 328 1 374 894 kontanter og fordringer på sentralbanker 3 179 635 1 362 200

177 884 192 973 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 177 884 192 973

25 558 815 21 427 792 Netto utlån til kunder 25 573 709 21 407 540

870 102 964 714 sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapir med fast avkastning 870 102 964 714

50 532 68 122 aksjer, andeler og andre verdipapir med variabel avkastning 50 058 68 122

2 100 880 1 785 006 Finansielle derivater 2 100 880 1 785 006

350 eierinteresser i tilknyttet selskap og datterselskap 40 178 30 182

13 993 5 987 andre eiendeler 9 978 1 521

182 506 180 093 Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter 182 123 176 233

308 621 eiendeler tilgjengelig for salg 312 895

32 452 011 25 999 581 sum 32 497 442 25 988 491

796 020 632 145 Garantiforpliktelser 806 020 642 145

5 809 291 3 127 191 Ubenyttede trekkfasiliteter 5 809 291 3 127 191

39 057 322 29 758 917 Totalt 39 112 753 29 757 827

Bankens eksponering til kredittrisiko består i hovedsak av netto utlån til kunder, kontanter og fordringer til sentralbanker og finansielle derivater. kredittrisiko for utlån, garantier og trekkfasiliteter er viktigst både ut fra volum eksponert og risikonivå generelt. Denne risikoen omtales således detaljert nedenfor. Det er begrenset kredittrisiko i forbindelse med øvrig eksponering. Banken benytter sikkerheter for å redusere risikoen avhengig av marked og transaksjon. sikkerhet kan for eksempel være fysisk sikkerhet, garantier eller kontantdepot. Fysisk sikkerhet skal som hovedregel være forsikret og kan for eksempel være bygninger, boliger eller varelager. Ved vurdering av sikkerhetenes verdi legges til grunn en forutsetning om fortsatt drift. Unntak fra dette gjelder i situasjoner hvor det er foretatt nedskriving. Det tas videre hensyn til forhold som kan påvirke sikkerhetenes verdi, for eksempel konsesjonsbetingelser. Ved vurdering av sikkerheter i form av verdipapirer og ved vurdering av motpartsrisiko tas det hensyn til estimert effekt av tvangssalg og salgskostnader.

Kredittrisiko for utlån, garantier og trekkfasiliteter kredittrisiko oppstår som følge at bankens motparter ikke har evne eller vilje til å oppfylle sine forpliktelser overfor banken. en forutseting for en effektiv og strukturert kredittoppfølging er at banken kjenner sin egen portefølje. et hjelpemiddel for å oppnå dette er en systematisering av kundeinformasjon.

For å ivareta dette har sandnes sparebank i løpet av 2007 implementert nytt system for risikoklassifisering av bankens næringslivsengasjement.

en risikoklassifisering skal vise bankens kundeportefølje nøytralt og riktig med hensyn på risiko gjennom en inndeling av kundene i ulike risikoklasser. Bankens modell for risikoklassifisering bygger på to dimensjoner:• Konkurs-/misligholdssannsynlighet(Score:1-10)• Sikkerhetskvalitet(Score:A-E)

Konkurs-/misligholdssannsynlighet angir sannsynlighet for mislighold/konkurs de nærmeste tolv måneder etter siste regnskapsavleggelse, hvor konkurs-/misligholdssannsynligheten klassifiseres fra 1 – 10, hvor kategorisering 1 innebærer en konkurs-/misligholdssannsynlighet på 0 %, mens kategorisering i klasse 10 innebærer en konkurs-/misligholdssannsynlighet på 100 %. konkurs-/misligholds-sannsynligheten bestemmes ut fra en vurdering av et sett med variabler.

sikkerhetsdekningen har fem trinn, hvor beste klassifisering (a) betyr sikkerhetsdekning over 120 %, og laveste score (e) betyr en sikkerhetsdekning på under 50 %. Ulike kombinasjoner av konkurs-/misligholdssannsynlighet og sikkerhetskvalitet gir følgende matrise for klassifisering av engasjement:

1a 1B 1C 1D 1e

2a 2B 2C 2D 2e

3a 3B 3C 3D 3e

4a 4B 4C 4D 4e

5a 5B 5C 5D 5e

6a 6B 6C 6D 6e

7a 7B 7C 7D 7e

8a 8B 8C 8D 8e

9a 9B 9C 9D 9e

10a 10B 10C 10D 10e

80 81

Noter Noter

risikoklassifisering har betydning for oppfølgingsnivået kunden skal undergis, samt inngår som ett kriterium ved kredittvurdering og kredittbeslutning. i tillegg til risikoklassifisering kommer skjønnsmessige forhold som ledelse, marked, lånehistorikk, lønnsomhet m.m.

Beregning av kundes score skjer løpende etter hvert som regnskap blir tilgjengelige i offentlige registre. engasjementer klassifisert i kombinasjoner merket med gult (nederste sjikt) følges særlig opp fra bankens side.

Basert på den detaljerte klassifiseringen grupperes alle engasjementer i tre klasser for henholdsvis lav, middels og høy risiko.

risikoklassifisering for pM (personmarked) engasjement skjer på grunnlag av registrerte og innhentede opplysninger omkring kunden. Hovedvurdering av risikovurdering av kundens engasjement baserer seg på inntekt, gjeldsgrad, betalingshistorikk og sikkerhetsdekning. risikoklassen fastsettes etter kombinasjoner av disse faktorene.

Basert på vurdering av disse faktoren blir pM engasjement klassifisert i en av 5 klasser (a-e), hvor klasse a og B inneholder engasjement med vurdert lav risiko, klasse C inneholder engasjement med vurdert middels risiko, mens klasse D og e inneholder engasjement med vurdert høy risiko.

Data ved utgangen av året som vist nedenfor gir et representativt bilde av bankens kredittrisiko i løpet av regnskapsåret.

Engasjementer næringsliv Brutto utlån GarantierUbenyttede

trekkfasiliteterTotale

engasjement

fordelt på risikogrupper 2007 2006 2007 2006 2007 2006 2007 2006

lav 5 898 578 5 965 336 554 027 338 809 1 795 876 724 358 8 248 481 7 028 503

Middels 4 711 240 3 627 302 219 794 283 903 995 726 785 141 5 926 760 4 696 346

Høy 97 814 97 585 19 121 12 261 104 555 104 691 221 490 214 537

Sum bedriftsmarked 10 707 632 9 690 223 792 942 634 973 2 896 157 1 614 190 14 396 731 11 939 386

Engasjementer personmarked Brutto utlån GarantierUbenyttede

trekkfasiliteterTotale

engasjement

fordelt på risikogrupper 2007 2006 2007 2006 2007 2006 2007 2006

lån med pantesikkerhet i bolig innenfor 80% av forsvarlig verdigrunnlag 11 240 577 8 793 246 2 198 342 1 130 714 13 438 919 9 923 960

lån med pantesikkerhet i bolig utover 80% av forsvarlig verdigrunnlag 1 049 816 668 010 205 315 85 899 1 255 131 753 909

annet, inkludert lånefinansiering av garanterte produkter 2 605 062 2 304 925 13 078 7 172 509 477 296 388 3 127 617 2 608 485

Sum personmarked 14 895 455 11 766 181 13 078 7 172 2 913 134 1 513 001 17 821 667 13 286 354

Totalt alle engasjement mor 25 603 087 21 456 404 806 020 642 145 5 809 291 3 127 191 32 218 398 25 225 740

eliminering av konsoliderte selskaper -22 822 -28 612 -10 000 -10 000 -32 822 -38 612

Sum konsern 25 580 265 21 427 792 796 020 632 145 5 809 291 3 127 191 32 185 576 25 187 128

Bankens portefølje av utlån og garantier er hjemmehørende i Norge. Banken har forholdsvis stor konsentrasjon omkring engasjement til finansiering av eiendomsinvesteringer. Totalt 65 % av bankens næringslivsengasjement har tilknytning til eiendomsinvesteringer. Banken har fokus på å følge opp den konsentrasjonsrisikoen som ligger i eiendomsinvesteringer. sammenlignet med fjoråret er det beløpsmessig økning i engasjement innenfor gruppen ”lav risiko” på 8 % av sum næringslivsengasjement. Det har også vært en beløpsmessig økning av engasjement innenfor gruppen ”middels risiko”, her har økningen vært 10 %. Gruppen ”høy risiko” har vært forholdsvis stabil beløpsmessig. porteføljens relative fordeling på akkumulert klassifiseringsnivå viser kun mindre forskyvninger. Migrasjon mellom risikoklasser i henhold til matrisen over inngår som et sentralt element i konsernets modell for gruppevise nedskrivninger. konsernet forventer forsatt gode økonomiske rammebetingelser, men et tiltagende rentenivå i 2008. på bakgrunn av dette prognostiserer konsernet lave tap, både for personmarkedsporteføljen og næringslivsporteføljen for 2008. Tapene vil primært fremkomme i gruppen ”høy” risiko.

Forfalte, ikke nedskrevne engasjement 2007 2006

90-120 dager 22 664 32 944

121-180 dager 3 298 10 496

181-270 dager 1 872 10 538

> 270 dager 7 932 35 039

Sum forfalte ikke nedskrevne engasjement 35 766 89 017

Det er totalt innvilget, ikke utbetalte lån og garantier for kr 1,3 milliarder per 31.12.07. i tillegg er det kommittert finansiering for borettslag for kr 1 milliard.

80 81

Noter Noter

likViDiTeTsrisiko

likviditetsrisiko er risikoen for at konsernet ikke er i stand til å refinansiere sin gjeld og ikke har evne til å finansiere økninger i eiendelene uten vesentlige ekstrakostnader. likviditetsrisiko oppstår idet løpetiden på kundeinnskudd og innlån fra kapitalmarkedet er ulik løpetiden på utlån til kunder og andre finansielle forpliktelser. kunder ønsker som regel langsiktig lånefinansiering, mens konsernets innskuddskunder i praksis kan disponere sine innskudd på meget kort varsel. i tillegg er konsernet avhengig av finansiering fra andre kilder enn innskudd fra kunder, idet konsernets innskuddsdekning er 43,8 % (50,2 % i gjennomsnitt for 2007). sterk utlånsvekst i de senere år har medført bruk av ulike kilder i kapitalmarkedet. aktiv bruk av kapitalmarkedets ulike lånetyper bidrar til å redusere den ekstra finansieringsrisiko som oppstår når innskuddsandelen i forhold til utlån synker. Banken har som styringsmål å holde en balansert forfallsstruktur på sin innlånsportefølje fra kapitalmarkedet. Forfall på innlån varieres, og banken refinansierer disse i god tid før forfall for å redusere likviditetsrisikoen. administrasjonen rapporterer månedlig balansens sammensetning med tilhørende løpetider og rammer til styret.

Konsern

Restløpetid på hovedposterInntil

1 mnd 1-3 mnd 3 mnd-1 år 1-5 årOver 5 år

Uten restløpetid

2007Totalt

Gjeld til kredittinstitusjoner 287 107 2 192 300 3 150 690 5 630 097

innskudd fra kunder 10 754 361 5 201 37 441 424 281 1 001 11 222 285

Verdipapirgjeld 367 131 623 269 3 318 749 5 724 583 740 000 10 773 732

Øvrig gjeld 403 475 403 475

ansvarlig lån 683 302 683 302

Finansielle derivater 22 976 145 679 624 361 1 262 432 41 164 2 096 612

Sum utbetalinger 11 431 575 774 149 6 172 851 10 561 986 1 465 467 403 475 30 809 503

Konsern

Restløpetid på hovedposterInntil

1 mnd 1-3 mnd 3 mnd-1 år 1-5 årOver 5 år

Uten restløpetid

2006Totalt

Gjeld til kredittinstitusjoner 403 198 1 404 506 784 871 2 003 486 4 596 061

innskudd fra kunder 8 427 548 3 316 1 612 157 592 965 10 635 986

Verdipapirgjeld 200 000 725 000 1 110 593 3 686 085 1 000 000 6 721 678

Øvrig gjeld 350 384 350 384

ansvarlig lån 609 780 609 780

Finansielle derivater 5 722 151 025 879 517 867 511 14 892 1 918 667

Sum utbetalinger 9 036 468 2 283 847 4 387 138 7 150 047 1 624 672 350 384 24 832 556

Morbank

Restløpetid på hovedposterInntil

1 mnd 1-3 mnd 3 mnd-1 år 1-5 årOver 5 år

Uten restløpetid

2007Totalt

Gjeld til kredittinstitusjoner 287 107 2 192 300 3 150 690 0 5 630 097

innskudd fra kunder 10 786 560 5 201 37 441 424 281 1 001 11 254 484

Verdipapirgjeld 367 131 623 269 3 318 749 5 724 583 740 000 10 773 732

Øvrig gjeld 403 475 403 475

ansvarlig lån 683 302 683 302

Finansielle derivater 22 976 145 679 624 361 1 262 432 41 164 2 096 612

Sum utbetalinger 11 463 774 774 149 6 172 851 10 561 986 1 465 467 403 475 30 841 702

Morbank

Restløpetid på hovedposterInntil

1 mnd 1-3 mnd 3 mnd-1 år 1-5 årOver 5 år

Uten restløpetid

2006Totalt

Gjeld til kredittinstitusjoner 403 198 1 404 506 784 871 2 003 486 4 596 061

innskudd fra kunder 8 432 354 3 316 1 612 157 592 965 10 640 792

Verdipapirgjeld 200 000 725 000 1 110 593 3 686 085 1 000 000 6 721 678

Øvrig gjeld 332 559 332 559

ansvarlig lån 609 780 609 780

Finansielle derivater 5 722 151 025 879 517 867 511 14 892 1 918 667

Sum utbetalinger 9 041 274 2 283 847 4 387 138 7 150 047 1 624 672 332 559 24 819 537

82 83

Noter Noter

MarkeDsrisiko - reNTe

renterisiko oppstår i forbindelse med konsernets utlåns- og innlånsvirksomhet og i tilknytning til aktiviteter i penge- og kapitalmarkedet. renterisikoen er et resultat av at rentebindingstiden for konsernets aktiva- og passivaside ikke er sammenfallende. Hovedprinsippet i bankens styring av renterisiko er å nøytralisere renterisikoen ved å matche bankens aktiva- og passivaside. Banken har løpende oversikt over renteeksponeringen. renteeksponering måles i tidsintervaller på 3 måneder fra 0-10 år. ramme for renterisiko er satt til at maksimalt tap ikke skal overstiger beløp tilsvarende 1,5 % av bankens ansvarlige kapital som følge av en parallellforskyvning av rentekurven med 1 prosentpoeng. rammen er vedtatt av bankens styre. styret mottar rapporter på rammeutnyttelse månedlig.

Konsern / MorbankTidspunkt frem til avtalt endring av rentebetingelser

Inntil 1 mnd 1-3 mnd 3 mnd-1 år 1-5 år

Over 5 år

Uten rente-eksponering

2007Totalt

kontanter og fordringer på sentralbanker 3 154 496 25 139 3 179 635

Utlån til kredittinstitusjoner 177 884 177 884

Utlån til kunder 19 052 24 937 472 38 791 303 877 303 895 -29 378 25 573 709

Finansielle derivater 2 100 880 2 100 880

sertifikater og obligasjoner 350 000 138 000 382 102 870 102

Øvrige eiendeler 625 580 625 580

Sum eiendeler 3 701 432 25 075 472 420 893 2 404 757 303 895 621 341 32 527 790

Gjeld til kredittinstitusjoner 287 109 5 342 990 5 630 099

innskudd fra kunder 10 454 787 355 659 138 823 288 740 8 425 11 245 642

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 367 131 5 304 941 3 181 823 1 095 000 740 000 10 688 895

Finansielle derivater 2 139 637 2 139 637

Øvrig gjeld 403 475 403 475

ansvarlig lån 153 470 384 000 144 500 681 970

egenkapital 1 738 072 1 738 072

Sum gjeld og egenkapital 11 109 027 11 157 060 3 703 854 3 523 377 892 925 2 141 547 32 527 790

Netto likviditetseksponering balanseposter -7 407 595 13 918 412 -3 282 961 -1 118 620 -589 030 -1 520 206 0

Tidspunkt frem til avtalt endring av rentebetingelser

Inntil 1 mnd 1-3 mnd 3mnd-1 år 1-5 år

Over 5 år

Uten rente-eksponering

2006 Totalt

kontanter og fordringer på sentralbanker 1 343 003 31 891 1 374 894

Utlån til kredittinstitusjoner 192 973 192 973

Utlån til kunder 2 936 20 643 775 163 244 322 875 294 962 -40 936 21 386 856

sertifikater og obligasjoner 248 818 665 583 50 000 313 964 714

Finansielle derivater 1 785 006 1 785 006

Øvrige eiendeler 328 165 328 165

Sum eiendeler 1 787 730 21 309 358 213 244 2 107 881 294 962 319 433 26 032 608

Gjeld til kredittinstitusjoner 403 198 4 192 863 4 596 061

innskudd fra kunder 8 406 859 4 856 1 625 486 593 957 23 10 631 181

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 200 000 4 112 000 570 594 1 465 369 300 000 6 647 963

Finansielle derivater 1 830 862 1 830 862

Øvrig gjeld 350 384 350 384

ansvarlig lån 355 618 110 000 144 500 610 118

egenkapital 1 366 039 1 366 039

Sum gjeld og egenkapital 9 010 057 8 665 337 2 196 080 4 000 188 444 523 1 716 423 26 032 608

Netto likviditetseksponering balanseposter -7 222 327 12 644 021 -1 982 836 -1 892 307 -149 561 -1 396 990 0

82 83

Noter Noter

RentefølsomhetVerdien av poster på og utenfor balansen påvirkes av endringer i rentenivået. rentefølsomhet er beregnet som potensielt gevinst (+)/tap(-) ved et parallelt positivt skift i rentekurven på ett prosentpoeng. per 31. desember 2007 ville en parallell rentenedgang på ett prosentpoeng medført et tap på kr 6,2 millioner. Dette er innenfor de maksimal grenser for eksponering som er vedtatt av styret. Beregningene er gjort med utgangspunkt i konsernets posisjoner per 31. desember 2007 og markedsrentene på samme tidspunkt.

MarkeDsrisiko - ValUTa

Valutarisiko er risikoen for tap som har bakgrunn i endringer i valutakursene. sandnes sparebank er eksponert for valutarisiko i hovedsak gjennom eiendeler og gjeld i utenlandsk valuta. konsernets retningslinjer og rammer knyttet til valutarisiko innebærer at konsernet ikke kan ta posisjoner som overstiger kr 20 millioner i løpet av en forretningsdag og kr 5 millioner til neste arbeidsdag. i tillegg er det begrensinger i hvilke valutaer konsernet kan være eksponert mot. rammene for valutarisiko har som hensikt å ivareta risikoen i konsernets valutaposisjoner, og balanseførte pengeposter og kontantstrømmer i valuta søkes sikret i sin helhet. konsernet bruker terminer og swapper for å sikre valutautlån/innlån. De valutaposisjonene som konsernet sitter med knytter seg hovedsakelig til mindre valutabeholdninger. eiendeler i valuta har i hovedsak restløpetid over 5 år, mens valutagjeld har forfall i intervall 1-5 år. Tidspunkt frem til avtalt renteendring er for eiendeler og gjeld hovedsakelig innenfor 1-3 måneder.

Både eiendeler, gjeld og valutasikringer i utenlandsk valuta er verdivurdert til dagskurs per 31.12.

Konsern / Morbank

Valutaposisjoner 2007Utenlandsk

valutaHerav:

USD EUR JPY CHF GBP SEK DKK CAD Annen

kontanter og fordringer på sentralbanker 1 425 146 713 10 12 174 57 201 8 104

Utlån til kredittinstitusjoner 90 539 46 406 34 776 11 1 339 5 549 2 408 1 49

Utlån til kunder 1 547 938 118 648 117 371 762 377 519 787 26 424 3 331

sertifikater, obligasjoner 39 860 39 860

Sum eiendeler 1 679 762 165 200 192 720 762 398 521 138 32 147 2 465 201 9 3 484

Gjeld til kredittinstitusjoner 5 126 712 169 456 4 956 288 940 28

innskudd fra kunder 115 916 45 843 55 368 16 1 377 6 700 6 066 454 88 4

Sum gjeld og egenkapital 5 242 628 215 299 5 011 656 16 1 377 6 700 6 066 1 394 88 32

Netto valutaeksponering på balanseposter -3 562 866 -50 099 -4 818 936 762 382 519 761 25 447 -3 601 -1 193 -79 3 452

Valutasikring 3 561 332 48 505 4 818 497 -762 380 -519 722 -25 714 3 806 1 657 0 -3 316

Netto valutaeksponering -1 534 -1 594 -439 2 39 -267 205 464 -79 136

Konsern / Morbank

Valutaposisjoner 2006Utenlandsk

valutaHerav:

USD EUR JPY CHF GBP SEK DKK CAD Annen

kontanter og fordringer på sentralbanker 1 174 192 495 5 18 105 115 149 12 84

Utlån til kredittinstitusjoner 43 735 35 021 6 4 11 4 824 1 768 312 1 389 401

Utlån til kunder 3 319 970 125 678 329 802 344 600 2 479 437 38 335 2 118

sertifikater, obligasjoner 19 499 19 499

Sum eiendeler 3 384 378 180 390 330 303 344 609 2 479 466 43 264 1 883 461 3 519 485

Gjeld til kredittinstitusjoner 4 194 622 4 194 622

innskudd fra kunder 36 198 23 247 4 920 18 129 5 058 693 766 1 364 2

Sum gjeld og egenkapital 4 230 820 23 247 4 199 542 18 129 5 058 693 766 1 364 2

Netto valutaeksponering på balanseposter -846 442 157 143 -3 869 239 344 591 2 479 337 38 206 1 190 -305 2 155 483

Valutasikring 846 328 -157 108 3 868 527 -344 531 -2 479 098 -38 335 -457 -552 -2 118 0

Netto valutaeksponering -114 35 -712 60 239 -129 733 -857 37 483

84 85

Revisjonsberetning

84 85

Kontrollkomiteens beretning

Sandnes,13.mars2008

Foto:AnneLiseNorheimogGeirEgilBergjordTrykk:SpesialtrykkOpplag:5500Papir:HighlandOffset250/100gr.

07

tall-ene

Luramyrveien 12, Postboks 1133, 4391 Sandnes Telefon 51 67 67 00 www.sandnes-sparebank.no

en beretning om et år som var bra