SpareBank 1 Telemark årsrapport 2010

Årsrapport2010

Langesund fyr

2

Innhold

4— Banksjefen uttalelse om regnskapet og året 2010

5— Hovedtall

7— Styrets årsberetning

17— Resultatregnskap

18— Balanse

19— Kontantstrømoppstilling

21— Noter til årsregnskapet

48— Revisjonsberetning

3

Her finner du oss

Notodden

Bø

SkienPorsgrunn

Bamble

1,23,4

5

6

7

6

7

1

2

3

4

5 BamblePorsgrunn, Jernbanegata

Porsgrunn, Storgata

Skien, Torggata

Skien, Gråtenmoen

Bø

Notodden

Telemark

1 sgorP ataegunn, Jernbanrg 5 Bamble

2

3

4

1

Skien

Skien

sgorP

sgorP

enåtenmo, Gr

ataggor, TTor

atagunn, Storrg

ataegunn, Jernbanrg 5

7

6

ddenNoto

Bø

Bamble

SpareBank 1 Telemark leverer et godt årsregnskapmed et resultat før tap og skatt på 161,7 mill. kr, oget resultat før skatt på 153,9 mill. kr.

Resultatet på 153,9 mill. før skatt er kr. 28,8 mill.høyere enn året før.Bedringen skyldes i hovedsak inntekter fra finansielleinvesteringer og reduserte driftskostnader spesieltknyttet til pensjon. Bankens driftskostnader utgjordeved utgangen av 2010, 170,7 mill. kr eller 1,3 % avgjennomsnittlig forvaltningskapital mot 184,5 mill. kreller 1,5 % i 2009.

Resultat etter skatt ble 110,4 mill. kr i 2010 mot88,3 mill. kr i 2009. Av årets resultat er det avsatt3 mill. kr. til gaver for allmennyttige formål.

Vi er godt fornøyd med årsresultatet for et år somfortsatt var preget av urolige finansmarkeder.

Bankens forvaltningskapital før overføring til Spare-Bank 1 Boligkreditt AS, ble på 15.800 mill. kr vedutgangen av 2010. Dette er en økning på 1.410 mill.kr (9,8 %) sammenlignet med 2009, og bankensstørrelse er nå av en slik karakter at man er merinteressant i funding markedet og har et meget godt

utgangspunkt til å styrke sin markedsposisjon i etkonkurranseutsatt marked.Bankens likviditet har gjennom hele året vært god, ogligget godt innenfor målet som er at banken skal klareseg uten tilførsel av likviditet i minst 12 måneder.

Kapitaldekningen ved årsskiftet viste 16,6 % mot16,5 % i 2009.En solid egenkapital gir trygghet for fremtiden, bådefor våre kunder og bankens handlingsrom. Det eretter vår oppfatning svært viktig for fremtidig verdi-skapningen i vår region at vi har en kapitalsterk bankog finansinstitusjon med hovedsete i Telemark.

Banken har hatt et sterkt fokus på kompetansehev-ning i 2010 og har pr. årsskifte over 30 autorisertefinansrådgivere. Dette setter banken i en særstilling iTelemark med flest rådgivere som har bestått denpålagte autorisasjonsordningen for finansrådgiveresom trer i kraft 1.april 2011. Dette er et viktig ele-ment i de stadig økende krav og behov våre kunderhar. Det være seg for eksempel arvesaker, genereltgenerasjonsskifte og eller forvaltning av private ogbedrifters formue. I slike tilfeller er det svært viktigat våre kunder får riktig og god rådgivning. Ved istørre grad å kombinere erfaring med formalkompe-tanse, ønsker banken å heve kvaliteten på rådgiverneinnen både forsikring og finansiell rådgivning.

Vi er stolte av det arbeidet og de resultatene vi haroppnådd innenfor dette feltet i 2010.

Per HalvorsenAdministrerende banksjef

Banksjefen uttalelse om regnskapet og året 2010

4

2010 2009 2008 2007 2006

RESULTATREGNSKAP

Netto renteinntekter 237 959 233 254 245 310 218 927 202 636

Driftsresultat før tap 161 694 162 618 95 915 131 600 113 746

Tap på utlån og garantier 8 265 34 558 67 786 -15 129 8 978

Ordinært resultat før skatt 153 916 125 061 70 962 145 688 109 481

Resultat av ordinær drift etter skatt 110 396 88 324 59 601 102 784 78 849

BALANSE

Brutto utlån før overføring til Boligkreditt 13 477 984 12 725 715 11 562 192 10 360 642 9 147 991

Brutto utlån etter overføring til Boligkreditt 11 260 485 11 241 484 10 710 438 9 894 876 9 146 891

Overført til boligkreditt 2 217 499 1 484 231 851 754 465 766 1 100

Innskudd fra kunder 8 257 198 7 658 317 7 591 373 6 932 139 6 146 179

Egenkapital 1 301 651 1 205 941 1 096 157 1 056 460 965 608

Forvaltningskapital 13 582 456 12 905 442 12 084 552 11 226 533 10 103 055

NØKKELTALL

Rentenetto 1,79 % 1,83 % 2,06 % 2,05 % 2,10 %

Andre inntekter i % av gj. forvaltningskapital 0,7 % 0,9 % 0,4 % 0,7 % 0,7 %

Kostnader i % av inntekter 51,4 % 53,2 % 66,7 % 55,4 % 57,6 %

Kostnader eksl verdipapirer i % av inntekter 51,5 % 58,0 % 60,8 % 56,4 % 59,2 %

Bokført tap i % av brutto utlån 0,1 % 0,3 % 0,6 % -0,2 % 0,1 %

Innskudd i % av brutto utlån 73,3 % 68,1 % 70,9 % 70,1 % 67,2 %

Innskuddsvekst 7,8 % 0,9 % 9,5 % 12,8 % 12,4 %

Vekst Brutto utlån før overføring til Boligkreditt 5,9 % 10,1 % 11,6 % 13,3 % 10,3 %

Vekst Brutto utlån etter overføring til Boligkreditt 0,2 % 5,0 % 8,2 % 8,2 % 10,3 %

Brutto misligholdte eng. i % av brutto utlån 0,7 % 0,7 % 0,9 % 0,5 % 0,6 %

Nedskrivninger på tap i % av brutto utlån 1,1 % 1,1 % 0,9 % 0,3 % 0,6 %

Egenkapitalavkastning etter skatt 8,8 % 7,8 % 5,3 % 10,2 % 8,3 %

Vekst egenkapital 7,9 % 10,0 % 3,8 % 9,4 % 3,8 %

Vekst forvaltningskapital 5,2 % 6,8 % 7,6 % 11,1 % 11,3 %

Kjernkapital/ Netto ansvarlig kapital (tkr) 1 317 786 1 241 617 1 104 104 1 092 362 1 012 138

Kapitaldeknings-/kjernekapitalprosent 16,6 % 16,5 % 16,7 % 16,0 % 16,7 %

Netto ansvarlig kapital konsolidert (tkr) 1 236 986 1 188 103 1 036 090 1 025 718 945 578

Kapitaldekningsprosent konsolidert 15,7 % 15,9 % 15,8 % 15,2 % 15,8 %

Antall ansatte 162 156 164 152 144

Antall årsverk 154,3 147,4 158,3 147,7 139,2

5

Hovedtall til årsregnskapet for 2010

“Sammenskal vi skapeet bedre livi Telemark”

7

Virksomheten i 2010

Året 2010 har vært et år preget av uroligheter i deninternasjonale økonomien. Det er spesielt USA ogenkelte land i Europa som har hatt store utfordringer.I Norge har vi sluppet unna de store ”kriser”, men harutvilsomt erfart at vi er en del av et internasjonaltmarked.

Prisen for å låne inn penger i penge- og kapital-markedet stabiliserte seg på slutten av 2009 ogbegynnelsen av 2010, mens det i løpet av 2010 harvært et volatilt marked. For mange banker har derfor2010 også vært utfordrende år knyttet til funding-siden. Så også er tilfelle for Sparebanken Telemark.Banken hadde i 2010 forfall på ca 1,2 mrd kr påeksterne funding. Disse måtte refinansieres til høyerepriser enn hva de var lånt inn til tidligere. Dette harpåvirket bankens rentenetto negativt. Til tross fordette leverer banken et resultat før tap og skattsom er på nivå med 2009.

I 2010 har det vært stor fokus på kompetansehevingi Sparebanken Telemark. Dette har resultert i atbanken ved årets slutt har i 26 medarbeidere somhar bestått autorisasjonsordningen for finansielle råd-givere (AFR) og 8 autoriserte forsikringsrådgivere.Styret er meget tilfreds med disse resultatene. Mål-settingen er at alle som er i kundeposisjoner i bankenskal være ferdig autoriserte innen 1. april 2011. Auto-risasjonsordningen er forankret i finansnæringen sineegne organisasjoner. Næringen investerer betydeligesummer i kompetanse, både for å høyne den etiskestandarden og for å tilfredsstille kundene faglig. Denmassive skoleringen er kostbar, ikke minst for mindrebanker, men er en investering for fremtiden.

2010 har også vært preget av tilpasninger til andreregulatoriske krav for bank/finansinstitusjoner.Baselkomitéen la 16. desember fram nye kapital-og likviditetsstandarder for banknæringen, ”Basel III”.Norske banker generelt og Sparebanken Telemarkspesielt står godt rustet til å møte de nye kapital-kravene, men kan møte utfordringer i tilpasningentil de nye likividitetskravene. Dette arbeidet harallerede startet.

Resultatutvikling

Resultat før tap og skatt ble på 161,7 mill. kr mot162,6 mill. kr i 2009, mens resultat før skatt ble153,9 mill. kr mot 125,1 mill. kr i 2009. Resultatetfor 2010 påvirkes positivt av gevinsten knyttet tilfusjonen mellom betalingsformidlingsselskapeneNordito AS og danske PBS Holding (8,9 mill. kr)samt tilbakeføring av kostnader knyttet til avtale-festet pensjon (7,9 mill. kr) og utbytte fra SamSpar AS(9,8 mill. kr).

Resultat etter skatt ble 110,4 mill. kr i 2010 mot88,3 mill. kr i 2009. Egenkapitalavkastningen etterskatt ble på 8,8 % i 2010 mot 7,8 % i 2009.

Årsregnskapet er utarbeidet i henhold til regnskaps-loven, årsregnskapsforskriften og god regnskapsskikk,og er avlagt under forutsetning om fortsatt drift.Slik styret ser det, er det etter regnskapsavslutningenikke inntrådt forhold som bør kommenteres ytterligere.

Netto renteinntekterBankens netto renteinntekter økte i 2010 med 4,7mill kr til 238,0 mill. kr eller 1,79 % av gjennom-snittlig forvaltningskapital mot 233,3 mill. kr og 1,83% i 2009. Rentenettoen for 2010 er redusert somfølge av en lavere markedsrente og økte innlånskost-nader fra kapitalmarkedet.

Netto provisjons- og andre inntekterNetto provisjonsinntekter og andre inntekter utgjordeved utgangen av 2010 75,7 mill. kr, en økning på2,8 mill. kr sammenlignet med 2009. Økningen iinntektsposten skyldes i all hovedsak økte provisjons-inntekter fra SpareBank1 Boligkreditt AS som øktemed 1,9 mill. kr i 2010. Øvrige provisjonsinntekterer på nivå med 2009.

Verdiendring på verdipapirerBankens sertifikat- og obligasjonsportefølje beløper segtil 1.226,4 mill. kr pr 31.12.10 som er marginalt underkostpris med 0,4 mill kr. Porteføljen er ført til lavesteverdi av opprinnelig anskaffelseskost og markedsverdi ihenhold til kurser oppgitt fra Norges Fondsmeglerbundpr 31.12.10. Porteføljens durasjon er 2,4 år.

Styrets årsberetning for 2010

Styrets årsberetning

8

Aksjer, andeler og grunnfondsbevis i banker utgjorde301,3 mill. kr ved utgangen av 2010, herav 26,2mill. kr klassifisert som omløpsmidler. Urealisert tappå disse omløpsmidlene er 3,7 mill. kr. Omløps-aksjer, aksjefond og grunnfondsbevis i banker erregnskapsmessig behandlet som en portefølje, ogtil laveste verdi av opprinnelig anskaffelseskost ogbørskurs pr 31.12.2010.

DriftskostnaderBankens driftskostnader utgjorde ved utgangen av2010 170,7 mill. kr eller 1,3 % av gjennomsnittligforvaltningskapital mot 184,5 mill. kr eller 1,5 % i2009.

Lønn og andre personalkostnader utgjorde 84,0 mill.kr mot 95,1 mill. kr i 2009. Reduksjonen skyldesbortfall av gammel AFP, se kommentar under.

Lønnskostnadene utgjorde 69,3 mill. kr i 2010 mot66,8 mill. kr i 2009 som tilsvarer er en økning på3,7 %. Pensjonskostnadene utgjorde 0,7 mill. kr mot12,2 mill. kr i 2009. Reduksjonen i pensjonskostnadenfra 2009 skyldes i all hovedsak tilbakeføring av kost-nader knyttet til avtalefestet pensjon. Den gamle AFPordningen ga en pensjonsforpliktelse tilsvarendenåverdi av opptjent andel av forventede fremtidigeegenandeler. Forpliktelse knyttet til fremtidig uttakav AFP er bortfalt ved overgang til ny AFP. Denneforpliktelsen er ført ut av balansen og resultatført i2010 som en reduksjon av årets pensjonskostnadmed 7,9 mill. kr. Banken må fortsatt betale egenan-del for AFP pensjonister som har gått av på gammelAFP – ordning. Denne forpliktelsen er det beregnetpensjonsforpliktelse for, og er ført som en usikretpensjonsforpliktelse tilsvarende som tidligere år(se note 12).

Kostnadsprosenten eksklusiv verdiendring på verdi-papirer ble på 51,5 % i 2010 mot 58,0 % i 2009.Hovedårsaken til nedgangen er tilbakeføring avkostnader knyttet til avtalefestet pensjon.

Tap på utlån og garantierAvsetning for tap på utlån pr 31.12.2010 var på120,6 mill. kr (1,1 % av brutto utlån)mot 119,3 mill. kr(1,1 % av brutto utlån) pr 31.12.2009. I 2010 er detnetto kostnadsført tap på utlån med 8,3 mill. kr mot34,6 mill. kr i 2009. Årets netto kostnadsført tap på

utlån utgjorde på 0,1 % av brutto utlån pr 31.12.2010,mot 0,3 % av brutto utlån pr 31.12.2009. Av bankensnetto kostnadsført tap på utlån utgjorde konstaterttap 7,1 mill. kr og inngått på tidligere konstatert taputgjorde 0,6 mill. kr.

Styret har lagt vekt på at banken skal ha en moderatrisikoprofil, og historisk har banken hatt lave tap påutlån og garantier. Banken har i sin kredittvurderingtatt tilbørlig hensyn til aktuelle risikofaktorer. Styretanser de avsetninger/nedskrivninger som er gjennom-ført i regnskapet som tilstrekkelige til å møteeventuelle verdifall på dagens utlån og garantier,vurdert etter objektive kriterier.

Brutto misligholdte engasjement ved utgangen av2010 utgjorde 83,8 mill. kr, mot 80,5 mill. kr i2009. Brutto misligholdte engasjement utgjorde i2010 0,7 % av brutto utlån noe som er på sammenivå som ved utgangen av 2009. Banken har godoversikt over mislighold og tapsutsatte engasje-menter. Kvaliteten i bankens utlånsportefølje eretter styrets vurdering god.

Tap (-)/ gevinst på verdipapirersom er anleggsmidler

Netto gevinst på verdipapirer som er anleggsmidlerer på 0,5 mill. kr mot -3,0 mill. kr i 2009. Bankenhar bokført en gevinst på 8,9 mill. kr knyttet til ilfusjonen mellom betalingsformidlingsselskapeneNordito AS og danske PBS Holding (nå Nets HoldingAS). Videre har banken foretatt en nedskrivning avverdien av aksjene i Tufte Eiendom AS på 8,5 mill.kr knyttet til eiendomsmassen på Notodden.

Disponering av årets overskuddÅrsresultatet i Sparebanken Telemark ble110,4 mill. kr.Styret foreslår at årets resultat disponeres slik;(tall i hele tusen kr)

Avsatt til gaver 3.000Overført til sparebankens fond 107.396Sum disponert 110.396

Styret foreslår å avgi 6,5 mill. kr i konsernbidrag tilTufte Eiendom AS. Dette påvirker ikke årets dispone-ring, men øker bokført verdi av aksjeverdien i datter-selskapet Tufte Eiendom AS tilsvarende 72 % av


9

konsernbidraget. Øvrige 28 % reduserer bankensbetalbare skattgjeld.

Balanseutvikling

ForvaltningskapitalenBankens forvaltningskapital før overføring til Spare-Bank 1 Boligkreditt AS, var på 15.800 mill. kr vedutgangen av 2010. Bankens forvaltningskapital etteroverføring til SpareBank 1 Boligkreditt AS, var på13.582 mill. kr, en økning på 677 mill. kr eller 5,2 %fra 2009.

UtlånDe samlede utlån før overføring til SpareBank 1Boligkreditt AS, var på 13.478 mill. kr som er envekst på 5,9 % sammenligner med 2009. De samledeutlån etter overføring til SpareBank 1 Boligkreditt AS,var ved årsskiftet 11.260 mill. kr som er en marginalvekst på 0,2 % sammenlignet med 2009. Av ban-kens samlede utlån og garantier utgjør andelen tilnæringslivet ca 26 %. Fordelingen av utlån mellomsektorer, geografiske områder og næring fremkommeri note 14. Vi viser til note 27 som viser restløpetidenfor utlånene.

Ved årsskiftet hadde banken fastrenteutlån på392,3 mill. kr.

Sparebanken Telemark vil fortsatt ha hovedvektenav engasjementsvolumet i det private markedet.

GarantierBankens garantivolum var ved årsskiftet 287 mill. krmot 305 mill. kr året før. Note 14 viser fordelingenpå sektorer, geografiske områder og næringer.Note 28 viser garantiene fordelt på garantiformer.

VerdipapirbeholdningenBankens plasseringer i verdipapirer var 1.527,7 mill. kr,mot 1.128,3 mill. kr i 2009.

Ikke børsnoterte aksjer og andeler i deltagerlignedeselskaper har en bokført verdi pr 31.12.2010 på 301,3mill. kr. Aksjer, aksjefond og grunnfondsbevis i bankersom er notert på børs har en bokført verdi pr 31.12.2010på 26,1 mill. kr. Obligasjonsporteføljen har en bokførtverdi på 1.226,4 mill. kr pr utgangen av året.

Viser til note 15, 16 og 17 for spesifikasjon av deenkelte postene.

InnskuddInnskudd fra kunder utgjorde ved årets slutt 8.257mill. kr, en økning på 7,8 %. Veksten året før var på0,9 %. Veksten i personmarkedet var på 4,6 % og ibedriftsmarkedet på 15,3 %. Innskudd fra nærings-livet utgjorde ved utgangen av 2010 32,1 % av totaleinnskudd mot 30,1 % året før.

Innskuddsdekningen ved utgangen av 2010 var på73,3 % fra 68,1 % i 2009. Den høye innskudds-dekningen i 2010 skyldes et stort innskudd bankenmottok i desember 2010 med varighet på 3 måneder(245 mill. kr). Innskuddsdekningen eksl dette inn-skuddet ville vært på 71,1 %.

Gjennomsnittlig rente på kundeinnskudd var 1,9 %mot 2,2 % i 2009.

Det vil fortsatt være et prioritert område å legge vektpå den langsiktige sparingen, og banken vil arbeideaktivt med å få kundene til å tegne faste spareavtalerbåde i bank og fond.

Ved årsskiftet hadde banken fastrenteinnskudd på120,3 mill. kr.

Langsiktig finansieringDe langsiktige finansieringskostnadene ventesfortsatt å være høye. Dette blant annet som følge avvarsel om innføring av nye og strengere krav tillikviditet og finansiering (Basel III), samt urolighetenei verdensøkonomien. Finansieringskostnadene harimidlertid vært på et lavere nivå enn det vi så i2008 og begynnelsen av 2009. Gjennomsnittligtremåneders pengemarkedsrente var i 2010 2,51 %mot 2,45 % i 2009. Styringsrenten til Norges Bankvar pr 31.12.2010 på 2,00 % mot 1,75 % pr31.12.2009.

Banken hadde per utgangen av 2010 bilaterale lånfor til sammen 675 mill. kr herav F-lån fra NorgesBank med 300 mill. kr. Pr utgangen av 2009utgjorde bilaterale lån 975 mill. kr.

Til sammen utgjorde gjeld stiftet ved utstedelse avverdipapirer 3.180 mill. kr i 2010 mot 2.828 mill. kr


10

ved utgangen av 2009. Gjeld stiftet ved utstedelseav verdipapirer fordelte seg på sertifikater med 200mill. kr og obligasjonsgjeld med 2.980 mill. kr.Av bankens totale langsiktige gjeld ved årets slutt erdet 820 mill. kr som forfaller i 2011. Forfall i 2010var på 1.195 mill kr.

SoliditetKapitaldekningen ved årsskiftet viste 16,6 % mot16,5 % i 2009, og konsolidert kapitaldekning var15,7 % mot 15,9 % i 2009.

Banken er ikke involvert i noen rettstvister somvurderes å ha betydning for bankens soliditet ellerlønnsomhet. Styret vurderer soliditeten som god.

Personal, arbeidsmiljø,kompetanse og sikkerhet

Ved utgangen av 2010 hadde Sparebanken Telemark162 ansatte (154,3 årsverk) mot 156 ansatte(147,4 årsverk) året før.

Styret oppfatter at bankens arbeidsmiljø gjennomgå-ende er godt, noe som kan dokumenteres bådegjennom rapporter fra arbeids- og miljøutvalg samtgjennomførte klimaundersøkelser.

Med utgangspunkt i våre kunders økende krav tilprofesjonell rådgivning og høy servicegrad, er det etkontinuerlig fokus på å styrke de ansattes kompetanse.Hovedfokus rundt kompetanseutvikling i 2010 harvært tilpasninger til den nye autorisasjonsordningenfor finansielle rådgivere (AFR) og forsikringsrådgivere.Ved utgangen av året har banken 34 rådgivere somhar bestått autorisasjonsprøven, og har rett til åtitulere seg som hhv autoriserte finansielle rådgivere(26) og autoriserte forsikringsrådgivere (8). En to årsovergangsordning utløper 1. april 2011 og med fort-satt høy aktivitet står banken svært godt rustet tilå imøtekomme ordningens krav og kundenesforventninger.

Banken hadde i 2010 et gjennomsnittlig sykefraværpå 5,9 % mot 7,1 % i 2009. Herav utgjør fraværinnenfor arbeidsgiverperioden 1,8 %. Banken arbeiderkontinuerlig med tiltak for å få ned sykefraværet blantannet ved å utnytte de mulighetene som ligger i at vi

er en IA bedrift. Banken har avtale om bedrifts-helsetjeneste med Hjelp 24.

Det har i 2010 ikke skjedd ulykker eller skader påarbeidsplassen. Banken driver ikke med virksomhetsom direkte forurenser det ytre miljø.

Likestilling

Beskrivelse av faktisk tilstandBankens forstanderskap består av 42 medlemmerhvorav 22 menn og 20 kvinner. I bankens styre er det6 eksternt valgte medlemmer hvorav 3 kvinner og 3menn. Av bankens 162 ansatte er 97 kvinner og 65menn. Av bankens ledere er det 8 kvinner og 15menn.

Når det gjelder gjennomsnittlig lønnsnivå innenforsentrale stillingskategorier er gjennomsnitt lønn densamme uavhengig av kjønn.

Iverksatte tiltakInternt er det bankens policy at ansatte, uavhengigav kjønn, har samme muligheter til å søke på nyestillinger. Ved nyansettelser er det kun egnethet ogkvalifikasjoner som vektlegges. Når det gjelder bankenslønnssystem er de kriterier som legges til grunn vedfastsettelse av den enkelte ansattes lønn, heltkjønnsnøytrale. Alle ansatte i banken har like mulig-heter til etterutdanning og generell kompetanse-utvikling sett i relasjon til nåværende og fremtidigearbeidsoppgaver. Banken er fleksibel i forhold tilredusert arbeidstid for kvinner og menn i ulike livsfaser.

Planlagte tiltakUtover det som fremgår ovenfor, foreligger det ingenkonkrete planer for ytterligere tiltak. Styrets oppfatninger at bankens personalforvaltning utøves innenfor ram-men av de intensjoner som likestillingsloven signaliserer.

Diskriminering

Diskrimineringslovens formål er å fremme likestilling,sikre like muligheter og rettigheter og å hindre diskri-minering på grunn av etnisitet, nasjonal opprinnelse,hudfarge, språk, religion og livssyn. Banken arbeideraktivt, målrettet og planmessig for å fremme lovens


11

formål innenfor vår virksomhet. Aktivitetene omfatterblant annet rekruttering, lønns- og arbeidsvilkår, for-fremmelse, utviklingsmuligheter og beskyttelse mottrakassering.

Banken har som målsetning å være en arbeidsplasshvor det ikke forekommer diskriminering på grunn avnedsatt funksjonsevne. Banken arbeider aktivt ogmålrettet for å utforme og tilrettelegge hovedløs-ningene i de fysiske forholdene slik at virksomhetensfunksjon kan benyttes av flest mulig. For arbeids-takere med nedsatt funksjonsevne foretas detindividuell tilrettelegging av arbeidsplass – og oppgaver.

Risikostyring

RisikostyringRisikostyring i Sparebanken Telemark skal sikre atrisikoeksponeringen til enhver tid er kjent og innenforrammer trukket opp av styret. Risikostyringen skalunderbygge og støtte opp under bankens aktiviteterfor å nå sine mål, og bidra til en stabil og god avkastning.Styret har nedfelt egne prinsipper for risikostyringgjennom «Policy for risiko- og kapitalstyring ».Dokumentet definerer det overordnede rammeverkfor risikostyringen, herunder styring av de ulike risikoer.Risikoeksponering og risikoutvikling følges opp ograpporteres periodisk til bankens styre og ledelse.

KredittrisikoKredittrisiko er definert som risiko for tap som følgeav at kunder og/eller interessenter ikke har evne ellervilje til å oppfylle sine forpliktelser. Kredittrisiko iutlånsporteføljen er bankens største finansielle risiko.Risikoen styres løpende i henhold til bankens kreditt-policy, kredittfullmakter, rutiner for kredittgivning ogulike rapporterings- og oppfølgingskrav. SparebankenTelemark bruker statistiske modeller utviklet i Spare-bank 1-alliansen som grunnlag for å dele porteføljeninn i ulike risikogrupper.

Den forventede veksten i økonomien vil virke positivtpå utviklingen i nedskrivninger på utlån. Styret menerlikevel at kredittrisikoen knyttet til enkelte av bankensnæringslivskunder fortsatt er tilstede og har derforøkt de individuelle tapsavsetningene i regnskapetfor 2010 med 2,9 mill. kr.

Bankens portefølje av rentebærende verdipapirerinnebærer også kredittrisiko. Styret har gjennombankens finansstrategi vedtatt rammer for maksimalportefølje av rentebærende verdipapirer, samt maksi-malrammer for eksponering per bransje og utsteder.Hovedtyngden av bankens beholdning av rente-bærende verdipapirer omfatter verdipapirer utstedtav staten, banker, kredittforetak og store industri-foretak.

MarkedsrisikoMarkedsrisiko er risikoen for tap som skyldes endringeri renter og aksje-/verdipapirkurser. Styring avmarkedsrisiko skjer gjennom styrevedtatte rammer.Risikoeksponering og risikoutvikling rapporteresperiodisk til bankens styre og ledelse.

Sparebanken Telemark har økt sin beholdning avverdipapirer fra 1.128,3 mill kr til 1.527,7 mill kr iløpet av 2010. Styret har vedtatt rammer for dentotale renterisiko. Bankens renterisiko har værtmoderat i 2010.

Det er styrets vurdering at bankens markedsrisikoer moderat.

LikviditetsrisikoLikviditetsrisiko er risikoen for at SparebankenTelemark ikke er i stand til å refinansiere sin gjeldeller ikke har evnen til å finansiere økninger i eiende-ler uten vesentlige ekstrakostnader. Banken styrer sinlikviditetsrisiko gjennom måltall for kundeinnskudd iforhold til brutto utlån til kunder, andel langsiktigkapitalmarkedsfinansiering og krav til egenkapital,samt krav til lengden på den tidsperioden hvorbanken skal være uavhengig av ny finansiering framarkedet. I praksis skjer likviditetsstyringen gjennomlikviditetsprognoser, valg av løpetid på bankensinnlån, inngåelse av avtaler om trekkrettigheter ogdeponering av verdipapirer mot låneadgang i NorgesBank.

Innskudd fra kunder er bankens viktigste finansierings-kilde. Sparebanken Telemark hadde en innskudds-dekning (kundeinnskudd i prosent av brutto utlån tilkunder) per 31.12.2010 på 73,3 %.Banken har en ramme som sier at innskudds-dekningen skal være minimum 60 %.


12

Finanstilsynets likviditetsindikatorer beregnerbankens forhold mellom stabile finansieringskilderog illikvide eiendeler. De to indikatorene beregnerhvor stor andel av bankens illikvide eiendeler som erfinansiert med løpetid over hhv en måned og ett år.Sparebanken Telemarks indikatorverdier ved årsskiftetvar hhv 106,3 og 113,2. Tilsvarende var indikatoreneved utgangen av 2009 103,0 og 112,7.

Sparebanken Telemark har en gjennomsnittlig løpe-tid på finansieringen per 31.12.2010 på ca 2,8 år.Banken har også gjennom 2010 søkt å reduserelikviditetsrisikoen ved å legge til rette for bruk av nyefinansieringskilder. Overføring av lån til SpareBank 1Boligkreditt AS er fortsatt det viktigste tiltaket.Sparebanken Telemark har per 31.12.2010 overførtlån til en verdi av 2.217,5 mill. kr til SpareBank 1Boligkreditt AS.

Banken skal i en ordinær driftssituasjon, hensyntattudisponerte kommiterte trekkrettigheter og reellelikviditetsreserver, være uavhengig av eksternfinansiering i 6 måneder. Per 31.12.2010 har bankentilstrekkelig med likviditet og reserver til å fortsettesin aktivitet i over 12 måneder uten tilførsel avekstern likviditet. Sparebanken Telemark gjennom-fører jevnlig stresstester for å vurdere likviditets-situasjonen. Det er styrets vurdering at bankenslikviditetsrisiko er moderat.

Operasjonell risikoOperasjonell risiko er risiko for tap som følge avutilstrekkelige eller sviktende interne prosesser ellersystemer, menneskelige feil, eller eksterne hendelser.Styring av operasjonell risiko tar utgangspunkti «Policy for risiko- og kapitalstyring». Det gjennom-føres årlige risikovurderinger av ulike områder. Dissedanner grunnlaget for kontrollhandlinger som følgesopp gjennom bankens verktøy for oppfølging avoperasjonell risiko. Med bakgrunn i bankens inntjeningog soliditet, samt organisasjonens kompetanse ogstyringssystemer, mener styret at bankens samlederisikoeksponering er forsvarlig.

KapitalstyringSparebanken Telemark skal ha en moderat risikoprofilder ingen enkelthendelser skal kunne skade bankensfinansielle stilling i alvorlig grad. Banken har sommålsetting å opprettholde nåværende rating for der-

ved å sikre en langsiktig og god tilgang på ordinæreinnlån fra kapitalmarkedene. Størrelsen på bankenskapital skal være i samsvar med en slik ambisjon.

Bankens interne krav til konsolidert kapitaldekning erminimum 12 %, hvor lovkravet er 8 %. Ved utgangenav 2010 var bankens konsoliderte kapitaldekning15,8 %.

Banken har utarbeidet egen beredskapsplan forlikviditets- og kapitalstyring.

Eiendomsdrift

Banken har 7 næringsbygg som i tillegg til bankdrifter utleid til næringsformål. Byggene erJernbanegaten 15 og Storgaten 148 i Porsgrunn,Torggaten 13 og 15, Porsgrunnsveien 50 ogKverndalsgate 2A og 2B i Skien.

De øvrige eiendommene eies gjennom de to heleideeiendomsselskapene, Tufte Eiendom AS og Spare-bankgården AS.

Banken holder for tiden på med en gjennomgang avden totale eiendomsmassen i et strategisk perspek-tiv. I den forbindelse er enkelte eiendommer lagt utfor salg, og det vil bli vurdert ytterligere transaksjoneri forhold til bankens fremtidige behov og strategi.

Strategisk samarbeid

Styret i Sparebanken Telemark har bevisst satset påå styrke bankens profil som en selvstendig regionalbank, samtidig som banken skal kunne tilby sinekunder et komplett spekter av finansielle tjenester. Detløser vi gjennom samarbeidet i SpareBank 1 Alliansen.

Om SpareBank 1 Alliansen

SpareBank 1-alliansen består av 17 sparebanker, toforretningsbanker (Bank 1 Oslo AS og BN Bank ASA)og SpareBank 1 Gruppen. Alliansen er samlet sett enav de største tilbyderne av finansielle produkter ogtjenester i det norske markedet. Hensikten medSpareBank 1 Alliansen er å anskaffe og levere


13

konkurransedyktige finansielle tjenester og produkter,samt ta ut stordriftsfordeler i form av lavere kostna-der og/eller høyere kvalitet, slik at privatpersoner ogbedrifter opplever lokal forankring, dyktighet og enenklere hverdag. SpareBank 1-bankene driver alliansesamarbeidet og utvikling av produktselskapergjennom det felles eide holdingselskapet SpareBank1 Gruppen AS.

SpareBank 1 Gruppen AS eies av SpareBank 1SR-Bank (19,5 %), SpareBank 1 Nord-Norge(19,5 %),SpareBank 1 Midt-Norge (19,5 %), SparebankenHedmark (12,0 %), Samarbeidende Sparebanker AS(SamSpar AS) (19,5 %), samt Landsorganisasjonen/-fagforbund tilknyttet LO (10,0 %).

SpareBank 1 Gruppen AS eier 100 % av aksjene iSpareBank 1 Livsforsikring AS, SpareBank 1 Skade-forsikring AS, ODIN Forvaltning AS, SpareBank 1Medlemskort AS, Connecto AS (etablert i 2010 -fusjon mellom SpareBank1 Factoring, Actor Fordrings-forvaltning AS, Actor Portefølje og Actor Verdigjen-vinning AS), samt 75 % av Argo Securities AS. Bank-samarbeidet inkluderer også eierandeler i SpareBank1 Boligkreditt AS og SpareBank 1 Næringskreditt AS.

SpareBank 1 Gruppen har administrativt ansvar forbanksamarbeidsprosessene i SpareBank 1 Alliansen,der teknologi, merkevare, kompetanse, felles prosesser/utnyttelse av beste praksis og innkjøp står sentralt.

SpareBank 1 Alliansens strategi for de nærmeste årer basert på forventningen om en ytterligere skjerpetkonkurransesituasjon, både i det nasjonale og i deregionale finansmarkedene. En slik utvikling kreveret sterkere samarbeid for å ta ut ytterligere fordelermht. lavere kostnader, økt kompetanse og økt kvaliteti kundebetjeningen. Ambisjonsnivået for alliansesam-arbeidet er i så måte høyere enn noen gang før.

Samarbeidende Sparebanker AS

Sparebanken Telemarks deltagelse i SpareBank 1Alliansen ivaretas gjennom eierskapet i Samarbei-dende Sparebanker AS (SamSpar). SamSpar eies av13 selvstendige sparebanker. Mellom eierbankene iSamSpar er det utviklet et svært godt samarbeids-klima. Bankene nyter godt av arbeidsdeling,

kompetanseoverføring og felles prosjekter på stadigflere områder.

Gjennom flere år har norsk sparebankstruktur værttilnærmet uendret. Det er imidlertid ting som tyderpå at det vil endre seg de kommende år. De førstesammenslutningene i vår allianse er gjennomført vedfusjonen mellom Sparebanken Telemark og Spare-banken Grenland i juni 2008, Sparebanken Vestfoldog Sandsvær Sparebank i november 2008 og Ringe-rike Sparebank, Sparebanken Jevnaker Lunner ogGran Sparebank i juli 2010. I november 2010 bleKvinherad Sparebanks aksjeandeler i SamSpar solgttil de øvrige aksjonærene i SamSpar som følge avfusjonen mellom Kvinherad Sparebank og Sparebank1 SR-Bank.

Eierandelen i SamSpar AS er innarbeidet i bankensregnskap for 2010 til kostmetoden. Selskapets resultatfor 2010 er derfor ikke hensyntatt i SparebankenTelemarks regnskap.

SamSpar Bankinvest AS

Bankene i SpareBank1 Alliansen inngikk i 2008avtale med Glitnir Bank om erverv av samtlige aksjeri Glitnir Bank ASA (nå BN Bank ASA) med underlig-gende datterselskaper.

Eierfordelingen i BN Bank ASA er SpareBank 1 SMN(33 %), SpareBank 1 SR Bank (23,5 %), SpareBank 1Nord-Norge (23,5 %) og SamSpar Bankinvest AS(20 %). Sparebanken Telemarks andel i SamSparBankinvest AS er 11,85 % (se note 16).

Eierandelen i SamSpar Bankinvest AS er innarbeideti bankens regnskap for 2010 til kostmetoden. Sel-skapets resultat for 2010 er derfor ikke hensyntatti Sparebanken Telemarks regnskap.

SamSpar Bankinvest II AS

I desember 2010 ble SamSpar Bankinvest II AS(Bank 1 Oslo) utfisjonert fra SamSpar AS.

Eierfordelingen i Bank 1 Oslo er SpareBank 1SR-Bank (19,5%), SpareBank 1 Nord-Norge (19,5%),


14

SpareBank 1 Midt-Norge (19,5%), SparebankenHedmark (12,0%), SamSpar AS (19,5%), samtLandsorganisasjonen/-fagforbund tilknyttet LO (10%).Sparebanken Telemarks andel i SamSpar BankinvestII AS er 7,20 % (se note 16).

Eierandelen i SamSpar Bankinvest II AS er innarbeideti bankens regnskap for 2010 til kostmetoden.Selskapets resultat for 2010 er derfor ikke hensyntatti Sparebanken Telemarks regnskap.

Utsiktene for 2011

Finanskrisen har kommet på avstand, og verdens-økonomien ser ut til å være i fremmarsj. Etter en vekstpå 4,5 % i 2010 anslås veksten i 2011 å bli på rundt4 %. Ettervirkningene av krisen er fortsatt med oss,men i mindre grad enn hva vi trodde for 1 år siden.Norsk økonomi er på vei opp mot et normaltaktivitetsnivå, og arbeidsledigheten ser ut til å hastabilisert seg. Forbrukernes kjøpelyst er tilbake,og vil være den viktigste bidragsyteren til å løfteaktiviteten videre i årene fremover. På slutten avåret så vi også et oppsving i boligmarkedet.

Utlånsmarginene må i årene fremover tilpassesøkende finansieringskostnader innenfor rammen avdet som er mulig i markedet. Det forventes fortsattsterk konkurranse om godt sikrede boliglån. Bankensposisjon i markedet gjør at vi har relativ god tilgangpå langsiktig finansiering enten direkte i markedeteller via SpareBank 1 Boligkreditt. Innføring av nye ogstrengere krav til likviditet og finansiering kan inne-bære en ytterligere økning i finansieringskostnadenetil et varig høyere nivå.

Konkurransesituasjonen i Telemark er for tiden tøffbåde på innskudd og utlån.Med denne bakgrunn har banken spisset sin markeds-strategi med utvalgte fokusområder for 2011.

Ny teknologi, eller rettere sagt den omfattende brukenav den, stiller de tradisjonelle bankene overfor enrekke nye utfordringer i årene som kommer. Behovetfor kontanter er stekt redusert, noe som gjør at dettradisjonelle bankkontorets betydning reduseres.Arbeidsoppgavene i bankene omdefineres, og nyegrupper av befolkningen i tillegg til de unge fremad-stormende tar i bruk nettet som kommunikasjons-arena. Bank har tradisjonelt vært basert på personligfremmøte og papirbaserte avtaler mellom banken ogkunden, og lovverket har sementert denne situasjonen.Nå er det et nytt lovverk i støpeskjeen, noe som girbankene og kundene større fleksibilitet. Dette er envridning i favør av de nettbaserte bankene, noe somgjør at tradisjonelle banker må tilpasse seg dette.Dette vil helt klart få betydning for den delen avtjenestespekteret som kan automatiseres. Selvbetjenteløsninger kommer til å stå i fokus de nærmesteårene, og man antar at de kommer til å være relativtlike. Bankens utfordring blir således å skape sin egenidentitet. Vi har tro på selvbetjente løsninger, men viser at dersom vi skal bygge og vedlikeholde sterkerelasjoner til våre kunder, må vi ha mulighet til ogsåå møte dem personlig. Banken har svært gode tradi-sjoner i så måte, og de skal vi bygge på og ta medoss videre inn i den digitale verden. SparebankenTelemark skal fortsatt fremstå og styrke sin posisjonsom ”lokalbanken for hele Telemark”.


15

Kari Borge Johansen Lise Wiik

Heidi B. Hansen Per Halvorsen

Guro Erikstein

Jan Terje Olsen Ola Røste

Per Wold

Per Wold Ola Røste Guro EriksteinStyrets leder

Jan Terje Olsen Heidi Behring Hansen Lise Wiik

Kari Borge Johansen Per Halvorsenadm.banksjef

Styret vil takke alle kunder og forbindelser for godt samarbeid i 2010, og ser frem til tilsvarende i 2011.Styret vil også rette en takk til bankens ansatte for deres innsats og bidrag til bankens gode resultater i 2010.

Styret for Sparebanken TelemarkPorsgrunn, 31. desember 2010

3. februar 2011

“Nær,dyktig ogengasjert”

17

RESULTATREGNSKAP Noter 2010 2009

Renteinntekter 536 054 545 408

Rentekostnader 298 094 312 154

Netto renteinntekter 4 237 959 233 254

Provisjonsinntekter 5 88 821 87 128

Provisjonskostnader 5 17 513 18 595

Annen driftsinntekt 6 4 388 4 333

Netto provisjons- og andre inntekter 75 696 72 866

Utbytte 7 14 934 8 404

Netto verdiendring og gevinst/tap (-) på valuta og verdipapirer som er omløpsmidler 8 3 775 32 633

Netto avkastning på finansielle investeringer 18 709 41 037

Sum inntekter 332 364 347 157

Lønn og andre personalkostnader 9 83 965 95 145

Administrasjonskostnader 10 52 513 54 678

Ordinære avskrivninger 10,12 8 058 7 557

Annen driftskostnad 10 26 134 27 158

Sum driftskostnader 170 670 184 538

Driftsresultat før tap 161 694 162 618

Tap på utlån og garantier 14 8 265 34 558

Tap (-)/ gevinst på verdipapirer som er anleggsmidler 16,17 487 -3 000

Resultat av ordinær drift før skatt 153 916 125 061

Skattekostnad 11 43 520 36 736

Resultat av ordinær drift etter skatt 110 396 88 324

Overføringer og disponeringer

Overført til sparebankens fond 107 396 79 724

Overført til gavefond 0 5 600

Avsatt til gaver 3 000 3 000

Sum disponeringer 24 110 396 88 324

Årsregnskap for 2010

Årsregnskapet

BALANSE Noter 2010 2009

EIENDELER

Kontanter og fordringer på sentralbanker 47 736 48 407

Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 13 729 517 478 589

Brutto utlån til og fordringer på kunder 14 11 260 485 11 241 484

-Nedskrivninger på individuelle utlån 14 -92 960 -90 103

-Nedskrivninger på grupper av utlån 14 -27 600 -29 200

Sum netto utlån og fordringer på kunder 11 139 925 11 122 181

Obligasjoner og sertifikater 15,20 1 226 446 907 912

Aksjer, andeler og egenkapitalbevis 16 268 159 205 093

Aksjer i datterselskaper 17 33 094 15 331

Utsatt skattefordel 11 24 483 24 443

Varige driftsmidler 12 49 767 56 148

Andre eiendeler 23 698 19 946

Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter 39 631 27 392

SUM EIENDELER 13 582 456 12 905 442

GJELD OG EGENKAPITAL

GJELD

Gjeld til kredittinstitusjoner 22 675 000 975 000

Innskudd fra og gjeld til kunder 21 8 257 198 7 658 317

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 22 3 095 834 2 820 739

Betalbar skatt 11 36 878 30 222

Annen kortiktig gjeld 39 730 33 079

Påløpte kostnader og mottatt ikke opptjente inntekter 43 335 48 880

Pensjonsforpliktelser 19 57 831 58 308

Ansvarlig lånekapital 23 75 000 74 956

SUM GJELD 12 280 806 11 699 501

EGENKAPITAL

Opptjent egenkapital:

Sparebankens fond 1 261 651 1 165 941

Gavefond 40 000 40 000

SUM EGENKAPITAL 24,25 1 301 651 1 205 941

SUM GJELD OG EGENKAPITAL 13 582 456 12 905 442

Poster utenom balansen:Portefølje SpareBank 1 Boligkreditt AS 2 217 499 1 484 231Andre forpliktelser og betingede forpliktelser 28,29

18

Ola Røste Guro EriksteinS

Heidi Behring Hansen Lise Wiik

K


3. februar 2011



Kari Borge Johansen P

Guro EriksteinS

Lise Wiik

K Per Halvorsenadm.banksjef

S

KONTANTSTRØMOPPSTILLING 2010 2009

Årets avdrag på nedbetalingslån mv til kunder 4 930 061 4 387 439

Nydiskonterte nedbetalingslån mv i året til kunder -4 935 361 -4 825 089

Endring i saldo på kreditter -20 947 -101 816

Rente- og provisjonsinnbetalinger på utlån 548 314 594 910

Inngått på tidligere års konstaterte tap på utlån 610 1 182

Kontantstrøm fra utlånsvirksomheten (A) 522 677 56 626

Endring i saldo på innskudd fra kunder uten avtalt løpetid 467 725 54 616

Endring i saldo på innskudd fra kunder med avtalt løpetid 131 155 12 328

Renteutbetalinger til kunder -153 631 -154 722

Kontantstrøm fra innskuddsvirksomheten (B) 445 249 -87 778

Endringer i verdipapirer -317 768 -268 743

Renteinnbetalinger på obligasjoner og sertifikater 37 578 36 495

Mottatt aksjeutbytte på aksjer som holdes på kort sikt 10 031 5 770

Kontantstrøm fra verdipapirinvesteringer (C) -270 159 -226 478

Endring i fordringer på kredittinstitusjoner med avtalt løpetid 0 100 000

Endring i fordringer på andre kredittinst. uten avt. løpetid -250 928 -120 342

Renteinnbetalinger fra innskudd i kredittinstitusjoner 13 279 10 045

Kontantstrøm fra innskudd i kredittinstitusjoner (D) -237 648 -10 297

Andre inntekter 7 397 7 822

Betalbare driftskostnader -168 941 -183 125

Betalbar skatt -32 359 -16 176

Gaver -3 308 -2 461

Endringer i andre eiendeler, gjeld og periodiseringer -20 231 -16 987

Resterende kontantstrøm fra løpende drift (E) -217 442 -210 927

Kontantstrøm fra driften (A+B+C+D+E=F) 242 677 -478 854

Endring i innskudd fra kredittinstitusjoner -300 000 200 000

Endring i finansiering ved utstedelse av verdipapirer 275 139 463 994

Renteutbetalinger på finansiering -141 535 -139 101

Kontantstrøm fra finansiering (G) -166 396 524 893

Investert i varige driftsmidler og immaterielle eiendeler -1 873 -9 133

Salg av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler til salgspris 360 0

Netto endring på langsiktige verdipapirer -80 342 -47 495

Utbytte på anleggsaksjer 4 903 2 634

Kontantstrøm fra investeringer i varige driftsmidler (H) -76 952 -53 994

ENDRING I LIKVIDITETSBEHOLDNING (F+G+H) -671 -7 956

Likviditetsbeholdning 01.01. 48 407 56 363

Likviditetsbeholdning 31.12. 47 736 48 407

Likviditetsbeholdningen 31.12. består av: 0 0

Kontanter og fordringer på sentralbanker 47 736 48 407

Innskudd i og fordringer på banker uten avtalt løpetid 0 0

Sum likviditetsbeholdning 31.12. 47 736 48 407

Årsregnskapet

19

“Vi skal væreinitiativrike ogentusiastiske”

21

Noter til årsregnskapet for 2010

Årsregnskapet er utarbeidet etter regnskapslovensregler samt årsregnskapsforskriften for bank og gjel-dende norske regnskapsstandarder og forskrifter.

Inntektsføring og kostnadsføringRenteinntekter og -kostnaderRenteinntekter og – kostnader knyttet til eiendelerog forpliktelser måles til amortisert kost, og resultat-føres løpende basert på effektiv rentemetode. Effek-tiv rentemetode er en kalkulering av amortisert kostav et finansielt instrument, og benyttes for allokeringav renteinntekt eller rentekostnad over instrumentetsforventede løpetid. Den effektive rente er den rentensom diskonterer den estimerte fremtidige kontant-strøm over den forventede løpetiden til det finansielleinstrumentet. Gebyrer ved etablering knyttet til ren-tebærende gjeld og utlån til kunder inngår i bereg-ningen av effektiv rente og amortiseres over forven-tet løpetid. Endringer i utlånets rentesats på grunn avendringer i markedsrenten, påvirker ikke balanseførtverdi av utlånet.

Provisjonsinntekter og -kostnaderProvisjonsinntekter og – kostnader blir generelt perio-disert i takt med at en tjeneste blir ytt. Gebyrer knyt-tet til rentebærende instrumenter blir ikke ført somprovisjoner, men inngår i beregningen av effektivrente og resultatføres tilsvarende. Honorar og gebyrved formidling av finansielle instrumenter (garantierog lignende) som ikke genererer balanseposter i

bankens regnskap, resultatføres løpende i perioden.Etableringsgebyr for slike poster resultatføres påtransaksjonstidspunktet.

Utlån og garantierUtlån og garantier er bokført i henhold til gjeldendelover og forskrifter. Utlån til kunder er pr 31.12.2010regnskapsført til amortisert kost. Amortisert kost eranskaffelseskost minus tilbakebetalinger på hoved-stolen (avdrag), pluss eller minus kumulativ amorti-sering som følger av en effektiv rentemetode, og fra-trukket eventuelle beløp for verdifall eller tapsutsatt-het. Den effektive renten er den renten som nøyaktigdiskonterer estimerte framtidige kontante inn- ellerutbetalinger over det finansielle instrumentets for-ventede levetid.

Fastrenteutlån til kunder regnskapsføres også tilamortisert kost som øvrige utlån. Informasjon omberegnet markedsverdi på utlånene opplyses i egennote (se note 14).

Nedskrivning for tap på utlån foretas når det forelig-ger objektive indikasjoner for at et utlån til kundeeller en gruppe av utlån til kunder har verdifall.

Individuelle nedskrivninger foretas dersom det forelig-ger en objektiv indikasjon på redusert kredittkvalitethos kunden. Dersom banken har bevilget flere lån tilsamme kunde, vil en engasjementsvurdering være å

Note 1 Generell informasjon

Sparebanken Telemark har forretningsadresse i Jern-banegata 15, 3916 Porsgrunn. Bankens organisa-sjonsnummer i Foretaksregisteret er 937 891 334.Banken opererer i Norge og reguleres av norsk rett.

Sparebanken Telemark har 3 datterselskaper; TufteEiendom AS, Sparebankgården AS og Eiendoms-megler 1 Trygg AS. Det er ikke utarbeidet konsern-regnskap fordi datterselskapene ikke anses for å ha

betydning for å bedømme bankens stilling og resultatref RL § 3-8 (2). Bankens virksomhet er vurdert somen samlet virksomhet, dvs ett segment.

PresentasjonsvalutaPresentasjonsvalutaen er norske kroner som ogsåer bankens funksjonelle valuta. Alle beløp er angitti tusen kroner med mindre noe annet er angitt.

Note 2 Regnskapsprinsipper

betrakte som en individuell vurdering. Nedskrivningenberegnes som forskjellen mellom balanseført verdiog nåverdi av estimerte fremtidige kontantstrømmerneddiskontert med lånets effektive rente. Verdi avpantsikkerhet fastsettes til antatt realisasjonsverdi påforventet fremtidig realisasjonstidspunkt. Den effekti-ve renten som benyttes er lånets effektive rente førobjektive indikasjoner på verdifall ble identifisert.

Nedskrivninger reverseres helt eller delvis når verdifal-let anses å være helt eller delvis bortfalt. Når bankenkonstaterer tap på engasjement som det tidligere ergjennomført individuelle nedskrivninger på, blir heletapet rapportert som konstatert i perioden, mens denindividuelle nedskrivningen blir tilbakeført. Innkomnebeløp på tidligere avskrevne engasjement, rapporteressom reduksjon i tap på utlån og garantier.

Utlån som ikke har vært gjenstand for individuellevurderinger for verdifall, vurderes samlet i grupper.Utlån som er vurdert individuelt, men hvor nedskriv-ning ikke er foretatt, blir også vurdert i grupper.Vurderingen baseres på objektive indikasjoner for ver-difall som har inntruffet på balansedagen og som kanknyttes til gruppen. Gruppene er definert som utlånmed like risiko- og verdiegenskaper basert på innde-ling av kundene etter hovedsektorer eller hovednæ-ringer samt risikoklasse. Beregning av nedskrivnings-behov foretas per kundegruppe med utgangspunkt iestimater for konjunktursituasjonen samt tapserfaringfor de respektive kundegruppene. Gruppenedskriv-ninger reduserer engasjementenes regnskapsførteverdi i balansen.

Individuelle og gruppevise nedskrivninger resultatfø-res som tap på utlån og garantier.

Overføring av låneporteføljer til SpareBank1Boligkreditt ASLåneporteføljen føres ut av balansen på det tidspunk-tet reell risiko vedrørende utlånene er overført ogkontroll over rettighetene til utlånene er bortfalt. Pr31.12.2010 utgjorde porteføljen overført til boligkre-ditt 2.217 mill. kr.

Aksjer i datterselskap ogfelleskontrollert virksomhetInvestering i datterselskaper og felleskontrollerte virk-somheter er regnskapsført til historisk kostpris. Ned-

skrivning til virkelig verdi skjer dersom verdifalletanses for å være varig, og virkelig verdi er lavere ennhistorisk kostpris. Eventuelle nedskrivninger blirreversert i den utstrekning grunnlaget for nedskriv-ningen ikke lenger er til stede. Utbytte fra dattersel-skaper og felleskontrollerte virksomheter regnskaps-føres det året det mottas.

Mottatte konsernbidrag fra datterselskap til bankeninntektsføres i avsetningsåret. Konsernbidrag fra ban-ken til datterselskap regnskapsføres som en økningav investeringen i bankens regnskap.

Aksjer, aksjefond og egenkapitalbevisIkke børsnoterte aksjer og andeler i deltagerlignedeselskaper er klassifisert som anleggsmidler og vur-dert til laveste verdi av anskaffelseskost og virkeligverdi pr post. Eventuelle nedskrivninger blir reverserti den utstrekning grunnlaget for nedskrivningen ikkelenger er til stede.

Aksjer, aksjefond og egenkapitalbevis som er notertpå børs er klassifisert som omløpsmidler. Dissebehandles regnskapsmessig som en portefølje, og tillaveste verdi av opprinnelig anskaffelseskost og børs-kurs pr 31.12.2010 for hele porteføljen.

Obligasjoner og sertifikaterObligasjoner og sertifikater er klassifisert som omløp-smidler, behandles som en portefølje og til lavesteverdi av opprinnelig anskaffelseskost og børskurs pr31.12.2010.

Egenutstedte obligasjoner:Beholdningen av egne utstedte obligasjoner er netto-ført mot obligasjonsgjelden til pålydende verdi.

Eiendom, anlegg og utstyrInvesteringer i eiendom, anlegg og utstyr balansefø-res til anskaffelseskost, fratrukket akkumulerte av- ognedskrivninger. Anskaffelseskosten inkluderer utgifterfor å anskaffe eiendelen. Utgifter påløpt etter atdriftsmidlet er tatt i bruk, slik som løpende vedlike-hold, resultatføres, mens øvrige utgifter som forven-tes å gi fremtidige økonomiske fordeler blir balanse-ført. Avskrivningene starter når eiendelene er klarefor bruk. Avskrivningene er lineært fordelt over drifts-midlenes økonomiske levetid.

Noter til årsregnskapet

22


23

Overtatte eiendelerOvertatte eiendeler som overtas i forbindelse medinndrivelse av engasjementer og som er ment forrask realisasjon, regnskapsføres i balansen somomløpsmidler. Eiendelene vurderes til antatt realisa-sjonsverdi på overtakelsestidspunktet. Eventuelletap/gevinster ved avhendelse eller revurdering avverdi på slike eiendeler føres som tap/reduksjon i tappå utlån.

SkatterOverskuddsskatt blir beregnet etter ordinære skattere-gler. Skattekostnaden i resultatregnskapet består avbetalbar skatt og endring i utsatt skatt/skattefordel.Betalbar skatt beregnes på grunnlag av årets skatte-messige resultat. Utsatt skatt/skattefordel beregnespå grunnlag av midlertidige forskjeller mellom regn-skapsmessig og skattemessig verdi, samt skattevirk-ninger av underskudd til fremføring. Utsatt skattefor-del vil bare bli balanseført i den grad det er sannsynligat fordelen vil bli realisert i fremtiden.

I tillegg til overskuddskatt betaler banken formues-skatt til staten med 0,3 %. Skatten inngår i betalbarskatt.

Verdipapirgjeld og ansvarlig lånekapitalVerdipapirgjeld og ansvarlig lånekapital omfatterutstedte sertifikater, obligasjoner, ansvarlig lånekapi-tal og fondsobligasjonsinnlån. Verdipapirgjelden ogden ansvarlige lånekapitalen er pr 31.12.2010 vurderttil amortisert kost.

PensjonerBankens pensjonsordninger behandles regnskaps-messig i henhold til Internasjonal Regnskapsstandardfor pensjoner (IAS 19).

Pensjonsforpliktelser og pensjonskostnader for ytel-sesbaserte pensjonsordninger beregnes etter forsik-ringsmessige prinsipper av uavhengig aktuar. Pen-sjonskostnaden, som er et nettobeløp, består avperiodens pensjonsopptjening for de ansatte, rente-kostnad av beregnet pensjonsforpliktelse, forventetavkastning på pensjonsmidlene, samt påslag forarbeidsgiveravgift. Nåverdien av fremtidige bruttopensjonsforpliktelser sammenholdes med virkeligverdi av innbetalte og oppsparte midler. Nåverdien avfremtidige definerte ytelser beregnes ved å diskon-

tere fremtidige utbetalinger ved bruk av rentesatsenfor norske statsobligasjoner. I tråd med unntaksre-glene i IAS 19 føres estimatavvik mot egenkapitalen.

Beregning av pensjonsforpliktelse innebærer bruk avskjønn og estimater på en rekke parametere. Dethenvises til note 12 for en nærmere beskrivelse avhvilke forutsetninger som er lagt til grunn.

Ny AFP ordning i privat sektorFra 1.1.2011 er det innført nye regler for AFP i privatsektor. Ny AFP ordning skal finansieres med premierfra alle arbeidsgiverne med en prosentandel av lønn.Dette i motsetning til gammel ordning hvor denenkelte bank betalte en egenandel på 60 -100 %ved AFP uttak for bankens ansatte.

Ny AFP ordning er ansett å være en ytelsesbasertbasert ordning. Administrator har pr i dag ikke bereg-net forventet over- eller underdekning for ordningensom helhet, og av den grunn vil ny AFP ordningmåtte behandles som en innskuddsordning. Det inn-kreves ikke premier før i 2011. I årsregnskapet for2010 er det derfor ikke kostnader knyttet til ny AFP.

Den gamle AFP ordningen ga en pensjonsforpliktelsetilsvarende nåverdi av opptjent andel av forventedefremtidige egenandeler. Forpliktelse knyttet til fremti-dig uttak av AFP er bortfalt ved overgang til ny AFP.Denne forpliktelsen er ført ut av balansen og resultat-ført i 2010 som en reduksjon av årets pensjonskost-nad. Banken må fortsatt betale egenandel for AFPpensjonister som har gått av på gammel AFP – ord-ning. Denne forpliktelsen er det beregnet pensjonsfor-pliktelse for, og er ført som en usikret pensjonsforplik-telse tilsvarende som tidligere år (se note 19).

Usikre forpliktelserBanken utsteder finansielle garantier som ledd i denordinære virksomheten. Tapsvurderinger skjer somledd i vurderingen av tap på utlån og etter de sammeprinsipper og rapporteres sammen med disse. Detforetas avsetninger for andre usikre forpliktelser der-som det er sannsynlighetsovervekt for at forpliktelsenmaterialiserer seg og de økonomiske konsekvensenekan beregnes pålitelig. Det gis opplysninger om usi-kre forpliktelser som ikke fyller kriteriene for balanse-føring dersom de er vesentlige.

Overordnet ansvar og kontrollRisikostyring i Sparebanken Telemark er en prosessfor å identifisere, håndtere og følge opp risikoer slikat samlet risikoeksponering er i samsvar med ban-kens valgte risikoprofil. Risikostyringen skal støtteopp under strategisk utvikling og måloppnåelse forderved å medvirke til finansiell stabilitet og forsvarligformuesforvaltning. Dette skal oppnås gjennom:

• En sterk bedriftskultur som kjennetegnes av høybevissthet om risikostyring

• En god forståelse av hvilke risikoer som driver inn-tjeningen

• Å tilstrebe optimal kapitalanvendelse innenforvedtatt forretningsstrategi, dog slik at de tilenhver tid strategiske kapitalmål oppfylles

• Å unngå at uventede enkelthendelser skal kunneskade bankens finansielle stilling i alvorlig grad

• Utnyttelse av mulig synergi og diversifiseringsef-fekter

Styret skal påse at Sparebanken Telemark har enansvarlig kapital som er forsvarlig i forhold til ønsketrisikoprofil og myndighetsfastsatte krav. Styret fast-

setter de overordnede prinsippene for risikostyring,herunder mål, rammer, fullmakter og retningslinjer.Administrerende banksjef er ansvarlig for å etablereen forsvarlig risikostyring. Dette betyr at administre-rende banksjef er ansvarlig for at det innføres effektiverisikostyringsfunksjoner og – systemer, og at risiko-eksponeringen overvåkes. De ulike forretningsområ-dene er ansvarlige for den daglige risikostyringeninnenfor eget ansvarsområde og skal påse at risiko-styring og – eksponering er innenfor de rammer ogfullmakter som er fastsatt.Avdeling for risikostyring og compliance er ansvarligfor å videreutvikle bankens rammeverk for helhetligrisiko- og kapitalstyring, herunder risikopolicy/-strate-gier, metoder, modeller og systemer i henhold tilanerkjente prinsipper. I tillegg er avdelingen ansvarligfor overordnet risikoovervåkning og periodisk risiko-rapportering til styret.

Internrevisor rapporterer til styret og er primært sty-rets, men også administrasjonens redskap for over-våkning av risikostyringsprosessens effektivitet oghensiktsmessighet. Internrevisors anbefalinger tilforbedringer blir løpende gjennomgått i banken.

Finansielle derivaterBanken har inngått sikringsforretninger som sikrerbanken for svingninger i rente på henholdsvis innlånog utlån med avtalt fast rente. De finansielle deriva-tene regnskapsføres derfor som sikrings-instrumen-ter. Virkelig verdi av sikringsinstrumentene balanse-føres ikke, så lenge sikringene anses som effektive.Netto oppgjør for de finansielle derivatene resultat-føres på samme regnskapslinje som rente fra denbalanseposten som instrumentet skal sikre (sikrings-objektet).

Bruk av estimat i utarbeidelsen av årsregnskapetLedelsen har brukt estimater og forutsetninger somhar påvirket eiendeler, gjeld, inntekter, kostnader ogopplysning om potensielle forpliktelser. Dette gjeldersærlig nedskrivninger på utlån. Fremtidige hendelserkan medføre at estimatene endrer seg. Estimater ogde underliggende forutsetningene vurderes løpende.Endringer i regnskapsmessige estimater regnskapsføres

i den perioden endringene oppstår. Hvis endringeneogså gjelder fremtidige perioder fordeles effektenover inneværende og fremtidige perioder.

Hendelser etter balansedagenNy informasjon etter balansedagen om selskapetsfinansielle stilling på balansedagen er hensyntatt i års-regnskapet. Hendelser etter balansedagen som ikkepåvirker selskapets finansielle stilling på balansedagen,men som vil påvirke selskapets finansielle stilling ifremtiden er opplyst om dersom dette er vesentlig.

KontantstrømoppstillingKontantstrømoppstillingen viser kontantstrømmenegruppert etter kilder og anvendelsesområder. Kon-tantstrømoppstillingen utarbeides etter den direktemetode. Kontanter er definert som kontanter, for-dringer på sentralbanker og fordringer på banker utenoppsigelsesfrist.

24


Note 3 Finansiell risikostyring

25

Sparebanken Telemarks risiko tallfestes blant annetgjennom beregning av forventet tap og risikojustertkapital. For beregning av kredittrisiko benyttesmodell utviklet av SpareBank 1-alliansen. Modellentar utgangspunkt i statistiske beregninger og basererseg på at den risikojusterte kapitalen skal dekke 99,9prosent av mulige uventede tap. Beregning av risiko-justert kapital for øvrige risikotyper baserer seg i stør-re grad på kvalitative metoder.

For å sikre en effektiv og hensiktsmessig prosess forrisiko- og kapitalstyring skal rammeverket baseres påde elementer som reflekterer måten styret ogledelsen styrer Sparebanken Telemark på, så som:

- Strategisk målbilde- Organisering og bedriftskultur- Risikokartlegging- Risikoanalyse- Stresstester- Risikostrategier- Kapitalstyring (inkl avkastning og kapitaldekning)- Rapportering- Oppfølging- Beredskapsplaner- Compliance (etterlevelse)

Nedenfor er det gitt en nærmere beskrivelse avfinansiell risikostyring knyttet til kredittrisiko, likvidi-tetsrisiko og markedsrisiko.

KredittrisikoDen største finansielle risikoeksponeringen til Spare-banken Telemark er kredittrisiko i utlånsporteføljen.Kredittrisiko er risikoen for tap knyttet til at kundereller andre motparter ikke har evne eller vilje til åoppfylle sine forpliktelser overfor banken. Styretgjennomgår årlig bankens styringsdokumenter ogbevilgningsreglement for utlånsvirksomheten.Gjennom styringsdokumentene defineres bankenskredittpolicy og det fastsettes overordnede mål foreksponering knyttet til portefølje, bransje og enkelt-kunder. Samlet danner dette grunnlaget for fastset-telse av ønsket risikoprofil. Gjennom bevilgningsre-glementet delegeres kredittfullmakt til administre-rende banksjef innenfor visse rammer. Administre-rende banksjef kan videredelegere fullmakter. Dedelegerte fullmaktene er relatert til enkeltengasje-menters størrelse og risiko.

Sparebanken Telemark bruker statistiske modellerutviklet i Sparebank 1 alliansen som grunnlag forberegning av risiko og kategorisering av kredittporte-føljen. Med bakgrunn i modellene kategoriseres kun-dene i følgende undergrupper; svært lav, lav, mid-dels, høy og svært høy risiko, samt misligholdteengasjementer. Banken etterstreber å prise kredittri-siko og har etablert prismatriser basert på risikoklas-sifiseringssystemet.Bankens portefølje av rentebærende verdipapirerpåfører også banken kredittrisiko. Styret gjennomgårjevnlig bankens finansstrategi hvor det fastsettesrammer for maksimal portefølje av rentebærendeverdipapirer, samt maksimalrammer for eksponeringper bransje og per utsteder.

MarkedsrisikoMarkedsrisiko er risikoen for tap som skyldesendringer i renter og aksje-/verdipapirkurser. Mar-kedsrisiko oppstår hovedsakelig i forbindelse medbankens investeringer i verdipapirer og som følge avfundingaktiviteten. Styring av markedsrisiko skjergjennom styrevedtatte rammer.

Sparebanken Telemark sine posisjoner i forhold tilrammer rapporteres periodisk til styret og ledelsen.Styret har vedtatt rammer for den totale renterisiko.For aksjerisiko er det etablert maksimalrammer motaksjemarkedet.

LikviditetsrisikoLikviditetsrisiko er risikoen for at Sparebanken Tele-mark ikke er i stand til å refinansiere sin gjeld ellerikke har evnen til å finansiere økninger i eiendeleruten vesentlige ekstrakostnader. Banken styrer sinlikviditetsrisiko gjennom måltall for kundeinnskudd iforhold til brutto utlån til kunder, andel langsiktig kapi-talmarkedsfinansiering og krav til egenkapital, samtkrav til lengden på den tidsperioden hvor banken skalvære uavhengig av ny finansiering fra markedet. Ipraksis skjer likviditetsstyringen gjennom likviditets-prognoser, valg av løpetid på bankens innlån, inngå-else av avtaler om trekkrettigheter, overføring til Spa-reBank 1 Boligkreditt AS og deponering av verdipapirermot låneadgang i Norges Bank. Vi viser til note 27.

AnnetUtvidet markedsinformasjon (Basel II - Pilar III) erbeskrevet i eget dokument på bankens hjemmeside.


26

2010 2009

Driftsinntekter faste eiendommer 4 114 3 610

Andre driftsinntekter 274 724

Sum andre driftsinntekter 4 388 4 333

Note 6 Andre driftsinntekter


Note 4 Netto renteinntekter

Renteinntekter 2010 2009

Renter av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 13 279 10 045

Renter av utlån til og fordringer på kunder 485 196 498 868

Renter av sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer 37 578 36 495

Sum renteinntekter 536 054 545 408

Rentekostnader

Renter på gjeld til kredittinstitusjoner 31 577 37 154

Renter på innskudd fra og gjeld til kunder 150 231 166 909

Renter på ansvarlig lånekapital 2 812 3 362

Renter på utstedte verdipapirer 107 146 98 584

Avgifter til bankenes sikringsfond 6 328 6 144

Sum rentekostnader 298 094 312 154

Sum netto renteinntekter 237 959 233 254

Note 5 Netto provisjonsinntekter

Provisjonsinntekter 2010 2009

Garantiprovisjon 2 534 2 563

Verdipapiromsetning og - forvaltning 4 576 4 503

Forsikringstjenester 23 581 23 539

Betalingsformidling 46 318 46 762

Boligkreditt 10 568 8 636

Andre provisjonsinntekter 1 245 1 126

Sum provisjonsinntekter 88 821 87 128

Provisjonskostnader

Betalingsformidling 17 177 18 188

Andre gebyrer og provisjonskostnader 336 407

Sum provisjonskostnader 17 513 18 595

Sum netto provisjonsinntekter 71 308 68 533

27

2010 2009

Lønn 69 205 66 825

Pensjoner (note 19) 746 12 232

Sosiale kostnader 14 013 16 089

Sum personalkostnader 83 965 95 145

Ansatte 2010 2009

Antall årsverk pr. 31.12: 154 147

Antall ansatte pr. 31.12: 162 156

Rentesubsidiering av utlån til ansatte for 2010 er beregnet til 1,0 mill. kr målt mot gjennomsnittlig kunderente. Rentesubsidieringen for2009 var på 1,2 mill kr. Ingen tillitsvalgte har i kraft av sine verv rentesubsidiering på utlån. Utlån til ansatte, se note 14.

Ytelser til ledende ansatte i 2010

Ordinær Andre Pensjons-Tittel Navn lønn godtgjørelser kostnad Sum Lån

Adm. banksjef Per Halvorsen 1 431 155 703 2 290 2 257

Viseadm. banksjef Peter P. Prebensen 1 153 136 830 2 120 4 251

Øvrige i ledergruppen Samlede ytelser 4 860 122 4 982 12 361

Vilkår for lån til ledende ansatte og medlemmer av selskapsorganer avviker ikke fra de generelle bestemmelsene som gjelder for øvrigeansatte.

I henhold til ansettelsesavtalen med adm. banksjef er banken forpliktet til å dekke lønn og annen tilleggsytelse i inntil 12 måneder vedfratredelse. Adm. banksjef har rett til å fratre ved fylte 62 år med en pensjon på 70 % av lønn på fratredelsestidspunktet.

2010 2009

Utbytte fra aksjer, andeler og grunnfondsbevis 5 266 2 919

Utbytte fra datterselskap 0 0

Utbytte fra felleskontrollert virksomhet 9 667 5 484

Sum utbytte 14 934 8 404

Note 7 Utbytte

2010 2009

Netto realiserte verdiendring på sertifikater og obligasjoner 471 1 373

Netto urealiserte verdiendring på sertifikater og obligasjoner -407 24 529

Netto realiserte verdiendring på aksjer, aksjefond og EK bevis -171 1 549

Netto urealiserte verdiendring på aksjer, akjsefond og EK bevis 873 1 693

Netto inntekter/ kostnader (-) på valuta og finansielle derivater 3 009 3 489

Sum netto verdiendring på verdipapirer 3 775 32 633

Note 8 Netto verdiendring på verdipapirer

Note 9 Personalkostnader og ytelser til ledende ansatte og tillitsvalgte


28


I henhold til ansettelsesavtalen med vise adm. banksjef er banken forpliktet til å dekke lønn og annen tilleggsytelse i inntil 24 månederved fratredelse. Vise adm. banksjef har rett til å fratre ved fylte 62 år med en pensjon på 70 % av lønn på fratredelsestidspunktet.

Den øvrige ledergruppen har ikke rettigheter utover ordinær pensjon tilsvarende øvrige ansatte ref omtale under regnskapsprinsipper (note2 og note 19).

Ytelser til styret i 2010

Tittel Navn Honorar LånStyreleder Per Wold 153 3 642Nestleder Ola Røste 92 2 000Styrets medlemmer Jan Terje Olsen 82 1 093

Guro Erikstein 82 3 600Heidi Behring Hansen 82 0

Fom. april 2010 Lise Wiik 49 0Fom. april 2010 tom nov 2010 Øystein Sørensen (ansatt) 24 1 381Fom. april 2010 Kari Borge Johansen (ansatt) 49 1 277Sum 611Sum utbetalt honorar til tidligere medlemmer 101Sum utbetalt honorar til styret i 2010 712 12 992

Ansattes representant i styret mottar også ordinær lønn, opptjener pensjonsrettigheter og mottar øvrig godtgjørelse som ikke er inkludert itabellen over.

Ytelser til kontrollkomitéen i 2010

Tittel Navn Honorarer Lån

Kontrollkomitèens leder Morten N. Wexels 66 0

Kontrollkomitèens medlemmer Tore Ludvigsen 41 0

Ranveig Sem 41 500

Sum utbetalt honorar til kontrollkomitéen i 2010 148 500

Styret og kontrollkomitéen har ikke avtaler om annet vederlag enn styre-/møtehonorar.

29


Ytelser til forstanderskapet i 2010

Navn Tittel Honorarer Lån

Birgit Lia Forstanderskapsleder 46 0

Jan Thore Øvrum Nestleder fra april 10 5 1 140

Anne Rundtom Jørgensen (ansatt) 4 350

Arnold Rønningen 5 1 675

Britt Ejme 5 202

Ellen Hellstrand 4 0

Ellen Oredalen 3 2

Geir Arild Tønnesen 7 0

Georg Mathias Johansen 10 15

Gunnar Blomhaugen 5 575

Hans Johan Dyring 5 0

Hanna Rossavik 4 0

Heidi Johansen (ansatt) 4 1 000

Hilde Thorstensen Brekke 5 0

Hilde Øvrebø 4 0

Inger Bjørg Nilsen 5 556

Inger Liv Nikolaisen 10 0

Jan Berge (ansatt) 2 2 141

Jan Terje Olsen (styremedlem) 0 1 093

John Lønnebakke 5 640

John Sanden 5 1 335

Kari Borge Johansen (ansatt) 3 1 277

Kari Rønningene 4 555

Karl Inge Leerstang (ansatt) 9 700

Knut Bjaaland 8 750

Lise Rønningene (ansatt) 4 892

Merethe Borgen (ansatt) 2 1 501

Ole Geir Hoppestad 4 0

Per Lauritsen 7 2 092

Ragnar Sageie 4 1 500

Rolf Ragnum 7 0

Rune Borgen Christensen (ansatt) 4 1 000

Siv Dalen Borgen 5 0

Siv Rita Svendsen 0 700

Sjur Ajer 4 437

Thor Eystein Norby 2 1 419

Turid Berg 2 113

Wenche Nilsen 2 0

Øystein Sørensen (ansatt) sluttet des. 10 2 1 381

Øystein Tallakstad (ansatt) 5 994

Øyvind Andersen 4 0

Åse Gro Bakke 5 10

Sum 225

Utbetalt honorar tidligere medlemmer og varamedlemmer 42

Sum utbetalt honorar til forstanderskapet i 2010 267 26 046

30


2010 2009

IKT kostnader 30 541 28 996

Markedsføring 12 902 14 603

Øvrige administrasjonskostnader 9 071 11 079

Driftskostnader faste eiendommer 6 926 6 621

Ordinære avskrivninger (note 12) 8 058 7 557

Leiekostnader * 5 589 4 362

Andre driftskostnader 13 619 16 175

Sum andre driftskostnader 86 706 89 393

Banken leier lokaler for sine filialer i Bamble, Sparebankgården, Vestsiden, Bø og Notodden.Leieavtalene har en varighet på inntil 5 år med rett til fornyelse. Betalt leie i år 2010 beløper seg til 5,6 mill kr.

Kostnadførte honorarer til bankens eksterne revisor (eks. mva) 2010 2009

Lovpålagt revisjon 693 694

Skatterådgivning 94 12

Andre attestasjonstjenester 10 40

Andre tjenester 152 480

Sum kostnadsførte godtgjørelser til revisor 948 1 226

Note 10 Driftskostnader

Utsatt skatt og utsatt skattefordel beregnes på grunnlag av midlertidige forskjeller mellom regnskapsmessige og skattemessige verdierved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende forskjeller vurderes mot hverandre innenfor samme tidsintervall.Dette innebærer at skattereduserende midlertidige forskjeller som forventes å reversere langt frem i tid, ikke kan utlignes mot skatte-økende forskjeller som forventes å reversere før. Spesifikasjon av midlertidige forskjeller og beregning av utsatt skatt/utsatt skattefordelpå balansedagen.

Spesifikasjon av grunnlag for utsatt skatt;

31-12-10 31-12-09 Endring

Anleggsmidler -30 721 -30 378 -343

Verdipapirer 0 0 0

Skatteposisjoner 1 114 1 393 -279

Pensjonsforpliktelser -57 831 -58 308 477

Sum utlignbare forskjeller -87 437 -87 293 -144

28 % Utsatt skattefordel -24 483 -24 443 -40

Note 11 Skatter

31


Nedenfor er det vist hvordan man kommer fra regnskapsmessig resultat til skattegrunnlag for beregning av overskuddskatt.

2010 2009

Ordinært resultat før skatt 153 916 125 061

Ikke fradragsberettigede kostnader 8 916 3 409

Skattefrie inntekter inkl utbytte -23 886 -11 347

Endring av midlertidige forskjeller 144 -56 755

herav estimatavvik pensjonsforpliktelser ført direkte mot egenkapitalen -16 232 33 971

Årets skattegrunnlag 122 859 94 339

Skattesats 28 % 28 %

Beregnet overskuddsskatt 34 400 26 415

Avgitt konsernbidrag Tufte Eiendom AS -1 820 0

Beregnet formuesskatt 4 297 3 807

Balanseført betalbar skatt 36 878 30 222

Kontroll av årets skattekostnad;

2010 2009

28 % av ordinært resultat før skatt 43 096 35 017

Effekt ikke fradragsberettigede kostnader 2 497 955

Effekt ikke skattepliktige inntekter inkl utbytte -6 688 -3 177

For lite avsatt skatt tidligere år 81 135

Skatt utbytte Danmark 236 0

Formuesskatt 4 297 3 807

Resultatført skattekostnad 43 520 36 736

Effektiv skattesats 28,3 % 29,4 %

Maskiner, inventar og Bygninger og andretransportmidler faste eiendommer Sum

Anskaffelseskost 01.01.2010 31 720 116 605 148 325

Tilgang i 2010 1 718 155 1 873

Avgang i 2010 811 0 811

Anskaffelseskost 31.12.2010 32 627 116 760 149 387

Samlede ordinære avskrivninger 23 047 76 573 99 620

Bokført verdi 31.12.2010 9 580 40 187 49 767

Ordinære avskrivninger 2010 4 008 4 049 8 058

Avskrivningssatser 3-8 år 25-33 år

Note 12 Driftsmidler

32


Total Herav eksternt BalanseførtEiendommer Kommune Eiendomstype areal m2 utleid m2 verdi

Jernbanegaten 15 Porsgrunn Forretnings- og kontorbygg 3 600 587 6 327

Storgaten 148 Porsgrunn Forretnings- og kontorbygg 1 136 687 647

Torggaten 13 Skien Bankbygg 2 900 270 3 699

GS-bygget Skien Bankbygg 800 287 639

Torggaten 15 Skien Forretnings- og kontorbygg 420 256 2 836

Kverndalsgata 2 A Skien Forretnings- og kontorbygg 1 420 1 420 10 055

Kverndalsgata 2 B Skien Bankbygg 1 955 735 7 788

Sum 12 231 4 242 31 991

Øvrige 8 196

Totalt 40 187

31-12-10 31-12-09

Utlån til og fordringer på kred.inst.u.avtalt løpetid 729 517 478 589

Utlån til og fordringer på kred.inst.m.avtalt løpetid 0 0

Sum utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 729 517 478 589

Gjennomsnittlig rente 2,0 % 1,9 %

Note 13 Kredittinstitusjoner – fordring og gjeld

31-12-10 31-12-09

Kasse-/drifts- og brukskreditter 994 507 1 061 805

Byggelån 429 818 341 573

Nedbetalingslån 9 836 160 9 838 106

Brutto utlån og fordringer på kunder 11 260 485 11 241 484

Herav utlån til ansatte 159 433 160 084

Gjennomsnittlig rente brutto utlån 4,2 % 4,5 %

Av nedbetalingslån utgjør fastrente utlån

Bokført verdi 392 313 407 525

Markedsverdi 401 938 406 005

Av bankens utlån er det utlån med avtalt fastrente som vil ha en markedsverdi som kan avvike vesentlig fra bokført verdi. For øvrige utlånmed flytende rente anses bokført verdi å tilsvare markedsverdi.

Note 14 Utlån til og fordringer på kunder

33


Utlån og garantier fordelt på sektorBrutto utlån Garantier

31-12-10 31-12-09 31-12-10 31-12-09

Offentlig sektor 2 534 2 843 0 0

Finansiell sektor 0 0 4 366 9 830

Næringsdrivende 2 944 719 2 967 324 277 483 290 637

Lønnstakere 8 313 232 8 271 317 4 994 4 766

Sum utlån og garantier fordelt på ulike sektorer 11 260 485 11 241 484 286 844 305 233

Risikoklassifisering av utlån, garantier og trekkfasiliteter

Brutto utlån Garantier Trekkfasiliteter

31-12-10 31-12-09 31-12-10 31-12-09 31-12-10 31-12-09

Svært lav 46,0 % 47,6 % 58,5 % 15,2 % 49,5 % 51,5 %

Lav 16,0 % 16,2 % 5,3 % 38,6 % 13,6 % 14,7 %

Middels 29,2 % 26,9 % 27,7 % 38,1 % 30,1 % 26,9 %

Høy 2,2 % 2,9 % 2,9 % 2,3 % 1,5 % 1,2 %

Svært høy 6,5 % 6,4 % 5,6 % 5,8 % 5,2 % 5,6 %

Sum 100,0 % 100,0 % 100,0 % 100,0 % 100,0 % 100,0 %

Brutto utlån Garantier Ubenyttede bevilgninger

31-12-10 31-12-09 31-12-10 31-12-09 31-12-10 31-12-09

Lønnstakere og lignende 8 313 232 8 271 317 4 994 4 766 327 339 322 507

Bygg/anlegg 302 841 284 152 32 057 28 148 120 699 30 297

Vareh/hotell/rest. 213 940 341 417 51 386 40 366 72 539 73 445

Transport/komm. 253 304 323 235 16 178 18 032 22 182 59 490

Omset/drift av fast eiendom 1 753 070 1 512 693 145 186 152 981 148 685 190 121

Tjenesteyt. næring 227 698 174 405 14 728 36 186 18 753 14 585

Andre næringer 196 399 334 265 22 315 24 755 27 643 32 279

Sum utlån, garantier og bevilgningerfordelt på næringer 11 260 485 11 241 484 286 844 305 233 737 840 722 723

Brutto utlån Garantier

31-12-10 31-12-09 31-12-10 31-12-09

Porsgrunn 4 169 134 3 904 095 129 288 104 347

Skien 4 732 931 4 726 878 132 627 135 888

Bamble 895 834 874 693 2 772 3 699

Siljan 188 734 209 324 559 676

Bø og Notodden 413 543 349 027 9 499 53 281

Andre/ ufordelt 860 309 1 177 468 12 099 7 343

Sum utlån og garantier fordelt på geografiske områder 11 260 485 11 241 484 286 844 305 233

Utlån og garantier fordelt på geografisk område

Utlån, garantier og bevilgninger fordelt på næringer

34

Utvikling siste 5 år misligholdte og tapsutsatte engasjement

2010 2009 2008 2007 2006

Brutto misligholdte engasjement 83 752 80 457 93 910 49 078 59 044

- individuelle nedskrivninger 14 902 8 601 7 593 1 529 4 148

Netto misligholdte engasjement 68 850 71 856 86 317 47 549 54 896

Øvrige tapsutsatte engasjement: 2010 2009 2008 2007 2006

Brutto tapsutsatte engasjement 204 456 166 999 161 995 12 019 28 881

- individuelle nedskrivninger 78 058 81 502 50 761 4 043 19 766

Netto tapsutsatte engasjement 126 398 85 497 111 234 7 976 9 115

Banken har ikke misligholdte eller øvrige tapsutsatte garantier.

For misligholdte engasjementer over 90 dager er aldersfordelingen pr 31.12.2010 som følger

3 til 6 måneder 19 898

6 til 9 måneder 10 379

Over 9 måneder 53 475

Brutto misligholdte engasjement 83 752

Individuelle nedskrivninger

31-12-10 31-12-09

Individuelle nedskrivninger pr. 01.01 90 103 58 354

- periodens konstaterte tap, hvor det tidligere er foretatt individuell nedskrivninger -6 457 -8 207

+ økte individuelle nedskrivninger i perioden 348 25 777

+ nye individuelle nedskrivninger i perioden inkl amortiseringseffekt 19 230 15 659

- tilbakeføring av individuelle nedskrivninger i perioden -10 264 -1 480

Sum individuelle nedskrivninger pr. 31.12 92 960 90 103

Misligholdte og tapsutsatte engasjementer samt tap på utlån fordelt på næringer

Misligholdte Tapsutsatte Individuelleengasjementer engasjementer nedskrivninger på utlån

31-12-10 31-12-09 31-12-10 31-12-09 31-12-10 31-12-09

Lønnstakere og lignende 48 532 53 326 7 145 8 694 5 914 4 786

Bygg/anlegg 11 234 12 270 13 114 14 230 9 958 7 700

Vareh/hotell/rest. 7 725 6 490 39 886 36 857 12 935 15 500

Transport/komm. 2 1 379 45 803 37 714 24 999 21 999

Omset/drift av fast eiendom 5 974 5 784 53 177 30 095 21 000 22 500

Tjenesteyt. næring 8 721 229 13 735 10 449 3 898 2 851

Andre næringer 1 564 979 31 595 28 961 14 255 14 767

Sum misligholdte og tapsutsatteeng fordelt på næringer 83 752 80 457 204 456 166 999 92 960 90 103


35

Det er kun foretatt individuelle nedskrivninger på utlån til og fordringer på kunder. De individuelle nedskrivningene fordeler seg som følgerpå bedrifts – og privatmarkedet;

Individuelle nedskrivninger på; 31-12-10 31-12-09

bedriftsengasjement 87 620 85 961

privatengasjement 5 340 4 142

Sum individuelle nedskrivninger pr. 31.12. 92 960 90 103

Gruppenedskrivninger31-12-10 31-12-09

Gruppevise nedskrivninger pr. 01.01. 29 200 35 000

+/- periodens endring i gruppevise nedskrivninger -1 600 -5 800

Gruppevise nedskrivninger pr. 31.12. 27 600 29 200

De gruppevise nedskrivningene er ikke tilordnet spesielle næringer, men avsatt ut i fra en total vurdering av engasjementene. Det er kunforetatt gruppenedskrivninger på utlån til og fordringer på kunder. Gruppenedskrivningene fordeler seg som følger på bedrifts – og privat-markedet;

Gruppevise nedskrivninger fordelt på; 31-12-10 31-12-09

bedriftsengasjement 8 800 12 100

privatengasjement 18 800 17 100

Sum gruppenedskrivninger pr. 31.12. 27 600 29 200

Kostnadsført tap på utlån og garantier

2010 2009

Periodens endring i individuelle nedskrivninger 3 330 33 120

+/- periodens endring i gruppevise nedskrivninger -1 600 -5 800

+ periodens konstaterte tap som tidligere er avsatt som nedskrivning 5 698 8 207

+ periodens konstaterte tap som tidligere ikke er avsatt som nedskrivning 1 447 212

+/- periodens inngang på tidligere perioders kostnadsførte tap -610 -1 181

Kostnadsført tap på utlån 8 265 34 558


36

31-12-10 31-12-09

Sertifikater 165 011 0

Obligasjoner 1 061 435 907 912

Sum obligasjoner og sertifikater 1 226 446 907 912

Anskaffelses- Markeds- BokførtSertifikater Pålydende kost verdi verdi

Sertifikater utstedt av andre foretak 165 000 164 993 165 011 165 011

Sum Sertifikater 165 000 164 993 165 011 165 011

Anskaffelses- Markeds- BokførtObligasjoner Pålydende kost verdi verdi

Obligasjoner utstedt av staten 15 000 15 222 15 207 15 207

Obligasjoner utstedt av fylkeskommuner og kommuner 26 000 25 925 25 746 25 746

Obligasjoner utstedt av finansielle foretak * 526 500 524 362 526 262 526 262

Obligasjoner utstedt av andre 496 919 496 350 494 221 494 221

Sum obligasjoner 1 064 419 1 061 860 1 061 435 1 061 435

*inkl ansvarlig lån/fondsobligasjon se note 20

Alle verdipapirene er børsnoterte og i NOK. Ved fastsettelsen av virkelig verdi er børskursen pr. 31.12.2010 lagt til grunn. Disse behandlesregnskapsmessig som en portefølje, og til laveste verdi av opprinnelig anskaffelseskost og børskurs pr 31.12.2010. Gjennomsnittlig effektivrente på obligasjoner og sertifikater utgjør 3,4 % mot 3,8 % i 2009. Renten er beregnet ut fra 12 måneders gjennomsnittlige beholdning.

Note 15 Obligasjoner og sertifikater


37

31-12-10 31-12-09

Aksjer vurdert som anleggsmidler (a) 241 991 182 023

Aksjer vurdert som omløpsmidler (b) 12 185 12 715

Aksjefond vurdert som omløpsmidler (c) 6 097 3 825

Egenkapitalbevis vurdert som omløpsmidler (d) 7 886 6 530

Sum aksjer, andeler og grunnfondsbevis 268 159 205 093

Vår beholdning Eierandel Anskaffeles- Markeds- BokførtSelskapets navn (antall) i % kost verdi verdi

Sparebank1 Boligkreditt AS 718 949 2,28 % 107 899 107 899 107 899

Sparebank1 Næringskreditt AS 138 352 2,37 % 17 294 17 294 17 294

SamSpar AS ** 57 411 7,20 % 58 471 58 471 58 471

SamSpar Bankinvest AS ** 1 185 11,85 % 7 110 7 110 7 110

Samspar Bankinvest II AS ** 57 411 7,20 % 10 208 10 208 10 208

Samspar Utvikling DA 2 323 922 12,38 % 2 324 2 324 2 324

BTV Investeringsfond AS 16 867 15,83 % 18 040 18 040 18 040

Energi og Miljøkapital AS 93 750 7,50 % 9 375 6 375 6 375

Nets Holding AS 248 801 * 9 092 9 092 9 092

Nordito Property AS 30 122 * 128 128 128

Norgesinvestor Opportunities AS A-aksjer 1 600 3,12 % 160 160 160

Norgesinvestor Opportunities AS B-aksjer 38 400 3,12 % 3 840 3 840 3 840

Kreditforeningen for Sparebanker AS 920 1,84 % 948 948 948

AS Sparebankmateriell 520 1,65 % 51 51 51

Borgestad Industries ASA 400 * 19 19 19

Porsgrunn Min By AS 3 * 6 6 6

Servicebyen Skien AS 10 * 10 10 10

Aksjer ikke spesifisert 0 16 16 16

Sum aksjer vurdert som anleggsmidler (a) 244 991 241 991 241 991

* Bankens eierandeler i disse selskapene er ubetydelige (under 1 %)** Aksjer/ andeler i felleskontrollert virksomheter

Beholdningsendringer av aksjer vurdert som anleggsmidler (eksl ds)

Inngående balanse 182 024

Tilgang 78 408

Avgang -18 440

Utgående balanse 241 992

I 2010 hadde de felleskontrollerte virksomhetene følgende hovedtall (foreløpig regnskap);

Årsresultat Egenkapital

SamSpar AS 174 569 963 133

SamSpar Bankinvest AS 28 167 422 310

SamSpar Bankinvest II AS 27 471 297 979

Note 16 Aksjer, andeler og egenkapitalbevis


38


Bankens beholdning av omløps- aksjer, -aksjefond og -egenkapitalbevis i banker behandles regnskapsmessig som en portefølje,og til laveste verdi av opprinnelig anskaffelseskost og børskurs pr 31.12.2010 for hele porteføljen.

Vår beholdning Eierandel Anskaffeles- Markeds- BokførtSelskapets navn (antall) i % kost verdi verdiOmløpsaksjerAker ASA 1 000 * 168 140 140Aladdin Oil & Gas CO ** 7 316 667 * 765 366 366Fred Olsen Energy ASA 800 * 230 206 206Marine Harvest ASA 60 * 0 0 0Nordisk Areal Invest AS ** 141 585 * 15 110 9 415 9 415Norsk Hydro ASA 3 652 * 209 156 156Orkla ASA 19 200 * 970 1 089 1 089Statoil ASA 400 * 27 55 55Telenor ASA 5 000 * 509 474 474Tomra ASA 2 400 * 100 93 93Wilhelm Wilhelmsen ASA 1 100 * 244 190 190Sum aksjer vurdert som omløpsmidler (b) 18 331 12 185 12 185

* Bankens eierandeler i disse selskapene er ubetydelige (under 1 %)** Unoterte verdipapirer

Vår beholdning Eierandel Anskaffeles- Markeds- BokførtSelskapets navn (antall) i % kost verdi verdiAksjefondArgo ProAktiv Fund 10 000 * 1 000 1 095 1 095Odin Europa SMB 8 937 * 1 393 1 335 1 335Odin Europa Ordinær 13 414 * 1 545 1 222 1 222Odin Finland 123 * 500 585 585Odin Norden 153 * 250 210 210Odin Templeton Global SMB 3 619 * 534 459 459Sigma Energy 795 * 500 606 606Sigma Life Sciences 527 * 500 584 584Sum aksjefond vurdert som omløpsmidler (c) 6 222 6 097 6 097* Bankens eierandeler i disse selskapene er ubetydelige (under 1 %)

Vår beholdning Eierandel Anskaffeles- Markeds- BokførtSelskapets navn (antall) i % kost verdi verdiEgenkapitalbevisSparebank1 Nøtterøy 2 400 * 264 264 264Sparebank1 Ringerike 2 100 * 339 281 281Sparebank1 Rygge og Våler 2 600 * 286 263 263Sparebank1 SR-Bank 66 341 * 2 088 3 781 3 781Sparebank1 Midt Norge 49 762 * 1 893 2 687 2 687Sparebank1 Nord Norge 2 865 * 214 344 344Sparebank1 Buskerud-Vestfold 2 041 * 274 265 265Sum egenkapitalbevis vurdert som omløpsmidler (d) 5 357 7 886 7 886* Bankens eierandeler i disse selskapene er ubetydelige (under 1 %)

Tap (-)/gevinst på verdipapirer som er anleggsmidler 2010 2009Gevinsten knyttet til fusjonen mellom betalingsformidlingsselskapene Nordito AS og danske PBS Holding 8 962 0Nedskrivning av aksjer i datterselskap -8 475 0Nedskrivning anleggsaksjer (eksl datterselskap) 0 -3 000Tap (-)/ gevinst på verdipapirer som er anleggsmidler 487 -3 000

39


31-12-10 31-12-09

Aksjer i datterselskaper 33 094 15 331

Sparebanken Telemark har 3 datterselskaper hhv Tufte Eiendom AS, Sparebankgården AS og Eiendomsmegler 1 Trygg AS.Det er ikke utarbeidet konsernregnskap fordi datterselskapene ikke anses for å ha betydning for å bedømme bankens stilling ogresultat ref RL § 3-8(2).

Eierandelen i datterselskap tilsvarer stemmeandel.

Anskaffelses- Forretnings- Vår beholdning Eierandel Kostpris Bokførttidspunkt kontor (antall) i % verdi

Tufte Eiendom AS 01-01-06 Porsgrunn 150 100 % 19 155 10 680

Sparebankgården AS 26-04-10 Porsgrunn 3 000 100 % 21 558 21 558

Eiendomsmegler 1 Trygg AS 01-07-99 Porsgrunn 6 263 51 % 856 856

Sum aksjer i datterselskap 41 569 33 094

I 2010 hadde datterselskapene følgende hovedtall (foreløpig regnskap);

OrdinærtDrifts- Drifts- resultat Sum Sum

inntekter resultat etter skatt eiendeler egenkapital

Tufte Eiendom AS * 1 427 334 -2 494 28 606 6 106

Sparebankgården AS 4 268 1 972 948 41 743 8 295

Eiendomsmegler 1 Trygg AS 26 628 2 968 2 345 11 946 4 380

* Tufte Eiendom AS eier 100 % av aksjene i Apotekergården AS og TT- Eiendom AS. Videre eier TT- Eiendom AS 100 % av aksjene iTT- Utvikling AS og Haugsmark AS. Regnskapstallene over er foreløpige selskapsregnskapstall for Tufte Eiendom AS og ikke konsernetTufte Eiendom AS.

Note 17 Aksjer i datterselskaper

Banken har 3 datterselskaper, 3 heleide datterdatter selskaper samt eierandeler i 3 felleskontrollerte virksomheter. Eierandeler iselskapene er presentert i note 16 og 17. Internhandel med datterselskaper og felleskontrollerte virksomheter er gjort i henhold tilegne avtaler og på forretningsmessige vilkår.

31-12-10 31-12-09

Utlån til datterselskaper 82 542 61 855

Utlån til felleskontrollerte virksomheter 5 012 4 817

herav ansvarlig lånekapital til felleskontrollert virksomhet 5 012 4 817

Garantier avgitt til datterselskaper 30 100 60 000

Garantier avgitt til felleskontrollerte virksomheter 0 0

Innskudd fra datterselskaper 43 492 71 926

Innskudd fra felleskontrollerete virksomheter 0 0

Gjeld til datterselskap 6 500 0

Note 18 Nærstående parter

40


Spesifikasjon av pensjonsforpliktelser

Sikrede ordninger Usikrede ordninger Totalt

31-12-10 31-12-09 31-12-10 31-12-09 31-12-10 31-12-09

Beregnet brutto pensjonsforpliktelse 156 709 141 129 9 162 15 855 165 871 156 984

Estimert brutto verdi av pensjonsmidler -115 188 -105 881 0 0 -115 188 -105 881

Netto pensjonsforpliktelser før arb.g.avg. 41 520 35 248 9 162 15 855 50 682 51 103

Avsatt arbeidsgiveravgift 5 857 4 970 1 292 2 236 7 149 7 205

Balanseførte pensjonsforpliktelser 47 377 40 218 10 454 18 090 57 831 58 308

Banken har ytelsesbaserte pensjonsordninger i Sparebank 1 Livsforsikring AS. Ansatte som ble tilsatt etter 01.07.2005 (gamle Spareban-ken Grenland) og etter 01.03.2008 (Sparebanken Telemark) er tilknyttet en innskuddsbasert ordning. For den innskuddsbaserte ordningenvil årets pensjonskostnad tilsvare årets påløpne premie. Banken har inngått avtale om førtidspensjonsordning til adm. banksjef, vise adm.banksjef og tidligere banksjef. Førtidspensjonsordningene inngår blant de usikrede ordningene.

Ved beregning av pensjonsforpliktelse for den ytelsesbaserte ordningen er følgende antall medlemmer lagt til grunn

Medlemmer i ytelsesbasert pensjonsordning 31-12-10 31-12-09

Antall personer med i pensjonsordning 179 185

herav aktive 131 138

herav pensjonister og uføre 48 47

Spesifikasjon av estimatavvik ført direkte mot egenkapitalen


31-12-10 31-12-09 31-12-10 31-12-09 31-12-10 31-12-09

Estimatavvik pensjonsmidler -6 568 182 0 0 -6 568 182

Estimatavvik pensjonsforpliktelser -7 630 30 432 -2 034 3 357 -9 664 33 789

Sum estimatavvik ført direkte mot egenkapitalen -14 198 30 614 -2 034 3 357 -16 232 33 971

Spesifikasjon av årets pensjonskostnad


2010 2009 2010 2009 2010 2009

Nåverdi av pensjoner opptjent i perioden 6 690 7 960 489 1 314 7 179 9 274

Rentekostnad på pensjonsforpliktelsen 6 150 6 198 382 758 6 532 6 956

Årets brutto pensjonskostnad 12 840 14 158 872 2 072 13 711 16 230

Forventet avkastning på pensjonsmidler -6 438 -5 994 0 0 -6 438 -5 994

Resultatført netto forpliktelse gammel AFP 0 0 -7 937 0 -7 937 0

Årets netto pensjonskostnad 6 402 8 164 -7 065 2 072 -663 10 236

Periodisert arbeidsgiveravgift 811 1 151 69 292 880 1 443

Pensjonskostnad (inkl arb.g.a) ytelsesb. ordning 7 213 9 315 -6 996 2 364 217 11 679

Pensjonskostnad (inkl arb.g.a) innskuddsb. ordning 529 553 0 0 529 553

Sum årets pensjonskostnad (inkl arb.g.a) 7 742 9 868 -6 996 2 364 746 12 232

Note 19 Pensjonsforpliktelser

41

Økonomiske forutsetninger

Forutsetninger ved beregning av pensjonskostnad: 2010 2009

Diskonteringsrente 4,40 % 4,00 %

Forventet avkastning på pensjonsmidlene 5,60 % 6,00 %

Årlig lønnsregulering 4,00 % 3,75 %

Årlig økning i folketrygdens grunnbeløp (G) 4,00 % 3,75 %

Årlig regulering av pensjoner 1,50 % 2,00 %

Forutsetninger ved beregning av pensjonsforpliktelse 31.12. 2010 2009

Diskonteringsrente 4,00 % 4,40 %

Årlig lønnsregulering 4,00 % 4,00 %

Årlig økning i folketrygdens grunnbeløp (G) 3,75 % 4,00 %

Årlig regulering av pensjoner 1,30 % 1,50 %

Øvrige sentrale forutsetniger: 2010 2009

Frivillig avgang/turnover til 50 år 2,0 % 2,0 %

Frivillig avgang/turnover f.o.m 50 år 0,0 % 0,0 %

Uttakssannsynlighet AFP IA 20,0 %

Benyttet levealderstabell K2005 K2005

Ved beregning av virkelig verdi på pensjonsmidler pr 31.12.2010 er det lagt till grunn en forventet avkastning for 2010 på 3,75 %.Faktisk avkastning på pensjonsmidlene var i 2009 8,2 % hensyntatt andel av livselskapets omkostninger.



42

31-12-10 31-12-09

Samarbeidende Sparebanker AS 5 012 4 817

Sparebank 1 Midt-Norge 2 993 2 993

Sandnes Sparebank 3 000 3 000

Sparebank 1 Gruppen AS 3 000 3 000

Sparebank 1 Livsforsikring AS 10 000 10 000

Rygge og Vaaler Sparebank 5 000 5 000

Kvinherad Sparebank 3 000 3 000

Verdibanken AS 1 000 0

Andre foretak 0 5 000

Sum ansvarlig lån/ fondsobligasjoner 33 005 36 810

31-12-10 31-12-09

Gj.snittlig Gj.snittligBeløp rentesats % Beløp rentesats %

Innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid 7 864 009 1,9 7 396 284 2,2

Innskudd fra og gjeld til kunder med avtalt løpetid 393 189 2,9 262 034 3,1

Sum innskudd fra kunder 8 257 198 1,9 7 658 317 2,2

Gjennomsnittsrente er beregnet som et gjennomsnitt for de respektive balansepostene pr 31.12.

Av innskudd fra kunder utgjør fastrente innskudd pr 31-12-2010

Bokført verdi 120 292

Markedsverdi 119 687

Innskudd fra kunder fordelt på næringer31-12-10 31-12-09

Lønnstakere og lignende 5 603 577 5 356 518

Bygg/anlegg 267 940 257 949

Vareh/hotell/rest. 297 093 307 665

Transport/komm. 169 932 166 463

Omset/drift av fast eiendom 517 892 522 590

Tjenesteyt. næring 947 696 630 523

Andre næringer 453 069 416 608

Sum innskudd fordelt på næring 8 257 198 7 658 317

Innskudd fra kunder fordelt på geografisk område31-12-10 31-12-09

Porsgrunn 3 122 756 2 905 719

Skien 4 057 862 3 939 653

Bamble 272 811 289 657

Siljan 242 643 230 017

Bø og Notodden 110 999 91 557

Andre/ ufordelt 450 128 201 715

Sum innskudd fordelt på geografiske områder 8 257 198 7 658 317

Note 21 Innskudd fra kunder

Note 20 Ansvarlig lån/ fondsobligasjoner i andre foretak

43

AmortiseringLåneopptak Siste forfall Pålydende Innløsningsrett Kupongrente

Fondsobligasjoner 27-04-05 Evigvarende 75 000 fra 2015 Flytende

Note 23 Ansvarlige lån til andre foretak

SumSparebank fond Gavefond egenkapital

Egenkapital pr 1.1 1 165 941 40 000 1 205 941

Estimatavvik pensjon -11 687 0 -11 687

Årets resultat 110 396 0 110 396

Avsatt til gaver -3 000 0 -3 000

Sum egenkapital pr 31.12 1 261 651 40 000 1 301 651

Avgitt konsernbidrag til Tufte Eiendom AS er på 6,5 mill. kr.

Sum egenkapital 31-12-10 31-12-09

Egenkapital pr 1.1 1 205 941 1 096 157

Estimatavvik pensjon -11 687 24 459

Årets resultat 110 396 88 324

Avsatt til gaver -3 000 -3 000

Sum egenkapital pr 31.12 1 301 651 1 205 941

Note 24 Egenkapital


31-12-10 31-12-09

Gj.snittlig Gj.snittligBeløp rentesats % Beløp rentesats %

Lån fra kredittinstitusjoner * 675 000 3,23 975 000 3,52

Sertifikatlån 200 000 3,02 200 000 4,03

Obligasjonsgjeld 2 980 000 3,58 2 628 000 3,78

Sum obligasjonsgjeld og andre låneopptak 3 855 000 3,47 3 803 000 3,72

* Lån fra kredittinstitusjoner er F- lån fra Norges Bank (300 mill. kr) og Eksportfinans (375 mill.kr).

Gjelden har følgende forfallstruktur;

Beløp Andel

08-04-11 260 000

03-06-11 200 000

09-11-11 360 000

Sum forfall 2011 820 000 21 %

2012 1 000 000 26 %

2013 950 000 25 %

2014 310 000 8 %

2015 550 000 14 %

2022 150 000 4 %

2028 75 000 2 %

Obligasjonsgjeld og andre låneopptak 3 855 000

Note 22 Gjeld

44


Kapitaldekning Kapitaldekningfør konsolidering konsolidert

2010 2009 2010 2009

Ansvarlig kapital

Sparebankens fond 1 261 651 1 165 941 1 261 651 1 165 941

Gavefond 40 000 40 000 40 000 40 000

Sum balanseført egenkapital 1 301 651 1 205 941 1 301 651 1 205 941

Utsatt skattefordel -24 483 -24 443 -24 483 -24 443

50 % fradrag ansvarlig kapital i annen finansinstitusjon -34 381 -14 837 -34 381 -14 837

Avsatt kapitaldekningsreserve 0 0 -80 800 -53 514

Fondsobligasjon 75 000 74 956 75 000 74 956

Sum kjernekapital 1 317 786 1 241 617 1 236 986 1 188 103

Tilleggskapital utover kjernekapital

Fondsobligasjoner 0 0 0 0

50 % fradrag ansvarlig kapital i annen finansinstitusjon 0 0 0 0

Sum tilleggskapital 0 0 0 0

Netto ansvarlig kapital (A) 1 317 786 1 241 617 1 236 986 1 188 103

Minimumskrav ansvarlig kapital Basel II

Kapitalkrav for kreditt og motpartsrisiko 526 907 507 269 526 907 507 269

Oppgjørsrisiko 0 0 0 0

Kapitalkrav for posisjons, valuta og varerisiko 66 496 50 103 66 496 50 103

Kapitalkrav for operasjonell risiko 48 369 46 499 48 369 46 499

Fradrag for ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner -2 750 -1 187 -2 750 -1 187

Fradrag for nedskrivning på grupper av utlån -2 208 -2 336 -2 208 -2 336

Eiendeler der det er avsatt kapitaldekningsreserve 0 0 -6 464 -4 281

Minimumskrav ansvarlig kapital (B) 636 814 600 348 630 350 596 067

Minimumskrav til kapitaldekning 8,00 % 8,0 % 8,0 % 8,0 %

Kapitaldekning (A/B) * 8% 16,6 % 16,5 % 15,7 % 15,9 %

herav kjernekapital 16,6 % 16,5 % 15,7 % 15,9 %

herav tilleggskapital 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 %

Konsolidert kapitaldekning inkluderer SamSpar AS, SamSpar Bankinvest AS og SamSpar Bankinvest II AS.

Note 25 Kapitaldekning

45

Nominelt beløp tilsvarer det referansebeløp (hovedstol) som er avtalt i bytteavtalene og som er grunnlag for beregning av renter ogavkastning. Virkelig verdi tilsvarer det banken vil betale/motta ved realisasjon av avtalene

Nominelt beløp Virkelig verdi

Swap avtaler 31-12-10 31-12-09 31-12-10 31-12-09

Sikring av utlån til og fordringer på kunder 270 000 270 000 -3 746 1 072

Sikring av innskudd fra og gjeld til kunder 0 13 011 0 -319

Sikring av gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 870 000 360 000 1 420 3 663

Sum 1 140 000 643 011 -2 326 4 416

Note 26 Finansielle instrumenter

Kassekreditt og byggelån er klassifisert i intervallet fra 3 måneder til 1 år.

Pr 31.12.2010 hadde banken følgende lånemuligheter i Norges Bank og avtalte trekkrettigheter:

I tillegg til egne trekkrettigheter har bankens kunder trekkmuligheter for inntil 2.157 mill kr pr 31.12.2010

Uten Inntil 1 mnd 3 mnd 1 år OverPost i balansen (tall i hele mill. kr) løpetid 1 mnd til 3 mnd til 1 år til 5 år 5 år Sum

Kontanter og fordringer på sentralbanker 4 44 0 0 0 0 48

Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 0 730 0 0 0 0 730

Utlån til og fordringer på kunder 0 1 478 89 390 1 800 7 383 11 140

Obligasjoner og sertifikater 0 0 150 242 676 158 1 226

Øvrige eiendeler 64 0 0 0 256 118 438

Sum eiendeler 68 2 252 239 632 2 732 7 659 13 582

Gjeld til kredittinstitusjoner 0 0 0 0 450 225 675

Innskudd fra og gjeld til kunder 0 0 8 137 0 120 0 8 257

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 0 0 0 820 2 276 0 3 096

Øvrig gjeld 0 0 119 0 0 58 177

Ansvarlig lånekapital 0 0 0 0 75 0 75

Egenkapital 1 302 0 0 0 0 0 1 302

Sum gjeld og egenkapital 1 302 0 8 256 820 2 921 283 13 582

Poster utenom balansen:

Ikke-balanseførte finansielle instrumenter 0 1 6 -20 -23 0 -36

Netto likviditetseksponering -1 234 2 253 -8 011 -208 -212 7 376 -36

Note 27 Markedsrisiko

Type Låneadgang/ramme Herav trukket beløp Forfall på trekkramme

Låneadgang i Norges Bank 712 300 28-11-10

Trekkrettigheter 150 0 15-02-13

200 0 15-05-11

150 0 12-02-11

Trekkrettighet oppgjørskonto 50 0 31-12-12



46

Markedsrisiko knyttet til renterisiko

Renterisiko oppstår som følge av at rentebærende eiendeler og forpliktelser har ulik gjenstående rentebindingstid. Den totale renterisikoenkan splittes i fire elementer:

• basisrisiko• administrativ renterisiko• rentekurverisiko• spreadrisiko

Bankens styre har vedtatt rammer for den totale renterisikoen både med hensyn til basisrisiko og rentekurverisiko. Banken styrer renterisi-koen mot det ønskede nivå på plasseringer og innlån gjennom rentebindingen, samt ved bruk av rentederivater.

Basisrisiko er den verdiendring som finner sted på bankens eiendeler og gjeld når hele rentekurven parallellforskyves. Basisrisikoen er visti tabellen nedenfor ved renteendring på 1 % - poeng. Det er ikke tatt hensyn til administrativ renterisiko ved beregning av basisrisko.

Basisrisiko (mill. kr) 2010 2009

Obligasjoner og sertifikater -3,9 -2,4

Fastrenteutlån -10,5 -11,3

Fastrenteinnskudd 1,2 0,0

Sertifikatlån 0,8 0,5

Obligasjonslån 24,2 16,4

Derivater -8,7 1,8

Basisrisiko, effekt på resultat før skatt 3,1 5,0

Negativt fortegn indikerer at banken taper på en renteoppgang.

Selv om beregningene ovenfor viser at banken vil tjene på en renteoppgang, er det ikke likegyldig hvordan renteoppgangen skjer. Tabellenunder viser den såkalte rentekurverisikoen, dvs. risikoen for at rentekurven forskyver seg ulikt innenfor ulike tidsbånd ved en renteendring,ved å måle bankens netto renteeksponering innenfor de ulike tidsintervallene.

Rentekurverisiko (mill. kr) 2010 2009

0 - 1 mnd -0,2 0,0

1 - 3 mndr 2,4 2,6

3 - 12 mndr 2,4 3,5

1 - 5 år 0,9 -2,6

5 - 10 år -2,4 1,5

Rentekurverisiko, effekt på resultat før skatt 3,1 5,0

Administrativ renterisiko er effekten av at det i praksis vil gå noe tid fra en renteendring inntreffer i markedet og til banken har fåttjustert vilkårene på innskudd og utlån med flytende rente. Finansavtaleloven krever som hovedregel minimum seks ukers varslingsfristved renteøkning på utlån til kunder og åtte uker ved rentereduksjon på innskudd. I våre beregninger er det beregnet med åtte ukervarslingsfrist både på innskudd og utlån.

Administrativ renterisiko (mill. kr) 2010 2009

Utlån til flytende rente -17,6 -13,3

Innskudd til flytende rente 13,2 9,4

Administrativ renterisiko, effekt på resultat før skatt -4,4 -3,9

Spreadrisikoen er risikoen for at markedets prising av de enkelte utstedere ikke endrer seg tilsvarende som de underliggende referanse-rentene, for eksempel statsrentene eller swaprentene.



Kari Borge Johansen Per Halvorsenadm.banksjef

S


3. februar 2011

47

Det er innskudd og deponert obligasjoner på 712 mill kr som sikkerhet for opptak av D-lån og F-lån i Norges Bank. F-lån er det instru-mentet som primært blir brukt for å tilføre likviditet til banksystemet fra Norges Bank. F-lån er lån mot sikkerhet i verdipapirer til fastrente og gitt løpetid. Løpetiden på F-lån varierer og avhenger av likviditetssituasjonen i banksystemet.

Vi bekrefter at årsregnskapet for perioden 1. januar til 31. desember 2010, etter vår beste overbevisning,er utarbeidet i samsvar gjeldende regnskapsstandarder og at opplysningene i årsrapporten gir et rettvisendebilde av bankens eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet og gir en rettvisende oversiktover opplysinger nevnt i verdipapirhandelsloven § 5-5.

Note 29 Pantstillelser

Erklæring fra styret og administrerende banksjef

Garantiansvar fordelt på garantiformer 31-12-10 31-12-09

Betalingsgarantier 70 047 49 444

Kontraktsgarantier 75 263 74 428

Lånegarantier 84 222 86 931

Garantier for skatter 510 510

Garanti bankenes sikringsfond 4 366 9 830

Annet garantiansvar 52 437 84 090

Sum garantiansvar 286 844 305 233

Note 28 Garantiansvar

48

49

50

Kontrollkomiteen har ført tilsyn med at bankens virksomhet er drevet i samsvar med spare-bankloven, finansieringsvirksomhetsloven, bankens vedtekter og andre bestemmelser sombanken har plikt til å rette seg etter.

Komiteen har gjennomgått styrets protokoller, og for øvrig foretatt de undersøkelser som spa-rebankloven og kontrollkomiteens instruks bestemmer.

Kontrollkomiteen har gjennomgått styrets årsberetning, resultatregnskap og balanse, uten atdette gir foranledning til noen bemerkninger. Kontrollkomiteen vil anbefale at det fremlagteresultatregnskap og balanse fastsettes som bankens regnskap for 2010.

Kontrollkomiteen iSparebanken Telemark

Porsgrunn, 7. februar 2011

Beretning fra kontrollkomiteen

“Vårtengasjementoverfor kunderog samfunnet,skal bidra tilet bedre livi Telemark ”

www.sb1telemark.nowww.sb1telemmark.no

I dag. I morgen. I Telemark.

Omslagsfoto: © Bjørn-Owe Holmberg

Documents

SpareBank 1 Telemark årsrapport 2010