FINANZAS

Tema 1: La función financiera.

Temario

• Las finanzas - campos de acción• Las finanzas dentro de la organización

empresarial - función financiera en las empresas

• Entorno de la gestión financiera• Sistema de información financiera

• Las finanzas - campos de acción• Las finanzas dentro de la organización

empresarial - función financiera en las empresas

• Entorno de la gestión financiera• Sistema de información financiera

Las finanzas

Proceso que implica el manejo eficiente de los recursos de

una empresa.

La función de las finanzas en los negocios

Determina la mejor manera de inversión y financiamiento de la empresa.

Administra eficientemente los activos y crear valor para los inversionistas.

Las finanzas constituyen un equilibrio entre liquidez, riesgo y rentabilidad.

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La organización, con fines o sin fines de lucro, es la unidad económica conformada por recursos humanos y recursos materiales, cuyo objetivo final es producir y/o comercializar bienes y servicios que puedan ser colocados en el mercado y obtener finalmente, una rentabilidad por ello.

OPERACIONES

FINANZASGESTIÓN

MERCADEO

LA ORGANIZACIÓN

Ganan dineroObtienen dinero

Con el apoyo en los procesos, instituciones, mercados, instrumentos de transferencia, todos ellos financieros.

ORGANIZACIONES

Gastan dineroInvierten dinero

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CÁLCULOCÁLCULODeterminaciónDeterminación

de valoresde valores

GESTIÓNGESTIÓNToma de Toma de

decisionesdecisiones

ANÁLISISANÁLISISPlanteamientoPlanteamientode alternativasde alternativas

Bloques Bloques de las de las

FinanzasFinanzas

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La estructura financiera de la organización es algo inherente al concepto mismo de ella, no solo es impensable una organización sin función comercial, sino también lo es sin el manejo de sus finanzas.

• Excesivo optimismo en los planes de crecimiento y falta de consideración de alternativas.

• Escasa o nula planificación financiera.

• Inadecuada estructuración del financiamiento.

• Deficiente manejo de las situaciones de stress financiero.

Desde el punto de vista financiero, algunas de las causas más comunes que llevan a las empresas a situaciones de crisis, son:

Las finanzas como relación entre liquidez, riesgo y rentabilidad

Liquidez: Es la capacidad de pago a corto plazo.

El riesgo: La posibilidad de perder.

La rentabilidad: La capacidad de generar beneficios.

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LIQUIDEZ

RENTABILIDAD

RIESGO

¿Cuál de los 3 es más importante?Justifique su respuesta.

AMBITO DE LAS FINANZAS

La administración Financiera Corporativa fija su atención en cómo una corporación puede crear y mantener valor. Entre los puestos tenemos: Analista Financiero Analista de Créditos Analista de Riesgos Corporativos Analista de Inversiones

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RIESGORIESGOPosibilidad de que se produzca un acontecimiento que afecte negativamente, ya sea en forma directa o indirecta, los resultados de una empresa.

¡Cuidado con los riesgos!

LIQUIDEZLIQUIDEZMERCADOMERCADO

OPERACIONESOPERACIONES

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• Riesgo de Liquidez, fondos insuficientes para cumplir con las obligaciones.

• Riesgo de la Tasa de Cambio, el valor de los activos y pasivos puede alterarse adversamente debido a las variaciones del tipo de cambio.

• Riesgo Estratégico, la estrategia implementada no sea satisfactoria.

• Riesgo Operacional, las pérdidas derivadas del procesamiento de transacciones y errores humanos en dicho proceso.

• Riesgo Crediticio, ante la posibilidad de que un crédito no sea devuelto a tiempo o nunca. ….….

Principales riesgos de una organización

Riesgo Legal, incurrir en penalidades legales o ser incapaz de cumplir con los contratos. Incumplimiento de normas de los entes reguladores.

Riesgo de Reputación, impacto negativo en la opinión pública. Mala publicidad, disminución de la confianza de los clientes.

Riesgo Económico, dificultades debido al deterioro en las condiciones económicas generales.

Riesgo Político, los gobiernos puedan establecer políticas que afecten directa o indirectamente un sector económico.

Riesgo de Integración, no haya congruencia en la orientación de las diferentes actividades para el logro de los objetivos.

Principales riesgos de una organización

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¿QUÉ HACER ¿QUÉ HACER ANTE LOS ANTE LOS RIESGOS?RIESGOS?

• IDENTIFICACIÓN

• ANÁLISIS

• ESTRATEGIA

• APLICACIÓN

Finanzas

Tema 2 :

El sistema financiero peruano

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Por el plazo de las operaciones Por el plazo de las operaciones realizadasrealizadas

⇒ Mercados Monetarios ⇒ Mercados de Capitales

Por el tipo de operaciones en los Por el tipo de operaciones en los activosactivos⇒ Mercados primarios⇒ Mercados secundarios

Por el tipo de entrega del Por el tipo de entrega del instrumentoinstrumento⇒ Mercado al contado

(spot)⇒ Mercado a plazo

(forward)⇒ Mercado de derivados

Clasificación de los mercados

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Sistema Financiero

Mercado Monetario

Mercado de

Capitales

Mercado de Divisas

Otros Mercado

Financieros

1.Transacciones interbancarias

2.Certificados de depósitos

3.Bonos y pagarés del tesoro

Se compran y se venden diferentes monedas nacionales, compra y venta sobre títulos en ME

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Órgano regulador: BCRÓrgano de Control: SBS /BN / COFIDELey del Sist. Financiero 26702

Bolsa de ValoresBanco de InversiónSAB / SMV

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También llamado “mercado de dinero” es un mercado al por mayor, donde se negocian activos de bajo riesgo y de alta liquidez donde no existe regulación financiera, donde se emiten y negocian activos a corto plazo es decir dieciocho meses como máximo

El mercado monetario también engloba los depósitos interbancarios (cuyos tipos de intereses sirven de referencia para otras operaciones) y la contratación de valores de empresas a corto plazo siempre y cuando estos valores se negocien en la bolsa.

El Mercado Monetario

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Funciones del Mercado Monetario

Las principales funciones del mercado monetario son las siguientes:

• Facilita la financiación a corto plazo de los emisores de deuda.

• Permite una eficaz ejecución de la política monetaria por parte del banco de la reserva del Perú,

• Permite una financiación ortodoxa del déficit fiscal de tal manera que no provoca tensiones inflacionarias.

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Mercado de capitales

Conjunto integrado por una serie de participantes dedicados a la compra y venta de acciones o instrumentos financieros con la finalidad de que los financistas cubran sus necesidades de capital y los inversionistas coloquen su exceso de capital en negocios que generen rendimiento.

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Funciones del mercado de capitales

Facilita la transferencia de recursos de los ahorradores o agentes con exceso de liquidez, a inversiones en el sector productivo de la economía.

Asigna recursos a la financiación de empresas del sector productivo.

Reduce los costos de selección y asignación de recursos a actividades productivas.

Posibilita la diversificación del riesgo para los agentes participantes.

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Ofrece una amplia variedad de productos con diferentes características (plazo, riesgo, rendimiento) de acuerdo a las necesidades de inversión o financiación de los agentes participantes del mercado.

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……..funciones del mercado de capitales

El mercado de divisas:

Es el marco organizacional dentro del cual los bancos, las empresas y los individuos compran y venden monedas extranjeras.

El mercado de divisas incluye la infraestructura física y las instituciones necesarias para poder negociar divisas

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Funciones del mercado de divisas

Permite transferir poder adquisitivo entre países

Proporciona instrumentos y mecanismos para financiar el comercio y las inversiones internacionales

Ofrece facilidades para la administración de riesgos y especulación

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Segmentos del mercado de divisas

• Por el plazo de entrega:

Mercado al contado (spot) Mercado a plazo (forward) Mercado de futuros Mercado de opciones

• Por el tamaño de la transacción:

Mercado al menudeo Mercado al mayoreo Mercado interbancario

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