Stato dell’arte e prospettive di sviluppo2017/05/17 · Imprese sociali e finanza. Stato dell’arte e prospettive di sviluppo RAVENNA, 17 MAGGIO 2017 Sara Rago AICCON Ricerca Con

Imprese sociali e finanza. Stato dell’arte e prospettive di sviluppo

RAVENNA, 17 MAGGIO 2017

Sara Rago

AICCON Ricerca

Con il contributo del programma EaSI-Employment and Social Innovation Programme dell’Unione Europea (ref. num. VP/2016/007/0013)


Obiettivi progettuali (1)

2Con il contributo del programma EaSI-Employment and Social Innovation Programme dell’Unione Europea (ref. num. VP/2016/007/0013)

Il progetto FIT4SE – Financial Tools for Social Enterprise è volto ad individuare i fabbisogni finanziari delle

imprese sociali nel tentativo di colmarli a livello locale (Romagna: province di Forlì-Cesena, Ravenna e

Rimini) rispetto alle cooperative sociali presenti sui territori attraverso il loro coinvolgimento in un

percorso formativo che si svilupperà a partire dagli esiti del Work Package di ricerca del progetto (WP1).

WP 1

-

RICERCA

WP 2

-

FORMAZIONE

WP 3 -

ACCOMPAGNAMENTO


Obiettivi progettuali (2)

3Con il contributo del programma EaSI-Employment and Social Innovation Programme dell’Unione Europea (ref. num. VP/2016/007/0013)

Il WP1 si compone di:

- una ricerca desk, volta a dare spessore al tema sviluppandolo sul piano sia europeo che nazionale;

- una ricerca empirica, volta ad individuare le modalità di gestione finanziaria attualmente in essere nelle

cooperative del campione costruito da Legacoop Romagna e i loro gap in termini di fabbisogni finanziari.

WP1

Ricerca desk

Ricerca empirica

Analisi dei bilanci

Questionario di indagine

Focus group

Parte IRICERCA DESK

«ANALISI DEL CONTESTO ECONOMICO E FINANZIARIO

DELLE IMPRESE SOCIALI»

4


Le imprese sociali in Europa

5

Fonte: European Commission (2015)

Oltre 3 milioni di imprese sociali impegnate in:

o 16,7% servizi sociali

o 14,8% occupazione e formazione

o 14,5% ambiente

o 14,5% educazione

o 14,8% sviluppo economico, sociale e di comunità

o 25,0% altro (cultura, arte e tempo libero, salute)


Le imprese sociali in Italia (1)

6

Unità Lavoratori

retribuiti

Volontari Fatturato annuo

(mln €)

Cooperative sociali (2011) 11.264 365.006 42.368 11.157

Imprese sociali ex lege (2013) 535* 29.000* 2.700* 314*

Associazioni e fondazioni (2011) 82.231 451.642 1.640.000 25.866

Totale 94.030 845.648 1.685.068 37.337

Fonte: European Commission (2016) su dati Istat (2011) e IRIS Network* (2014)

IMPRESE SOCIALI REGISTRATE NELLA SEZIONE «L» DEL REGISTRO DELLE IMPRESE (al 31/12/2016): 1.367

o Forma giuridica: più di 1/3 cooperative sociali, 24,3% Srl e n. 4 Spa

o Settori di attività principali: assistenza sociale e istruzione

o Capitale: tra i 10 mila e i 50 mila euro



7

PRINCIPALI NOVITÀ CONTENUTE NELLA RIFORMA (l. n. 106/2016) (1/5)

o DEFINIZIONE (art. 1): «Possono acquisire la qualifica di impresa sociale tutte le organizzazioni private, incluse

quelle costituite nelle forme di cui al libro V del codice civile, che, in conformità alle disposizioni del presente

decreto, esercitano in via stabile e principale un’attività d’impresa di interesse generale, senza scopo di lucro e

per finalità civiche, solidaristiche e di utilità sociale, adottando modalità di gestione responsabili e trasparenti e

favorendo il più ampio coinvolgimento dei lavoratori, degli utenti e di altri soggetti interessati alle loro attività.»

o Cooperative sociali e loro consorzi acquisiscono di diritto la qualifica di imprese sociali (applicazione artt. 14-18

del decreto).



8


o SETTORI (E NUOVE CATEGORIE DI SVANTAGGIO) (art. 2): a) interventi e servizi sociali; b) prestazioni sanitarie(LEA); c) prestazioni socio-sanitarie; d) educazione, istruzione e formazione professionale; e) servizi finalizzati allasalvaguardia e al miglioramento delle condizioni dell’ambiente e all’utilizzazione accorta e razionale delle risorsenaturali; f) interventi di tutela e valorizzazione del patrimonio culturale e del paesaggio; g) formazioneuniversitaria e post-universitaria; h) ricerca scientifica di particolare interesse sociale; i) organizzazione e gestionedi attività culturali, turistiche o ricreative di particolare interesse sociale; j) formazione extra-scolastica, finalizzataalla prevenzione della dispersione scolastica e al successo scolastico e formativo; k) servizi strumentali alleimprese sociali o ad altri enti del Terzo settore resi da enti composti in misura non inferiore al 70% da impresesociali o da altri enti del Terzo settore; l) cooperazione allo sviluppo; m) commercio equo e solidale; n) servizifinalizzati all’inserimento o al reinserimento nel mercato del lavoro dei lavoratori e di lavoratori moltosvantaggiati, persone svantaggiate o con disabilità, persone beneficiarie di protezione internazionale, personesenza fissa dimora; o) alloggio sociale, nonché ogni altra attività di carattere residenziale temporaneo diretta asoddisfare bisogni sociali, sanitari, culturali, formativi, lavorativi e di accoglienza umanitaria di stranieri; p)microcredito; q) agricoltura sociale; r) organizzazione e gestione di attività sportive dilettantistiche.



9


o ASSENZA DI SCOPO DI LUCRO (art. 3):

o Attività d’impresa di interesse generale svolta in via principale = almeno il 70% dei ricavi complessivi

o Utili e avanzi di gestione destinati allo svolgimento dell’attività statutaria o ad incremento del patrimonio

o Per le imprese sociali (costituite in forma di società), possibilità di remunerare in misura limitata il capitale conferito dai soci

FINO AL 49% degli utili e avanzi di gestione possono:

a) aumentare gratuitamente il capitale sociale sottoscritto e versato dai soci;

b) distribuire, anche mediante emissione di strumenti finanziari, di dividendi ai soci (max. interesse massimo buoni postalifruttiferi, + 2,5 pp. rispetto al capitale versato);

c) disporre erogazioni gratuite in favore di enti del Terzo settore diversi dalle imprese sociali, che non siano tuttaviafondatori, associati, soci dell’impresa sociale o società da questa controllate, finalizzate alla promozione di specificiprogetti di utilità sociale.

o LAVORO NELL’IMPRESA SOCIALE (art. 13): criterio di proporzionalità del trattamento retributivo tra lavoratoridipendenti pari a 1:8.



10


o STRUTTURA PROPRIETARIA (art. 4): Gli enti con scopo di lucro e le amministrazioni pubbliche nonpossono esercitare attività di direzione e coordinamento o detenere, in qualsiasi forma, anche analoga,congiunta o indiretta, il controllo di un’impresa sociale SÌ assumere cariche sociali negli organi diamministrazione delle imprese sociali

o FONDO PER LA PROMOZIONE E LO SVILUPPO DELLE IMPRESE SOCIALI (art. 16): Le imprese socialipossono destinare una quota non superiore al 3% degli utili netti annuali a fondi istituiti dagli enti edalle associazioni di cui all’art. 15, comma 3, nonché dalla Fondazione Italia Sociale, specificamente edesclusivamente destinati alla promozione e allo sviluppo delle imprese sociali attraverso azioni ediniziative di varia natura, quali: finanziamento di progetti di studio e di ricerca in tema di impresa sociale;

attività di formazione dei lavoratori dell’impresa sociale

promozione della costituzione di imprese sociali o di loro enti associativi

finanziamento di specifici programmi di sviluppo di imprese sociali o di loro enti associativi.

Tali versamenti sono deducibili ai fini dell’imposta sui redditi dell’impresa sociale erogante.



11


o MISURE FISCALI E DI SOSTEGNO ECONOMICO (art. 18):

o Detassazione degli utili o avanzi di gestione che incrementino le riserve indivisibili dell’impresa sociale insospensione d’imposta e che vengano effettivamente destinati allo svolgimento dell’attività statutaria o adincremento del patrimonio

o Incentivi fiscali per privati e aziende che investono nel capitale sociale delle IS nate da meno di 3 anni (30%detrazione Irpef su somme investite da privati fino a 1.000.000€/annuo e 30% deduzione Ires per le impresefino a 1.800.000€/annuo) durata investimento: almeno 3 anni

o OBBLIGHI DI TRASPARENZA (art. 9) e COINVOLGIMENTO STAKEHOLDER (art. 11):o L’impresa sociale è tenuta a pubblicizzare, anche attraverso il proprio sito internet, il bilancio sociale, da

redigersi in ossequio a specifiche linee guida da adottarsi con decreto del MLPS, […], anche ai fini dellavalutazione dell’impatto sociale delle attività svolte.

o Aumento del livello minimo di coinvolgimento degli stakeholder attraverso la previsione di adeguate modalitàvolte a tal fine = meccanismi di consultazione o di partecipazione attraverso cui esercitare influenza sudecisioni dell’impresa sociale (in particolare, su condizioni di lavoro e qualità di beni e servizi).


Il rapporto con ecosistemi e istituzioni (1)

12

• Germania

• Inghilterra• Italia

• Paesi Bassi

• Scozia

• Svezia

• Polonia

• Francia

• Serbia

• Austria ECOSISTEMA MACRO-STATALE

ECOSISTEMA MICRO-STATALE

ECOSISTEMA MACRO-PRIVATO

ECOSISTEMA MICRO-PRIVATO

Fonte: Hazenberg et al. (2016)


Il rapporto con ecosistemi e istituzioni (1)

13

Fonte: European Commission (2016)


La posizione dell’Unione Europea (1)

14

Perseguire finalità sociale

Reinvestire gli utili Multistakeholdership

IMPRESA SOCIALE

Dimensione partecipativa e

decisionale condivisa

Governancedemocratica

Innovazione

Human based

CORE VALUE



15

Perseguire finalità sociale

Reinvestire gli utili Multistakeholdership

IMPRESA SOCIALE

Dimensione partecipativa e

decisionale condivisa

Governancedemocratica

Innovazione

Human based

CORE VALUE


La posizione dell’Unione Europea (2) 2011 >> Iniziativa per l’imprenditoria sociale (Social Business Initiative)

l’accesso ai finanziamenti;

la visibilità dell’imprenditoria sociale;

il piano giuridico.

2012 >> GECES (Gruppo di Esperti della Commissione Europea sull’imprenditoria Sociale)

finalità consultive e di misurazione degli avanzamenti fatti nelle misure redatte nella SBI;

membri vengono selezionati da rappresentanti degli Stati membri, degli enti locali, delle organizzazioni di imprenditori sociali, del settore

bancario e finanziario e del mondo accademico e universitario;

dal 2015 istituiti quattro gruppi di lavoro, principalmente allineati con i piani di intervento delle misure indicate dall’Iniziativa - migliorare

l’accesso ai fondi, aumentare la visibilità dell’imprenditoria sociale, migliorare l’ambiente legale, rafforzare la dimensione esterna.

2014 >> Dichiarazione di Strasburgo (gennaio) e Strategia di Roma (novembre)

10 punti per rilanciare le imprese sociali come asset per lo sviluppo;

necessità di una visione d’insieme, che consenta di individuare e utilizzare tutte le potenzialità di questo settore e dei soggetti che lo

compongono, nonché la richiesta di adeguato sostegno in ambito UE.

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La posizione dell’Unione Europea (3) Fondi ESIF (Fondi Strutturali e di Investimento Europei)

ESF (European Social Fund)

10 miliardi di euro all’anno su innovazione sociale, economia sociale ed imprese sociali.

ERDF (European Regional Development Fund)

Focus su ICT e innovazione a livello regionale. Budget 2014-2020 pari a 351,8 miliardi €.

EaSI (Employment and Social Innovation) Budget di oltre 919 milioni di euro

Garanzia EaSI (2015): agevolazioni accesso al credito se ostacolato da tradizionali canoni di valutazione delrischio tendenti ad escludere le imprese sociali, concedendo prestiti fino a 25 mila euro per le imprese in fase distart-up o sviluppo ed investimenti fino a 500 mila euro.

Marchio EuSEF (European Social Entrepreneurship Fund) agevolare il riconoscimento degli investimenti a stampo sociale, consentendo ad investitori istituzionali o

professionali la dicitura dell’EuSEF nei casi in cui l’investimento sociale copra il 70,0% dell’investimento totale (suun minimo di 100 mila euro).

17



18

RACCOMANDAZIONI

COMUNICAZIONE e VISIBILITÀ

ECOSISTEMA FINANZIARIO

FORMAZIONE FINANZIARIA

NETWORKING

Con il contributo del programma EaSI-Employment and Social Innovation Programme dell’Unione Europea (ref. num. VP/2016/007/0013) 19

LATO DELLA DOMANDA (IMPRESE SOCIALI)• business planning, analisi di mercato, comprensione della finanza aziendale e

dei mercati finanziari;• carenza di strutture strategiche organizzative di lungo termine;• incapacità nel fornire report dell’impatto generato.

LATO DELL’OFFERTA (FINANZIATORI)• incompleta comprensione del concetto di «impresa sociale»• carenza e inadeguatezza del sistema di offerta.

Problematiche e bisogni nell’accesso ai finanziamenti

Finanziare le imprese sociali (1)



20

Fonte: EU Commission (2016)



21

Fonte: Cusumano e Spano (2012)



22

Needs Stage of development of social enterprise

Pre-start up Start-up/Pilot stage Early-stage growth Later-stage growth

Capacity building (management needs)

Entrepreneurial mind-set and skills

Relevant business skills, and networks/resources to access those and the funding community

Assistance to professionalize processes and functions

Investment readiness support, business and people skills, support in creating exit scenarios

Funding (deficiencies in funding community)

Understanding of social enterprise. Patient donors, business angels and support networks

Availability of risk capital and first-loss capital. Mismatch between legal form and appropriate financing tools

Funders dedicated to this stage, longer-term funding (grants, debt, equity) to enable social enterprise to become financially self-sustainable

Appropriate legal forms and incentives, allowing social donors and impact investors to invest significant capital in social businesses

Infrastructure (structural needs)

Alignment of public policy and private donors’/investors’ priorities

Public support of private sector participation - using state/municipality contracts as collateral. Create/ Support SE in market access offering their services/ products

Role for public sector in providing guarantees, co-investment, matching SE and donors or investors

Procurement and hurdles to access to public sector contracts. Lack of dedicated social economy financial institutions.

Fonte: GECES (2017)



23

Fonte di finanziamento Natura del finanziamento

Fonti interne Base sociale Versamenti di capitale/prestito sociale

Gestione Avanzo di gestione/patrimonio

Strumenti interni di finanza Private

Fonti esterne Grant Community

Private

Public

Equity Community

Private

Public

Finance Community

Private

Public

Asset Private

Public Fonte: AICCON (2016)



24

Fonte di

finanziamento

Natura del finanziamento Strumento

Fonti

interne

Base sociale Versamenti di

capitale/prestito sociale Versamenti da parte di soci

ordinari/aumento di capitale

Prestito sociale

Gestione Avanzo di

gestione/patrimonio Saldi attivi di bilancio

Utili detassati

Strumenti interni

di finanza

Private Minibond

Fonte: AICCON (2016)



25


Fonte di

finanziamento

Natura del

finanziamento

Strumento

Fonti

esterne

Grant

Community Donazioni

5 per mille

Fondi mutualistici

Donation crowdfunding

Private Fondazioni

Venture Philantropy

Social Bond

Public Contributi di finanziamento/ cofinanziamento

da parte di enti pubblici

Equity Community Soci finanziatori

Soci sovventori

Fondi mutualistici

Equity crowdfunding

Private Social Venture Capital


Donation crowdfundingFONTI ESTERNE >> GRANT >> COMMUNITY

26

Piattaforme online in cui vengono proposte iniziativeche fanno riferimento soprattutto al Terzo settore ealle imprese sociali e che si rivolgono alla massaaffinché questa aderisca e contribuisca ad una causasociale o etica.Il donatore in tal caso è spinto sostanzialmente da unmovente caritatevole, filantropico e collaborativo enon ottiene nessun vantaggio tangibile dal sostegnoalla causa.

Totale Crowdfunding Italia (al 2016)€ 91.790.909,63

(dati aggiornati a dicembre 2016/gennaio 2017)


Social BondFONTI ESTERNE >> GRANT >> PRIVATE

27

Obbligazioni emesse da enti bancari a rendimento certo nei confronti dell’investitore, il quale acquistando iltitolo sottoscrive un contratto in cui l’importo fornito all’istituto viene in parte devoluto gratuitamente dallabanca a progetti specifici di significatività sociale o alternativamente destinato a fondi di prestito sia specificiquanto generici verso l’intero Terzo settore.

SOCIAL BOND UBI COMUNITÀ (UBI BANCA)

Le organizzazioni beneficiarie dei Social Bond sono:• realtà significative nei territori di riferimento• caratterizzate da buona capacità di mobilitazione

degli stakeholder• soggetti che si distinguono per efficienza gestionale

ed elevato impatto sociale

• 82 Social Bond UBI Comunità emessi dal Gruppo UBI Banca, da aprile 2012

• oltre 878 milioni di euro obbligazioni solidali collocate• oltre 4 milioni di euro contributi devoluti a titolo di

liberalità• 20,55 milioni di euro di plafond di finanziamenti

stanziati


Social Venture Capital (1)FONTI ESTERNE >> EQUITY >> PRIVATE

28

Esperienze d’investimento a favore dell’innovazione sociale che spaziano dai fondi promossi da operatori delprivate equity e del venture capital sino ai cambiamenti strategici di fondazioni e altri enti non profit.

OLTRE VENTURE (I)

Oltre I è stato costituito nel 2006, sotto forma di Società in Accomandita per Azioni. Le realtà in cui hanno investitosono in generale caratterizzate da modelli erogativi altamente innovativi, sostenibilità economico-finanziaria ecapacità di erogare servizi e/o prodotti di alta qualità a tariffe accessibili.

Molte start up sono state incubate da Oltre I, affiancando gli imprenditori in un processo di progettazione, disviluppo strategico e di accompagnamento co-imprenditoriale delle varie aziende partecipate.

8 MLN € investimenti 21 investitori 17 start up


Social Venture Capital (2)FONTI ESTERNE >> EQUITY >> PRIVATE

29

OLTRE VENTURE (II)

L’attuale commitment da parte di investitori privati e istituzionali è di circa 23 milioni di euro. Il primo a credere nelprogetto è stato il FEI, che ha preso un committment di 10 milioni di euro. Il fundraising rimarrà aperto fino a giugno2017. Gli investimenti possono essere effettuati sia in aziende già strutturate – ma con la necessità di crescereulteriormente – sia in aziende in fase di start up. I principali settori di investimento sono:

Settori sociali: Investimenti in Istruzione, Sanità, Housing Sociale, Assistenza, Inserimento Lavorativo. Servizi alla persona: Investimenti destinati a famiglie, anziani, giovani e bambini. Investimenti nelle aree deboli del Paese: Investimenti principalmente in agricoltura e turismo, puntando a valorizzare i punti di forza del territorio.Altri settori: Investimenti in ogni altra iniziativa che promuova soluzioni, principalmente nel mondo dei servizi, che generino valore sociale e collettivo.



30


Fonte di

finanziamento

Natura del

finanziamento

Strumento

Fonti

esterne

Finance

Community Finanza cooperative

Lending crowdfunding

Private Finanziamenti bancari

Finanza ad impatto sociale

Public Social impact investing di natura pubblica

Finanza agevolata

Hybrid Social impact investing pubblico – privato

Contratti a impatto sociale

Social Impact Bond

Mixed

Private Capitale mezzanino

Hybrid Capitale ibrido

Asset Private Concessione d’uso di edifici privati non

utilizzati per il raggiungimento di scopi sociali

Public Disponibilità di edifici o di aree non utilizzate

per il raggiungimento di scopi sociali

Concessione a titolo gratuito di beni

sequestrati o confiscati


Finanza ad impatto sociale

31

FONTI ESTERNE >> FINANCE >> PRIVATE

2016 >> nasce la Social Impact Agenda (SIA), evoluzione dell’advisory board italiano che sottostava con altriadvisory board nazionali al coordinamento della Social Impact Investment Task Force (SIIT) creata dal G8(successivamente G7) di Londra del 2013.Soci fondatori: ABI, Confcoperative, Federsolidarietà, Gruppo Cooperativo CGM, Etimos Foundation, Federcasse,Fondazione Opes, Fondazione Sviluppo e Crescita CRT, Human Foundation, UBI Banca, Vita, a cui si sono aggiuntiANIA, Banco Popolare, BNL, EPAP e Gruppo24Ore.Obiettivo: diffondere pratiche innovative e studiare nuove strategie di investimento prevalentemente nelle aree disalute, disabilità, inclusione sociale, famiglia e housing sociale volendo “generare un impatto sociale misurabileinsieme a un ritorno finanziario”.

HOUSING SOCIALE

27% del volume internazionale di investimenti di questo tipo.In Italia le fondazioni di origine bancaria hanno investito direttamente in tale attività per 118 milioni di euro.


Social Impact Bond

32

FONTI ESTERNE >> FINANCE >> HYBRID

Nel 2013 i SIB effettivamente attivi erano 2 su un numero complessivo di 20 in cantiere, nel 2015 ne erano attivi38 e nel 2016 ben 61, con 5 SIB che hanno già in parte ripagato gli investitori avendo generato impatto sociale.

Parte IIRICERCA EMPIRICA

«ANALISI DEI GAP FINANZIARI DELLE COOPERATIVE SOCIALI»

33


Ricerca empirica: fasi

Analisi dei bilanci


Focus group

34

Campione = 59 soggetti Campione = 50 soggetti Campione = 16 soggetti


Campione Analisi dei bilanci


Focus group

35

Cooperativa sociale di tipo A

52,4%

Cooperativa sociale di tipo A+B

38,1%

Consorzio4,8%

Cooperativa sociale di tipo B

4,8%

Forma giuridica

Forlì-Cesena47,6%

Ravenna28,6%

Rimini23,8%

Provincia di appartenenza

1-3 anni9,5% 4-10 anni

9,5%

11-20 anni9,5%

oltre 20 anni

71,4%

Anni di attività


Rapporti con gli istituti di credito

36

Offerta inadeguata

45,5%

Tempi di attesa27,3%

Burocrazia13,6%

Altro*13,6%

Difficoltà riscontrate nel rapporto con gli istituti di credito

* Aggravio condizioni, altre scelte, scarsa fiducia DIFFICOLTÀ RISCONTRATE

FORMA GIURIDICA

ConsorzioCooperativa sociale

di tipo ACooperativa sociale di

tipo A+BCooperativa sociale

di tipo BOfferta inadeguata 0,0% 54,5% 44,4% 0,0%

Tempi di attesa 0,0% 27,3% 33,3% 0,0%Burocrazia 0,0% 9,1% 22,3% 0,0%Altro* 100,0% 9,1% 0,0% 100,0%

Totale 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

Analisi dei bilanci


Focus group


Richieste di finanziamento (ultimi 3 anni) (1)

37

FINANZIAMENTO CONCESSOFORMA GIURIDICA

ConsorzioCooperativa sociale di

tipo ACooperativa sociale

di tipo A+BCooperativa sociale

di tipo BNessun importo 0,0% 54,5% 25,0% 0,0%Più della metà 0,0% 0,0% 0,0% 100,0%Intero importo 100,0% 45,5% 75,0% 0,0%Totale 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

Nessun importo38,1%

Più della metà4,8%

Intero importo57,1%

Importo del finanziamento concesso

Cash flow insufficiente

Analisi dei bilanci


Focus group

Con il contributo del programma EaSI-Employment and Social Innovation Programme dell’Unione Europea (ref. num. VP/2016/007/0013) 38

FINANZIAMENTO CONCESSOPROVINCIA DI APPARTENENZA

Forlì-Cesena Ravenna Rimini

Nessun importo 50,0% 50,0% 0,0%

Più della metà 10,0% 0,0% 0,0%

Intero importo 40,0% 50,0% 100,0%

Totale 100,0% 100,0% 100,0%

FINANZIAMENTO CONCESSO

ANNI DI ATTIVITÀ

1-3 anni 4-10 anni 11-20 anni Più di 20 anni

Nessun importo 50,0% 50,0% 50,0% 33,3%

Più della metà 50,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Intero importo 0,0% 50,0% 50,0% 66,7%

Totale 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

Richieste di finanziamento (ultimi 3 anni) (2)Analisi dei

bilanciQuestionario di indagine

Focus group


Strumenti finanziari cooperativi

39

LIVELLO DI ADEGUATEZZAFondo mutualistico -

intervento in capitale di rischio

Fondo mutualistico -erogazione mutui

agevolati

Fondo mutualistico - contributi a fondo

perduto

Fondo mutualistico -convenzioni con strutture finanziarie finalizzate alla moltiplicazione di risorse

Fondo mutualistico -microcredito

Cooperazione Finanza Impresa

(CFI)

Per niente adeguato 38,9% 16,7% 22,2% 22,2% 22,2% 22,2%

Insufficientemente adeguato 16,7% 16,7% 22,2% 22,2% 33,3% 22,2%

Né adeguato né inadeguato 38,9% 44,4% 22,2% 33,4% 33,3% 38,9%

Sufficientemente adeguato 0,0% 11,1% 16,7% 22,2% 11,2% 11,2%

Del tutto adeguato 5,5% 11,1% 16,7% 0,0% 0,0% 5,7%

Totale 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

Analisi dei bilanci


Focus group


Utilizzo strumenti di finanziamento mutualistici

40

No61,9%

Sì38,1%

Prestito socialeNo

85,0%

Sì15,0%

Soci finanziatori

No71,4%

Sì28,6%

Soci sovventori

TIPOLOGIA STRUMENTO

ANNI DI ATTIVITÀ

1-3 anni 4-10 anni 11-20 anni Più di 20 anni Totale

Prestito sociale 0,0% 0,0% 0,0% 100,0% 100,0%Soci finanziatori 33,3% 0,0% 33,3% 33,3% 100,0%

Soci sovventori 16,7% 0,0% 16,7% 66,6% 100,0%

Analisi dei bilanci


Focus group


Impieghi finanziamenti ottenuti (ultimi 3 anni)

41

Investimenti a medio-lungo

termine (superiori a 18

mesi)46,7%

Spese correnti (gestione e

funzionamento)26,7%

Investimenti a breve termine

(fino a 18 mesi)16,7%

Ristrutturazione debiti precedenti

6,7%

Altro*3,3%

* copertura perdite società partecipata

IMPIEGHIFORMA GIURIDICA

ConsorzioCooperativa sociale di

tipo ACooperativa sociale di

tipo A+BCooperativa sociale

di tipo B

Spese correnti (gestione e funzionamento) 100,0% 41,7% 12,5% 0,0%

Ristrutturazione debiti precedenti 0,0% 0,0% 12,5% 0,0%

Investimenti a breve termine (fino a 18 mesi) 0,0% 16,7% 18,8% 0,0%

Investimenti a medio-lungo termine (superiori a 18 mesi) 0,0% 41,6% 50,0% 100,0%Altro* 0,0% 0,0% 6,2% 0,0%

Totale 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

Analisi dei bilanci


Focus group


Impieghi finanziamenti per investimenti (ultimi 3 anni)

42

Infrastrutture materiali

44,4%

Tecnologie18,5%

Aumento della gamma di servizi

offerti14,8%

Diversificazione dei mercati di

riferimento7,4%

Risorse umane3,7%

Aumento del numero di beneficiari

3,7%

Altro * 7,4%

* copertura perdite società partecipata, acquisto autocarri

Analisi dei bilanci


Focus group


Propensione all’investimentoPREVISIONE INVESTIMENTI PER IL 2017

43

No42,9%

Sì57,1%

Banche57,9%

Autofinanziamento31,6%

Strumenti finanziari promossi dal sistema

cooperativo10,5%

Avanzi di gestione

57,1%

Prestito sociale28,6%

Patrimonio

14,3%

Analisi dei bilanci


Focus group


Incentivi all’investimento

44

Istituire un fondo di garanzia per

cooperative sociali35,1%

Ampliare l'offerta di finanza specializzata

24,3%

Orientare l'attività in nuove filiere a domanda pagante (es.

agricoltura e turismo sociale, abitare sociale, cultura)

21,6%

Incentivare l'investimento in

ambito tecnologico18,9%

INCENTIVI AD INVESTIREFORMA GIURIDICA

ConsorzioCooperativa sociale

di tipo ACooperativa sociale

di tipo A+BCooperativa

sociale di tipo B

Istituire un fondo di garanzia per cooperative sociali 50,0% 31,5% 35,7% 50,0%

Ampliare l'offerta di finanza specializzata 0,0% 26,3% 28,6% 0,0%

Orientare l'attività in nuove filiere a domanda pagante (es. agricoltura sociale, turismo sociale, abitare sociale, cultura) 50,0% 21,1% 14,3% 0,0%

Incentivare l'investimento in ambito tecnologico 0,0% 21,1% 21,4% 50,0%

Totale 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

Analisi dei bilanci


Focus group


Nuovi strumenti di finanziamento per le imprese sociali

45

4,8%

28,6%

4,8%

33,3%

19,0%23,8%

61,9%

52,4%

71,4%

Finanza ad impatto sociale Agevolazioni fiscali suinvestimenti di privati in

capitale sociale di impresesociali

Crowdfunding

No Non so Sì

Analisi dei bilanci


Focus group


Focus group: i temi

46

Analisi dei bilanci


Focus group

Condividere e

approfondire il tema

Individuare il gap tra

domanda e offerta

Fare emergere proposte

1. Relazione con istituti di credito

2. Valutazione dell’efficacia degli strumenti finanziari cooperativi

3. Utilizzo e impieghi dei finanziamenti

4. Investimenti: barriere e incentivi

5. Proposte: quali strumenti per lo sviluppo delle imprese sociali?


Tema 1. La relazione con gli istituti di credito

47

Analisi dei bilanci


Focus group

Buon rapporto con gli istituti di credito di riferimento

Difficoltà derivanti dalla classificazione da parte degli istituti di credito non

come PMI ma «imprese di grandi dimensioni»

Crescente orientamento ad implementare strategie market oriented da parte

delle imprese sociali

Questioni legate alle tempistiche e alla comunicazione nel rapporto con gli

istituti di credito


Tema 2. Valutazione dell’efficacia degli strumenti finanziari cooperativi

48

Analisi dei bilanci


Focus group

Inadeguatezza dovuta ad alto livello di burocratizzazione e lunghi tempi di

risposta

Mancanza di differenziazione del rapporto in base alle dimensioni della

cooperativa (es. piani finanziari richiesti)

Necessità di riduzione tempi di richiesta di finanziamento ed eventuale

erogazione


Temi 3-4. «Utilizzo e finalità dei finanziamenti» e «Investimenti: barriere e incentivi»

49

Analisi dei bilanci


Focus group

Basso grado di innovazione delle voci di impiego dei finanziamenti per investimenti

Necessità di investire maggiormente in capitale umano e ICT

Necessità di ricostruire un rapporto con la comunità di riferimento, che possa

sostenere anche processi di investimento per lo sviluppo dell’impresa sociale

Importanza di utilizzo strumenti di equity per investimenti non finalizzati

esclusivamente alla patrimonializzazione, ma anche per entrare in nuovi mercati.


Proposte dei partecipanti

50

Analisi dei bilanci


Focus group

1. Creare un sistema di offerta differenziato rispetto alle dimensioni delle imprese sociali2. Legare il sistema di finanziamento ad indicatori in grado di evidenziare i tratti peculiari delle

imprese sociali3. Facilitare l’accesso agli strumenti finanziari (cooperativi e non)4. Maggior sostegno in termini di supporto e consulenza da parte delle associazioni di

rappresentanza del mondo cooperativo5. Trovare partner finanziari per accompagnamento post-finanziamento6. Individuare, da parte delle imprese sociali, strategie di lungo periodo sempre più market

oriented7. Incentivare la misurazione dei fabbisogni finanziari delle imprese sociali (check up interno)

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Stato dell’arte e prospettive di sviluppo2017/05/17 · Imprese sociali e finanza. Stato dell’arte e prospettive di sviluppo RAVENNA, 17 MAGGIO 2017 Sara Rago AICCON Ricerca Con