STICHWORTVERZEICHNIS

A

Abschlag 126,143 Absicherungsdilemma 207 Absicherungsebene 278 Absicherungsergebnis 116 Abwertung 289 accounting exposure' 66, 286 am Geld 185 Argentinien 62, 79 ASEAN· 64 at the money 185 Aufschlag 126, 143 aus dem Geld 185 AusUinderkonvertibilitat· 11, 63 Auslandsverbindlichkeiten 288 Ausschreibungen 207

B

Balkan-Staaten' 61 Balkenchart· 101 Bancor' 50 Bandbreite 277 Bandbreitenabsicherung 278 Bank of America: Studie 246 Basispreis 149 Basispreise,: verschiedene 176 Basisrisiko 132,242,244 Basiswert 149 Bear-Strategie 193 Beta 227 bid -offer- spread' 16, 22 bid rate' 15 Big Mac Index' 48 Blackbox-Theorien' 98 Black-Scholes Modell 224 BMW· 60 Bosnien-Herzegowina' 61

BOT-Modell 271 Brazil· 52, 79 Brasilien' 62 Brazil, 55 Break Even Point 216 Bretton Woods' 49,58 Briefkurs' 16 broken dates 111 Bull spread 194 Bull-Strategie 193

C

Call 150, 154 Call1Put- ZinspariHit 234 Call-Option 149 Call-Put Differenz 230 Call-Put-Zinsparitat 229 Cambodia' 55 Candlestick Chart· 103 CBOE 148 CFA· 61 Charles Dow' 98 Chartanalyse' 98 Chartismus' 99 China' 45 civil works 270 Clearing Haus 244 CME 148 Collar-Option 191, 192 Compound Optionen 210 contingent credit line' 54 covered call writing 170 crawling peg' 64 cross-hedging 245 currency board' 63 Cylinder-Strategie 191

298

D

Danemark . ro Debt Initiative for Heavily Indebted Countries' 53 Delta 217,218,234; theoretischer Verlauf 218 Deport 112 Derivatcharakter 235 Derivate 147 derivatives Instrument 235 Devisen' 10 Devisen-Cash-Flow 136, 253 Devisenfutures 235 Devisenkurse' 20 Devisenmanagement 264 Devisenoptionen 147 Devisentermingeschaft 122, 123;

Bruttobetrachtung 122; relevante Kurse 123 Nichteignung 210 Nettobetrachtung 122

Devisenterminmarkt 109, 112 direct quotation· 14 Discount 112

E

effektiver Swap 120 Einlagenfazilitat· 38, 40 Einlosepflicht 235 Endpramie 212 Environmental Issues . 55 Erfiillungsrisiko 124 Erweiterter Rat EU -Beitrittskandidaten' 25 EuroFX - Kurs' 27 Eurogebiet· 45 Europaische Optionsborse 148

Europaische Zentralbank· 32, 34, 35 Europaisches System der Zentralbanken' 32 Eurosystem· 33 Eventualoption 210 EWS 61, 147 exercise price 149 exotische Optionsformen 215 Expiration Date 149 Extended Fund Facility· 54 Europaisches Wahrungssyytem 61, 147 EZB· 32, 34, 35 EZB-Rat· 34

F

Fair Value 217 Falligkeitsoption 125 financial engeneering 266 financial futures 235 Financial Times' 22 FINEX 148 Fixing' 24 Formationen' 109 Fortsetzungsformationen· 109 forward exchange market 109 forward rate 109 forward/forward swap 110 Franc 147 Freies Floating· 64 Fremdwahrungsfutures 235 Front- und Endpramie 212 Frontpramie 212 Futures 235 Futures-Notierung 235

G

Gamma 219,234 GarmannlKohlhagen- Formel 232, 228 Gedeckte Positionen 162 Geldkurs' 15 Geldmarktabsicherung 139 Geldmengensteuerung· 37 Geldpolitische Operationen' 38 General Agreement to Borrow' 53 Gleitklauseln 270 Griechenland' 60 Growth Facility· 54 Guter- und Finanzstrome 293

H

Habenzinsen 139 Handelsposition 239 Hauptrefinanzierungsgeschaft· 39 Hebel 216 Hebelwirkung 244 Hedging 191,276 Hedging mit Leergeschaften 137 Histogramming 254 Hysteresis Modelle' 71

I

IFOX 148 im Geld 185, 188 in the money 185 India' 52 indirect quotation' 14 Indonesia' 52,56 Inflationsdifferenz' 91 Inflationsimporte 292

Inflationsverhaltnis' 81 initial margin 237 InHinderkonvertierbarkeit· 11 innerer Wert 187, 188 Interbanken-Handel' 26 Interbankenkurs' 19 interest parity condition' 83 Internet-Trader' 27 intrinsic value 188 Intrinsischer Wert 189 Italienische Lira' 32 IWF· 50,51,56 IWF, Aufgaben' 56 IWF, Environmental Issues' 55 IWF-Quoten' 52

J

Japan· 45, 52 Japanese Candlestick' 103

K

Kalkulationskur 173 Kappa 227 Kassamarkt 112 KaufkraftpariUit· 70 Kaufkraftparitlit, absolute' 70 Kaufkraftparitlit, relative' 70 Kaufkraftparitlitentheorie' 69 Kofinanzierungsfazilitliten' 56 Konfidenzniveau 258 KontraktgroBe 236 Konvergenzkriterien· 41, 43 Kopf - Schulterformation' 110 Kosovo' 61, 63 Kurslinderungserwartung· 84

299

300

L

lagging 267 Laisser-faire Einstellung 247 leading 267 Leergeschafte 128 Leitwahrung· 44 Leitzins· 37 Leitzins, europaischer· 37 LIFFE 148 Linienchart· 104 Liniendiagramm- 100 Liquiditat 241 Liquiditatsplanung 265 long call 157, 160, 163

Exporteur 163 long position 263 long put 157, 161, 167

Importeur 167 long put position 155 Long und Short Call Positionen 169 Long und Short Put Positionen 171 long-call-position 154

M

Malaysia· 79 Matching 263 MATIF 148 Mauritania· 56 Mengennotierung· 14, 78 Mengentender· 39 MERCOSUR 64 Mexiko· 79 Mexiko 283 Mindestreserve· 37 Mindestreservehaltung· 37

money market hedge 142 Montenegro· 61

N NachschuBpflicht 237,244 NAPM· 68 netting 263 Netting-Center 265 New Arrangement to Borrow· 53 non tradables· 72, 75 Non-perfect hedge 172 non-tradables· 75 Notierungen, Devisenoptionen 150

o offene Wahrungsposition 210 Offenmarktgeschaft· 38 Omega 219,234 Operating Exposure 57, 283 Operationsrisiko· 65, 243, 283 Option: 145ff.

amerikanische 149;190 europaische 190; exotische 215 fair value 217; plain vanilla 149

Optionen, "dritte Generation" 211 Optionspramie 150,246 Optionsscheine 152 Orientierungspreise· 26 OTC-Option 152 out of the money 185 Outright-Geschaft 109 Over the Counter-Geschafte 111 overshooting· 89

p

Paritat 216 partial cover 137,280 participating forward 206 pass-through" ratio' 71 Peso 286 Phi 231,234 PHLX 148 plain vanilla Option 149 Point and Figure-Chart· 101 Portfoliogleichgewicht· 86 poverty reduction' 54 Pdimie 112 Pre-ins' 35 Preisnotierung' 14, 78, 116 Put 150, 154 Put-Option 149

R Reagan-Ara· 91 Realer Wechselkurs 66 Recheneinheit· 45 Referenzkurs der EZB· 19 Referenzpreissystem' 21,24,25 reinvoicing vehicles 261 Rentabilitat 241 Report 112 Rho 231,234 Risikovermeidung, absolute 247 Rover' 60 Russia' 52

S Schweiz' 60 Short Call 157 short call position 155 short position 263 short put 157

short put position 156 short put + long call 201 short sale 128 SIMEX 148 Smithsonian Agreement· 50 SOFFEX 148 Sollzinssatz 140 Sologeschaft 109 Sonderziehungsrechte· 50 Sorten' 10 special drawing rights' 50, 52 Spekulation 157

301

Spekulation: bewuBte 247 Spekulativer Optionshandel 158 Spitzenrefinanzierung· 40 Spitzenrefinanzierungsfazilitat· 38 Spot Rate Sensitivity 217 Spot-Forward-Swap 110 Spread 191, 192 Spread Grundmodell 193 Stand by Arrangement· 54 Standige Fazilitaten' 38 Stillhalter 148, 154 Straddle 192 Strategie des "Kaufmanns 247 Strategie: offene 281 structural adjustment· 55 Strukturanpassung· 55 subscription' 52 Supplemental reserve Facility· 54 Swap und Zinsdifferenz 143 Swap-Geschaft 109

T Tagliches Liniendiagramm' 100 Teilabsicherung 138 Teilnehmerlander des Euro' 23 Tenderverfahren' 39

302

Tequila-Krise· 48 Tequila-Krise 292 Thailand· 79 Theta 225, 234 Tragweite . 65 transaction exposure· 65 Transaktionsrisiko 57, 243, 246, 248 Translation Exposure· 66 Translationsrisiko 286 Treasury 261 Trendurnkehrsignal· 111

U

Urnkehrformationen· 109 Umschuldung 292 Umweltgesichtspunkte· 55 Underlying 149 United Kingdom· 52 Unterstiitzungslinien· 105 USA· 45,52 Uzbekistan· 56

v Validitat· 107 value at risk"-Verfahren 258 variation margin 237 Vega 227, 234 Verletzung von Trendlinien· 108 vertical- spread 200 vertical-bull spread 200 Vertragswahrungen 264 Volatilitat 226,234,259 Volatilitatskennziffem 226 Voiles Hedging 276

w Wiihrungsbindungen· 63 Wiihrungscontrolling 261 Wahrungsgleitklausel 268 Wiihrungskorb 275 Wiihrungsoptionen 281 Wahrungsswaps 110 Wahrungsunion· 43 Wechselkurs, realer· 73 Wechselkursentwicklung des Euro· 47 Wechselkurserwartung· 84 Wechselkursmechanismus II· 40 Wechselkursstrategie 241 Weltbank· 57 Wertaufbewahrung· 45 Widerstandslinien· 105 Wirtschafts- und Wiihrungsunion· 32 WKMII· 41

Y

Yemen· 56

z Zahlungsmittel· 45 Zeitwert 188, 189 Zero-Cost -Losungen 205 Zero-Cost-Option 206 Zinsarbitrage 139 Zinsdifferenz· 84 Zinsdifferenzen 144 Zinsparitat· 83 Zinstender· 39 Zulieferkosten 292

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INTERNET -ADRESSEN

Das Internet ist schnellebig, deshalb mogen nicht aIle angegebenen Adressen und vor allem nicht die angegebenen "Links" fUr immer giiltig sein. Die Adressen gehoren iiberwiegend zu seriosen Institutionen, deshalb kann davon ausgegangen werden, daB die Homepage-Adresse bestehen bleibt und Zugang iiber eine bestimmte Detailinformation iiber die verschiedenen Links auch Hingerfristig moglich ist. Wenn man auf der Suche nach Devisenkursen oder Devisenkusanalysen ist, kommt man bei Banken und Borsen meist erst auf die Wertpapierseite. Ein wenig Geduld ist also erforderlich.

Internationale Informationsquellenl Zeitschriften

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Geschaftsbanken

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Internationale Organisationen und Zentralbanken

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Borsen:

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Konzepte fUr das neue Jahrtausend

Basiswissen fUr intematlonale JahresabsehlUsse

Vom HGB zu US-GAAP - Vergleich der Rechnungslegungsprinzipien

Das externe Rechnungswesen erlebt zurzeit eine sturmische Entwicklung. Immer mehr Global Player mussen ihren wachsenden Kapitalbedarf uber internationale Finanzmarkte decken. Sie erstellen ihren Konzernabschluss deshalb nicht mehr nach HGB, sondern nach internationalen Standards. Dieses neue Lehrbuch vermittelt das Basiswissen der Rechnungslegung nach HGB, lAS und US-GAAP klar und ver­standlich. Die Autorin vergleicht die deutschen Bestimmungen mit den internationalen Verfahren und arbeitet die Gemeinsamkeiten und Unterschiede heraus. Es zeigt sieh, dass die verschie­denen Bilanzierungs- und Bewertungs­regeln zu erhebliehen Abweiehungen in den JahresabschlUssen der Unterneh­men fuhren. Zahlreiche konkrete Bei­spiele erleichtern das Verstandnis der Zusammenhange. Die zweite Auflage berucksichtigt aktuelle steuerliche Anderungen.

Anderungen vorbehalten. Stand: Oktober 2001

Beate Kremin-Buch Intematlonale Rechnunplelunl Jahresabschluss nach HGB, lAS und US-GAAP Grundlagen - Vergleich - Fall­beispiele 2., Oberarb. Auflage 2001. XIV, 238 S. Br. OM 48,00/€ 24,00 ISBN 3-409-21496-8

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