Technikai elemzés haladóknak - kbcequitas.hu · Technikai elemzés pro és kontra • A „mikor”-ra ad választ • Pszichológiát is figyelembe vesz • Gyors, könnyű elsajátítani

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu

Technikai elemzés

haladóknak 2015. március 24. 17:30

A webinárium hamarosan kezdődik. Kérjük, ellenőrizze,

hogy számítógépe hangszórója be van-e kapcsolva.

További technikai információk:

https://www.kbcequitas.hu/menu/tamogatas/tudastar/oktatas

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 2

https://www.kbcequitas.hu/menu/oktatas/kezdo-webinariumsorozat.html

facebook.com/KBCEquitas | twitter.com/KBCEquitas | www.kbcequitas.hu 3

https://www.kbcequitas.hu/esemenyek/meddig-szaguld-meg-az-otp-74


Mai menetrend

• Indikátorok elméletben és a gyakorlatban

• Érdekes elméletek: Fibonacci-számok

• Alakzatok azonosítása a grafikonon

• Hasznos tanácsok

4


Az elemzésről általában

5


Mire való az elemzés?

• A jövőt előre látni nem lehet (pl. katasztrófák)

• Az elemzés csak a valószínűségek felméréséről szól

• Még lényegesebb a kockázatok feltárása

• A kedvező hozam-kockázat arányú lehetőségeket kutatjuk

6


Technikai elemzés pro és kontra

• A „mikor”-ra ad választ

• Pszichológiát is figyelembe vesz

• Gyors, könnyű elsajátítani

• Jól tesztelhető régi adatokon

• Szubjektív, ellentétes következtetések

• Sokszor félrevezető lehet (pl. osztalék)

• Szoftver és adathozzáférés kell, ami sokszor nem olcsó

7


Technikai elemzés

haladóknak

8


A technikai elemzés területei

• Trendek (Charles Dow elmélete)

• Támaszok-ellenállások, mozgóátlagok

• Indikátorok (pl. RSI, MACD, OBV)

• Alakzatok, japán gyertya formációk

• Fibonacci-számok, és más elméletek

9


A technikai elemzés területei

• Trendek (Charles Dow elmélete)

• Támaszok-ellenállások, mozgóátlagok

• Indikátorok (pl. RSI, MACD)

• Alakzatok, japán gyertya formációk

• Fibonacci-számok, és más elméletek

10


Amit az indikátorokról

tudni érdemes

11


Mik az indikátorok?

• Előrejelez, megerősít, figyelmeztet

• Az árfolyamra és/vagy a forgalomra alapulnak

• A matematikai képletekkel számítják

• Idősor, azaz párhuzamosan ábrázolható az árfolyammal

• Általában külön kis grafikonok

(kivétel pl. a Bollinger-szalag)

• Önmagában kevés a kereskedéshez

12


Indikátorok a grafikonon

13


A lényeg

• Nem kell magunknak számítanunk az indikátorokat

• A legtöbb indikátor paraméterei „tekergethetők”

• Paramétertől függően kaphatunk sok vagy kevés jelzést

• Nem a képlet a fontos, hanem hogy tudjuk értelmezni,

amit látunk

14


Néhány jó tanács

• Ne cserélgessük az indikátorainkat!

• Ne változtatgassuk gyakran a paramétereket!

• Egyszerű, kipróbált kombinációval induljunk

• Fokozatosan „finomhangoljuk” a szisztémát

• A mi eszköztárunk:

– MACD

– RSI

– Bollinger

– (esetleg ATR, OBV)

– Nem biztos, hogy ez a legjobb

kombináció!

15


Indikátorok típusai

• Trendkövető indikátorok

– Mozgóátlagok

– MACD

• Momentum indikátorok

– RSI

– Stochastic

• Forgalom alapú indikátorok

– OBV

– Accumulation/Distribution

• Volatilitás alapú indikátorok

– Bollinger szalagok

– ATR

16


Az MACD indikátor

17


Az MACD értelmezése

• Moving Average Convergence Divergence

• A leggyakoribb trendkövető indikátor

• Jelzések:

– az MACD a szignálvonalat alulról metszi: vétel

– az MACD a szignálvonalat felülről metszi: eladás

• Nem mindegy, hogy a középvonal (nulla) alatt vagy felett

keresztezi

– a középvonal alatti vételi jelzés az igazán erős

– a középvonal áttörése is kedvező jel

• Az emelkedő MACD a jó jel

18


Az MACD

19


Az RSI indikátor

20


Az RSI értelmezése

• Relative Strength Index

• A leggyakoribb momentum indikátor

• Klasszikus értelmezés: 30 alatt túladott, 70 felett túlvett

• Vétel: ha az RSI kijön a „túladott” területről

• Eladás: ha az RSI kijön a „túlvett” zónából

• Divergenciákra érdemes odafigyelni

– pl. új mélypont az árfolyamon, de nincs új mélypont az RSI-ben

21


Az RSI a grafikonon

22


Divergencia az RSI-ben

23


Bollinger-szalagok

24


A Bollinger-szalagok értelmezése

• A kitalálójáról nevezték el

• Volatilitásra alapul

• A kilengések várható határait próbálja megtalálni

• A beszűkülés kitörést sejtet

• Nem tartózkodik sokáig a

szalagon kívül az árfolyam

25


A Bollinger-szalagok a grafikonon

26


Általános megállapítások

• Egy csoporton belül egy kaptafára működnek az

indikátorok

• Általában az emelkedő indikátor a „jó jel”

• Általában „jó jel”, ha a gyors vonal alulról keresztezi a

lassút (a fordítottja pedig „rossz jel”)

• A túlvett vagy túladott zónába belépés még nem elég, ha

kilép az árfolyam, az az igazi jelzés

• Divergenciák piaci fordulót jelezhetnek előre

• Keressünk többszörös jeleket!

27


Alakzatok


Az alakzatokról általában

• A grafikonon meghatározott geometriai formákat

fedezhetünk fel

• Ezeket a geometriai formákat nevezzük alakzatoknak

• A történelem és a tőzsde (sokszor) ismétli önmagát

• Az alakzatokat elhelyezésük szerint csoportosíthatjuk

– Trenderősítő alakzatok

– Trendváltó alakzatok

29


Négyszögek, sávok

• Egy ársávban mozog az instrumentum

– azonos csúcsok

– azonos mélypontok

• „Oldalazás”, „sávozás”, „range”

• Nem szokták önálló alakzatként tárgyalni

• Az egységes szemlélet miatt tárgyaljuk külön alakzatként

30


Sávozás a gyakorlatban – BUX index

31


Trenderősítő alakzatok

32


Szimmetrikus háromszögek

• Csökkenő csúcsok

• Emelkedő mélypontok

• A háromszög csúcsa felé csökkenő

forgalom

• A kitörés magas forgalommal történik

• A vevők és eladók egyensúlya felbomlik

33


Emelkedő háromszög

• Azonos csúcsok

• Emelkedő mélypontok


forgalom

• A kitörés magas forgalommal történik

• Az egyre türelmetlenebb vevők

hajlandóak egyre magasabb

árat is megadni

• Az adott árszinthez ragaszkodnak

az eladók

34


Emelkedő háromszög az aranynál

35


Csökkenő háromszög

• Azonos mélypontok

• Csökkenő csúcsok


forgalom

• A letörés magas forgalommal

történik

• Az egyre türelmetlenebb eladók

hajlandóak egyre alacsonyabb

áron kiszállni

• Vevők nem hajlandók feljebb menni

36


Csökkenő háromszög az ezüstnél

37


Zászló

• A trenderősítő alakzatok alaptípusa

• Egy éles árfolyam emelkedéssel

indul (zászlórúd)

• Az árfolyam a trenddel ellentétes

enyhén csökkenő csatornában

oldalazásba kezd (zászló)

• Egy folyamatosan emelkedő trendet

szakít meg

• Az emelkedés felénél alakul ki

• A fennálló trend folytatódása követi

38


A forgalom a zászlóban

• A zászlórúd kialakulásakor magas

• A zászló (oldalazás) épülésekor

nagyon alacsony marad

• A kitörés és a fennálló trend

folytatódása során ismét megnő

39


Egy tipikus zászló - Yahoo

40


Trendváltó alakzatok

41


Váll-fej-váll

• Egy alacsony csúcsot egy

magasabb, majd ismét egy

alacsonyabb csúcs követ

• A két mélypont közel azonos

szinten alakul ki

• A mélypontokat összekötve

kapjuk a nyakvonalat

• Az emelkedést egyre kisebb,

míg a korrekciókat egyre

nagyobb forgalom kíséri

• A nyakvonal áttörését magas forgalom kíséri

42


Fej-váll a gyakorlatban - Valero

43


Fordítva is működik! – HP

44


Fülescsésze

• Egy mélyebb mélypontot egy

magasabb mélypont követ

• A lényeget tekintve egy olyan fej-váll,

amelynek nincs bal válla

• Vagy emelkedő háromszög

• Az emelkedést egyre nagyobb,

míg a korrekciókat egyre kisebb

forgalom kíséri

• A nyakvonal áttörését magas

forgalom kíséri

45


Fülescsésze a gyakorlatban - Mtel

46


Ék alakzat

• Háromszöget alkot

– Emelkedő csúcspontok

– Emelkedő mélypontok

• Az eladók „csalogatják” feljebb a

vevőket

• A vételi erő folyamatosan csökken

• Az ék csúcsa felé csökkenő forgalom

• A kitörés magas forgalommal

történik

47


Csökkenő ék

48


Hasznos tanácsok a

technikai elemzéshez

49


Általános tanácsok

• Olyan beszállókat keressünk, ahol legalább kettő, de

inkább háromszoros a kockázat-hozam arány

• Ha a különböző időtávú grafikonokról levonható kép/jelzés

egy irányba mutat, az az igazi

• Keressük a többszörös támaszokat, többszörös jelzéseket

(pl. támasz+mozgóátlag jel)

• A „visszateszt” általában jó kockázat-hozam arányú

beszálló!

• Mindig lesznek fals jelzések! Kockázatkezeléssel

védekzhetünk!

50


Sok sikert az elemzéshez!

51


Könyv és weblap ajánló

52

• Martin J. Pring - Technical Analysis Explained

• Kirkpatrick, Dahlquist - Technical Analysis

• Robert D. Edwards, John Magee - Technical Analysis of Stock Trends

• Kecskeméti István – Tőzsdei befektetések a technikai elemzés

segítségével

• Tradingview.com

• Stockcharts.com

• Stooq.hu

Documents

Technikai elemzés haladóknak - kbcequitas.hu · Technikai elemzés pro és kontra • A „mikor”-ra ad választ • Pszichológiát is figyelembe vesz • Gyors, könnyű elsajátítani