Upload
others
View
2
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
FIBRA Prologis
Resultados Financieros
Tercer trimestre 2016
FIBRA Prologis Anuncia sus Resultados Financieros del Tercer Trimestre del 2016 CIUDAD DE MÉXICO (20 de octubre de 2016) – FIBRA Prologis (BMV: FIBRAPL 14), el fideicomiso de inversión en bienes raíces líder en inversión y administración de inmuebles industriales clase A en México, anuncia hoy sus resultados del tercer trimestre del 2016. Las utilidades por CBFI en el tercer trimestre fueron de Ps. 0.7020 (US$0.0382) comparadas con Ps. 0.6997 (US$0.0433) en el mismo periodo de 2015. Los fondos provenientes de operaciones (“FFO”, por sus siglas en inglés) por CBFI alcanzaron en el tercer trimestre Ps. 0.7730 (US$0.0419) comparado con Ps. 0.6631 (US$0.0410) en el mismo periodo de 2015. SOLIDO DESEMPEÑO OPERATIVO “Nos complace informar que nuestro excelentes resultados operativos continuaron durante el tercer trimestre,” dijo Luis Gutiérrez, Director General, Prologis Property México. “La demanda por espacios logísticos en México sigue siendo positiva, incluso a la luz de las contracorrientes macroeconómicas. Seguimos recibiendo requerimientos por parte de minoristas multinacionales por edificios modernos y de mayor tamaño, especialmente en el corredor CTT de la Ciudad de México. Nuestros clientes están consolidando sus operaciones de inmuebles de menor tamaño y de menor calidad a centros de distribución de mayor tamaño y calidad, mejorando así el nivel de eficiencia de sus cadenas de suministro y teniendo acceso a mejor infraestructura.” Portafolio Operativo 3T16 3T15 Notas Ocupación al Final del Periodo 96.7% 96.3% Ocupación record liderada por los
mercados globales al 96.9% Contratos de Arrendamiento Firmados
2.3 MPC
1.8 MPC
Liderada por la Ciudad de México con 1.2 MPC
Retención de Clientes 88.8% 92.6% Cambio en la Renta Neta Efectiva 8.0% 14.7% Liderada por los mercados regionales al
12.2% NOI en efectivo sobre Mismas Propiedades
1.1% 9.8% Crecimiento del 3.8% año tras año en dólares constantes y excluyendo un solo ajuste
NOI sobre Mismas Propiedades -1.6% 0.8% Crecimiento del 1.1% año tras año en dólares constantes y excluyendo un solo ajuste
ACTUALIZACION A LA GUÍA DE 2016 “Anticipamos terminar el año con superiores resultados operativos, así como una disminución significativa en los gastos de capital, estos a su vez compensan el efecto de la devaluación del peso en AFFO,” dijo Jorge Girault, vicepresidente senior de Finanzas, Prologis Property México. “Además, estamos actualizando nuestro FFO para reflejar el impacto del ajuste a mercado de la deuda como resultado de la refinanciación de una parte de la deuda asumida al momento de la oferta pública inicial. Este ajuste no monetario no impacta nuestro AFFO o distribuciones.” (US$ en millones, excepto por las cantidades por CBFI)
Previo
Revisado
Notas
FFO por CBFI $0.1650 a $0.1800
$0.1650 a $0.1700
Excluye el impacto de los movimientos de monedas extranjeras
Ocupación al final del año 95.5% a 96.5% 96.5% a 97.5% Gastos de capital anual como porcentaje de NOI
14% a 16% 13.75% a 14.75%
INFORMACIÓN SOBRE LA TRANSMISIÓN POR INTERNET (WEBCAST) Y CONFERENCIA TELEFÓNICA FIBRA Prologis sostendrá una conferencia telefónica/webcast en vivo para analizar los resultados del trimestre, así como las condiciones que prevalecen en el mercado y las perspectivas a futuro. Aquí están los detalles de la llamada:
• Viernes 21 de octubre a las 9 a.m. hora del centro/10 a.m. hora del este • Webcast en vivo accesando www.fibraprologis.com haciendo click en Eventos • Vía conferencia telefónica marcando +1 877 256 7020 o +1 973 409 9692 e ingresando la contraseña
85588410 Del 21 de octubre al 28 de octubre estará disponible una repetición de la conferencia, la cual se podrá escuchar marcando +1 855 859 2056 desde los Estados Unidos y Canadá, o +1 404 537 3406 desde cualquier otro país, e ingresando el código de conferencia 85588410. De igual forma, se publicará la repetición en la sección de Relaciones con Inversionistas en el sitio web de FIBRA Prologis. PERFIL DE FIBRA PROLOGIS FIBRA Prologis es el fideicomiso de inversión en bienes raíces líder en inversión y administración de inmuebles industriales clase A en México. Al 30 de septiembre de 2016, FIBRA Prologis consistía de 190 inmuebles destinados a logística y manufactura en México, los cuales se encuentran estratégicamente ubicados en seis mercados industriales del país, con una Área Rentable Bruta total de 33.3 millones de pies cuadrados (3.1 millones de metros cuadrados). DECLARACIONES SOBRE HECHOS FUTUROS Este comunicado contiene algunas declaraciones sobre hechos futuros. Dichas declaraciones están basadas en expectativas actuales, estimaciones y proyecciones de la industria y los mercados en los cuales FIBRA Prologis opera, así como en creencias y suposiciones derivadas del Administrador de FIBRA Prologis. Dichas declaraciones implican
incertidumbres que pudieren llegar afectar significativamente los resultados financieros de FIBRA Prologis. Palabras como “espera”, “anticipa”, “intenta”, “planea”, “cree”, “busca”, “estima” o variaciones de las mismas y expresiones similares tienen la intención de identificar dichas declaraciones sobre hechos futuros, que por lo general no son de naturaleza histórica. Todas las declaraciones en relación con el rendimiento operacional, eventos o desarrollos que esperamos o anticipamos que ocurran en el futuro, incluyendo, declaraciones relacionadas con renta y crecimiento ocupacional, actividades de desarrollo y cambios en las ventas o en el volumen de propiedades a ser aportadas, enajenaciones, condiciones generales en las áreas geográficas en las que operamos, y nuestra deuda y posición financiera, serán consideradas declaraciones sobre hechos futuros. Estas declaraciones no garantizan un rendimiento futuro e implican ciertos riesgos, incertidumbres y supuestos que son difíciles de predecir. No obstante que creemos que las estimaciones contenidas en cualquier declaración sobre hechos futuros están basadas en suposiciones razonables, no podemos asegurar que nuestras expectativas se cumplirán y por lo tanto los resultados reales podrían diferir materialmente de lo expresado o previsto en dicha declaración. Algunos de los factores que pudieren llegar afectar dichas resultados incluyen, pero no se limitan, a: (i) la situación económica internacional, regional y local, (ii) los cambios en los mercados financieros, tasas de interés y tipos de cambio de moneda extranjera, (iii) aumento en, o surgimiento de, competencia respecto de nuestras propiedades, (iv) los riesgos asociados con adquisiciones, enajenación y desarrollo de propiedades, (v) el mantenimiento del régimen y estructura fiscal de un fideicomiso de inversión en bienes raíces, (vi) la disponibilidad de financiamiento y capital, los niveles de endeudamiento que mantengamos y nuestras calificaciones, (vii) los riesgos relacionados con nuestras inversiones, (viii) incertidumbres ambientales, incluyendo los riesgos de desastres naturales, y (ix) los factores de riesgo adicionales discutidos en los comunicados, informes, reportes, prospectos y suplementos presentados ante la Comisión Nacional Bancaria y de Valores y la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V., por FIBRA Prologis, bajo el rubro “Factores de Riesgo”. Ni Prologis ni FIBRA Prologis asumen obligación alguna de actualizar las declaraciones sobre hechos futuros que aparecen en este comunicado. CONTACTOS CON MEDIOS DE COMUNICACIÓN Annette Fernandez, Tel: +1 415 733 9492, [email protected], San Francisco Montserrat Chavez, Tel: +52 55 1105 2941, [email protected], Ciudad de México
Copyright © 2016 FIBRA Prologis
Prologis Alamar IP #3, Tijuana
Contenido
Estados financieros intermedios
Información financiera complementaria
Fideicomiso Irrevocable No. F/1721 Deutsche Bank México, S. A. Institución de Banca Múltiple, División Fiduciaria Estados financieros intermedios condensados al 30 de septiembre de 2016 y por los tres y nueve meses terminados en esa fecha
Contenido Página Reporte de Ingresos del tercer trimestre de 2016 1 Análisis de la Administración del tercer trimestre de 2016 2 Informe de los auditores independientes sobre la revisión limitada de los 8 estados financieros condensados intermedios Estados intermedios condensados de posición financiera al 30 de septiembre de 2016 y al 31 de diciembre de 2015 10 Estados intermedios condensados de resultados integrales por los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2016 y 2015 11 Estados intermedios condensados de cambios en el capital contable por los nueves meses terminados el 30 de septiembre de 2016 y 2015 12 Estados intermedios condensados de flujos de efectivo por los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2016 y 2015 13 Notas a los estados financieros intermedios condensados al 30 de septiembre de 2016 por el periodo de tres y nueve meses terminados en esa fecha y al 31 de diciembre de 2015 14 - 26
1
Reporte de Ingresos del tercer trimestre de 2016
Este comunicado contiene algunas declaraciones sobre hechos futuros. Dichas declaraciones están basadas en expectativas actuales, estimaciones y proyecciones de la industria y los mercados en los cuales FIBRA Prologis opera, así como en creencias y suposiciones derivadas del Administrador de FIBRA Prologis. Dichas declaraciones implican incertidumbres que pudieren llegar afectar significativamente los resultados financieros de FIBRA Prologis. Palabras como “espera”, “anticipa”, “intenta”, “planea”, “cree”, “busca”, “estima” o variaciones de las mismas y expresiones similares tienen la intención de identificar dichas declaraciones sobre hechos futuros, que por lo general no son de naturaleza histórica. Todas las declaraciones en relación con el rendimiento operacional, eventos o desarrollos que esperamos o anticipamos que ocurran en el futuro, incluyendo, declaraciones relacionadas con renta y crecimiento ocupacional, actividades de desarrollo y cambios en las ventas o en el volumen de propiedades a ser aportadas, enajenaciones, condiciones generales en las áreas geográficas en las que operamos, y nuestra deuda y posición financiera, serán consideradas declaraciones sobre hechos futuros. Estas declaraciones no garantizan un rendimiento futuro e implican ciertos riesgos, incertidumbres y supuestos que son difíciles de predecir. No obstante que creemos que las estimaciones contenidas en cualquier declaración sobre hechos futuros están basadas en suposiciones razonables, no podemos asegurar que nuestras expectativas se cumplirán y por lo tanto los resultados reales podrían diferir materialmente de lo expresado o previsto en dicha declaración. Algunos de los factores que pudieren llegar afectar dichas resultados incluyen, pero no se limitan, a: (i) la situación económica internacional, regional y local, (ii) los cambios en los mercados financieros, tasas de interés y tipos de cambio de moneda extranjera, (iii) aumento en, o surgimiento de, competencia respecto de nuestras propiedades, (iv) los riesgos asociados con adquisiciones, enajenación y desarrollo de propiedades, (v) el mantenimiento del régimen y estructura fiscal de un fideicomiso de inversión en bienes raíces, (vi) la disponibilidad de financiamiento y capital, los niveles de endeudamiento que mantengamos y nuestras calificaciones, (vii) los riesgos relacionados con nuestras inversiones, (viii) incertidumbres ambientales, incluyendo los riesgos de desastres naturales, y (ix) los factores de riesgo adicionales discutidos en los comunicados, informes, reportes, prospectos y suplementos presentados ante la Comisión Nacional Bancaria y de Valores y la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V., por FIBRA Prologis, bajo el rubro “Factores de Riesgo”. Ni Prologis ni FIBRA Prologis asumen obligación alguna de actualizar las declaraciones sobre hechos futuros que aparecen en este comunicado.
2
Análisis de la Administración del tercer trimestre de 2016
Carta del Ing. Luis Gutierrez, Director General Prologis México
Nos complace informar que nuestro excelente rendimiento operativo continuó en el tercer trimestre. El volumen de arrendamiento fue un robusto 2.3 millones de pies cuadrados, lo que llevo a una ocupación al cierre del ejercicio de 96.7 por ciento, la más alta registrada en esta cartera—superando al mercado por 190 puntos básicos y marcando nuestro octavo trimestre consecutivo con ocupaciones en o por arriba del 96 por ciento. Las rentas netas efectivas en la rotación de los contratos de arrendamiento incrementaron un 8.0 por ciento y la tasa de retención fue fuerte, aproximadamente 89 por ciento.
La confianza de los clientes por bienes raíces logísticos en México es positiva aún en luz de las contracorrientes macroeconómicas. La demanda por espacios dedicados al comercio electrónico está creciendo en la Ciudad de México; para ilustrar, en 2016, alrededor de 30 por ciento de los nuevos contratos fueron firmados por clientes para apoyar operaciones de comercio electrónico. Seguimos observando un repunte considerable por la demanda de los minoristas multinacionales por edificios grandes y modernos, especialmente en el corredor CTT en la Ciudad de México. Los clientes siguen consolidando sus operaciones de edificios pequeñas, de menor calidad a centros de distribución grande— al hacerlo, mejoran la eficiencia de sus cadenas de suministro y ganan acceso a una mejor infraestructura. Es de destacar que el mercado laboral sano de México ha sido un contribuyente principal al fuerte crecimiento del consumo que se ha visto desde 2015. Una inflación controlada, junto con una anticipada estabilidad futura del tipo de cambio, debería, en nuestra opinión, seguir apoyando el consumo y la correspondiente demanda de inmuebles logísticos. Prestando atención a las condiciones del mercado, la demanda en nuestros seis mercados se mantuvo firme, con 6.7 millones de pies cuadrados en el trimestre, y sigue superando a la oferta por un grado significativo. Como resultado, la desocupación se redujo significativamente en aproximadamente 40 puntos básicos en el tercer trimestre y más de 250 puntos básicos en el último año, a cerca de un 5 por ciento. La disminución general de la desocupación sigue siendo lidereado por la Ciudad de México, donde la tasa de desocupación del mercado está ahora por debajo del 3 por ciento. La Ciudad de México, Monterrey y Tijuana representan aproximadamente el 85 por ciento de la absorción neta de este año. Anticipamos que la demanda en 2016 será superior a nuestro supuesto inicial por 3 a 5 millones de pies cuadrados, y esperamos cerrar el año con una absorción neta en el rango de 23 a 25 millones de pies cuadrados—la más alta registrada.
3
En resumen, nuestros resultados operativos son excelentes. Reflejan la vigilancia de cómo nuestro equipo de expertos estudia los mercados y realiza negocios. A su vez, también muestran la calidad de nuestra cartera de propiedades y la estrategia de inversión centrada que hace hincapié en los mejores mercados posicionados para el crecimiento. Mirando hacia el futuro, vamos a estar pendientes a cualquier signo de desaceleración de la demanda del cliente. Si las condiciones se deterioran, confío en la resistencia de nuestra estrategia y, sobre todo, en nuestro equipo, que durante un cuarto de siglo han demostrado que son los mejores profesionales de los bienes raíces logísticas.
Gracias por su apoyo continuo. Atentamente, Ing. Luis Gutiérrez G. Director General
4
Los estados financieros consolidados intermedios en este reporte, fueron elaborados conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF” o “IFRS” por sus siglas en inglés) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus siglas en inglés). Esta sección deberá ser analizada junto con los estados financieros consolidados intermedios. Resumen de la administración FIBRA Prologis (BMV: FIBRAPL 14) es el fideicomiso de inversión en bienes raíces líder y administrador de inmuebles industriales Clase-A en México. Al 30 de septiembre de 2016, FIBRA Prologis era dueña de 190 inmuebles de logística y manufactura en seis mercados industriales en México, que alcanzan un total de 33.3 millones de pies cuadrados (3.1 millones de metros cuadrados) de área bruta arrendable (“GLA” por sus siglas en inglés). Estas propiedades fueron arrendadas a 238 clientes, incluyendo proveedores de logística, compañías de transporte, minoristas y fabricantes. Aproximadamente 66.6 por ciento de nuestra renta neta efectiva se ubican en mercados logísticos globales ("Mercados Globales"), mientras que el 33.4 por ciento restante lo hace en mercados de manufactura regionales ("Mercados Regionales"). Los Mercados Globales incluyen a la Ciudad de México, Guadalajara y Monterrey, los cuales son mercados altamente industrializados que se benefician de su proximidad a las principales autopistas, aeropuertos y “hubs” ferroviarios. Por su parte, los Mercados Regionales incluyen a Cd. Juárez, Tijuana y Reynosa, los cuales son centros industriales especializados en los sectores automotriz, electrónico, médico y aeroespacial, entre otros, que se benefician de una amplia oferta de mano de obra calificada, así como de su proximidad a la frontera con los Estados Unidos. Los resultados de operación reportados están en línea con la métrica de la administración para evaluar el desempeño del portafolio. El tercer trimestre de 2016 incluye resultados del 1 de julio al 30 de septiembre de 2016. Durante el periodo de tres meses que finalizó el 30 de septiembre de 2016, y hasta la fecha de este reporte, la siguiente actividad proporcionó soporte a nuestras prioridades estratégicas:
Resultados operativos: Portafolio Operativo 3T 2016 3T 2015 Notas Ocupación al Final del Periodo 96.7% 96.3% Ocupación record liderada por los
mercados globales al 96.9% Contratos de Arrendamiento Firmados
2.3 MPC 1.8 MPC Liderada por la Ciudad de México con 1.2 MPC
Retención de Clientes 88.8% 92.6% Cambio en la Renta Neta Efectiva 8.0% 14.7% Liderada por los mercados regionales al
5
12.2% NOI en efectivo sobre mismas tiendas
1.1% 9.8% Incremento año tras año de 3.8% en dólares constantes y excluyendo un solo ajuste
NOI sobre mismas tiendas -1.6% 0.8% Incremento año tras año de 1.1% en dólares constantes y excluyendo un solo ajuste
Gastos de rotación promedio por PC arrendado
US2.28$/PC US$2.00/PC Derivado de un incremento importante en nuevos contratos
Nuestro plan de crecimiento Planeamos crecer en términos de ingresos, utilidades, NOI, fondos ajustados provenientes de operaciones ("AFFO", por sus siglas en inglés) (consulte la definición de este término en la Información Financiera Complementaria) y distribuciones con base en los siguientes elementos clave:
Adquisiciones. El acceso a un portafolio de propiedades para adquisición nos permitirá incrementar nuestras inversiones inmobiliarias bajo el contrato de exclusividad que celebramos con nuestro patrocinador, Prologis, al momento de la oferta pública inicial. Actualmente, la mayoría de las adquisiciones en el corto plazo prevemos que serán propiedad de Prologis y son activos en operación o en desarrollo. Al 30 de septiembre de 2016, Prologis posee 2.8 millones de pies cuadrados en desarrollo o pre-estabilización. Esperamos que el resto de los inmuebles que están en desarrollo o en pre-estabilización sean ofrecidos a FIBRA Prologis tan pronto como se estabilicen. En términos de liquidez, contamos con una línea de crédito con capacidad suficiente para financiar la adquisición de estos inmuebles, en caso de ser aprobados para su adquisición.
Aumento en las rentas. Las rentas están estables en todos nuestros mercados. Creemos que esta tendencia continuará en el corto plazo debido a los movimientos del peso, aun cuando la demanda de espacios industriales de alta calidad supera la oferta en todos nuestros mercados. Las rentas prevalecientes en el portafolio están 4.3 por ciento por debajo de las rentas del mercado dado que muchos de nuestros arrendamientos vigentes dieron inicio durante periodos de menor renta de mercado. En la medida en que seamos capaces de recuperar la mayoría de nuestros gastos de operación a partir de los clientes, el incremento en rentas se traducirá en mayores utilidades, NOI y flujos de efectivo. Durante el tercer trimestre de 2016, tuvimos un cambio positivo en las rentas de 8.0 por ciento sobre las renovaciones al comparar la renta neta efectiva del nuevo contrato de arrendamiento con el anterior para el mismo espacio. Hemos experimentado incrementos positivos en las rentas por 10 trimestres consecutivos.
6
Costo de la deuda. Buscamos continuar disminuyendo el costo de nuestra deuda, extender los vencimientos y aumentar la liquidez. Sujeto a las condiciones del mercado, planificamos obtener nueva deuda o refinanciar nuestra deuda con vencimiento en 2017 con créditos menos costosos. Estamos trabajando activamente en hacer frente a los vencimientos de estas expiraciones.
Exposición de Divisas Al 30 de septiembre de 2016, nuestros ingresos denominados en dólares americanos constituyeron el 78.9 por ciento de rentas efectivas netas lo que resulta en una exposición limitada del peso de aproximadamente 9.9 por ciento del NOI. La mayoría de los arrendamientos renovados durante el trimestre se mantuvieron en la moneda en la que estaban originalmente firmados q. En el corto plazo, no esperamos un aumento sustancial en la cantidad de ingresos denominados en pesos debido al cambio en la moneda en los contratos de arrendamiento en la renovación de los contratos de arrendamiento denominados en dólares estadounidenses. Liquidez y recursos de capital Resumen Consideramos que nuestra capacidad para generar flujos de efectivo a partir de actividades de operación y las fuentes de financiamiento que tengamos disponibles nos permitirán lograr las adquisiciones que anticipamos, así como satisfacer nuestras necesidades operativas, de servicio de la deuda y de distribuciones. Principales fuentes y usos de efectivo en el corto plazo Dado que somos un fideicomiso de inversión en bienes raíces, tenemos la obligación de distribuir al menos 95 por ciento de nuestro resultado fiscal. Además de las distribuciones que realicemos a los tenedores de certificados bursátiles fiduciarios inmobiliarios, esperamos que los principales usos de efectivo incluyan:
gastos de capital y costos de arrendamiento de inmuebles que son parte de nuestro portafolio operativo;
completar el desarrollo y alquiler de nuestros actual proyectos en desarrollo. Al 30 de septiembre de 2016, nuestro portfolio de desarrollo estaba desocupado y comprendía una propiedades con una inversión actual de Ps. 145.7 millones (aproximadamente US$7.5 millones) y una inversión total esperada “ITE” de Ps. 209.3 millones
7
(aproximadamente US$10.8 millones) cuando estén completadas y alquiladas dejando Ps. 63.6 millones (aproximadamente US$3.3 millones) para inversión;
adquisición de inmuebles industriales de conformidad con nuestro derecho al tanto con Prologis o compras a terceros; y
repago de la duda, incluyendo pagos en nuestra línea de crédito y pagos programados de principal para el 2016 y 2017 de aproximadamente US$1.0 millones y US$216.0 millones, respectivamente.
Esperamos financiar nuestras necesidades de efectivo recurriendo principalmente a las siguientes fuentes, todas ellas sujetas a las condiciones del mercado:
saldos disponibles de efectivo no restringido por Ps. 259.5 millones (aproximadamente US$13.4 millones) al 30 de septiembre de 2016, como resultado del flujo de efectivo proveniente de las propiedades operativas;
capacidad de financiamiento por Ps. 7,511 millones (US$387.0 millones) de nuestra nueva línea de crédito no garantizada; y
los recursos de la potencial obtención de nuevas deudas, sujeto a las condiciones del mercado, o refinanciamiento de deuda con vencimiento en 2017.
Deuda Al 30 de septiembre de 2016, contábamos con aproximadamente Ps. 12,895 millones (US$664.4 millones) de deuda a la par con una tasa de interés efectiva promedio ponderada de 4.0 por ciento (una tasa de cupón promedio ponderada de 4.8 por ciento) y un plazo promedio ponderado de 3.7 años. De acuerdo con la normatividad de la CNBV para el cálculo de razones de deuda, el nivel de endeudamiento y el índice de cobertura de servicio de la deuda al 30 de septiembre de 2016 es 31.2 por ciento y 1.8 veces, respectivamente.
Informe de los Auditores Independientes Sobre la Revisión Intermedia de los Estados Financieros
Al Comité Técnico y a los Fideicomitentes FIBRA Prologis Fideicomiso Irrevocable F/1721 Introducción Hemos revisado la información financiera condensada intermedia adjunta al 30 de septiembre de 2016 de FIBRA Prologis Fideicomiso Irrevocable F/1721 Deutsche Bank México, S. A., Institución de Banca Múltiple, División Fiduciaria (“el Fideicomiso”), los cuales comprenden:
• El estado intermedio condensado de posición financiera al 30 de septiembre de 2016;
• El estado intermedio condensado de resultados integrales por los periodos de tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2016;
• El estado intermedio condensado de cambios en el capital contable por el periodo de nueve meses terminado el 30 de septiembre de 2016;
• El estado intermedio condensado de flujos de efectivo por el periodo de nueve meses terminado el 30 de septiembre de 2016; y
• Notas a la información financiera condensada intermedia.
La administración es responsable de la preparación y presentación razonable de la información financiera condensada intermedia de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 34 “Reportes Financieros Intermedios”. Nuestra responsabilidad es expresar una conclusión sobre esta información financiera condensada intermedia con base en nuestra revisión. Alcance de la revisión Hemos llevado a cabo nuestra revisión de conformidad con la Norma Internacional de Revisión de Proyectos 2410 “Revisión de Información Financiera Intermedia realizada por el Auditor Independiente de la Entidad”. Una revisión de información financiera intermedia consiste en hacer averiguaciones, principalmente a las personas responsables de los asuntos financieros y contables, así como la aplicación de procedimientos de revisión analítica y otros procedimientos de revisión. Una revisión es sustancialmente menor en alcance que una auditoría efectuada conforme a las Normas Internacionales de Auditoría y en consecuencia no nos permiten obtener la seguridad de que estamos al tanto de todos los asuntos significativos que podrían ser identificados en una auditoría. Consecuentemente, no expresamos una opinión de auditoría.
(Continúa)
3
Conclusión
Basados en nuestra revisión, nada ha llamado nuestra atención que nos haga creer que la información financiera condensada intermedia adjunta al 30 de septiembre de 2016, no está preparada, en todos los aspectos importantes, de conformidad con a la NIC 34, “Información Financiera Intermedia”.
KPMG CARDENAS DOSAL, S.C.
C.P.C. José Angel Cháirez Garza
Ciudad de México, a 18 de octubre de 2016.
10
Estados intermedios condensados de posición financiera Al 30 de septiembre de 2016 y al 31 de diciembre de 2015
en miles de pesos mexicanos Nota Al 30 de septiembre de 2016 Al 31 de diciembre de 2015
ActivoActivo circulante:
Efectivo $ 259,495 $ 721,207 Cuentas por cobrar 7 42,378 41,814 IVA por recuperar y otras cuentas por cobrar 8 103,811 176,914 Pagos anticipados 9 69,219 85,202
474,903 1,025,137 Activo no circulante:
Propiedades de inversión 10 40,870,051 35,475,843 Total activo $ 41,344,954 $ 36,500,980
Pasivo y capital contablePasivo a corto plazo:
Cuentas por pagar $ 38,077 $ 64,129 Cuentas por pagar compañias afiliadas 13 87,015 14,016 Porción circulante de la deuda a largo plazo 11 160,742 1,865,329
285,834 1,943,474 Deuda a largo plazo:
Deuda a largo plazo 11 12,813,322 9,544,304 Depósitos en garantía 272,964 233,386 Swaps de tasa de interés 14 30,165 -
13,116,451 9,777,690 Total pasivo 13,402,285 11,721,164
Capital:Tenedores de CBFI 12 14,637,226 15,532,302 Otras cuentas de capital 13,305,443 9,247,514
Total de capital 27,942,669 24,779,816
Total de pasivo y capital $ 41,344,954 $ 36,500,980
Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros intermedios condensados.
11
Estados intermedios condensados de resultados integrales Por los tres y nueves meses terminados el 30 de septiembre de 2016 y 2015
en miles de pesos mexicanos, exceptopor la utilidad por CBFI
Nota
2016 2015 2016 2015Ingresos
Ingresos por arrendamientos $ 727,625 $ 601,214 $ 2,096,809 $ 1,729,842 Recuperación de gastos por arrendamientos 75,164 70,138 210,033 180,267 Otros ingresos por arrendamiento 14,841 8,362 41,329 37,083
817,630 679,714 2,348,171 1,947,192 Costos y gastos
Gastos de operación:Operación y mantenimiento 45,709 40,985 129,738 114,943 Servicios públicos 10,979 8,636 27,383 24,824 Honorarios de administración de propiedades 13 26,105 20,637 72,414 66,807 Impuesto predial 14,498 13,713 42,806 40,953 Gastos de operación no recuperables 12,748 5,259 29,754 19,270
110,039 89,230 302,095 266,797
Utilidad bruta 707,591 590,484 2,046,076 1,680,395
Otros gastos (ingresos) Pérdida (utilidad) por valuación de propiedades de inversión 10 23,796 (37,936) 132,407 (186,076)Utilidad por disposición de propiedades de inversión - - (5,197) - Comisión por administración de activos 13 73,077 61,096 213,563 168,872 Honorarios profesionales 7,712 10,416 23,890 34,196 Amortización de prima en deuda a largo plazo (36,059) (51,473) (107,588) (144,626)Gastos por intereses 163,938 129,536 450,813 387,683 Amortizacion del costo de financiamiento diferido 7,669 4,754 21,325 35,212 Intereses recibidos por el reembolso del impuesto al valor agregado - - - (59,280)Pérdida por liquidación anticipada de la deuda a largo plazo, neta 965 - 54,645 - Pérdida cambiaria, neta 6,728 16,602 51,207 101,706 Otros gastos 14,382 13,528 43,759 28,503
262,208 146,523 878,824 366,190
Utilidad neta 445,383 443,961 1,167,252 1,314,205
Otros resultados integrales:Efecto por conversión de moneda funcional a moneda de reporte (1,224,881) (1,964,509) (2,988,130) (3,056,039)(Ganancia) pérdida no realizada en swaps de tasa de interés 14 (28,052) - 30,165 -
(1,252,933) (1,964,509) (2,957,965) (3,056,039)
Utilidad integral $ 1,698,316 $ 2,408,470 $ 4,125,217 $ 4,370,244
Utilidad por CBFIs (En pesos) 6 $ 0.70 $ 0.70 $ 1.84 $ 2.07
Por los tres meses terminados el30 de septiembre de
Por los nueve meses terminados el30 de septiembre de
Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros intermedios condensados.
12
Estados intermedios condensados de cambios en el capital contable Por los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2016 y 2015
En miles de pesos mexicanosCapital de los
tenedores de CBFIOtras cuentas
de capitalResultados acumulados Total
Saldo al 1 de enero de 2015 16,437,977$ 2,409,874$ 911,001$ 19,758,852$ Disminuciones de capital (627,994) - - (627,994)
Utilidad integral:Efecto por conversión de moneda funcional a moneda de reporte - 3,056,039 - 3,056,039
Utilidad neta - - 1,314,205 1,314,205 Utilidad integral neta - 3,056,039 1,314,205 4,370,244
Saldos al 30 de septiembre de 2015 $ 15,809,983 $ 5,465,913 $ 2,225,206 $ 23,501,102
Saldo al 1 de enero de 2016 15,532,302$ 5,872,146$ 3,375,368$ 24,779,816$
Disminuciones de capital (895,076) - - (895,076) Dividendos - - (67,288) (67,288)
Utilidad integral:Efecto por conversión de moneda funcional a moneda de reporte - 2,988,130 - 2,988,130
Pérdida no realizada en swaps de tasa de intéres - (30,165) - (30,165) Utilidad neta - - 1,167,252 1,167,252
Utilidad integral neta - 2,957,965 1,167,252 4,125,217
Saldos al 30 de septiembre de 2016 $ 14,637,226 $ 8,830,111 $ 4,475,332 $ 27,942,669
Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros intermedios condensados.
13
Estados intermedios condensados de flujo de efectivo Por los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2016 y 2015
En miles de pesos mexicanos 30 de septiembre de 2016
30 de septiembre de 2015
Actividades de operación:Utilidad neta del periodo 1,167,252$ 1,314,205$
Ajustes por:Pérdida (ganancia) por valuación de propiedades de inversión 132,407 (186,076) Ganancia en venta de propiedades de inversión (5,197) - Reserva para cuentas incobrables 16,241 8,468 Gastos por intereses 450,813 387,683 Pérdida neta por liquidación anticipada de deuda a largo plazo 54,645 - Amortización del costo de financiamiento diferido 21,325 35,212 Pérdida cambiaria no realizada 49,290 14,052 Amortizacion en prima en deuda a largo plazo (107,588) (144,626) Nivelación de renta (43,610) (67,611)
Cambios en: Cuentas por cobrar (16,805) (5,156) Impuesto al valor agregado por recuperar 73,103 2,054,548 Pagos anticipados 15,983 (28,236) Cuentas por pagar (26,052) 30,526 Cuentas por pagar a compañías afiliadas 72,999 (80,323) Depósitos en garantía 39,578 32,819
Flujos netos de efectivo obtenidos en actividades de operación 1,894,384 3,365,485
Actividades de inversión: Desembolso para la adquisición de propiedades de inversión (967,272) (74,491) Desembolso para el desarrollo de propiedades de inversión (9,739) (47,681) Gastos capitalizables de propiedades de inversión (262,581) (249,524) Recursos obtenidos por la venta de propiedades de inversión 31,360 -
Flujos netos de efectivo utilizados en actividades de inversión (1,208,232) (371,696)
Actividades de financiamiento: Reembolso de capital (895,076) (627,994) Dividendos pagados (67,288) - Préstamos obtenidos 803,076 - Pago de préstamos (493,128) (1,636,068) Intereses pagados (451,115) (386,091) Costo pagado por liquidación anticipada de deuda a largo plazo (92,061) -
Flujos netos de efectivo utilizados en actividades de financiamiento (1,195,592) (2,650,153) (Disminución) Incremento neto en el efectivo (509,440) 343,636
Efecto por variación de tipos de cambio en los saldo de efectivo 47,728 118,391 Efectivo al principio del periodo 721,207 282,475
Efectivo al final del periodo 259,495$ 744,502$
Por los nueve meses terminados el
Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros intermedios condensados.
14
Notas a los estados financieros intermedios condensados Al 30 de septiembre de 2016 y por el periodo de tres y nueve meses terminados en esa fecha y al 31 de diciembre de 2015 En miles de pesos mexicanos, excepto por la utilidad integral por CBFI
1. Actividad principal, estructura, y eventos significativos Actividad principal - FIBRA Prologis (“FIBRAPL”) es un fideicomiso creado conforme al Contrato de Fideicomiso Irrevocable No. F/1721, de fecha 13 de agosto de 2013 (fecha de constitución), celebrado entre Prologis Property México, S. A. de C. V., como fideicomitente, y Deutsche Bank México, S. A., Institución de Banca Múltiple, División Fiduciaria, como fiduciario (en dichas facultades, “Fiduciario FIBRAPL”). FIBRAPL es un fideicomiso de inversión (Fideicomiso de Inversión en Bienes Raíces o “FIBRA”) constituido bajo leyes mexicanas. FIBRAPL tiene su domicilio en Avenida Prolongación Paseo de la Reforma No. 1236, Piso 9, Desarrollo Santa Fe, Cuajimalpa de Morelos, CP 05348. El propósito general del FIBRAPL es la adquisición y/o construcción de bienes inmuebles industriales en México que generalmente se destinen al arrendamiento a terceros bajo arrendamientos operativos a largo plazo. Estructura - Son partes del fideicomiso FIBRAPL las siguientes:
Fideicomitente: Prologis Property México, S. A. de C. V. Fideicomisarios en primer
lugar: Los Tenedores de los Certificados Bursátiles.Fiduciario: Deutsche Bank México, S. A., Institución de Banca Múltiple, División Fiduciaria.
Representante Común: Monex Casa de Bolsa, S. A. de C. V., Monex Grupo FinancieroAdministrador: Prologis Property México, S. A. de C. V.
Eventos significativos – El 23 de septiembre de 2016, FIBRAPL pagó $180 millones de pesos mexicanos ($9.2 millones de dólares estadounidenses), de los préstamos en pesos de su línea de crédito revolvente que mantiene con Citibank N.A.; el 30 de agosto de 2016, pagó $7 millones de dólares estadounidenses ($130 millones de pesos mexicanos) de los préstamos en dólares de la línea de crédito y el 25 de agosto de 2016, pagó $150 millones de pesos mexicanos ($8.2 millones de dólares estadounidenses a la misma línea de crédito). El 28 de julio de 2016, FIBRAPL obtuvo $330 millones de pesos mexicanos ($17.5 millones de dólares estadounidenses de su línea de crédito con una tasa “TIIE” (Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio) más 220 puntos base, para pago de las distribuciones que se describen más adelante.
15
El 28 de julio de 2016, FIBRAPL efectuó un reembolso de capital mediante un pago de efectivo de $0.4055 pesos mexicanos por CBFI en circulación (aproximadamente $0.0218 dólares estadounidenses por CBFI), equivalente a $257.3 millones de pesos mexicanos ($13.8 millones de dólares estadounidenses) y pagó dividendos netos de impuestos derivados de la ganancia en venta de propiedades de inversión por $0.1060 pesos mexicanos por CBFI en circulación (aproximadamente $0.0057dólares por CBFI) equivalente a $67.3 millones de pesos mexicanos ($3.6 millones de dólares estadounidenses). El 30 de junio de 2016, FIBRAPL adquirió dos nuevas propiedades de compañías afiliadas del Administrador localizadas en la Ciudad de México y en Ciudad Juárez con un área de 518,500 pies cuadrados (“SF” por sus siglas en inglés) por un importe de $667.8 millones de pesos mexicanos ($35.4 millones de dólares estadounidenses) incluyendo gastos de adquisición. El 28 de junio de 2016, FIBRAPL solicitó $20 millones de dólares estadounidenses ($383 millones de pesos mexicanos) de su línea de crédito con Citibank N. A., a una tasa de interés “LIBOR” (London Interbank Offered Rate, por sus siglas en inglés) más 250 puntos base, para el pago de una parte de sus adquisiciones mencionadas arriba. Ver nota 11. El 23 de junio de 2016, FIBRAPL adquirió una propiedad en Guadalajara, Jalisco con un área de 231,500 SF por un importe de $307.6 millones de pesos mexicanos ($16.3 millones de dólares estadounidenses) incluyendo gastos de adquisición. El 11 de mayo de 2016, FIBRAPL vendió su propiedad la cual se localiza en Monterrey, Nuevo León con un área de 46,651 SF por un importe de $31.4 millones de pesos mexicanos ($1.7 millones de dólares estadounidenses). El 11 de mayo de 2016, FIBRAPL efectuó un reembolso de capital mediante un pago de efectivo de $0.4739 pesos mexicanos por CBFI en circulación (aproximadamente $0.0275 dólares estadounidenses por CBFI), equivalente a $300.7 millones de pesos mexicanos y pago un impuesto sobre la renta a nombre de los tenedores de los CBFI por $28.8 millones de pesos mexicanos generado por la venta de propiedades de inversión. El 1 de marzo de 2016, FIBRAPL incrementó su préstamo con Citibank, N.A., el agente administrativo (“el préstamo de Citibank”), por un monto de $5 millones de dólares estadounidenses ($90.5 millones de pesos mexicanos). Ver nota 11. El 3 de febrero de 2016, FIBRAPL efectuó un reembolso de capital mediante un pago en efectivo de $0.4859 pesos mexicanos por CBFI en circulación (aproximadamente $0.0265 dólares estadounidenses por CBFI), equivalente a $308.3 millones de pesos mexicanos. El 26 de enero de 2016, FIBRAPL renegocio el 1er y 2do tramo de la deuda con Prudential Insurance Company y Metropolitan Life Insurance Co., mediante un nuevo préstamo garantizado por $107 millones de dólares estadounidenses. Este préstamo vence el 1 de febrero de 2027 con la opción de extenderlo un año más y tiene una tasa de intereses del 4.67%. Adicionalmente, FIBRAPL canceló el saldo pendiente de la prima en deuda a largo plazo por $2.0 millones de dólares estadounidenses ($36.3 millones de pesos mexicanos) y pagó una penalización y otros costos por $5 millones de dólares estadounidenses ($81.9 millones de pesos mexicanos) los cuales son presentadas como “Pérdida por liquidación anticipada de deuda a largo plazo, neta,” en el estado de resultados integrales. Ver nota 11.
16
El 21 de enero de 2016, FIBRAPL, adquirió swaps con Bank of Nova Scotia y con HSBC Bank USA, para el préstamo de Citibank, los cuales iniciaron el 23 de junio de 2016 fijando la tasa promedio base en 1.0635% para un monto teórico de deuda de $100 millones de dólares y en 1.066% para un monto teórico de $150 millones de dólares, respectivamente, terminando ambos el 23 de julio de 2019. Ver nota 14.
2. Bases de presentación
a. Información financiera intermedia - Los estados financieros intermedios condensados al 30 de septiembre de 2016 y 2015, y por los periodos de tres y nueve meses terminados en esa fecha han sido preparados de conformidad con la Norma Internacional de Contabilidad (IAS por sus siglas en inglés) No. 34, Reporte Financiero Intermedio. Por lo tanto, dichos estados financieros no incluyen toda la información requerida en un reporte anual completo preparado de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS, por sus siglas en inglés, en adelante IFRS ó IAS). Los estados financieros intermedios condensados deberán ser leídos en conjunto con los estados financieros al 31 de diciembre de 2015, de conformidad con IFRS. La administración de FIBRAPL considera que todos los ajustes ordinarios recurrentes que son requeridos para una presentación adecuada de la información financiera intermedia, están incluidos en estos estados financieros.
b. Moneda funcional y de informe - Los estados financieros intermedios condensados adjuntos se presentan en miles de pesos mexicanos, moneda nacional de México, a menos que se indique otra cosa. La moneda funcional de FIBRAPL es el dólar estadounidense.
c. Juicios y estimaciones críticos - La preparación de los estados financieros intermedios condensados requiere el uso de ciertas estimaciones contables críticas y que la administración ejerza su criterio en el proceso de aplicar las principales políticas contables de FIBRAPL. Las notas a los estados financieros intermedios condensados establecen áreas que involucran un grado mayor de criterio o complejidad, o áreas donde las suposiciones son importantes para los estados financieros. Las estimaciones y los juicios se evalúan en forma continua sobre la base de la experiencia de la administración y otros factores, entre ellos las expectativas razonables de eventos futuros. La administración considera que las estimaciones utilizadas en la preparación de los estados financieros son razonables. Los resultados reales futuros pueden diferir de los informados y por lo tanto es posible, según el conocimiento existente, que los resultados del próximo año financiero difieran de nuestras suposiciones y estimaciones, pudiendo producir un ajuste a los montos en libros de los activos y los pasivos informados previamente.
3. Resumen de las principales políticas contables Las principales políticas contables adoptadas en la preparación de los estados financieros intermedios condensados adjuntos, son consistentes con las aplicadas en los estados financieros de FIBRAPL al 31 de diciembre de 2015.
17
Una política adicional, adoptada por FIBRAPL durante el periodo de nueve meses terminados al 30 de septiembre de 2016, se refiere a la contabilidad de coberturas y es la siguiente:
a. Instrumentos financieros derivados y coberturas - FIBRAPL mantiene instrumentos financieros derivados para cubrir riesgos de tipo cambiarios. Los derivados se reconocen inicialmente a su valor razonable y los costos de transacción directamente atribuibles son reconocidos en el estado de resultados cuando se incurren. Con posterioridad al reconocimiento inicial, los derivados se miden a valor razonable. Cualquier cambio en el mismo es reconocido generalmente en el estado de resultados integrales. Ver nota 14.
4. Ingresos por arrendamiento La mayor parte de los contratos de arrendamiento firmados por FIBRAPL son por periodos que van de los tres a los diez años forzosos. Generalmente dichos contratos de arrendamiento están basados en un pago mínimo de renta en dólares estadounidenses, más honorarios por mantenimiento y recuperación de gastos. Los ingresos mínimos futuros anuales por contratos de arrendamiento, valuados al tipo de cambio de cierre al 30 de septiembre de 2016 son como sigue:
en miles de pesos mexicanos Monto
Ingresos por arrendamiento:2016 (tres meses) 785,394$ 2017 2,889,126 2018 2,385,844 2019 1,774,106 2020 947,638 Años posteriores 1,110,031
9,892,139$
5. Información financiera por segmentos
La información por segmentos operativos de FIBRAPL se basa en la forma como la gerencia analiza el desempeño financiero por área geográfica. El resultado de la actividad de estos segmentos operativos se presenta por los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2016 y 2015, mientras que los activos y pasivos, se incluyen al 30 de septiembre de 2016 y al 31 de diciembre de 2015. FIBRAPL integra seis mercados que representan sus segmentos operativos reportables bajo IFRS 8 de la siguiente manera: Ciudad de México, Guadalajara, Monterrey, Tijuana, Reynosa y Ciudad Juárez.
18
en miles de pesos mexicanosCiudad de
México Guadalajara Monterrey Tijuana Reynosa Juarez Total .Ingresos:
Ingreso por arrendamientos 257,584$ 128,837$ 90,754$ 88,547$ 95,671$ 66,232$ 727,625$
Recuperacion de gastos por arrendamientos 23,321 8,131 9,290 11,318 8,544 14,560 75,164
Otros ingresos por arrendamiento 2,455 8,485 2,647 195 996 63 14,841
283,360 145,453 102,691 100,060 105,211 80,855 817,630
Costos y gastos:
Gastos de operación 40,626 18,585 11,430 10,637 11,013 17,748 110,039
Utilida bruta 242,734$ 126,868$ 91,261$ 89,423$ 94,198$ 63,107$ 707,591$
Por los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2016
en miles de pesos mexicanosCiudad de
México Guadalajara Monterrey Tijuana Reynosa Juarez Total .Ingresos:
Ingreso por arrendamientos 208,203$ 116,318$ 66,885$ 78,113$ 81,090$ 50,605$ 601,214$
Recuperacion de gastos por arrendamientos 21,106 10,940 7,082 11,602 7,551 11,857 70,138
Otros ingresos por arrendamiento 2,117 2,471 1,561 196 1,641 376 8,362
231,426 129,729 75,528 89,911 90,282 62,838 679,714 Costos y gastos:
Gastos de operación 31,522 13,331 7,473 11,075 9,730 16,099 89,230
Utilida bruta 199,904$ 116,398$ 68,055$ 78,836$ 80,552$ 46,739$ 590,484$
Por los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2015
en miles de pesos mexicanosCiudad de
México Guadalajara Monterrey Tijuana Reynosa Juarez Total .Ingresos:
Ingreso por arrendamientos 756,310$ 361,029$ 261,996$ 258,689$ 275,070$ 183,715$ 2,096,809$
Recuperacion de gastos por arrendamientos 68,172 23,823 24,301 30,958 24,463 38,316 210,033
Otros ingresos por arrendamiento 5,333 23,946 6,071 974 4,490 515 41,329
829,815 408,798 292,368 290,621 304,023 222,546 2,348,171
Costos y gastos:
Gastos de operación 102,754 56,854 31,021 32,119 34,510 44,837 302,095
Utilida bruta 727,061$ 351,944$ 261,347$ 258,502$ 269,513$ 177,709$ 2,046,076$
Por los nueve terminados el 30 de septiembre de 2016
en miles de pesos mexicanosCiudad de
México Guadalajara Monterrey Tijuana Reynosa Juarez Total .Ingresos:
Ingreso por arrendamientos 598,408$ 331,706$ 196,649$ 224,316$ 234,222$ 144,541$ 1,729,842$ Recuperacion de gastos por arrendamientos 57,379 18,619 21,746 28,136 21,014 33,373 180,267 Otros ingresos por arrendamiento 9,701 14,687 3,977 2,360 4,537 1,821 37,083
665,488 365,012 222,372 254,812 259,773 179,735 1,947,192 Costos y gastos:
Gastos de operación 94,811 43,567 22,421 32,216 28,877 44,905 266,797
Utilida bruta 570,677$ 321,445$ 199,951$ 222,596$ 230,896$ 134,830$ 1,680,395$
Por los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2015
19
en miles de pesos mexicanos Ciudad de México Guadalajara Monterrey Tijuana Reynosa Juarez Deuda no garantizada Total
Propiedades de inversión:Terreno 3,326,041$ 1,395,664$ 990,468$ 868,100$ 893,130$ 647,928$ -$ 8,121,331$
Edificios 13,304,166 5,582,657 3,961,871 3,472,401 3,572,521 2,591,711 - 32,485,327
16,630,207 6,978,321 4,952,339 4,340,501 4,465,651 3,239,639 - 40,606,658
Nivelación de renta 110,683 26,243 34,119 40,020 36,174 16,154 - 263,393
Total de propiedades de inversión 16,740,890$ 7,004,564$ 4,986,458$ 4,380,521$ 4,501,825$ 3,255,793$ -$ 40,870,051$
Total de deuda a largo plazo 2,366,843$ 1,001,640$ 1,643,808$ 698,790$ 1,225,687$ 916,807$ 5,120,489$ 12,974,064$
Al 30 de septiembre de 2016
en miles de pesos mexicanos Ciudad de México Guadalajara Monterrey Tijuana Reynosa Juarez Deuda no garantizada Total
Propiedades de inversión:Terreno 2,986,617$ 1,176,805$ 999,303$ 775,332$ 784,150$ 533,804$ -$ 7,256,011$
Edificios 11,517,325 4,707,218 3,423,610 3,101,327 3,136,601 2,135,216 - 28,021,297
14,503,942 5,884,023 4,422,913 3,876,659 3,920,751 2,669,020 - 35,277,308
Nivelación de renta 87,499 19,312 26,827 32,599 22,319 9,979 - 198,535
Total de propiedades de inversión 14,591,441$ 5,903,335$ 4,449,740$ 3,909,258$ 3,943,070$ 2,678,999$ -$ 35,475,843$
Total de deuda a largo plazo 2,175,852$ 853,387$ 1,543,715$ 640,084$ 1,117,959$ 836,386$ 4,242,250$ 11,409,633$
Al 31 de diciembre de 2015
6. Utilidad por CBFI Las utilidades básica y diluida por CBFI son la misma y se presenta a continuación:
en miles de pesos mexicanos, excepto por CBFI 30 de septiembre de 2016
30 de septiembre de 2015
30 de septiembre de 2016
30 de septiembre de 2015
Utilidad básica y diluida por CBFI (pesos) 0.70$ 0.70$ 1.84$ 2.07$ Utilidad neta del periodo 445,383 443,961 1,167,252 1,314,205
Número promedio ponderado de CBFI('000) 634,480 634,480 634,480 634,480
Por los nueve meses terminados elPor los tres meses terminados el
Al 30 de septiembre de 2016, FIBRAPL tiene 634,479,746 CBFI en circulación.
7. Cuentas por cobrar
Al 30 de septiembre de 2016 y al 31 de diciembre de 2015, las cuentas por cobrar de FIBRAPL se integran como sigue:
en miles de pesos mexicanos Al 30 de septiembre de 2016 Al 31 de diciembre de 2015
Cuentas por cobrar a inquilinos 72,298$ 64,870$ Reserva para cuentas incobrables (29,920) (23,056)
42,378$ 41,814$
20
8. Impuesto al valor agregado y otras cuentas por cobrar Al 30 de septiembre de 2016 y al 31 de diciembre de 2015, el impuesto al valor agregado por recuperar y otras cuentas por cobrar son como sigue:
en miles de pesos mexicanos Al 30 de septiembre de 2016 Al 31 de diciembre de 2015
Impuesto al valor agregado $ 69,060 $ 159,598 Otras cuentras por cobrar 34,751 17,316
$ 103,811 $ 176,914
FIBRAPL declara a las autoridades fiscales mexicanas la retención de impuestos sobre el pago de intereses a los acreedores en el extranjero; dichos pagos son reconocidos como parte de gastos por interés a menos que estos sean reembolsables a FIBRAPL por parte de los acreedores. Si FIBRAPL espera que estos montos sean reembolsados, estos son registrados como otras cuentas por cobrar.
9. Pagos anticipados Los pagos anticipados al 30 de septiembre de 2016 y al 31 de diciembre de 2015, de FIBRAPL se integran como sigue:
en miles de pesos mexicanosAl 30 de septiembre de
2016 Al 31 de diciembre de 2015
Depósitos en garantía de servicios públicos $ 39,446 $ 34,440 Impuesto predial 14,581 - Seguros 10,839 579 Honorarios por aseguramiento de tasa de interés⁽¹⁾ - 46,384 Otros pagos anticipados 4,353 3,799
$ 69,219 $ 85,202
⁽¹⁾ En diciembre de 2015, FIBRAPL pagó una comisión con relación al proceso de negociación por el refinanciamiento de su deuda a largo plazo con Prudential Insurance Company y Metropolitan Life Insurance Co., la cual es amortizada a partir de enero de 2016 durante la vida del nuevo préstamo.
10. Propiedades de inversión FIBRAPL obtuvo una valuación de peritos independientes para determinar el valor razonable de las propiedades de inversión al 30 de septiembre de 2016, que dio como resultado una pérdida por $132,407 por el periodo del 1 de enero al 30 de septiembre de 2016.
21
a) Al 30 de septiembre de 2016, las propiedades de inversión se integran como sigue:
Mercado Valor razonable al 30 de septiembre de 2016
Número de propiedades
Área rentable en miles de SF*
Ciudad de México 16,740,890$ 50 12,734 Guadalajara 7,004,564 26 5,838 Monterrey 4,986,458 24 3,868 Tijuana 4,380,521 33 4,217 Reynosa 4,501,825 29 4,422 Juárez 3,255,793 29 3,316
Total 40,870,051$ 191 34,395 (*) Pies cuadrados, por sus siglas en inglés "SF".
La tabla anterior incluye una propiedad intermodal en el mercado de la Ciudad de México por un área rentable de 1,092 millones de SF y un valor razonable de $267,839. Al 30 de septiembre de 2016 el valor razonable de las propiedades de inversión incluye terrenos en el mercado de Monterrey por un monto de $47,163 y un edificio en desarrollo en el mercado de la Ciudad de México por un monto de $145,702. Al 31 de diciembre de 2015, el valor razonable de las propiedades de inversión fue de $35,475,843 con 189 edificios y un área rentable de 33,693 miles de SF. Al 30 de septiembre de 2016 y 31 de diciembre de 2015, las propiedades de inversión incluyen el saldo de nivelación de rentas por un monto de $263,393 y $198,535, respectivamente.
b) La conciliación del valor razonable de las propiedades de inversión por los nueve meses
terminados el 30 de septiembre de 2016 y por el año terminado el 31 de diciembre de 2015, se integra de la siguiente manera:
en miles de pesos mexicanos
Por los nueve meses terminados al 30 de septiembre de 2016
Por el año terminado al 31 de diciembre de 2015
Saldo incial 35,475,843$ 27,563,010$ Efecto por conversión de moneda funcional 4,240,165 4,812,872 Adquisición de propiedades de inversión 952,060 1,968,062 Costos de adquisición 23,342 38,839 Gastos capitalizables, comisiones por arrendamiento y mejoras a las propiedades de inversión 262,581 327,952 Desarrollo 9,739 124,651 Disposiciones (26,130) (371,536) Nivelación de rentas 64,858 109,887 (Pérdida) ganancia por valuación de propiedades de inversión (132,407) 902,106
Saldo final de las propiedades de inversión 40,870,051$ 35,475,843$
22
c) Durante el periodo de nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2016 y por el año terminado el 31 de diciembre de 2015, los gastos capitalizables, comisiones por arrendamientos y mejoras a las propiedades de inversión de FIBRAPL, son como sigue:
en miles de pesos mexicanos
Por los nueve meses terminados al 30 de septiembre de 2016
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2015
Gastos capitalizables 95,420$ 106,233$ Comisiones por arrendamiento 67,944 78,719 Mejoras a las propiedades de inversión 99,217 143,000
262,581$ 327,952$
11. Deuda a largo plazo Al 30 de septiembre de 2016 y al 31 de diciembre de 2015, el total de la deuda de FIBRAPL asciende a $664.4 y $646.4 millones de dólares estadounidenses, respectivamente, integrada por préstamos contratados con instituciones financieras de la siguiente manera:
Fecha de vencimiento Tasamiles de dólares estadounidenses miles de pesos mexicanos
miles de dólares estadounidenses
miles de pesos mexicanos
Prudential Insurance Company y Metropolitan Life Insurance Co. (Crédito Pru-Met) 1er Tramo (Garantizado) 15 de diciembre de 2016 4.58% - -$ 93,543 1,622,017$
Prudential Insurance Company y Metropolitan Life Insurance Co. (Crédito Pru-Met) 2do Tramo (Garantizado) 15 de diciembre de 2016 4.50% - - 11,925 206,777
Neptuno Real Estate, S. de R. L. de C. V. (Garantizado) 7 de octubre de 2017 7.90% 64,149 1,245,042 64,149 1,112,331
Metropolitan Life Insurance Co. (The Metlife 1) (Garantizado) 1 de septiembre de 2017 6.90% 112,500 2,183,468 112,500 1,950,728
Metropolitan Life Insurance Co. (The Metlife 2) (Garantizado) 1 de noviembre de 2017 6.90% 37,500 727,823 37,500 650,243
Prudential Insurance Company y Metropolitan Life Insurance Co. (Crédito Pru-Met) 3er Tramo (Garantizado) 15 de diciembre de 2018 5.04% 66,220 1,285,237 67,597 1,172,118
Prudential Insurance Company y Metropolitan Life Insurance Co. (Crédito Pru-Met) 4to Tramo (Garantizado) 15 de diciembre de 2018 4.78% 9,009 174,852 9,202 159,561
Citibank N.A Linea de Crédito 21 de mayo de 2019 LIBOR+ 250bps 13,000 252,312 - -
Citibank (No garantizado) 18 de diciembre de 2020 LIBOR+ 245bps 255,000 4,949,193 250,000 4,334,950
Prudential Insurance Company y Metropolitan Life Insurance Co. 1er Tramo (Garantizado) 1 de febrero de 2027 4.67% 53,500 1,038,360 - -
Prudential Insurance Company y Metropolitan Life Insurance Co. 2do Tramo (Garantizado) 1 de febrero de 2027 4.67% 53,500 1,038,360 - -
Total 664,378 12,894,647 646,416 11,208,725Intereses por pagar 377 7,315 635 11,011 Prima neta 8,863 172,013 16,726 290,025 Costos de emisión de deuda (5,147) (99,911) (5,774) (100,128) Total de deuda 668,471 12,974,064 658,003 11,409,633 Porción circulante de la deuda a largo plazo 8,282 160,742 107,575 1,865,329
Deuda a largo plazo 660,189 12,813,322$ 550,428 9,544,304$
Al 31 de diciembre de 2015Al 30 de septiembre de 2016
Durante el periodo de nueve meses terminado el 30 de septiembre de 2016 y 2015, FIBRAPL pagó
intereses por un monto de $451,115 y $386,091, respectivamente y pagó principal por $493,128 y $1,636,068, respectivamente.
23
Al 30 de septiembre de 2016, FIBRAPL tiene contratada una línea de crédito revolvente ("la Línea de Crédito") con Citibank, como agente administrativo por $400.0 millones de dólares estadounidenses (con la opción de aumentarla en $100.0 millones de dólares estadounidenses adicionales). La Línea de Crédito puede ser utilizada por FIBRAPL para necesidades de capital de trabajo y propósitos corporativos generales. La línea de crédito devenga intereses sobre la tasa LIBOR más 250 puntos base, sujeto a una tabla LTV (deuda como porcentaje de las propiedades de inversión) y honorarios de no utilización de 60 puntos base. Esta línea de crédito tiene vencimiento el 21 de mayo de 2018, con la opción de extenderlo un año más, bajo la aprobación del comité. Al 30 de septiembre de 2016 FIBRAPL debía $13.0 millones de dólares estadounidenses de la Línea de Crédito. Los contratos de crédito anteriormente descritos imponen ciertas obligaciones de hacer, incluyendo, entre otras: (i) el suministro de información financiera y con respecto a las propiedades correspondientes; y (ii) el mantenimiento de la existencia jurídica, los derechos de garantía sobre las propiedades relacionadas con el crédito y cobertura de seguros adecuada con respecto a las mismas. Los contratos también imponen ciertas obligaciones de no hacer que, sujeto a ciertas excepciones, limitan la capacidad de FIBRAPL para contratar deuda adicional o constituir gravámenes adicionales sobre los inmuebles materia del crédito, modificar la estructura, efectuar ciertos pagos, celebrar ciertas operaciones con afiliadas, modificar ciertos contratos significativos, celebrar operaciones con instrumentos derivados con fines especulativos, o constituir nuevas subsidiarias. Por otra parte, los contratos establecen, entre otras, las siguientes causales de incumplimiento: (i) falta de pago; (ii) falsedad de las declaraciones; (iii) incumplimiento de nuestras obligaciones de hacer y no hacer; (iv) incapacidad general para pagar nuestras deudas a su vencimiento; (v) concurso mercantil o quiebra; (vi) enajenación de los inmuebles materia del crédito; o (vii) cambio de Control de las propiedades correspondientes. Al 30 de septiembre de 2016, FIBRAPL ha cumplido con todas estas obligaciones.
12. Patrimonio de FIBRAPL
FIBRAPL fue constituida el 13 de agosto de 2013 mediante una contribución inicial $1.00 peso pagado por el Fideicomitente al Fiduciario. El 4 de junio de 2014, FIBRAPL comenzó a cotizar en la BMV con clave en pizarra FIBRAPL 14, a través de su oferta pública. El 1 de diciembre de 2014, FIBRAPL realizó la emisión de 3,785,280 CBFI’s, como parte de las compra de 6 nuevas propiedades. Al 30 de septiembre de 2016 el total de los CBFI’s en circulación es de 634,479,746.
13. Información de partes relacionadas A continuación se detallan las operaciones con partes relacionadas que tiene FIBRAPL: a. Administrador
Prologis Property Mexico, S. A. de C.V. (el “Administrador”), en su carácter de administrador de FIBRAPL, tiene derecho a recibir los siguientes honorarios por concepto de:
24
1. Comisión por administración de activos: cuota anual equivalente al 0.75% del
valor de actual de avalúo, calculado de acuerdo con los criterios de valoración aprobados por el comité técnico en la Sección 14.1 del Contrato de Fideicomiso, con base en las avalúos anuales, más los costos de inversión para los activos no sujetos a avalúo, más el IVA correspondiente, la cual es pagadera trimestralmente. La Comisión por administración de activos será prorrateada en relación con los activos que hayan sido propiedad de FIBRAPL por menos de un trimestre completo.
2. Cuota por Incentivos: cuota anual equivalente al 10% del total acumulado de
rendimientos de los tenedores de CBFI en exceso de un rendimiento esperado compuesto anual del 9%, la que se paga anualmente en forma de CBFIs, con cada pago sujeta a un contrato de seis meses de lock-up, establecido de conformidad con el Contrato de Gestión. La determinación de la cuota por incentivos está basada en un periodo de retorno acumulado entre el 4 de junio de 2016 y el 4 de junio de 2017. Teniendo en cuenta la volatilidad histórica y la incertidumbre sobre el desempeño futuro de los CBFI’s, FIBRAPL no ha registrado gasto o pasivo alguno al 30 de septiembre de 2016.
3. Comisión por desarrollo: honorario contingente igual al 4.0% del costo total del proyecto de mejoras de capital (incluyendo reemplazos y reparaciones a las propiedades administradas por el Administrador, incluidas las mejoras del arrendador), con exclusión del terreno o el nuevo desarrollo de la propiedad a pagar a la finalización del proyecto.
4. Comisión por administración de propiedad: Cuota igual al 3.0% de los ingresos recuperados de las propiedades, el cual se paga mensualmente.
5. Comisión por arrendamiento: tarifa igual a determinados porcentajes del total del alquiler bajo los contratos de alquiler, de la siguiente manera: (i) un 5.0% en relación con los años uno al cinco de los contratos de arrendamiento respectivos; (ii) el 2.5% en relación con los años seis al diez de los contratos de locación respectivos; y (iii) el 1.25% en relación con los años once y subsecuentes de los contratos de arrendamiento respectivos. Para renovaciones de los contratos de arrendamientos existentes, los porcentajes serán 2.5%, 1.25%, y 0.62% por los periodos mencionados en los incisos (i), (ii) y (iii), respectivamente. La mitad de cada cuota de arrendamiento se paga a la firma o renovación y la otra mitad se paga al comienzo del arrendamiento pertinente. La comisión por arrendamiento se pagará en su totalidad al Administrador, a menos que un agente de colocación y adquisición independiente proporcione el servicio, en cuyo caso el Administrador no tendrá derecho a la comisión por arrendamiento.
25
b. Otras compañías afiliadas El 23 de agosto de 2016 el Comité Técnico de FIBRAPL aprobó el pago de costos de mantenimiento incurrido en sus propiedades por compañías afiliadas de Prologis a partir del 1 de junio de 2016. Dichos costos incluyen principalmente el sueldo de empleados de mantenimiento más un margen adicional de 1.5%. Hasta el 1 de junio de 2016, FIBRAPL había estado pagando a un tercero por estos servicios.
c. Al 30 de septiembre de 2016 y al 31 de diciembre de 2015, el saldo por pagar de FIBRAPL a
sus partes relacionadas, se presenta en el estado de posición financiera de la siguiente manera:
en miles de pesos mexicanos Al 30 de septiembre de 2016 Al 31 de diciembre de 2015
Comisión por administración de activos 85,169$ 7,804$ Comisión por administración de propiedades - 2,492 Comisión por desarrollo - 3,720 Costos por mantenimiento 1,846 -
87,015$ 14,016$
Al 30 de septiembre de 2016 y al 31 de diciembre de 2015, la comisión por administración de activos, la comisión por administración de propiedades y la comisión por desarrollo se adeudan al Administrador, mientras que los costos por mantenimiento se adeudan a compañías afiliadas del administrador.
d. Las operaciones con partes relacionadas por los tres y nueve meses terminados al 30 de septiembre de 2016 y 2015 se muestran de la siguiente manera:
en miles de pesos mexicanos 30 de septiembre 2016 30 de septiembre de 2015 30 de septiembre 2016 30 de septiembre de 2015
Adquisición de propiedades -$ -$ 948,922$ -$ Disminución de capital 118,018$ 125,122$ 397,345$ 288,062$ Dividends 30,865$ -$ 30,865$ -$ Comisión por administración de activos 73,077$ 61,096$ 213,563$ 168,872$ Honorarios por administración de propiedades 26,105$ 20,637$ 72,414$ 66,807$ Comisiones por arrendamiento 9,261$ 6,220$ 25,276$ 45,244$ Comisiones por desarrollo -$ 1,018$ 372$ 1,966$ Costos por mantenimiento 1,794$ -$ 1,794$ -$
Por los tres meses terminados el Por los nueve meses terminados el
14. Actividades de cobertura
Tasa de interés de los instrumentos financieros derivados El 21 de enero de 2016, FIBRAPL adquirió swaps con Bank of Nova Scotia y con HSBC Banks USA, por los que se pagan una tasa de interés fijo del 1.0635% y 1.066%, respectivamente, y recibe una tasa variable basada en la tasa LIBOR a un mes. Estos swaps se utilizan para cubrir los pagos de tasa de interés variable de los préstamos a tipo variable garantizados. (Ver nota 11).
26
Los swaps de tasa de interés cumplen los criterios para ser reconocidos contablemente como una cobertura, por lo que se han clasificado como cobertura de flujos de efectivo. Por lo tanto, el valor razonable de dichos instrumentos por $30.2 millones de pesos, ha sido reconocido dentro de otros resultados integrales como pérdida no realizada en swaps de tasa de interés. A continuación se presenta un resumen de los términos y el valor razonable de los contratos de cambio financiero con la tasa de interés. Los préstamos y swaps de tasa de interés tienen los mismos términos críticos.
Intitución financiera Fecha efectiva Fecha de vencimiento Valor teórico* Valor razonable al 30 de septiembre de 2016
Bank of Nova Scotia 23 de junio de 2016 23 de julio de 2019 100 11,984$ HSBC Bank USA 23 de junio de 2016 23 de julio de 2019 150 18,181
30,165$ * (en millones de dóalres estadounidenses)
Para efectos de calcular el valor razonable, FIBRAPL calcula tanto la corriente como la exposición potencial futura, lo que refleja el riesgo de crédito bilateral presentes en muchos derivados. Este enfoque incorpora todos los factores relevantes que pueden afectar los cálculos de valor razonable, incluidas las tasas de interés y las curvas esperadas de tipo de cambio, y las expectativas del mercado sobre la volatilidad alrededor de estas curvas, mejoras de crédito entre contrapartes (incluyendo la exhibición colateral, liquidaciones obligatorias en efectivo e inversiones mutuas), la estructura temporal de las extensiones de crédito y la probabilidad condicional acumulada de incumplimiento para ambas contrapartes.
15. Compromisos y contingencias FIBRAPL no tiene compromisos y/o contingencias adicionales a los descritos en las notas a los estados financieros al 30 de septiembre de 2016
16. Aprobación de los estados financieros Los estados financieros intermedios condensados adjuntos fueron autorizados para su emisión el 18 de octubre de 2016, por el Ingeniero Jorge Roberto Girault Facha, Director de Finanzas del Administrador.
* * * * * * * * * *
FIBRA Prologis
Información
Financiera
Suplementaria
Tercer Trimestre 2016
No auditado
Copyright © 2016 FIBRA Prologis
3T 2016 Información Suplementaria Presentación de Dólares Estadounidenses
La moneda funcional de FIBRA Prologis es el dólar estadounidense, por lo
que la administración de FIBRA Prologis ha elegido presentar información
comparativa en dólares estadounidenses reales en su paquete financiero
complementario con base en las siguientes políticas:
a) Operaciones en monedas diferentes a dólares estadounidenses están
reconocidas a los tipos de cambio efectivos el día de la transacción.
b) El capital está valuado a tipos de cambio históricos.
c) Al final del periodo de cada reporte, las partidas monetarias
denominadas en pesos mexicanos son reconvertidas a dólares
estadounidenses al tipo de cambio de esa fecha.
d) Las partidas no monetarias denominadas en pesos mexicanos
registradas a valor razonable son reconvertidas al tipo de cambio de la
fecha en que el valor razonable fue determinado.
e) Las diferencias de conversión sobre partidas monetarias están
reconocidas en ganancias o pérdidas del periodo en el que se
originaron.
Prologis Apodaca #11, Monterrey
Copyright © 2016 FIBRA Prologis
3T 2016 Información Suplementaria
Contenido
Resumen Corporativo Perfil Corporativo 3 Desempeño Financiero 4 Desempeño Operativo 5 Guía 6 Información Financiera Estado Intermedio Condensado de Posición Financiera 7 Estado Intermedio Condensado de Resultados Integrales 8 Resultados Integrales al FFO, AFFO y EBITDA 9 Resumen de Operaciones Indicadores Operativos 10 Portafolio Operativo 12 Información de Clientes 13 Capitalización Deuda e Indicadores de Apalancamiento 14 Patrocinador Plataforma Mundial 15 Relación de Clientes Globales de Prologis 16 Proyección de Crecimiento Externo Identificado 17 Notas y Definiciones Notas y Definiciones(A) 18
Portada: Prologis Centro Industrial Juarez Bldg #12 Ciudad Juarez (A) Los términos usados en el documento están definidos en la sección de Notas y Definiciones.
Prologis Alamar IP #3, Tijuana
Copyright © 2016 FIBRA Prologis
3T 2016 Información Suplementaria
FIBRA Prologis es el fideicomiso líder en inversión y manejo de inmuebles industriales clase A en México. Al 30 de septiembre de 2016, FIBRA
Prologis es dueño de 190 edificios para uso logístico y de manufactura estratégicamente ubicados en seis mercados industriales en México,
sumando un total de 33.3 millones de pies cuadrados (3.1 millones de metros cuadrados) de ABR.(A)
Perfil Corporativo
Resumen Corporativo
3
Presencia en Mercados
Ciudad de
México
Guadalajara
Tijuana
Reynosa Monterrey
Ciudad
Juárez
ABR Ocupación
4.2MSF 100.0%
ABR Ocupación
3.4MSF 95.6%
ABR Ocupación
3.9MSF 95.2%
ABR Ocupación
4.4MSF 93.5%
ABR Ocupación
5.8MSF 98.7%
ABR Ocupación
11.6MSF 96.5%
Mercados Regionales (orientado a manufactura) Ciudad Juárez, Reynosa, Tijuana
ABR Ocupación % Renta Neta
Efectiva
21.3MSF 96.9% 66.6%
ABR Ocupación % Renta Neta
Efectiva
12.0MSF 96.4% 33.4%
Mercados Globales (orientado al consumo) Guadalajara, Ciudad de México, Monterrey
(A) Del total de los 33.3 millones de pies cuadrados mostrado en los mercados incluyen 0.17 millones de pies cuadrados de un edificio en desarrollo en la Ciudad de México
ABR Ocupación % Renta Neta
Efectiva
33.3MSF 96.7% 100.0%
Total de Mercados
Copyright © 2016 FIBRA Prologis
3T 2016 Información Suplementaria
(A) Los dólares estadounidenses presentados en este documento representan el monto actual de nuestros estados financieros en dólares
estadounidenses, la cual es la moneda funcional de FIBRA Prologis.
Desempeño Financiero
Resumen Corporativo
4
Abajo se incluyen comparativos trimestrales en pesos mexicanos y dólares estadounidenses, así como un resumen del rendimiento generado.
en miles excepto por CBFI
Ps. US$ (A) Ps. US$
(A) Ps. US$ (A) Ps. US$
(A) Ps. US$ (A)
817,630 43,840 769,004 43,553 761,537 42,622 714,637 42,886 679,714 41,863
707,591 37,959 663,451 37,785 675,034 37,777 619,317 36,922 590,484 36,167
445,383 24,211 380,595 22,420 341,274 19,093 1,150,162 68,866 443,961 27,458
FFO, modificado por FIBRA Prologis 490,463 26,565 438,993 25,630 468,828 26,141 430,972 25,961 420,711 26,042
367,989 20,012 313,658 18,775 324,183 18,094 281,118 16,992 308,141 19,243
636,795 34,287 584,113 33,614 591,203 32,962 541,924 32,541 513,834 31,584
0.7020 0.0382 0.5999 0.0353 0.5379 0.0301 1.8128 0.1085 0.6997 0.0433
0.7730 0.0419 0.6919 0.0404 0.7389 0.0412 0.6793 0.0409 0.6631 0.0410
0.5800 0.0315 0.4944 0.0296 0.5109 0.0285 0.4431 0.0268 0.4857 0.0303
30 de septiembre de 2015
Por los tres meses terminados el
30 de junio de 201630 de septiembre de 2016 31 de diciembre de 201531 de marzo de 2016
FFO por CBFI
Ingresos
Utilidad Neta
AFFO por CBFI
AFFO
EBITDA ajustado
Utilidad Bruta
Utilidad integral por CBFI
Copyright © 2016 FIBRA Prologis
3T 2016 Información Suplementaria
(A) El cambio en NOI ha sido calculado con base en dólares estadounidenses reales.
Desempeño Operativo
Resumen Corporativo
5
96.3% 96.5% 96.4% 96.4% 96.7%
90%
95%
100%
T3 2015 T4 2015 T1 2016 T2 2016 T3 2016
Ocupación al Final del Periodo – Portafolio
Operativo
14.7%
10.3% 9.7%
11.8%
8.0%
0%
4%
8%
12%
16%
20%
T3 2015 T4 2015 T1 2016 T2 2016 T3 2016
Cambio en Renta Neta Efectiva
9.8%
0.8%
4.0%
1.1% 1.1%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
T3 2015 T4 2015 T1 2016 T2 2016 T3 2016
Cambio en NOI en Efectivo sobre Mismas Tiendas (A)
92.6% 97.5%
93.2%
87.0% 88.8%
50%
75%
100%
T3 2015 T4 2015 T1 2016 T2 2016 T3 2016
Promedio Ponderado de Retención de Clientes
Copyright © 2016 FIBRA Prologis
3T 2016 Información Suplementaria
(A) La guía de FFO excluye el impacto del tipo de cambio de movimientos en pesos ya que la moneda funcional de FIBRA Prologis es el dólar estadounidense.
Nota: Guía basada en $18.00 Ps. por $1.00 dólar estadounidense.
Guía
Resumen Corporativo
6
en miles de dólares estadounidenses, excepto por CBFI
Guía Actualizada 2016 Bajo Alto
FFO por CBFI año completo (A)
0.1650$ 0.1700$
Operaciones
Ocupación al final del año 96.5% 97.5%
Incremento del NOI en efectivo en mismas tiendas 2.0% 3.0%
Capex anual como porcentaje de NOI 13.75% 14.75%
Uso de Capital
Adquisición de Edificios 100,000$ 150,000$
Otros Supuestos
Gastos de administración (comisión por administración de activos y honorarios profesionales) 18,000$ 20,000$
Distribución por CBFI del año completo 2016 0.1100$ 0.1100$
Copyright © 2016 FIBRA Prologis
3T 2016 Información Suplementaria Estado Intermedio Condensado de Posición Financiera
Información Financiera
7
en miles
Ps. US$ Ps. US$
259,495 13,370 721,207 41,594
42,378 2,183 41,814 2,412
103,811 5,348 176,914 10,203
69,219 3,566 85,202 4,913
474,903 24,467 1,025,137 59,122
Activo no circulante:
40,870,051 2,105,770 35,475,843 2,045,922
Total activo 41,344,954 2,130,237 36,500,980 2,105,044
38,077 1,961 64,129 3,699
87,015 4,483 14,016 808
160,742 8,282 1,865,329 107,575
285,834 14,726 1,943,474 112,082
12,813,322 660,189 9,544,304 550,428
272,964 14,064 233,386 13,460
Swaps de tasa de interés 30,165 1,554 - -
13,116,451 675,807 9,777,690 563,888
Total pasivo 13,402,285 690,533 11,721,164 675,970
14,637,226 1,165,745 15,532,302 1,212,738
13,305,443 273,959 9,247,514 216,336
Total de capital contable 27,942,669 1,439,704 24,779,816 1,429,074
41,344,954 2,130,237 36,500,980 2,105,044
31 de diciembre de 2015
Total de pasivo y capital contable
Porción circulante de la deuda a largo plazo
Cuentas por pagar
Capital contable:
Capital contribuido
Deuda a largo plazo
Depósitos en garantía
Otras cuentas de capital
Pasivo a largo plazo:
Cuentas por pagar a compañías afiliadas
30 de septiembre de 2016
Pasivo a corto plazo:
Propiedades de inversión
Activo
Activo circulante:
Pagos anticipados
Cuentas por cobrar
Pasivo y capital contable
Efectivo
Impuesto al valor agregado y otras cuentas por cobrar
Copyright © 2016 FIBRA Prologis
3T 2016 Información Suplementaria
(A) Ver cálculo de utilidad por CBFI en Notas y Definiciones.
Estado Intermedio Condensado de Resultados Integrales
Información Financiera
8
en miles, excepto montos por CBFI
Ps. US$ Ps. US$ Ps. US$ Ps. US$
Ingresos:
Ingresos por arrendamiento 727,625 39,015 601,214 37,006 2,096,809 116,120 1,729,842 111,804
75,164 4,028 70,138 4,279 210,033 11,622 180,267 11,623
14,841 797 8,362 578 41,329 2,273 37,083 2,359
817,630 43,840 679,714 41,863 2,348,171 130,015 1,947,192 125,786
Costos y gastos:
45,709 2,497 40,985 2,652 129,738 7,208 114,943 7,414
10,979 589 8,636 533 27,383 1,503 24,824 1,606
26,105 1,368 20,637 1,229 72,414 3,916 66,807 4,250
14,498 814 13,713 927 42,806 2,404 40,953 2,769
12,748 613 5,259 355 29,754 1,463 19,270 1,234
110,039 5,881 89,230 5,696 302,095 16,494 266,797 17,273
Utilidad bruta 707,591 37,959 590,484 36,167 2,046,076 113,521 1,680,395 108,513
Otros gastos (ingresos):
Pérdida (utilidad) en valuación de propiedades de inversión 23,796 1,271 (37,936) (2,311) 132,407 7,292 (186,076) (12,099)
Utilidad por la venta de propiedades de inversión - - - - (5,197) (298) - -
Comisión por administración de activos 73,077 3,828 61,096 3,548 213,563 11,532 168,872 10,557
Honorarios profesionales 7,712 399 10,416 708 23,890 1,300 34,196 2,427
Amortización de la revaluación de la deuda a largo plazo (36,059) (1,903) (51,473) (3,076) (107,588) (5,868) (144,626) (9,228)
Gastos por interés 163,938 8,653 129,536 7,727 450,813 24,534 387,683 24,697
Amortización de costos financieros diferidos 7,669 403 4,754 278 21,325 1,160 35,212 2,265
Ingresos por interés en el impuesto al valor agregado por cobrar - - - - - - (59,280) (3,908)
Pérdida por liquidación anticipada de la duda a largo plazo 965 55 - - 54,645 2,985 - -
(13,591) (757) 1,916 117 1,917 102 371,512 23,881
20,319 1,028 14,686 895 49,290 2,633 (269,806) (17,247)
Otros gastos 14,382 771 13,528 823 43,760 2,425 28,503 1,827
262,208 13,748 146,523 8,709 878,824 47,797 366,190 23,172
Utilidad neta 445,383 24,211 443,961 27,458 1,167,252 65,724 1,314,205 85,341
Otra utilidad integral:
Efecto por conversión de moneda funcional (1,224,881) 730 (1,964,509) (2,587) (2,988,130) 1,290 (3,056,039) 1,534
Pérdida no realizada en swaps de tasa de interés (28,052) 4 - - 30,165 1,554 - -
(1,252,933) 734 (1,964,509) (2,587) (2,957,965) 2,844 (3,056,039) 1,534
Utilidad integral del periodo 1,698,316 23,477 2,408,470 30,045 4,125,217 62,880 4,370,244 83,807
Utilidad por CBFI (A) 0.7020 0.0382 0.6997 0.0433 1.8397 0.1036 2.0713 0.1345
2015
Por los nueve meses terminados el 30 de septiembre dePor los tres meses terminados el 30 de septiembre de
2015 20162016
Otros ingresos por arrendamiento
Recuperación de gastos por arrendamiento
Gastos de operación no recuperables
Pérdida cambiaria no realizada neta
Gastos de operación y mantenimiento
Servicios públicos
Comisiones por administración de propiedades
Impuesto predial
Gastos de operación:
Pérdida (utilidad) cambiaria realizada neta
Copyright © 2016 FIBRA Prologis
3T 2016 Información Suplementaria
(A) Debido a que FIBRA Prologis hace sus distribuciones en Pesos Mexicanos, FIBRA Prologis ha excluido la pérdida cambiaria realizada ya que fue
causada principalmente por el reembolso del IVA recuperado por FIBRA Prologis el 13 de abril de 2015 por el monto de $2.0 mil millones de pesos
mexicanos (aproximadamente $131.8 millones de dólares estadounidenses), ya que la moneda funcional de FIBRA Prologis es el dólar estadounidenses.
Conciliación de la Utilidad antes de Otros Resultados Integrales al FFO, AFFO y EBITDA
Información Financiera
9
en miles
Ps. US$ Ps. US$ Ps. US$ Ps. US$
445,383 24,211 443,961 27,458 1,167,252 65,724 1,314,205 85,341
Utilidad por la venta de propiedades de inversión - - - - (5,197) (298) - -
445,383 24,211 443,961 27,458 1,162,055 65,426 1,314,205 85,341
23,796 1,271 (37,936) (2,311) 132,407 7,292 (186,076) (12,099)
20,319 1,028 14,686 895 49,290 2,633 (269,806) (17,247)
965 55 - - 54,645 2,985 - -
490,463 26,565 420,711 26,042 1,398,397 78,336 858,323 55,995
Pérdida cambiaria realizada por reembolso de IVA (A) - - - - - - 371,242 23,747
490,463 26,565 420,711 26,042 1,398,397 78,336 1,229,565 79,742
490,463 26,565 420,711 26,042 1,398,397 78,336 858,323 55,995
(803) (45) (14,735) (902) (43,610) (2,403) (67,611) (4,390)
(33,407) (1,792) (8,069) (487) (95,420) (5,221) (86,509) (5,642)
(43,465) (2,337) (33,080) (2,010) (99,217) (5,401) (101,920) (6,549)
(16,409) (879) (9,967) (602) (67,944) (3,722) (61,095) (3,988)
7,669 403 4,754 278 21,325 1,160 35,212 2,265
(36,059) (1,903) (51,473) (3,076) (107,588) (5,868) (144,626) (9,228) -
367,989 20,012 308,141 19,243 1,005,943 56,881 431,774 28,463
- - - - - - 371,242 23,747
367,989 20,012 308,141 19,243 1,005,943 56,881 803,016 52,210
en miles
Ps. US$ Ps. US$ Ps. US$ Ps. US$
Conciliación de la Utilidad antes de Otros Resultados Integrales a EBITDA Ajustado
Utilidad antes de otros resultados integrales 445,383 24,211 443,961 27,458 1,167,252 65,724 1,314,205 85,341
Pérdida (utilidad) por revaluación de las propiedades de inversión 23,796 1,271 (37,936) (2,311) 132,407 7,292 (186,076) (12,099)
Utilidad por la venta de propiedades de inversión - - - - (5,197) (298) - -
Gastos por Interés 163,938 8,653 129,536 7,727 450,813 24,534 387,683 24,697
Amortización de costos financieros diferidos 7,669 403 4,754 278 21,325 1,160 35,212 2,265
Amortización de la revaluación de la deuda a largo plazo (36,059) (1,903) (51,473) (3,076) (107,588) (5,868) (144,626) (9,228)
Pérdida por liquidación anticipada de la deuda a largo plazo 965 55 - - 54,645 2,985 - -
Comisión por la no disposición de la línea de crédito 10,784 569 10,306 613 32,649 1,782 10,306 613
Pérdida cambiaria no realizada 20,319 1,028 14,686 895 49,290 2,633 (269,806) (17,247)
Ajustes pro forma - - - - 16,628 919 - -
EBITDA ajustado 636,795 34,287 513,834 31,584 1,812,224 100,863 1,146,898 74,342
Pérdida cambiaria realizada por reembolso de IVA (A) - - - - - - 371,242 23,747
636,795 34,287 513,834 31,584 1,812,224 100,863 1,518,140 98,089 EBITDA ajustado excluyendo la pérdida cambiaria realizada por reembolso de IVA (A)
Comisiones por arrendamiento
2016
2016
2016
FFO, modificado por FIBRA Prologis
Conciliación de la Utilidad antes de Otros Resultados Integrales al FFO
FFO definido por NAREIT
Utilidad antes de otros resultado integrales
Ajustes para calcular el FFO, como lo define FIBRA Prologis:
Amortización de la revaluación de la deuda a largo plazo
Pérdida cambiaria realizada por reembolso de IVA (A)
Por los tres meses terminados el 30 de septiembre de
2015
Por los tres meses terminados el 30 de septiembre de
2016 2015
2015
2015
Por los nueve meses terminados el 30 de septiembre de
Por los nueve meses terminados el 30 de septiembre de
AFFO excluyendo la pérdida cambiaria realizada por reembolso de IVA (A)
Pérdida (utilidad) por revaluación de las propiedades de inversión
Mejoras a las propiedades
Pérdida (utilidad) cambiaria no realizada, neta
Mejoras de los inquilinos
Ajuste por rentas lineales
Pérdida por liquidación anticipada de la deuda a largo plazo
FFO, modificado por FIBRA Prologis excluyendo pérdida cambiaria realizada por
reembolso de IVA (A)
FFO, modificado por FIBRA Prologis
AFFO
Amortización de costos financieros diferidos
Ajustes para calcular el FFO Ajustado ("AFFO")
Copyright © 2016 FIBRA Prologis
3T 2016 Información Suplementaria
Indicadores Operativos
Resumen de Operaciones
10
pies cuadrados en miles
T3 2015 T4 2015 T1 2016 T2 2016 T3 2016
Renovaciones 1,459 1,726 2,452 1,766 1,521
Nuevos contratos 388 104 339 333 802
1,847 1,830 2,791 2,099 2,323
39 34 40 38 42
Portafiolio operativo:
Últimos cuatro periodos - contratos firmados 8,992 9,001 7,914 8,567 9,043
Últimos cuatro periodos - % del promedio del portafolio 29.0% 28.8% 25.0% 26.7% 27.8%
Cambio en renta neta efectiva 14.7% 10.3% 9.7% 11.8% 8.0%
Pies cuadrados de contratos firmados
Duración promedio de contratos firmados (meses)
Actividad de Arrendamiento
Total de pies cuadrados firmados
96.5 96.1 96.3 96.2 97.0
96.5 96.4 96.5 96.4 96.6
96.1 96.4 96.9
96.4 96.7
90%
95%
100%
Ocupación Total MercadosRegionales
Ocupación al Final del Periodo - Portafolio Operativo
Mercados Globales
T3 15 T4 15 T1 16 T2 16 T3 16 T3 15 T4 15 T1 16 T2 16 T3 16 T3 15 T4 15 T1 16 T2 16 T3 16
Copyright © 2016 FIBRA Prologis
3T 2016 Información Suplementaria
(A) El monto en dólares estadounidenses se convirtió a pesos en la fecha de la transacción con en el tipo de cambio en ese momento.
Indicadores Operativos
Resumen de Operaciones
11
Ps. US$ Ps. US$ Ps. US$ Ps. US$ Ps. US$
8,069 487 19,724 1,174 33,714 1,902 28,299 1,527 33,407 1,792
33,080 2,010 41,080 2,460 30,911 1,708 24,841 1,356 43,465 2,337
9,967 602 17,624 1,048 24,979 1,383 26,556 1,460 16,409 879
Total de costos de rotación 43,047 2,612 58,704 3,508 55,890 3,091 51,397 2,816 59,874 3,216
51,116 3,099 78,428 4,682 89,604 4,993 79,696 4,343 93,281 5,008
T3 2015 T4 2015 T1 2016 T2 2016 T3 2016
29,746 29,407 30,966 30,818 30,815
95.9% 96.5% 96.1% 96.0% 96.1%
Ingresos operativos en efectivo 4.0% (1.9%) (0.9%) 0.7% 0.7%
Gastos operativos en efectivo (17.6%) (12.6%) (22.2%) (1.1%) (1.2%)
Utilidad neta operativa en efectivo 9.8% 0.8% 4.0% 1.1% 1.1%
Utilidad neta operativa 0.8% (2.4%) 2.2% (0.9%) (1.6%)
Cambio en ocupación promedio 1.4% 0.7% 0.2% 0.0% 0.2%
T3 2016
Pies cuadrados del portafolio
12.6%
Cambio porcentual:
Mejoras a las propiedades
Mejoras de los inquilinos
Ocupación promedio
T2 2016T3 2015 T4 2015 T1 2016
11.5%13.1%16.7% 14.4%
Gastos de Capital Incurridos (A)
Últimos cuatro periodos - % de utilidad
neta operativa
Total de gastos de capital
Comisiones por arrendamiento
Información de Mismas Tiendas
0.02 0.04 0.06 0.05 0.05
0.050.04
0.06
0.05 0.05
$-
$0.01
$0.02
$0.03
$0.04
$0.05
$0.06
$0.07
T3 2015 T4 2015 T1 2016 T2 2016 T3 2016
USD por pie cuadrado últimos cuatro periodos
Mejoras de las Propiedades por Pie Cuadrado (USD)
2.00 0.81 1.19 1.20 2.28
12.9%
5.8%
6.8%
9.5%
12.7%
0.0%
2.0%
4.0%
6.0%
8.0%
10.0%
12.0%
14.0%
$-
$0.50
$1.00
$1.50
$2.00
$2.50
T3 2015 T4 2015 T1 2016 T2 2016 T3 2016
USD por pie cuadrado por valor del contrato
Gastos de Rotación Presupuestados:por pie cuardado (USD) y por Valor de Contrato (%)
Copyright © 2016 FIBRA Prologis
3T 2016 Información Suplementaria
(A) 100% ocupado al 30 de septiembre de 2016.
(B) Tenemos 11 acres de tierra en Monterrey que tiene un área construible de 204,123 pies cuadrados.
(C) Al 30 de septiembre de 2016 contábamos con un desarrollo en la Ciudad de México por 166,000 pies cuadrados que se encuentra vacante con
una ITE de Ps. $209,302 (US$10,582) y un rendimiento estabilizado estimado de 7.3%.
Portafolio Operativo
Resumen Operativo
12
Square Feet
pies cuadrados y divisas en miles# de
EdificiosTotalTotal
% del
Total
Ocupado
%
Contratado
%
% del
Total
% del
Total
Ps. US$ Ps. US$ Ps. US$ Ps. US$
49 11,476 34.4 96.5 96.5 237,943 12,765 1,121,449 57,781 36.6 101 5.22 16,327,349 841,243 39.9
26 5,838 17.5 98.7 99.2 126,868 6,806 544,101 28,034 17.8 94 4.87 7,004,564 360,900 17.1
24 3,868 11.6 95.2 95.2 91,261 4,896 371,500 19,141 12.2 101 5.20 4,939,295 254,490 12.1
Total mercados globales 99 21,182 63.5 96.9 97.0 456,072 24,467 2,037,050 104,956 66.6 99 5.12 28,271,208 1,456,633 69.1
Reynosa 29 4,422 13.3 93.5 94.9 94,198 5,053 390,928 20,142 12.8 95 4.87 4,501,825 231,950 11.0
Tijuana 33 4,217 12.7 100.0 100.0 89,423 4,797 358,554 18,474 11.7 85 4.38 4,380,521 225,700 10.7
Ciudad Juarez 29 3,316 10.0 95.6 95.6 63,107 3,385 271,041 13,965 8.9 85 4.40 3,255,793 167,750 8.0
Total mercados regionales 91 11,955 36.0 96.4 96.9 246,728 13,235 1,020,523 52,581 33.4 89 4.56 12,138,139 625,400 29.7
Total portafolio operativo 190 33,137 99.5 96.7 97.0 702,800 37,702 3,057,573 157,537 100.0 95 4.92 40,296,001 2,076,193 98.5
Patio intermodal (A) 4,791 257 267,839 13,800 0.7
Tierra (B) 47,163 2,430 0.1
Edificios en desarrollo (C) 166 0.5 0.0 0.0 - - 145,702 7,507 0.4
Total de propiedades de inversión 33,303 100.0 707,591 37,959 40,870,051 2,105,770 100.0
Valor de Propiedades de InversiónRenta Neta Efectiva
Anualizado Por Pie CuadradoNOI del Tercer Trimestre Total
Pies Cuadrados
Mercados Regionales
Mercados Globales
Guadalajara
Ciudad de México
Monterrey
Copyright © 2016 FIBRA Prologis
3T 2016 Información Suplementaria
Información de Clientes
Resumen Operativo
13
Consumo (50%)
Servicios de logística
Distribución
pies cuadrados y divisas en miles pies cuadrados y divisas en miles
Renta Neta Efectiva de los 10 Principales Clientes (%) Vencimiento de Contratos – Portafolio Operativo
Total % del Total
1 IBM de México, S. de R.L 3.5% 1,249 Ps. US$ Ps. US$
2 DHL 2.6% 891 2016 991 208,274 10,731 6.8 97.46 5.02
3 Geodis 2.5% 693 2017 5,950 502,993 25,916 16.5 88.87 4.58
4 LG, Inc. 1.9% 572 2018 6,495 624,316 32,167 20.4 91.08 4.69
5 Wal-Mart Stores, Inc. 1.7% 681 2019 6,077 679,922 35,032 22.2 99.49 5.13
6 Uline 1.7% 501 2020 6,584 465,865 24,003 15.3 92.59 4.77
7 Ryder System Inc. 1.6% 407 En adelante 5,641 576,203 29,688 18.8 104.80 5.40
8 Johnson Controls Inc. 1.5% 394 31,738 3,057,573 157,537 100.0 95.44 4.92
9 General Electric Company, Inc. 1.3% 392
10 Spring Industries, Inc. 1.3% 402 Mes a mes 299
10 Clientes Principales 19.6% 6,182 Total 32,037
Estadísticas de Arrendamiento – Portafolio Operativo
% del
Total
Pies
Cuadrados
Ocupados
% del
Total
Contratos denominados en Ps. 33,177 21.1 6,791 21.2
Contratos denominados en US$ 124,360 78.9 25,246 78.8
Total 157,537 100.0 32,037 100.0
Pies Cuadrados
Totales
% de Renta
Neta Efectiva
Renta Neta Efectiva
Anualizada en USD
Renta Neta Efectiva
Año
Pies
Cuadrados
Ocupados Por Pie Cuadrado
30.6%
19.5% 12.7%
11.0%
6.8%
10.2%
4.7% 4.5%
% de Renta Neta Efectiva Anualizada por Sector
Manufactura (50%)
Autopartes
Bienes de consumo
Electrónicos
Farmacéutica
Papelería y embalaje
Industrial y otros productos
Copyright © 2016 FIBRA Prologis
3T 2016 Información Suplementaria
(A) Las tasas de interés se basan en la tasa efectiva asociada con la deuda ponderada respectiva al monto resultante al vencimiento.
(B) Las tasas de interés se basan en la tasa efectiva, la cual incluye la amortización de primas y descuentos relacionados y costos financieros. La prima
neta (descuento) y costos financieros asociados a la deuda respectiva fueron incluidos en el vencimiento por año.
(C) Estos cálculos se obtuvieron con base a los dólares estadounidenses reales y están incluidos en la sección de Notas y Definiciones, y no están
calculadas bajo las normas regulatorias aplicables.
(D) Cálculos con base al valor de mercado al 30 de septiembre de 2016.
(E) Incluye swap de tasa de interés.
Deuda e Indicadores de Apalancamiento
Capitalización
14
divisas en miles
Ps. US$ Ps. US$ Ps. US$ Ps. US$
- - - - 19 1 19 1 5.0% 3.4%
- - - - 4,192 216 4,192 216 7.2% 4.3%
- - - - 1,407 72 1,407 72 5.0% 3.4%
252 13 - - - - 252 13 2.8% 2.8%
- - 4,949 255 - - 4,949 255 3.0% 3.7%
- - - - 2,077 107 2,077 107 4.7% 4.7%
Subtotal- valor nominal de la deuda 252 13 4,949 255 7,695 396 12,896 664
- - - - 172 9 172 9
Interés por pagar y costo de financiamiento - - - - (93) (5) (93) (5)
Deuda total 252 13 4,949 255 7,774 400 12,975 668 4.8% 4.0%
2.8% 3.0% 6.1% 4.8%
Promedio ponderado de tasa de interés efectiva (B) 2.8% 3.7% 4.3% 4.0%
2.6 4.2 3.5 3.7
Liquidez
Ps. US$
7,511 387
Prestamos desembolsados - -
Cartas de crédito - -
Capacidad disponible 7,511 387
Efectivo no restrindifo 259 13
Liquidez total 7,770 400
2016 2016
Metricas de Deuda ( C)
T hird
Quarter
Seco nd
Quarter
Deuda, menos efectivo e IVA, como % de propiedades de inversión 30.7% 30.7%
Razón de cobertura de cargos fijos 3.96x 4.20x
Deuda/EBITDA Ajustado 4.72x 4.80x
Prom.
Ponderado de
Tasa de Interes
Efectiva (B)
Prom.
Ponderado
de Tasa de
Interes (A)
Garantizada
Crédito Senior
No garantizada
Deuda Hipotecaria
Contrato de crédito revolvente
Menos:
Promedio ponderado de años de vencimiento
remanentes
Prima
Total
2018
2020
2017
Vencimiento
2016
Promedio ponderado de tasa de interés (A)
2019
Línea de Crédito
En adelante
Fija97%
Variable3%
Deuda Fija vs. Variable
Garantizada 60%
No garantizada
40%
Deuda Garantizada vs. No Garantizada
Con Gravamen
41%Sin
Gravamen 59%
Activos Con Gravamen vs. Sin Gravamen(D)
(E)
Copyright © 2016 FIBRA Prologis
3T 2016 Información Suplementaria
(A) Información al 30 de septiembre 2016.
Plataforma Mundial (A)
Patrocinador
15
La plataforma cubre mas del 70% del PIB mundial
Operando en 20 países
665 millones de pies cuadrados (62 millones de metros cuadrados)
~3,300 propiedades industriales
Más de 5,200 clientes de diversos sectores
ASIA
China
Japón
Singapur
AMERICA
Brasil
Canadá
México
Estados Unidos
Austria
Bélgica
República Checa
Francia
Alemania
Hungría
Italia
Países Bajos
Polonia
Eslovaquia
España
Suecia
Reino Unido
EUROPA
Copyright © 2016 FIBRA Prologis
3T 2016 Información Suplementaria
(A) Información al 30 de septiembre de 2016. Las áreas sombreadas representan los clientes que también son clientes de FIBRA Prologis.
Relación de Clientes Globales de Prologis (A)
Patrocinador
16
(% Renta Neta Efectiva)
3.1
1.6
1.2 1.2 1.1
1.0 0.9 0.9 0.9 0.7
0.6 0.6 0.6 0.5 0.5 0.5 0.5 0.5 0.4 0.4 0.3 0.3 0.3 0.3 0.3
0
1
2
3
Am
azon
DH
L
Ge
odis
XP
O L
og
istics
Ku
eh
ne +
Nag
el
Fe
dE
x
Hom
e D
epo
t
Wa
l-M
art
CE
VA
Log
istics
Nip
pon
Exp
ress
BM
W
DS
V A
ir a
nd
Se
a
UP
S
U.S
. G
overn
me
nt
DB
Sch
en
ke
r
Hitach
i
Ing
ram
Mic
ro
Te
sco
Pa
na
lpin
a
Pe
psiC
o
Cal C
art
age
Be
st B
uy
LG
AP
L (
Nep
tun
eO
rie
nt
Lin
es)
La P
oste
Copyright © 2016 FIBRA Prologis
3T 2016 Información Suplementaria
(A) Información al 30 de septiembre 2016.
(B) Basado en pies cuadrados construibles.
Proyección de Crecimiento Externo Identificado
Patrocinador
17
4.9 0.3 1.6 1.5 0.6
Ciudad de México Guadalajara Monterrey Reynosa Juárez
Crecimiento Externo a través del Desarrollo de Prologis
(MPC) (A)
33.3 2.8 8.9
Portafolio de FIBRAPL
Banco y Expansión
de Tierra(B) de
Prologis y FIBRAPL
45.0
Banco y Expansión de Tierra de Prologis y FIBRA Prologis en Base a
PC Construibles (MPC)
Edificios en
Desarrollo de
Prologis
• Crecimiento potencial de
35% en los próximos 3 a 4
años
• Acceso exclusivo a
propiedades desarrolladas
por Prologis a valor de
mercado
• Derecho de preferencia de
adquisición a terceros para
propiedades provenientes
de Prologis
• Las propiedades
desarrolladas por Prologis
serán ofrecidas a FIBRA
Prologis a valor de
mercado una vez
estabilizadas.
• Prologis tiene una
trayectoria de desarrollo
comprobada por 20 años
• Section 1
Notas y
Definiciones
• Foto: Prologis Jalisco #4, Guadalajara
Copyright © 2016 FIBRA Prologis
3T 2016 Información Suplementaria Notas y Definiciones
19
Para información adicional acerca de nosotros y nuestros negocios, favor de consultar nuestros
estados financieros preparados en conformidad con las Normas Internacionales de la Información
Financiera (“IFRS” por sus siglas en inglés) establecidos por el Consejo de Normas Internacionales
de Contabilidad y presentados a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (“CNBV”) y otros
reportes públicos.
Costos de Adquisición, como fue presentada para la adquisición de edificios, representa el costo
económico y que no necesariamente es capitalizado. Ver detalle de que está incluido en costos de
adquisición en la definición de Tasa de Capitalización Estabilizada.
Ajustes de Ingresos Antes de Intereses, Impuestos, Depreciación y Amortización (”EBITDA”
por sus siglas en inglés). Utilizamos los EBITDA Ajustados para medir nuestro desempeño
operativo. Calculamos los EBITDA Ajustados empezando con el ingreso neto consolidado (pérdida)
antes que otros ingresos y removiendo el efecto de intereses e impuesto sobre la renta, hacemos
ajustes similares a nuestras medidas FFO (ver definición abajo).
Consideramos los EBITDA Ajustados para proporcionar a los inversionistas información relevante y
útil porque permite a los inversionistas ver la utilidad de las operaciones no apalancadas, antes de
los efectos del impuesto sobre la renta, amortización de gastos que no son en efectivo, pérdidas o
ganancias de la adquisición o disposición de inversiones inmobiliarias, pérdidas o ganancias de
ajuste a mercado de las propiedades de inversión y la conversión de pesos a dólares
estadounidenses, nuestra moneda funcional, puntos que afectan en la comparación. También
incluimos un ajuste pro forma en los EBITDA Ajustados para reflejar un período completo de
ingreso neto de operaciones (“NOI” por sus siglas en inglés) en las propiedades operativas que
adquirimos, estabilizamos o de las que disponemos durante el trimestre asumiendo que la
transacción ocurrió al inicio de este trimestre. Al excluir gasto de intereses, los EBITDA Ajustados
permiten a los inversionistas medir nuestro desempeño operativo independiente de nuestra
estructura de capital y endeudamiento y, por lo tanto, permite una comparación más amplia de
nuestro desempeño operativo al de otras empresas, tanto en la industria inmobiliaria como en
otras industrias. Pérdidas y ganancias sobre las primeras extinciones de adeudos generalmente
incluyen los costos de recompra de valores de deuda. Mientras no sean infrecuentes o inusuales,
estos elementos son resultado de fluctuaciones de mercado que pueden tener efectos
inconsistentes en nuestros resultados de operaciones. La economía que fundamenta estos
elementos refleja condiciones de mercado y de financiamiento a corto plazo pero puede opacar
nuestro desempeño y el valor de nuestras decisiones de inversión a largo plazo y nuestras
estrategias.
Creemos que los EBITDA Ajustados ayudan a inversionistas a analizar nuestra habilidad de cumplir
con obligaciones de pago de intereses. Creemos que los inversionistas deberían considerar los
EBITDA Ajustados en conjunto con ingresos netos antes que otros ingresos (la medida principal de
nuestro desempeño) y las demás Normas de Informes Financieros medidas de nuestro desempeño,
para que mejore su entendimiento de nuestros resultados de operaciones, y para hacer
comparaciones más detalladas de nuestro desempeño contra el de otras compañías. Utilizando los
EBITDA Ajustados, un inversionista evalúa los ingresos generados por nuestras operaciones pero
sin tomar en cuenta los gastos o ganancias eliminados incurridos en relación a dichas operaciones.
Como resultado, los EBITDA Ajustados tienen limitaciones como una herramienta analítica y se
deberían utilizar en conjunto con nuestras presentaciones de las IFRS requeridas. Los EBITDA
Ajustados no reflejan historial de nuestros gastos en efectivo o requisitos futuros de efectivo para
capital, gastos de capital, requisitos de distribución o compromisos contractuales. Los EBITDA
Ajustados tampoco reflejan el efectivo requerido para realizar pagos de intereses y capital de
nuestros adeudos vigentes.
Mientras los EBITDA son una medida relevante y ampliamente utilizada para el desempeño
operativo, no representa el ingreso neto antes de otros ingresos como lo definen las IFRS y no se
debería considerar como una alternativa para aquellos indicadores que evalúan desempeños
operativos. Además, nuestro registro de los EBITDA Ajustado podría no ser comparable con los
EBITDA reportados por otras empresas. Nosotros compensamos las limitaciones de los EBITDA
Ajustados al proporcionar a los inversionistas estados financieros elaborados conforme a las IFRS,
junto con esta discusión detallada de los EBITDA Ajustados y una conciliación de los EBITDA
Ajustados de ingresos netos antes de otros ingresos, una medida de las IFRS.
Cálculos de Cantidades Por Cada CBFI (en miles, salvo por cantidades por acción):
en miles excepto cantidades po r
P s. US$ P s. US$ P s. US$ P s. US$
Utilidades
Utilidad neta 445,383 24,211 443,961 27,458 1,167,252 65,724 1,314,205 85,341 Promedio ponderado vigente de CBFI - Básico y
diluido 634,480 634,480 634,480 634,480 634,480 634,480 634,480 634,480
Ut ilidad integral po r C B F I - B ásico y
diluido 0 .7020 0 .0382 0 .6997 0 .0433 1.8397 0 .1036 2 .0713 0 .1345
F F O
FFO, modificado por FIBRA Prologis 490,463 26,565 420,711 26,042 1,398,397 78,336 858,323 55,995
Promedio ponderado vigente de CBFI - Básico y
diluido 634,480 634,480 634,480 634,480 634,480 634,480 634,480 634,480
F F O po r C B F I - B ásico y diluido 0 .7730 0 .0419 0 .6631 0 .0410 2 .2040 0 .1235 1.3528 0 .0883
FFO, modificado por FIBRA Prologis
excluyendo pérdida relizada por IVA 490,463 26,565 420,711 26,042 1,398,397 78,336 1,229,565 79,742
Promedio ponderado vigente de CBFI - Básico y
diluido 634,480 634,480 634,480 634,480 634,480 634,480 634,480 634,480
F F O po r C B F I - B ásico y diluido 0 .7730 0 .0419 0 .6631 0 .0410 2 .2040 0 .1235 1.9379 0 .1257
2015
P o r lo s nueve meses terminado s
el 30 de septiembre de
2016 2015
P o r lo s tres meses terminado s
2016
el 30 de septiembre de
Indicadores de Deuda. Ver abajo para cálculos detallados del período correspondiente:
en miles
P s. US$ P s. US$
Deuda total - a valor nominal 12,894,647 664,378 12,467,255 671,908
M enos: efectivo ( 259,495) ( 13,370) ( 338,461) ( 18,241)
( 69,060) ( 3,558) ( 152,987) ( 8,245)
D euda to tal, neta de ajustes 12,566,092 647,450 11,975,807 645,422
Propiedades de inversión 40,870,051 2,105,770 39,002,981 2,102,020
30.7% 30.7%
30.7% 30.7%
EBITDA ajustado 636,795 34,287 584,113 33,614
163,938 8,653 145,409 7,995
Total de cargos fijos 163,938 8,653 145,409 7,995
Í ndice de co bertura de cargo s f ijo s 3.88x 3.96x 4.02x 4.20x
Deuda total, neta de ajustes 12,566,092 647,450 11,975,807 645,422
EBITDA ajustado anualizado 2,547,182 137,148 2,336,452 134,456
Í ndice de deuda al EB IT D A ajustado : 4.93x 4.72x 5.13x 4.80x
P o r lo s tres meses terminado s el
30 de septiembre de 2016
D euda, meno s efect ivo e IVA co mo un % de
las inversio nes
Í ndice de co bertura de cargo s f ijo s:
D euda, meno s efect ivo e IVA , co mo un %
de pro piedades de inversió n
M enos: IVA por recuperar
Costos financieros
D euda al EB IT D A ajustado :
30 de junio de 2016
Copyright © 2016 FIBRA Prologis
3T 2016 Información Suplementaria
(continuación)
Notas y Definiciones
20
FFO; FFO, modificado por FIBRA Prologis; AFFO (conjuntamente referidos como “FFO”). FFO
es una medida comúnmente utilizada en la industria inmobiliaria. La medida de las IFRS más
directamente comparable a FFO es la utilidad (pérdida) antes de otros resultados integrales.
Aunque la Asociación Nacional de Fideicomisos para Inversiones Inmobiliarias (“NAREIT” por sus
siglas en inglés) ha publicado una definición de FFO, las modificaciones de cálculos de la NAREIT
respecto de FFO son comunes entre empresas inmobiliarias, como empresas que buscan
proporcionar medidas financieras que reflejen en forma significativa sus negocios.
FFO no tiene la intención de representar un sistema de informes financieros y no presenta, y no es
nuestra intención que presente, una imagen completa de nuestra condición financiera y
desempeño operativo. Creemos que los ingresos netos registrados bajo las IFRS continúan siendo
la medida principal de desempeño y que FFO es significativa solo cuando se utiliza en conjunto con
esa medida.
Además, creemos que nuestros estados financieros, elaborados conforme a las IFRS, proporcionan
la imagen más amplia de nuestra condición financiera y nuestro desempeño operativo.
La medida FFO de la NAREIT ajusta el ingreso neto registrado bajo los principios contables
generalmente aceptados en los EU (“US GAAP” por su siglas en inglés) para excluir depreciación de
costos históricos (tales como amortización de comisiones por arrendamientos) y pérdidas y
ganancias de ventas de propiedades previamente depreciadas. Estamos de acuerdo en que estos
ajustes de la NAREIT son de utilidad para inversionistas ya que los Fideicomisos de Inversión en
Bienes raíces (“FIBRAS”) en Estados Unidos fueron creados como un vehículo legal para promover
la inversión pública en el sector de bienes raíces como una clase de activo que a través de la
inversión en firmas o compañías que estuvieran en la inversión y administración de largo plazo de
bienes inmuebles. La exclusión, en la definición de NAREIT de FFO, de ganancias y pérdidas de las
ventas de activos previamente depreciados permite al inversionista y a los analistas el identificar de
manera efectiva los resultados de operación de los activos que se tienen de largo plazo que forman
parte de la actividad principal de la FIBRA y ayuda a comparar resultados de operación entre los
periodos correspondientes.
Como estamos requeridos a presentar nuestros resultados de operación bajo IFRS, nuestra
“definición NAREIT de FFO” utiliza la utilidad neta bajo IFRS en lugar de bajo US GAAP. Las
diferencias significativas entre IFRS y US GAAP incluyen depreciación, la cual no está incluida en
IFRS, y por lo tanto se excluimos las pérdidas y ganancias de la venta de propiedades aun cuando
no han sido depreciadas, y el ajuste a valor de mercado por valuación de las propiedades de
inversión, el cual está incluido en los ajustes para llegar al FFO, modificado por FIBRA Prologis
(definido abajo).
Nuestras Medidas FFO
La NAREIT creó y definió su medida FFO para la industria REIT, al mismo tiempo que reconoció que
la “administración de cada una de sus empresas tiene la responsabilidad y autoridad de publicar
información financiera que considere útil para la comunidad de finanzas.” Creemos que los
titulares de CBFI, inversionistas potenciales y analistas de finanzas quienes revisan nuestros
resultados operativos se conducen mejor por una medida definida FFO que incluye otros ajustes de
ingreso neto registrados bajo las IFRS en adición a ajustes incluidos en la medida de FFO definida
por la NAREIT. Nuestras medidas FFO son utilizadas por la administración al analizar nuestros
negocios y desempeño de nuestras propiedades y creemos que es importante que los titulares de
CBFI, inversionistas potenciales y analistas de finanzas entiendan las medidas que utiliza la
administración.
Utilizamos estas medidas FFO, para: (i) evaluar nuestro desempeño y el desempeño de nuestras
propiedades en comparación a expectativas de resultados y resultados de períodos anteriores,
relacionado con las decisiones de asignación de recursos; (ii) evaluar el desempeño de nuestra
administración; (iii) presupuestar y pronosticar los resultados futuros para que puedan ser de
utilidad en asignación de recursos; (iv) valorar nuestro desempeño en comparación a empresas
inmobiliarias similares y la industria en general; y (v) evaluar como un inversionista potencial
específico impactaría nuestros resultados futuros. Porque creemos que tomamos decisiones en
relación a nuestro desempeño con perspectiva a largo plazo, creemos que es apropiado remover
los efectos de elementos a corto plazo que no esperamos que afecte el desempeño de nuestras
propiedades a largo plazo. El desempeño a largo plazo de nuestras propiedades generalmente se
rige por los ingresos de las rentas. Mientras no sean infrecuentes o inusuales, estos elementos
adicionales que excluimos al calcular FFO, modificado por FIBRA Prologis, están sujetos a
fluctuaciones significativas entre períodos que causan efectos positivos y negativos a corto plazo
en nuestros resultados operativos en direcciones inconsistentes e impredecibles que no son de
importancia para nuestra visión a largo plazo.
Utilizamos nuestras medidas FFO como medidas financieras suplementarias de desempeño
operativo. No utilizamos nuestras medidas FFO, ni las consideramos para ser utilizadas, como
alternativas para ingresos netos antes de otros ingresos capturados bajo las IFRS, como indicadores
de nuestro desempeño operativo, como alternativas de efectivo de actividades operativas
registradas fajo las IFRS o como indicadores de nuestra habilidad para fondear nuestras
necesidades de efectivo.
FFO, modificado por FIBRA Prologis
Para llegar a FFO, modificado por FIBRA Prologis, ajustamos la definición de la medida FFO por
parte de la NAREIT para excluir:
(i) ajustes a valor de mercado por la evaluación de propiedades de inversión; y
(ii) pérdidas y ganancias de tipo de cambio de moneda extranjera de la conversión (basada en
tarifas actuales de tipo de cambio de moneda extranjera) de activos y pasivos denominados en
Pesos;
(iii) el impuesto sobre la renta con respecto de la venta de propiedades;
(iv) pérdidas o ganancias por la liquidación anticipada de la deuda;
(v) gastos relacionados a desastres naturales.
AFFO
Para llegar a AFFO, ajustamos FFO, modificado por FIBRA Prologis para adicionalmente excluir (i)
rentas lineales; (ii) gastos de capital recurrentes (que incluye mejoras en las propiedades, mejoras a
los inquilinos y comisiones de arrendamiento); y (iii) amortización de primas de adeudos y
descuentos netos de cantidades capitalizadas.
Copyright © 2016 FIBRA Prologis
3T 2016 Información Suplementaria
(continuación)
Notas y Definiciones
21
Analizamos nuestro desempeño operativo principalmente por los ingresos por arrendamiento de
nuestras propiedades, neto de gastos de operación, administración y de financiación. Este flujo de
ingresos no se ve afectado directamente por las fluctuaciones en el valor de mercado de nuestras
inversiones en nuestras propiedades o valor de deuda. A pesar de estos elementos mencionados
anteriormente han tenido un impacto importante en nuestras operaciones y se reflejan en nuestros
estados financieros, la eliminación de los efectos de estos elementos nos permite comprender
mejor el desempeño operativo central de nuestras propiedades a largo plazo.
Utilizamos FFO, modificado por FIBRA Prologis y AFFO para: (i) evaluar nuestro desempeño y el
desempeño de nuestras propiedades en comparación con los resultados esperados y los resultados
de los períodos anteriores, en relación con las decisiones de asignación de recursos; (ii) evaluar el
desempeño de nuestra administración; (iii) presupuestar y pronosticar los resultados futuros para
ayudar en la asignación de recursos; (iv) proporcionar una guía a los mercados financieros para
entender nuestro desempeño operativo esperado; (v) evaluar nuestro desempeño operativo en
comparación con las compañías de bienes raíces similares y la industria en general; y (vi) evaluar el
impacto que tendrá una inversión específica en nuestros resultados futuros. Debido a que
tomamos decisiones con respecto a nuestro desempeño con una perspectiva a largo plazo,
creemos que es apropiado eliminar los efectos de los elementos que no esperamos que afecte al
desempeño base a largo plazo de las propiedades que poseemos. Como se señaló anteriormente,
creemos que el desempeño a largo plazo de nuestras propiedades es impulsado principalmente
por los ingresos de arrendamiento. Creemos que a los inversionistas les es más útil si la
información que se pone a su disposición les permite alinear su análisis y evaluación de los
resultados operativos a lo largo de las mismas líneas que nuestra administración utiliza en la
planificación y ejecución de nuestra estrategia de negocios.
Limitaciones en el Uso de Nuestras Medidas FFO
Mientras que creemos que nuestras medidas definidas FFO son medidas suplementarias
importantes, ni la NEREIT ni nuestras medidas de FFO deberían utilizarse solas debido a que
excluyen componentes económicos significativos del ingreso neto antes de otros ingresos
registrados bajo las IFRS y por consiguiente se limitan a herramientas analíticas. Por consiguiente,
estas son tan solo algunas de las muchas medidas que utilizamos cuando analizamos nuestro
negocio. Algunas de estas limitaciones son:
Amortización de bienes inmuebles son costos económicos excluidos de FFO, FFO se limita,
como si no reflejara los requerimientos de efectivo que podrían ser necesarios para futuros
reemplazos de bienes inmuebles. Además, la amortización de gastos de capital y costos de
arrendamiento necesarios para mantener el desempeño operativo de instalaciones
industriales, no se reflejan en FFO.
Ajustes a valor de mercado a la evaluación de propiedades de inversión y pérdidas y
ganancias de adquisiciones y disposiciones de propiedades, representan cambios en el valor
de las propiedades. Al excluir estas pérdidas y ganancias, FFO no captura los cambios
efectuados en el valor de propiedades adquiridas o utilizadas que resulten de cambios en las
condiciones del mercado.
Las pérdidas y ganancias de tipo de cambio de moneda extranjera que son excluidas de
nuestras medidas definidas FFO generalmente son reconocidas en base a movimientos en
tarifas de tipos de cambio de moneda extranjera a través de una fecha específica. La
liquidación definitiva de nuestros activos netos cuyos valores son en moneda extranjera, es
indefinida en cuanto a tiempo y cantidad. Nuestras medidas FFO se limitan a que no reflejan
los cambios actuales del período en los activos netos que resultaron de los movimientos de
tipos de cambio periódicos de moneda extranjera.
Los ingresos actuales por gastos de impuestos que están excluidos de nuestra definición de
medida de FFO definida representan los impuestos que hemos pagado o podríamos pagar.
Las pérdidas y ganancias por liquidación de la deuda que excluimos de nuestra definición de
medida de FFO pueden proporcionar un beneficio o costo para nosotros ya que puede
posicionar nuestra deuda por debajo o por encima de nuestras futuras obligaciones.
Los gastos de desastres naturales que excluimos de nuestra definición de medida de FFO son
los costos que hemos incurrido.
Compensamos estas limitaciones al utilizar nuestras medidas FFO solo junto con el ingreso neto
antes de otros ingresos registrados bajo las IFRS cuando tomamos nuestras decisiones. Esta
información debería leerse junto con nuestros estados financieros completos elaborados bajo las
IFRS. Para asistir a los inversionistas en compensar estas limitaciones, hemos reconciliado nuestras
medidas FFO en nuestros ingresos netos antes de otros ingresos registrados bajo las IFRS.
Cobertura de Cargos Fijos se define como los EBITDA Ajustados divididos entre el total de cargos
fijos. Los cargos fijos consisten en los gastos de ingresos netos ajustados por amortización de
costos financieros y descuentos de deudas (primas) e interés capitalizado. Utilizamos cobertura de
cargos fijos para medir nuestra liquides. Creemos que la cobertura de cargos fijos es importante y
de utilidad para inversionistas porque permite a los inversionistas de ingresos fijos medir nuestra
habilidad para realizar pagos de intereses sobre saldos de adeudos y para realizar dividendos a los
titulares de nuestros CBFI. Nuestros registros de cobertura de cargos fijos podrían no ser
comparables con las coberturas de cargos fijos que reportan otras compañías.
Mercados Globales, incluyen la logística de mercado de la Ciudad de México, Guadalajara y
Monterrey. Estos mercados están altamente industrializados y se benefician de la proximidad de las
carreteras, aeropuertos y centrales de ferrocarril principales.
Renta Neta Efectiva (“RNE”) es calculada al inicio de la renta usando el flujo estimado total que
será recibido por esta renta (incluyendo la renta base y rembolso de gastos) de manera anualizada.
El número por pie cuadrado es calculado dividiendo la renta neta efectiva anualizada por los pies
cuadrados ocupados de la renta.
Cambio de Renta Neta Efectiva representa el cambio de la cartera de propiedades que se
encuentra operando en precios netos efectivos de rentas (tarifa promedio sobe el término del
arrendamiento) de arrendamientos nuevos y renovados que se firmaron durante el período, como
se comparó en los precios efectivos de rentas en ese mismo espacio.
Ingreso Neto de Operaciones (“NOI” por sus siglas en inglés) representa el ingreso por las rentas
menos los gastos de las rentas.
Portafolio Operativo incluye propiedades industriales estabilizadas.
Copyright © 2016 FIBRA Prologis
3T 2016 Información Suplementaria
(continuación)
Notas y Definiciones
22
Mercados Regionales incluye los mercados de manufactura de Tijuana, Reynosa y Ciudad Juárez.
Estos mercados son centros industriales para las industrias automotriz, electrónica, médica y
aeroespacial, y se benefician del amplio surtido de mano de obra calificada a costos atractivos y a
la proximidad de la frontera con los E.U.
Mismas Tiendas. Evaluamos el desempeño operativo de las propiedades en operaciones que son
de nuestra propiedad utilizando un análisis de “Misma Tienda” porque la población de propiedades
en este análisis es consistente período a período, eliminando de esta manera los efectos de
cambios en la composición de la cartera sobre medidas de desempeño. En este análisis se incluyen
todas las propiedades que eran propiedad de FIBRA Prologis al 30 de septiembre del 2016 y que
iniciaron operaciones a más tardar el 1 de enero del 2015. Creemos que los factores que causan
impacto en ingresos de rentas, gastos de rentas y en el NOI en la cartera de “Mismas Tiendas”
generalmente son los mismos que los del total de la cartera en operaciones.
Nuestra medida para Mismas Tiendas es una medida que comúnmente se utiliza en la industria
inmobiliaria y se calcula iniciando con el ingreso de las rentas y los gastos de las rentas de los
estados financieros elaborados conforme a las IFRS. En la industria inmobiliaria también es común y
una expectativa de la comunidad de analistas e inversionistas que estos números también se
ajusten para remover ciertos elementos que no sean dinero en efectivo, incluidos en los estados
financieros elaborados conforme a las IFRS para reflejar una cantidad en efectivo del Misma Tienda.
Debido a que esto no es una medida de las IFRS, tiene ciertas limitaciones como una herramienta
analítica y podría variar entre las empresas inmobiliarias.
en miles de dó lares estado unidenses 2016 2015 C ambio (%)
Ingreso s po r arrendamiento -efect ivo ajustado :
Según estados de útilidad integral 43,937 41,863
Propiedades no incluidas en el portafo lio M ismas Tiendas y otros
ajustes (a) (3,532) (935)
(A )
Ingresos directamente facturables del portafo lio M ismas Tiendas 1,360 1,394
Ajuste por nivelación de rentas (45) (902)
Ingreso s po r rentas - M ismas T iendas - efect ivo 41,720 41,420 0.7%
Gasto s po r rentas - efect ivo ajustado :
Según estados de útilidad integral 5,978 5,696
Propiedades no incluidas en el portafo lio M ismas Tiendas y otros
ajustes (a) (427) (98)
(B )
Gastos directamente facturables del portafo lio M ismas Tiendas 1,360 1,394
Gasto s po r rentas - M ismas T iendas - efect ivo 6 ,911 6 ,992 -1.2%
N OI-efect ivo ajustado :
Según estados de útilidad integral 37,959 36,167
Propiedades no incluidas en el portafo lio M ismas Tiendas y otros
ajustes (a) (3,105) (837)
Ajuste por nivelación de rentas (45) (902)
N OI M ismas T iendas - efect ivo ajustado 34,809 34,428 1.1%
Ajuste por nivelación de rentas (57) 877
N OI M ismas T iendas 34,752 35,305 -1.6%
P o r lo s tres meses terminado s el 30 de septiembre
(a) Para calcular el ingreso en Mismas Tiendas, se excluyen las comisiones netas de
terminación y de renegociación que nos permiten evaluar el crecimiento o disminución
de los ingresos por arrendamiento de cada propiedad sin tener en cuenta los elementos
que no son indicativos del desempeño operativo recurrente de la propiedad.
Ocupación Promedio en Mismas Tiendas representa el porcentaje promedio de ocupación del
portafolio de Mismas Tiendas para el periodo.
Estabilización se define cuando una propiedad que fue desarrollada ha sido completada un año
atrás o está 90% ocupada. Una vez estabilizada, la propiedad es movida a nuestro Portafolio
Operativo.
Rendimiento Estabilizado Estimado es calculado con el NOI asumiendo la ocupación estabilizada
dividido entre los Costos de Adquisición o ITE, según aplique.
Tasa de Capitalización Estabilizada igual a ingreso neto de operaciones estabilizado dividido
entre el “costo total de adquisición”. El NOI estabilizado es igual a doce meses de los ingresos
brutos de renta potenciales (renta base, incluyendo la renta por encima o por debajo de la renta de
mercado, más gastos de operación recuperables) multiplicado por 95 % para ajustar el ingreso a un
factor de vacancia estabilizada de 5%, menos los gastos de operación estimados. El costo total de
adquisición comprende el precio de compra más 1) los costos de cierre de la transacción, 2) todos
los costos de diligencia, 3) gastos de capital inmediatos (incluyendo dos años de mejoras a la
propiedad y todas las comisiones de arrendamiento y mejoras del inquilino requeridos para
estabilizar la propiedad), 4) los efectos de asumir la deuda a mercado y 5) el valor presente neto de
renta gratis, en caso de que aplique.
Retención de Clientes son los pies cuadrados de todos los arrendamientos rentados por
arrendatarios existentes divididos entre los pies cuadrados de todos los arrendamientos terminados
y rentados durante el período que se reporta, excluyendo los pies cuadrados de arrendatarios que
incumplieron o compraron antes de la terminación de su arrendamiento, arrendatarios a corto
plazo y las rentas de pies cuadrados de mes a mes.
Costos de Rotación representan los costos incurridos en relación con la firma de un
arrendamiento, incluyendo comisiones de arrendamientos y mejoras del arrendatario. Las mejoras
del arrendatario incluyen costos por la preparación de un espacio para un nuevo arrendatario y
para la renovación de un arrendamiento con el mismo arrendatario. Excluye costos por la
preparación de un espacio que es rentado por primera vez (ejemplo: en una nueva propiedad de
desarrollo).
Inversión Total Estimada (“ITE”) representa el costo total estimado de desarrollo o expansión,
incluyendo la tierra, el desarrollo y los costos de arrendamiento. Se base en las proyecciones
actuales y está sujeto a cambios. Las transacciones en pesos se convierten a dólares
estadounidenses al tipo de cambio al cierre del periodo o a la fecha de inicio de desarrollo para
efectos del cálculo de desarrollo inicia en cualquier periodo.