Upload
jorge-cortez
View
21
Download
0
Embed Size (px)
DESCRIPTION
negocios financieron mobiliarios
Citation preview
El Boom del Fideicomiso de la Cons-truccin
Integrantes:
Barletta,Guido.Nregistro:846.459. Ganza,JuanCruz.Nregistro:845.926.
ElBoomdelFideicomisodelaconstruccin.
ndice:
1. Aspectosjurdicos.3.1.1 Queselfideicomiso?3.1.2 Caracteresdelfideicomisocomocontrato.3.1.3 Partesintervinientes.5.1.4 LadobleNelsondelfideicomisoordinario.7.1.5 Desdecuandocomienzaatenerefectosfrenteaterceros.9.1.6 Diferenciaconelcontratodemandato.9.1.7 Diferenciaconelcondominioindiviso.10.1.8 Porqunounasociedadannima?10.1.9 Extincindeldominiofiduciario.11.
2 Aspectoimpositivo.12.2.1 Impuestoalasganancias.12.2.2 Gananciamnimapresunta.17.2.3 Impuestoalvaloragregado.19.2.4 Impuestoalosbienespersonales.22.2.5 Impuestoalosingresosbrutos.22.2.6 Impuestoalossellos.23.
3 Tratamientocontable.25.4 Elinstitutoenotrospases.31.
4.1 FideicomisoenEstadosUnidos.31.4.2 FideicomisoenBrasil.32.4.3 FideicomisoenMxico.33.
5 Anlisisdelmercadodelaconstruccin:periodo20022010.37.6 Conclusin.47.7 Bibliografa.48.
2
ElBoomdelFideicomisodelaconstruccin.
1. AspectosJurdicos1.1. Queselfideicomiso? Esuncontrato,quecomoherramientajurdicabrindaflexibilidad,proteccinycontrolparalaconsecucindeproyectosdeinversinynegociosengeneral.Justificadoporserunacuerdoprivadoquecreaunpatrimoniodeafectacinsegregadoaldelaspartesqueloconstituyen(fiduciantes),quepermiteafectarunbienoconjuntodebienesalcumplimientodeunciertodestinoporuntiempolimitado.Noesunsujetodederecho,sinounpatrimoniosegregadoquedebeseradministradodeacuerdoacondiciones preestablecidas contractualmente (mandato fiduciario), por un sujeto de derecho (fiduciario),independienteyexperto.ComohaexpresadoeldoctorMarioCarregal,panelistadelIXCongresoLatinoamericanode Fideicomiso: surgeunefectodeproteccinpatrimonial,el fideicomiso generaunefectocampanaqueaslayprotegealosbienesaportadosylosexcluyedecualquieraccinlegalpotencialdetercerosconrespectoalosfiduciantes,quenosonotracosaquelosconstituyentesdelmismo,yporlotanto,losquetransfierenlosbienesfideicomitidosperoconinstruccionesexpresasdeldestinodeestosbienesaportados.
La ley24.441,promulgadaenenerode1.995, reglamentel institutodel fideicomisocreadapor losartculos2.661y2.662delCdigoCivil.En suartculo1defineal fideicomisoestableciendo:Habrfideicomisocuandounapersona(fiduciante)transmita lapropiedadfiduciariadebienesdeterminadosaotra(fiduciario),quienseobligaaejercerlaenbeneficiodequiensedesigneenelcontrato(beneficiario),yatransmitirloalcumplimientodeunplazoocondicinalfiduciante,albeneficiariooalfideicomisario.Delmismosedesprendequelaleysloreglamentaelfideicomisocomoactobilateral,esdecirelcontractual,queeselquenos interesaanosotrosen la industriade laconstruccin(existetambinelfideicomisotestamentariocomounactojurdicounilateraldeltimavoluntadcuyoestudionointeresaenestetrabajo).Antesdeseguirconelestudiodelart.1debemosremarcarquenosconcentraremosensuvariantecontractualnofinanciero.Elcontratoexistirdesdeelmomentoenqueelfiduciantesecomprometeatransferirlapropiedadfiduciariadelosbienesyelfiduciarioaceptaladesignacin,esdecir, seperfecciona yproducirefectosdesdeque laspartesmanifiesten su consentimiento.Porloquesonpartedelcontratodefideicomisoelfiducianteyelfiduciario;siendoelbeneficiarioyel fideicomisarioterceros legitimados,con interesesamparadospor lasestipulacionesa favordetercerosdelart.504delC.Civ(Sienlaobligacinsehubiereestipuladoalgunaventajaafavordeuntercero,stepodrexigirelcumplimientode laobligacin,si lahubieseaceptadoyhcholosaberalobligadoantesdeserrevocada).(Msadelanteeneltrabajoestudiaremosacadasujetoenparticular) Antesdeldesarrollode lasaspectos jurdicosdelcontrato,consideramos importantedestacarquelatransmisindelapropiedadsinelencargodeconfianzaoelencargodeconfianzasinlatransmisinde lapropiedadnoes fideicomiso,aspectos fundamentalesque lodiferenciasdeotros institutosjurdicos.Enelfideicomisolatransmisindelapropiedaddelosbienesnoestransaccional,esdecir,noesattulogratuitouoneroso,sinoattulofiduciario,attulodeconfianzacarentedecontenidoeconmico.Sinembargo,en laprctica, sobretodoenel tipode industriaqueanosotrosnos incumbe, seestablecenprestacionesdirectaso indirectasdentrodelcontratoquenoproducensunulidad.Estoesdesumaimportanciaparaentenderlosaspectosimpositivosendonde,comoveremosenlapartepertinente del trabajo, es fundamental el anlisis de la realidad jurdicoeconmica subyacente, hasta elextremodequeelfiscoporintermediodedictmenespresumelaonerosidadenciertastransferenciasdebienes.1.2. Caracteresdelfideicomisocomocontrato1.2.1. Consensual Esta clasificacin surgedelartculo1.140delCdigoCivil: los contratos son consensualesoreales.Loscontratosconsensuales,sinperjuiciodeloquesedispusiesesobrelaformadeloscontratos,quedan concluidosparaproducir susefectospropios,desdeque lasparteshubiesen recprocamentemanifestadosuconsentimiento.Elcontratodefideicomisoesconsensualporserplenamenteexigibleysurtirefectosentrelaspartesapartirdelacuerdosusvoluntadessinnecesidaddequeseentreguenlos
3
ElBoomdelFideicomisodelaconstruccin.bienesparasuperfeccionamiento.Tantoenloatinentealaprestacindelosserviciosporelfiduciario,comoenloreferentealatrasmisinfiduciariadelapropiedad.(encuantoalcomienzoenqueproducenefectofrenteatercerosverelpunto1.5.)1.2.2. BilateraloUnilateral Segnelartculo1.138delCdigoCivilsoncontratosbilateralesaqullosenque laspartesseobliganrecprocamentelaunahacialaotra.Enelcasodelaprestacindelserviciodelfiduciariolabilateralidadseexteriorizaenqueambaspartes(fiducianteyfiduciario)tienenprestacionesasucargo,lascualessoninterdependienteslaunadelaotra.Elfiduciantepagaunprecioparaqueelfiduciariolleveadelanteelmandatofiduciario,yesteltimoseobligaallevarloacabo.Estoposibilitaalaspartesalegarlaexcepcinalcumplimientodelaprestacinacargodeunapartesilaotrapartenohacumplido(conformeart.1.201delC.Civ.).Encambio,enloquerespectaalatransmisindelapropiedadfiduciaria, labilateralidaddelcontratodependerde laexistenciadeunaobligacinfijadaenelcontratoporpartedelbeneficiarioy/odelfideicomisarioderetribuiralfiduciante.Sitalobligacinnoestuvieseestipuladanosencontraramosfrenteaunaestipulacinunilateralafavordeterceros.1.2.3. OnerosooGratuito Loscontratossernonerosocuandolasventajasqueprocuranaunauotradelaspartesnoleesconcedidasinoporunaprestacinqueellalehahecho,oqueseobligaahacerle(art.1.139delC.Civ.).Paraelestudiodeestaclasificacinhayquediferenciarnuevamenteentrelaprestacindeserviciosfiduciariosy latransmisinde lapropiedadfiduciaria.Conrespectoalprimero la ley24.441ensuartculooctavopresumelaexistenciadeunacontraprestacinafavordelfiduciario,salvoqueenformaexcepcionalenel contrato sehayaestipulado lagratuidaddel servicio fiduciario.Por suparte,en loreferentealatransmisinquehaderealizarelfiduciantealfiduciario,lamismanoesattuloonerosoogratuitosinoattulofiduciario.Sinembargo,dependiendode laexistenciaonoderetribucinportaltransmisincabe laaplicabilidadde lasreglasrelativasa loscontratosonerososogratuitos.Lo importanteeselestudiodelnegociojurdicoquesubyaceenelfideicomiso,yaquedeladeterminacindelagratuidaduonerosidadde la trasmisindependern losefectos sucesorios, fiscales, concursales,etc(nosestamosrefiriendonicamentea latransmisinenpropiedadfiduciariade losbienesfideicomitidosdelfiduciantealfiduciario).1.2.4. Formalnosolemne Elart.4delaley24.441establecedeterminadasindicacionesquedebencontenerloscontratosdefideicomisocomosersuduracin,derechosyobligacionesdelaspartes,ciertainformacinreferentealosbienes,yotros,porloquesededucequedebersercelebradodeformaescrita.Perotambinhayquetenerenconsideracinlasdiversasclasesdebienesquepuedentenerporobjetosloscontratos,yaqueencadacasosedebernobservarlasformalidadespertinentesacadaunodeellos,incluyendolosrequisitosregistrales.1.2.5. Conmutativooaleatorio Alnohaberunadefinicinenelcdigodetalcategora,ladoctrinaentiendequesonconmutativosaquelloscontratosenquelaspartesdesdeelmomentodesucelebracinconocenlaimportanciayequivalenciaeconmicadelasprestacionesotorgadasoaotorgarseconmotivodelcumplimientodel contrato.Enel casode los fideicomisosel carcterdel contratodependerde lanaturalezadelnegocio subyacente. Si la retribucin por la transferencia de la propiedad fiduciaria se vincula a unhechofuturoeinciertonosencontraremosfrenteauncontratoaleatorio,encambio,silaretribucinyafuedeterminada inicialmente el contrato ser conmutativo. Es relevante esta caracterizacin yaquesiendouncontratoconmutativosondeaplicacinlateoradelaimprevisinyelinstitutodelalesin,quepermitepedirlanulidadoadecuacindelcontratocuandoexistaunprofundodesequilibriodelasprestacionesalmomentodecelebrarelcontrato(art.954delC.Civ.). 1.2.6. Detractosucesivo
4
ElBoomdelFideicomisodelaconstruccin. Estetipodecontratosecaracterizaporlatransmisindelapropiedadfiduciariaqueseextendereneltiempo,paraquesecumplaconelmandatofiduciario.1.2.7. NominadoyTpico Comoyaexplicamos,elCdigoCivilleotorgnombrealinstituto,yluegolaley24.441loregul,pudiendoconsiderarlocomouncontratotpico.1.3. Partesintervinientesenelcontrato Desdeunpuntodevistaestricto, slo seranpartesdel fideicomiso (firmantesnecesarios)elfiducianteyelfiduciario,yaquetantoelbeneficiariocomoelfideicomisarioserigenporlasreglasatinentesalasestipulacionesafavordeterceros.Porlotanto,segnN.Maluminesposiblelaexistenciadehastacuatroposiblesparticipantesperoslodospartes.i1.3.1. Elfiduciante Eslapartequetransmitelapropiedadfiduciariadeunbien,leencomiendaelcumplimientodeunatareaalfiduciario,ydeterminaquienessern losbeneficiariosyfideicomisariosdelcontrato,ademsdeestablecerelplazodelcontrato.Eselquedaorigenalcontrato.Puedetratarsedeunsolosujetocomode laexistenciademultiplicidadde fiduciantes, tantopersonas fsicascomo jurdicas.Unaveztransferidos losbienes,elfiduciantenomantieneconellosningunavinculacindominial,yaquestosconstituirnunpatrimoniodeafectacinindependientealpatrimoniodelydelfiduciario.Sisetuvieselaexpectativaderecibiresosuotrosbienesa laextincindelfideicomiso,noserensucondicindefiduciante,sinodebeneficiarioofideicomisario. Lacalidaddefiducianteestransmisible,salvoestipulacinencontrario.Tendrderechoa: Reservarsederechosdecontrolde lagestindelfiduciario,yderemoverloantedeterminadascir
cunstanciasnoprevistasenlaley. Revocarelcontrato.Losactosdeadministracinydisposicincelebradosporelfiduciarioenelmar
codesusfacultadesquedarnfirmes.Estacircunstanciaestipuladaenelcontratoquitaraestabilidadcontractualydesconfianzaenelnegocio.
Reservarseelderechodecambiaralbeneficiarioydesignarotros.Estederechoesfundamentalparaentenderunnegociodetrsdelafiguradelfideicomiso.Proponemoselsiguienteejemplodentrodelaindustriadelaconstruccindemanerasimplificada:unfiduciantesecomprometeatransferir,enpropiedad fiduciariaaun fiduciario,unterrenoymaterialespara laconstruccindeunedificiodecincounidades.Dentrodelcontratoseestableceasmismoencalidaddebeneficiario,quienserlapersonaquerecibaeldominioplenodetalesunidadesalfinalizarsuconstruccin.Alavezsereservaelderechodecambiaralbeneficiarioydesignarotros.Enestecasonohabratransferenciadebienesattulooneroso,sinembargo,duranteeltrascursodelcontratopodravenderauntercerointeresadounadelasunidades,establecindolocomonuevobeneficiarioyrecibiendoacambiounasumadedinero.Enestecasoelpagoporelderechoarecibirunaunidadnosehacealfideicomiso,sinodirectamentealfiduciante.Esporestoquealosfinesimpositivossiempreesfundamentalestudiarlarealidadeconmicadeloshechos,independientementedelvelojurdicoqueloscubre.
1.3.2. Elfiduciario
Eslapartequeejercelapropiedadfiduciariaparacumplirconelencargofiduciario.Elartculo5delaleyestablecequeelfiduciariopodrsercualquierpersonafsicaojurdica.Sinembargo,existendosexcepcionesaesteprincipioqueson:elfiduciarioordinariopblicoyelfiduciariofinanciero;paraloscuales la leyestablecerequisitosespecialescomoserentidadesfinancierasautorizadassujetasalaley21.526,oserpersonasjurdicasautorizadasporlaComisinNacionaldeValores.Sinembargoparaeltratamientodelaindustriadelaconstruccinnosinteresanicamenteelfideicomisoordinario,porloqueesvlidoloestablecidoenprincipio.Sibiennoseprohbeexpresamentequeelfiduciarioseaalavezfiduciante,surgetalimposibilidaddelart.1delaley,yaqueestablecelatransmisindelapropiedad fiduciariadebienesdeterminadosaotrapersona,y comodijimosanteriormente, se tratadeun
5
ElBoomdelFideicomisodelaconstruccin.contratobilateralpor loque sonnecesariasdospartesdiferentes.Tampocopodrserbeneficiarionifideicomisariocomogranpartedeladoctrinalointerpretaporlaprohibicinlegaldeadquirirparaslosbienesfideicomitidos(art.7delaley:elcontratonopodrdispensaralfiduciariodelaprohibicindeadquirirparaslosbienesfideicomitidos).Peromsalldeloestablecidoenlaletradelaley,esfundamentalparaelespritudelinstituto,queelfiduciariocomoadministradorexpertoseaindependientea laspartes,parabrindarseguridady transparenciaa losnegociossubyacentes,evitandoconflictodeintereses.
Laactuacindelfiduciarioenelcontratoestreglamentadaagrandesrasgosporelart.6delaleyqueestablecequeelfiduciariodebercumplircon lasobligaciones impuestaspor la leyo laconvencin con laprudenciaydiligenciadeunbuenhombredenegociosqueacta sobre labasede laconfianzadepositadaenl.Deestosedesprendequedeberserexperto(capacidadtcnica,experiencia)yaqueactuarconresponsabilidadprofesional.ComoexponeMarioCarregalunbuenhombredenegociosnoserquiennecesariamentedebahacerbuenosnegocios,sinoqueadoptetodoslosrecaudosquelaponderacinyelsanojuicioleaconsejen.Dentrodeesteactuarseencuentralaobligacindetrabajarcontransparencia, loquenosderivaal institutode larendicindecuentas.Estipuladoenunapartedelart.7de la ley,elcontratonopodrdispensaral fiduciariode laobligacinde rendircuentasyentodosloscasosdeberhacersedirigidoalosbeneficiariosconunaperiodicidadnomayoralao.Adems,ladoctrinaentiendequeelfiduciantetienederechoasolicitarlarendicindecuentasanenelcasoenquenohayasidoprevistoenelcontrato,justificadoenelhechoqueastelecorresponde lafacultadderemoveralfiduciariofrenteasumaldesempeo.Sobreestetemasesueledecirqueesel granderechodel fiduciario,yaqueunaadecuada rendicinde cuentasaceptadapor losbeneficiarios,fideicomisariosyeventualmenteporlosfiducianteseslaformadeevitartodocuestionamientoposterioralamisma(salvoenmateriafiscal).EltratamientodelafiguradelarendicindecuentasseencuentraenelCdigodeComercioentrelosartculos68al74,perosuexplicacinnoesincumbenciadeestetrabajo.AmododedefinicintomaremoslaestipuladaporlaCmaraNacionalCivil,salaC:laoperacinporlacualtodapersonaqueactaporcuentadeotro,oenintersajeno,ledaasterazndesucontenido,detallandolosactoscumplidosensunombreointers,mediantelaexposicindetodoelprocesoeconmicoyjurdicopropiodeellos,yestableciendoelresultadofinal.
Encuantoalaresponsabilidaddesuactuar,elart.7delaleyestipulaqueelcontratodefideicomisonopodrdispensaralfiduciariodelaculpaodoloenquepudieraincurrirlosusdependientes.Sinembargo,encuantoalosactosquepodranencuadrardentrodelacategoradeculpososseentiendequesonaquellosejercidosconnegligencia,ligerezaoignoranciadelascosasquedebeconocernecesariamente;yaque ladoctrinaacepta laexistenciaenelcontratodeciertasclusulasde indemnidad,sobretodosielfiduciariorecibeunaretribucinmuyreducidaenrelacincon lacuantade losdaosquepuedesufrir.Tambinexisteunasancinpenalencasodefraudeestipuladaenelart.173 inciso12delCdigoPenal:titularfiduciarioqueenbeneficiopropioodeuntercerodispusiere,gravareoperjudicarelosbienesydeestamaneradefraudarelosderechosdeloscocontratantes.Paraestecasoseaplicaralasancindelart.172delmismocdigo,queimponeprisinde1mesa6aos.
Elsiguientetemaadesarrollareslaretribucindelfiduciario.Aligualqueenelcontratosedebeestipularelencargofiduciario(susobligaciones),tambinsedebenpreverlosderechosdelmismo.Elart.8delaley(LeyN24.441)disponequesalvoestipulacinencontrario,elfiduciariotendrderechoalreembolsodelosgastosyaunaretribucin.Porloquesuactuacinnosepresumegratuita.Sinosehubiesefijadoenelcontrato,lafijareljuezteniendoenconsideracinlandoledelaencomiendaylaimportanciadelastareasacumplir.Estoltimoencasodelitigiojudicial. Porltimoenunciaremosloscasosenqueelfiduciariocesarcomotal: Remocinjudicialporincumplimientodesusobligaciones,ainstanciadelfiduciante;oapedidodel
beneficiarioconcitacindelfiduciante. Pormuerteoincapacidadjudicialmentedeclaradasifueraunapersonafsica. Pordisolucinsifuereunapersonajurdica. Porquiebraoliquidacin. Porrenuncia,sienelcontratosehubieseautorizadoexpresamenteestacausa.Larenunciatendr
efectodespusdelatransferenciadelpatrimonioobjetodelfideicomisoalfiduciariosustituto. Otrascausalesestablecidasenelcontrato,precisadasconclaridadparaevitarconflictos.1.3.3. Beneficiario
6
ElBoomdelFideicomisodelaconstruccin. Esquien tieneelderechode losbeneficioseconmicos resultantesdelpatrimonio fiduciario.Recordemosqueencuantoaestipulacionesafavordeterceros,elart.504delC.Civ.estableceelderechodel interesadoaexigirelcumplimientode laobligacin,siempreycuando lohubieseaceptadoyhcholosaberalobligadoantesdeserrevocadalaobligacin.Elart.2delaleyreglamentemuyclaramentelafiguraporloqueprocederemosasutranscripcin:elcontratodeberindividualizaralbeneficiario,quienpodrserunapersonafsicaojurdica,quepuedeonoexistiraltiempodelotorgamientodel contrato;en esteltimo casodeber constar losdatosquepermitan su individualizacin futura.Podr designarsems de un beneficiario, los que salvo disposicin en contrario se beneficiaran porigual; tambin podrn designarse beneficiarios sustitutos para el caso de no aceptacin, renuncia omuerte.Siningnbeneficiarioaceptare,todosrenunciarenonollegarenaexistir,seentenderqueelbeneficiarioeselfiduciante.Elderechodelbeneficiariopuedetransmitirseporactosentrevivosaporcausademuerte,salvodisposicinencontrariodelfiduciante. Cosas importantesaaclarar.Primero,elnicodueodelpatrimonio fiduciariodurante lavigenciadel fideicomisoenel fiduciario (teneren cuentaqueesunpatrimonio independientealde lapersona),porloquelosbeneficiariosslosonacreedoresdeunaobligacindedarytodadefensadelosbienesdelfideicomisonoesennombrepropiosinosubrogndoseenlosderechosdelfiduciario.Segundo,yelmsimportante,laleyrestringeaunainterpretacinenlacualsepresumecomonoonerosoelhechodeposeerelderechoarecibirlosfrutos(yaseanbienesodinero),justificadoenelhechodequetantoelbeneficiariocomoelfideicomisariorecibenlosbeneficiosylosbienesdelfideicomiso,respectivamente,sinnecesidaddecontraprestacinalguna;porqueaslosestablecielfiduciantealconstituirelfideicomiso,quientampocorecibedeellosningunacontraprestacin.Comovenimosinsistiendoenlaprcticadelaindustriadelaconstruccin,dedesnaturalizalaesenciadelcontratosinllegaraprovocarsunulidad,constituyndoseverdaderosnegociosen loscualessiexistealgntipodecontraprestacinprovocandolaonerosidaddelacto.Esdefundamentalimportanciaelestudiodelnegocioquesubyacedetrsdelafiguradelfideicomiso,sobretodoenloquerespectaalosefectosimpositivoscomoveremosconposterioridad.Enrelacinaestetema,LotitoAgustnopina:eserrneollamarbeneficiarioso fideicomisariosa losadquirentesdeunidadesdeunedificioenconstruccin.Esdecir,si integranalfideicomisocomofiduciantes/beneficiarios,debenefectivamenterevestirtalcondicin.Silecompranalfideicomisooalfiducianteconunboletosoncompradores,ysileprestanalfideicomisoconacreedoresoinversores.1.3.4. Fideicomisario Eseldestinatario finalde losbienes fideicomitidosa laextincindel fideicomiso. Losbienespuedenonocoincidirconlosestrictamenteaportadosporlosfiduciantesalmomentodelaconstitucindelcontrato.Laley24.441obligaqueelcontratocontengaeldestinodeestosbienesalafinalizacin,seacualfuereelcarcterdelosmismos.Esobligacindelfiduciarioentregartalesbienesalfideicomisariooasussucesoresotorgandolosinstrumentosyproduciendolasinscripcionesregistralescorrespondientes,paraculminarconlatraslacinefectivadedominio.Hayquetenerencuentaloantedichoconrespectoalosbeneficiarios,yaqueenestecasotambinlaleypresumelanoonerosidaddelacto.1.4. LadobleNelsondelfideicomisoordinario1.4.1. Mandatofiduciario Comomencionamosen la introduccinaeste tema,unade lasprincipalescaractersticasdelcontratodefideicomisoessuflexibilidad.Comorequisitoquedebecontenerelcontrato,elart.4delaley,establecequeenlsedebehacerreferenciasobre losderechosyobligacionesdel fiduciarioyelmododesustituirlosicesare.Esdecirqueelfiduciantevaaentregarbienesenpropiedadfiduciariaalfiduciarioparaquelosadministre,peronoslosuseguridadjurdicaquedarrespaldadaporlaconfianzadepositadaenelfiduciarioquiendeberactuarcomounbuenhombredenegocios,sinoquesuactuarquedaracotadoybiencercadopor lasobligaciones impuestasenelcontratoporel/losfiduciantes.Eslquiendeterminaelcampodeaccindelfiduciario,quaccionespodrejercer,bajoqucondiciones,enqumomento,cundosernecesaria laaprobacinde losfiduciantesy/o losbeneficiarios,etc.La ley leotorgagranflexibilidad, imponiendomuypocosrequisitos(queveremosacontinuacin),paraqueelfiducianterestrinjaydeterminecualessonlascondicionesdejuegodelfiduciario.Porloque
7
ElBoomdelFideicomisodelaconstruccin.laseguridadjurdicaquebrindaconfianzaalnegociosebasaenqueelfiduciarioactuarbajosuenteraresponsabilidad siperfeccionareactos fuerade losestablecidos contractualmente.Enestemomentotenemosquetraeracolacinelinstitutodelarendicindecuentas,quenoesmsqueelactodedefensaqueposeeelfiduciario(temadesarrolladocuandoestudiamoslafiguradelfiduciario),poresosesueledecirqueexistelibertad,peroparaactuarresponsablemente. La leyestableceuna restriccinenelactuardel fiduciarioensuart.17:el fiduciariopodrdisponerogravar losbienesfideicomitidoscuando lorequieran losfinesdelfideicomiso,sinqueparaelloseanecesarioelconsentimientodelfiducianteodelbeneficiario,amenosquesehubiesepactadolocontrario.Comovemoshayunampliomargenalaautonomadelavoluntaddelaspartes(fiduciantes y fiduciario)paradarle aunnegocioelperfilparticularbuscado.Pero cuidado,es estrictamentenecesarioqueaquelqueadquierabienesdeunfiduciarioleaendetalleelcontratodefideicomisoparaasegurarsequenoestactuandofueradesusfacultades. Aestarelacin jurdicaen laqueel fiduciarioseobligaacumplirconelmandato fiduciarioacambiodelpagodeunacontraprestacinendinero,selaencuadradentrodelinstitutodelalocacindeservicios(art.1493delC.Civ.).Esporestoqueesnecesarioelconsentimientodeambaspartesparaqueelcontratotengaefectojurdico.1.4.2. Patrimonioindependientedeafectacin Elpatrimoniofiduciarioestarcompuestopor losbienesfideicomitidos,quesonaquellosqueel fiducianteseobligaa transferiral fiduciario.Elart.4de la leyestablececomo requisitoqueenelcontratosedeterminelaindividualizacindecadauno,ysiellonofueraposiblealmomentodesucelebracin,deberconstarladescripcindelosrequisitosycaractersticasquedebernreunir,elmodoenqueotrosbienespodrnser incorporadosalfideicomisoyeldestinoa lafinalizacindelmismo.Tambin,elfiduciariopodradquirirotrosbienesparaelfideicomisoconlosfrutosdelosbienesfideicomitidosoconelproductodeactosdedisposicinsobrelosmismos,siempreycuandoelcontratoprevieratalsituacin.Comobienes,debemosentenderquelanormaserefiereacosas(bienesmateriales),crditos,derechos,presentesofuturos,ciertosyperfectamentedeterminadosodeterminables.Esdecir,quelosbienesfideicomitidosnopodrnconsistirenmerasexpectativasoaleatoriasprobabilidadesdeobtencindelosmismos. Ahorabien,qusignificaque losbienessetransmitanattulofiduciario?.Elart.11de la leydisponesobre losbienesfideicomitidosseconstituyeunapropiedadfiduciariaqueserigepor lodispuestoenelttuloVIIdelLibroIIIdelCdigoCivil(delDominioImperfecto)ylasdisposicionesdelaley24.441cuandosetratedecosas,olasqueconsiderenlanaturalezadelosbienescuandostosnoseancosas.Parapoderexplicareldominioimperfectoempezaremosconladescripcindelascaractersticasque identificanaundominioplenooperfecto.Eldominioeselderecho realporelcualunacosa seencuentrasometidaalavoluntadyaccindeunapersona(art.2506C.Civ.).Esteserplenosiempreycuandoseaperpetuo,absoluto(eltitulartieneelmximodefacultadesparausar,gravar,disponerdelacosadentrode los lmites legales),yexclusivo.Eldominio imperfecto,esdecirel fiduciario,compartenicamenteelcarcterdeexclusivo,yaquedeberesolversealfindeunciertotiempooaladvenimientodeunacondicin(art.2507C.Civ.),yademsestrestringidoporlaspautascontractuales,quenoesmsqueelmandatodelfiduciante,porloqueelfiduciarionopuedehacerloquequieraconelbien;esporestoqueest lejosdeserundominioabsoluto.De loexpuestoseconcluyeunade lasprincipalescaractersticasdelpatrimonio fiduciario,esunpatrimoniodeafectacin.Afectadoaldestinoespecficamenteenmarcadoenelmandatofiduciario,fueconstituidoespecialmenteparacumplircontalcometido,nadams;encasoqueelfiduciariosedesvedetaleslimitaciones,actuarbajosuenteraresponsabilidad,debiendoresponderyanoconlosbienesfideicomitidos,sinoconlossuyospropios. Sigamosconlasegundagranventajadelpatrimoniofiduciario,eldenominadoporMarioCarregalefectocampana.Enprincipio,laleyN24.441ensuart.14determinaquelosbienesfideicomitidosconstituyenunpatrimonioseparadodelpatrimoniodelfiduciarioydelfiduciante,rompiendoconelprincipiodeunivocidaddelpatrimoniodeladoctrinaclsicaqueconsiderabaquetodapersonatuvieraslounpatrimonioyquetodopatrimoniocorrespondieraaunasolapersona.Porlotanto,unfiduciariotendrunpatrimonioordinario (dominioperfecto)ytantospatrimonios fiduciarioscomo fideicomisosadministre.Perocreemosanms importante loestipuladoenelartculosiguiente:losbienes fideicomitidosquedarnexentosdelaaccinsingularocolectivadelosacreedoresdelfiduciario.Tampocopodrnagredir losbienes fideicomitidos losacreedoresdel fiduciante,quedandoasalvo laaccinde
8
ElBoomdelFideicomisodelaconstruccin.fraude.Porsuparte,losacreedoresdelbeneficiariopodrnejercersusderechossobrelosfrutosdelosbienesfideicomitidosysubrogarseensusderechos.Eselrespaldolegaldelaindependenciadelpatrimoniodeafectacin,elquenoestaramenazadoporlosriesgosinherentesalosnegociosindividualesdelaspartesdelcontrato.Quedaesclarecidoconlalecturadelart.16delaley:losbienesdelfiduciarionorespondernporlasobligacionescontradasenlaejecucindelfideicomiso,lasqueslosernsatisfechasconlosbienesfideicomitidos;porloquesegeneraunadobleproteccinquebrindaconfianzayseguridadenelnegocio,lasdeudascontradasporelfideicomisoslosernexigiblescontraelpatrimoniofiduciario,queasuveznoresponderporlasdeudascontradasporelfiduciante,elfiduciario,nielbeneficiario.Losacreedoresdeesteltimopodrnaccionarcontralasrentasdelfideicomisoosubrogarseensusderechos,peronocontralosbienesfideicomitidos. Sinembargo,laleydejaexpresamenteasalvolaaccindefraudeparalosacreedoresdelfiduciante.Enlamedidaquedemuestrenlaexistenciadeuntraspasodebienesporelfiduciantedeudoraunfiduciarioconelfindeperjudicarlos,podrnexigirlanulidaddelactoydestruirlacorazadeproteccindelosbienesfideicomitidos.Elartculo962delC.Civ.establececondicionesparaejercerlaaccindefraude(instituidaporelart.961delmismocdigo):
Queeldeudorsehallareenestadodeinsolvencia,estadoquesepresumedesdequeseencuentrafallido.
Queelperjuiciodelosacreedoresresultedelactomismodeldeudor,oqueantesyasehallaseinsolvente.
Queelcrdito,envirtuddelcualseintentalaaccin,seadeunafechaanterioralactodeldeudor. Enelcasoenquelatransmisindelosdelosbieneshayasidoattulooneroso,esprecisoparalarevocacindelacto,queelterceroconelcualhacontratadohayasidocmpliceenelfraude.
Nocomorequisito,sinocomorecomendacin,esimportantequeelfiduciantedeclareygarantice en el contrato,que se encuentra solvente yque el aporte al fideicomisonoperjudica aningnacreedorpreexistente. Adems,enloscasosenqueelfideicomisotengaporobjetofinesilcitos,obusqueenmascararlarealidadeconmicadesusactosbuscandobeneficiosimpropiosaellos,esposiblelavulneracindelaproteccinjurdicadesusbienespordelasaccionesderevocatoriaydesimulacin,ademsdelasaccionesdeineficaciaporlastransferenciasperfeccionadasdentrodelperododesospechaestablecidoenlaleydeconcursosyquiebras(comprendidoentrelainiciacindelacesacindepagosylasentenciadequiebra). Enresumen,losbienesfideicomitidosconstituyenunpatrimonioindependientealdelaspartesdel contrato,afectadonicamentealmandato fiduciario (negocioperseguido).Quedandoa salvo lasaccioneslegalesquepermitandemostrarelfraudeosimulacinparaanularelefectocampanadelosbienes,demostrandoqueelinstitutodeningnmodopresuponeunabusodeformasempleadas,nisuasimilacinalnegociosimulado,comopartedeladoctrinaloestipula,siempreenlamedidaenquesusfinesseanlcitosyajustadosalarealidaddelnegociosubyacente.1.5. Desdecundocomienzaatenerefectosfrenteaterceros? En loscontratos, susclausulas son leypara laspartes,desdeelmomentoenqueprestan suconsentimiento,queenelcasodecontratosescritoscomoel fideicomiso seexteriorizacon la firma.Peroparaqueelcarcterfiduciariodeldominiotengaefectosfrenteatercerossernecesarioquesecumplanconlasformalidadesexigiblesdeacuerdoalanaturalezadecadaunodelosbienesfideicomitidos(art.12de la ley).Esdecir,queparaqueseconfigure latradicinde lacosadelpatrimoniodelfiduciantealpatrimoniofiduciario,habrquecumplircon lasexigenciasestipuladasparacadatipodebien.Adems,elart.13disponequecuandosetratedebienesregistrables,sedeber informara losregistroscorrespondientesdelatransferenciafiduciariadelapropiedadanombredelfiduciario.Amododeejemplo,recordemosqueenelcasodepersonasfsicascasadasesnecesarioelconsentimientoconyugalconrespectoatransmitirogravarbienesgananciales,cuandosetratedeinmuebles,derechosobienesmueblesregistrables.1.6. Diferenciasconelcontratodemandato
Elmandatoestdefinidoenelart.1869delC.Civ.:comocontrato,tienelugarcuandounapartedaaotraelpoder,questaacepta,pararepresentarla,alefectodeejecutarensunombreydesu
9
ElBoomdelFideicomisodelaconstruccin.cuentaunactojurdico,ounaseriedeactosdeestanaturaleza.Asuvez,elart.221delC.Comerciodefinealmandatocomercial:engeneral,esuncontratoporelcualunapersonaseobligaaadministrarunoomsnegocioslcitosdecomercioqueotraleencomienda.Enunaprimeraimpresin,elfideicomisoyelmandatoparecen institutosparecidosencuantoalmandatofiduciario,sinembargo,veremos lodismilesque son sobresaltando las ventajasquepresentael fideicomiso. Enprimer lugar, elmandatarioactaporcuentayennombredeotro,mientrasqueelfiduciarionoactaporcuentadelfiduciantesinoensuroldefiduciario.Ensegundolugar,yelmsimportante,elmandatarionoasumelapropiedaddelosbienesmientrasqueenelfideicomisosiempredebeexistirunatransmisindepropiedadfiduciaria,creandoelpatrimonioindependientedeafectacindelqueyahemoshablado.Esdecir,queenelcontratodemandato, losbienesadministradosporelmandatarionoseencuentranprotegidoscomoenelfideicomiso,sinoquesiguensiendopropiedaddelmandante,dondesusdeudaspuedencomprometer ladisponibilidadde losmismos.Porltimo,mencionaremosqueenelmandato lareglageneraldeextincinesporlamuertedelmandanteydelmandatario,mientrasqueelfideicomisonoseveafectadopor lamuertedel fiducianteodel fiduciario, salvoque sehubieseprevisto como causalespecficaenelcontrato.Adems,sinadadiceelmandatosobresurevocabilidad,comoreglageneralestpermitida,encambioenelfideicomisolafacultadderevocacindebeestarexpresamenteprevistaparaqueexista,casocontrarioesirrevocable. Bsicamenteelfideicomisobrindamsconfianzayflexibilidadencuantoalarealizacindeunnegocio,alavezquejurdicamentebrindaunaproteccinsinigualalosbienesfideicomitidosquesloseencuentranexpuestosacontingenciasyriesgospropiosdelfideicomiso. 1.7. Diferenciasconelcondominioindiviso
SegnelCdigoCivil,elcondominioeselderecho realdepropiedadqueperteneceavariaspersonas,porunaparteindivisasobreunacosamuebleoinmueble.Enestecaso,unconsorciodepropietariosadquierenun terrenoun condominio, sobreel cual se construyeunedificioal costo, cuyasunidadesseafectarnalsistemadepropiedadhorizontal,adjudicndoseentreellosdemaneraacordeconlosaportesefectuados.Partedeladoctrinasostienequelarealidadeconmicadelosfideicomisosdeconstruccinalcostoessustancialmente lamismaque ladelcondominio indiviso.Sinembargo,elFiscoofrecedistinto tratamiento impositivopara ambas figuras.Enel casoel condominio indivisoelFiscoseal:setratadeunamancomunidaddebienes,nodeunaasociacindepersonas,enlasquesuscomponentesparticipanencalidaddecopropietarios.Esuninstitutosuigenerisenelquediversaspersonasadquierenunterrenoencondominioconlaintencindeedificarsobreluninmueblealcostoenpropiedadhorizontal,abonandolassumasnecesariasparaesefinyadjudicndosealafinalizacindelaobralasunidadesconstruidas,demaneraacordeconlosaportesefectuados.Laadjudicacinmencionada,por lotanto,nopuedeserconsideradaunaventa,dadoqueno implicatransmisindedominioalguno,puestoqueel consorcionoposea la titularidaddeldominiodel inmueble.Perodiferentecriterioesmantenidoenelcasodefideicomisosdeconstruccinalcosto,enelquelaAFIPpresumelaonerosidaddelacto,comodesarrollaremosmsadelanteeneltrabajo.
Entonces,porquseutilizaelfideicomiso?Larespuestaesmuysimple,elfideicomisopresentaventajas jurdicasqueprotegea losbienes invertidos.Enelcasodelcondominio indiviso, lasobraspuedenparalizarseylosresultadosserafectadosanteelfallecimiento,embargoodemandadedivorciodecualquieradeloscondminos.Comotodosposeendurantelaconstruccin,unaporcinindivisadelosbienes,estapuederespondercontralosacreedoresdelcondmino,yenelcasoextremodequenosellegueaunacuerdoconlosrestantescondminos,elacreedorpodrexigirelrematedelbienparaelcobrode sucrdito.Adems,ante lasdeudasgeneradasporesaconstruccin, todos lospropietariosresponderndeformasolidariaeilimitada,deformasimilarqueenunasociedaddehecho.1.8. PorqunounaSociedadAnnima?
Ladiferenciaprincipalesquelosfideicomisosbrindanmayoragilidadyflexibilidadparalaconcrecindeunnegocioenlaindustriadelaconstruccin: Losfideicomisospermitenelpagodeutilidadesa los largodelproyectosinnecesidaddequeexistaunbalanceaprobadoconutilidadeslquidasyrealizadas. Los inversoresenunfideicomiso,msallde lacuantadesu inversin,tienen lacertezay laseguridaddeque lautilizacin ydisponibilidadde losbienes fideicomitidos sernicamentepara la
10
ElBoomdelFideicomisodelaconstruccin.concrecinde la inversinobjetodelcontrato.Esenstedonde los inversoresestablecendecomnacuerdoelobjetivodelnegocio.Enunasociedadannima,losaccionistastienenfacultadesdeadministracinydireccinenproporcinasuinversin(accionesquedanpoderdevotoenlasasambleas),porloque los inversoresmspequeos seencuentranvulnerablesa loquepuedandecidiraquellos conmayorparticipacin.Enlaindustriadelaconstruccinlosinversoresgeneralmentenoseconocen,sonpersonascon intereses individuales reunidasporunproyectocomn,por loqueparaestoscasosuncontratodefideicomisobrindamsseguridadyconfianza. Permitelacreacinderganosdecontroldelfiduciarioouncomitalquedebaconsultarfrente adeterminados temas.En cambio,enel casode sociedades annimas slo sepuedenutilizar losrganossocietariosprevistosen laLeydeSociedadessinadmitirsumodificacinsustancias.Recordemoseltemadelencargofiduciario,enelquelosfiduciantesdeterminanlasfacultadesdelfiduciario.ElpresidentedelDirectorioen casodeunaS.A. tendr laobligacindeactuarcomo buenhombredenegocios,sinembargosulibertadnoseveracotadaporelactadeconstitucindelasociedad,generandomayoresriesgosenlainversin. Losprocedimientosdeconstitucinyliquidacindeunasociedadsonmsrgidosycostosos. EnunaS.A.nosepermiteelaportedeservicios,aquellosnodinerariosdebenintegrarsetotalmenteenelactodeconstitucin,ylosdinerariostienenunplazomximodedosaosparaserintegradosconlaprohibicindeaportarunimportemenoral25%suscripto.
Esimportantedestacarqueambosinstitutosofrecenproteccinalpatrimoniopersonaldelosinversoresfrenteacontingenciasocasionadasporlasociedadoelfideicomiso.Peroelcontratodefideicomisobrindaanmsseguridadyaquelosbienesfideicomitidosseencuentranexentosdelasaccionesde losacreedorestantodel fiduciantecomodel fiduciario.En lassociedadesannimas, lossociosposeenaccionesquenosonmsquettulosdepropiedaddeunafraccindelpatrimoniosocietario,quesseencuentranvulnerablesantecontingenciaspropiasdelinversorporformarpartedesupatrimoniopersonal.
Enconclusin,paraproyectosde inversindecortoymedianoplazocomo laconstruccindeunedificioodeunidadesenpropiedadhorizontal,dondelosparticipantesnopretendenpermanencia,lamejorherramientaeselcontratodefideicomiso.Porsuparte,unasociedadquelimitelaresponsabilidaddesussocioseselvehculolegalperfectoenloscasosenqueexistaaffectiosocietatispararealizarunaactividadalargoplazoconintencindeperdurabilidad.1.9. Extincindeldominiofiduciario.
Elobjetivodeestecaptuloesdesarrollarlascausalesdelafinalizacindelcontratoysusefectos.Lasprimeras,seencuentranestipuladasen losart.16y25de la ley24.441,sinolvidarnosde losinstitutosdedoloysimulacindesarrolladosutsupra: Cumplimientodelplazoocondicin:laleyestableceunplazomximolegalde30aos,exceptoenfideicomisosafavordeincapaces. Revocacinporelfiduciante:siempreycuandosehallareservadoexpresamenteesafacultadenelcontrato.Larevocacinnoposeeefectosretroactivos,porloquelosactosrealizadosporelfiduciarioquedanfirmes. Cualquierotracausalprevistaenelcontrato. Insuficienciadelpatrimoniofideicomitido:elart.16delaleyestablecelaimposibilidaddedeclaracinenquiebrayaperturadeconcursodeunfideicomiso.Enelcasoquelosbienesseaninsuficientesparaatender lasobligacionescontradasporel fideicomiso,seprocederasu liquidacin, laqueestaracargodelfiduciario,quiendeberenajenarlosbienesquelointegrenyentregarelproducidoalosacreedoresconformeelordendeprivilegiosprevistosparalaquiebra.Sinembargo,esaplicableparaestetipodecontratoelmecanismodeacuerdopreventivoextrajudicial,elcualpermitiraalfiduciariorefinanciarsusdeudasparacumplirconlaobjetocontractual.
Producidacualquieradelascausalesmencionadas,desapareceralaproteccindelosbienes,yestosdejarandeserunpatrimonioindependiente,porloqueelfiduciariotienelaobligacindeentregarlosalosfideicomisariosestablecidosenelcontratoosussucesores.Entodosloscasos,debeotorgarlosinstrumentosnecesariosparaconcretarlatradicindelacosa,ascomocontribuirconlasinscripcionesregistralesquecorrespondan.Porltimo,lecorrespondebrindarlarendicinfinaldecuentas.
11
ElBoomdelFideicomisodelaconstruccin.
2. AspectosImpositivos2.1.Impuestosalasganancias:Conceptosintroductorios:
ParacomenzarelanlisisimpositivodeltratamientodelFideicomisoenlaConstruccinsedeberesolverantes sinosencontramosanteuna transferenciaonerosa,de fiduciaogratuita.Esto resultaclaveparalaconfiguracindelosdistintoshechosimponibles.Oneroso,GratuitoodeConfianza?:
PorunladotenemoslaposturadelaDoctrinaespecializadaenDerechoFiduciarioqueafirmaquelatransferenciaquehaceelfiduciantedelapropiedadfiduciariaesaslotitulodeconfianzaynoatitulooneroso,yaqueelfiduciarionosecomprometeadesembolsarelcontravalordelbienquerecibeniarealizarunacontraprestacindevalorequivalenteafavordenadie.Elfiduciarionopretendeenriquecerseconlosbienestransmitidos.Tampocoesatitulogratuito,porcuanto latransferenciaencuestinnoesuna liberalidadafavordelfiduciario.Alprestacina laqueseobligael fiduciariode transmitir lapropiedadplenade losbienesfideicomitidosalfideicomisariounavezcumplidoelplazoocondicinestablecidaenelcontrato,noesunacontraprestacindelfiduciario,sinolaculminacindelmandatofiduciariooencargodeconfianzadelfiduciante.Dentrodeestacorrientedepensamientoencontramoslossiguientestrabajos:
- ConsorcioFiduciariopara laConstruccinalCostoTratamiento ImpositivodePedroUrretsZavala,ao2006.
- FideicomisoInmobiliariooparalaConstruccindeLorenaAlmadayCeciliaMatich,ao2007.- Fideicomiso:LaFaltadeSeguridadJurdicaTributariaylaContradictoriaActituddelFiscopo
nenenRiesgosuutilizacindeMarceloBadra,ao2007.- Fideicomisovinculadosconnegocios inmobiliarios.Algunasconsideraciones fiscalesdeCal
cagnoGabriel,ao2007.- FideicomisosInmobiliariosalCosto:SuMuerteporrazonesfiscales?deGabrielGotlib,Wal
terKeinigeryCarlosKaplan,ao2008.- Fideicomisos:aspectosconflictivosdelaactualidaddeLilianaMolas,ao2009.
Laopininde laAFIP:elFiscoa travsde losaos fueemitiendodiferentesdictmenesacercadesupostura,alcualveremosnofuesiemprelamisma.
- Dictamen103/2001:sehacereferenciaaunfideicomisodeadministracin,porelcuallapersonafsicatransmitelapropiedaddeunbieninmuebleatituloimperfectoaotrapersonafsica.Losbeneficiariosqueademssonfideicomisariossonelpropiofiduciante,suesposa,sushijosysusfuturosherederosuniversales.Atentoaquelatrasmisinfiduciariadeinmueblesnotienecarcteroneroso,yenrazndelasdisposicionesdelArt.7de laLey23.905seconcluyequedicho traspasodebienesnoseencuentrasujetoalimpuestoalatransferenciadeinmueblesdepersonasfsicasysucesionesindivisas.
- Dictamen17/2002:enestecaso,elobjetodelfideicomisoes laadministracine inversinde
losbienesfideicomitidosylaconstitucindegarantasafavordeunoomsdeudoresqueindiqueelfiduciante.LaAFIPsepronunciadiciendoqueenprincipionoseproduciraenelcontratodefideicomiso,unatransmisinonerosanigratuitadelbienencuestin,sinoqueelmismoestransferidoattulode confianza,pero tambin seha advertidoqueen cada casoenparticular sedeben
12
ElBoomdelFideicomisodelaconstruccin.
examinar las caractersticasdelnegocio subyacenteal contrato,determinando las relacioneseconmicasexistentesentreelfiduciante,elfiduciarioyelolosbeneficiariosofideicomisariossurgidasdentrodelmarco legal instrumentadooestablecidas fueradel,esdecirquesedeberdeterminarsialaluzdelarealidadeconmicaseproducelatransferenciadefinitivadelosbienesaunterceroacambiodeunacontraprestacin.
- Dictamen55/2005:
Conestedictamen laAFIPabandonel criterio sostenidodurante los casi10aosde la Ley24441queinterpretabaquelatransferenciafiduciariadebieneseraaslotitulodeconfianzaycarentedecontenidoeconmico.LaAFIPsostienequelatransferenciaesonerosaporcuantoconsideraquelaprestacinfuturaalaqueseobligaelfiduciariodeentregarlealfiduciantelacantidaddeunidadesterminadasesunacontraprestacinenlostrminosdelartculo1139delcdigocivil(contratoonerososedacuandolasventajasqueprocuranaunauotradelaspartesnolesesconcedidasinoporunaprestacinqueellalehahecho,oqueseobligueahacer.Esatitulogratuitocuandoaseguranaunauotradelaspartesalgunaventaja,independientementedetodaprestacinporsuparte).Aunquecontinuamanteniendolaideadeldictamen17/2002dequeenprincipioesatitulodefiduciaysedebeanalizarelnegociosubyacenteacadacontratoenparticularparadeterminarlaonerosidad.Dictamen16/2006:Analizalaadjudicacindelasunidadesyconcluyequeesonerosa.Aunquesiempredebenevaluarsecadacasoenparticular.
En este caso la definicin como oneroso se basa en que toda vez que los fiduciantesbeneficiariosabonancuotasenfuncindesuparticipacinsebuscael lucro.Ademsagregaelincumplimientodesusaportesdefondosqueprovocauninterscompensatorioypunitorio,existiendo lafacultadderesolverelcontratorespectodeldeudormorosoyreemplazaralfiducianteoriginalporotroquesuscribaelcontratodeadhesin.Porotrolado,silafiduciarianoobtieneunreemplazantepodrtomarfinanciacinexternaosustituiratalfiducianteporlatotalidaddelosfiduciantesquinesadquirirnenfuncindesusaporteslosderechossobrelasunidadescuyaadjudicacinlecorresponderaalexcluido.Todoestollevaaconsiderarquelaoperatoriatieneporobjetolaconstruccinycomercializacindeuninmueblelocualevidenciaelfindelucro.
- Dictamen18/2006Analizalaadjudicacinaligualqueeldictamen06/2006.Concluyedelamismaformaaldecirquedebeanalizarsecadacasoenparticularylasdiferentesrelacionesjurdicasquenacendelcontrato.
Agrega:- Adjudicacindelasunidadesfuncionalesconstruidasporpartedelfideicomisarioalosfiduciantesbeneficiarios:EnIGelfiduciariodeberatribuirlosresultadosobtenidosdelaactividaddesarrolladaalosfiduciantesbeneficiarios.
- Actosrealizadospor los fideicomisariosconposterioridada laadjudicacinde lasunidadesfuncionales:EnIG,encasosesujetoempresa,estnalcanzadosporelimpuesto.Encasodepersonasfsicassedebeanalizarquecumplaconlosrequisitosdeperiodicidad,permanenciayhabilitacinenlafuente.Sedebeanalizarelcasodeedificacinyenajenacinenelrgimendepropiedadhorizontal.LapersonafsicadenopagarIGdeberpagarITI.
13
ElBoomdelFideicomisodelaconstruccin.Entonces,esoneroso?
Reiterandolodichoanteriormenteenlosdictmenes17/2002y55/2005sedebeanalizarcadacasoenparticular:sedebenexaminar lascaractersticasdelnegociosubyacentealcontrato,determinandolasrelacioneseconmicasexistentesentreelfiduciante,fiduciario,beneficiario/syfideicomisario/ssurgidasdentrodelmarco legal instrumentadooestablecidas fueradelesdecirque,sedeberdeterminarsialaluzdelarealidadeconmicaseproducelatransferenciadefinitivadelosbienesaunterceroacambiodeunacontraprestacinDefinicindeVenta:Artculo1323delCdigoCivil:Habrcomprayventacuandounadelaspartesseobligueatransferiralaotralapropiedaddeunacosa,ystaseobliguearecibirlayapagarporellaunpreciociertoendinero.
Adelantamosqueestaposturade laAFIPda lugara lageneracindelhecho imponibleengananciaspor3veces:cuandoseentreganlosbienesalfiduciario,cuandostelodevuelvealfiducianteycuandostelovende.Tratamientoimpositivo
Parael tratamiento impositivohayquediferenciar los fideicomisos financierosde losordinarios.
Enprincipio lautilizacindeestecontratocomo sustento jurdicodelnegocioeconmiconodeberaincidireneltratamientoimpositivo.Laactividadalcanzadanodejaradeestarloniviceversa.
Elfideicomisonoesunasociedadyaquenotienepersonerajurdica,niessujetodederecho.Esuncontratoentrefiducianteyfiduciario.Noobstante,siguiendolaautonomadelderechotributario,laleyasignapersonerafiscalconsiderndolosujetoimpositivo.
Encuantoselodefinecomosujetofiscal,estargravadosegnlaactividadquerealiceygozaradelosmismosbeneficiosquecualquierotrosujetoencuantoaexencionesydems.Diferentespartes:1Fideicomiso
Essujetopasivo.Laleyloasimilaalassociedadesdecapitalyestnalcanzadasal35%susgananciasnetasimponibles.
Laexcepcinestadadacuandoel fiducianteesa lavezbeneficiario siguiendoelArt.69 Inc.a)6),enestecasolarentaseatribuyealbeneficiarioyseacumulaconsusdemsgananciascomorentade3racategora(incisosinnumeroagregadoacontinuacindelincisod)delArt.49y4toArt.sinnumeroagregadoacontinuacindelArt.70DR)Noseaplicaparacasosenqueelfiduciariobeneficiarioseadelexteriornipara fideicomisosfinancieros.
Caberesaltarqueestoesparaelcasodelosbeneficiosdelfideicomisoqueesdiferentealaadjudicacinde losbienesal fideicomisario.Entonces,siel fideicomisoconstruyeyvende,adjudicara lagananciaalosfiduciantesbeneficiariosenfuncinasuparticipacin.
Lasutilidadesquedistribuyan losfideicomisosquesuperan lasganancias impositivasdeterminadaseingresadasporlestnalcanzadasporelimpuestodeigualacin,debiendoretenereingresar,concarcternicoydefinitivo,el35%sobreelexceso.Culeseltratamientoparaelfideicomisoenquecoexistenfiduciantebeneficiario,fiduciantequenoesbeneficiarioosindolo,estnradicadosenelexterior?
14
ElBoomdelFideicomisodelaconstruccin.
Correspondealfiduciario liquidarypagarel35%de laganancianetasujetaa impuestopor lapartecorrespondientealosbeneficiariosnofiduciantesyalosbeneficiariosdelexterior.Asuvez,deberaatribuirlealosbeneficiarosfiducianteslaproporcindelasgananciascorrespondientesaellos.
Losbeneficiariosquenoson fiduciantes reciben lasgananciasdespusdehaber tributadoelimpuestoporloquelaincorporacinasupatrimoniocomoingresosnocomputables.Setratadeconceptosnocomputablesparaladeterminacindelaganancianeta,porloindicadoyporexpresadisposicindelosArt.46y64delaley.Ejerciciofiscal:
UnnotaexternadeAFIP5/99sepronunciadiciendoqueelejerciciofiscalde losfideicomisospodrserdistintaalaocalendario.Ladoctrinainterpretandoel1erArt.agregadoacontinuacindelArt.70DRdelaLeydeImpuestoalasGananciasdicequeelejerciciocomercialyfiscaldelosfideicomisosdebeserelaocalendario.En laprcticacuandose lleveunsistemacontablequepermitaconfeccionarbalanceenformacomercial,elejerciciofiscalpuedeonocoincidirconelaofiscal.El fideicomisoesagentederetencinpor lospagosqueefectuysujetopasiblederetencinpor loscobrosquerecibesegnRG830AFIP.AdjudicacinVs.Venta:
Sedebeanalizarsielfideicomisoconstruyeyvendelasunidades,osilasasignaalosbeneficiarios.Venta:
Comodijimos,si lasconstruyeyvende,pagaraal35%el fideicomisoodistribuir lagananciacuandocorresponda.Peroesimportante,valgalaredundancia,quehayagananciaenlaventa.Eslgico,quesidiferentespersonasserenenparaunirfuerzas,construyeny luegovenden lovanahacerconfinesdelucro.Adjudicacin:
Diferenteeselcasoqueelfideicomisoconstruyaperonovendasinoqueadjudiquelasunidadesalosbeneficiarios.steeselllamadofeideicomisoalcosto.Comovimos,atravsdelosdiferentesdictmenes,sedebeverelnegociosubyacenteencadacontrato.Paraversihaygananciaen laadjudicacindebemosanalizar ladiferenciaentreelcostoyelvalordeplaza(art28y71delaLeydeImpuestosGananciasserefierenalavaluacinavalordeplaza)
Esdecir,lasunidadesparaelfideicomisotienenunvalorqueestadadoporelArt.55delaLeyde Impuestoa lasGananciasquenodiceparaelcasode inmueblesconstruidos,alvalordelterreno(determinadoporel valorde adquisicinmas los gastosnecesariospara realizar laoperacin), se leadicionaraelcostodeconstruccin.Porotroladotenemoselvalordeplazadelasunidades.Sihayunadiferenciaentreambosvaloresseproduceunagananciaqueestasujetaagravamenyserdistribuidaolapagarelfideicomisosegncorrespondacomoyasedijo.
Ladenominacindefideicomisoalcostoseusamuchoparadarlaideadenoonerosidad,yaque,comoelnombrelodice,seestaraadjudicandoalcostosinningunaganancia.Peroestonosiempreesasylarealidadeconmicanosmuestraqueesslounaformadeesconderelverdaderonegociodelcontrato.
Enlaactualidadnoencontramosbeneficiosimpositivosparalautilizacindeestafigura.Sefinanciaelpagodelimpuestoenelcasodeestaralcanzadoelaporteinicial,laadjudicacinylaposteriorventa.2Fiduciante:Continuandoconlalneadeanlisis,debemosdiferenciar:
15
ElBoomdelFideicomisodelaconstruccin.
A. Siesoneroso:hayquediferenciarentrepersonafsicayjurdicaFiduciantePersonafsica:- Sielbienintegrasuempresaoexplotacin:gravadoconIG(durante2aossihaycesedelne
gociosegnArt.72delDRdelaLeyIG)- Bienesadquiridosparacancelarcrditosvinculadosconsuactividadprofesional:estaalcanza
dosegnArt.114delDRdelaLeydeImpuestoalasGanancias.Paraestoentrelafechadeadquisicinyladeventadebenpasarmenosde2aos,sinodebepagarelimpuestoalatransferenciadeinmueblesperonoganancias.
- Siespersonafsicanohabitualista:gravadoenITI.
Habitualidad:enunFallodelTribunalFiscalseconcluyquecorrespondeelIGporelresultadoobtenidopor2contribuyentesporlaventadesendosinmueblesadquiridosalvalordecosto.Alrespecto,considerprobadalahabitualidad,yaqueenelcasoserealizaron4y8operacionesduranteeltranscursode2aos.Ademssostuvoquelaactividaddeclarada(DirectoresdeunaSAdedicadaa laconstruccin)est ntimamente relacionadacon laedificacinyenajenacinde inmuebles,yporultimoquelagananciaobtenidaporestasoperacionesconstituylaprincipalfuentedeingresos(SpanierAlbertoGabrielyotro.TFNSalaA11/12/2007)- Siesmonotributista:gravadoenITIsegndictamen45/2005
FiduciantePersonaJurdica:GravadoconIG.
B. Siesatitulodefiducia:Nosegenerahechoimponibleporloquenoestagravadoporelimpuesto.
Cmosepuedeverlaonerosidadenlaadjudicacindelfiduciantealfideicomiso?
Antesdehablardeesteaspecto,estamoshablandodelcasodeaportedeterrenosuotrosbienesperonodedinero.
Nuevamentetenemosqueverladiferenciaentreelcostodelbienysuvalordeplazaalahoradeadjudicarlo.
Paraunapersonafsica,elterrenovaaestarvaluadosegnlaResolucinGeneralN2527delaDGI.Ensuarticulo2dicelosinmueblesadquiridosluegodel1erodeenerode1946sevaluarnporsupreciodecompramslosgastosefectivamenterealizadosconmotivodelacompracomocomisionesyescritura, as como los importespagadoshasta la fechadeposesino escrituracin en conceptodeinteresesyactualizaciones.Porotrolado,tenemoselvalordeplaza.Peroenelcasodehaberunadiferenciaestagravada?vaadependersiseencuentrade loscasosqueplanteamosarribaparaonerosidadenpersonasfsicas.
Paraunapersonajurdica,lavaluacinnacedelart55delaLeydeImpuestoalasGananciasparaelcasodebienesdeusoconsideradosbienesdecambioporlasociedad,oelart59cuandosetratedebienesdeusonoconsideradoscomobienesdecambio.3fiduciario:
Los ingresosdelfiduciario,en loscontratosonerosos,estnalcanzadosporeste impuesto,yaquesetratadeunaretribucinporsufuncindeadministradordelfideicomiso,constituyendogananciadecuartacategora(Art.79LIG)Monotributo:
Elfiduciariopuedesermonotributistaen lamedidaquecumplacon lascondicionesestablecidasenelsegundoprrafodelartculosegundodelaleydeltributo.4Beneficiario:
16
ElBoomdelFideicomisodelaconstruccin.
En este punto hablamosde beneficiario como aquelque recibe las rentas del feideicomiso.Luegotrataremoselfideicomisarioqueesquinrecibelosbienesyqueenlamayoradelasveces,beneficiarioyfideicomisariosonlamismapersona.
Comoyasedijoensumomento,enelcasodeserfiduciantebeneficiarioresidenteenelpasyno tratarsede fideicomisos financieros,el fideicomisoasigna lasutilidadesqueelbeneficiariodeberincorporarasusotrasrentasytributarelimpuestoencabezapropia,liquidandoelimpuestosegnsucondicinanteelgravamen.Encasodenodarseestacondicin,tributaelfideicomisoyasignalasutilidadesqueelbeneficiariotomacomonocomputablessimilaraloqueocurreconlosdividendos.Cesindederechosdelosbeneficiarios:
- Siessujetoempresa:GravadoenIG;- Siespersonafsica:gravadoenelcasodeserhabitualistadentrodela2dacategora.
5Fideicomisario:
Enestepuntonos referimos tantoal fideicomisariopropiamentedicho como albeneficiarioqueantelaausenciadelfideicomisarioenelcontratopasaaserquienrecibetambinlosbienesluegodefinalizadoelmandatofiduciario.Sibienaldefiniralsujetofideicomisariosedicequeesaqueldestinatariodelosbienesfideicomitidosalfinalizarelcontrato,sinmediarcontraprestacinalguna,comoyasetratoensumomento,laposturadelFiscoesdequesetratadeunactooneroso.Quvaahacerelfideicomisarioconlosbienesrecibidos?APersonafsica:retomemoslodichoaltratarelaportedelfiduciantealfideicomisoVentadeuninmueblebajoelrgimendepropiedadhorizontal:segnArt.49Inc.D)LIGyArt.90DRestaoperacinestaalcanzada.
Perohayqueanalizarlasdiferentesposturas.Porunladoseconsideraqueelsujetofideicomisarioesdiferentealsujeto fideicomisopor loquenoseconsideraedificacinyventahechapor lamismapersona ynoestaraalcanzadopor IG.Porotro lado,algunos consideranunadebilidaden lalegislacinyquesetratadealgnmododelmismosujetoqueedificayvendeporloqueestaraalcanzado.ElFisconomantieneunapostura.
Juntoconesteanlisis,hayquetenerencuenta lahabitualidad(yafueanalizadoconelFallodelTFN).Ventadeuninmuebleparaliquidaruncrditoprovenientedelaprofesin:noseconfigura,yaque,aldefinirfideicomisariodijimosquenohaycontraprestacinyenestacasa seestara recibiendounaunidadporunservicioprestadoenformaprofesionalVentadeuninmueblequeseutilizabaparaalquilercomercial:noestaalcanzadoporIGperosiporITI.Eselcasodequeelfideicomisariorecibeuninmueble,loalquilaenformacomercialparaluegovenderlo.Ventadeuninmuebleutilizadocomocasahabitacin:NoalcanzadoporIG.CorrespondeITIperopuedenopagarlosiutilizalaopcindeventayreemplazo.BSujetoempresa: laventadel inmueble recibidovaaestaralcanzadaen IGenbasea lateoradelbalance.2.2.GananciaMinimaPresunta:1Fideicomiso:
Losfideicomisosconstituidosenelpasconformealaley24441,salvolosfinancieros,sonsujetospasivosdelimpuestosegnArt.2)f)ley25063ydebetributarelgravamenalatasageneraldel1%sobreactivocomputable.
17
ElBoomdelFideicomisodelaconstruccin.Pagoacuenta:elimpuestoalasgananciasespagoacuentadeGMP.Encambio,siGMPexcede,dichoexcedentepuedesercompensadocontrael impuestoa lasgananciasgeneradoenelfuturodentrodelos10aossiguientes.Caso:pagoacuentacuandoelimpuestoalasgananciasrecaesobreellosyGMPsobreelfideicomiso,esdecir,cuandoelfiduciarioesbeneficiarioalavez.
Enestepunto,elArt.13dicequelossujetospasivosdeGMPynodeImpuestoalasgananciasparaelcmputodelpagoacuentadebenaplicar laalcuotadelArt.69sobre lautilidad impositivaaatribuiralosparticipantes(35%).
Sinembargo,enconsultanovinculante,noconsideraestopornoconsiderarlo incluidoenelArt.82DRqueincluyealosdueosdeempresasunipersonales,titularesdeinmueblesruralesyalsocio.Paraevitarconfusionessedeberaincluirenesteartculoestecaso.Art.12computabilidaddenuevasinversiones:hayqueverlacondicindenocomputabledelasinversionesenlaconstruccindenuevosedificiosomejoraseninmueblesexcluidoslosquerevistanelcarcterdebienesdecambio,enelejercicioenqueseefectenlasinversionesysiguientes.Enestepuntoesimportantedistinguirsiestosedificiosomejoraseninmueblesrevistenlacalidaddebienesdecambioparaelfideicomiso.Dictamen18/06AFIP:laexclusindelabasedelaimposicindelArt.12b)soloesprocedenteenaquelloscasosenquelosactivosencuestinnorevistanparaeltitularelcarcterdebienesdecambio.Dadoqueenelcasobajoanlisislosinmueblesreviertenestacaractersticanocorrespondelaaplicacinalasinversionesefectuadasporelfideicomisoparalaconstruccindeledificio.Aquvaloringresanlosbienesfideicomitidosparaelcomputodelabasedelimpuesto?
Latrasmisindeldominiofiduciariodelosbienestransferidosalfideicomisonorevistencarcterdeoneroso,nigratuitosinoqueesatitulodeconfianza.Alternativas:
1 Aplicarelvalorfijadoparaelpagodelimpuestoinmobiliario.Tnganseencuentaqueenelcontratode fideicomisoyen laconsecuenteescrituraodocumentacindetrasmisindedominio,cuandosetratedebienesregistrables,noesnecesariofijarvaloreconmico.
2 ElvalorquetenantalesbienesparaelgravamenenlaDDJJdelosfiduciantes.Algosimilaraloqueocurreconlosbienesenherenciaodonacin.
3 Laspartesestablezcanunvalorparaevitardiscusiones.2Fiduciante:
Unaveztransferidoslosbieneselfiduciantenomantieneconellosningunarelacin,dejandepertenecerles jurdica y econmicamente, sin posibilidad de reintegro, salvo revocatoria o extincinanticipadadelfideicomiso.
Losbienesfideicomitidosdejandeperteneceralfiduciante,porloqueyanointegransupatrimonio,noexistenensuactivoalmomentodedeterminarlabaseimponibleparalaliquidacindelgravamen.
LaleydelimpuestoestablecedentrodelasexencionesdelArt.3incisof)alosbienesentregadospor fiduciantes,sujetospasivosdel impuesto,a los fiduciarios de fideicomisosque revistan igualcalidadanteelgravamen,esdecir,alcanzados.3Fiduciario:
18
ElBoomdelFideicomisodelaconstruccin.
Debecumplircon laLeydeGMPnormalmentepor losbienesdesupropiopatrimonioqueesdiferentealpatrimoniodelfideicomiso.Estegravamennorequieremayoresexplicaciones.4Fideicomisario:
Aligualquelosbeneficiarios,losbienesrecibidosexistentesalcierredelejerciciofiscal,formarnpartedelactivocomputablede los respectivos sujetos.Esmateria imponibleenel impuestoa lagananciaminimapresuntaparasujetoempresa.
Ladudaacercadelvaloralcualdeben incorporarse losbienes fuetratadaensumomentoalhablardelsujetofideicomiso.5Beneficiario:
Losbeneficiosrecibidosexistentesalcierredelejerciciofiscal,formaranpartedelactivocomputabledelosrespectivossujetos.SonmateriaimponibleenGMPenelcasoquedebiera,esdecir,sujetoempresa.2.3.Impuestoalvaloragregado
Enloquerespectaaltratamientodelimpuestoalvaloragregado,esimportantefocalizarseque
elanlisisdelfideicomisodelaconstruccindebedarseconsiderandolosnegociossubyacentesqueserealicenutilizandoestaforma(realidadeconmica)ynoanalizandolaformajurdicaelegida.Dadoque,comoyasedijoenelanlisisdelimpuestoalasganancias,asloexpresoelfiscoatravsdeldictamen18/06.
Enprimerlugaresimportantesituarestecontratofrentealimpuesto.ParaestodebemosrespondercuandoexistehechoimponibleparalaLeydelgravamen.Elarticulo3incisosaybdelaLeydelImpuestoalValorAgregadomencionacomohecho imponible los trabajosengeneralsobre inmuebleajeno (realizadosdirectamenteoa travsde terceros)yobrassobre inmueblepropioefectuadasporempresasconstructoras,cualquierasea laforma jurdicaquehayanadoptado.Cabedestacarqueparaqueelsujetoseaconsideradoempresaconstructoradebeperseguirelnimodelucro,peroenelcasodequelaobraserealicesobreinmuebleajenotambindebecumplirseelrequisitodeonerosidad.
Porlotantoelfideicomisoessujetodeestegravamenenocasinyenmedidaquerealiceactividadesalcanzadasporel.Elartculo4del la leydelgravamenestablecequequedan incluidoscomosujetosdel impuesto cualquier ente individualo colectivo (aun sinpersonalidad jurdica)que lleve acaboactividadesgravadas.
Loquenosotorgaestecontratoesunacombinacindesujetosquenosplanteadistintasalternativas.Estasson: Fideicomisoconfiduciante/beneficiariovs.Fideicomisoconfiduciante/nobeneficiario. Fideicomisosqueadjudicanvs.Fideicomisosquevenden.Sibienlosfideicomisosqueadjudicanno implicanunatransaccinonerosa,elfiscosepronunciosobreestocomoqueestagravadode igualmaneraenlosdictmenes16/06y18/06.Enelcasodeventavaaestargravadoenelimpuesto,yaqueenestecasoelfideicomisoestaraactuandoenelmarcodelarticulo4incisoddelaleydeltributo,esdecir,comoempresaconstructora.
Sibienelfideicomisodeconstruccinpuedeasumirdistintasestructuras,lasmsimportantessondos:1. aquellasdondelosfiduciantesafectanuncapitalalfideicomiso,quedesarrollaelemprendimiento,vendelasunidadesylarentaesasignadaalosbeneficiarios(quepuedenserlosmismosfiduciantes).Enestetipodefideicomisonocabedudadequeelsujetodebeadquirir lacondicinderesponsableinscriptofrentealIVA,yaqueenestetipodeestructuracinsecumplencontodoslascondicionesrequeridasporlanorma:entequerealizaobrassobreinmueblepropioconfinesdelucro.ConstituidoelfideicomisoeinscriptoenelIVAantelaAFIP,losfiduciantesprocedenaefectuarlosaportesdecapital.Ambas transferencias fiduciariasnoestnalcanzadasporel IVA,nosoloporel tipodebienesqueseafectan,engeneralcapitalyterrenos,sinotambinporquelaleynoprevcomohechoimponiblelatransferenciafiduciariadebienes,pornoadquirirestaselcarcterde"onerosas".Estacomerciali
19
ElBoomdelFideicomisodelaconstruccin.zacinpodrefectuarsedesdeelmomentomismodelaconstitucinyhastalafinalizacindelcontrato,generndoseentoncesventasdesdequeseexcavaelpozo(llamadaspreventas)yhastaluegodefinalizada laconstruccin.Sin lugaradudasestos temasadquierenmayor relevanciaycomplejidaden losprocesosdeventasdeinmueblesqueenotroscasos.
a. Determinacindelaporcingravadadelpreciodeventa:elvendedordeberrespetarlaproporcionalidaddelavalofiscaloensudefectoyhastatantoexistaelmismo laproporcinde"costosincurridogravados"sobreel"total"(queincluyeelterreno).Elvendedordefinelaproporcinyelcompradoracepta.
b. Nacimientodelhechoimponible:Talcomolodeterminaelartculo5delaLey,elhechoimponibleseperfecciona:"...e)Enelcasodeobrasrealizadasdirectamenteoatravsdetercerossobre inmueblepropioenelmomentode latransferenciaattuloonerosodel inmueble,entendindosequesta tiene lugaralextenderse laescritura traslativadedominiooalentregarselaposesin,siesteactofueraanterior...".
c. Alcuotas:Sobrelapartegravadaseaplicarlaalcuotaquecorresponda,conformealoprevistoenelartculo28delaLeydeIVA,siendoennuestrocasolaalcuotageneraldel21%,salvoquesetratedeunidadeshabitacionales, lascualesestnalcanzadasal10,50% [art.28, inc.c)].
2. aquellasdondelosfiduciantesafectanuncapitalalfideicomiso,quedesarrollaelemprendimiento,elfiduciarioprocedeadarlealasunidadesdistintosdestinos,talescomomantenerlasmismasensupodercomoinversiny/orentaotransferirlasunidadesalosbeneficiarios/fideicomisarios,yaseaenelmomentodefinalizarlaconstruccinotiempodespus.Elfideicomisolesdaralasunidadesolotesconstruidosundestinodistintoalaventa.Lacuestinpasapordeterminarculesson:
a. Unidadespreservadasporelmismofideicomiso,comopatrimoniofiduciario;Elobjetivofinaleseldepreservarlainversindentrodelfideicomiso,transformandolasmismas,enmuchoscasos,enunidades locativas.La rentaobtenida ladistribuye luegoentre losbeneficiarios,quepodrnonoser losfiduciantes.Naturalmentequea lafinalizacindelcontratolasunidadesdebernsertransferidasalosfideicomisarios.Enestoscasos,laactividadserdesarrolladaporelfideicomiso,ydependiendodeldestinodelaslocacionessepresentarnoperacionesgravadasy/oexentasenelIVA.b. Unidadestransferidasalosdestinatariosfinales;
Situacindelfideicomiso.
Elfiduciarionorequeriralosfiduciantesmsaportesquelosnecesariosparalaejecucindelaobra,con locualreintegrar,a losfiduciantesyaensucarcterdefideicomisariosexactamenteelmismovalorquerecibi.Eneldictamen(DAT)18/2006AFIPexpresoquealnoconfigurarselafiguradeempresaconstructoraporpartedelfideicomisonoseencuentranalcanzadasporelimpuestolasadjudicacionesa losfiduciantes/beneficiarios/fideicomisarios.Incluso,conbuencriterio, indicaque loscrditosfiscalesincluidosenlascomprasylocacionesrealizadasporlaconstruccinnosoncomputablesporelfideicomisoenlostrminosdelartculo12,incisoa),segundoprrafo,deltextolegal.Lastransferenciasfiduciarias(fiduciarioafideicomisario)estnfueradelmbitodelgravamennosloporloargumentado, sino tambinpor imperiode la ley24441, cuyoartculo1disponequeel fiduciario seobligaatransmitirlosbienes,"alcumplimientodeunplazoocondicinalfiduciante,albeneficiariooalfideicomisario".Situacindelosfideicomisarios.
Entrminosgenerales,estospuedenasumirdosposturas:1. Conservar lasunidades,como inversin.Noencierraunnegocioensmismo,sinoqueesunaforma jurdica legtimapor lasgarantasqueotorgaparacumplirconunafinalidad,lacualpuedeserun"negociosubyacente".2. Comercializar las unidades. Estas condiciones evidencian que existe un negocio subyacentedetrsdel"vehculo" fideicomiso,por lotantosindificultadel fiduciante/fideicomisariopuedeencontrarseincluidoenelalcancedelartculo4,incisod),delanormalegal,cuandoestablecequesonsujetosdelimpuestolas"...empresasconstructorasquerealicenlasobrasaqueserefiereelincisob)delartculo3,cualquierasealaformajurdicaquehayanadoptadoparaorganizarse,incluidaslasempresasunipersonales".EsdecirquebajoestascircunstanciaselfideicomisariodeberinscribirseenelIVA,susventasconfigurarnunhechoimponibleyporlotantosegenerarel"dbitofiscal".Peroexisteunagravante,
20
ElBoomdelFideicomisodelaconstruccin.yaquedeacuerdocon laposicinde laDireccinGeneral Impositivanopuedecomputarel "crditofiscal" vinculado a la construccinde lasunidades yquequedaron en cabezadel fideicomiso, comocostodelaobra.
Lasventajasqueotorgoestecontratoenelimpuestoalvaloragregadooriginaronloquellamaron fideicomisode construccinal costo,que sedifundieron rpidamentepara realizar inversionesinmobiliarias.Sibienenestecasonoexistiraelnimodelucro,elfiscosepronuncioenlosdictmenes16/06,18/06,27/07,31/08,entreotros,endonde reflejaun tratamientoopuestoalqueseutilizarapartiendodelaausenciadelnimodelucro.Losprincipalesargumentosdelorganismorecaudadorson: Enelcasodelaadjudicacindelasunidadesfuncionalesconstruidasporpartedelfideicomisoalosfiduciantesbeneficiarios.Elfideicomisoconstruyesobreinmueblepropioytransmitealafinalizacindelasobraselderechorealdedominiodelasunidadesalosfiduciantesbeneficiariosoaloscesionarios,revistiendoambossujetoselcarcterdetercerosconrespectoalmismo,ytaltransferenciaseefectu a tituloonerosotoda vezque los fiduciantesbeneficiarios abonen cuotasen funcinde suparticipacin;elhechoimponibleprevistoenelincisobdelartculo3delaleyseperfeccionaencabezadeaquel,resultandosujetopasivodelgravamentantoparaelcasoquetransfieralasunidadesfuncionalesalosfiduciantesbeneficiarioscomoaloscesionarios. Actos realizados por los fideicomisarios con posterioridad a la adjudicacin de las unidadesfuncionales.Elimpuestooriginadoporlasunidadesfuncionalesrevestirelcarcterdecrditofiscal,entanto el inmueble se aplique a lasprestaciones gravadasque generendebito fiscal.No correspondetratarelinterrogantereferidoacualseraelmecanismoparaqueelfideicomisotrasladeelcrditofiscalacumuladoporlarealizacindelaobraalosfiduciantesbeneficiarios,enelcasodequeestosltimosrealizaranconposterioridad laadjudicacindesuunidadfuncional,yaqueelhecho imponibleseperfeccionorespectodelfideicomiso.2.3.1.Impuestoalvaloragregadoencabezadecadaunadelaspartesdelcontratodefideicomiso Paraelfiduciante.
Comolagravabilidadsedaapartirdelaonerosidaddelatransferenciadelascosasmubles,estaramosenuncasoenelquenosegenerahechoimponibleparaelimpuesto,yaquelatransferencianoesnionerosanigratuita,sinoatitulofiduciario.SinembargolaAFIPhaexpresadoposturasencontraeneldictamen55/05,perocomodijimosanteriormenteesimportanteverlarealidadeconmica,ynosencontramoscondostiposdetransferencia,laasimilableaventa,enlaquelaoperacinestaragravadaparaempresas constructoras (personas fsicaso jurdicas) fiduciantes cuando transfieranobras sobreinmueblepropio,ylastransferenciasnoasimilablesaventas,(pactodefiducia/neutralidaddelaoperacin)endonde laoperacinnoestgravada,yaquenoexiste laonerosidaden laoperacin,pero laempresaconstructorafiduciantedeberreintegrarloscrditosfiscalesoportunamentecomputados. Paraelfiduciario.
Losingresosdelfiduciariocomotareadeadministradorseencuentranalcanzadosporesteimpuesto,encuadrndoseenlaslocacionesyprestacionesdeserviciosdelincisoedelartculo3delaleydelgravamen.Por lo tantoes sujetodelgravamen segn lodispuestoporelartculo4, son sujetospasivosdelgravamendelimpuestoquienese)prestenserviciosgravados.Sielfiduciarioespersonafsica,vanagravarseloshonorariosyaquenoseencuentrantaxativamenteexentosenlaleydeIVA;ysiespersona jurdica tambinvanaestargravadosen IVA,yaqueseraunaprestacindeservicios,yaenunciada. Parafideicomisarios.
Latransferencianoseraatitulooneroso,porlotantonocumpliralacondicinparaestaralcanzadaporelimpuesto.Sinembargoelfiscosehaexpedidoquelatransferenciadelfiduciarioalfideicomisarioseriaonerosa.
Ensntesis,segnlodesarrolladoanteriormentehayquedefinirbienlascaractersticasquevaatenerelcontratoa implementarse,yaque,en loque respectaal fideicomisode la construccin la legislacintienemuchoshuecos,quepuedellegaraocasionargastosimpositivosextras.Hayquetenerencuentaqueenelrubrodeconstruccinengeneralsegeneraunsaldotcnicoafavoren IVA,yquesegn lafinalidaddelcontrato,seaplicaraunouotrodestinoadichosaldodeprimerprrafo,yaquesielobjeto
21
ElBoomdelFideicomisodelaconstruccin.delcontratodelqueestamoshablandoseriavenderlasunidadesconstruidas,elcrditofiscalacumuladoseutilizaracontraeldebitofiscalalmomentodelaventaodecuandosegenereelhechoimponible,encambio,sielcontratonoesoneroso,sedeberaprocederaladevolucindelcrditofiscalalmomentodefinalizado.2.4.Impuestosobrelosbienespersonales. Al leerelart.17de la ley23.966,surgeclaramentequedentrode lossujetospasivosdel impuestosobrelosbienespersonalesnoseencuentraelcontratodefideicomisoporlosbienesfideicomitidos.Recordemosqueelfiduciarioestitulardeaquellos,perosloenpropiedadfiduciaria.Sinembargoeldecreto780/95dispusoexpresamentesugravabilidad.Estanormaclaramenteesinconstitucional,undecretodelPoderEjecutivonopuedeestablecernimodificarunanormaimpositivanacional,yaquedichafacultadpertenecealCongreso. Cmorecaeesteimpuestoencadaunodelosparticipantesdelcontrato?Aclaracin:losnicossujetospasivosdeesteimpuestosonlaspersonasfsicasusucesionesindivisas. Fiduciantes: como ya se expuso anteriormente, los bienes fideicomitidos son unpatrimonioindependiente,porloquenoformarnpartedelabasedeimpuesto.Debemossealarqueexisteunaposturaqueconsideraalcanzadosporel impuestoaaquellosbienesentregadosen fiduciacuandoelfiducianteesalavezbeneficiario.Sostienenquesetrataradeunderechoenexpectativacomparableauncrditoenexpectativaderecibirunabienfuturo.Nuestraposturaesquenodebentributar,justificadoporelhechodenoestarincluidosexpresamenteenlaleycomobienesgravados. Fiduciario:noposeeneldominioplenode losbienes.Elpatrimonioestalcanzadoporel impuestoalagananciamnimapresunta. Beneficiarios:tributarneste impuestopor losbeneficiosrecibidos,quemantenganensupatrimonioalcierredeejerciciofiscal. Fideicomisarios:nohaydiscusinnidudas,quealigualqueenelcasodelosbeneficiarios,laspersonas fsicasen calidadde fideicomisariosdebern incluiren labasedeeste impuesto losbienesrecibidosdelcontratodefideicomiso.Sinembargo,existeunvacoimpositivoencuantoasuvaluacin.
Antesdefinalizarconeldesarrollodeesteimpuesto,queremosreflejarlaventajaqueposeenlosinversionistasdeunfideicomisodeaquellosdesociedadesannimasoderesponsabilidadlimitada.Las cuotasparte y lasacciones s seencuentranalcanzadasporeste impuesto,por loque los sociosestnobligadosatributarporsuparticipacinenelnegocio.Encontraposicin,comoyadescribimos,losfiduciantesnopagaranporlosbienesentregadosalfideicomiso.2.5.Impuestoalosingresosbrutos. Elimpuestosobrelosingresosbrutosesdecarcterjurisdiccional,porloquecadaunadelas23provincias y laCiudadAutnomadeBuenosAiresestablecen suspropiasnormasqueestablecen losrequisitosycondicionesparaelcobrodeeste tributo.Sinembargo,ensusaspectosgenerales, todasellasenloqueserefierealaactividaddelaconstruccingravanelejerciciohabitualattulooneroso,ylabase imponibleson los ingresosbrutosdevengadospor la realizacinde laactividadenelperodofiscalrespectivo. Alosfinesdeestetrabajo,nicamentedesarrollaremoselimpuestoalosingresosbrutosjurisdiccinC.A.B.A.Paralaconfiguracindelhechoimponiblesonnecesariostresaspectos:lahabitualidad,laonerosidad,ylaterritorialidaddelacto.Sobrelahabitualidad,elCdigoFiscaldelaCiudadAutnomadeBuenosAireslapresumeenelfraccionamientoyventadeinmuebles(loteos),compraventaylocacinde inmuebles. Lasactividadesdeben serefectuadasdentrode los lmitesde la jurisdiccin,yelimpuestoseaplicaigualmentesobreelingresobrutodevengadoaunqueelcontribuyentesufraprdida.Elfideicomisosercontribuyentesiempreycuandosuactividadcumplaconlastrescondicionesesenciales. Para laactividadde la construccinelperfeccionamientodelhecho imponible sucede:enelcasodeventadebienesinmuebles,desdeelmomentodelafirmadelboleto,delaposesinoescrituracin,elanterior; ypara los casosde trabajos sobre inmueblesde terceros,desdeelmomentode la
22
ElBoomdelFideicomisodelaconstruccin.aceptacindelcertificadodeobra,parcialototal,ode lapercepcintotaloparcialdelprecioode lafacturacin,elanterior. Lasexencionesestablecidasparaestetipodeactividadson lasprovenientesde lasventasdeinmueblesenloscasos:
Seanventasefectuadasdespusdelosdosaosdesuescrituracinenlosingresoscorrespondientesalvendedor,exceptoaquellasrealizadasporunaempresaosociedadyporquieneshacenprofesindelaventadeinmuebles.
Ventasefectuadasporsucesiones. Ventasdenicaviviendaefectuadasporelpropietario. Ventasdeinmueblesafectadasalaactividadcomobienesdeuso. Ventadelotespertenecientesasubdivisionesdenomsdecincounidadesexceptoquesetra
tedeloteosefectuadosporunasociedadoempresa. Transferenciadeboletosdecompraventaengeneral,exceptoaquellasrealizadasconhabitua
lidadoporunasociedadempresa. Laalcuotageneralaaplicaresactualmentedel1.5%.Sinembargo,seestablecelatasa0%paralosingresosprovenientesexclusivamentedelaconstruccinenjurisdiccinC.A.B.A.deinmueblesdestinadosaviviendasunifamiliaresy/omultifamiliaresnosuperioresa lacategoraC,determinadaconformea lasespecificacionesydescripcionesde la ley tarifaria (elestudiode las caractersticasde lasconstruccionesencuadradasencadaunadelascategorasexcedeelobjetivodeestetrabajo).Laaplicacindelaalcuotanoesdeaplicacinautomtica,sinoquecomorequisitossonnecesarios:laregistracinde losplanosdeobrasnuevasanteelorganismo tcnicocompetentedelGobiernode laCiudadAutnomadeBuenosAires,y la inscripcinpertinenteen laDireccinGeneraldeRentas.Estaltimadeberrealizarseporcadaobra,ylosbeneficiosseextiendenporeltrminode3aos. Porltimo,queremosremarcarqueparaelclculodelabaseimponiblenodebenincluirselosimportescorrespondientesaimpuestosinternoseIVA.Yadiferenciadelimpuestosobreelvaloragregado,enelimpuestosobrelosingresosbrutosdebeconsiderarselaporcindelterrenodelaconstruccin.2.6.Impuestosalossellos:Fideicomiso:
CiudadAutnomadeBuenosAires:estasujetaalimpuestolaformalizacindeescrituraspublicasocualquierotroinstrumento,decualquiernaturalezauorigen,porlaquesetransfieraeldominiooseotorgue laposesinde inmueblessituadosen laCiudaddeBuenosAires,envirtuddecualquiercontratooneroso.
Sinembargo,recordemosqueelimpuestoalossellosnoseaplicaalosactosqueserealizanatitulogratuito.
Son contribuyentes todos aquellosqueotorguen los instrumentos alcanzadosporel tributo,porloquelosfideicomisosquedanencuadradosenestadefinicin,noteniendootrotratamientodiferencial.Enconsecuenciasonsujetospasiblesdeltributocomocualquierotroente.
BuenosAires:quedangravadoslosactos,contratosyoperacionesdecarcteronerosoformalizadosenelterritoriodelaprovincia,eninstrumentospblicosoprivadossuscriptosqueexterioricenlavoluntaddelaspartes.Enconsecuenciaelhechoimponibleeselactoysoncontribuyentestodosaquellosqueformalicenestosactosycontratosyrealicen lasoperacionessometidasal impuestodesellos.Losfideicomisos,porende,sonsujetosdeltributoynoestprevistoenlalegislacinningntratamientodistinto.
Es importantemencionarque losactosdeadjudicacinde inmueblesa losfiduciantesbeneficiariosnoson,anuestroentender,operacionesdecarcteroneroso,yaqueseproduce lafinalizacindel dominio fiduciario transmitiendo a quines resultan adjudicatarios la titularidad de los bienes/(asimilableaunadivisindecondominio).Enconsecuenciaestasescriturasodocumentosnoseencontraranalcanzadosporelimpuestodesellos,tantoenlaCiudadAutnomadeBuenosAirescomoenlaProvinciadeBs.As.
23
ElBoomdelFideicomisodelaconstruccin.Fiduciante:
Esteimpuestograva,enprincipio,todoslosactos,contratosyoperacionesdecarcteronerosoqueserealicenoproduzcanefectoenlajurisdiccinprovincial,porelsolohechodesuinstrumentacinoexistenciamaterialconabstraccindevalidezoeficienciajurdicaoverificacindesusefectos,segnlaespecificanormativaprovincial.
Noobstante,cuandoseinstrumentenoperacionesdebienesregistrablesencuantoalatransferenciaorestriccionesaldominio,noexistencriteriosuniformes.Algunasjurisdiccionessologravanlatransferenciaorestriccionesonerosas,otras,todotipodetransferenciadeldominioosurestriccinyotrasadems,percibentasasretributivasdeservicios.
Porlotanto,habrqueanalizarlanormativadecadajurisdiccinparadeterminareltratamien
todelatrasmisinfiduciariadelosbienes.Sigravanlatrasmisinonerosa,noestaralcanzada;sigravanlatrasmisinensentidoamplio,estaralcanzada.Conelaugedelosemprendimientosutilizandolaestructuradefideicomisos,lasprovinciashancomenzadoadictarnormasespecficasparatratarel instituto.Resulta imprescindible impulsar lasancindetalesnormasparaarmonizarlarelacincontribuyentefisco.
ElTribunalFiscaldeLaNacinseinclinaaquelatransferenciadedominiofiduciarioesonerosoyestagravado:SpanierJorgeSalaB15112002DiseosUrbanosSA,SalaA29042004.Fideicomisario:
Sedeberanalizar,comoyasedijo,lanormativadecadajurisdiccinparadeterminareltratamientodelatrasmisindelosbienes.
Sigravanlatrasmisinonerosa,noestaralcanzada.Sigravanlatransmisinensentidoamplio,estaralcanzada.
24
ElBoomdelFideicomisodelaconstruccin.
3. TratamientoContable
Esmenesteraclararque losfideicomisosnoseencuentrancontenidosbajonormascontablesprofesionales,pornoposeerpersonerajurdica.Lasnormasqueresultanaplicablesaellostodavezqueexistaunaobligacin,sernlasllamadasrendicionesdecuentas.
Losbienesobjetodelfideicomisoformanunpatrimonioporseparado,porNorma,laLey24441yensudefectoelInformeN28deCECCPCECF,yaqueprotegealosbienesfideicomitidosdelaeventualaccindelosacreedoresdelfiduciante,fiduciario,inclusoencasodequiebra,concursooincapacidaddeellos,salvocuandoexistafraude.
Laleyestablece,queelfiduciante,nosepuedeincluirlosbienesfideicomitidosensucontabilidad,yadems,aclaraquedeberllevarunacontabilidadseparadaporcadafideicomiso.LaseparacindepatrimoniosesunatributofundamentaldelcontratodeFideicomiso.Conlocualelpatrimoniotendr:
Losbienesfideicomitidos, Losqueseincorporen,conlosfrutosdedichosbienes Loobtenidodeactosdedisposicindeesosbienesqueejecuteelfiduciario.
Laoperacin,sencillamenteeslasiguiente:Elfiduciariorecibedelfiducianteuninmueblecon
elfindeadministrarloorealizaralgnproyectodeconstruccin..,venderunidadesconstruidas.AcontinuacinsepresentanlasformasquesurgendelaLey24441yelInformeN28,quenosindicalamaneraderegistraryexponerelfideicomisoengeneralycadaunadesuspartesintervinientes.NormasLegalesVinculadasconlainformacincontable
Laobligacinderendircuentasylaobligacindepresentarestadoscontablesreferidosalfideicomisotienenqueseguirconciertosestndaresdelainformacinquedebendarloquienesseanfiduciarios.
Existendeterminadasexistenciaslegales,sisonsociedadescomercialesloestablecidoporlaley19550ensusartculos61al66queestablecenlosrequisitosyrecaudosdelainformacin,documentacinycontabilizacindeoperacionescomerciales.Estosartculossecomplementanconlosartculos43a67delCdigodeComercio.Quesabemosqueobligaalaempresaallevarunacontabilidadorganizada,quesepuedaresumiractosdecontenidoeconmicorealizadoporlaempresa.
Elart.51delCdigodecomercioestablecequeelbalancedebeexpresarconexactitudyveracidadcompatiblecon su finalidad, la situacin financieraa su fecha.Suspartidasdeben formarse teniendocomobasecuentasabiertasyconformeacriteriosdevaluacinuniformes.
LosobjetivosdelosEstadosContables,serefierelapatrimoniodeunente,personeraysusvariaciones,comolaintegracinydeterminacindelresultadoproducido.Conesteresultadosetomarndecisiones.Elpuntoenpresentarestainformacincontable,esinformaraunnmerodepersonasquenecesitandelamismaparatomardecisiones,stospuedenser:- Losinversores,opotencialesinversores- Losacreedores,evalansielentepodrhacersecargodelasobligaciones- Elfiducianteparaevaluarsiseestllevandoencorrectaformalaadministracindelosbienescedidos- Losbeneficiarios.
Sedebenincluirlasnotasyanexosalosestadoscontablesqueayudenaunamejorinterpretacindelorealizado.
Laregistracincontabledecadatipodefideicomisodependedelcontratoquedioorigenalmismo,yenespecialporeldestino finalde losbienesfideicomitidos,y lacontraprestacin fiduciaria.El fideicomiso llevarunacontabilidadseparada,emitaestadoscontables.LasformasdeexposicinparaelFideicomisoson:SeutilizacomomarcolaRT8y9lascualesestablecenlapresentacinde4EstadosContablesBsicos,ellosson:Losestadoscontablesbsicosquedebernpresentarlosfideicomisosson:a. EstadodeSituacinPatrimonialFiduciario.
25
ElBoomdelFideicomisodelaconstruccin.b. EstadodeEvolucindelPatrimonioNetoFiduciario.c. EstadodeResultadosFiduciarios.d. EstadodeOrigenyAplicacindeFondosFiduciarios.Losmismosdebernseguirloslineamientosprevistosenlasnormascontablesprofesionales(laResolucinTcnicaN8ydemsresolucionesvigentes),encuantoacontenidoyexposicindelainformacinqueabarcandichosestadoscontables.
Dadaslascaractersticasdelosfideicomisos,seconsiderarecomendablequeelEstadodeOrigenyAplicacindeFondosFiduciarios sepresentebajo laalternativadeexposicinde lascausasdevariacinde losfondos,considerandocomofondos lasdisponibilidadese inversiones lquidastransitorias,adoptandoelcriteriodirectodeexposicindelosfondosgeneradosoaplicadosaoperaciones.
En ladenominacinde losrubrosde losestadoscontablesdebertenerseencuenta lomencionadoanteriormenterespectoalaidentificacinderubrostalescomoBienesRecibidosenFideicomiso,PasivoFiduciario,CertificadosdeParticipacinyPatrimonioFiduciario.
Unodeloshechosesencialesdelacreacindelpatrimoniofiduciarioeslacesindebienes.Lacesindebienespodrrealizarseconcontraprestacinosincontraprestacinporpartedel
fiduciario.
Siserealizalacesindebienesconcontraprestacinlamismadebeserenmonedacorriente,laadquisicindeunderecho,(comodinero,certificadosdeventa)
Losestadoscontablesdebernserpresentadosporperodosanualesysubperodostrimestrales,siendodeaplicacinlosplazosdepresentacin,formalidadesyrequisitosdepublicidadestablecidosparalasemisorasdevaloresnegociablescomprendidasenelrgimendeofertapblicayquecoticenenlaseccinespecialdeunaentidadautorregulada.
Losestadoscontablesanualesyporperodosintermedios,debernestarfirmadosporelrepresentantedel fiduciario y aprobadospor losOrganosdeAdministracindel fiduciario y contarn coninformedeauditorayderevisin limitada,respectivamente,suscriptoporcontadorpblico independiente,cuyafirmaserlegalizadaporelrespectivoConsejoProfesional.
Tantoelfiduciantecomoelfiduciariodebernexponerlosaspectosrelevantesylascaractersticasdelcontratodefideicomisoylosderechosyobligacionesdelaspartesenlainformacincomplementariaasusestadoscontables.
Enelcasodelfiduciantedebernexplicarselosmotivosporloscualesseseleccionunadelasdos alternativas previstas, cuando se trata de una transmisin fiduciaria con contraprestacin, y enaquelloscasosenquelosbienesfideicomitidoshayansidodadosdebajadelactivodelfiduciante,peroexista laposibilidaddereadquirirlos.Porejemplo,cuandonosecumpleunacondicinresolutoriadelcontratodefideicomiso,dichaposibilidadylascondicionesenlascualesstasepresentaradebenexponerseennotasalosestadoscontablesdelfiduciante.
Elfiduciario,asuvez,enlainformacincomplementariaasusestadoscontablesbsicos,deber suministrar los ingresosygastosderivadosde sugestin como fiduciario,e informacin resumidasobre loscontratosdefideicomisoqueestnasucargo,incluyendoparacadaunodeellos laclasedelosbienesfideicomitidos,eltotaldelactivo,delpasivo,delpatrimonionetofiduciarioydelresultadodelperodooejercicio.NotaseInformacinComplementaria,
La informacin contable contenida en los estados bsicos definidos anteriormente,deberncomplementarse connotasqueeshabitualque seacompaen, referidasa los criteriosdevaluacin,pautasdeexposicin,hechosrelevantesycaractersticasdelcontratodelfideicomiso.Alosestadosbsicosselesadicionarlasiguienteinformacin;IdentificacindelfiducianteIdentificacindelfiduciarioObjetodelFideicomisoObjetivodelaGestindelFiduciarioDerechosyObligacionesdelaspartesPlazoyduracindelcontrato
26
ElBoomdelFideicomisodelaconstruccin.LibrosyEstadosContablesdelFiduciario:Deberanintegrarsuinformacincontable:- Elresultadodesugestin,- Cuentasdeordenparareflejarsuresponsabilidadasumidacomofiduciario- Notasyanexosporingresosygastosdurantesugestin- Notadecadacontratodefideicomiso- NotaresumenporactivoPasivoPatrimonioNetoporcadaFideicomisoLibrosyEstadosContablesdelFiduciante:Porlatransferenciafiduciariasobresupropiopatrimonio,losEstadosContablesdelfiduciantedeberancontener:- IdentificacindelFideicomiso,- IdentificacindelFiduciario- ObjetodelFideicomiso- ObjetivodelagestindelFiduciario- Derechosyobligacionesdelaspartes- PlazoyduracindelcontratoTransmisinfiduciariaCONcontraprestacin
Latransmisinfiduciaria,porlaqueelfiducianterecibeunacontraprestacin,seregistrarcomounaoperacindeventaenloslibrosdelfiduciante,cuandoste,altransferirlapropiedadfiduciaria,transfiera efectivamente el control de los bienes fideicomitidos. De no darse esta circunstancia, losmencionadosbienespermanecernenelactivodelfiducianteconunaadecuadaexplicacindelasituacincontractualquelosafectaolospuedeafectar.Tratamientocuandolatransmisinfiduciariaresultaasimilableaunaoperacindeventa
Paraque latransmisinfiduciariasecontabilicecomounaoperacindeventaen lacontabilidaddelfiduciante,debendarsetodoslossiguientesrequisitos:a. El fiduciante transfiere al fideicomiso los futuros beneficios econmicos que producirn losbienes fideicomitidos.Este requisitono se cumple siel fiduciante retiene laopcinde readquirir losbienesfideicomitidos.Noseconsideraquedichaopcinexistacuandoelcontratoprevealaposibilidaddeigualarlaofertadeunterceroparareadquirirlosbienesfideicomitidos.b. Encasodequelatransmisinfiduciariaseefecteconlaobligacinporpartedelfiduciantedehacersecargodeprdidasrelacionadasconlosbienesfideicomitidos,pagandoelmontodelaprdidaoreemplazando los bienes fideicomitidos, el fiduciante deber hacer una estimacin razonable de lasprdidas futuras y gastos conexos relacionados condichosbienes. Se consideraqueno existe ventacuandoelfiduciantenopuedeefectuardichaestimacin.c. El contrato de fideicomiso no puede obligar a readquirir los bienes fideicomitidoso slo lopodrahacerenunaproporcinpocosignificativa.Unejemplotpicodeestaalternativaesla"securitizacin"otitularizacindehipotecas,prendasocuponesdetarjetasdecrdito.d. Latransmisinfiduciariadelactivoenfideicomisonoserealizaengarantadeobligacionesdelfiducianteodeterceros(fideicomisodegaranta).
Eltratamientocontabledeestasalternativasenlacontabilidaddelfiducianteyenladelfideicomitidosern:Enlacontabilidaddelfiduciante
Elfiduciante,enelcasodequelleveregistrocontabledesusoperacionesdeberregistrarensucontabilidadlatransmisinfiduciariadelosactivosinvolucradosenelcontratodefideicomiso,dndolosdebajayregistrandocomocontrapartidaelo losactivosrecibidoscomocontraprestacin.Cuando latransaccinseefecteporunvalordiferentealvalorde librosde losactivos involucrados,sedeberregistrar dicha diferencia como resultado, conjuntamente con las prdidas futuras y gastos conexosestimados.
Ejemplo:Activosrecibidos,Cajapor$50.000
27
ElBoomdelFideicomisodelaconstruccin.ValorLibroscontables$45.000Caja 50000 ARtadoporVtaBienFideicomitido 5000AVentas 45000
Enlacontabilidaddelfideicomiso
Losbienesfideicomitidosseincorporarnenlacontabilidaddelfideicomisoalosvaloresprevistosenelcontratocorrespondienteo,ensudefecto,segn loscriteriosprevistosen lasnormascontablesprofesionales vigentespor cada tipode activo.En todas las anotaciones registrablesobalancesrelativosabienesfideicomitidosdeberconstarlacondicindepropiedadfiduciariaconlaindicacin"enfideicomiso",segnDtoReglamentario780/95.
Lacontrapartidadedicharegistracinserlaquereflejemsadecuadamentelosderechosdelosacreedores,beneficiariosyfideicomisarios.Lafinanciacindelosactivosfideicomitidosseefectuaratravsdettulosdedeuday/ocertificadosdeparticipacin.
Losttulosdedeudadebernregistrarsecomo"Pasivofiduciario".Loscertificadosdeparticipacin constituyeno integraneldenominado "Patrimonioneto fiduciario"y como tal sern registradosintegrandodichorubro.
Lastransaccionesposterioresqueserealicenduranteelciclodeduracindelfideicomiso,comoresultadodelagestindelfiduciario,debernregistrarseenlacontabilidaddelfideicomiso.Ejemplo,IngresaalpatrimonioelinmuebleenfideicomisoInmuebleen"fideicomiso" 50000 Aobligacionesarendir 50000
Ejemplo,Sefinancia,alosbeneficiariosporTtulosdedeudaocertificadosdeparticipacin.CajaFideicomiso1 2000 ElcobrodeunacuotadeunaunidadTituloDeudaFideicomiso1 2000
TratamientocuandolatransmisinfiduciariaNOseasimilaaunaoperacindeventa
Paraeltratamientode latransmisin fiduciariacomounaoperacindeventa,eltratamientocontableserelsiguiente:Enlacontabilidaddelfiduciante
Losbienes fideicomitidosdebern ser reclasificadosen la contabilidaddel fiducianteenunacuentaquereflejesuafectacinalfideicomiso,reflejndose,adems,comoactivosypasivoslasprestacionesycontraprestacionesvinculadasorelacionadasconlaoperacinencuestin.
Lastransaccionesposterioresqueserealicenduranteelciclodevidadelfideicomisosernregistradasenloslibrosdelfiducianteenbasealainformacinrecibidadelfiduciario.UnejemploseraobtenerunprstamocongarantafiduciariaInmuebleenfideicomiso 50000 Reclasificacindebienreflejandoafectacinalfideicomiso
aInmuebles 50000 Caja 20000 ObtencindeunprstamoconGtiafiduciaria
28
ElBoomdelFideicomisodelaconstruccin.APrestamosconGtafiduciaria 20000 deinmuebleenfideicomiso
Enlacontabilidaddelfideicomiso
Dadoqueenestaalternativatantolosbienesfideicomitidoscomolascontraprestacionesrecibidassoncontabilizadasenloslibrosdelfiduciante,elfideicomisoendichomomentonodeberhacerningunaregistracinalrespecto.a. Transmisinfiduciariasincontraprestacinb. Cuandoelfiduciantenorecibeningunacontraprestacinporlatransmisinfiduciariayademsexisteunaprobabilidadremotad