TRABAJO COLABORATIVO MOMENTO 2

ANGELA MARCELA BARRETO OLAVE COD. 53090493

GRUPO: 102022_16

HUMBERTO DEL CRISTO BERTEL TUTOR

UIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA (UNAD) ADMINSITRACIÓN FINANCIERA

ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS CEAD JOSÉ ACEVEDO Y GÓMEZ

22 DE OCTUBRE DEL 2015

INTRODUCCIÓN

La realización de esta actividad, permitirá comprender los conceptos de la administración

financiera en la unidad 1, que describe las finanzas, la diferencia entre conceptos, el

objetivo que se persigue con la Administración Financiera, y sus funciones dentro de una

organización, para identificar el objetivo financiero de la misma, llegar a la toma de

decisiones en activos circulantes, como también la inversión de activos, estudiando el

control eficiente del dinero, ya que es de suma importancia el manejo de los recursos

monetarios de una empresa.

Las decisiones financieras empresariales están orientadas a generar riqueza para el

negocio, lo cual se consigue principalmente a través de las inversiones que se realizan

en activos tangibles e intangibles. La función financiera en la empresa ha ido

evolucionando a los largo del tiempo, a la par que se desarrollaba también y se

configuraba como disciplina científica la propia economía de la empresa.

OBJETIVOS

Objetivo General:

Describir las funciones financieras, analizando la situación e interpretando los

resultados para la toma de decisiones en el manejo del recurso monetario de una

organización, aplicando las herramientas para administrar eficientemente la

tesorería, los inventarios y las cuentas por cobrar, y comparar los resultados

obtenidos con los objetivos propuestos, de esta manera medir la eficacia o

productividad de una empresa, área, grupo o trabajador.

Objetivos Específicos:

Identificar las formulas e interpretación de las razones financieras y aplicarlas al

caso estudio de trabajo.

Aplicar las fuentes de funcionamiento y capital de trabajo para la solución del

caso

Planear, dirigir, organizar y controlar los recursos de capital de una empresa

DESARROLLO

a) Utilizando las razones financieras, analice las condiciones financieras y el

desempeño de la empresa. ¿Existen algunos problemas?

Capital de trabajo = activo corriente – pasivo corriente

-2009 CT = 9.824.376 – 126.979 = 9.697.397

-2010 CT = 422.143 – 120.429 = 301.714

Liquidez

Liquidez corriente = activo corriente/pasivo corriente

-2009 = 9.824.376/126.979 = 77,37

-2010 = 422.143/120.429 = 3,50

Formula: Liquidez Inmediata = Efectivo en Caja y Efectivo en Banco

Liquidez a Corto Plazo o Prueba Ácida = Activo Circulante – Inventarios

Solución

M = millones

Liquidez = activos circulantes $953.766 M = 7,9197

Pasivos circulantes $120.429 M

Prueba acida= activos circulantes – inventarios = $953.766 M ‐ $173.713M = 6,477

Pasivos circulantes $120.429 M

Según el análisis a La empresa modas sports fue más solvente en 2009 ya que el en año 2010

su rendimiento disminuyo a causa de que tiene obligaciones que pagar a los bancos pero sigue

estable apenar de sus deudas.

b) Cuánto inventario promedio debe mantener si la administración desea que la rotación

de inventarios sea de 4.

Actualmente el promedio de inventario de la m/cia es de $174.779, para tener una rotación de

inventario de 4, esta debe mantener un promedio de $ $120.000.

RAZONES FINANCIERAS 2009 2010:

CAPITAL NETO DE TRABAJO La empresa cuenta con un margen de respaldo financiero del

69,7% para hacer frente a las obligaciones al corto plazo. Razón por la cual puede adquirir

préstamos para aumentar los niveles de operaciones Se generó un leve aumento en el margen

de respaldo, llegando al 71,47%, continuando con las mismas condiciones del año anterior.

INDICE DE SOLVENCIA La empresa presenta una situación financiera sana, toda vez que

presenta una razón 3:1, es decir cuenta con un respaldo para pagar sus pasivos a corto plazo.

Pero si observamos desde el punto de vista rentable, esta razón sugiere que los fondos no se

están empleando adecuadamente, puesto que está quedando dinero sin utilizar el índice de

solvencia para este año es de 3,5:1, lo cual indica que existen fondos disponibles para general

mayores niveles de producción.

ROTACIÓN DE INVENTARIOS De acuerdo a las ventas y costos de la empresa el índice de

rotación de inventarios de 2,75 veces, lo que traduce que al año las mercancías rotan cada

cuatro meses.

Puede la empresa incrementar este índice, haciendo más útil el valor de las mercancías en el

Stan, pues así existen recursos inmovilizados La rotación para este año fue de 2,89 veces y la

empresa está en capacidad de hacerse una mejor gestión con los inventarios cabe aclarar que

entre menor sea el tiempo de estancia de las mercancías en bodega, menor será el Capital de

trabajo invertido en los inventarios y mejores utilidades.

Razón de endeudamiento Para este año la RD fue 4,6 indica que la empresa se desarrolla

mayormente con capital propio, lo que muestra un alto grado de independencia financiera con

acreedores externos. Sus activos totales están comprometidos tan solo en un 21% como

promedio del periodo analizado. RD permaneció casi igual de 4,3 presentado similar situación

Margen de utilidad neta Para este año no se lograron utilidades, se presentó un margen

pequeño de pérdida del -0,17% Para el siguiente año, la utilidad fue tan ínfima que solo puede

decirse que el valor de las ventas no superó el valor de los costos.

La empresa puede maximizar sus ventas buscando estrategias de mercado aunque ello obligue

a aumentar sus gastos de promoción y publicidad, para tratar de mantener un stop de mercancía

promedio de $120.000.oo para que su rotación sea de 4.

c. En cuantos días deben cobrarse las cuentas por cobrar, si la administración desea

tener sólo un promedio de $80 millones de pesos invertidos en cuentas por cobrar.

Actualmente la cartera tiene una recuperación de cartera en 135 días, para tener un promedio

de 80.000.000 de pesos invertidos en cuentas por cobrar debe tenerse a una recuperación

mínima de 49 días.

d. Calcular el valor de la cuota a pagar por el préstamo al Banco de Bogotá.

59.954.000 x 15% interés Nominal, cuanto sale el pago de cada trimestre.

$ 59.954.000 / 12 = 4.996.166

$ 59.954.000 X 15%= 8.993.100 interés

$ 4.996.166 + 749.425 = 5.745.591 X 3 = 17.236.773, cuota trimestral

$17.236.773 X 4= 68.947.092 al final de terminar pagando.

e. Prepare un estado de fuentes y usos.

MODA SPORT S.A

BALANCE GENERAL COMPARATIVO 2009-2010

ACTIVOS 2009 2010 COMP FUENTE USO

EFECTIVO 1.578 4.279 2.701 2.701

CUENTAS POR COBRAR 217.439 219.641 2.202 2.202

ANTICIPOS DE IMPUESTOS 7.188| 3.492 3.696 3.696

VINCULADOS ECONOMICOS 3.799 4.664 865 865

CUENTAS POR COBRAR A

TRABAJADORES

2.069 260 1.809 1.809

DEUDORES VARIOS 1.248 3.284 2.036 2.036

INGRESOS POR COBRAR 3.793 |4.962 1.169 1.169

INVENTARIOS 175.845 173.713 2.132 2.132 GASTOS PAGADOS POR

ANTICIPADO

3.209 4.640 1.431 1.431

IMPUESTO DIFERIDO 3.208 3.208 0 ACTIVOS FIJOS 625.822 531.623

TOTAL ACTIVOS 1.045.198 953.766 91.432

PASIVOS Y PATRIMONIO Pasivo Corriente

Obligaciones Financieras Cuentas por pagar

Proveedores

68.237 23.738 35.004

59.954 21.303 39.172

8.283

2.435

4.168

8.283

2.435

4.168

Total Pasivo Corriente 126.979 120.429

Pasivo no corriente Obligaciones Financieras Obligaciones Laborales

18.402 80.017

13.704 83.015

4.698

2.998

2.998

4.698

Total Pasivo no corriente 98.419 96.719

TOTAL PASIVO 225.398 217.148 PATRIMONIO

Capital Social

Superávit de Capital

Reservas

Revalorización del patrimonio

Resultados de ejercicios anteriores Resultados del ejercicio

Superávit por valorizaciones

33.021

197.237

97.896

107.250 -

481.866

33.021

190.929

97.896

107.250

(97.470)

3.196

401.796

6.308

6.308

Total Patrimonio 819.800 736.618 TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 1.045.198 953.766

SUMAS IGUALES

2- RESPUESTAS A CUESTIONARIO

1. Que representan las cuentas por cobrar para la empresa?

Las cuentas por cobrar representan los activos adquiridos por la empresa proveniente de las

operaciones comerciales de ventas de bienes o servicios. Por lo tanto, la empresa debe registrar

de una manera adecuada todos los movimientos referidos a estas cuentas, ya que constituyen

parte de su activo, y sobre todo debe controlar que éstos no pierdan su formalidad para

convertirse en dinero. De ahí la importancia de controlar y de auditar las “Cuentas por Cobrar”

el auditor establece los objetivos y procedimientos para realizar el examen previsto en la

planeación de la auditoría a estas cuentas. Las Cuentas por Cobrar constituyen una función

dentro del ciclo de ingresos que se encarga de llevar el control de las deudas de clientes y

deudores para reportarlas al departamento que corresponda.

2. Cuales variables se deben tener en cuenta para definir una acertada política de crédito?

Las políticas de administración de créditos implican un equilibrio entre el riesgo y el rendimiento,

es decir hasta qué punto de extensión de condiciones de crédito a clientes marginales

compromete fondos y pone en peligro la propia capacidad de pagar sus cuentas, en tanto facilita

más la venta de los productos y mejora los resultados.

Al realizar el análisis de los estándares se deben tener en cuenta una serie de variables

fundamentales como:

Gastos de oficina: Si los estándares de crédito se hacen más flexibles, más crédito se concede.

Los estándares de crédito flexibles aumentan los costos de oficina, por el contrario, si los

estándares de crédito son más rigurosos se concede menos crédito y por ende los costos

disminuyen.

Inversión de cuentas por cobrar: Hay un costo relacionado con el manejo de cuentas por

cobrar. Mientras más alto sea el promedio de cuentas por cobrar de la empresa, es más costoso

su manejo y viceversa. Si la empresa hace más flexibles sus estándares de crédito, debe

elevarse el nivel promedio de cuentas por cobrar.

Estimación de cuentas incobrables: El riesgo de adquirir una cuenta de difícil cobro aumenta

en la medida en que los estándares de crédito sean más flexibles y disminuye si estos son

restrictivos.

Volumen de ventas: Se puede esperar que los cambios en los estándares de crédito modifiquen

el volumen de las ventas de la empresa, a mayor flexibilidad de estos se tiende a un aumento

de estás, pero también se deben tener en cuenta factores, como el efecto de la aplicación de

costos e ingresos.

Otras variables:

• La Solvencia moral del acreditado,

• La Capacidad financiera de pago,

• Las Garantías específicas,

• Las Condiciones generales de la economía

• La Consistencia del cliente

• La Cobertura

3. Que costos posee el crédito empresarial:

Para decidir si una empresa debe hacer más flexibles sus estándares de crédito, deben

compararse las utilidades marginales sobre las ventas con el costo de la inversión marginal en

cuentas por cobrar. Si las utilidades marginales son mayores que los costos marginales, deben

hacerse más flexibles los estándares de crédito; de otra manera deben mantenerse sin modificar

los que se tienen en ese momento aplicados dentro de la empresa.

Una vez que la empresa ha fijado sus estándares de crédito, deben establecerse procedimientos

para evaluar a los solicitantes de crédito. A menudo la empresa debe determinar no solamente

los méritos que tenga el cliente para el crédito, sino también calcular el monto por el cual éste

pueda responder.

Entonces, la empresa puede establecer una línea de crédito, estipulando el monto máximo que

el cliente puede deber a la empresa en un momento cualquiera. Las líneas de crédito se

establecen para eliminar la necesidad de verificar el crédito de un cliente importante cada vez

que se haga una compra a crédito.

Una de las principales contribuciones en la decisión final del crédito es el juicio subjetivo del

analista financiero acerca de los méritos que tenga una empresa para el crédito. Para determinar

los méritos crediticios, el analista debe agregar sus conocimientos acerca de la índole de la

administración del solicitante, las referencias de otros proveedores y las normas históricas de

pagos de la empresa a cualquier cifra cuantitativa que se haya establecido.

4. Como se afectan las variables cuando se establecen o aumentan los descuentos por

pronto pago.

Cuando una empresa establece o aumenta un descuento por pronto pago pueden esperarse

cambios y efectos en las utilidades, esto porque el volumen de ventas debe aumentar, ya que

si una empresa está dispuesta a pagar al día el precio por unidad disminuye. Si la demanda es

elástica, las ventas deben aumentar como resultado de la disminución de este precio.

También el periodo de cobro promedio debe disminuir, reduciendo así el costo del manejo de

cuentas por cobrar. La disminución en cobranza proviene del hecho de que algunos clientes que

antes no tomaban los descuentos por pago ahora lo hagan.

5. Que objetivos persigue la administración de inventarios

Los Inventarios son bienes tangibles que se tienen para la venta en el curso ordinario del

negocio o para ser consumidos en la producción de bienes o servicios para su posterior

comercialización. Los inventarios comprenden, además de las materias primas, productos en

proceso y terminados o mercancías para la venta, los materiales, repuestos y accesorios para

ser consumidos en la producción de bienes fabricados para la venta o en la prestación de

servicios.

OBJETIVOS:

Proveer o distribuir adecuadamente los materiales necesarios a la empresa. Convocándolos a

disposición en el momento indicado, para así evitar aumentos de costos perdidas de los mismos.

Permitiendo satisfacer correctamente las necesidades reales de la misma.

La Administración de inventarios es la eficiencia en el manejo adecuado del registro, de la

rotación y evaluación del inventario de acuerdo a como se clasifique y que tipo re inventarío

tenga la empresa, aplicando todo esto se determinara los resultados, utilidades o pérdidas de

una manera razonable, pudiendo establecer la situación financiera de la empresa y las medidas

necesarias para mejorar o mantener dicha situación. La finalidad de la administración de

inventarios implica la determinación de la cantidad de inventarios que se deberá mantener, la

fecha que se colocaran los pedidos y unidades a ordenar.

6. Que es la cantidad económica de pedido o EOQ.

El principio del EOQ, se basa en encontrar el punto en el que los costos por ordenar un producto

y los costos por mantenerlo en inventario son iguales.

El modelo de la cantidad económica de pedido se basa en tres supuestos fundamentales, el

primero es que la empresa conoce cuál es la utilización anual de los artículos que se encuentran

en el inventario, segundo que la frecuencia con la cual la empresa utiliza el inventario no varía

con el tiempo y por último que los pedidos que se colocan para reemplazar las existencias de

inventario se reciben en el momento exacto en que los inventarios se agotan.

MÉTODOS DE CÁLCULO Y APLICACIÓN:

La cantidad económica de pedido puede calcularse por dos métodos principalmente, uno de

tipo gráfico y otro de tipo matemático, a continuación se presentan sus fundamentos.

MÉTODO GRÁFICO:

La cantidad económica de pedido se puede encontrar gráficamente representando montos de

pedido sobre el eje x, los costos sobre el eje y.

Así se aprecian los siguientes aspectos:

1. La función de Costo de pedido varía a la inversa con el monto del pedido, esto

se explica por el hecho de que como la utilización anual es fija, si se piden

cantidades mayores cantidades, hay menos pedidos y en consecuencia se

incurren en menos costos.

2. Los Costos de mantenimiento de inventario están directamente relacionados con

los montos de pedido.

3. La función de Costo total tiene forma de “U”, lo cual significa que existe un valor

mínimo de función.

4. La línea de costo total representa la suma de los costos de pedido y costos de

mantenimiento de inventario para cada monto de pedido.

5. La función total de costo es de muy poca pendiente, lo cual indica que el costo

total es relativamente indiferente a pequeñas desviaciones que se apartan de la

CEP.

MÉTODO MATEMÁTICO:

Como se expresó anteriormente la cantidad económica de pedido es aquella que minimiza la

función de costo total, matemáticamente este costo mínimo total se presenta cuando el costo

de pedido y el costo de mantenimiento son iguales. La fórmula para calcular la CEP es:

Donde:

R = Cantidad de unidades requeridas por periodo.

S = Costo de pedido.

C = Costo de mantenimiento de inventario por unidad de periodo.

CONCLUSIONES

Del siguiente trabajo se puede concluir que es posible indicar que todos estos métodos para el

análisis financiero son necesarios para tener un panorama diferente de la empresa y sirven de

base para la toma de decisiones. La Administración Financiera se centra en dos aspectos

importantes de los recursos financieros como lo son la rentabilidad y la liquidez, teniendo en

cuenta el aspecto como los principios financieros. Establece objetivos que son esenciales para

el éxito de una empresa, éstos establecen un curso a seguir y sirven como fuente de motivación

para todos los miembros de la empresa.

REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS

http://www.zonaeconomica.com/analisis-financiero/cuentas-cobrar

http://www.gestiondeoperaciones.net/inventarios/cantidad-economica-de-pedido-eoq-

con-winqsb/

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de:http://www.inosanchez.com/files/mda/fpenf/i_02_indices_financieros_w.pdf

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http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102022/Bibliografia/9_administracion_del_capita

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Vélez Pareja, I (1998). La creación de valor y su medida. Una mirada crítica al EVA.

Recuperado de https://www.google.com.co/webhp?sourceid=chrome-

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http://www.mitecnologico.com/Main/FuncionesAdministracionFinanciera