u251524 00 4004053712702.docx PIMCO ニューワールド ......2015/02/19 · u251524_00_4004053712702.docx ― 1 ― PIMCO ニューワールドインカムファンド＜豪ドルコース＞（年2回分配型）

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商品分類追加型投信／海外／債券

信託期間 2021年６月21日まで（2013年２月20日設定）

運用方針

主として円建ての外国投資信託であるピムコエマージングボンドインカムファンドⅡ －クラスＪ（ＡＵＤ）の投資信託証券への投資を通じて、新興経済国の政府および政府機関等の発行する債券等に実質的な投資を行い、利子収益の確保および値上がり益の獲得をめざします。また、当該外国投資信託への投資を通じて、実質的な保有外貨建て資産に対し、米ドル売り、豪ドル買いの為替取引を行います（このため、基準価額は豪ドルの対円での為替変動の影響を受けます。）。なお、証券投資信託であるマネー・マーケット・マザーファンドの投資信託証券への投資も行います。円建ての外国投資信託への投資は高位を維持することを基本とします。投資信託証券への運用の指図に関する権限は、ピムコジャパンリミテッドに委託します。

主要運用対象

ＰＩＭＣＯニューワールドインカムファンド＜豪ドルコース＞ (年２回分配型)

ピムコエマージングボンドインカムファンド Ⅱ －クラスＪ（ＡＵＤ）およびマネー・マーケット・マザーファンドの投資信託証券を主要投資対象とします。

ピムコエマージングボンドインカムファンド Ⅱ －クラスＪ (ＡＵＤ)

新興経済国の政府、政府機関等が発行もしくは信用保証する債券およびその派生商品等を主要投資対象とします。

マネー・マーケット・マザーファンド

わが国の公社債等を主要投資対象とします。外貨建資産への投資は行いません。

主な組入制限投資信託証券への投資割合に制限を設けません。外貨建資産への直接投資は行いません。

分配方針

経費等控除後の配当等収益および売買益（評価益を含みます。）等の全額を分配対象額とし、分配金額は、基準価額水準、市況動向等を勘案して委託会社が決定します。ただし、分配対象収益が少額の場合には分配を行わないことがあります。

※当ファンドは、課税上、株式投資信託として取り扱われます。 ※公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度「ＮＩＳＡ（ニーサ）」

の適用対象です。詳しくは販売会社にお問い合わせください。

運用報告書（全体版）

ＰＩＭＣＯニューワールド

インカムファンド＜豪ドルコース＞（年２回分配型）

第４期（決算日：2014年12月22日）

受益者のみなさまへ

平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。

さて、お手持ちの「ＰＩＭＣＯニューワールドイン

カムファンド＜豪ドルコース＞（年２回分配型）」は、去

る12月22日に第４期の決算を行いました。ここに謹んで

運用状況をご報告申し上げます。

今後とも引き続きお引き立て賜りますようお願い申し

上げます。

東京都千代田区丸の内一丁目４番５号

URL:http://www.am.mufg.jp/

本資料の記載内容に関するお問い合わせ先

営業企画推進部お客様専用フリーダイヤル

TEL.0120-151034 (9:00～17:00､土･日･祝日･12月31日～１月３日を除く)

お客様のお取引内容につきましては、お取り扱いの販売会社にお尋ねください。

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◆目次

◇設定以来の運用実績 ····································· １

◇当期中の基準価額等の推移 ······························· ２

◇運用経過 ··············································· ３

◇今後の運用方針 ········································· ７

◇１万口当たりの費用明細 ································· ８

◇売買及び取引の状況 ····································· ８

◇利害関係人との取引状況等 ······························· ９

◇自社による当ファンドの設定・解約状況 ··················· ９

◇組入資産の明細 ········································· ９

◇投資信託財産の構成 ····································· 10

◇資産、負債、元本及び基準価額の状況 ····················· 11

◇損益の状況 ············································· 11

◇分配金のお知らせ ······································· 12

◇お知らせ ··············································· 12

◇ピムコエマージングボンドインカムファンド Ⅱ －クラスＪ（ＡＵＤ） ···· 14

◇マネー・マーケット・マザーファンド ····················· 28

投資対象ファンドのご報告

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ＰＩＭＣＯニューワールドインカムファンド＜豪ドルコース＞（年２回分配型）

本資料の表記にあたって

・原則として、各表の数量、金額の単位未満は切捨て、比率は四捨五入で表記しておりますので、表中の個々の数字の合計が合計欄の値とは一致しないことがあります。ただし、単位未満の数値については小数を表記する場合があります。

・－印は組入れまたは売買がないことを示しています。

○設定以来の運用実績

決算期基準価額

債券組入比率

債券先物比率

投資信託証券組入比率

純資産総額(分配落)

税込み分配金

期中騰落率

(設定日) 円円％％％％百万円

2013年２月20日 10,000 －－－－－ 1

１期(2013年６月20日) 9,076 0 △ 9.2 0.0 － 99.1 44

２期(2013年12月20日) 9,203 0 1.4 0.1 － 99.0 33

３期(2014年６月20日) 10,267 10 11.7 0.1 － 99.5 45

４期(2014年12月22日) 10,124 10 △ 1.3 0.2 － 99.3 21 （注）当ファンドの基準価額は、投資対象とする投資信託証券については、前営業日の基準価額を基に計算しております。（注）設定日の基準価額は、設定時の価額です。（注）基準価額の騰落率は分配金込み。（注）当ファンドは、新興経済国の政府および政府機関等の発行する債券等に実質的な投資を行う一方で、米ドル売り、豪ドル買いの為替

取引を行い利子収益の確保および値上がり益の獲得をめざしますが、特定の指数を上回るまたは連動をめざした運用を行っていないため、また、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数はありません。

（注）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「債券組入比率」、「債券先物比率」は実質比率を記載しております。（注）「債券先物比率」は買建比率－売建比率。（注）設定日の純資産総額は、設定元本を表示しております。

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○当期中の基準価額等の推移

年月日基準価額債券

組入比率債券先物比率

投資信託証券組入比率騰落率

(期首) 円％％％％

2014年６月20日 10,267 － 0.1 － 99.5

６月末 10,300 0.3 0.1 － 99.6

７月末 10,321 0.5 0.1 － 99.4

８月末 10,566 2.9 0.1 － 99.1

９月末 10,174 △0.9 0.1 － 99.5

10月末 10,407 1.4 0.1 － 99.1

11月末 10,855 5.7 0.2 － 99.1

(期末)

2014年12月22日 10,134 △1.3 0.2 － 99.3 （注）当ファンドの基準価額は、投資対象とする投資信託証券については、前営業日の基準価額を基に計算しております。（注）期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比。（注）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「債券組入比率」、「債券先物比率」は実質比率を記載しております。（注）「債券先物比率」は買建比率－売建比率。

ＰＩＭＣＯ　ニューワールドインカムファンド＜豪ドルコース＞（年２回分配型）

1

運用経過

当期中の基準価額等の推移について（第４期：2014/６/21～2014/12/22）

基準価額の動き基準価額は期首に比べ1.3％（分配金再投資ベース）の下落となりました。

・分配金再投資基準価額は、収益分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンドの運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。

・実際のファンドにおいては、分配金を再投資するかどうかについては、お客さまがご利用のコースにより異なり、また、ファンドの購入価額により課税条件も異なるため、お客さまの損益の状況を示すものではない点にご留意ください。

基準価額の主な変動要因

上昇要因豪ドルが対円で上昇したことに加え、米ドル売り、豪ドル買いの為替取引によるプレミアムを享受したことが基準価額の上昇要因となりました。

下落要因エマージング債券市況が下落したことに加えロシアに対する積極姿勢などが、基準価額の下落要因となりました。

第４期首：10,267円第４期末：10,124円

（既払分配金 10円）騰落率： -1.3％（分配金再投資ベース）

10

30

50

70

90

110

9,000

9,500

10,000

10,500

11,000

11,500

2014/６/20 2014/８/18 2014/10/16 2014/12/15

(円) (百万円)

純資産総額（右目盛）基準価額（左目盛）分配金再投資基準価額（左目盛）

基準価額等の推移

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4

・ＪＰモルガンＥＭＢＩグローバル・ダイバーシファイドとは、Ｊ．

Ｐ．モルガン・セキュリティーズ・エルエルシーが算出し公表して

いる米ドル建ての新興国国債および国債に準じる債券のパフォーマ

ンスを表す指数で、指数構成国の組入比率に調整を加えた指数です。

ＪＰモルガンＥＭＢＩグローバル・ダイバーシファイドは、Ｊ．Ｐ．

モルガン・セキュリティーズ・エルエルシーが発表しており、著作

権はＪ．Ｐ．モルガン・セキュリティーズ・エルエルシーに帰属し

ております。

94

96

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2014/６/20 2014/８/18 2014/10/16 2014/12/15

ＪＰモルガンＥＭＢＩグローバル・ダイバーシファイド（ドルベース）

債券市況の推移（期首を100として指数化）

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2014/６/20 2014/８/18 2014/10/16 2014/12/15

為替レート（円・豪ドル）

為替市況の推移（期首を100として指数化）

投資環境について（第４期：2014/６/21～2014/12/22）

◎債券市況・期首～2014年11月下旬にかけては、米国の早期利上げ観測や、世界経済に対する先行き不透明感が高まる一方、欧州経済の減速やＥＣＢ（欧州中央銀行）による金融緩和観測の高まりなどを背景に、欧米の主要国債利回りが低下したことなどから、エマージング債券市況はもみ合い推移となりました。

・その後は、原油価格の下落に伴う産油国の債務支払い能力に対する懸念の高まりなどから、エマージング債券市況は下落しました。

・エマージング債券市況の代表的な指数であるＪＰモルガンＥＭＢＩグローバル・ダイバーシファイド（ドルベース）は、期首に比べ0.9％下落しました。

◎国内短期金融市場・当期中の短期金融市場を見ると、日銀は「量的・質的金融緩和」をめざし、マネタリーベースを操作目標として金融市場調節を行いました。コール・レート（無担保・翌日物）は安定的に推移し、2014年12月22日のコール・レートは0.066％となりました。なお、日銀は10月31日にマネタリーベース増加額および資産買入れ額の拡大などの「量的・質的金融緩和」の拡大を決定しました。

◎為替市況・ＲＢＡ（豪州連邦準備銀行）高官による豪ドル高をけん制する発言などを受けて、豪ドルは対円で軟調に推移する局面もありましたが、2014年10月末の日銀による追加金融緩和策の実施などを受けて、期末にかけて大幅な円安が進行した結果、期を通じてみると、豪ドルは対円で上昇しました。



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当該投資信託のポートフォリオについて

＜ＰＩＭＣＯ　ニューワールドインカムファンド＜豪ドルコース＞（年２回分配型）＞・ピムコ社の運用する円建て外国投資信託を主とした投資を通じて、米ドル建てを中心とした世界のエマージング（新興経済国）債券を高位に組み入れ、利子収益の確保および値上がり益の獲得をめざす運用を行うとともに、マネー・マーケット・マザーファンド投資信託証券を一部組み入れた運用を行いました。

・当期は、欧州経済の減速や原油価格の下落に端を発した世界経済の先行き不透明感の高まりなどから、エマージング債券市況は不安定な値動きとなりました。基準価額に関しては、豪ドルが対円で上昇したことに加え、米ドル売り、豪ドル買いの為替取引によるプレミアムを享受したことはプラスに寄与したものの、エマージング債券市況が下落したことや信託報酬等のコストなどから、基準価額は1.3％（分配金再投資ベース）下落しました。

＜ピムコ　エマージング　ボンド　インカム　ファンド　Ⅱ　－　クラスＪ　（ＡＵＤ）＞基準価額は期首に比べ0.4％（分配金再投資ベース）の下落となりました。米ドル売り、豪ドル買いの為替取引を行い、豪ドルベースでの投資効果を追求する運用を行いました。

◎為替取引によるプレミアム／為替取引によるコスト（金利差相当分の費用）・豪ドルの短期金利は米ドルの短期金利に対して高位で推移したため、これら２通貨間の短期金利差を背景とした為替取引によるプレミアムを享受したことは基準価額の上昇要因となりました。なお、豪ドルの短期金利、米ドルの短期金利はともにほぼ横ばいで推移したため、豪ドルと米ドルの短期金利差はほぼ横ばいとなりました。

◎国別配分戦略・国別配分戦略については、潤沢な外貨準備高を有するブラジルに対する積極姿勢などがプラス要因となりました。

・一方、産油国のロシアに対する積極姿勢などはマイナス要因となりました。・当期を通じてみると、国別配分戦略は基準価額にマイナスに影響しました。

＜マネー・マーケット・マザーファンド＞基準価額は期首に比べ0.02％の上昇となりました。

・コール・ローンや現先など短期金融商品を活用しつつ、残存期間の短い国債を中心に組み入れ、利子等収益の確保を図りました。



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当該投資信託のベンチマークとの差異について

・当ファンドは、新興経済国の政府および政府機関等の発行する債券等に実質的な投資を行う一方で、米ドル売り、豪ドル買いの為替取引を行い利子収益の確保および値上がり益の獲得をめざしますが、特定の指数を上回るまたは連動をめざした運用を行っていないため、また、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマークおよび参考指数はありません。

・従って、ベンチマークおよび参考指数との対比は表記できません。

分配金について

収益分配金につきましては、基準価額水準、市況動向、分配対象額の水準等を勘案し、次表の通りとさせていただきました。収益分配に充てなかった利益（留保益）につきましては、信託財産中に留保し、運用の基本方針に基づいて運用します。

【分配原資の内訳】（単位：円、１万口当たり、税込み）

項目第４期

2014年６月21日～2014年12月22日

当期分配金 10

（対基準価額比率） 0.099％

当期の収益 10

当期の収益以外－

翌期繰越分配対象額 1,735

（注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。

（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。



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今後の運用方針

＜ＰＩＭＣＯ　ニューワールドインカムファンド＜豪ドルコース＞（年２回分配型）＞・運用の基本方針にしたがって、引き続き円建て外国投資信託への投資を通じてエマージング債券を高位に組み入れた運用を行うほか、一部、マネー・マーケット・マザーファンド投資信託証券の組み入れを維持し、年２回の分配をめざしていく方針です。

＜ピムコ　エマージング　ボンド　インカム　ファンド　Ⅱ　－　クラスＪ　（ＡＵＤ）＞◎運用環境の見通し・エマージング債券市場においては、一部のファンダメンタルズが脆弱な国々の中では地政学的リスクの高まりや原油価格の下落などの影響により変動性の高い相場展開が続いているものの、全体としては比較的安定的な値動きとなっています。今後も短期的な投資資金の動向に注意する必要があるものの、長期的な視点で運用する世界各国の年金基金などの機関投資家は、構造的にエマージング諸国に対する投資比率が低いと見られ、市場が下落した際には投資を増やす動きが予想されることなどは、引き続き新興国資産の中長期的な支援材料になると考えます。また、エマージング債券への投資を考える上で重要なエマージング諸国の支払能力については、海外資金の引き揚げが金融危機へと繋がった過去の局面と比較すると飛躍的に高まっており、短期的な投資資金の引き揚げが新たな金融危機に繋がる可能性は低いと考えます。こうした環境下、エマージング諸国への投資は依然として魅力的であると考えます。

◎今後の運用方針・引き続き米ドル建てを中心とした世界のエマージング債券を高位に組み入れた運用を行い、利子収益の確保および値上がり益の獲得をめざす運用を行います。

・上記のような見通しは必ずしも全てのエマージング諸国に当てはまるとは考えません。米国において金融緩和政策の解除プロセスに市場の注目が集まる中、エマージング諸国への資金流入は国ごとにより選別的になると予想されます。したがって、各国の財政状況や対外収支状況などファンダメンタルズの分析に主軸を置いた投資対象国の選別が一層重要になると考えます。具体的には、潤沢な外貨準備高を有するブラジルなどに対して積極姿勢とします。一方、ファンダメンタルズが脆弱で、かつ対外資金への依存度が高いハンガリーやアルゼンチンといった国々は、外部環境からの影響を受けやすい点も考慮し、消極姿勢とします。

・また、米ドル売り、豪ドル買いの為替取引を行い、豪ドルベースでの投資効果を追求する運用を行います。

＜マネー・マーケット・マザーファンド＞◎運用環境の見通し・国内景気は緩やかな回復局面に向かうものと思われますが、デフレ脱却に向けて日銀は「量的・質的金融緩和政策」を当面維持することが見込まれます。そうした環境下、短期金利は低位安定推移になると予想しています。

◎今後の運用方針・運用の基本方針および前述の見通しに基づき、短期金融商品を活用しつつ、残存期間の短い国債を中心に投資し安定した収益の確保をめざしていく方針です。



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○１万口当たりの費用明細 (2014年６月21日～2014年12月22日)

項目当期

項目の概要金額比率

円％

（a）信託報酬 94 0.903 (a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

（投信会社） (52) (0.498) ファンドの運用・調査、受託会社への運用指図、基準価額の算出、目論見書等の作成等の対価（再委託先の報酬を含みます。）

（販売会社） (40) (0.383) 分配金・償還金・換金代金支払等の事務手続き、交付運用報告書等の送付、購入後の説明・情報提供等の対価

（受託会社） ( 2) (0.022) 投資信託財産の保管・管理、運用指図の実行等の対価

（b）その他費用 0 0.001 (b)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

（監査費用） ( 0) (0.001) ファンドの決算時等に監査法人から監査を受けるための費用

合計 94 0.904

期中の平均基準価額は、10,437円です。

（注）各期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出し

た結果です。（注）消費税は報告日の税率を採用しています。（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。（注）その他費用は、このファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を各期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ご

とに小数第３位未満は四捨五入してあります。

○売買及び取引の状況 (2014年６月21日～2014年12月22日)

銘柄買付売付

口数金額口数金額

国内

千口千円千口千円ピムコエマージングボンドインカムファンド Ⅱ －クラスＪ（ＡＵＤ) 0.28 2,856 2 25,080

（注）金額は受渡代金。

投資信託証券

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○利害関係人との取引状況等 (2014年６月21日～2014年12月22日)

＜ＰＩＭＣＯニューワールドインカムファンド＜豪ドルコース＞（年２回分配型)＞

該当事項はございません。

＜マネー・マーケット・マザーファンド＞

区分買付額等

Ａ

売付額等

Ｃ

うち利害関係人との取引状況Ｂ

ＢＡ

うち利害関係人との取引状況Ｄ

ＤＣ

百万円百万円％百万円百万円％公社債 6,000 2,299 38.3 －－－

現先取引(公社債) 7,310 3,550 48.6 5,110 1,450 28.4

平均保有割合 0.0% ※平均保有割合とは、親投資信託の残存口数の合計に対する当該ベビーファンドの親投資信託所有口数の割合。（注）公社債には現先などによるものを含みません。

利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人であり、当ファンドに係る利害関係人とは三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券です。

○自社による当ファンドの設定・解約状況 (2014年12月22日現在)

期首残高（元本）当期設定元本当期解約元本期末残高（元本）取引の理由

百万円百万円百万円百万円1 －－ 1 当初設定時における取得

○組入資産の明細 (2014年12月22日現在)

銘柄期首(前期末) 当期末口数口数評価額比率

千口千口千円％ピムコエマージングボンドインカムファンド Ⅱ －クラスＪ（ＡＵＤ) 4 2 21,537 99.3

合計 4 2 21,537 99.3 （注）比率はＰＩＭＣＯニューワールドインカムファンド＜豪ドルコース＞（年２回分配型）の純資産総額に対する比率。

利害関係人との取引状況

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銘柄期首(前期末) 当期末

口数口数評価額

千口千口千円

マネー・マーケット・マザーファンド 40 40 41

○投資信託財産の構成 (2014年12月22日現在)

項目当期末

評価額比率

千円％

投資信託受益証券 21,537 97.6

マネー・マーケット・マザーファンド 41 0.2

コール・ローン等、その他 498 2.2

投資信託財産総額 22,076 100.0

親投資信託残高

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○資産、負債、元本及び基準価額の状況（2014年12月22日現在)

項目当期末

円

(A) 資産 22,076,904

コール・ローン等 498,837

投資信託受益証券(評価額) 21,537,029

マネー・マーケット・マザーファンド(評価額) 41,038

(B) 負債 385,610

未払収益分配金 21,425

未払信託報酬 363,679

その他未払費用 506

(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ) 21,691,294

元本 21,425,703

次期繰越損益金 265,591

(D) 受益権総口数 21,425,703口

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ) 10,124円

〈注記事項〉 ①期首元本額 44,146,258円

期中追加設定元本額 0円期中一部解約元本額 22,720,555円

○損益の状況 (2014年６月21日～2014年12月22日)

項目当期

円

(A) 配当等収益 1,420,542

受取配当金 1,420,454

受取利息 88

(B) 有価証券売買損益 △1,342,332

売買益 39,495

売買損 △1,381,827

(C) 信託報酬等 △ 364,185

(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ) △ 285,975

(E) 前期繰越損益金 897,074

(F) 追加信託差損益金 △ 324,083

(配当等相当額) ( 883,266)

(売買損益相当額) (△1,207,349)

(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ) 287,016

(H) 収益分配金 △ 21,425

次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ) 265,591

追加信託差損益金 △ 324,083

(配当等相当額) ( 883,266)

(売買損益相当額) (△1,207,349)

分配準備積立金 2,835,537

繰越損益金 △2,245,863 （注）(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みま

す。（注）(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含め

て表示しています。（注）(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追

加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。

②分配金の計算過程

第４期

費用控除後の配当等収益額 A 1,056,357円

費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額

B －円

収益調整金額 C 883,266円

分配準備積立金額 D 1,800,605円

当ファンドの分配対象収益額 E=A+B+C+D 3,740,228円

当ファンドの期末残存口数 F 21,425,703口

１万口当たり収益分配対象額 G=E/F*10,000 1,745円

１万口当たり分配金額 H 10円

収益分配金金額 I=F*H/10,000 21,425円③信託財産の運用の指図に係る権限の全部または一部を委託するために要する費用として、信託財産の純資産総額に対し年10,000分の59以

内の率を乗じて得た額を委託者報酬の中から支弁しております。

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○分配金のお知らせ

１万口当たり分配金（税込み） 10円 ◆分配金は決算日から起算して５営業日までにお支払いを開始しております。 ◆分配金を再投資される方のお手取分配金は、2014年12月22日現在の基準価額に基づいて、みなさまの口座に繰り入れて再投資いたしまし

た。 ◆課税上の取り扱い

・分配金は、分配後の基準価額と個々の受益者の個別元本との差により、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金（特別分配金）」に分かれます。

・分配後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合は、全額が普通分配金となります。分配後の基準価額が個別元本を下回る場合には、下回る部分の額が元本払戻金（特別分配金）となり、残りの額が普通分配金となります。

・元本払戻金（特別分配金）が発生した場合は、分配金発生時に個々の受益者の個別元本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の個々の受益者の個別元本となります。

・個人受益者が支払いを受ける収益分配金のうち普通分配金については配当所得として課税され、原則として、20.315％（所得税15％、復興特別所得税0.315％、地方税５％）の税率で源泉徴収（申告不要）されます。確定申告を行い、総合課税・申告分離課税を選択することもできます。

※法人受益者に対する課税は異なります。 ※課税上の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。 ※税法が改正された場合等には、上記内容が変更になることがあります。 ※2014年１月１日より、少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ（ニーサ）」がご利用になれます。ＮＩＳＡをご利用の場合、毎年、年間100

万円の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡所得が５年間非課税となります。

＊三菱ＵＦＪ投信では本資料のほかに当ファンドに関する情報等の開示を行っている場合があります。詳しくは、取り扱い販売会社にお問い合わせいただくか、当社ホームページ (http://www.am.mufg.jp/）をご覧ください。

[ お知らせ ]

①書面決議を行う場合の受益者数要件の撤廃を信託約款に記載し、信託約款に所要の変更を行いました。（2014年12月１日） ②併合手続要件の緩和を信託約款に記載し、信託約款に所要の変更を行いました。（2014年12月１日） ③買取請求の一部適用除外を信託約款に記載し、信託約款に所要の変更を行いました。（2014年12月１日） ④運用報告書の二段階化について信託約款に記載し、所要の変更を行いました。（2014年12月１日） ⑤2014年１月１日から、2037年12月31日までの間、普通分配金並びに解約時又は償還時の差益に対し、所得税15％に2.1％の率を乗じた復興特別所得税が付加され、20.315％（所得税15％、復興特別所得税0.315％、地方税５％（法人受益者は15.315％の源泉徴収が行われます。））の税率が適用されます。

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○（参考情報）親投資信託の組入資産の明細 (2014年12月22日現在)

＜マネー・マーケット・マザーファンド＞下記は、マネー・マーケット・マザーファンド全体(6,478,437千口)の内容です。

(Ａ)国内(邦貨建)公社債種類別開示

区分

当期末

額面金額評価額組入比率うちＢＢ格以下組入比率

残存期間別組入比率

５年以上２年以上２年未満

千円千円％％％％％

国債証券 6,050,000 6,050,556 91.7 －－－ 91.7

(5,400,000) (5,400,139) (81.9) (－) (－) (－) (81.9)

合計 6,050,000 6,050,556 91.7 －－－ 91.7

(5,400,000) (5,400,139) (81.9) (－) (－) (－) (81.9) （注）( )内は非上場債で内書き。（注）組入比率は、親投資信託の純資産総額に対する評価額の割合。（注）評価については金融商品取引業者、価格情報会社等よりデータを入手しています。（注）現先の組み入れがある場合、現先は国債証券に含めて記載。

(Ｂ)国内(邦貨建)公社債銘柄別開示

銘柄当期末

利率額面金額評価額償還年月日国債証券％千円千円第460回国庫短期証券※ － 2,100,000 2,100,126 －第482回国庫短期証券－ 100,000 100,000 2015/１/８第483回国庫短期証券※ － 100,000 100,000 －第490回国庫短期証券－ 100,000 100,000 2015/２/９第492回国庫短期証券－ 100,000 100,000 2015/２/16 第493回国庫短期証券－ 200,000 200,001 2015/２/23 第496回国庫短期証券－ 300,000 300,003 2015/３/９第497回国庫短期証券－ 200,000 200,002 2015/３/16 第500回国庫短期証券－ 200,000 200,001 2015/３/23 第502回国庫短期証券－ 2,000,000 2,000,004 2015/３/30 第326回利付国債（２年） 0.1 200,000 200,058 2015/３/15 第327回利付国債（２年） 0.1 100,000 100,041 2015/４/15 第331回利付国債（２年） 0.1 200,000 200,172 2015/８/15 第332回利付国債（２年） 0.1 150,000 150,145 2015/９/15

小計 6,050,000 6,050,556 合計 6,050,000 6,050,556

（注）※印は現先で保有している債券です。

国内公社債

ピムコ　エマージング　ボンド　インカム　ファンド　Ⅱ　－　クラスＪ　（ＡＵＤ）／マネー・マーケット・マザーファンド

10

投資する投資信託証券およびその概要

ファンド名ピムコ　エマージング　ボンド　インカム　ファンド　Ⅱ　－　クラスＪ　（ＡＵＤ）

マネー・マーケット・マザーファンド

運用方針ピムコ　エマージング　ボンド　インカム　

ファンド（Ｍ）への投資を通じて、新興経済

国の政府、政府機関等が発行もしくは信用保

証する債券およびその派生商品等に実質的な

投資を行い、信託財産の成長をめざします。

わが国の短期公社債等を中心に投資し、利子

等収益の確保を図ります。なお、市況動向お

よび資金動向等により、上記のような運用が

行えない場合があります。

主要運用対象新興経済国の政府、政府機関等が発行もしく

は信用保証する債券およびその派生商品等

わが国の公社債等

主な組入制限・通常、ファンドの純資産総額の80％以上を

新興経済国の政府、政府機関等が発行もし

くは信用保証する債券およびその派生商品

に投資します。

・投資する公社債は原則として取得時におい

てＣＣＣ－格相当以上の格付けを取得して

いるものに限ります。

・投資する債券の平均格付けは、原則として

Ｂ－格相当以上に維持します。

・ポートフォリオの平均デュレーションは、

原則として３年以上８年以内で調整しま

す。

・米ドル建ておよび米ドル建て以外の資産に

投資を行います。

・資金管理目的で、米国の国債、政府機関

債、社債、モーゲージ証券（ＭＢＳ）、資

産担保証券（ＡＢＳ）等にも投資を行いま

す。

・保有外貨建て資産に対し、原則として、米

ドル売り、豪ドル買いの為替取引を行いま

す。

・外貨建資産への投資は行いません。

・有価証券先物取引等を行うことができま

す。

・スワップ取引は効率的な運用に資するため

行うことができます。

・金利先渡取引は効率的な運用に資するため

行うことができます。

決算日原則として毎年10月31日原則として毎年５月および11月の20日

分配方針原則として毎月経費控除後の利子収益および

売買益より分配を行う方針です。ただし、適

正な分配水準を維持するために必要と認めら

れる場合は、分配原資をこれらに限定しませ

ん。

なお、分配原資が少額の場合は、分配を行わ

ないことがあります。

信託財産から生じる利益は、信託終了時まで

信託財産中に留保し、分配を行いません。

― 14 ―

ピムコ　エマージング　ボンド　インカム　ファンド　Ⅱ／マネー・マーケット・マザーファンド

11

運用計算書、純資産変動計算書、投資有価証券明細表はPIMCO Bermuda Trust Ⅱ Annual Report

October 31.2013版から抜粋して作成しています。

なお、開示情報につきましては、各通貨毎のクラス分けされていないものは、「ピムコエマー

ジングボンドインカムファンド Ⅱ」で掲載しています。また、「ピムコエマージング

ボンドインカムファンド（Ｍ）」を「マスターファンド」と表示する場合があります。

(1) 運用計算書 (A) ピムコエマージングボンドインカムファンド Ⅱ （2012年11月１日～2013年10月31日）

ピムコエマージング

ボンドインカムファンド Ⅱ

千米ドル投資収入：受取利息 244

マスターファンドからの配当収入 60,277

収入合計 60,521

費用：支払利息 17

費用合計 17

投資純収入 60,504

実現および未実現純利益（損失）：実現純利益（損失） 272

マスターファンドに係る実現純利益（損失） 17,398

外国為替取引実現純利益（損失） (96,422)

未実現評価益（評価損）の純変動（外国税額控除後） 38

マスターファンドに係る未実現評価益（評価損）の純変動 (108,388)

外貨建資産および負債の換算に係る未実現評価益（評価損）の純変動 18,590

純利益（損失） (168,512)

運用による純資産の純増（減）額 (108,008) ＊外国源泉課税額 0

（注）データ提供元：ピムコジャパンリミテッド（注）現時点で入手し得る直近の決算期分を掲載しています。（注）各項目ごとに千米ドル未満は四捨五入してあります。

(B) マネー・マーケット・マザーファンド 31頁の損益の状況をご参照ください。

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ピムコ　エマージング　ボンド　インカム　ファンド　Ⅱ

12

(2) 純資産変動計算書ピムコエマージングボンドインカムファンド Ⅱ （2012年11月１日～2013年10月31日）



千米ドル

純資産の増加（減少）：

運用：投資純収入 60,504

実現純利益（損失） (96,150)

マスターファンドに係る実現純利益（損失） 17,398

未実現評価益（評価損）の純変動 18,628

マスターファンドに係る未実現評価益（評価損）の純変動 (108,388)

運用による純資産の純増（減）額 (108,008)

分配：分配額

J (AUD) (109,022)

J (BRL) (2,503)

J (CAD) (26)

J (IDR) (43)

J (INR) (45)

J (KRW) (43)

J (MXN) (58,971)

J (RUB) (47)

J (TRY) (36)

分配金額合計 (170,736)

ファンドユニット取引：

投資信託証券の発行

J (AUD) 29,348

J (BRL) 7,744

J (CAD) １＊1,852

J (IDR) １＊1,897

J (INR) １＊1,915

J (KRW) １＊1,822

J (MXN) ２＊1,059,976

J (RUB) １＊1,828

J (TRY) １＊1,855

分配金再投資

J (AUD) 109,022

J (BRL) 2,503

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13



千米ドル

J (CAD) １＊26

J (IDR) １＊43

J (INR) １＊45

J (KRW) １＊43

J (MXN) ２＊58,971

J (RUB) １＊47

J (TRY) １＊36

投資信託証券の償還

J (AUD) (720,659)

J (BRL) (10,974)

J (CAD) １＊(20)

J (INR) １＊(96)

J (KRW) １＊(38)

J (MXN) ２＊(23,916)

J (RUB) １＊(22)

ファンドユニット取引による純資産の純増（減）額 523,248

純資産の増（減）額合計 244,504

純資産：期首 1,276,530

期末 1,521,034

（注）データ提供元：ピムコジャパンリミテッド（注）現時点で入手し得る直近の決算期分を掲載しています。（注）各項目ごとに千米ドル未満は四捨五入してあります。

１＊は2013年７月１日～2013年10月31日２＊は2013年１月16日～2013年10月31日

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14

(3) 投資有価証券明細表（the Schedule of Investments）(A) ピムコ　エマージング　ボンド　インカム　ファンド　Ⅱ（2013年10月31日現在）

MUTUAL FUNDS (a) 89.2% PIMCO Emerging Bond Income Fund (M) (Cost $1,378,510) 108,787,587 $ 1,356,581

SHORT-TERM INSTRUMENTS 11.1% TIME DEPOSITS 0.0%

ANZ National Bank 0.030% due 11/01/2013 $ 37 37 1.754% due 11/01/2013 AUD 1 1 Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. 0.030% due 11/01/2013 $ 47 47 Citibank N.A. 0.030% due 11/01/2013 48 48 DBS Bank Ltd. 0.030% due 11/01/2013 235 235 DnB NORBank ASA 0.030% due 11/01/2013 186 186 JPMorgan Chase & Co. 0.030% due 11/01/2013 136 136 Sumitomo Mitsui Banking Corp. 0.005% due 11/01/2013 ¥ 2 0 690

U.S. TREASURY BILLS 11.1% 0.109% due 07/24/2014 -

10/16/2014 (b) $ 167,700 167,585

Total Short-Term Instruments 168,275 (Cost $168,234)

Total Investments 100.3% (Cost $1,546,744)

$ 1,524,856

Other Assets and Liabilities (Net) (0.3%) (3,822 ) (c)

Net Assets 100.0% $ 1,521,034

Notes to Schedule of Investments (amounts in thousands*): * A zero balance may reflect actual amounts rounding to less than one thousand. (a) Affiliated investments. (b) Coupon represents a weighted average rate. (c) Foreign currency contracts outstanding as of October 31, 2013:

Nov-2013 JPY 471,800 $ 4,807 BRC $ 0 $ (2 ) $ (2 ) Nov-2013 $ 4,323 JPY 424,100 CBK 0 0 0

$ 0 $ (2 ) $ (2 )

The J (AUD) Class had the following foreign currency contracts outstanding as of October 31, 2013:

Nov-2013 AUD 130,514 $ 123,945 BOA $ 362 $ (8 ) $ 354 Nov-2013 12,024 11,444 BPS 111 (53 ) 58 Nov-2013 3,004 2,814 BRC 0 (30 ) (30 ) Nov-2013 10,350 9,748 CBK 67 (120 ) (53 ) Nov-2013 123,638 117,353 DUB 274 0 274

口数時価

（単位：千）

元本（単位：千）

決済月受渡し通貨受取通貨取引相手未実現評価益未実現評価損未実現純評価(損)益


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J (AUD) Class foreign currency contracts (Cont.)

Nov-2013 AUD 123,638 $ 117,418 FBF $ 339 $ 0 $ 339 Nov-2013 17,594 16,693 JPM 32 0 32 Nov-2013 123,638 117,307 UAG 228 0 228 Nov-2013 5,733 5,352 WST 0 (76 ) (76 ) Nov-2013 $ 120,033 AUD 129,280 BOA 2,388 0 2,388 Nov-2013 134,707 144,935 BRC 2,540 0 2,540 Nov-2013 120,065 129,280 CBK 2,357 0 2,357 Nov-2013 122,307 130,810 DUB 1,563 0 1,563 Nov-2013 14,714 15,827 JPM 274 0 274 Dec-2013 AUD 3,034 $ 2,896 BPS 29 0 29 Dec-2013 7,966 7,569 BRC 40 0 40 Dec-2013 5,751 5,450 CBK 14 0 14 Dec-2013 3,212 3,072 WST 36 0 36 Dec-2013 $ 117,179 AUD 123,638 BOA 0 (322 ) (322 ) Dec-2013 11,187 11,836 BRC 0 0 0 Dec-2013 117,131 123,638 DUB 0 (275 ) (275 ) Dec-2013 117,197 123,638 FBF 0 (341 ) (341 ) Dec-2013 16,661 17,594 JPM 0 (32 ) (32 ) Dec-2013 117,085 123,638 UAG 0 (228 ) (228 )

$ 10,654 $ (1,485 ) $ 9,169 The J (BRL) Class had the following foreign currency contracts outstanding as of October 31, 2013:

Nov-2013 BRL 4,954 $ 2,252 BPS $ 24 $ 0 $ 24 Nov-2013 2,649 1,203 BRC 11 0 11 Nov-2013 283 131 CBK 3 0 3 Nov-2013 3,473 1,588 DUB 26 0 26 Nov-2013 7,893 3,609 FBF 58 0 58 Nov-2013 3,770 1,712 JPM 16 0 16 Nov-2013 4,007 1,840 MSC 38 0 38 Nov-2013 758 344 RYL 3 0 3 Nov-2013 2,015 920 UAG 13 0 13 Nov-2013 $ 2,250 BRL 4,954 BPS 0 (21 ) (21 ) Nov-2013 1,185 2,649 BRC 6 0 6 Nov-2013 129 283 CBK 0 (1 ) (1 ) Nov-2013 1,577 3,473 DUB 0 (15 ) (15 ) Nov-2013 3,406 7,893 FBF 146 (2 ) 144 Nov-2013 1,697 3,770 JPM 2 (3 ) (1 ) Nov-2013 1,755 4,007 MSC 46 0 46 Nov-2013 338 758 RYL 3 0 3 Nov-2013 915 2,015 UAG 0 (9 ) (9 ) Dec-2013 1,564 3,443 DUB 0 (26 ) (26 ) Dec-2013 2,309 5,066 FBF 0 (46 ) (46 ) Dec-2013 1 2 JPM 0 0 0 Dec-2013 1,851 4,055 MSC 0 (40 ) (40 ) Jan-2014 2,222 4,954 BPS 0 (25 ) (25 ) Jan-2014 1,729 3,914 DUB 7 0 7 Jan-2014 1,736 3,914 FBF 0 0 0 Jan-2014 2,854 6,451 MSC 7 0 7 Jan-2014 907 2,015 UAG 0 (14 ) (14 )

$ 409 $ (202 ) $ 207 The J (CAD) Class had the following foreign currency contracts outstanding as of October 31, 2013:

Nov-2013 CAD 401 $ 384 BOA $ 0 $ (1 ) $ (1 ) Nov-2013 401 384 CBK 0 (1 ) (1 ) Nov-2013 401 384 GLM 0 (1 ) (1 ) Nov-2013 401 383 RBC 0 (1 ) (1 ) Nov-2013 $ 493 CAD 509 BOA 0 (5 ) (5 ) Nov-2013 33 34 BOA 0 0 0 Nov-2013 71 73 BPS 0 (1 ) (1 ) Nov-2013 31 32 BRC 0 0 0




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16

J (CAD) Class foreign currency contracts (Cont.)

Nov-2013 $ 546 CAD 562 CBK $ 0 $ (7 ) $ (7 ) Nov-2013 418 430 JPM 0 (5 ) (5 ) Dec-2013 383 401 BOA 1 0 1 Dec-2013 64 67 BPS 0 0 0 Dec-2013 76 79 BRC 0 0 0 Dec-2013 537 562 CBK 2 0 2 Dec-2013 383 401 GLM 1 0 1 Dec-2013 383 401 RBC 1 0 1 Dec-2013 1 1 WST 0 0 0

$ 5 $ (22 ) $ (17 ) The J (IDR) Class had the following foreign currency contracts outstanding as of October 31, 2013:

Nov-2013 IDR 5,043,018 $ 464 UAG $ 12 $ 0 $ 12 Nov-2013 $ 18 IDR 201,240 FBF 0 0 0 Nov-2013 397 4,544,033 JPM 10 0 10 Nov-2013 26 297,745 UAG 0 0 0 Dec-2013 389 4,479,691 GLM 15 0 15 Dec-2013 26 297,745 JPM 1 0 1 Dec-2013 154 1,681,006 UAG 0 (2 ) (2 ) Jan-2014 IDR 187,170 $ 17 FBF 0 0 0 Jan-2014 $ 118 IDR 1,318,326 BRC 0 (1 ) (1 ) Jan-2014 769 8,791,215 FBF 19 (3 ) 16 Jan-2014 165 1,824,069 JPM 0 (2 ) (2 ) Jan-2014 178 1,978,750 UAG 1 (2 ) (1 ) Feb-2014 151 1,681,006 UAG 0 (2 ) (2 )

$ 58 $ (12 ) $ 46 The J (INR) Class had the following foreign currency contracts outstanding as of October 31, 2013:

Jan-2014 INR 5,898 $ 93 FBF $ 0 $ (1 ) $ (1 ) Jan-2014 605 10 JPM 0 0 0 Jan-2014 $ 49 INR 3,054 BRC 0 0 0 Jan-2014 714 46,175 CBK 20 0 20 Jan-2014 154 9,651 FBF 0 (1 ) (1 ) Jan-2014 44 2,765 GLM 0 0 0 Jan-2014 570 36,467 JPM 11 (1 ) 10 Jan-2014 15 958 SCX 0 0 0 Jan-2014 400 25,773 UAG 10 0 10

$ 41 $ (3 ) $ 38 The J (KRW) Class had the following foreign currency contracts outstanding as of October 31, 2013:

Jan-2014 KRW 15,590 $ 15 FBF $ 0 $ 0 $ 0 Jan-2014 $ 36 KRW 39,433 BOA 1 0 1 Jan-2014 64 68,304 BPS 0 0 0 Jan-2014 74 78,438 BRC 0 0 0 Jan-2014 362 387,288 FBF 1 (1 ) 0 Jan-2014 134 143,249 JPM 0 0 0 Jan-2014 1,206 1,327,894 SCX 34 0 34

$ 36 $ (1 ) $ 35 The J (MXN) Class had the following foreign currency contracts outstanding as of October 31, 2013:

Dec-2013 MXN 83,897 $ 6,432 CBK $ 1 $ 0 $ 1 Dec-2013 $ 5,778 MXN 74,974 BOA 0 (31 ) (31 ) Dec-2013 7,937 103,305 BPS 24 (42 ) (18 ) Dec-2013 276,038 3,638,620 BRC 2,996 (104 ) 2,892






― 20 ―


17

J (MXN) Class foreign currency contracts (Cont.)

Dec-2013 $ 34,634 MXN 452,990 CBK $ 118 $ (26 ) $ 92 Dec-2013 276,884 3,655,440 FBF 3,336 0 3,336 Dec-2013 137,978 1,817,439 GLM 1,344 0 1,344 Dec-2013 136,607 1,811,143 JPM 2,232 0 2,232 Dec-2013 134,425 1,767,865 UAG 1,096 0 1,096 Dec-2013 5,079 66,546 WST 22 0 22

$ 11,169 $ (203 ) $ 10,966 The J (RUB) Class had the following foreign currency contracts outstanding as of October 31, 2013:

Jan-2014 RUB 265 $ 8 BRC $ 0 $ 0 $ 0 Jan-2014 $ 76 RUB 2,459 BOA 0 (1 ) (1 ) Jan-2014 64 2,070 BPS 0 0 0 Jan-2014 365 11,829 CBK 1 (1 ) 0 Jan-2014 172 5,597 FBF 0 0 0 Jan-2014 299 9,843 HUS 4 0 4 Jan-2014 415 13,529 JPM 1 0 1 Jan-2014 492 16,156 UAG 5 0 5

$ 11 $ (2 ) $ 9 The J (TRY) Class had the following foreign currency contracts outstanding as of October 31, 2013:

Dec-2013 $ 76 TRY 152 BOA $ 0 $ (1 ) $ (1 ) Dec-2013 108 216 BPS 0 (1 ) (1 ) Dec-2013 121 242 BRC 0 (1 ) (1 ) Dec-2013 252 508 CBK 1 0 1 Dec-2013 215 435 FBF 1 0 1 Dec-2013 570 1,155 HUS 6 0 6 Dec-2013 532 1,079 JPM 7 0 7 Dec-2013 1 2 WST 0 0 0

$ 15 $ (3 ) $ 12

(d) Fair Value Measurements(1)




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ピムコ　エマージング　ボンド　インカム　ファンド（Ｍ）

18

(B) ピムコ　エマージング　ボンド　インカム　ファンド（Ｍ）（2013年10月31日現在）

*

ARMENIA 0.2% SOVEREIGN ISSUES 0.2%

Armenia Government International Bond 6.000% due 09/30/2020 $ 4,900 $ 4,844 Total Armenia 4,844 (Cost $4,832) AZERBAIJAN 0.6% CORPORATE BONDS & NOTES 0.6%

State Oil Co. of the Azerbaijan Republic 4.750% due 03/13/2023 18,000 17,377 Total Azerbaijan 17,377 (Cost $18,189) BAHRAIN 1.0% SOVEREIGN ISSUES 1.0%

Bahrain Government International Bond 5.500% due 03/31/2020 2,500 2,588 6.125% due 07/05/2022 25,300 26,628 Total Bahrain 29,216 (Cost $29,559) BERMUDA 0.7% CORPORATE BONDS & NOTES 0.7%

China Resources Gas Group Ltd. 4.500% due 04/05/2022 18,600 18,632 Qtel International Finance Ltd. 3.250% due 02/21/2023 2,600 2,402 Total Bermuda 21,034 (Cost $21,526) BRAZIL 14.9% CORPORATE BONDS & NOTES 10.6%

Banco do Brasil S.A. 3.875% due 10/10/2022 42,760 39,018 6.000% due 01/22/2020 2,500 2,744 Banco do Nordeste do Brasil S.A. 3.625% due 11/09/2015 200 203 4.375% due 05/03/2019 15,020 14,727 Caixa Economica Federal 2.375% due 11/06/2017 3,200 3,048 3.500% due 11/07/2022 12,450 10,909 4.500% due 10/03/2018 23,100 23,273 Centrais Eletricas Brasileiras S.A. 5.750% due 10/27/2021 49,540 49,045 6.875% due 07/30/2019 49,310 54,118 Petrobras Global Finance BV 5.625% due 05/20/2043 14,400 12,383 Petrobras International Finance Co. 5.750% due 01/20/2020 29,368 31,167 6.750% due 01/27/2041 8,480 8,421 6.875% due 01/20/2040 20,800 21,027 7.875% due 03/15/2019 34,444 40,291 310,374

SOVEREIGN ISSUES 4.3%

Banco Nacional de Desenvolvimento Economico e Social

3.375% due 09/26/2016 8,200 8,302 5.750% due 09/26/2023 16,300 16,952

Brazil Government International Bond 5.625% due 01/07/2041 $ 100 $ 103 7.125% due 01/20/2037 15,300 18,437 8.250% due 01/20/2034 13,300 17,822 Brazil Minas SPE via State of Minas Gerais 5.333% due 02/15/2028 13,000 12,805 Brazil Notas do Tesouro Nacional Serie F 10.000% due 01/01/2017 BRL 59,927 26,916 10.000% due 01/01/2021 1,168 506 10.000% due 01/01/2023 58,068 24,723 126,566

Total Brazil 436,940 (Cost $457,415) BULGARIA 0.4% CORPORATE BONDS & NOTES 0.4%

Bulgarian Energy Holding EAD 4.250% due 11/07/2018 EUR 7,900 10,730 Total Bulgaria 10,730 (Cost $10,723) CAYMAN ISLANDS 1.5% CORPORATE BONDS & NOTES 1.5%

Interoceanica V Finance Ltd. 0.000% due 05/15/2030 $ 2,000 956 Odebrecht Drilling Norbe VIII & IX Ltd. 6.350% due 06/30/2021 40,982 43,339 Peru Enhanced Pass-Through Finance Ltd. 0.000% due 05/31/2018 678 628 Total Cayman Islands 44,923

(Cost $45,866)

CHILE 0.9% CORPORATE BONDS & NOTES 0.9% Corp. Nacional del Cobre de Chile 4.250% due 07/17/2042 22,030 18,446 6.150% due 10/24/2036 1,650 1,814 Empresa Nacional del Petroleo 5.250% due 08/10/2020 2,360 2,468 6.250% due 07/08/2019 3,000 3,308 Total Chile 26,036

(Cost $27,814)

CHINA 0.3% CORPORATE BONDS & NOTES 0.3% China Railway Resources Huitung Ltd. 3.850% due 02/05/2023 2,800 2,641 CNOOC Curtis Funding No.1 Pty Ltd. 4.500% due 10/03/2023 5,250 5,382 Total China 8,023

(Cost $8,044)

COLOMBIA 4.0% CORPORATE BONDS & NOTES 2.9% Ecopetrol S.A. 5.875% due 09/18/2023 11,900 12,947 7.375% due 09/18/2043 13,975 16,054 7.625% due 07/23/2019 45,480 55,031 84,032


Colombia Government International Bond 6.125% due 01/18/2041 $ 23,440 $ 26,722 7.375% due 09/18/2037 4,200 5,449 32,171

Total Colombia 116,203 (Cost $121,119) COSTA RICA 0.4% SOVEREIGN ISSUES 0.4%

Costa Rica Government International Bond 9.995% due 08/01/2020 9,800 12,789 Total Costa Rica 12,789 (Cost $13,205) CROATIA 3.0% CORPORATE BONDS & NOTES 0.5%

Hrvatska Elektroprivreda 6.000% due 11/09/2017 14,310 14,793


Croatia Government International Bond 6.250% due 04/27/2017 24,180 25,859 6.375% due 03/24/2021 16,400 17,486 6.625% due 07/14/2020 7,600 8,246 6.750% due 11/05/2019 20,400 22,338 73,929

Total Croatia 88,722 (Cost $91,897) EGYPT 0.0% CORPORATE BONDS & NOTES 0.0%

Nile Finance Ltd. 5.250% due 08/05/2015 1,280 1,274 Total Egypt 1,274 (Cost $1,280) EL SALVADOR 1.9% SOVEREIGN ISSUES 1.9%

El Salvador Government International Bond 5.875% due 01/30/2025 10,900 10,873 7.375% due 12/01/2019 19,035 21,510 7.625% due 09/21/2034 800 876 7.625% due 02/01/2041 5,440 5,726 7.650% due 06/15/2035 12,645 13,435 8.250% due 04/10/2032 1,950 2,242 Total El Salvador 54,662 (Cost $55,766) GABON 0.8% SOVEREIGN ISSUES 0.8%

Gabon Government International Bond 8.200% due 12/12/2017 20,005 23,356 Total Gabon 23,356 (Cost $22,691) GUATEMALA 0.6% SOVEREIGN ISSUES 0.6%

Guatemala Government Bond 4.875% due 02/13/2028 460 438 5.750% due 06/06/2022 10,690 11,395 8.125% due 10/06/2034 5,175 6,508

額面金額（単位：千）

時価（単位：千）





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19

Total Guatemala $ 18,341 (Cost $18,628) HUNGARY 0.1% CORPORATE BONDS & NOTES 0.1%

MFB Magyar Fejlesztesi Bank Zrt 6.250% due 10/21/2020 $ 1,800 1,856 Total Hungary 1,856 (Cost $1,791) INDIA 0.7% CORPORATE BONDS & NOTES 0.7%

NTPC Ltd. 4.750% due 10/03/2022 12,200 11,575 5.625% due 07/14/2021 8,150 8,335 State Bank of India 2.392% due 01/21/2016 400 398 4.125% due 08/01/2017 600 608 Total India 20,916 (Cost $22,979) INDONESIA 5.9% CORPORATE BONDS & NOTES 3.3%

Majapahit Holding BV 7.250% due 06/28/2017 300 340 7.750% due 01/20/2020 300 346 8.000% due 08/07/2019 27,850 32,410 Pertamina Persero PT 4.300% due 05/20/2023 7,700 7,065 4.875% due 05/03/2022 28,550 27,551 Perusahaan Listrik Negara PT 5.500% due 11/22/2021 29,660 29,956 97,668


Indonesia Government International Bond 3.750% due 04/25/2022 14,700 13,965 4.875% due 05/05/2021 3,670 3,826 5.375% due 10/17/2023 8,300 8,778 5.875% due 03/13/2020 23,980 26,378 6.875% due 01/17/2018 11,600 13,224 11.625% due 03/04/2019 5,900 8,127 74,298 Total Indonesia 171,966 (Cost $176,991) IRELAND 3.7% CORPORATE BONDS & NOTES 3.7%

Russian Railways via RZD Capital PLC 5.700% due 04/05/2022 24,270 25,514 SCF Capital Ltd. 5.375% due 10/27/2017 55,210 56,888 Vnesheconombank Via VEB Finance PLC 6.800% due 11/22/2025 4,700 5,135 6.902% due 07/09/2020 17,450 19,711 Total Ireland 107,248 (Cost $105,671)

ISRAEL 1.2% CORPORATE BONDS & NOTES 1.2%

Israel Electric Corp. Ltd. 5.625% due 06/21/2018 $ 5,300 $ 5,584 6.700% due 02/10/2017 12,700 13,726 7.750% due 12/15/2027 1,500 1,622 9.375% due 01/28/2020 12,900 15,644 Total Israel 36,576 (Cost $36,506) KAZAKHSTAN 3.3% CORPORATE BONDS & NOTES 3.3%

Intergas Finance BV 6.375% due 05/14/2017 6,000 6,615 KazMunayGas National Co. JSC 4.400% due 04/30/2023 6,300 5,993 5.750% due 04/30/2043 33,400 30,432 6.375% due 04/09/2021 11,300 12,585 7.000% due 05/05/2020 18,400 21,137 9.125% due 07/02/2018 5,530 6,788 Samruk-Energy JSC 3.750% due 12/20/2017 12,000 12,105 Total Kazakhstan 95,655 (Cost $95,873) LUXEMBOURG 8.8% CORPORATE BONDS & NOTES 8.8%

ALROSA Finance S.A. 7.750% due 11/03/2020 10,100 11,463 Gazprom Neft OAO Via GPN Capital S.A. 4.375% due 09/19/2022 18,400 17,411 Gazprom OAO Via Gaz Capital S.A. 5.999% due 01/23/2021 9,500 10,189 8.625% due 04/28/2034 5,000 6,200 9.250% due 04/23/2019 82,940 103,882 Russian Agricultural Bank OJSC Via RSHB Capital S.A. 5.298% due 12/27/2017 31,770 33,041 6.299% due 05/15/2017 6,200 6,696 7.750% due 05/29/2018 22,840 25,868 Sberbank of Russia Via SB Capital S.A. 5.717% due 06/16/2021 13,970 14,970 VTB Bank OJSC Via VTB Capital S.A. 6.315% due 02/22/2018 12,100 13,038 6.875% due 05/29/2018 12,500 13,804 Total Luxembourg 256,562 (Cost $253,523) MEXICO 6.4% CORPORATE BONDS & NOTES 6.1%

Comision Federal de Electricidad 4.875% due 01/15/2024 7,500 7,622 Petroleos Mexicanos 3.500% due 01/30/2023 200 186 4.875% due 01/24/2022 20,655 21,533 5.500% due 06/27/2044 17,780 16,713 6.000% due 03/05/2020 2,500 2,819 6.500% due 06/02/2041 48,060 51,424 8.000% due 05/03/2019 63,900 78,405 178,702


Mexico Government International Bond 4.750% due 03/08/2044 8,700 8,200

Total Mexico $ 186,902 (Cost $192,989) MONGOLIA 0.9% SOVEREIGN ISSUES 0.9%

Development Bank of Mongolia LLC 5.750% due 03/21/2017 $ 9,700 9,457 Mongolia Government International Bond 4.125% due 01/05/2018 12,500 11,825 5.125% due 12/05/2022 6,350 5,671 Total Mongolia 26,953 (Cost $28,998) MOROCCO 0.9% SOVEREIGN ISSUES 0.9%

Morocco Government International Bond 4.250% due 12/11/2022 20,493 19,366 4.500% due 10/05/2020 EUR 6,050 8,437 Total Morocco 27,803 (Cost $28,769) NETHERLANDS 0.9% CORPORATE BONDS & NOTES 0.9%

Kazakhstan Temir Zholy Finance BV 6.375% due 10/06/2020 $ 13,460 15,008 6.950% due 07/10/2042 10,260 10,760 Total Netherlands 25,768 (Cost $27,942) PANAMA 1.9% SOVEREIGN ISSUES 1.9%

Panama Government International Bond 4.300% due 04/29/2053 6,100 5,008 6.700% due 01/26/2036 16,680 19,807 7.125% due 01/29/2026 21,600 27,000 8.875% due 09/30/2027 1,620 2,258 9.375% due 04/01/2029 1,975 2,864 Total Panama 56,937 (Cost $58,898) PERU 1.3% CORPORATE BONDS & NOTES 1.1%

Corporation Financiera de Desarrollo S.A. 4.750% due 02/08/2022 31,400 31,714


Fondo MIVIVIENDA S.A. 3.500% due 01/31/2023 6,300 5,796 Total Peru 37,510 (Cost $38,938) PHILIPPINES 1.2% CORPORATE BONDS & NOTES 0.9%

Power Sector Assets & Liabilities Management Corp. 7.390% due 12/02/2024 21,500 27,144


Philippines Government International Bond 9.500% due 02/02/2030 5,500 8,449 Total Philippines 35,593 (Cost $35,756)







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20

QATAR 0.2% SOVEREIGN ISSUES 0.2%

Qatar Government International Bond 5.750% due 01/20/2042 $ 4,500 $ 4,927 Total Qatar 4,927 (Cost $4,961) ROMANIA 1.8% SOVEREIGN ISSUES 1.8%

Romania Government International Bond 4.625% due 09/18/2020 EUR 1,400 1,977 4.875% due 11/07/2019 26,930 38,812 6.500% due 06/18/2018 7,300 11,249 Total Romania 52,038 (Cost $48,557) RUSSIA 1.4% SOVEREIGN ISSUES 1.4%

Russia Government International Bond 4.875% due 09/16/2023 $ 2,000 2,103 5.875% due 09/16/2043 2,400 2,556 7.500% due 03/31/2030 29,501 35,167 Total Russia 39,826 (Cost $39,235) SENEGAL 0.7% SOVEREIGN ISSUES 0.7%

Senegal Government International Bond 8.750% due 05/13/2021 18,850 20,782 Total Senegal 20,782 (Cost $22,289) SERBIA 0.0% SOVEREIGN ISSUES 0.0%

Republic of Serbia 5.250% due 11/21/2017 1,600 1,600 Total Serbia 1,600 (Cost $1,589) SOUTH AFRICA 4.4% CORPORATE BONDS & NOTES 2.2%

Eskom Holdings SOC Ltd. 5.750% due 01/26/2021 51,830 52,737 Transnet SOC Ltd. 4.000% due 07/26/2022 14,730 13,257 65,994


South Africa Government International Bond 4.665% due 01/17/2024 20,880 20,723 5.875% due 05/30/2022 11,500 12,650 5.875% due 09/16/2025 9,400 10,053 6.250% due 03/08/2041 13,900 14,838 6.875% due 05/27/2019 4,700 5,452 63,716 Total South Africa 129,710 (Cost $133,840) SPAIN 0.4% SOVEREIGN ISSUES 0.4%

Autonomous Community of Catalonia 3.875% due 04/07/2015 EUR 400 552

Autonomous Community of Madrid 4.200% due 09/24/2014 EUR 2,300 $ 3,220 4.305% due 03/06/2014 2,300 3,163 Junta de Castilla y Leon 6.270% due 02/19/2018 700 1,070 6.505% due 03/01/2019 600 940 Xunta de Galicia 5.763% due 04/03/2017 200 299 6.131% due 04/03/2018 500 761 6.964% due 12/28/2017 1,600 2,471 Total Spain 12,476 (Cost $11,353) SRI LANKA 1.1% CORPORATE BONDS & NOTES 0.1%

National Savings Bank 8.875% due 09/18/2018 $ 2,600 2,762


Sri Lanka Government International Bond 6.250% due 10/04/2020 910 932 6.250% due 07/27/2021 610 619 7.400% due 01/22/2015 26,300 27,582 29,133

Total Sri Lanka 31,895 (Cost $31,301) TANZANIA 0.1% SOVEREIGN ISSUES 0.1%

Tanzania Government International Bond 6.392% due 03/09/2020 3,800 3,990 Total Tanzania 3,990 (Cost $3,800) TRINIDAD AND TOBAGO 0.2% CORPORATE BONDS & NOTES 0.2%

Petroleum Co. of Trinidad & Tobago Ltd. 9.750% due 08/14/2019 3,780 4,838 Total Trinidad and Tobago 4,838 (Cost $4,515) TUNISIA 0.4% SOVEREIGN ISSUES 0.4%

Banque Centrale de Tunisie S.A. 3.280% due 08/09/2027 ¥ 200,000 1,328 4.500% due 06/22/2020 EUR 750 956 8.250% due 09/19/2027 $ 8,713 9,214 Total Tunisia 11,498 (Cost $12,999) TURKEY 4.1% CORPORATE BONDS & NOTES 1.2%

Export Credit Bank of Turkey 5.875% due 04/24/2019 32,750 34,420


Turkey Government International Bond 5.125% due 03/25/2022 15,000 15,398 6.250% due 09/26/2022 34,020 37,592 7.000% due 03/11/2019 28,500 32,632 85,622

Total Turkey 120,042 (Cost $122,507)

UKRAINE 0.9% SOVEREIGN ISSUES 0.9%

Ukraine Government International Bond 6.750% due 11/14/2017 $ 1,800 $ 1,620 7.500% due 04/17/2023 (d) 7,300 6,369 9.250% due 07/24/2017 18,600 17,879 Total Ukraine 25,868 (Cost $28,393) UNITED ARAB EMIRATES 0.4% CORPORATE BONDS & NOTES 0.0%

DP World Ltd. 6.850% due 07/02/2037 300 315


Dubai Government International Bond 5.250% due 01/30/2043 11,200 9,758 5.591% due 06/22/2021 1,540 1,671 11,429

Total United Arab Emirates 11,744 (Cost $13,015) UNITED STATES 5.9% CORPORATE BONDS & NOTES 0.1%

Pemex Project Funding Master Trust 6.625% due 06/15/2035 1,290 1,406

U.S. TREASURY OBLIGATIONS 5.8%

U.S. Treasury Notes 0.125% due 07/31/2014 1,700 1,700 0.250% due 06/30/2014 22,800 22,821 0.250% due 09/30/2014 300 300 0.500% due 10/15/2014 103,700 104,063 0.625% due 07/15/2014 20,087 20,160 0.750% due 06/15/2014 21,200 21,285 170,329

Total United States 171,735 (Cost $171,771) URUGUAY 0.7% SOVEREIGN ISSUES 0.7%

Uruguay Government International Bond 4.125% due 11/20/2045 11,560 9,624 7.625% due 03/21/2036 200 257 7.875% due 01/15/2033 (a) 9,310 12,229 Total Uruguay 22,110 (Cost $23,151) VENEZUELA 6.8% CORPORATE BONDS & NOTES 4.1%

Petroleos de Venezuela S.A. 5.000% due 10/28/2015 610 532 5.250% due 04/12/2017 26,303 21,240 5.375% due 04/12/2027 29,510 18,296 5.500% due 04/12/2037 15,160 8,982 8.500% due 11/02/2017 77,675 69,908 9.750% due 05/17/2035 1,840 1,410 120,368







― 24 ―


21

(x),(e)


Venezuela Government International Bond 7.000% due 03/31/2038 $ 10,790 $ 7,273 7.650% due 04/21/2025 13,545 9,976 7.750% due 10/13/2019 7,365 6,076 8.250% due 10/13/2024 19,680 15,104 8.500% due 10/08/2014 325 322 9.000% due 05/07/2023 8,865 7,247 9.250% due 05/07/2028 27,805 22,244 9.375% due 01/13/2034 11,725 9,380 12.750% due 08/23/2022 930 942 78,564 Total Venezuela 198,932 (Cost $214,683) ZAMBIA 0.6% SOVEREIGN ISSUES 0.6%

Zambia Government International Bond 5.375% due 09/20/2022 18,030 16,362 Total Zambia 16,362 (Cost $18,285) SHORT-TERM INSTRUMENTS 2.0%

REPURCHASE AGREEMENTS 0.8%

Citigroup, Inc. 0.130% due 11/01/2013 18,000 18,000 (Dated 10/31/2013. Collateralized by U.S. Treasury

Notes 1.000% due 08/31/2016 valued at $18,381. Repurchase proceeds are $18,000.)

JPMorgan Chase & Co. 0.080% due 11/06/2013 5,400 5,400 (Dated 10/31/2013. Collateralized by Treasury

Inflation Protected Securities 0.125% due 04/15/2017 valued at $5,504. Repurchase proceeds are $5,400.)

23,400

TIME DEPOSITS 1.2%

ANZ National Bank 0.030% due 11/01/2013 1,831 1,831 Bank of Nova Scotia 0.017% due 11/01/2013 EUR 1 1 Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. 0.030% due 11/01/2013 $ 2,330 2,330 Brown Brothers Harriman & Co. 0.030% due 11/01/2013 6 6 Citibank N.A. 0.030% due 11/01/2013 2,349 2,349 DBS Bank Ltd. 0.030% due 11/01/2013 11,647 11,647 DnB NORBank ASA 0.030% due 11/01/2013 9,236 9,236 JPMorgan Chase & Co. 0.030% due 11/01/2013 6,752 6,752 3.650% due 11/01/2013 ZAR 18 2 Sumitomo Mitsui Banking Corp. 0.005% due 11/01/2013 ¥ 4 0 34,154

U.S. TREASURY BILLS 0.0% 0.100% due 01/09/2014 -

05/29/2014 (b)(c) $ 1,438 $ 1,437

Total Short-Term Instruments 58,991 (Cost $58,991)

Total Investments 100.5% $ 2,942,079 (Cost $3,019,413)

Other Assets and Liabilities (Net) (0.5%) (14,380 )

Net Assets 100.0% $ 2,927,699

Notes to Schedule of Investments (amounts in thousands*, except number of contracts): Notes to Schedule of Investments (amounts in thousands*, except number of contracts):





― 25 ―


22

Notes to Schedule of Investments (amounts in thousands*, except number of contracts): * A zero balance may reflect actual amounts rounding to less than one thousand. (a) Payment in-kind bond security. (b) Coupon represents a weighted average rate. (c) (d)

Securities with an aggregate market value of $1,437 and cash of $16,267 have been pledged as collateral as of October 31, 2013 for OTC swap, swaption and foreign currency contracts as governed by ISDA Master Agreements. Securities with an aggregate market value of $2,068 have been pledged or delivered as initial collateral and/or additional collateral for repurchase agreements, reverse repurchase agreements, and/or sale-buyback financing transactions as governed by Master Repurchase Agreements and/or Global Master Repurchase Agreements as of October 31, 2013.

(e) The average amount of borrowings while outstanding during the period ended October 31, 2013 was $11,442 at a weighted average interest rate of (0.777)%. (f) Cash of $1,352 has been pledged as collateral for the following open futures contracts as of October 31, 2013:

90-Day Eurodollar March Futures Long 03/2016 1,191 $ 279 90-Day Eurodollar June Futures Long 06/2016 1,197 287 $ 566

(g) OTC swap agreements outstanding as of October 31, 2013: Credit Default Swaps on Corporate, Sovereign, and U.S. Municipal Issues - Sell Protection(1)

Brazil Government International Bond 1.000 % 03/20/2018 DUB 1.557% $ 13,800 $ (308) $ (119 ) $ (189 ) Brazil Government International Bond 1.000 % 03/20/2018 HUS 1.557% 13,200 (295) (79 ) (216 ) Brazil Government International Bond 1.000 % 03/20/2018 JPM 1.557% 13,400 (299) (73 ) (226 ) Egypt Government International Bond 1.000 % 03/20/2016 DUB 6.608% 100 (12) (14 ) 2 Egypt Government International Bond 1.000 % 06/20/2015 GST 6.513% 200 (17) (14 ) (3 ) Gazprom OAO Via Gaz Capital S.A. 1.000 % 09/20/2015 CBK 1.254% 1,900 (7) (22 ) 15 Gazprom OAO Via Gaz Capital S.A. 1.000 % 09/20/2015 MYC 1.254% 10,300 (37) (112 ) 75 Indonesia Government International Bond 1.000 % 12/20/2018 BOA 1.909% 50,000 (2,125) (2,072 ) (53 ) Indonesia Government International Bond 1.000 % 12/20/2018 BRC 1.909% 50,000 (2,124) (2,001 ) (123 ) Indonesia Government International Bond 1.000 % 12/20/2018 CBK 1.909% 5,000 (212) (211 ) (1 ) Indonesia Government International Bond 1.000 % 12/20/2018 HUS 1.909% 7,500 (318) (317 ) (1 ) Peru Government International Bond 1.000 % 12/20/2018 BRC 1.282% 7,100 (90) (150 ) 60 Peru Government International Bond 1.000 % 12/20/2018 JPM 1.282% 3,580 (45) (81 ) 36 Petrobras International Finance Co. 1.000 % 03/20/2018 BRC 2.336% 17,200 (929) (788 ) (141 ) Petrobras International Finance Co. 1.000 % 09/20/2018 BRC 2.458% 3,700 (241) (291 ) 50 Petrobras International Finance Co. 1.000 % 03/20/2018 GST 2.336% 6,400 (345) (284 ) (61 ) Rosneft Oil Co. via Rosneft International Finance Ltd. 1.000 % 09/20/2014 CBK 1.072% 5,200 3 (1 ) 4 Rosneft Oil Co. via Rosneft International Finance Ltd. 1.000 % 03/20/2015 CBK 1.299% 9,200 (27) (239 ) 212 Russia Government International Bond 1.000 % 09/20/2014 BOA 0.586% 1,000 5 2 3 Russia Government International Bond 1.000 % 09/20/2015 BRC 0.873% 5,300 19 (17 ) 36 Russia Government International Bond 1.000 % 09/20/2015 DUB 0.873% 5,400 19 (14 ) 33 Russia Government International Bond 1.000 % 09/20/2015 GST 0.873% 400 1 (1 ) 2 Russia Government International Bond 1.000 % 03/20/2018 GST 1.436% 66,130 (1,142) (1,348 ) 206 Russia Government International Bond 1.000 % 09/20/2015 JPM 0.873% 13,800 49 (29 ) 78 Russia Government International Bond 1.000 % 09/20/2018 JPM 1.563% 7,000 (176) (213 ) 37 Sberbank of Russia Via SB Capital S.A. 1.000 % 09/20/2014 CBK 0.855% 5,200 13 (1 ) 14 Venezuela Government International Bond 5.000 % 03/20/2018 BRC 9.685% 1,440 (218) (37 ) (181 ) Venezuela Government International Bond 5.000 % 03/20/2018 GST 9.685% 960 (146) (29 ) (117 ) $ (9,004) $ (8,555 ) $ (449 )

(1) If the Fund is a seller of protection and a credit event occurs, as defined under the terms of that particular swap agreement, the Fund will either (i) pay to the buyer of protection an amount equal to the notional amount of the swap and

take delivery of the referenced obligation or underlying securities comprising the referenced index or (ii) pay a net settlement amount in the form of cash or securities equal to the notional amount of the swap less the recovery value of the referenced obligation or underlying securities comprising the referenced index.

(2) Implied credit spreads, represented in absolute terms, utilized in determining the market value of credit default swap agreements on corporate issues, U.S. Municipal issues or sovereign issues as of period end serve as an indicator of the current status of the payment/performance risk and represent the likelihood or risk of default for the credit derivative. The implied credit spread of a particular referenced entity reflects the cost of buying/selling protection and may include upfront payments required to be made to enter into the agreement. Wider credit spreads represent a deterioration of the referenced entity's credit soundness and a greater likelihood or risk of default or other credit event occurring as defined under the terms of the agreement.

(3) The maximum potential amount the Fund could be required to pay as a seller of credit protection or receive as a buyer of credit protection if a credit event occurs as defined under the terms of that particular swap agreement.

銘柄種類限月契約数未実現評価益

参照債券固定受取金利満期日取引相手

2013年10月31日時点のインプライド　クレジット

スプレッド(2) 想定元本(3) 市場価格前払プレミアム支払額(受取額) 未実現評価(損)益

― 26 ―

ピムコ　エマージング　ボンド　インカム　ファンド（Ｍ）／マネー・マーケット・マザーファンド

23

Interest Rate Swaps

Pay BRL-CDI-Compounded 8.600% 01/02/2017 BOA BRL 143,000 $ (3,517 ) $ (505 ) $ (3,012 ) Pay BRL-CDI-Compounded 8.600% 01/02/2017 DUB 103,300 (2,541 ) 19 (2,560 ) Pay BRL-CDI-Compounded 8.650% 01/02/2017 JPM 11,000 (264 ) 19 (283 ) Pay BRL-CDI-Compounded 10.400% 01/02/2017 BRC 20,000 (131 ) 18 (149 ) Pay BRL-CDI-Compounded 10.450% 01/02/2017 FBF 34,000 (205 ) 50 (255 ) $ (6,658) $ (399 ) $ (6,259 )

(h) Transactions in written call and put options

Balance at October 31, 2012 $ 0 $ 0 Sales 36,600 403 Closing Buys 0 0 Expirations (36,600 ) (403 ) Exercised 0 0 Balance at October 31, 2013 $ 0 $ 0 (i) Foreign currency contracts outstanding as of October 31, 2013:

Nov-2013 BRL 77,587 $ 35,225 DUB $ 329 $ 0 $ 329 Nov-2013 71,703 30,883 FBF 0 (1,367 ) (1,367 ) Nov-20

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u251524 00 4004053712702.docx PIMCO ニューワールド ......2015/02/19 · u251524_00_4004053712702.docx ― 1 ― PIMCO ニューワールドインカムファンド＜豪ドルコース＞（年2回分配型）