Udział grup inwestorów w obrotach giełdowych – rok 2003

Warszawa, 04.03.04

Agenda:• Udział inwestorów w obrotach giełdowych II półroczu 2003

r

• Udział inwestorów w obrotach giełdowych w całym 2003 r

• Udział inwestorów w obrotach giełdowych w latach 1996-2003

• Udział „Internetu” w obrotach giełdowych

• Aktywność Polaków na rynku kapitałowym

Udział inwestorów zagranicznych w obrotach giełdowych w II półroczu 2003 r

0

5

10

15

20

25

30

35

Akcje Obligacje Kontrakty Opcje

%31

1 2

16

Udział krajowych inwestorów indywidualnych w obrotach giełdowych w II półroczu 2003 r

0

10

20

30

40

50

60

70

80

Akcje Obligacje Kontrakty Opcje

%

2942

75 73

Udział krajowych inwestorów instytucjonalnych w obrotach giełdowych w II półroczu 2003 r

0

10

20

30

40

50

60

Akcje Obligacje Kontrakty Opcje

%

40

57

24

11

Udział inwestorów zagranicznych w obrotach giełdowych w 2003 r

0

5

10

15

20

25

30

35

Akcje Obligacje Kontrakty Opcje

%32

1 216

Udział krajowych inwestorów indywidualnych w obrotach giełdowych w 2003 r

0

10

20

30

40

50

60

70

80

Akcje Obligacje Kontrakty Opcje

%

2942

74 73

Udział krajowych inwestorów instytucjonalnych w obrotach giełdowych w 2003 r

0

10

20

30

40

50

60

Akcje Obligacje Kontrakty Opcje

%

39

57

2311

Udział inwestorów zagranicznych w obrotach giełdowych akcjami

32

3839

34

28

34 3532

0

5

10

15

20

25

30

35

40

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

%

Udział inwestorów zagranicznych w obrotach giełdowych kontraktami terminowymi

4

2 2 2 2

0

0,5

1

1,5

2

2,5

3

3,5

4

1999 2000 2001 2002 2003

%

Udział krajowych inwestorów indywidualnych w obrotach giełdowych akcjami

38 39

44

50

37

29 29

05

10

15202530

35404550

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

%

Udział krajowych inwestorów indywidualnych w obrotach giełdowych kontraktami terminowymi

81

85

83

79

75

70

72

74

76

78

80

82

84

86

1999 2000 2001 2002 2003

%

Udział krajowych inwestorów instytucjonalnych w obrotach giełdowych akcjami

24 22 22 22

29

3639

0

5

10

15

20

25

30

35

40

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

%

Udział krajowych inwestorów instytucjonalnych w obrotach giełdowych kontraktami terminowymi

1513

15

19

23

0

5

10

15

20

25

1999 2000 2001 2002 2003

%

Dynamika zmian struktury obrotów (cz. I)

Inwestorzy Instrumenty I poł. 2002 II poł. 2002 I poł. 2003 II poł. 2003Zagraniczni akcje 36 34 35 31

obligacje - - - 1kontrakty 1 2 2 2opcje - - - 16

Indywidualni akcje 31 27 28 29obligacje - - - 42kontrakty 80 84 75 74opcje - - - 73

Instytucjonalni akcje 33 39 37 40obligacje - - - 57kontrakty 19 14 23 24opcje - - - 11

Dynamika zmian struktury obrotów (cz. II)

Inwestorzy Instrumenty 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003Zagraniczni akcje 32 38 39 34 28 34 35 32

obligacje 7 24 15 12 2 - - 1kontrakty - - - 4 2 2 2 2opcje - - - - - - - 16

Indywidualni akcje - 38 39 44 50 37 29 29obligacje - 23 33 43 54 - - 42kontrakty - - - 81 85 83 79 75opcje - - - - - - - 73

Instytucjonalni akcje - 24 22 22 22 29 36 39obligacje - 53 52 45 44 - - 57kontrakty - - - 15 13 15 19 23opcje - - - - - - - 11

Średni udział rachunków internetowych w ogólnej liczbie rachunków obsługiwanych przez BM

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

I poł. 2003 II poł. 2003

7

9%

Udział zleceń złożonych za pośrednictwem Internetu przez inwestorów w ogólnej liczbie zleceń (akcje)

0

5

10

15

20

25

30

35

40

I poł. 2002 II poł. 2002 I poł. 2003 II poł. 2003

13

3133

36%

Udział transakcji zawieranych przez Internet w obrotach giełdowych akcjami

0

5

10

15

20

25

I poł. 2002 II poł. 2002 I poł. 2003 II poł. 2003

10 1922 15

%

Udział zleceń złożonych poprzez Internet przez inwestorów w ogólnej liczbie zleceń (kontrakty)

05

10152025

30354045

50

I poł. 2002 II poł. 2002 I poł. 2003 II poł. 2003

29

4046

48%

Udział transakcji zawieranych przez Internet w obrotach giełdowych kontraktami

0

5

10

15

20

25

30

35

40

I poł. 2002 II poł. 2002 I poł. 2003 II poł. 2002

2432

3138%

Aktywność Polaków na rynku kapitałowym

• 11 mln członków funduszy emerytalnych (30% populacji) jest pośrednimi właścicielami spółek notowanych na giełdzie.

• Ok. 1 mln rachunków inwestycyjnych w biurach maklerskich, z czego ponad 20% było aktywnych w 2003 r.

• 38,8 tys. NIK z czego 28% aktywnie inwestowało na rynku terminowym w 2003 r.

Inwestorzy zagraniczni na GPW - wnioski:

• O 10% spadł w 2003 r. udział inwestorów zagranicznych na rynku akcji w porównaniu z rokiem poprzednim, ale odnotowano ponad 20% wzrost wartości obrotów tej grupy inwestorów.

• Udział inwestorów zagranicznych na rynku terminowym, w ciągu ostatnich 4 lat, pozostaje na stałym i niewielkim (2%) poziomie.

• Inwestorzy zagraniczni mają ośmiokrotnie większy udział na rynku opcji, w porównaniu z rynkiem kontraktów terminowych.

Inwestorzy indywidualni na GPW - wnioski:

• Udział inwestorów indywidualnych na rynku kasowym w 2003 r. nie zmienił się w porównaniu z rokiem poprzednim, ale wartość zawartych przez nich transakcji wzrosła o 30%.

• Od 2000 r. spada pozycja inwestorów indywidualnych na rynku terminowym, choć nadal ich zaangażowanie stanowi 2/3 całego rynku instrumentów pochodnych.

• Opcje, wśród tej grupy inwestorów, cieszą się takim samym powodzeniem co kontrakty terminowe.

Inwestorzy instytucjonalni na GPW - wnioski:

• Od 2000 r. rośnie pozycja inwestorów instytucjonalnych zarówno na rynku kasowym jak i terminowym.

• Zaangażowanie tej grupy inwestorów na GPW jest najwyższe od 1997 r., czyli od momentu prowadzenia badań na ten temat.

Znaczenie Internetu - wnioski:

• Liczba rachunków internetowych obsługiwanych przez biura maklerskie, choć nadal niewielka, to jednak rośnie i obecnie co 10 rachunek ma dostęp do Internetu.

• Połowa zleceń na rynku terminowym przechodzi przez Internet, a niespełna 1/3 na rynku akcji

• Stale rośnie znaczenie Internetu w obrotach na rynku terminowym. Na rynku akcji w ostatnim okresie tendencja ta została zahamowana.

Noty metodologiczne:

• Forma badania: kwestionariusz ankiety, uczestnicy podawali dokładne wartość lub wskazywali przedziały (wówczas brano pod uwagę środek przedziału).

• Uczestnicy badania: 21 biur maklerskich członków GPW.• Czas badania: styczeń 2004.• Dane za okres: I i II półrocze 2003 r.• Działalność animatora została potraktowana jako działalność

krajowego inwestora instytucjonalnego, zaś zarządzanie portfelem klienta jako działalność inwestora indywidualnego.

• W badaniach uwzględniono tylko obroty sesyjne realizowane na GPW (rynek obligacji GPW stanowi tylko ok. 0,5% całego rynku obligacji w Polsce).